Unidade Curricular: Análise Financeira Área Científica: Finanças
Curso / Ciclo: Marketing - 1º Ciclo
Docente Responsável: Luís Fernandes Rodrigues
Ano Regime Tipo
3º Semestral Obrigatória
Código ECTS Créditos ECTS
IPV.ESTG.9205.673 5
Volume de Trabalho Total (horas): 132,5 Total Horas de Contacto: 81,9
T TP OT
58,5 23,4
Competências
Os objectivos desta disciplina são preparar o aluno para elaborar e desenvolver uma análise financeira, fornecendo os métodos e as técnicas que viabilizem uma análise da situação económica e financeira da empresa, tomando por base essencialmente as peças contabilísticas, e outras informações de origem interna ou externa, que directa ou indirectamente estejam relacionadas com a actividade da empresa. É objectivo explícito, o diagnóstico financeiro da empresa através dos principais instrumentos de medida dos riscos e rendibilidade da empresa como a análise de rácios e outros indicadores de gestão como a análise de scoring do risco de crédito, inseridos num contexto sectorial.
Requisitos prévios Não aplicável
Descrição dos conteúdos
1. O enquadramento da análise financeira nas Finanças Empresariais. 1.1. O enquadramento da análise financeira nas Finanças Empresariais.
1.1.1. os fluxos económicos e os financeiros. 1.1.2. os destinatários da informação financeira.
1.1.3. o papel do Gestor Financeiro na definição da estratégia de organização e negociador de recursos a nível interno e a nível externo dos recursos financeiros necessários.
1.2. As principais preocupações em análise financeira 1.2.1. as limitações e os objectivos fundamentais
1.2.2. a condicionante da solvabilidade e o equilíbrio financeiro 1.2.3. a avaliação do desempenho
2. O método de diagnóstico financeiro 2.1. As fontes de informação contabilística
2.1.1. a informação contabilística e as necessidades da análise financeira 2.1.2. da informação contabilística ao diagnóstico financeiro
2.2. Os principais domínios de aplicação do diagnóstico
2.2.1. diagnóstico financeiro e avaliação do risco de insolvência 2.2.2. diagnóstico financeiro e diagnóstico global da empresa
2.2.3. a análise financeira e o estudo estatístico do comportamento das empresas 3. Os fundamentos da análise financeira estática
3.1. A passagem do balanço contabilístico para o balanço financeiro
3.1.1. a análise das aplicações e das origens de fundos mais significativas 3.1.2. reclassificação e estrutura do balanço financeiro
3.1.3. os critérios de preparação do balanço
3.2. Composição do balanço e correcções financeiras fundamentais 3.2.1. a relação liquidez exigibilidade
3.2.2. a relação entre os ciclos financeiros fundamentais 3.2.3. conceito de equilíbrio financeiro e estrutura financeira 3.2.4. imperativo da solvabilidade
4. Fundo de maneio, necessidades em fundo de maneio e tesouraria 4.1. A composição do balanço e o seu significado financeiro
4.1.1. a composição das aplicações de fundos 4.1.2. a composição das origens de fundos
4.2. O fundo de maneio e a relação liquidez / exigibilidade 4.2.1. a definição de fundo de maneio
4.2.2. o significado financeiro de fundo de maneio
4.3. A relação fundamental de tesouraria: fundo de maneio, necessidades em fundo de maneio e tesouraria
4.3.1. enunciado e significado da relação fundamental de tesouraria
4.3.2. aplicação da relação fundamental de tesouraria: problemas técnicos e analíticos
4.3.3. o balanço esquemático
5. O método dos rácios e a análise estática 5.1. Os princípios do método dos rácios
5.1.1. os objectivos a atingir
5.1.2. os principais tipos de rácios financeiros 5.1.3. os rácios de gestão ou actividade 5.1.4. os rácios de situação ou de estrutura 5.1.5. (...)
