Terça-Feira, 29 de novembro de 2016
Bom dia,
Dia importante para o Governo no Senado. Está prevista para a tarde de hoje, o início da votação da PEC do teto
dos gastos, no Senado. A previsão é de uma vitória tranquila para o governo, mesmo após todo o barulho causado na semana passada pelo imbróglio envolvendo dois ex-ministros.
IGP-M recua em novembro. O Índice Geral de Preços - Mercado registrou deflação de 0,03% em novembro,
frente a alta de 1,52% registrada em novembro do ano passado e de 0,16% em outubro. Esse resultado decorre principalmente da queda no Índice de Preços ao Produtor Amplo (-0,16%) puxado pelo recuo nos preços dos produtos agrícolas (-1,5%), bens finais (-0,82%) e bens intermediários (-0,43%), sendo contrabalanceado pela alta de 0,26% no Índice de Preços ao Consumidor. O desempenho superou as estimativas, podendo trazer algum
ânimo pontual para a bolsa paulista, porém o mesmo não deve afetar a perspectiva para o anúncio da taxa de juros, que deve ocorrer amanhã, com uma redução ainda cautelosa da ordem de 0,25 p.p. na Selic.
Desemprego sobe no trimestre encerrado em outubro. Segundo dados da Pesquisa Nacional por Amostra de
Domicílios Contínua (PNAD Contínua) houve aumento de 0,2 p.p. da taxa de desocupação, que passou de 11,6 (trimestre móvel de maio a junho) para 11,8 (trimestre móvel de agosto a outubro). Quando a base de comparação é o mesmo período de 2015 (agosto a outubro) o aumento é mais contundente, atingindo 2,9 pontos percentuais. Tal aumento foi um pouco acima do esperado e a tendência é que o mercado de trabalho ainda apresente alguma deterioração antes de melhorar, não devendo trazer grande impacto para as expectativas.
Preços ao produtor apresentam relativa estabilidade em outubro. A divulgação do IBGE mostrou que os preços
da indústria geral variaram 0,1% frente a setembro (intensidade menor de variação do que em meses anteriores). Os preços para a indústria extrativa apresentaram queda de 1,94 enquanto que na indústria de transformação houve aumento de 0,17%. Em termos consolidados, nove das 24 atividades apresentaram variações positivas de preços contra 14 da divulgação anterior. As quatro maiores variações de outubro se deram entre produtos das seguintes atividades industriais: bebidas, perfumaria, sabões e produtos de limpeza, indústrias extrativas e fumo.
Agenda norte americana em destaque. Hoje teremos diversos indicadores a serem divulgados na maior
economia do mundo, a começar às 11h30 onde será divulgada a revisão do PIB do 3°trim, que previamente havia ficado em 2,9%, e agora a expectativa média é de 3%. Também será divulgado no mesmo horário o indicador de Consumo Pessoal em taxa anualizada, a expectativa é de uma variação de 2,1% na comparação anual. Ao meio dia, serão divulgados os preços residenciais referentes a setembro, com expectativa de variação anual de 5,13%. Ao meio dia e quinze destaque para a fala do vice presidente do FOMC e presidente do FED de Nova Iorque William Dudley, que pode trazer novidades quanto ao ritmo de crescimento dos juros. E por fim, às 13h00 será divulgada a Confiança do Consumidor de novembro, em que a previsão é que o indicador fique em 100 pontos,
ante 98,6 no mês anterior.
Índice de Confiança na Zona do Euro tem sutil melhora. Segundo dados da Comissão Europeia, o Índice de
Sentimento Econômico avançou para 106,5 pontos em novembro, ficando aquém da média das estimativas que apontava para os 107,0 pontos. O destaque positivo da divulgação ficou com a evolução na confiança do consumidor, embora essa ainda continue em campo negativo, que saiu de -8,0 pontos em outubro para -6,1 nessa divulgação, e com a estabilidade na confiança do setor de serviços (em +12,1 pontos), enquanto que o recuo na confiança se intensificou (passando de -0,6% para -1,1). Esse resultado não deve trazer grande influência para o mercado de capitais doméstico, ainda que tenha ficado aquém do estimado.
Principais Bolsas no vermelho nessa terça. À espera da revisão do PIB americano que sai hoje, mas de olho
também na reunião da OPEP de amanhã e no referendo italiano no final de semana, os índices das Bolsas de Tóquio e Hong Kong fecharam em baixa nessa terça-feira, mesmo sinal das principais Bolsas europeias, Londres e Frankfurt. Shanghai nadou contra a corrente hoje, mantendo o movimento de alta dos últimos dias.
