BlackRock Global Funds. Prospecto Simplificado de 09 de Outubro de 2009 Fundos Mistos

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BlackRock Global Funds

Prospecto Simplificado

de 09 de Outubro de 2009

Fundos Mistos

A BlackRock Global Funds (“a Sociedade”) é uma SICAV constituída no Luxemburgo como uma sociedade de investimento aberta e é autorizada ao abrigo da Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002. Tem uma estrutura “de guarda-chuva” que inclui vários Fundos diferentes, possuindo, cada um, uma carteira separada de investimentos.

Sede Social: Aerogolf Center, 1A Hoehenhof, L-1736 Senningerberg, Grão-Ducado do Luxemburgo. Número de Registo: B.6317

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Este Prospecto Simplificado contém informação sobre os seguintes sub-fundos da Sociedade classificados como Fundos Mistos:

Global Allocation Fund

Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar)

Significado das notas:

* Fundos não disponíveis para subscrição à data do presente Prospecto Simplificado. Esses Fundos podem ser lançados à discrição dos

Administradores. A confirmação das datas de lançamento destes Fundos será disponibilizada junto da equipa local de Serviço ao Investidor. Quaisquer disposições relativas a qualquer um destes Fundos contidas no Presente Prospecto Simplificado serão apenas válidas a partir da data de lançamento do respectivo Fundo.

Para mais informações, por favor, consulte o actual Prospecto completo da Sociedade. O Prospecto completo e o relatório e contas anual e intercalar podem ser obtidos mediante pedido, na sede social, livre de encargos. Os termos redigidos em maiúsculas que não se encontrem aqui definidos, estão definidos no Prospecto completo.

Objectivo e Política de Investimento

O objectivo e a política de investimento para cada Fundo Misto, juntamente com a informação sobre a Moeda Base e de Negociação, encontra-se apensa a este Prospecto Simplificado com o título Apêndice 1.

Factores de Risco Gerais

O valor dos investimentos e o rendimento daí proveniente tanto pode descer como subir e não é passível de ser garantido. O desempenho do passado não constitui uma orientação para o desempenho do futuro. Quando resgata todo ou parte do seu investimento poderá vir a receber um montante inferior ao investido. As oscilações da taxa de câmbio também podem afectar o seu investimento, assim como os preços dos valores mobiliários.

Uma descrição detalhada do perfil de risco e, se aplicável, da utilização dos derivados encontra-se no Prospecto completo e os Factores de Risco específicos para cada Fundo estão mencionados no Apêndice 2.

Perfil do Investidor Típico

Os Fundos estão disponíveis para investimento ao público em geral. Espera-se que os investidores típicos sejam investidores informados e que estejam na disposição de assumir o risco de capital e de rendimento.

A BlackRock Investment Management (UK) Limited classificou cada um dos Fundos com base numa escala de Baixo, Médio, Médio/Alto e Alto.

• A classificação ‘Baixo Risco’ aplica-se a Fundos onde a expectativa de perda de capital é baixa mas onde os níveis de rendimento são variáveis.

Nenhum Fundo Misto é classificado como sendo de ‘Baixo Risco’.

• A classificação ‘Médio Risco’ aplica-se a Fundos com exposição ao risco do mercado de capitais, mas onde qualquer exposição das acções é compensada pela exposição a obrigações de elevada qualidade. Esta classificação aplica-se ao:

Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar)

• A classificação ‘Médio/Alto Risco’ aplica-se a Fundos para os quais se espera que todos, ou pelo menos uma grande parte dos seus activos sejam investidos em acções, ou em obrigações classificadas abaixo do nível de investimento.

Nenhum Fundo Misto é classificado como sendo de ‘Médio/Alto Risco’

• A classificação ‘Alto Risco’ aplica-se a Fundos com mercados emergentes, capitalização pequena e mandatos de acções estritamente focalizados/concentrados, que podem restringir a liquidez e aumentar a volatilidade dos lucros. Esta classificação aplica-se ao:

Nenhum Fundo Misto é classificado como sendo de ‘Alto Risco’.

As classificações supra são indicativas do nível de risco associado a cada Fundo e não é suposto garantirem a probabilidade de lucros. Deverão apenas ser utilizadas para comparação com outros Fundos disponibilizados pela Sociedade. Se tiver dúvidas sobre o nível de risco que deverá assumir, deverá procurar aconselhamento independente.

Data de Lançamento e Desempenho do Fundo

A data de lançamento e uma perspectiva geral sobre o desempenho do fundo para cada Fundo Misto constam no Apêndice 1 apenso ao presente Prospecto Simplificado.

Tratamento dos Rendimentos e Classes de Acções

As acções estão disponíveis em Classes diferentes, representando nove estruturas de encargos diferentes. As acções são ainda divididas em Classes de Acções de Fruição e de Capitalização.

A política actual dos Administradores consiste em reter e reinvestir todo o lucro líquido, com excepção do lucro das Classes de Acções de Fruição e lucro das Classes de Acções com Estatuto de Acções de Distribuição no RU. A política para as Classes de Acções de Fruição e as Classes de Acções com Estatuto de Acções de Distribuição no RU consiste na distribuição substancial de todo o lucro do investimento no período após a dedução das despesas. Os Administradores também podem determinar se e até que ponto os dividendos podem incluir distribuições quer de lucros realizados como de não realizados. Os Fundos seguintes são Fundos Mistos de Fruição.

A confirmação de todas as classes de acções e de frequências de distribuição poderá ser obtida junto da sede social da Sociedade e da equipa local de Serviço ao Investidor. Acções de Fruição com frequências de pagamento alternativas podem ser introduzidas à discrição dos Administradores. A confirmação de frequências de distribuição adicionais e a data da sua disponibilidade poderá ser obtida junto da sede social da Sociedade e da equipa local de Serviço ao Investidor.

A respeito de Fundos lançados depois da data do presente Prospecto Simplificado e por forma a suavizar os pagamentos de dividendos, os Administradores podem, à sua inteira discrição, decidir acumular qualquer lucro líquido gerado

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durante o primeiro ano do Fundo e aplicar frequências de pagamento alternativas fora dos habituais períodos de pagamento de dividendos, conforme acima especificado em conformidade com a actual Política de Dividendos aplicável normalmente a esse tipo de Fundo.

Os Administradores podem ainda decidir calcular a média de qualquer lucro líquido acumulado ao longo dos períodos de pagamento seguintes (que podem incluir datas de pagamento depois do primeiro ano), entendendo-se que a opção dos Administradores de acumular o lucro líquido será apenas aplicada ao lucro líquido gerado durante o primeiro ano.

Os Investidores dos Fundos em causa podem obter a respectiva política de distribuição aplicada durante o primeiro ano de lançamento mediante pedido e livre de encargos, junto da sede social da Sociedade ou na equipa local de Serviço ao Investidor.

A Sociedade pode pôr em prática acordos de igualdade de rendimento com vista a garantir que o nível de rendimento líquido acumulado num Fundo e atribuível a cada Acção não é afectado pela emissão, conversão, ou resgate de Acções durante um exercício financeiro.