5.2. A aplicação do método dos rácios
5.2.2. A análise sectorial do Banco de Portugal.
5.2.3. Vantagens e inconvenientes da análise de rácios e outros indicadores de gestão.
6. A análise dinâmica dos fluxos financeiros
6.1. A justificação de uma abordagem em termos de fluxos 6.2. Princípios e limites do tratamento contabilístico dos fluxos
6.3. A articulação entre os diferentes tipos de fluxos. a ligação entre as peças contabilísticas e as variações das disponibilidades
6.4. Elaboração e análise dos mapas de fluxos
6.4.1. a utilidade da reconstituição das variações das disponibilidades 6.4.2. método de elaboração do mapa dos fluxos de fundos
6.4.3. estrutura e significado do mapa dos fluxos de fundos
6.5. Os desenvolvimentos recentes da análise da demonstração dos fluxos de caixa 7. A análise do desempenho da empresa
7.1. O método dos rácios e a avaliação do desempenho 7.1.1. os rácios de rendibilidade de exploração
7.1.2. os rácios de rendibilidade dos capitais investidos
7.2. A influência da estrutura de custos no desempenho global da empresa 7.2.1. a teoria do custo volume e resultados - cvr
7.2.2. o risco económico
7.3. A influência da estrutura financeira no desempenho global da empresa 7.3.1. efeito financeiro de alavanca
7.3.2. o risco financeiro
7.4. O efeito e o grau combinado de alavanca 7.4.1. o risco global
8. O desenvolvimento das aplicações de análise financeira 8.1. O diagnóstico financeiro e o diagnóstico estratégico
8.1.1. a análise financeira da carteira de actividades e produtos da empresa
8.1.2. a hierarquização das prioridades da empresa e das politicas financeiras resultantes
8.1.3. as peças financeiras previsionais e o plano financeiro 8.2. Análise financeira e estudo da empresa em dificuldades
8.2.1. as dificuldades da empresa: sinais e ameaças
8.2.2. a contribuição da análise financeira para o estudo da empresa em dificuldades 8.2.3. processo de recuperação de empresas
8.2.4. desenvolvimentos recentes na estimação da probabilidade de insolvência Métodos de ensino e aprendizagem
Modo de avaliação
i) Regras de Avaliação Global.
A avaliação de conhecimentos reveste a modalidade de uma frequência e/ou exames final. Os alunos que optarem por uma avaliação contínua deverão realizar duas provas parciais realizadas na plataforma de e-learning, versando sobre a denominada análise estática e análise dinâmica da empresa, respectivamente. No final do semestre, os alunos que optarem por avaliação em regime de frequência deverão entregar um trabalho escrito, individual ou em grupo de 2 pessoas, denominado, “Análise Financeira da Empresa XX”. As três provas previstas na avaliação por frequência concorrem para a nota final com as ponderações de 30%, 35% e 35%. A aprovação far-se-á com 9,5 valores (intervalo 0-20) de nota global mínima, mas os alunos tem ainda que obter uma nota mínima de 6,0 nos três momentos de avaliação por frequência.
Caso tão se tenha submetido a avaliação por frequência, o aluno poderá ainda efectuar os exames finais da unidade curricular que, neste caso, definirão em 100% a avaliação final do aluno. Neste caso a nota final será a nota do exame, com uma eventual bonificação que poderá ir até 1 valor, atribuído em função da participação nas actividades lectivas.
ii) Regulamento de Apresentação e Avaliação do Trabalho. Datas, prazos e forma de entrega.
Data limite para entrega dos documentos escritos: Ultima semana de aulas
Local de Entrega: Gabinete dos docentes (Gabinete 59) ou secretaria do departamento. Princípios Gerais na elaboração dos trabalhos:
Os trabalhos escritos são realizados e submetidos à avaliação por cada aluno ou grupo;
Os alunos devem concretizar com o docente o tema do trabalho devendo este ser aceite por ambas as partes.
O plágio será punido com a atribuição da classificação de zero valores. Por isso, recomenda-se vivamente que seja dado crédito aos autores originais através das devidas referências bibliográficas;
Discussão oral dos trabalhos:
A entrega das Análise Financeira da Empresa é seguida de uma discussão oral de 15 a 20 minutos. Esta tem impreterivelmente lugar na data acordada entre os docentes e os alunos. Bibliografia mais relevante
Brealey, Richard A., Myers, Stewart, Princípios de Finanças Empresariais, McGraw Hill, 5ª Edição, 2005.
Neves, João Carvalho das, Análise Financeira Vol.I, Texto Editora, 12º Edição, 2000. Menezes, H.C., Princípios de Gestão Financeira, Editorial Presença, 1999.
Ross, S., Westerfield R., Jordan, Administração Financeira, The McGraw-Hill Companie, Inc. – 8ª Edição, 2008.
