Desempenho - Classe de acções NC(EUR)
A Nigéria continua a apresentar várias taxas cambiais oficiais, mas em resultado da decisão do MSCI, em agosto, de alterar a taxa anterior para o sistema de taxas estabelecido em abril, o mercado acionista registou de facto uma desvalorização. Graças à maior transparência e liquidez desta taxa alternativa, a Nigéria está novamente a progredir no sentido de se tornar num mercado acionista mais aberto a investimentos. O Egito, que já passou para uma moeda totalmente flutuante no ano passado, terminou o mês praticamente inalterado, ao passo que a África do Sul apresentou um desempenho superior devido ao fortalecimento do Rand. A empresa de telecomunicações MTN registou um desempenho particularmente positivo, graças também à melhoria do cenário
macroeconómico no seu segundo maior mercado, a Nigéria.
Comentário do Gestor do
Fundo
Rácio de investimento (em % do activo liquido)
95,4 Acções
4,6 Caixa e outros activos Composição por país (acções) (em % do activo liquido)
África do Sul 30,6 Egipto 27,1 Nigéria 9,7 Países Baixos 6,3 Quénia 5,9 Mali 3,4 Canadá 1,8 Zambia 1,8 Turquia 1,6 Ilhas Caimão 1,4 Grã-Bretanha OCDE 1,4 Outros países 4,4
Princip. val. mobiliár. (acções) (em % do activo liquido)
Naspers Ltd (Bens de Consumo Discricionário) 9,7 Steinhoff International Holdings NV (Bens de Con 6,3 Talaat Moustafa Group (Imobiliário) 5,2 Old Mutual PLC (Sector Financeiro) 4,8 Guaranty Trust Bank Plc (Sector Financeiro) 4,4 Randgold Resources Ltd (Materiais) 3,4 Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co (Se 3,3 Safaricom Ltd (Serviços de Telecomunicações) 3,2 SEPLAT Petroleum Development Co Plc (Energia) 3,2 Commercial International Bank Egypt SAE (Sector 3,0
Total 46,5
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados e certificados.
Morningstar Overall Rating™:
Ratings
«
(Em: 31.07.2017)Deutsche Invest I Africa
Fundo de acções - Mercados emergentes
decomposição do portfolio de acordo com M
Composição Sectorial (acções) (em % do activo liquido)
Sector Financeiro
25,7
Bens de Consumo Discricioná
20,6
Materiais
12,6 Imobiliário
9,5 Serviços de Telecomunicaçõe
9,3 Energia
6,4 Indústrias 4,8 Serviços Públicos 3,5
Bens de Consumo de Primeir 2,9
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados.
Em 31.08.2017 Agosto 2017
Política de investimento
O Deutsche Invest I Africa é o fundo para todo o continente de África. Neste momento, o foco encontra-se sobre países como a África do Sul, o Egipto, a Nigéria e o Gana. A selecção de títulos é uma mistura de estratégia Bottom-Up, na qual os dados fundamentais das empresas são verificados, e método Top-Down, na qual a selecção de países e sectores se encontra no centro. Em qualquer dos casos, aplica-se o lema testado e comprovado da DWS, segundo o qual apenas se adquirem empresas sólidas e avaliadas com forte crescimento a um preço adequado e razoável do ponto de vista da administração do fundo.
Estrutura da carteira
Dados do fundo
Morningstar Style-Box™
Capitalização de mercado Grande Média Pequena Estilo de investimento Valor Misto CrescimentoCategoria Morningstar™
Acções África (em %)Desempenho
Cálculo da cota em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem levar em consideração a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo na valorização da cota do fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
Fundo
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2013 2014 2015 2016 Performance Acumulada (em %) - Classe de acções NC(EUR)
0,2 -3,1 -25,9 -31,0 -17,7 -0,7 -9,5
EUR -7,1 -12,1 -4,4 -15,9 0,3
Outras características (3 anos) / VAR (1 ano) - Classe de acções NC(EUR)
Volatilidade 14,37% Drawdown máximo -30,26% VAR (99%/10 dias) 11,38%
--Factor alpha Factor beta -- Tracking error
--Coeficiente de correlação
--Information Ratio
--Rácio Sharpe -0,67
Deutsche Invest I Africa
Fundo de acções - Mercados emergentes
Em 31.08.2017 Agosto 2017
(em % do activo liquido) Composição moedas Rand sul-africano 35,7 Libra Egipcia 24,4 Libra esterlina 14,2 Dólar americano 8,1 Xelim queniano 7,5 Dólar canadiano 3,6 Naira nigeriana 2,2 Dirham Marroquino 1,2
Nova Lira Turca 1,0
Euro 0,9
Incl. vendas a prazo de divisas, valores positivos e negativos reflectem a expectativa da evolução da moeda.
(em % do activo liquido) Capitalização de mercado
Super Large Caps (> 10 bilh.) 28,0
Large Caps (> 5 bilh. < 10 bilh.) 12,4
Mid Caps (> 1 bilh. < 5 bilh.) 15,6
Small Caps (< 1 bilh.) 39,4
Peso bruto, não corrigido em torno de eventuais posições em derivados. O cálculo tem por base o EUR.