Quando um investidor compra Acções durante um exercício financeiro, o preço a que essas Acções foram compradas pode ser considerado como incluindo um montante do rendimento líquido acumulado desde a data da última distribuição. Resulta que, relativamente a Acções de Fruição (M), Acções de

Fruição (Q) ou Acções de Fruição (A), a primeira distribuição que um Investidor recebe após a compra pode incluir um repagamento de capital. Acções de capitalização não

distribuem rendimentos e, portanto, não deverão ser afectadas da mesma forma.

Quando um Investidor vende Acções durante um exercício financeiro, o preço de resgate das Acções de Fruição (M), Acções de Fruição (Q) ou Acções de Fruição (A), pode ser considerado como incluindo um montante do rendimento líquido acumulado desde a data da última distribuição. Acções de capitalização não distribuem rendimentos e, portanto, não deverão ser afectadas da mesma forma.

A lista de Fundos com acordos de igualdade de rendimento e a parte do rendimento incluído no preço diário das Acções de Fruição (M), Acções de Fruição (Q) e Acções de Fruição (A) estará disponível mediante pedido junto da sede da Sociedade ou online em www.blackrock.com.

Cálculo de Dividendos

As Acções de Fruição que pagam dividendos mensalmente são ainda divididas em Acções, conforme segue:

• As Acções para as quais os dividendos são calculados diariamente são designadas por Acções de Fruição (D).

• As Acções para as quais os dividendos são calculados mensalmente são designadas por Acções de Fruição (M).

Os investidores podem optar por deter Acções de Distribuição (M) ou Acções de Distribuição (D), não podendo, no entanto, deter Acções das duas categorias.

As Acções de Fruição que pagam dividendos trimestralmente são designadas por Acções de Fruição (Q).

As Acções de Fruição que pagam dividendos anualmente são designadas por Acções de Fruição (A).

O método de cálculo utilizado para cada tipo encontra-se descrito abaixo: Método de Cálculo

Fruição (D) O dividendo é calculado numa base diária sobre o rendimento acumulado diariamente, subtraído das despesas, para o número de Acções em circulação nesse dia.

À discrição dos Administradores, o dividendo pode igualmente incluir distribuições de lucros realizados e não realizados.

São então distribuídos aos accionistas os dividendos acumulados mensalmente, com base no número de acções detidas e no número de dias em que foram detidas durante esse período. Os detentores de Acções de Fruição (D) terão direito a receber dividendos entre a data de subscrição e a data de resgate.

Fruição (M) O dividendo é calculado mensalmente com base no rendimento acumulado durante o período de dividendos, subtraído das despesas.

O dividendo é distribuído aos accionistas com base no número de Acções detidas no final do mês.

Fruição (Q) O dividendo é calculado trimestralmente com base no rendimento acumulado durante o período de dividendos, subtraído das despesas.

O dividendo é distribuído aos accionistas com base no número de Acções detidas no final do trimestre. Fruição (A) O dividendo é calculado anualmente com base no rendimento acumulado durante o período de dividendos,

subtraído das despesas.

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Fundos com Estatuto de Distribuidor e Acções

com Estatuto de Acções de Distribuição no RU

À data do presente Prospecto Simplificado, nenhum dos Fundos Mistos oferece actualmente Acções com Estatuto de Acções de Distribuição no RU. A Sociedade pode requerer o Estatuto de Distribuidor no RU para Classes de Acções ou Moedas de Negociação dos Fundos Mistos. A confirmação dos Fundos, Classes de Acções e Moedas de Negociação para os quais a Sociedade pode requerer o Estatuto de Distribuidor no RU estará, então, disponível junto da sede social da Sociedade e da equipa local de Serviço ao Investidor. Na próxima versão do Prospecto Simplificado será incluída uma listagem actualizada dos Fundos com Estatuto de Distribuidor no RU, Classes de Acções e Moedas de Negociação disponíveis.

O Governo do RU divulgou, no dia 16 de Dezembro de 2008, um projecto de regulamentação para um novo regime para a tributação dos investimentos nos fundos offshore, para

substituir o actual regime de fundos de fruição, que actuaria em função do fundo optar por um regime de declaração (“reporting funds”), ou não (“non-reporting funds”). Ao abrigo do projecto de regulamentação, os investidores dos “reporting funds”

seriam sujeitos a tributação sobre o rendimento da parte do “reporting fund” correspondente à sua participação no fundo, independentemente de ter sido ou não distribuído, embora quaisquer ganhos sobre a alienação da sua participação estariam sujeitos a tributação das mais-valias. O novo regime proposto será decretado nos termos das regulamentações feitas ao abrigo da Finance Act 2008 (Lei sobre o Financiamento de 2008) e propõe-se que entre em vigor para efeitos de períodos contabilísticos com início em ou depois de 1 de Dezembro de 2009.

Actualmente, os Administradores pretendem requerer o estatuto de “reporting fund” para classes de acções presentemente certificadas com Estatuto de Acções de Distribuição no RU quando o regime entrar em vigor. Os Administradores podem ainda requerer estatuto de “reporting fund” para classes de acções que presentemente não têm os Estatuto de Acções de Distribuição no RU.

Moeda de Negociação

A moeda ou moedas em que os subscritores podem

actualmente subscrever as Acções de qualquer Fundo. Podem ser introduzidas moedas de negociação à discrição dos Administradores. A confirmação das Moedas de Negociação encontra-se disponível junto da sede social da Sociedade e da equipa local de Serviço ao Investidor.

Classes de Acções com Cobertura de Risco

As Classes de Acções às quais é aplicada uma estratégia de cobertura de risco cambial. Uma actualização das Classes de Acções com Cobertura de Risco será incluída no Prospecto Simplificado cada vez que for actualizado. As Classes de Acções com Cobertura de Risco podem estar disponíveis em outros Fundos e em outras moedas, à discrição dos Administradores. A confirmação dos Fundos e das moedas em que as Classes de Acções com Cobertura de Risco se encontram disponíveis pode ser obtida junto da sede social da Sociedade e da equipa local de Serviço ao Investidor.

Comissões, Encargos e Despesas

Informações completas sobre os encargos e as despesas (para Classes individuais de Acções) para cada Fundo encontram-se no Apêndice 3 apenso ao presente Prospecto Simplificado. Declaração, Pagamento de Reinvestimento do Dividendo

O quadro abaixo descreve a declaração e pagamento de dividendos e as opções de reinvestimento disponíveis aos accionistas.

Classificação

de Dividendos* Declaração Pagamento

Reinvestimento Automático

do Dividendo Método de Pagamento

Acções de Fruição (D) Último Dia Útil de cada mês de calendário na(s) Moeda(s) de Negociação do Fundo relevante.

No prazo de 1 mês de calendário a contar da data da declaração aos accionistas detentores de Acções durante o período seguinte à declaração anterior.

Os dividendos serão automaticamente reinvestidos em Acções adicionais da mesma forma, da mesma Classe e do mesmo Fundo, a menos que o accionista solicite o contrário por escrito à equipa local de Serviço ao Investidor, ou através do formulário de pedido.

Os dividendos (quando um accionista notificou a equipa local de Serviço ao Investidor ou apresentou o formulário de pedido) são creditados directamente na conta bancária do accionista através de transferência bancária na moeda de negociação escolhida pelo accionista a expensas suas (excepto investidores da Merrill Lynch). Acções de Fruição (M) No prazo de 1 mês de calendário a contar da data da

declaração aos accionistas registados no registo de acções no Dia Útil anterior à data da declaração.

