UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO
Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade
Disciplina: Teoria da Contabilidade e Controle ALUNO (a):__________________________________No. USP:_______________
Avaliação – 21/06/2018
INSTRUÇÕES
1. A prova é INDIVIDUAL.
2. As respostas devem ser ENCAMINHADAS POR E-MAIL AOS PROFESSORES DA DISCIPLINA, documento único.
3. DATA LIMITE para entrega é 07/07/2018
ESTUDO DE CASO 1 – PARCERIA RURAL OU ALUGUEL DE TERRAS ? 1. CONTEXTO ECONÔMICO DOS CONTRATOS DE PARCERIA ENTRE
USINAS E PRODUTORES RURAIS
A Usina estabelece um contrato de parceria rural com o Produtor Rural, que é proprietário de determinada gleba de terra, que compreende os ativos que serão utilizados para a produção do produto agrícola (cana-de-açúcar).
Os ativos utilizados no trato cultural da cana-de-açúcar são de responsabilidade da Usina (ex. máquinas, equipamentos e os insumos de produção), ou seja, fica a cargo da Usina, a realização de todo o manejo de produção, bem como os custos de Corte, Carregamento e Transportes, sendo incorridos pelo uso de ativos próprios ou terceirizados.
Estabelecidos os aportes de recursos (ativos) e as obrigações (passivos) das partes, estabelece-se um percentual (%) da produção, que será partilhado a cada parte. Em regra geral, está definido no contrato de parceria estabelecido. Vale esclarecer que a preferência de compra do produto (cana-de-açúcar), a ser colhido, fruto da parceria, é da USINA.
O preço pago ao produtor, referente à parte que lhe cabe, é precificada por preço indexado, valor ATR Consecana1 mensal. O ATR Consecana representa um indicador de preço médio que retrata os custos de produção do mercado, que traduz a dinâmica dos custos de produção praticados, tempestivamente, no setor, e os riscos do mercado de açúcar e etanol2, ou seja, ajusta-se,
periodicamente, os efeitos de oferta e demanda sobre os preços de produtos e insumos de produção.
Portanto, se há uma alta na demanda por açúcar e/ou etanol, mundialmente, os preços do ATR Consecana sobem. Entretanto, se há uma alta na oferta de produtos, os preços caem. A metodologia estabelecida, no ATR Consecana, capta os riscos do negócio, pois ambas as partes (Usina e Produtor) da parceria são afetadas pelas variações de oferta e demanda, sendo captados por esta medida.
O pagamento realizado, aos produtores rurais, decorrente da realização de investimento. Por fim, a partir do estabelecimento de direitos, obrigações e regras de partilha dos frutos, estabelece-se um cronograma financeiro para o ajuste do equilíbrio, por meio de preço de transferência, em que a medida econômica, utilizada na mensuração e precificação do “Preço de Transferência”, praticado da parte da cana-de-açúcar que cabe ao produtor, considera uma curva de ajuste dos preços.
A aplicação do CPC 06 (R2)3, que abrange as operações de arrendamento mercantil, e que entrará em vigência, a partir de 01/01/2019, representa um desafio para as empresas deste setor.
Esta norma redefine o escopo e o alcance das operações de arrendamento, que:
[...] estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de arrendamentos. O objetivo é garantir que arrendatários e arrendadores forneçam informações relevantes, de modo que representem fielmente essas transações. Essas informações fornecem a base para que usuários de demonstrações contábeis avaliem o efeito que os arrendamentos têm sobre a posição financeira, o desempenho financeiro e os fluxos de caixa da entidade.
Nesse âmbito, as Usinas produtoras de açúcar e etanol, com atuação vinculada às atividades do agronegócio, possuem inúmeros contratos com produtores rurais, devem avaliar se esta norma alcançará suas operações e se estas
2 O ATR (Açúcar Total Recuperável) é definido pelo Regulamento do Consecana (2006) como a
concentração total de açúcares (sacarose, glicose e frutose) recuperáveis no processo industrial, expressa em kg por tonelada de cana. A quantidade de ATR contida na cana-de-açúcar entregue pelo produtor rural à Usina é obtida por meio de parâmetros técnicos estabelecidos no Manual do Consecana (2006), e por meio de análises de amostras durante o período de entrega da cana. O valor médio do ATR é calculado a partir dos preços dos seguintes produtos: açúcar branco mercado interno, açúcar branco mercado externo, açúcar VHP, Etanol anidro combustível, Etanol hidratado combustível, Etanol anidro industrial, Etanol hidratado industrial, Etanol anidro exportação, Etanol hidratado exportação.
3 OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL - Correlação às Normas Internacionais de
operações devem ser reconhecidas, mensuradas e evidenciadas como arrendamento mercantil, nas demonstrações contábeis.
2. Exemplo Usina Doce Açúcar4
A empresa Usina Doce Açúcar atua na produção de açúcar e álcool, aproximadamente, 70% da cana-de-açúcar5 utilizada na fabricação dos produtos são provenientes de lavouras de parcerias agrícolas e 30% de fornecedores terceiros.
Parâmetros de Produção 2017
Área total estimada de colheita (ha) 220.000
Produtividade prevista (ton/ha) 84,65
Quantidade de ATR por ton. de cana-de-açúcar (kg) 131,41
Preço médio projetado de ATR (R$) 0,6397
Em relação aos compromissos assumidos com as parcerias agrícolas, corresponde aos contratos firmados, contratos de parceria agrícola, renováveis ao seu término e com vigência entre seis e doze anos, para aquisição de cana-de-açúcar produzida em propriedades rurais de terceiros. A empresa possui também contratos de arrendamento para produção de cana-de-açúcar.
