RELATÓRIO DE GESTÃO DE RISCOS Circular Dez/14

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RELATÓRIO DE GESTÃO DE RISCOS

Circular 3.678 – Dez/14

Última atualização: 31/12/2014

Produzido pelas áreas de Risco Operacional e Compliance, Controladoria e Riscos.

Aprovado e revisado pelo Comitê de Risco.

A reprodução e a distribuição desta Política fora do MODAL sem a devida autorização é terminantemente proibida.

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Dez/14 2

ÍNDICE

I. INTRODUÇÃO 3

II. ABRANGÊNCIA 3

III. ESTRUTURA 3

IV. INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS 3

Balanço Patrimonial

4 Informações Patrimoniais das Instituições Consolidadas

5 Descrição das participações societárias relevantes

5

V. ADEQUAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA 6

Detalhamento do Patrimônio de Referência (PR*)

6

VI. ATIVOS PONDERADOS PELO RISCO (RWA): 7

Rban

7 Índice de Basileia

8 Índice Nível I

8 Índice de Capital Principal (ICP)

8

VII. RISCO DE LIQUIDEZ 9

VIII. RISCO OPERACIONAL 10

IX. EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO 11

Procedimentos para avaliação de risco da contraparte

11 Concessão de Limites:

11 Instrumentos Financeiros Derivativos ou Complexos:

12 Processos de gestão, mensuração e monitoramento da carteira de crédito:

12 Exposição do Risco de Crédito

13

X. RISCO DE MERCADO 25

Comitê de Risco

25 Limites Operacionais

26 Carteira de Negociação

26

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I. INTRODUÇÃO

Em atendimento à Circ. 3.678/13 do Banco Central do Brasil, o Grupo Modal divulga relatório

de gestão de riscos, contendo informações sobre a sua carteira proprietária, o Patrimônio de

Referência exigido – PRE, a adequação do seu Patrimônio de Referência – PR ao risco de suas

operações e outras informações que julgamos relevantes, de forma a assegurar a adequada

transparência do seu processo de gerenciamento de riscos.

Este relatório contém informações para as seguintes datas-bases: 31/12/2013, 31/03/2014,

30/06/2014, 30/09/2014 e 31/12/2014 atende às diretrizes da Política de Divulgação de

Informações do Modal.

As informações aqui demonstradas serão atualizadas trimestralmente para as datas-base 31

de março, 30 de junho e 30 de setembro em até 60 dias. Para a data-base 31 de dezembro, a

atualização ocorrerá em até 90 dias, conforme determinado pelo Art. 14 da Circ.3.678/13.

Este relatório deve ser lido em conjunto com as Demonstrações Financeiras do Modal que

estão disponíveis no site institucional.

II. ABRANGÊNCIA

Este relatório aplica-se às empresas do Conglomerado Econômico-Financeiro Modal, do qual

participam as empresas: Modal Asset Management, Modal Assessoria Financeiras, Modal

Administração de Patrimônio Ltda., Modal Private Equity Ltda. e Modal Real Estate

Participações Ltda. Destacamos que as estas empresas, não estão contidas nos cálculos de

Basiléia (PR, PRE e RWA).

III. ESTRUTURA

O Modal implementou uma estrutura de Gestão de Riscos segregada das atividades de

negócio, o que permite um monitoramento e tomada de decisão independente dos interesses

das áreas de receita. Estas áreas, inclusive, são remuneradas de forma a evitar conflitos de

interesse que coloquem em risco o monitoramento e disclosure das informações.

As políticas de Gestão de Risco de Mercado, Liquidez, Operacional e Crédito estão

devidamente formalizadas e ficam disponíveis na intranet cuja divulgação é feita para todos os

funcionários. Tais políticas determinam as responsabilidades, metodologias, estratégias,

processos e sistemas utilizados para o adequado gerenciamento dos riscos elencados.

IV. INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS

Em atendimento ao estabelecido no Art. 3º da Circular nº 3.678/13, abaixo destacamos os

elementos patrimoniais que fazem referência ao Anexo I. As informações a seguir

demonstradas abrangem:

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BALANÇO PATRIMONIAL

Balanço Patrimonial com as referências aos valores utilizados para cálculo do Patrimônio de

Referência (PR) pode ser assim demonstrado, conforme a seguir:

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INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS DAS INSTITUIÇÕES CONSOLIDADAS

Apresentamos a seguir informações patrimoniais das instituições que fazem parte do

consolidado econômico financeiro (CONEF):

Apresentamos a seguir informações patrimoniais das instituições que fazem

parte do consolidado econômico financeiro (CONEF) (R$ mil)

Jun/14 Set/14 Dez/14

Ativo Total Patrimônio

Liquido Ativo Total

Patrimônio

Liquido Ativo Total

Patrimônio Liquido Modal Assessoria Financeira Ltda 17.627 17.108 17.802 17.485 17.707 17.455 Modal Asset Management Ltda 4.922 4.151 4.522 4.017 4.456 3.853

Modal Private Equity Ltda 218 217 220 219 223 222

Modal Adm. de Patrimônio Ltda 218 217 220 219 224 223

Modal Real Estate Participações Ltda 4.927 2.411 2.240 2.237 1.973 1.973

DESCRIÇÃO DAS PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS RELEVANTES

Modal Assessoria Financeira Ltda. que atua na assessoria e consultoria de valores mobiliários e

em operações estruturadas nos mercados financeiro e de capitais.

Modal Asset Management Ltda. que atua ativamente na gestão de fundos de investimento

e/ou de carteiras de valores mobiliários.

Modal Private Equity Ltda., constituída em 22 de maio de 2013, que tem por objeto

administrar fundos de investimento direcionados ao mercado de Private Equiy (em fase

pré-operacional).

Modal Administração de Patrimônio Ltda., constituída em 22 de maio de 2013, que tem por

objeto administrar fundos de investimento e/ou carteiras de valores mobiliários e consultoria

de valores mobiliários (em fase pré-operacional).

