Em pauta. Imagine seus próximos passos e experimente novas histórias. Número Ano 11 - Janeiro de Feliz 2013!

Número 129 - Ano 11 - Janeiro de 2013

Em pauta

Imagine seus próximos passos

e experimente novas histórias

Mais um ciclo termina e damos as boas-vindas a

2013. Enquanto o Itaú Personnalité prepara novas

experiências e novidades, você já pode imaginar

os seus próximos meses.

Neste ano que começa, que tal reinventar planos

e criar memórias diferentes? Apaixone-se por uma

ideia, desfrute melhor o tempo e faça com que

cada minuto valha a pena.

Com o Itaú Personnalité, você sempre pode

construir novas histórias. Para isso, aproveite para

revisar seu planejamento financeiro e transformar

aquele projeto em realidade.

Em 2013, o cenário de juros baixos é propício

para você diversificar seus investimentos. Invista

e conte com nossa assessoria financeira e a

orientação do seu gerente para o que precisar.

Economia e Mercados

Cenário econômico

e recomendações

de investimento

Tendências

Participe da Consultoria de Investimentos em sua agência. O tema do mês de janeiro é “Como investir em 2013: cenário,

perspectivas e planejamento financeiro”. Você pode agendar um horário com seu gerente Personnalité.

O cenário internacional deverá trazer

menores riscos para o desempenho do

mercado financeiro no ano de 2013 em

comparação com a jornada de 2012.

As perspectivas para o crescimento

chinês e norte-americano estão mais

construtivas. A Zona do Euro seguirá em

recessão, porém as ações preventivas do

Banco Central Europeu mitigaram o risco

sistêmico. Historicamente, as políticas

monetárias deverão continuar praticando

juros reais muito baixos.

Dessa forma, o foco estará sobre o

crescimento interno, que terá influência

relevante para os mercados de ações e

de renda fixa. Apesar do ceticismo com a

velocidade da recuperação, boa parte do

pessimismo com o resultado fraco do PIB

brasileiro no 3º trimestre de 2012 já está

considerado nas cotações do mercado.

Com juros reais projetados muito baixos

por um longo período de tempo, os

investimentos com diversificação por

tipos de ativos e prazos serão cada vez

mais cruciais, além do maior esforço

de poupança. As oscilações de curto

prazo serão pouco importantes para a

condução da reserva de aposentadoria.

Para horizontes de médio prazo, ajustes

nas alocações táticas poderão capturar

oportunidades de retorno dados os perfis

dos investidores.

Em comparação ao mês de dezembro,

a Itaú Asset Management manteve

inalteradas as recomendações de

investimentos. Estamos levemente

otimistas com a Bolsa e neutros com juros

prefixados e estratégias baseadas em

índices de preços.

Projetamos crescimento de 3% a

3,5% para o PIB em 2013. Aspectos

conjunturais negativos em 2012 não

deverão se repetir em 2013, como a

menor exportação para a Argentina.

Como estímulo, temos os preços dos

bens mais favoráveis para o comércio

exterior, juro real baixo, crescimento

do crédito para investimentos e menor

superávit primário. Existem preocupações

com o crescimento potencial brasileiro e

o patamar inflacionário a partir de 2014,

mas isso não deve desencadear ajuste

rápido das variáveis de mercado.

inflação

juros

prefixados

câmbio

bolsa

Os preços dos alimentos deverão manter o IPCA bastante alto em janeiro. Para o ano de 2013, projetamos a inflação ao consumidor entre 5% e 5,5%, contra quase 6% em 2012. O nosso cenário já contempla o desconto esperado nas tarifas de energia elétrica.

Com o objetivo de garantir a aceleração do crescimento interno, o Copom deverá manter a taxa Selic em 7,25% ao ano por um período prolongado. O cenário internacional de juros baixos respalda a postura do Banco Central.

O dólar deve oscilar ao redor de R$ 2,05 no primeiro bimestre. Os objetivos da política econômica são a competividade da indústria e o comportamento da inflação. Para o restante do ano, esperamos alta da moeda americana, acompanhando o diferencial de inflação externa e interna.

Os riscos internacionais estão menores. No entanto, uma recuperação sustentável do mercado acionário depende da consolidação das perspectivas de aceleração do crescimento do PIB brasileiro e dos resultados das empresas.

- Neutro +

- Neutro +

- Neutro +

- Neutro +

perfil

conservador

moderado

arrojado

agressivo

8% 10% 8% 20% 13% 25% 30% 5% 10% 20% 35% 15% 54% 10% 8% 8% 39% 82% nJuros Pós-fixados nJuros Prefixados nInflação nMultimercado nRenda Variável

No atual cenário de juros baixos, uma boa oportunidade para

diversificar seus investimentos é o Multifundos Multimercado,

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opções tradicionais de renda fixa.