Acções de Fruição (Q) 20 de Março, 20 de Junho, 20 de Setembro e 20 de Dezembro (desde que esse dia seja um Dia Útil, caso contrário, o Dia Útil seguinte).

No prazo de 1 mês de calendário a contar do dia da declaração aos accionistas.

Acções de Fruição (A) Último Dia Útil de cada exercício fiscal na(s) Moeda(s) de Negociação do Fundo relevante.

No prazo de 1 mês de calendário a contar da data da declaração aos accionistas registados no registo de acções no Dia Útil anterior à data da declaração.

* As opções descritas neste quadro também serão aplicadas à(s) respectiva(s) classe(s) de Acções com Estatuto de Acções de Distribuição no RU.

As declarações e os pagamentos de dividendos são anunciados no d’Wort, no Luxemburgo.

Não será aplicada qualquer taxa inicial ou qualquer CVDC (Comissão de Vendas Diferidas Contingentes) sobre Acções de Fruição da Classe A, Classe B ou Classe Q, respectivamente, que tenham sido emitidas como reinvestimento de dividendos.

Deverá ter-se em consideração que na maioria das jurisdições, para efeitos de imposto, os dividendos reinvestidos serão tratados como rendimento recebido pelo accionista.

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Os distribuidores seleccionados podem impor uma comissão em cada conversão das Acções adquiridas por seu intermédio, que serão deduzidas na altura da conversão e pagas ao distribuidor respectivo. Enquanto outras conversões entre acções da mesma classe de Acções de dois Fundos são normalmente livres de comissão, o Gestor de Investimento poderá, da forma que entender, (e sem aviso prévio), e caso se efectuem conversões com uma frequência excessiva, introduzir uma comissão adicional que poderá significar um aumento de até 2% do montante pago. Tais comissões serão deduzidas na altura da conversão e pagas ao respectivo distribuidor ou Distribuidor Principal (conforme o caso).

À discrição dos Administradores, uma comissão de resgate de 2% sobre os rendimentos de resgate pode ser cobrada ao accionista que os Administradores na sua opinião razoável suspeitem de negociação excessiva. Esta taxa será aplicada em benefício dos Fundos, e os accionistas afectados serão notificados através das notas aos seus contratos se foi cobrada essa comissão. Esta comissão será cobrada adicionalmente a qualquer comissão de conversão aplicável ou comissões de vendas diferidas.

O Fiel Depositário recebe uma comissão anual baseada no valor dos valores mobiliários, que acrescem diariamente, incluindo comissões de transacção. As comissões anuais variam entre 0,011% e 0,608% ao ano, e as comissões de transacção variam entre 13 USD e 157 USD por transacção.

A Sociedade paga até 0,25% de comissões de administração por ano. O nível de comissões de administração pode variar à discrição dos Administradores, conforme acordado com a Sociedade Gestora, nos Fundos e nas Classes que os investidores comprarem. As comissões de administração acrescem diariamente, são baseadas no Valor do Activo Líquido da respectiva Classe e são pagas mensalmente. As comissões de administração compreendem, sem restrições, todos os custos e despesas operacionais suportados pela Sociedade, com excepção das comissões do Fiel Depositário e quaisquer impostos sobre as mesmas. Adicionalmente, os impostos ou taxas a pagar pela Sociedade, como por exemplo os impostos ou taxas de subscrição, continuam a ser pagos pela Sociedade. As comissões de administração estão incluídas na coluna “Despesas” para cada fundo indicado no Apêndice 3.

A comissão de administração não deverá ultrapassar 0,25% por ano e quaisquer custos e despesas excedentes deverão ser suportados por uma Sociedade do Grupo BlackRock.

Publicação do Preço

Todos os preços são estabelecidos depois do prazo final para a recepção de pedidos de transacção (às 12 horas, hora do Luxemburgo) no Dia de Negociação a que diga respeito. Isto é válido para qualquer dia útil da banca no Luxemburgo e da Bolsa de Valores do Luxemburgo (Luxembourg Stock Exchange). Os preços são cotados na(s) Moeda(s) de Negociação do Fundo relevante.

Os preços das Acções podem ser obtidos durante as horas de expediente junto da equipa local de Serviço ao Investidor.

Como Comprar/Vender/Converter Acções

De um modo geral, a negociação de acções pode ser efectuada diariamente em qualquer dia que seja um Dia de Negociação

para o Fundo relevante. Os pedidos de subscrição, resgate e conversão de Acções deverão ser recebidos pelo Agente de Transferência ou pela equipa local de Serviço ao Investidor antes das 12 horas, hora do Luxemburgo, no respectivo Dia de Negociação e os preços aplicados serão os calculados na tarde desse mesmo dia. Quaisquer ordens de transacção recebida pelo Agente de Transferência ou pela equipa local de Serviço ao Investidor depois das 12 horas, hora do Luxemburgo, num Dia de negociação será Negociada no Dia de Negociação seguinte.

Os pedidos colocados através de distribuidores, e não directamente ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor, podem estar sujeitos a procedimentos diferentes susceptíveis de atrasar a sua recepção pelo Agente de Transferência ou pela equipa local de Serviço ao Investidor. Os investidores devem consultar o seu distribuidor, antes de efectuar pedidos em qualquer Fundo.

Um accionista que subscreva ou resgate Acções através de um Agente de Pagamentos ou de outras entidades responsáveis pela transacção de Acções em qualquer jurisdição onde as mesmas sejam oferecidas pode ser sujeito à cobrança de despesas inerentes à actividade levada a cabo por essas entidades. Em Itália, encargos adicionais incorridos pelo(s) Agente(s) de Pagamento Italiano(s) ou por outras entidades responsáveis pelo processamento das transacções de Acções para e em nome dos Accionistas italianos (por exemplo, pelo custo de transacções cambiais), podem ser cobrados directamente a esses

accionistas. Os investidores em Itália, podem conferir ao Agente de Pagamentos italiano uma procuração específica para que este aja em seu próprio nome e em nome desses mesmos investidores. Com base nesta procuração, o Agente de Pagamentos Italiano, em seu próprio nome e em nome dos investidores em Itália deverá (i) transmitir de forma agregada à Sociedade as ordens de subscrição/resgate/conversão; (ii) manter as Acções no registo de accionistas da Sociedade e (iii) levar a cabo quaisquer outras actividades administrativas de acordo com o contrato de investimento. Pormenores adicionais sobre essa procuração, serão providenciados no formulário de subscrição para Itália.

Pedidos

Os clientes da Merrill Lynch podem efectuar os seus pedidos através dos seus Consultores Financeiros da Merrill Lynch. Em todos os outros casos, os pedidos iniciais de Acções devem ser feitos ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor através de um boletim de subscrição. Para pedidos iniciais de Acções através de fax ou telefone, será enviado aos subscritores um boletim de subscrição que deve ser preenchido e devolvido pelo correio ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor, para confirmação do pedido. A falta de devolução do original do boletim de subscrição atrasará a conclusão da transacção e por conseguinte a possibilidade de efectuar negócios subsequentes relativamente às Acções em causa. Pedidos subsequentes para Acções podem ser feitos por escrito, por fax ou telefone. Se os investidores não especificarem uma Classe de Acções no pedido, presume-se terem solicitado Acções de Capitalização Classe A. Em alguns países, os investidores poderão subscrever Acções através de Planos de Poupança Regulares. Nomeadamente, em Itália, os investidores poderão subscrever Acções através de Planos de Poupança Regulares. Ao abrigo de Planos de Poupança Regulares também é possível, periodicamente/regularmente resgatar e/ou

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converter Acções. Detalhes das facilidades oferecidas pelos Planos de Poupança Regulares serão facultados no formulário de subscrição para Itália.