Modal Real Estate Participações Ltda., constituída em 19 de novembro de 2013, que tem por

objeto participar no capital social de outras sociedades, consórcios ou outras formas de

investimentos no segmento imobiliário (em fase pré-operacional).

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V. ADEQUAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA

**DETALHAMENTO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA (PR*)**

Em conformidade com as Resoluções nº 4.192/13 e 4.278/13, além de regulamentações

complementares, o Modal preocupa-se em manter um Patrimônio de Referência (PR)

compatível com os riscos inerentes as suas atividades, para tanto o processo de Adequação do

Patrimônio de Referência é acompanhado através do atendimento aos requerimentos

regulatórios previstos pelo BACEN.

O Patrimônio de Referência (PR) é composto pelo Nível I e Nível II. Este é o parâmetro que

possibilita o monitoramento e a verificação do cumprimento dos limites operacionais

estabelecidos pelo BACEN, onde:

Nível I - composto pelo somatório do Capital Principal e Capital Complementar;

Nível II – Composto por instrumentos elegíveis, no nosso caso, dívidas subordinadas,

sujeitos a limitações prudenciais.

Patrimônio de Referência (PR*) R$ mil Consolidado Financeiro

Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Nível I 230.699 235.699 231.040 216.688 247.360

Capital Principal 230.699 235.699 231.040 216.688 247.360

Patrimônio Líquido 236.268 240.101 239.008 227.755 243.880

Ajustes Prudenciais, Res. 4.192/13 do

CMN -5.569 4.402 -7.968 -11.067 -

Redução de ativos diferidos - - - - -552

Ajuste a valor de mercado - - - - 4.032

Nível II 66.074 60.262 53.516 54.340 63.262

Instrumentos de Dívida Subordinada 66.074 60.262 53.516 54.340 63.262

Deduções -4.206

Deduções do PR. Res.3.444 - - - - -4.206

Total 296.773 295.961 284.556 271.028 306.416

*

Até Set/13 o PR foi calculado com base na Res. 3.644 do CMN, a partir de out/13 passou a ser calculado com base na Res. 4.192 do CMN

.

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VI. ATIVOS PONDERADOS PELO RISCO (RWA):

Conforme a Resolução nº 4.193/13 do CMN, em vigor desde 1º de outubro de 2013, para fins

do cálculo dos requerimentos mínimos e do adicional de capital, deve ser apurado o montante

dos ativos ponderados pelo risco (RWA), correspondente à soma das seguintes parcelas:

RWA = RWA

CPAD

+ RWA

MPAD

+ RWA

OPAD

Ativos ponderados de Risco de Crédito (RWA Cpad)

Consolidado Financeiro

Fator de ponderação 1.266.856 1.094.687 809.073 FPR 20% 2.480 7.054 8.024 5.621 3.769 FPR 50% 5.267 4.890 6.573 6.219 28.691 FPR 75% - - - - 199.009 FPR 85% 138.067 128.750 138.269 119.624 - FPR 100% 1.136.451 1.045.293 1.091.271 935.718 560.960 FPR 150% - - 61 62 - FPR 300% - - 47.679 44.231 19.299 FPR -50% - - -564 -2.632 -2.103 FPR -100% -11.710 -14.925 -14.921 -5.310 -552 FPR -150% - - -9.536 -8.846 -

R$ mil Consolidado Financeiro

Ativos Ponderados de Risco de Crédito

(RWACPAD) 1.270.555 1.171.063 1.266.856 1.094.687 809.073

Ativos Ponderados de Risco de Mercado (RWAMPAD)

525.711 1.066.564 636.016 676.253 621.409

Ativos Ponderados de Risco

Operacional (RWAOPAD) 99.465 99.464 106.080 106.080 111.354

Valor Total (RWA) 1.895.731 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

RBAN

Além das parcelas de risco apresentadas anteriormente, devem ser computadas para efeitos

de compatibilização do Patrimônio de Referência (PR), as exposições sujeitas à variação de

taxas de juros prefixadas, denominadas em geral como operações não classificadas na carteira

de negociação, ou seja, carteira banking, na forma da Circular nº 3.365/07.

Abaixo apresentamos os valores apurados para alocação de capital necessário para cobertura

deste risco:

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R$ mil Consolidado Financeiro

Risco de taxas de juros das carteiras banking 6.449 4.072 2.767 2.864 6.975

ÍNDICE DE BASILEIA

Conforme estabelecido na Circular nº 3.678/13, abaixo apresentamos os cálculos do Índice de

Basileia (IB), Índice de Nível I (IN1) e Índice de Capital Principal (ICP).

O Índice de Basileia (IB) é apurado de acordo com a seguinte fórmula: IB = PR

RWA

Em % Consolidado Financeiro

Patrimônio de Referência 296.773 295.961 284.556 271.028 306.416

RWA 1.895.731 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

Índice de Basileia (IB) 16% 13% 14% 14% 14%

ÍNDICE NÍVEL I

O Índice de Nível I (IN1) é apurado de acordo com a seguinte fórmula: IN1 = Nível 1

RWA

Nível I 230.699 235.699 231.040 216.688 247.360

RWA 1.895.731 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

Índice de nível I 12% 10% 12% 12% 16%

ÍNDICE DE CAPITAL PRINCIPAL (ICP)

O Índice de Capital Principal (ICP) é apurado de acordo com a seguinte fórmula:

ICP = Capital Principal

RWA

Capital Principal 230.699 235.699 231.040 216.688 247.360

RWA 1.895.731 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

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VII. RISCO DE LIQUIDEZ

As áreas envolvidas na administração e análise de liquidez do Banco são: Risco, CFO e Conselho

Consultivo do Banco, cada um com uma responsabilidade especifica.