Com valor inicial de apenas R$ 5 mil, esse fundo aplica seus

recursos em mais de um fundo de investimento, inclusive

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Nome do fundo: Itaú Personnalité Multimercado Multifundos Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento. Este fundo poderá aplicar em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais ao fundo. Este fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este fundo pode estar exposto a significativa concentração em ativos de poucos emissores com os riscos daí decorrentes. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir.

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sentou do outro lado da mesa para falar da

tranquilidade que a maturidade lhe trouxe. Outro

destaque é Paloma Jorge Amado. A filha de Jorge

Amado e Zélia Gattai abre o baú de memórias da

família. Conversamos também com Morito Ebine,

marceneiro japonês que usa a técnica milenar do

encaixe para fazer móveis.

Prestígio é ter você como leitor

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News Personnalité é uma publicação mensal editada e produzida pelo Marketing do Itaú Personnalité. To das as in formaçõ es con ti das nes ta pu bli ca ção são ba se a das na con jun tu ra e nas con di çõ es atu ais do mer ca do, objeti van do ofe re cer aos cli en tes uma vi são am pli a da da ges tão de pro du tos e serviços do Itaú Personnalité. O Itaú Personnalité não se res pon sa bi li za por decisões de in ves ti men to to ma das com base nos da dos di vul ga dos. Conselho Editorial: Superintendência de Marketing Itaú Personnalité e Superintendência Gestão de Clientes Personnalité. Coordenação: Camila Carneiro da Silva, Danielle Lima Sardenberg e Denise Heleno Rodrigues. Redação: Carolina S. Cunha e Anatole Cirello. Projeto Gráfico: Page One Co mu ni ca ção Empresarial. Revisão: Vera H. Rodrigues. Impressão: Leograf. Tiragem: 590 mil exemplares. Itaú Personnalité - Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Olavo Setubal - Térreo - CEP 04344-902.

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2012 2012 12 meses 24 meses 36 meses

Tx. Adm. % a.a. PL Médio R$ MM 12 meses Aplicação Inicial (R$)

REFERENCIADO DI - JUROS PÓS-FIXADOS

Special DI Baixo 1.000 10.06.09 88,20 0,42 6,81 6,81 17,46 26,91 1,70 A Futura Baixo 35.000 30.12.09 51,60 0,45 7,29 7,29 18,52 28,00 1,25 A Ecomudança DI Baixo 35.000 31.03.08 115,30 0,45 7,24 7,24 18,42 28,52 1,30 A Maxime DI Baixo 50.000 01.07.99 6.189,30 0,47 7,58 7,58 19,18 29,75 1,00 A Evolução (i) Baixo 150.000 31.08.11 33,40 0,51 8,10 8,10 - - 0,50 A Premium DI Baixo 250.000 01.09.03 5.747,10 0,50 8,00 8,00 20,10 31,23 0,75 A

RENDA FIXA - JUROS PREFIXADOS

Special RF Médio 1.000 10.06.09 58,60 0,52 7,59 7,59 18,55 28,23 1,70 A Ecomudança RF Médio 35.000 31.08.07 118,60 0,55 7,79 7,79 19,46 29,99 1,30 A Maxime RF Médio 50.000 01.06.00 5.708,80 0,58 8,13 8,13 20,23 31,24 1,00 A Multi Índices (a) Médio 80.000 17.03.06 434,00 0,60 8,36 8,36 20,55 31,82 1,00 A Pré Longo Prazo (a) Médio 80.000 23.06.05 1.944,30 0,79 12,12 12,12 26,40 39,56 1,00 A Super Premium RF Médio 250.000 05.12.05 5.030,20 0,60 8,40 8,40 20,83 32,23 0,75 A

INFLAÇÃO

Índex Inflação Alto 50.000 30.11.09 3.640,90 1,24 15,18 15,18 31,12 45,90 1,50 A

RENDA FIXA CRÉDITO

High Yield (b) Alto 20.000 01.10.99 824,20 0,55 8,84 8,84 22,43 36,30 1,00 F High Yield 30 (a)* Alto 100.000 30.03.12 199,70 0,55 6,15 6,15 - - 1,00 A Mix Crédito Privado (a) Médio 500.000 01.10.10 2.357,00 0,53 8,47 8,47 21,15 - 0,60 A

MULTIMERCADOS

Sem Renda Variável

Capital Performance Fix (a) Alto 20.000 01.08.03 1.817,70 0,68 8,70 8,70 20,88 32,14 1,00 A