Vale (VALE5) anuncia remuneração aos acionistas. Na noite de ontem a mineradora anunciou a distribuição de
proventos sob a forma de juros sob capital próprio, no valor bruto de R$ 857 milhões, correspondente ao valor líquido de R$ 0,1413 por ação ordinária ou preferencial em circulação em 25 de novembro de 2016 (5.153.374.926 ações). O pagamento será feito a partir de 16 de dezembro de 2016. Os valores em reais foram obtidos mediante a conversão dos valores em dólares norte-americanos pela taxa de câmbio de venda do dólar norte-americano (Ptax - opção 5) informada pelo Banco Central do Brasil no dia 25 de novembro de 2016 de R$ 3,4279 por dólar norte-americano. As ações da Vale serão negociadas ex-direitos a partir de 2 de dezembro de 2016. A companhia realizará evento em Nova York hoje às 13h00 e especula-se que decisões importantes relativas aos desinvestimentos serão anunciadas.
Conselho da Minerva (BEEF3) aprova aquisição do frigorífico Frisa. Sem restrições foi aprovado pelo Conselho da
De acordo com o informado na data da operação, 50% do valor será pago já no quarto trimestre deste ano e o restante em três parcelas anuais. O foco da aquisição é fortalecer sua presença no mercado interno (que surpreendeu positivamente no 3°trim/16), 70% das operações do Frisa são direcionados ao mercado doméstico. Apesar de positiva, a notícia já era esperada e não deve afetar seus papéis no pregão de hoje.
Senior Solution (SNSL3) faz importante aquisição. A companhia adquiriu a totalidade das ações da ATTPS
Tecnologia, uma das principais provedoras brasileiras de softwares para o setor financeiro, com atuação nos segmentos de bancos, entidades de previdência e operadoras de saúde. O preço inicial é de R$ 50,0 milhões, composto por uma parcela à vista de R$ 35,0 milhões e um montante a prazo totalizando R$ 15,0 milhões, sendo uma prestação de R$ 4,2 milhões que vencerá em 28/11/2017 e dezesseis prestações trimestrais de R$ 675 mil a partir de 01/02/2018. Além desse valor, o preço de aquisição final poderá ser acrescido de um adicional de até R$ 14,0 milhões pagos em dezesseis prestações trimestrais de R$ 875 mil a partir de 31/03/2018, vinculada ao alcance de receita líquida entre R$ 50,0 milhões e R$ 60,0 milhões em 2017, bem como de uma parcela complementar equivalente a 20% da receita líquida que exceder R$ 60,0 milhões em 2017. No período de 12 meses findo em 31/10/2016, a receita líquida da ATTPS foi de R$ 49,8 milhões e, portanto, o múltiplo EV/Receita Líquida da transação está levemente acima de uma vez, em linha com suas últimas aquisições como destacamos recentemente em nosso relatório de revisão de projeção da Senior Solution. Acesse aqui.
Kroton (KROT3) sugere a venda do EAD da Estácio (ESTC3) para a fusão. A Kroton está propondo a venda de
todo os ativos de ensino a distância (EAD) da Estácio para conseguir aprovar a fusão com a companhia carioca no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). A ideia é transferir o negócio de EAD para o centro universitário da Estácio, localizado em Santa Catarina, que se tornaria uma nova empresa e poderia ser vendida separadamente ao mercado. Até então, o maior empecilho nessa transação era separar o ensino a distância e o presencial da Estácio, que hoje estão sob a mesma mantenedora. O MEC não permite a venda de apenas uma parte de uma instituição de ensino, mas não se opôs à transferência. Com o sinal verde do MEC, a Kroton encaminhou a proposta ao CADE, que deve dar uma resposta dentro de um mês. Em meio às especulações, as ações do setor poderão reagir fortemente no pregão de hoje.
Mudança no regime regulatório de Telecom (OIBR4, VIVT4, TIMP3) em foco hoje. A Comissão de Constituição e
Justiça da Câmara dos Deputados votará hoje a redação final do projeto de lei que permite à Anatel transformar as atuais concessões de telefonia fixa em autorizações e acabar com a reversibilidade de bens. Nessa fase, o projeto não pode mais ser alterado - a comissão apenas analisa se o texto aprovado não contém imprecisões. Pelo projeto, caem obrigações de universalização de serviços, metas, exigência de expandir o parque de telefones públicos e os bens que as teles herdaram do Sistema Telebras, até agora reversíveis, poderão ser incorporados pelas empresas, que terão mais liberdade para decidir onde e em que investir. A medida beneficia diretamente a Oi e a Telefônica Brasil que têm contratos de concessão de telefonia fixa no país e abre oportunidade para a operadora TIM ingressar nesse mercado, como já foi aventado pelos seus executivos. Os papéis do setor devem
Unidas fará IPO e se juntará ao setor de locação veicular (RENT3, LCAM3 e JSLG3). A companhia pediu o aval da
CVM para realizar a oferta de ações no Novo Mercado da Bovespa. A oferta compreende o lançamento primário (novas ações) e a oferta secundária (papéis detidos pelos atuais sócios). Vale lembrar que no mês passado, a Unidas já havia informado que seus acionistas Kinea, Vinci Partners e GIF que detinham conjuntamente 20% do seu capital venderam suas participações para empresa norte-americana Enterprise Holdings. E agora a companhia aprovou em assembleia geral dos acionistas o seu IPO que deverá se concretizar, de fato, somente em 2017.
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