A área de Risco é responsável pela preparação dos fluxos de caixa do Banco e pela análise

diária de todas as posições mantidas pela instituição, bem como a avaliação da sua adequação

em relação aos limites operacionais estabelecidos, e pela avaliação da liquidez dos ativos

negociados e do impacto de cenários negativos no caixa da mesma.

Gerência de Risco de Liquidez monitora a composição desejada, evitando assim uma

concentração excessiva em determinado segmento/produto ou prazo buscando uma melhor

estabilidade conforme demonstrado a seguir:

Captação Consolidado Financeiro

Depósitos a Vista 48.993 9.170 11.574 4.174 3.092 CDB 233.025 237.978 250.266 156.527 150.325 CDI 56.287 64.779 64.149 55.358 - Letras 165.027 131.327 152.130 124.894 97.436 DPGEs 354.070 349.093 346.693 331.921 321.305 Dívida Subordinada 82.174 75.066 66.780 67.839 66.215 Total 939.575 867.412 891.592 740.712 638.374

Prazo para vencimento Consolidado Financeiro

0 a 30 dias 74.841 60.063 62.935 47.966 59.974 30 a 60 dias 34.025 61.474 20.321 28.448 75.431 60 a 90 dias 145.592 29.090 64.056 23.716 16.180 90 a 120 dias 163.858 15.507 39.728 29.202 13.826 Acima de 120 dias 521.258 701.277 704.551 611.380 472.964 Total 939.575 867.412 891.592 740.712 638.374

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VIII. RISCO OPERACIONAL

O processo de gerenciamento de risco operacional do Modal pode ser entendido de duas

formas: prevenção a riscos e resposta (reação) aos riscos materializados. Para o melhor

gerenciamento do risco operacional, o Modal contratou sistema específico para este fim, que

auxiliará, em todos os aspectos, o desenvolvimento da metodologia.

O Modal adota o modelo de alocação de capital denominado BIA (basic indicator approach).

Este método está baseado exclusivamente em padrões contábeis e considera a média do

resultado bruto dos últimos seis semestres do Modal, na qual se aplica um fator de 15%,

obtendo a partir daí a alocação de capital para o risco operacional da Instituição.

No mapeamento realizado até o momento, segue a distribuição dos riscos por categoria de

riscos conforme determinado pela Resolução 3.380/06.

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IX. EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO

PROCEDIMENTOS PARA AVALIAÇÃO DE RISCO DA CONTRAPARTE

Os métodos e processos para concessão de crédito estão detalhadamente descritos na política

de Crédito, sob responsabilidade da área Análise de Crédito.

Nesta política estão definidas, as diretrizes os procedimentos e os controles internos para os

processos de concessão e monitoramento do risco de crédito da contraparte dos clientes do

Banco Modal.

Apresentamos a seguir a exposição dos contratos sujeitos ao risco de crédito de contra parte:

Em R$ mil Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Liquidados em sistemas de liquidação 51 618 230 10 115

Não liquidados em sistemas de liquidação 9.786 12.170 25.801 15.795 31.766

9.837 12.788 26.031 15.805 31.881

Abaixo, apresentamos o valor nocional dos contratos sujeitos ao Risco de Crédito da

Contraparte:

Em R$ mil Dez/14 Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Não liquidados em sistemas de liquidação 18.901 12.788 26.871 20.952 8.903

18.901 12.788 26.871 20.952 31.881

CONCESSÃO DE LIMITES:

Os limites são concedidos seguindo as diretrizes da Política de Crédito. Estas regras foram

estabelecidas em consonância com a tabela do RIM (Rating Interno Modal). A Análise de

Crédito é responsável pela entrada, manutenção, validação e controle dos limites aprovados

no Comitê de Crédito no sistema. Os critérios para avaliação do risco de crédito das empresas

consideram os seguintes aspectos:

Situação econômico-financeira, bem como outras informações cadastrais atualizadas

do tomador;

Verificação da reputação do tomador em sites como Serasa, acesso ao Sistema de

Informação de Crédito do Banco Central, consultas à Central de Risco do Banco Central

e etc.

Utilização de instrumentos que proporcionem efetiva mitigação do risco de crédito

associado à operação (garantias);

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INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS OU COMPLEXOS:

Os limites para operações que utilizam Instrumentos Financeiros Derivativos ou Complexos

estão definidos na Política de Crédito. Estes limites foram calculados com base na volatilidade

dos ativos financeiros e representam o montante do notional a ser calculado - O valor nocional

é o valor total do ativo subjacente do derivado. Estes ativos podem ser moeda, commodities,

taxa de juros, taxa de inflação e são negociados em bolsa e/ou balcão. Para maiores detalhes e

visualização destes limites vide política de crédito.

PROCESSOS DE GESTÃO, MENSURAÇÃO E MONITORAMENTO DA CARTEIRA DE

CRÉDITO:

Monitoramento dos Créditos por cliente:

O monitoramento da saúde financeira dos clientes é feito através de consultas e relatórios

elaborados pela Análise de Crédito e abrangem o acompanhamento semanal dos atrasos, dos

destaques apontados por bureau de crédito e análise dos relatórios da área de Risco

Operacional sobre liquidações e pendências. Estes relatórios e sua periodicidade estão

detalhadamente descritos na Política de Crédito.

Monitoramento do Risco de Crédito da Carteira:

A Gestão do Risco de Crédito é realizada pela área de Risco, a partir da análise dos indicadores

abaixo:

Nível de perda estimada x perdas efetivamente observadas

Evolução da recuperação de Crédito

Nível de sucesso na liquidação de garantias apresentadas

Nível de risco por mercado, produtos, concentração setorial e geográfica.

Grau de suficiência das garantias

Readequação do risco para operações as quais sejam observadas deterioração da

qualidade do crédito ou garantias

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EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO

As exposições foram segmentadas por fator de ponderação, por país, por região geográfica,

por setor econômico e por prazo a decorrer das operações.