Com Renda Variável com Alavancagem

Estratégia Ouro Alto 5.000 02.01.12 28,30 -3,07 9,21 9,21 - - 2,00 A Multifundos Multimercado Alto 5.000 12.06.07 48,95 0,84 12,32 12,32 23,26 34,73 2,90 A K2 (a) Médio 50.000 03.07.00 716,00 1,21 8,33 8,33 19,19 29,89 1,50 A Hedge 30 (a) Alto 50.000 16.12.08 135,20 2,06 10,22 10,22 20,82 33,02 2,00 A Brasil EUA Alto 100.000 30.04.10 83,70 2,10 35,76 35,76 11,90 - 3,00 F Kinea Macro (a) (f ) (h) Alto 100.000 11.04.08 214,70 1,79 11,50 11,50 20,80 32,51 2,50 A Retorno Total (a) Alto 350.000 06.10.05 353,80 3,34 16,26 16,26 29,88 43,23 2,00 F

Long and Short - Renda Variável

Equity Hedge (a) Alto 5.000 16.09.04 308,30 0,62 8,06 8,06 18,97 32,65 2,00 F Equity Hedge Advanced 30 (a) Alto 10.000 31.03.11 252,90 1,30 11,07 11,07 - - 2,00 A Global Equity Hedge (a) Alto 50.000 31.10.11 37,80 1,52 10,47 10,47 - - 2,00 A

CAMBIAL

Hedge Cambial (d) Alto 5.000 17.11.97 56,10 -3,89 8,87 8,87 23,84 17,92 1,50 A

AÇÕES

Vale Alto 1.000 20.02.02 654,70 12,18 10,03 10,03 -18,94 -10,45 3,00 A Petrobras Alto 1.000 10.07.00 456,20 2,11 -15,55 -15,55 -36,17 -53,02 3,00 A Grupo Itaú Unibanco Alto 1.000 31.08.07 56,80 4,63 -1,57 -1,57 -15,17 -13,19 3,00 A Index Ibovespa Alto 2.000 06.07.92 166,40 5,93 5,99 5,99 -14,29 -14,53 2,00 A Seleção Alto 2.000 24.10.03 295,80 4,18 37,47 37,47 17,73 42,13 3,00 F Excelência Social Alto 2.000 18.10.04 151,90 5,22 22,50 22,50 10,16 13,61 2,00 A

Fundos de Investimento

Aberto/ Fechado para

AÇÕES

Valor Alto 2.000 23.03.05 148,20 4,91 15,24 15,24 -17,78 -8,26 3,00 F Governança Corporativa Alto 2.000 31.08.06 199,20 5,91 18,18 18,18 -6,76 6,25 3,50 A Infraestrutura Alto 2.000 22.03.07 134,00 3,16 13,23 13,23 3,73 14,11 3,00 A PIBBs Alto 2.000 12.09.05 245,50 5,12 9,50 9,50 -8,21 -8,90 1,50 F Renda Dividendos Alto 2.000 08.10.09 17,50 4,07 10,41 10,41 0,87 1,93 2,50 A Momento Alto 2.000 09.02.09 106,70 5,01 25,30 25,30 -2,45 22,45 3,00 F Valuation (e) Alto 2.000 30.06.11 6,00 6,71 9,19 9,19 - - 2,00 A Multifundos (g) Alto 2.000 03.12.01 37,60 4,62 18,34 18,34 4,47 13,70 4,50 A

Previdência

RENDA FIXA

Flexprev Special RF Baixo 250 24.11.10 1.260,37 0,45 6,69 6,69 16,42 24,87 2,80 A Flexprev Plus RF Baixo 2.000 07.12.98 3.313,08 0,50 7,33 7,33 17,82 27,13 2,20 A Flexprev Investors RF Baixo 30.000 31.01.06 4.690,70 0,53 7,81 7,81 18,88 28,85 1,75 A Flexprev Master RF Baixo 250.000 01.08.00 8.428,97 0,57 8,29 8,29 19,94 30,59 1,30 A Flexprev Premium RF Baixo 500.000 19.10.00 11.591,98 0,59 8,62 8,62 20,66 31,76 1,00 A Flexprev Turbo RF Médio 10.000 24.11.10 2.032,79 1,08 14,40 14,40 - - 2,50 A Flexprev Master Turbo RF Médio 250.000 24.11.10 6.125,45 1,16 15,54 15,54 - - 1,50 A First Flexprev Plus RF Baixo 1.000 24.11.10 3.313,08 0,50 7,33 7,33 17,82 27,13 2,20 A First Flexprev Master RF Baixo 50.000 24.11.10 8.428,97 0,57 8,29 8,29 19,94 30,59 1,30 A

INFLAÇÃO

Flexprev Índice de Preço Alto 10.000 03.12.09 684,01 1,92 27,28 27,28 41,67 - 2,50 A Flexprev Master Índice de Preço Alto 250.000 03.12.09 2.929,77 2,00 28,44 28,44 44,63 - 1,50 A