Os pedidos de Acções Nominativas deverão ser feitos para Acções que tenham um valor especificado e, quando apropriado, serão emitidas fracções de Acções. Só serão emitidos Certificados Globais em Acções inteiras.

É reservado o direito de rejeitar ou de aceitar apenas parcialmente qualquer pedido de Acções. As emissões de Acções de qualquer um ou de todos os fundos podem ainda ser diferidas até ao Dia de Negociação seguinte ou suspensas, quando o valor agregado de pedidos para todas as Classes de Acções desse Fundo exceder um determinado valor

(presentemente fixado pelos Administradores em 10% do valor aproximado do respectivo Fundo) e os Administradores considerem que o facto de dar seguimento a esses pedidos, no respectivo Dia de Negociação, possa vir a afectar

negativamente os interesses dos accionistas existentes. Esta situação pode fazer com que sejam diferidos os pedidos de subscrição a alguns accionistas num determinado Dia de Negociação e a outros não. Os pedidos de Acções assim diferidos terão prioridade sobre pedidos posteriores.

A subscrição inicial mínima em relação a qualquer classe de Acções do Fundo é de 5.000 dólares americanos (excepto para Acções Classe D em que o mínimo é 500.000 dólares americanos e Acções Classe I, Acções Classe J e Acções Classe X em que o mínimo é 10 milhões de dólares americanos) ou o equivalente aproximado na Moeda de Negociação respectiva. O mínimo que se poderá adicionar às carteiras existentes de qualquer Classe de Acções de um Fundo são 1.000 dólares americanos, ou o equivalente aproximado.

Como resultado da regulamentação contra branqueamento de capitais, pode ser requerida documentação adicional para a subscrição de Acções. As circunstâncias em que poderá ser requerida e as suas exigências exactas estão definidas na informação contida no boletim de subscrição. A falha na entrega da documentação pode resultar na retenção dos procedimentos de resgate. Se tiver quaisquer questões relativas à identificação da documentação necessária, deverá contactar a equipa local de Serviço ao Investidor ou o Agente de Transferência.

Para todas as Acções, o pagamento em fundos disponíveis deve ser feito no prazo de três Dias Úteis a contar do respectivo Dia de Negociação.

Resgates

Os clientes da Merrill Lynch poderão entregar os seus pedidos de resgate através dos seus Consultores Financeiros da Merrill Lynch. Normalmente, em todos os outros casos, as ordens de resgate de Acções Nominativas deverão ser dadas preenchendo o boletim que acompanha as notas de

confirmação e que está disponível através do Agente de Transferência ou da equipa local de Serviço ao Investidor. Também podem ser dadas ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor por escrito, por fax ou telefone, seguidos, em cada caso, de confirmação escrita enviada pelo correio ao Agente de Transferência ou à equipa

local de Serviço ao Investidor, salvo se tiver sido acordada uma renúncia geral e um termo de responsabilidade (fax indemnity ) incluindo instruções para pagar o resultado do resgate para uma conta bancária especificada. A não entrega das confirmações escritas pode atrasar o pagamento da transacção. Pedidos de resgate por escrito (ou confirmações escritas de tais pedidos) têm que incluir o(s) nome(s) completo(s) e a morada dos titulares, o nome do Fundo, a Classe (incluindo quer as Classes de Acções de Fruição quer as de Capitalização), o valor ou número de Acções a ser resgatado e instruções completas de pagamento, devendo ser assinado por todos os titulares. Só serão efectuados resgates de Acções ao portador após a recepção dos respectivos certificados. Se é feito um pedido de resgate para um montante em numerário ou para um

determinado número de Acções para um valor mais elevado do que aquele da conta do requerente, nesse caso o pedido irá ser automaticamente tratado como se fosse um pedido para resgatar todas as Acções constantes da conta do requerente.

Os pagamentos de resgate serão normalmente efectuados na respectiva Moeda de Negociação, no terceiro Dia Útil após o respectivo Dia de Negociação, desde que os respectivos documentos tenham sido recebidos, cujos detalhes estão disponíveis junto da equipa local de Serviço ao Investidor ou do Agente de Transferências.

Conversões

Os investidores podem fazer conversões das suas participações entre as mesmas Classes de Acções dos vários Fundos e assim alterar equilíbrio das suas carteiras, por forma a reflectir as alterações das condições de mercado.

As conversões são ainda permitidas a partir de uma Classe de Acções de um Fundo para Acções de outra Classe quer do mesmo Fundo ou de um Fundo diferente. Essas conversões são permitidas desde que o accionista satisfaça as condições aplicáveis a investimentos na Classe de Acção a ser convertida. A conversão e o investimento em determinadas Classes de Acções são feitos à discrição da Sociedade Gestora. Os Administradores podem, à sua discrição, recusar conversões por forma a assegurar que as Acções não são detidas por ou em nome de qualquer pessoa que não reúna as condições aplicáveis a investimentos nessa Classe de Acções, ou que ficasse detentor das Acções em circunstâncias que dariam lugar a uma violação da lei ou exigências de qualquer país, autoridade governamental ou regulamentar por parte daquela pessoa, ou que implicariam tributação adversa ou outras consequências pecuniárias para a Sociedade, inclusive uma exigência de registo de qualquer valor mobiliário ou investimento, ou qualquer lei ou exigências semelhantes de qualquer país ou autoridade. No Prospecto completo da Sociedade poderá encontrar informações adicionais sobre conversões.

Normalmente, as ordens para a conversão de Acções Nominativas devem ser dadas através do preenchimento do impresso apropriado que acompanha as notas de confirmação e que está disponível através do Agente de Transferência ou da equipa local de Serviço ao Investidor. Também podem ser dadas por fax, telefone ou por escrito para o Agente de Transferência ou para a equipa local de Serviço ao Investidor. As ordens de conversão deverão incluir o(s) nome(s) completo(s) e morada do(s) titular(es), o nome do Fundo, a Classe (incluindo se se trata de Classes de Acções de Fruição ou de Capitalização), o

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valor ou número de Acções a ser convertido e o Fundo para que vão ser convertidas (e a escolha de Moeda de Negociação do Fundo quando estiver disponível mais do que uma) e se se tratam, ou não, de Acções com Estatuto de Acções de Distribuição no RU.

Nos casos em que o Fundo a que a conversão diga respeito tenha Moeda de Negociação diferente, a moeda será convertida à taxa de câmbio respectiva no Dia de Negociação em que a conversão é efectuada.

Os resgates e conversões podem ser suspensos ou diferidos conforme descrito no Prospecto completo.

Tributação

Nos termos da lei e prática actuais no Luxemburgo, a Sociedade não está sujeita a qualquer imposto sobre o rendimento ou mais-valias do Luxemburgo, nem os dividendos pagos pela Sociedade estão sujeitos a qualquer imposto do Luxemburgo de retenção na fonte.