Operações com Característica de Concessão de Crédito por País:

Por país Jun/14

Brasil Alemanha Total

Pessoa Física 37.534 - 37.534

Avais e Fianças _2.415 _- _2.415

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _16.090 _- _16.090

Crédito pessoal (Outros) _19.029 _- _19.029

Pessoa Jurídica 972.159 1.862 974.021

Importação e exportação _1.026 _- _1.026

Avais e Fianças _399.639 _1.862 _401.501

Outros _174.196 _- _174.196

Total Geral _1.009.693 _1.862 _1.011.555

Por país Set/14

Pessoa Física 39.625 - 39.625

Avais e Fianças 2.838 _- 2.838

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _- -

Crédito pessoal (Outros) 36.787 _- 36.787

Pessoa Jurídica 906.120 1.862 907.982

Importação e exportação - - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 398.638 - 398.638

Avais e Fianças 394.308 1.862 396.170

Outros 113.174 - 113.174

Total Geral _945.744 _1.862 _947.606

Por país Dez/14

Pessoa Física 45.619 - 45.619

Avais e Fianças 8.446 _- 8.446

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida - _-

Crédito pessoal (Outros) 37.173 _- 37.173

Pessoa Jurídica 1.003.022 1.862 1.004.884

Importação e exportação - - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 438.909 - 438.909

Avais e Fianças 426.509 1.862 428.371

Outros 137.604 - 137.604

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Operações com Características de Concessão de Crédito por País e por Região

Geográfica do Brasil:

Por região

Jun/14

Sudeste Sul Norte Nordeste

Centro-Oeste Total

Pessoa Física 37.530 - - 4 - 37.534

Avais e Fianças _2.415 _- _- _- _- _2.415

Capital de Giro, desconto de títulos e

conta garantida 16.090 - - - - 16.090

Crédito pessoal (Outros) _19.025 _- _- ₄ _- _19.029

Pessoa Jurídica 814.734 -

Importação e exportação _1.026 _47.120 _1.786 _93.071 _15.448 _972.159

conta garantida 307.904 - - - - 1.026 Avais e Fianças _344.576 _2.330 _1.786 _69.830 _15.448 _397.298 Outros _161.228 _43.786 _- _11.277 _- _399.639 Total Geral _852.264 _47.120 _1.786 _93.075 _15.448 _1.009.693 Por região Set/14

Pessoa Física 39.624 - - 1 - 39.625

Avais e Fianças _2.838 _- _- _- _- _2.838

conta garantida

-

Crédito pessoal (Outros) _36.786 _- _- ₁ _- _36.787

Pessoa Jurídica 736.709 68.558 1.403 84.002 15.448 906.120

Importação e exportação _- _- _- _- _- _-

conta garantida 284.333 24.772 1.403 72.682 15.448 398.638

Avais e Fianças _344.048 _43.786 _- _6.474 _- _394.308

Outros _108.328 _- _- _4.846 _- _113.174

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Por região

Dez/14

Pessoa Física 45.619 - - - - 45.619

Avais e Fianças _8.446 _- _- _- _- _8.446

conta garantida

-

Crédito pessoal (Outros) _37.173 _- _- _- _- _37.173

Pessoa Jurídica 818.644 74.946 2.720 89.781 16.931 1.003.022

Importação e exportação _- _- _- _- _- _-

conta garantida 318.369 28.238 1.021 74.703 16.578 438.909

Avais e Fianças _373.660 _44.677 _1.699 _6.473 _- _426.509

Outros _126.615 _2.031 _- _8.605 ₃₅₃ _137.604

Total Geral 864.263 74.946 2.720 89.781 16.931 1.048.641

Operações de Crédito Exposição Média no Trimestre:

Média no trimestre Jun/14

Pessoa Física 31.966 - 31.966

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _29.524 _- _29.524 Crédito pessoal (Outros)

Pessoa Jurídica 970.047 1.862 971.909

Importação e exportação _1.020 _- _1.020

Avais e Fianças _391.928 _1.862 _393.790

Outros _167.232 _- _167.232

Total Geral _1.002.013 _1.862 _1.003.875

Média no trimestre Set/14

Pessoa Física 39.134 - 39.134

Pessoa Jurídica 933.255 1.862 935.117

Importação e exportação ₆₉₁ _- ₆₉₁

Avais e Fianças _399.669 _1.862 _401.531

Outros _140.247 _- _140.247

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Média no trimestre Dez/14

Pessoa Física 41.169 - 41.169

Pessoa Jurídica 966.726 1.862 968.588

Importação e exportação _- _- _-

Avais e Fianças _407.506 _1.862 _409.368

Outros _133.158 _- _133.158

Total Geral _1.007.896 _1.862 _1.009.758

Por Prazo a decorrer das operações:

Jun/14

Até 6 meses 6 a 12 meses 1 a 5 anos Acima de 5

anos

Pessoa Física 3.177 14.745 586 19.026

Avais e Fianças ₈₄₆ _1.569 _- _-

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _- _- _- _-

Crédito pessoal (Outros) _2.331 _13.176 ₅₈₆ _19.026

Pessoa Jurídica 339.058 113.227 460.803 60.933

Importação e exportação _1.026 _- _- _-

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _160.179 _62.431 _174.688 _-

Avais e Fianças _85.156 _48.164 _268.181 _-

Outros _92.697 _2.632 _17.934 _60.933

Total Geral _342.235 _127.972 _461.389 _79.959

Set/14

anos

Pessoa Física 6.093 12.791 20.250 -

Avais e Fianças _2.347 _- _- _-

Crédito pessoal (Outros) _- _- _- _-

Pessoa Jurídica 285.059 150.609 418.223 88.072

Importação e exportação _- _- _- _-

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _139.707 _76.839 _182.443 _36.083

Avais e Fianças _89.338 _70.516 _234.956 ₄₅₂

Outros _56.014 _3.254 ₈₂₄ _51.536

(17)