BALANCEADOS

Flexprev InvestorsV10 Médio 5.000 26.09.07 170,78 1,00 6,98 6,98 13,78 21,49 2,50 A Flexprev InvestorsV20 Alto 5.000 26.09.07 204,99 1,53 6,88 6,88 10,39 16,99 2,50 A Flexprev InvestorsV40 Alto 5.000 26.09.07 107,84 2,59 6,65 6,65 3,60 7,95 2,50 A Flexprev Premium V10 Médio 500.000 03.10.06 316,66 1,10 8,35 8,35 16,69 26,24 1,20 A Flexprev Premium V20 Alto 250.000 15.09.06 644,51 1,61 7,88 7,88 12,70 20,61 1,50 A Flexprev Premium V40 Alto 250.000 30.06.06 515,85 2,64 7,33 7,33 4,88 10,05 1,80 A

MULTIMERCADO

Flexprev Multi Performance Alto 50.000 02.05.11 246,51 1,27 10,66 10,66 - - 2,00 F

FASES DA VIDA

Flexprev Fases da Vida 2020 Alto 2.000 26.11.07 38,54 1,71 9,33 9,33 13,21 20,43 2,60 A Flexprev Fases da Vida 2030 Alto 2.000 02.09.08 42,45 2,79 11,32 11,32 9,63 15,62 2,60 A Flexprev Fases da Vida 2040 Alto 2.000 24.11.10 19,83 3,50 12,11 12,11 6,83 11,88 2,60 A First Fases da Vida 2030 Alto 300 24.11.10 42,45 2,79 11,32 11,32 9,63 15,62 2,60 A

Poupança

Aplicações até 03.05.12 0,50 6,48 6,48 14,41 22,30 Aplicações a partir de 04.05.12 0,41 - - -

-Índices

IGP-M (FGV) de 20 a 20 0,68 7,82 7,82 13,31 26,14 CDI CETIP (variação) últ. ao últ. dia útil 0,53 8,41 8,41 20,98 32,77 Dólar últ. ao últ. dia útil -3,03 8,94 8,94 22,64 17,36 Ibovespa Médio últ. ao últ. dia útil 5,85 7,24 7,24 -12,32 -10,89 Ibovespa Fechamento últ. ao últ. dia útil 6,05 7,40 7,40 -12,05 -11,13 IBrX Médio últ. ao últ. dia útil 4,98 11,72 11,72 -1,19 1,81 IBrX Fechamento últ. ao últ. dia útil 4,78 11,55 11,55 -1,16 1,43

Fundos de Investimento

(continuação)

período de cálculo

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Público-alvo: Podem participar destes fundos, a critério do administrador, pessoas físicas e jurídicas clientes do Banco Itaú S.A..* Este(s) fundo(s) tem(têm) menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance do(s) fundo(s) de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. (a), (b), (c), (d), (e) Taxa de Performance: (a) 20% sobre o que exceder 100% do CDI; (b) 50% sobre o que exceder 102% do CDI; (c) 25% sobre o que exceder 100% do CDI; (d) 20% sobre o que exceder a Variação Cambial + 6% a.a.;(e) 20% sobre o que exceder 100% do Ibovespa; (f) A taxa de administração do fundo mínima e fixa é de 2,0% a.a. e a máxima é de 2,5% a.a. (g) A taxa de administração do fundo mínima e fixa é de 1,5% a.a. e a máxima é de 4,5% a.a. Tais variações ocorrem, pois os fundos poderão investir em cotas de outros fundos de investimento que também cobram taxa de administração; (h) A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxa de saída. (i) Será cobrada taxa de saída sobre o valor resgatado, conforme o prazo de permanência dos recursos no fundo, calculada com relação a cada aplicação. Após dois anos da data de cada aplicação, não há mais a incidência da taxa de saída. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e são calculadas do último dia útil do mês anterior ao último dia útil do mês. Os indicadores utilizados podem caracterizar mera referência econômica. Consultoria e informações sobre investimentos, fale com o seu gerente ou entre em contato com o Investfone Personnalité: 3003-7377 (capitais e regiões metropolitanas) ou 0800 724 7377 (demais localidades).Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité: 0800 722 7377, todos os dias, 24h, ou o Fale Conosco (www.itau.com.br). Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011, em dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, dias úteis, das 9 às 18h: 0800 722 1722.

A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento. Data Início Grau de Risco ACUMULADO Dez

2012 2012 12 meses 24 meses 36 meses

Tx. Adm. % a.a. PL Médio R$ MM 12 meses Aplicação Inicial (R$) Aberto/ Fechado para aplicações