Estrutura da carteira
Índices relativos ao património dos fundos
Número de acções 62 Rendimento de dividendos (em %) 2,5 Ø Capitalização de mercado 13.116,7 Mio. EUR
1 m 1 a 3 a 5 a início Ytd. 3 a d. 5 a d. 2013 2014 2015 2016
Performance Acumulada (em %)
0,4 -1,4 -22,2 -25,2 -5,1 0,5 -8,0 FC(EUR) -5,6 -10,7 -3,0 -14,5 2,1 0,3 -2,4 -24,4 -28,8 -13,6 -0,2 -8,9 LC(EUR) -6,6 -11,6 -3,8 -15,4 1,0 0,3 -2,4 -24,5 -28,9 -13,4 -0,2 -8,9 LD(EUR) -6,6 -11,7 -3,9 -15,4 1,0 0,2 -3,1 -25,9 -31,0 -17,7 -0,7 -9,5 NC(EUR) -7,1 -12,1 -4,4 -15,9 0,3 1,1 3,8 -31,5 -31,4 -31,8 12,1 -11,8 USD LC(USD) -7,3 -6,4 -14,2 -24,2 -2,5 Comunicação promocional
Paseo de la Castellana 18, 4ª Planta Tel.: +34 - 91 - 335-1179 Fax: +34 - 91 - 335-5828 Internet: www.dws-spain.com E-28046 Madrid
DWS Investments
Morada
E-Mail: dws.es@db.comDeutsche Invest I Africa
Fundo de acções - Mercados emergentes
Em 31.08.2017 Agosto 2017
¹ Com base no montante de investimento bruto.
O activo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das acções podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo.
Números sob reserva de verificação pelo revisor de contas nas datas de relatório. Pode obter o prospecto de venda junto do seu consultor financeiro ou através da Deutsche Asset Management. O prospecto de venda contém indicações de risco detalhadas. As descrições apresentadas no âmbito desta avaliação podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. As descrições têm origem na nossa avaliação da situação legal e fiscal actual.
Nota
Dados do fundo
Gestor do fundo Sebastian Kahlfeld Activos 71,1 Mio. EUR
Gestor do fundo desde 01.01.2011 Moeda do fundo EUR
Sociedade de gestão Deutsche Asset Management Investment GmbH Data de lançamento 10.07.2008
Local de gestão Alemanha Final do ano fiscal 31.12.2017
Sociedade de gestão Deutsche Asset Management S.A. Perfil de investidores Orientado para o risco
Estrutura legal SICAV
Banco depositário State Street Bank, Lux.
Classes de acções
Ganhos Custo inicial de venda ¹ até Preço de Resgate Comissão de gestão Despesas correntes / TER Montante de investi-mento mínimo ISIN Classes de acções
Moeda mais comissão
relativa ao desempenho LU0329759921 Acumulação 400.000 FC EUR 0,00% 94,89 0,850% 1,03% (1) --LU0329759764 Acumulação --LC EUR 5,00% 86,43 1,750% 2,06% (1) --LU0363465583 Distribuição --LD EUR 5,00% 86,24 1,750% 2,06% (1) --LU0329759848 Acumulação --NC EUR 3,00% 82,27 2,200% 2,75% (1) --LU0329761075 Acumulação --USD LC USD 5,00% 68,24 1,800% 2,12% (1)
--(1) Nos custos correntes (TER) incluem-se basicamente todos os custos, que foram deduzidos a cargo do fundo, com exceção de custos de transação e comissão de sucesso). Se o fundo investir uma percentagem essencial do seu património do fundo em fundos subjacentes, também são considerados os custos dos respetivos fundos subjacentes e os pagamentos recebidos. Os custos correntes aqui indicados referem-se ao último ano fiscal do fundo, que terminou a 31.12.2016. Estes podem alterar-se de ano para ano.
Cláusula de Isenção de
Responsabilidade
Perfil de investidores: Orientado para o risco
O fundo foi concebido para investidores orientados para o risco, que procurem formas de investimento com grandes receitas para melhorarem as suas oportunidades de receitas e aceitem, para isso, oscilações elevadas inevitáveis mas temporárias de valores de investimentos especulativos. Os elevados riscos resultantes das oscilações de cotação, bem como os elevados riscos de credibilidade tornam prováveis quebras de cotação temporárias. Além disso, à elevada expectativa de receitas e disponibilidade para o risco contrapõe-se a possibilidade de elevadas perdas de capital investido.
Recordamos-lhe que as informações da Morningstar, FERI e Lipper Leaders se referem ao mês anterior. Morningstar Overall Rating™
© [2017] Morningstar Inc. Todos os direitos reservados. As informações aqui contidas (1) estão protegidas pelos direitos de autor para a Morningstar e/ou os seus fornecedores de conteúdos; (2) não podem ser reproduzidas ou distribuídas; e (3) não é garantida a sua validade, integridade ou actualidade. Nem a Morningstar nem os seus fornecedores de conteúdos são responsáveis por eventuais danos ou perdas resultantes da utilização destas informações. As evoluções de valor do passado não oferecem qualquer garantia para resultados futuros.