Dez/14

anos

Pessoa Física 19.164 1.138 25.318 -

Avais e Fianças _1.947 _- _6.499 _-

Crédito pessoal (Outros) _- _- _- _-

Pessoa Jurídica 325.923 193.266 427.694 57.928

Importação e exportação _- _- _- _-

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida _160.627 _98.310 _161.119 _18.779

Avais e Fianças _119.517 _74.287 _234.568 _-

Outros _45.779 _20.669 _32.007 _39.149

Total Geral _345.087 _194.403 _453.012 _57.928

Operações em atraso: Por países e regiões:

Consolidado Financeiro Jun/14

Regiões 15 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360

dias Acima de 360dias Sudeste 5.202 - - 6.400 - Sul - - - - - Norte - - - - - Nordeste - - - - - Centro-Oeste - - - - - Brasil 5.202 - - 6.400 - Exterior - - - - - Total Geral 5.202 - - 6.400 - Consolidado Financeiro Set/14

dias Acima de 360dias Sudeste 1.898 - - - - Sul - - - - - Norte - - - - - Nordeste - - - - - Centro-Oeste - - - - - Brasil 1.898 - - - - Exterior - - - - - Total Geral 1.898 - - - -

(18)

Consolidado Financeiro Dez/14

dias Acima de 360 dias Sudeste 72 - - - - Sul - - - - - Norte - - - - - Nordeste - - - - - Centro-Oeste - - - - - Brasil 72 - - - - Exterior - - - - - Total Geral 72 - - - -

Operações em atraso por setor econômico:

dias Acima de 360 dias Setor Público - - - - - Setor Privado 5.202 - - 6.400 - Indústria e Comércio - - - - - Serviços 5.202 - - - - Outros - - - - - Pessoa Física - - - - - Total Geral 5.202 - - 6.400 - Consolidado Financeiro Set/14

dias Acima de 360 dias Setor Público - - - - - Setor Privado 1.898 - - - - Indústria e Comércio - - - - - Serviços 1.898 - - - - Outros - - - - - Pessoa Física - - - - - Total Geral 1.898 - - - -

(19)

dias Acima de 360 dias Setor Público - - - - - Setor Privado - - - - - Indústria e Comércio - - - - - Serviços - - - - - Outros - - - - - Pessoa Física 72 - - - - Total Geral 72 - - - -

Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa no Trimestre:

Setores Saldo Inicial Const. Líq. do

Período Write-off Saldo Final

Setor Privado _- _- _- _- Indústria e Comércio _3.666 _5.124 _- _8.790 Serviços _5.775 ₄₂₅ _3.644 _3.644 Outros _- _- _- _- Pessoa Física ₁₉ ₁₅₆ _- ₁₇₅ Total Geral 9.460 5.705 -2.556 12.609 Consolidado Financeiro Set/14

Setor Privado _- _- _- _- Indústria e Comércio _3.666 ₅₇₅ _-1.920 _2.321 Serviços _5.775 ₁₆₄ _-2.557 _3.382 Outros _- _- _- _- Pessoa Física ₁₉ ₁₆₅ _- ₁₈₄ Total Geral 9.460 904 -4.477 5.887

(20)

Setor Privado Indústria e Comércio _3.666 ₆₁₈ _-1.920 _2.364 Serviços _5.775 ₂₄₇ _-2.557 _3.465 Outros _- _- _- _- Pessoa Física ₁₉ ₂₃₇ _- ₂₅₆ Total Geral 9.460 1.102 -4.477 6.085

Concentração da Carteira de Crédito nos Maiores Devedores:

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

Jun/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 62.299 6,70% 10 Maiores Devedores 440.184 47,35% 20 Maiores Devedores 611.780 65,81% 50 Maiores Devedores 866.169 93,18% 100 Maiores Devedores 929.611 100,00%

Set/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 60.428 7% 10 Maiores Devedores 423.088 48% 20 Maiores Devedores 590.504 66% 50 Maiores Devedores 824.296 93% 100 Maiores Devedores 889.405 100%

Dez/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 72.183 7,62% 10 Maiores Devedores 446.880 42,54% 20 Maiores Devedores 274.415 26,12% 50 Maiores Devedores 175.409 16,70% 100 Maiores Devedores 1.050 0,11%

(21)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Valores Mobiliários de Empresas e

Instituições Financeiras. Jun/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 62.299 6,16% 10 Maiores Devedores 440.184

43,52%

20 Maiores Devedores 620.480

61,34%

50 Maiores Devedores 911.573

90,12%

100 Maiores Devedores 1.010.411

99,89%

Instituições Financeiras. Set/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 60.428 6% 10 Maiores Devedores 423.088 45% 20 Maiores Devedores 595.031 63% 50 Maiores Devedores 851.733 90% 100 Maiores Devedores 944.921 100%

Instituições Financeiras. Dez/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 72.183 6,87% 10 Maiores Devedores 452.696 43,09% 20 Maiores Devedores 296.376 28,21% 50 Maiores Devedores 222.268 21,16% 100 Maiores Devedores 6.980 0,66%

(22)