A Sociedade está sujeita, no Luxemburgo, a um imposto anual de 0,05% do seu Valor do Activo Líquido, ou, no caso dos Fundos de Reserva, de Acções da Classe I, Classe X e Classe J, de 0,01%, do seu Valor do Activo Líquido, ao ano, devido trimestralmente com base no valor do activo líquido do respectivo Fundo ao fim do trimestre a que diz respeito. Não é devido qualquer imposto de selo, ou outro, no Luxemburgo, pela emissão de Acções.

Ao abrigo da actual legislação, os Accionistas não estão sujeitos a quaisquer impostos sobre mais-valias, sobre o rendimento, retenção na fonte, sobre propriedade ou sucessões, ou outros impostos no Luxemburgo (com excepção dos (i) accionistas domiciliados, residentes ou que tenham um estabelecimento permanente no Luxemburgo, ou (ii) accionistas não residentes no Luxemburgo que detenham 10% ou mais do capital social da Sociedade e que cedam a totalidade ou parte das suas

participações no prazo de seis meses contados a partir da data de aquisição, ou (iii) em determinados casos, certos accionistas, anteriormente residentes no Luxemburgo, que possuam 10% ou mais das Acções na Sociedade).

Os dividendos e juros recebidos pela Sociedade resultantes dos seus investimentos estão geralmente sujeitos a impostos de retenção na fonte, não recuperáveis, nos países de origem.

Os investidores deverão informar-se, e se necessário, consultar os seus consultores profissionais das possíveis consequências fiscais de subscrever, comprar, deter, resgatar, converter ou vender Acções, ou dos efeitos de qualquer política de compensação relativa a acções, de acordo com as leis do seu país de cidadania, residência ou domicílio. Os investidores deverão ter em conta que os níveis, bases e benefícios fiscais podem variar.

De acordo com as disposições da Directiva sobre Poupanças da União Europeia (“DPUE”), em vigor a partir de 1 de Julho de 2005, será exigido aos países da UE que procedam ou à troca de informação ou à retenção na fonte relativamente a determinados pagamentos de juros a particulares residentes na UE e

potencialmente a residentes em territórios dependentes. Um accionista residente na UE tem ainda a opção de poder

apresentar um certificado de isenção. Apesar da troca de informação ser o objectivo final da DPUE, o Luxemburgo, a Bélgica e a Áustria e determinados territórios dependentes ou associados dos Estados Membros da UE (tais como, Jersey, Guernsey e a Ilha de Man) optaram por aplicar a retenção na fonte durante um período de transição. Ao abrigo destes acordos, a retenção na fonte aplicar-se-á quando um agente de

pagamento do Luxemburgo fizer distribuições e resgates de acções em certos fundos, e quando o beneficiário destas

distribuições seja um particular residente noutro Estado Membro. A retenção na fonte pode ainda ser aplicada relativamente a algumas fusões de fundos. No entanto, um particular poderá solicitar especificamente para ser abrangido no regime de troca de informação DPUE que resultaria na não aplicação da retenção na fonte, sendo que, em vez disso, a informação relacionada com a distribuição, o resgate ou a fusão é prestada às autoridades fiscais do país onde este seja residente. Geralmente, os fundos afectados serão aqueles que investem em dívidas monetárias.

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Data de constituição da Sociedade 14 de Junho de 1962

País de constituição

Grão-Ducado do Luxemburgo

Autoridade de Supervisão

Commission de Surveillance du Secteur Financier

Sociedade Gestora

BlackRock (Luxembourg) S.A.

6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo

Distribuidor Principal

BlackRock (Channel Islands) Limited Forum House, Grenville Street, St. Helier, Jersey JE1 0BR, Channel Islands

Consultores de Investimento

BlackRock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, RU

BlackRock International Limited

40 Torphichen Street, Edinburgh EH3 8JB, Scotland

BlackRock Financial Management, Inc., 40 East 52nd_{Street, New York, NY 10022, USA}

BlackRock Investment Management, LLC

800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, USA

Promotor

BlackRock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, RU

Informações Pedidos de

informações por escrito: BlackRock Investment Management (UK) Limited,

à atenção de

BlackRock (Luxembourg) S.A., P.O. Box 1058, L-1010 Luxemburgo Grão-Ducado do Luxemburgo Quaisquer outras

informações: Telefone: + 44 207 743 3300, Fax: + 44 207 743 1143

Fiel Depositário/Responsável pelas Contas do Fundo The Bank of New York Mellon (International) Limited Aerogolf Centre, 1A, Hoehenhof,

L-1736 Senningerberg, Grão-Ducado do Luxemburgo

Agente de Transferência e de Registo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo

Auditor

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseurs d’entreprises

400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo Grão-Ducado do Luxemburgo

Para mais informações, contacte a equipa local de Serviço ao Investidor.

Emitido pela BlackRock Global Funds.

Para sua protecção, as chamadas telefónicas podem ser gravadas.

A BlackRock Investment Management (UK) Limited não presta serviços de consultadoria relativamente à adequabilidade e conveniência do seu investimento nos Fundos da Sociedade. É importante que leia os aspectos específicos relacionados com o Fundo conforme estipulado no Prospecto completo.

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Apêndice 1

Objectivo e Política de Investimento

O Global Allocation Fund visa maximizar uma rentabilidade total do investimento. O Fundo investe globalmente em acções, títulos representativos de dívida e títulos a curto prazo, cujos emitentes sejam sociedades ou entidades governamentais, sem limites estabelecidos. Em condições de mercado normais, o Fundo irá investir pelo menos 70% do total dos seus activos em valores mobiliários cujos emitentes sejam sociedades ou entidades governamentais. O Fundo procurará, de um modo geral, investir em valores mobiliários que, na opinião do Consultor de Investimento, estejam subvalorizados. O Fundo pode ainda investir em valores mobiliários de pequenas sociedades em crescimento. O Fundo pode igualmente investir uma parte da sua carteira de dívida em valores mobiliários negociáveis de alta rentabilidade de rendimento fixo. A exposição da moeda é gerida de uma forma flexível.

A Moeda Base do Fundo é o dólar americano (US$).

Data de Lançamento e Detalhes de Desempenho O Fundo foi lançado no dia 3 de Janeiro de 1997.

0 20 40 60 80 100 120 140 1: Composite (Glb Alloc) BGF Global Allocation ''A''

Desempenho inde xado Ago-2009 Dez-2007 Dez-2008 Dez-2006 Dez-2005

GLOBAL ALLOCATION FUND

O Strategic Allocation Fund (Euro) segue uma política de distribuição de activos que visa maximizar uma rentabilidade total. O Fundo investe globalmente em acções e em valores mobiliários negociáveis de rendimento fixo (que podem incluir alguns valores mobiliários negociáveis de alta rentabilidade de rendimento fixo). O Fundo pode investir sem limites em acções expressas noutras moedas que não a moeda de referência (euro). A cobertura do risco associado à exposição da moeda do Fundo é gerida de forma flexível.

A Moeda Base do Fundo é o Euro (€).

Data de Lançamento e Detalhes de Desempenho O Fundo foi lançado no dia 4 de Janeiro de 1999.