Para fomentar as atividades operacionais e realizar investimentos necessários, a Usina emitiu títulos de debêntures, em 2015, com vencimento para 2025, essa emissão captou R$ 1.306.000.000,00, remunerando em 8,5% ao ano, com pagamento do principal, apenas, no final do período do contrato. O contrato de emissão possui cláusulas contratuais6 financeiras e socioambientais restritivas, dentre as exigências está o limite de endividamento total, em até 63%, caso descumprida torna os prazos vencidos e extinto o contrato, obrigando a empresa a liquidar a dívida acrescida de uma multa de 20% sobre o valor presente da dívida.
4 Os dados utilizados no exemplo foram extraídos das demonstrações contábeis de empresas
que atuam no setor.
5 O plantio de cana-de-açúcar requer um período de até 18 meses para maturação e início de
colheita, a qual ocorre, geralmente, entre os meses de abril a dezembro, período em que também ocorre a produção de açúcar, etanol e cogeração de energia. Em função do seu ciclo de produção, as informações intermediarias usualmente apresentam variações significativas nas contas patrimoniais, tais como de estoque e adiantamento a fornecedores, que geralmente se encontram mais elevadas nos fechamentos trimestrais, para cobrir as vendas na entressafra (dezembro a abril), podendo gerar oscilações temporárias no resultado da Companhia e suas controladas.
Em 31 de dezembro de 2017, os pagamentos totais estimados, nas notas explicativas, totalizam em milhares de reais:
Parceria agrícola: Arrendamentos:
Número de Contratos 1.390 110
Menos de um ano 70.490 6.080
Mais de um ano e menos de cinco anos 371.817 89.000
Mais de cinco anos 800.530 17.098
(-) Ajuste a valor presente - 440.000 -48.876 Total de Compromissos Assumidos7 R$ 802.837 63.302
Os valores estimados a serem desembolsados, em função destes contratos, são em geral determinados a cada encerramento de safra, pelo preço da tonelada de cana-de-açúcar, estabelecido pelo CONSECANA e/ou conforme contrato celebrado entre as partes.
Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017, em milhares de reais.
ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa, Equiv. De Caixa e
Aplicações 937.254 Empréstimos e financiamentos 1.199.666
Contas a receber e Clientes 135.094 Instrumentos financeiros
derivativos 60.878
Estoques 205.259 Fornecedores 111.138
Ativo Biológico 469.090 Salários e contribuições sociais 97.331
Tributos a recolher 16.382
Outros ativos 238.943 Outros Passivos 105.670
Total do circulante 1.985.640 Total do circulante 1.591.066
Não circulante Não circulante
Ativos Realizáveis de LP 332.926 Empréstimos e financiamentos 1.775.582
Investimentos 24.947 Outros Passivos 864.202
Imobilizado 4.230.840
Intangível 379.154
Total Não Circulante 4.967.866 Total Não Circulante 2.639.784
Patrimônio Líquido 2.722.656
Total 6.953.506 Total 6.953.506
7A empresa não realiza a contabilização desses valores no Balanço patrimonial nem na
Demonstração do Resultado do Exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em milhares de reais
Receitas 1.349.240
Custo dos produtos vendidos - 1.056.534
Lucro bruto 292.706
Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas - 57.902
Despesas gerais e administrativas - 87.734
Resultado de equivalência patrimonial 141.526
Outras receitas (despesas), líquidas - 2.224
Lucro operacional 286.371
Resultado financeiro -
Receitas financeiras 60.382
Despesas financeiras - 185.871
Variações monetárias e cambiais, líquidas - 943
Derivativos - 35.621
Subtotal - 162.054
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 124.318
IR/CSLL - Corrente - 4.189
IR/CSLL – Diferidos 7.302
Lucro líquido do período 127.430
Lucro básico por ação (em reais) 0,377
Questões:
Analisar os preceitos conceituais do Pronunciamento Técnico CPC 06 (R2) e se eles alcançam as operações realizadas8 pela Usina com os Produtores Rurais:
(a) As operações realizadas pela Usina são suscetíveis à aplicação do referido Pronunciamento? Fundamente e justifique a sua resposta?
(b) Quais são, para a Usina, as consequências econômico-financeiras e contábeis, pela “aplicação ou não” do referido Pronunciamento? Fundamente e justifique a sua resposta?
(c) Quais são as alternativas conceituais para o tratamento contábil destas operações, que melhor explicam e/ou retratam a dinâmica informacional do modelo de negócio da Usina? Fundamente e justifique sua resposta?
8 Recomenda-se a leitura atenda dos Pronunciamentos Contábeis (CPC’s), bem como a análise da
legislação jurídica sobre contratos, Estatuto da terra e a Legislação tributária vigente, que abranjam essas operações.
(d) Faça uma análise financeira dos impactos dessas operações.
(e) Avalie a situação contábil a luz da existência de Covenants, fundamente e justifique sua resposta.
(f) Haveria efeitos fiscais caso a empresa optasse por tratamento contábil diferente do que é realizado atualmente? Fundamente e justifique sua resposta?
(g) Emita um parecer favorável e/ou desfavorável a aplicação do CPC 06 (R2), justifique tecnicamente a sua resposta à luz da teoria contábil e legislação fiscal e apresentando uma solução técnica para a questão em pauta.