Crédito por setor Econômico

Jun/14 Importação e exportação

Capital de Giro, Desconto deTtítulos

e Conta Garantida

Avais e Fianças Outros Total Geral

Pessoa Jurídica Total % Total % Total % Total % Total %

Setor Público 60.428 15,1% 60.428 6% Petroquímica 60.428 15,1% 60.428 6% Setor Privado 1.026,00 100,0% 397.298 100,0% 341.073 100,0% 174.196 100,0% 913.593 90,3% Adm. de shoppings 4.621 1,2% 4.621 0,5% Agronegócio 42.251 24,3% 42.251 4,2% Alimentos e bebidas 1.026,00 100,0% 17.900 4,5% 5.053 1,5% 8.816 5,1% 32.795 3,2% Borracha 257 0,1% 6.398 3,7% 6.655 0,7% Concessionária 29.624 17,0% 29.624 2,9% Construção e Infra estrutura 24.735 6,2% 24.735 2,4% Consultoria 7.372 1,9% 7.372 0,7% Educação 2.812 0,8% 2.812 0,3% Embalagens 7.082 2,1% 7.082 0,7% Energia 16.500 4,8% 7.503 4,3% 24.003 2,4% Engenharia e arquitetura 4.348 1,3% 4.348 0,4% Entretenimento 10.395 2,6% 2.549 0,7% 3.772 2,2% 16.716 1,7% Fertilizantes 15.448 3,9% 15.448 1,5% Financeiro 25.847 6,5% 11.382 3,3% 17.399 10,0% 54.628 5,4% Franquias 681 0,2% 681 0,1% Gráfica 145 0,0% 145 0,0% Imobiliário 141.920 35,7% 27.172 8,0% 29.250 16,8% 198.342 19,6% Indústria - Diversos 1.862 0,5% 1.862 0,2% Locação 8.308 2,1% 1.004 0,6% 9.312 0,9% Logística 63.079 18,5% 828 0,5% 63.907 6,3% Material esportivo 1.866 1,1% 1.866 0,2% Mineração 6.138 1,5% 11.118 3,3% 2.565 1,5% 19.821 2,0% Naval 10.404 3,1% 10.404 1,0% Óleo e Gás 72.888 18,3% 72.888 7,2% Partes relacionadas 22.463 12,9% 22.463 2,2% Petroquímica 2.561 0,8% 2.561 0,3% Publicidade 24.901 6,3% 978 0,3% 25.879 2,6% Serviços - Diversos 2.895 0,7% 2.895 0,3% Siderurgia 2.250 0,7% 2.250 0,2% Tecnologia 53.878 15,8% 53.878 5,3% Telecomunicação 9.037 2,3% 56.345 16,5% 65.382 6,5% Varejo 17.086 4,3% 61.298 18,0% 6 0,0% 78.390 7,7% Vestuário 7.126 1,8% 451 0,3% 7.577 0,7% Pessoa Física 16.090 43% 2.415 6% 19.029 51% 37.534 3,7% Total Geral 1.011.555

(23)

Set/14

Importação e exportação Capital de Giro, Desconto deTtítulos e Conta Garantida

Setor Público 60.427.515 15% 49.423 0,0% 60.476.938 6,4% Concessionária 49.423 0,04% 49.423 0,0% Petroquímica 60.427.515 15% 60.427.515 6,4% Setor Privado 0% 398.637.876 1% 335.742.610 1% 113.124.278 1% 847.504.764 1% Adm. de shoppings - 0,0% 12.981.027 3,3% - 12.981.027 1,4% Agronegócio 9.322.956 40.238.250 30,3% 49.561.206 5,2% Alimentos e bebidas 3.578.292 0,9% 4.561.794 1,1% - 0,0% 8.140.086 0,9% Borracha - 0,0% 259.482 0,1% - 0,0% 259.482 0,0% Concessionária - 22.868.703 17,2% 22.868.703 2,4% Construção e Infra estrutura 35.968.140 8,6% - 0,0% 35.968.140 3,8% Consultoria 7.935.158 1,9% - 0,0% 7.935.158 0,8% Educação - 2.811.688 0,7% - 0,0% 2.811.688 0,3% Embalagens - 8.781.850 2,2% - 0,0% 8.781.850 0,9% Energia - 16.500.393 4,1% 7.262.637 5,5% 23.763.030 2,5% Engenharia e arquitetura 56.315.992 4.347.857 1,1% - 0,0% 60.663.849 6,4% Entretenimento 11.343.860 2,7% 2.548.641 0,6% 3.944.000 3,0% 17.836.501 1,9% Fertilizantes 15.447.631 3,7% - 0,0% 15.447.631 1,6% Financeiro - 0,0% 9.780.401 2,5% - 0,0% 9.780.401 1,0% Franquias 702.780 0,2% - 0,0% 702.780 0,1% Gráfica - 145.000 0,0% - 0,0% 145.000 0,0% Imobiliário 154.443.940 37,1% 11.299.965 2,8% - 0,0% 165.743.905 17,5% Indústria - Diversos - 3.061.981 0,8% 7.596.291 5,7% 10.658.272 1,1% Locação 8.630.875 2,1% 115.697 0,1% 8.746.572 0,9% Logística - 63.078.639 15,8% 5.460.002 4,1% 68.538.641 7,2% Material esportivo - 1.093.822 0,8% 1.093.822 0,1% Mineração 8.285.237 2,0% 11.117.179 2,8% - 0,0% 19.402.416 2,0% Naval - 10.403.507 2,6% - 0,0% 10.403.507 1,1% Óleo e Gás 19.338.119 4,6% - 0,0% 19.338.119 2,0% Partes relacionadas - 4.300.911 3,2% 4.300.911 0,5% Petroquímica - 2.521.548 0,6% - 0,0% 2.521.548 0,3% Publicidade 22.162.199 5,3% 978.156 0,2% 616.595 0,5% 23.756.950 2,5% Serviços - Diversos 28.482.358 6,8% 15.829.262 11,9% 44.311.620 4,7% Siderurgia - 2.249.647 0,6% 3.798.106 2,9% 6.047.753 0,6% Tecnologia - 53.878.157 13,5% - 0,0% 53.878.157 5,7% Telecomunicação 9.036.639 2,2% 56.460.327 14,2% - 0,0% 65.496.966 6,9% Varejo 814.693 0,2% 57.975.370 14,5% - 0,0% 58.790.062 6,2% Vestuário 6.829.008 1,6% 0,0% 6.829.008 0,7% Pessoa Física 17.347.466 2.837.922 19.439.249 39.624.638 Total Geral 887.178.825

(24)