0 20 40 60 80 100 120

3: CWGBI Euro Hedged 2: MSCI World (net) 1: Comp(50%MSCIWnet/50CWGBIEurhd)

BGF Strategic Allocation (Euro) ''A''

STRATEGIC ALLOCATION FUND (EURO)

O Strategic Allocation Fund (US Dollar) segue uma política de distribuição de activos que visa maximizar uma rentabilidade total. O Fundo investe globalmente em acções e em valores mobiliários negociáveis de rendimento fixo (que podem incluir alguns valores mobiliários negociáveis de alta rentabilidade de rendimento fixo). O Fundo pode investir sem limites em valores mobiliários denominados noutras moedas que não a moeda de referência (dólares americanos). A exposição da moeda do Fundo é gerida de forma flexível.

A Moeda Base do Fundo é o dólar americano (US$).

Data de Lançamento e Detalhes de Desempenho O Fundo foi lançado no dia 26 de Fevereiro de 1993.

0 20 40 60 80 100 120 140

3: Citigroup WGBI - US dollar Hdg 2: MSCI World (net) 1: Comp(50%MSCIWnet/50%CWGBI$hdg)

BGF Strategic Allocation (US Dollar) ''A''

STRATEGIC ALLOCATION FUND (US DOLLAR)

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Apêndice 2

Esta secção contém esclarecimentos sobre alguns dos riscos que se aplicam aos Fundos. Os investidores deverão estar cientes de que, esporadicamente, outros riscos podem igualmente ser aplicáveis aos nossos Fundos. Nomeadamente, o desempenho da Sociedade pode ser afectado por alterações verificadas no mercado e/ou por condições económicas e políticas, e por requisitos legais, regulamentares e fiscais.

Não é dada nenhuma garantia, nem é feita nenhuma declaração de que o programa de investimento terá sucesso e não é possível garantir que o objectivo de investimento da Sociedade ou de um Fundo será alcançado. Além disso, o desempenho passado não constitui uma orientação para o desempenho futuro, e o valor dos investimentos tanto pode descer como subir. Os dados relativos ao desempenho não têm em conta as comissões e os custos incorridos com a emissão e o resgate de acções. Alterações nas taxas de câmbio entre moedas podem fazer com que o valor de investimentos de um Fundo diminua ou aumente.

Ao ser constituído, um Fundo não terá, habitualmente, nenhum historial operacional através do qual os futuros investidores possam basear uma avaliação do desempenho.

Nome do Fundo Riscos Específicos

Considerações Fiscais

Qualquer alteração na condição fiscal da Sociedade ou na legislação fiscal poderá afectar o valor dos Investimentos detidos pela Sociedade e afectar a capacidade da Sociedade em proporcionar rendimentos aos investidores. Potenciais investidores e Accionistas devem ter em atenção que as informações sobre tributação que se encontram aqui mencionadas baseiam-se na recomendação recebida dos Administradores a respeito da lei e práticas em vigor na jurisdição relevante à data do presente Prospecto. Tal como acontece com qualquer investimento, não pode ser dada nenhuma garantia em como a posição fiscal ou a posição fiscal proposta a vigorar no momento em que um investimento é feito na Sociedade durará indefinidamente.

Outros Riscos

Os fundos podem ser expostos a riscos que estejam fora do seu controlo – por exemplo, riscos legais de investimentos em países com leis obscuras e variáveis ou a falta de vias já estabelecidas ou eficazes para questões legais; o risco de actos terroristas; o risco de poderem ser aplicadas ou impostas sanções económicas e diplomáticas sobre determinados estados e de poder iniciar-se uma acção militar. O impacto de tais eventos poderá ser incerto, mas poderá provocar um efeito significativo sobre condições económicas gerais e liquidez de mercado. Reguladores e organizações de regulamentação própria e bolsas estão autorizados a tomar medidas extraordinárias na eventualidade de emergências de mercado. O efeito de qualquer medida regulamentar futura sobre a Sociedade poderá ser substancial e adversa.

Mercados Emergentes e Dívidas de Estado

Mercados emergentes e/ou de capitais são aqueles que, tipicamente, registam níveis de desenvolvimento económico mais baixos, e níveis de preço de acções e de volatilidade da moeda mais elevados.

Os mercados de valores mobiliários dos países em desenvolvimento não são tão grandes quanto os dos mercados de valores mobiliários mais estabelecidos e têm substancialmente menos volume comercial, daí resultando menor liquidez e maior volatilidade dos preços. Pode haver uma concentração elevada de capitalização de mercado e volume comercial num número pequeno de emitentes, que representa um número limitado de indústrias, como também uma concentração elevada de investidores e intermediários financeiros. Estes factores podem afectar negativamente o momento e o preço da aquisição ou de alienação de acções num Fundo.

Alguns governos exercem uma influência significativa no sector económico privado e, as incertezas políticas e sociais que existem em muitos países em desenvolvimento, podem ser particularmente importantes. Outro risco comum à maioria destes países é o facto da economia ser muito orientada para a exportação, sendo por isso dependente do comércio internacional. A existência de infra-estruturas sobrecarregadas, sistemas financeiros menos desenvolvidos e problemas ambientais, também apresentam riscos nalguns países. Algumas economias dependem ainda, de uma forma significativa, da exportação de matéria-prima e assim, são vulneráveis às respectivas alterações de preço, que podem, por sua vez, ser afectadas por uma variedade de factores.

A contabilidade geralmente aceite, a auditoria e a elaboração de relatórios financeiros podem, nos mercados emergentes, ser significativamente diferentes das praticadas em mercados

desenvolvidos. Comparando com os mercados maduros, alguns mercados emergentes podem ter um baixo nível de regulamentação, aplicação de regulamentos e monitorização das actividades dos investidores. Essas actividades podem incluir certas práticas, tais como negociar com base em informação privilegiada por determinadas categorias de investidor.

Global Allocation Fund Todos os Fundos Todos os Fundos

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Apêndice 2

Alguns países em desenvolvimento são particularmente grandes devedores a bancos comerciais e a governos estrangeiros. O investimento em obrigações de dívida (“Dívidas de Estado”) emitidas ou garantidas por governos de países em desenvolvimento ou pelas suas agências e instituições (“entidades governamentais”) implica um elevado grau de risco.

Restrições ao Investimento Estrangeiro

Alguns países proíbem ou impõem restrições substanciais a investimentos de entidades

estrangeiras, tais como Fundos. Como exemplo dessas práticas, alguns países exigem a aprovação prévia governamental para investimentos de estrangeiros, ou limitam o montante do investimento de estrangeiros numa sociedade em particular, ou limitam o investimento estrangeiro numa sociedade apenas a uma classe específica de valores mobiliários que poderão apresentar condições menos vantajosas do que os de sociedades disponíveis para compra por parte de entidades nacionais. Alguns países podem restringir as oportunidades de investimento em emitentes ou indústrias consideradas importantes para o interesse nacional. A forma em que os investidores estrangeiros podem investir em sociedades nalguns países, bem como as limitações aos referidos investimentos, podem ter um impacto negativo nas operações de um Fundo.

Valores Mobiliários Negociáveis de Rendimento Fixo

Os valores mobiliários representativos de dívida estão sujeitos a medidas reais e perceptíveis de idoneidade de crédito. A “descida de posição” (downgrading) de um título representativo de dívida com notação de risco (rating) ou a publicidade adversa e a percepção do investidor – que podem não ser baseados em análises fundamentais – poderão diminuir o valor e a liquidez do título, particularmente num mercado pouco movimentado.