Lipper Leaders
© 2017 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Todos os direitos reservados. É proibida a cópia, publicação, transmissão ou qualquer outro modo de tratamento de dados da Lipper sem a autorização por escrito da mesma. Nem a Lipper, nem outro membro do grupo Thomson Reuters ou seus fornecedores de dados se responsabilizam por um fornecimento de dados com erros ou com atrasos e pelas consequências que daí possam advir. O cálculo das evoluções de valor por parte da Lipper é efectuado com base nos dados disponíveis à data do cálculo e, deste modo, não tem de incluir todos os fundos observados pela Lipper. A apresentação de dados sobre a evolução de valor não constitui qualquer recomendação para a compra ou venda de um fundo ou uma recomendação de investimento num determinado segmento de mercado. A Lipper analisa a evolução do valor de fundos no passado. Os resultados obtidos no passado não constituem uma garantia face à futura evolução de um fundo de investimento. A Lipper e o logótipo da Lipper são marcas registadas da Thomson Reuters.
Critérios de ranking Lipper Leaders - Ratings de 1 (baixo) a 5 (alto)
Primeiro algarismo = Rendimento total; segundo algarismo = rendimento consistente; terceiro algarismo = preservação do capital; quarto algarismo = custos Informação geral
Tendo em conta que quando o banco depositário procede à fixação de preços, no último dia útil do mês, pode haver um desfasamento até dez horas entre a fixação de preços do fundo e o apuramento do índice de referência. Em caso de fortes oscilações do mercado durante este período o desempenho do fundo poderá apresentar desvios, quer em alta quer em baixa, em relação ao desempenho do índice de referência no último dia do mês (o denominado "Pricing Effect").
Os dados incluídos neste documento não constituem um conselho de investimento, tendo como objectivo apenas uma breve apresentação das mais importantes características do fundo. Os dados completos relativamente ao fundo podem ser consultados no prospecto de venda simplificado ou no prospecto de venda completo, complementados pelo respectivo relatório anual verificado e o respectivo relatório semestral, caso exista uma data mais recente do que o último relatório anual. Estes documentos representam a única base vinculativa da aquisição. Estão disponíveis em formato electrónico ou impresso, gratuitamente, junto do seu consultor, na Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D 60329 Frankfurt am Main e, caso se trate de um fundo luxemburguês, na Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg.
Todas as opiniões reproduzem a avaliação actual da Deutsche Asset Management, podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. Se os dados contidos neste documento tiverem origem em terceiros, a Deutsche Asset Management não assume qualquer responsabilidade pela honestidade, integridade e adequabilidade destes dados, mesmo se a Deutsche Asset Management apenas utilizar estes dados de forma considerada fiável.
Cálculo do desenvolvimento valorativo em conformidade com o Método do BVI alemão (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.), i.e. sem ter em conta a sobretaxa de emissão. Os custos individuais, tais como taxas, provisões e outras remunerações, não são considerados na representação e teriam um efeito negativo no desenvolvimento de valores se considerados. Os desenvolvimentos valorativos no passado não são um indicador de confiança para o futuro desenvolvimento de valores.
Pode obter informações fiscais mais detalhadas no prospecto de venda completo.
As unidades emitidas deste fundo só podem ser postas à venda ou vendidas em regimes jurídicos que permitam este tipo de oferta e de venda. Desta forma, as unidades deste fundo não podem ser postas à venda ou vendidas dentro dos EUA, nem a cidadãos norte-americanos ou em nome destes ou a qualquer pessoa dos EUA domiciliada nesse país.
Este documento e as informações nele contidas não podem ser distribuídos nos EUA. A distribuição e publicação deste documento, bem como a oferta ou venda das unidades podem também estar sujeitas a limitações noutros regimes jurídicos.
Conforme a política de investimento.
• Existe o perigo de perdas devido a sistemas internos, processos ou pessoas inadequadas ou que falhem, bem como devido a eventos externos que podem ocorrer.
• O fundo investe em acções. As acções estão sujeitas a oscilações de cotação e, deste modo, também ao risco de quedas de cotação.
• O fundo investe em países emergentes. O investimento em activos de países emergentes está normalmente sujeito a riscos mais elevados (incluindo riscos legais, económicos e políticos eventualmente consideráveis) que o investimento em activos dos mercados dos países industrializados.
• O ativo extraordinário apresenta, devido à sua composição/às técnicas utilizadas pela gestão do fundo, uma maior volatilidade, i.e., os preços das ações podem ser submetidos a fortes oscilações ascendentes ou descendentes num curto período de tempo. O valor da unidade pode, a qualquer momento, descer abaixo do preço de compra ao qual o cliente adquiriu a quota.
Oportunidades