Dez/14

Importação e exportação Capital de Giro, Desconto deTtítulos e Conta Garantida

Setor Público 60.427.515 13,8% - 0,0% 60.427.515 5,8% Concessionária 0,0% - 0,0% - 0,0% 60.427.515 13,8% 0,0% 60.427.515 5,8% Setor Privado 0 0 438.908.261 96,2% 367.943.927 84,2% 137.603.988 87,4% 944.456.176 89,9% Adm. de shoppings - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% Agronegócio - 0,0% 1.323.066 0,3% 46.006.515 29,2% 47.329.581 4,5% Alimentos e bebidas 2.506.603 0,5% 5.452.347 1,2% - 0,0% 7.958.949 0,8% Borracha - 0,0% 259.482 0,1% - 0,0% 259.482 0,0% Concessões Públicas - 0,0% - 0,0% 19.961.355 12,7% 19.961.355 1,9%

Construção e Infra estrutura

34.158.581 7,5% - 0,0% - 0,0% 34.158.581 3,3% Consultoria 8.538.808 1,9% - 0,0% - 0,0% 8.538.808 0,8% Educação 1.506.862 0,3% 2.811.688 0,6% - 0,0% 4.318.551 0,4% Embalagens - 0,0% 9.077.547 2,1% - 0,0% 9.077.547 0,9% Energia - 0,0% 16.500.393 3,8% 3.202.765 2,0% 19.703.158 1,9% Engenharia e arquitetura 68.682.813 15,1% 4.347.857 1,0% - 0,0% 73.030.670 7,0% Entretenimento 19.699.496 4,3% 2.548.641 0,6% - 0,0% 22.248.137 2,1% Fertilizantes 28.914.586 6,3% - 0,0% 2.626.550 1,7% 31.541.136 3,0% Financeiro 25.991.170 5,7% 33.809.745 7,7% 16.139.215 10,2% 75.940.129 7,2% Gráfica - 0,0% 145.000 0,0% 28.429.251 18,1% 28.574.251 2,7% Imobiliário 179.620.403 39,4% 26.780.993 6,1% 16.803.825 10,7% 223.205.220 21,2% Indústria - Diversos - 0,0% 1.861.981 0,4% - 0,0% 1.861.981 0,2% Locação 8.971.147 2,0% - 0,0% - 0,0% 8.971.147 0,9% Logística - 0,0% 63.962.653 14,6% 1.483.819 0,9% 65.446.472 6,2% Material esportivo - 0,0% - 0,0% 283.183 0,2% 283.183 0,0% Mineração 11.209.876 2,5% 11.117.179 2,5% 271.899 0,2% 22.598.955 2,2% Naval - 0,0% 11.125.906 2,5% - 0,0% 11.125.906 1,1% Óleo e Gás 9.812.032 2,2% - 0,0% - 0,0% 9.812.032 0,9% Petroquímica - 0,0% 0,6% - 0,0% 2.521.548 0,2%

(25)

Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Dez/14 25 2.521.548 Portuário 4.305.461 0,9% - 0,0% - 0,0% 4.305.461 0,4% Publicidade 19.370.158 4,2% 978.156 0,2% 2.370.108 1,5% 22.718.422 2,2% Saúde 2.213.085 0,5% - 0,0% - 0,0% 2.213.085 0,2% Serviços - Diversos - 0,0% 1.582.500 0,4% - 0,0% 1.582.500 0,2% Siderurgia - 0,0% 2.273.938 0,5% - 0,0% 2.273.938 0,2% Tabagista - 0,0% 1.200.000 0,3% - 0,0% 1.200.000 0,1% Tecnologia - 0,0% 53.878.157 12,3% - 0,0% 53.878.157 5,1% Telecomunicação 6.782.341 1,5% 56.657.763 13,0% - 0,0% 63.440.104 6,0% Varejo 682.858 0,1% 57.727.388 13,2% 25.503 0,0% 58.435.749 5,6% Vestuário 5.941.980 1,3% 0,0% - 0,0% 5.941.980 0,6% Pessoa Física 17.305.674 8.446.022 19.867.429 45.619.126 Total Geral 1.050.502.817

X. RISCO DE MERCADO

A Área de Riscos tem por finalidade o controle de todas as posições realizadas pelas áreas

operacionais do Banco Modal, sejam ativas ou passivas, verificando seus efeitos patrimoniais,

a exposição e o risco de mercado inerente. Deverá verificar o fiel cumprimento de limites

operacionais estabelecidos, não só pelo Comitê de Riscos, como pelo BACEN. Para tanto

deverá controlar todas as operações do Banco que geram exposição, de qualquer natureza,

perante o BACEN.

A área será a responsável pela emissão diária do Relatório de Riscos para o Conselho

Consultivo e Diretoria Executiva, o qual conterá as informações necessárias para a análise das

exposições a risco de mercado de toda a instituição e verificação do cumprimento dos limites

definidos e do caixa do Banco, conforme definições que serão apresentadas na sequência.

COMITÊ DE RISCO

Comitê formado por membros da Diretoria Executiva, Economista Chefe e Gerente de Riscos.

O Comitê se reúne com periodicidade mínima de seis meses para aprovação de políticas e

limites de risco. Toda e qualquer mudança de Limites Operacionais deverá ser efetuada no

âmbito do Comitê de Riscos.

O Comitê de Riscos tem a liberdade para, sempre que julgar necessário e propício, modificar os

limites operacionais definidos. Caberá a Área de Riscos avaliar os impactos dos novos limites

através dos Testes de Stress e Sensibilidade e formalizar as decisões tomadas na forma de uma

ata de reunião do Comitê de Riscos. Qualquer mudança nos limites deverá ser considerada no

Manual de Riscos.

(26)

LIMITES OPERACIONAIS

A gestão ativa do caixa do Banco é realizada através de fundos sob gestão da Modal Asset

Management e administração da BNY Mellon Serviços Financeiros. A Tesouraria do Banco é

utilizada apenas para precificação de operações para clientes e hedge do risco de mercado das

operações da área comercial. Desta forma, as exposições da carteira da Tesouraria do Banco

são apenas residuais, respeitando o limite operacional estipulado para a mesma pelo Comitê

de Riscos.