Um Fundo pode ser afectado por alterações às taxas de juro existentes e por considerações de qualidade de crédito. As alterações, no mercado, das taxas de juro afectarão, geralmente, os valores dos activos dos Fundos, já que, em geral, os preços de valores mobiliários de taxas fixas aumentam quando as taxas de juro descem, e descem quando as taxas de juro aumentam. De um modo geral, os preços de valores mobiliários a curto prazo têm uma menor flutuação em consequência de alterações às taxas de juro do que os valores mobiliários a longo prazo. Uma recessão económica pode afectar negativamente a situação financeira de um emitente e o valor de mercado de títulos representativos de dívida emitidos por essas entidades. A capacidade do emitente para honrar as suas obrigações de dívida pode ser afectada negativamente por desenvolvimentos específicos que lhe sejam inerentes, ou pela sua incapacidade de cumprir as projecções específicas empresariais, ou pela indisponibilidade de financiamento adicional. Em caso de falência de um emitente, o Fundo pode sofrer perdas e incorrer em custos.

Sociedades de Pequena Capitalização

Os valores mobiliários de sociedades de menor capitalização, especialmente em mercados em queda, poderão, periodicamente, tornar-se não líquidos e sofrer a volatilidade de preços a curto prazo, bem como diferenças entre os preços de compra e venda. O investimento em sociedades de menor capitalização pode envolver um risco mais elevado do que o investimento em sociedades maiores.

Títulos Mal Parados (Distressed Securities)

Os Fundos podem investir em títulos emitidos por sociedades que se encontram numa situação de incumprimento ou corram um elevado risco de incumprimento (Títulos Mal Parados – Distressed Securities) que implicam um risco significativo. Estes investimentos só serão efectuados quando o Consultor de Investimento for da opinião de que é relativamente provável que o emitente dos valores mobiliários venha a fazer uma oferta de troca ou que venha a ser sujeito a um plano de reestruturação; no entanto, não poderá haver garantias que a oferta de troca se verifique ou que esse plano de reestruturação seja adoptado, ou que quaisquer valores mobiliários ou outros activos recebidos relacionados com essa oferta de troca ou plano de reestruturação não tenham um potencial valor ou rendimento menor do que o previsto quando o investimento foi efectuado. Adicionalmente, poderá decorrer um período significativo de tempo entre o momento em que o investimento em Títulos Mal Parados (Distressed Securities) é efectuado e o momento em que se verifique a oferta de troca ou plano de reestruturação.

Fundos que investem em sectores específicos

O investimento é feito num número limitado de sectores de mercado. Estes Fundos podem, assim, ser mais voláteis do que outros Fundos mais diversificados e podem estar sujeitos a alterações cíclicas rápidas na actividade do Investidor.

Global Allocation Fund Global Allocation Fund Global Allocation Fund Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar) Global Allocation Fund

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Apêndice 2

Derivados – Obrigações, Fundos Mistos e determinados Fundos de Acções

Estes Fundos podem utilizar derivados para facilitar as técnicas mais complexas para uma gestão eficiente da carteira. Esta situação poderá, nomeadamente, abranger:

• A utilização de contratos swap para ajustar o risco da taxa de juro; • A utilização de derivados para comprar ou vender o risco cambial;

• A venda de opções de compra cobertas (call options) para gerar rendimentos adicionais; • A utilização de credit default swaps para comprar ou vender risco de crédito; e

• A utilização de derivados de volatilidade para ajustar o risco de volatilidade; Credit Default Swaps

A utilização de credit default swaps pressupõe, habitualmente, um risco mais elevado do que o investimento directo em obrigações. O credit default swap possibilita a transferência do risco de default. Desta forma, os investidores têm a possibilidade de efectivamente comprar garantias relativas a uma obrigação que detenham (cobertura de risco do investimento) ou comprar protecção sobre uma obrigação que não detenham fisicamente na expectativa de que irá baixar o nível de qualidade do crédito. Uma pessoa, o comprador de protecção, faz uma série de

pagamentos ao vendedor da protecção, e um pagamento é devido ao comprador na eventualidade de existir uma “situação de crédito” (uma diminuição na qualidade do crédito, que será pré-definido no acordo). Se a “situação de crédito” não ocorrer, o comprador paga todos os prémios exigidos e o swap terminará no seu vencimento sem que haja lugar a quaisquer outros pagamentos. Portanto, o risco do comprador é limitado ao valor dos prémios pagos. O mercado para credit default swaps pode, por vezes, ser mais ilíquido do que o mercado das obrigações. Um Fundo que tenha credit default swaps deve ter sempre a capacidade de cumprir com os pedidos de resgate. Os credit default swaps são avaliados numa base regular de acordo com métodos de avaliação passíveis de comprovação e transparentes analisados pelo auditor da Sociedade.

Derivados de Volatilidade

A volatilidade de um valor mobiliário (ou de um conjunto de valores mobiliários) é uma avaliação estatística da velocidade e amplitude das alterações no preço de um valor mobiliário (valores mobiliários) durante determinados períodos de tempo. Os derivativos de volatilidade baseiam-se num conjunto de acções subjacentes, e os Fundos podem utilizar derivativos de volatilidade para aumentar ou reduzir o risco de volatilidade, de maneira a transmitir uma perspectiva de investimento da alteração na volatilidade, com base numa avaliação dos desenvolvimentos esperados nos mercados de valores mobiliários subjacentes. Por exemplo, se é esperada uma alteração significativa na estrutura do mercado, é provável que a volatilidade dos preços dos valores mobiliários aumente devido à adaptação dos preços às novas circunstâncias.

Os Fundos só podem comprar ou vender derivados de volatilidade que se baseiem num índice onde: • a composição do índice é suficientemente diversificada;

• o índice representa uma adequada referência para o mercado a que se refere; e • é publicado de uma forma adequada.

O preço dos derivados de volatilidade pode ser altamente volátil, e pode movimentar-se numa direcção diferente dos outros activos do Fundo, que poderá ter um efeito significativo no Valor do Activo Líquido das Acções de um Fundo.

Classe de Acções com Cobertura de Risco

Enquanto o Fundo ou o seu agente autorizado pode tentar cobrir o risco cambial, não haverá garantia de que será bem sucedido e pode dar origem a não conformidades entre a posição da moeda do Fundo e a Classe de Acção com Cobertura de Risco.

As estratégias de cobertura de risco podem ser aplicadas quer o valor da Moeda Base decresça ou aumente relativamente à moeda relevante da Classe de Acção com Cobertura de Risco e, portanto, quando essa cobertura de risco é aplicada pode proteger substancialmente os investidores da respectiva Classe contra o decréscimo do valor da Moeda Base relativamente à moeda da Classe de Acção com Cobertura de Risco, mas pode igualmente impedir que os investidores beneficiem de um aumento do valor da Moeda Base.

Todos os ganhos/perdas ou despesas derivadas de transacções de cobertura de risco são

suportados separadamente pelos accionistas das respectivas Classes de Acções com Cobertura de Risco. Uma vez que não há uma separação das responsabilidades entre Classes de Acções, há um risco remoto de, sob determinadas circunstâncias, as moedas das transacções com cobertura de risco relativamente a uma Classe de Acção poderem resultar num passivo que pode afectar o Valor do Activo Líquido de outras Classes de Acções do mesmo Fundo.