O Banco Modal utiliza exclusivamente o Value-at-Risk e o Stop-Loss como limites operacionais

para as operações. Adicionalmente, são realizados testes de stress que são levados em

consideração na definição dos limites de VaR e Stop, assim como acompanhados diariamente

nos relatórios de risco.

O cálculo do VaR e os Testes de Stress são funções da área de Risco do Banco, que utiliza o

sistema Accenture RiskControl

1

como ferramenta. Em todas as análises, as carteiras dos

fundos são abertas e suas operações consideradas individualmente, ponderadas pela

participação do Banco nos fundos.

Com periodicidade mínima de seis meses, o Comitê de Riscos define limites de VaR para as

operações da Tesouraria e para os investimentos nos fundos citados anteriormente.

O VaR é calculado através da metodologia de full valuation com Simulações de Monte Carlo

para 1 dia e com intervalo de confiança de 95% (unicaudal, com multiplicador do desvio

padrão igual a 1,65).

Toda e qualquer mudança de Limites Operacionais deverá ser efetuada no âmbito do Comitê

de Riscos. As decisões do Comitê de Riscos deverão ser formalizadas através de atas e serão

disponibilizadas para os operadores da Tesouraria e para os demais sócios do Banco através de

correio eletrônico pela Área de Riscos.

CARTEIRA DE NEGOCIAÇÃO

São todas as operações realizadas no Banco com objetivo de auferir resultados através de

movimento de preços, arbitragem ou revenda. Todas as operações caracterizadas na Carteira

de Negociação deverão ser consideradas no cômputo do VaR e dos cenários de stress, e

portanto estarão subordinadas aos limites operacionais supramencionados e serão marcadas a

mercado para esta avaliação.

Seguindo os critérios mínimos para classificação de operações na carteira de negociação,

estabelecidos pela Circular 3.354, todas as operações do banco são classificadas na carteira de

negociação, com exceção das captações via Dívida Subordinada e DPGEs e das operações

realizadas para hedge de variação cambial ou do IPCA que não tem intenção de negociação e

são classificadas na carteira Banking.

Dívida Subordinada

1_{Sistema de Risco desenvolvido pela RiskControl, empresa adquirida pela Accenture junto ao Grupo} BBM.

(27)

Swaps DI x Dólar com as empresas do grupo

Contratos futuro de DDI (Hedge da Dívida Subordinada e dos swaps acima)

Captações via DPGE

Posições em NTN-B para hedge dos DPGEs indexados ao IPCA

De acordo com as orientações da circular 3.365, o risco de taxa de juros das operações

classificadas na carteira Banking para efeito de cálculo do capital regulatório é calculado

utilizando o Value-at-Risk com intervalo de confiança de 99% e horizonte de tempo de 1 ano.

Para isso a área de riscos utiliza o Accenture RiskControl, mesmo sistema utilizado para a

análise diária de risco do banco.

Valores da carteira de negociação por fatores de risco de mercado (R$ Mil)

Trimestre Taxa de Juros Taxa de Câmbio Preços de Ações

Dezembro - 2013 Comprado Vendido 1.702.543 (1.252.445) 778.228 (755.845) 25.092 (16.006) Março - 2014 Comprado Vendido 10.084.644 (4.601.519) 498.663 (667.245) 671.76 (61.835) Junho - 2014 Comprado Vendido 8.274.907 (1.670.596) 546.228 (544.030) 23.000 (14.021) Setembro - 2014 Comprado Vendido 332.962 (555.768) 677.883 (667.340) 39.970 (9.385) Dezembro - 2014 Comprado Vendido 646296 525692 767225 741472 14232 4633

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

Abaixo, informações sobre o total da exposição a instrumentos financeiros derivativos, por

categoria de fator de risco de mercado, segmentadas entre posições compradas e vendidas:

Fator de Risco

Dezembro 2013

Brasil Exterior

Comprado Vendido Comprado Vendido

Taxa de Juros 1.519.422 (1.205.181) - - Taxa de Câmbio 756.140 (680.752) - - Preços de Ações 485 (14.306) - - Fator de Risco Março 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros _9.363.465 _(3.882.769) _141.038 _(377.875) Taxa de Câmbio _498.663 _(578.101) _- _(17.781)

(28)

Fator de Risco

Junho 2014

Brasil Exterior

Taxa de Juros 8.068.862 (1.609.833) - - Taxa de Câmbio 519.008 (467.504) 3.286 (5.948) Preços de Ações 7.208 (7.257) - - Fator de Risco Setembro 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros 141.198 (497.280) - (32.107) Taxa de Câmbio 613.710 (555.115) 16.475 (26.469) Preços de Ações 12.953 (8.635) - - Fator de Risco Dezembro 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros _504.228 _(466.473) _- _(61.794)

Taxa de Câmbio _713.736 _(639.259) _7.889 _(35.927)

Preços de Ações _- ₉₇₄ _8.336 _-

Parcelas de Risco de Mercado do Patrimônio de Referência Exigido (R$ Mil):

PARCELA Dezembro 2013 Março 2014 Junho 2014 Setembro 2014 Dezembro 2014

Parcela Câmbio (PCAM) 25.561 11.928 3.206 _58.904 _15.027

Parcela Juros Pré (PJUR1) 12.746 18.397 14.574 _7.962 _6.009

Parcela Cupom Cambial (PJUR2) 10.568 15.324 8.787 _3.738 _4.550

Parcela Cupom Inflação (PJUR3) 40.168 43.987 42.559 _41.215 _31.698

Parcela Cupom Juros (PJUR4) - - - - -

Parcela Commodities (PCOM) - 535 1.097 1.097 -