Global Allocation Fund Global Allocation Fund Strategic Allocation Fund (Euro) Strategic Allocation Fund (US Dollar)

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Apêndice 2

Mercados Financeiros, Contrapartes e Prestadores de Serviços

As sociedades podem estar expostas a sociedades do sector financeiro que operam como um prestador de serviços ou como uma contraparte em contratos financeiros. Numa época de extrema volatilidade do mercado, tais sociedades podem ser adversamente afectadas, com um efeito consequentemente adverso sobre as actividades dos Fundos.

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Apêndice 3

Global Allocation Fund

A Pagar pelo Fundo A Pagar pelo investidor

Comissão Comissão de Despesas Comissão CVDC de Gestão Distribuição Inicial

% % % % % Classe A 1,50 0,00 0,27 5,00 0,00 Classe B 1,50 1,00 0,27 0,00 4,00 a 0,00 Classe C 1,50 1,25 0,27 0,00 1,00 a 0,00 Classe D 0,75 0,00 0,20 5,00 0,00 Classe E 1,50 0,50 0,27 3,00 0,00 Classe I 0,75 0,00 N/A 0,00 0,00 Classe J 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 Classe Q 1,00 1,00 0,27 0,00 4,00 a 0,00 Classe X 0,00 0,00 N/A 0,00 0,00

Strategic Allocation Fund (Euro)

% % % % % Classe A 1,50 0,00 0,26 5,00 0,00 Classe B 1,50 1,00 0,26 0,00 4,00 a 0,00 Classe C 1,50 1,25 0,27 0,00 1,00 a 0,00 Classe D 0,75 0,00 N/A 5,00 0,00 Classe E 1,50 0,50 0,26 3,00 0,00 Classe I 0,75 0,00 N/A 0,00 0,00 Classe J 0,00 0,00 N/A 0,00 0,00 Classe Q 1,50 1,25 0,26 0,00 4,00 a 0,00 Classe X 0,00 0,00 N/A 0,00 0,00

Strategic Allocation Fund (US Dollar)

% % % % % Classe A 1,50 0,00 0,26 5,00 0,00 Classe B 1,50 1,00 0,26 0,00 4,00 a 0,00 Classe C 1,50 1,25 0,26 0,00 1,00 a 0,00 Classe D 0,75 0,00 N/A 5,00 0,00 Classe E 1,50 0,50 0,27 3,00 0,00 Classe I 0,75 0,00 N/A 0,00 0,00 Classe J 0,00 0,00 N/A 0,00 0,00 Classe Q 1,50 1,25 0,26 0,00 4,00 a 0,00 Classe X 0,00 0,00 N/A 0,00 0,00

Apêndice 3 – Resumo de Encargos e Despesas dos Fundos Mistos

Por favor, tenha em consideração que o valor das Despesas inclui a comissão de administração, a comissão do fiel depositário e o imposto tributado no Luxemburgo. Todos os valores são de 29 de Agosto de 2008, salvo indicação em contrário.

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JP Morgan Frankfurt

Código SWIFT CHASDEFX, BLZ 501 108 00

Para a conta de: BlackRock (Channel Islands) Limited Número de Conta (IBAN) DE40501108006161600066 (antiga 616-16-00066)

Referência “Nome do Fundo – Nome do Requerente”

A obrigação de efectuar um pagamento de Acções fica cumprida quando o montante devido tenha sido pago em fundos compensados nesta conta.

1. Boletim de Subscrição

Para subscrições iniciais de Acções deverá preencher o boletim de subscrição que pode ser obtido junto do Agente de Transferência ou da equipa local de Serviço ao Investidor e o boletim deverá ser assinado por todos os subscritores em conjunto. As subscrições subsequentes podem ser feitas por escrito, ou através de fax ou telefone, indicando os respectivos pormenores de registo e a quantia a ser investida. Se a subscrição for apresentada através de um consultor profissional, a secção 5 do boletim de subscrição deverá ser preenchida. Os boletins de subscrição preenchidos devem ser enviados ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor.

2. Prevenção de Lavagem de Dinheiro

Deverá proceder à leitura das notas contidas no boletim de subscrição no que respeita aos documentos de identificação exigidos e deverá entregá-los ao Agente de Transferência ou à equipa local de Serviço ao Investidor juntamente com o seu boletim de subscrição.

3. Pagamento

Deverá enviar uma cópia das suas instruções de transferência bancária juntamente com a subscrição (ver secções 4 e 5 abaixo). 4. Pagamento através de Transferência Bancária

O Pagamento por swift/transferência bancária na moeda relevante deverá ser feito para uma das contas da página oposta. A ordem de swift/transferência bancária deve conter a seguinte informação:

(i) Nome do Banco

(ii) Código SWIFT ou Identificador do Banco (iii) Conta

(iv) Número da Conta

(v) Referência da Conta – “BGF – nome do Fundo subscrito” (vi) Por ordem de [nome do Accionista/nome do agente e número

do Accionista/número do agente]

5. Taxa de Câmbio

Se pretender efectuar o pagamento numa moeda diferente da Moeda de Negociação (ou uma das Moedas de Negociação) do Fundo escolhido, deve dar instruções inequívocas neste sentido com a subscrição.

JP Morgan Chase New York Código SWIFT CHASUS33

Para a conta de: BlackRock (Channel Islands) Limited Número de Conta 001-1-460185, CHIPS UID 359991 Número ABA 021000021

JP Morgan London

Código SWIFT CHASGB2L, Código Sort 60-92-42 Para a conta de: BlackRock (Channel Islands) Limited Número de Conta (IBAN) GB07CHAS60924211118940 (antiga 11118940)

A pagar ao Svenska Handelsbanken Stockholm Código SWIFT HANDSESS

A favor de JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L

Para a conta de BlackRock (Channel Islands) Ltd Número de Conta (IBAN) GB80CHAS60924222813401 (antiga 22813401)

Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor”

A

US$ (Dólares Americanos):

B Euros: C Libras Esterlinas: Outras: Coroa Sueca:

A pagar ao UBS Zürich Código SWIFT UBSWCHZH8OA A favor de JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L

Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Francos Suíços:

A pagar ao ANZ National Bank Limited Sydney Código SWIFT ANZBAU3M

Para a conta de BlackRock (Channel Islands) Ltd Número de Conta (IBAN) GB56CHAS60924224466325 Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Dólar Australiano:

Pagar ao Westpac Banking Corporation Wellington Código SWIFT WPACNZ2W

Para a conta de BlackRock (Channel Islands) Ltd Número de Conta (IBAN) GB83CHAS60924224466324 Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Dólar da Nova Zelândia:

Pagar ao JP Morgan Hong Kong Código SWIFT CHASHKHH A favor de JP Morgan Bank London SWIFT CODE CHASGB2L

Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Dólar de Hong Kong:

A pagar ao Overseas Chinese Banking Corp Ltd Código SWIFT OCBCSGSG

Para a conta de BlackRock (Channel Islands) Ltd Número de Conta (IBAN) GB13CHAS60924224466323 Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Dólar de Singapura:

Pagar ao JP Morgan Tokyo Código SWIFT CHASJPJT

Ref.: “Nome do Fundo – Nome do Subscritor” Iene Japonês:

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(20)

PARA MAIS INFORMAÇÕES Tel: +44 (0)20 7743 3300 blackrockinternational.com