Apresentação Institucional

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Apresentação

Institucional

José Galló - CEO

Laurence Beltrão Gomes - CFO e DRI Paula Picinini - Gerente Geral de RI Equipe de Relações com Investidores: Tel. +55 (51) 2121-7023 / 7006 / 7183 / 7045

[email protected]

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Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.

A

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Histórico da Companhia

Início das operações A.J. Renner 1912 1922 Primeiro ponto de vendas em Porto Alegre Torna-se loja de departamento Full Line 1940 1965 Constitui-se Lojas Renner S.A. 1967 Abertura de Capital 1973 Cartão Renner 1987 Fim da comercialização de linha dura pesada 1991 Profissionalização da gestão e alteração do conceito para loja especializada em moda 1994 Expansão SC e PR 1996 “Encantômetro” satisfação do cliente 1997 Primeiras lojas em SP, capital J.C. Penney adquire o controle acionário 1998 Expansão para o SE e entrada no CO 1999 Conceito de Lifestyle 2002 Encerramento comercialização de bazar e decoração 2003 Saída da J.C. Penney e entrada no Novo Mercado 1ª Corporation Brasileira 2005 Entrada na região NE e introdução de Produtos Financeiros 2006 Entrada região Norte 2007 2010 Cartão Co-branded e E-commerce Aquisição da Camicado 2011 Novo CD no RJ e Centro de Serviços Compartilhados 2012 Lançamento da Youcom 2013 Presença em todos estados brasileiros e DF 2014 Novo CD em SC 50 anos Lojas Renner 2015 Anúncio da Operação no Exterior 2016

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Valores Renner

• ENCANTAR É NOSSA REALIZAÇÃO

“…exceder a expectativa dos clientes.”

• NOSSO JEITO

“…fazer coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão.”

• GENTE

“… contratar, desenvolver e manter as melhores pessoas.”

• DONOS DO NEGÓCIO

“… pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio, sendo recompensado como tal.”

• OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS EXCEPCIONAIS

“… responsabilidade por buscar resultados e não apenas boas ideias.”

• QUALIDADE

“… nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade.”

• SUSTENTABILIDADE

“ … nossos negócios e atitudes são pautados pelos princípios da sustentabilidade.” ADORAMOS DESAFIOS: NÃO SABENDO QUE É IMPOSSÍVEL, NÓS VAMOS LÁ E FAZEMOS!

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 100% das Ações em Circulação  Listada no Novo Mercado da B3  100% Ações Ordinárias

 100% de Tag Along  Maioria de membros

Independentes no Conselho de Administração (88%)

 Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria

 Conselho Fiscal Permanente

 Comitês apoiam o Conselho de Administração  Regimentos Internos Próprios (CA, CF e Comitês)  Interesses da Administração alinhados aos dos

acionistas através de Stock Option Plan

 Portal do Conselho de Administração

 Secretários para o Conselho e para os Comitês  Avaliação Formal do Conselho de

Administração e da Diretoria

Governança Corporativa

Assembleia de Acionistas Grupo de Executivos Conselho de Administração Diretoria CEO José Galló CFO e DRI Presidência Operações Fabio TI e Gestão Emerson Kuze Compras Haroldo Rodrigues Conselho Fiscal RH Clarice Costa Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance Comitê de Sustentabilidade Prevenção de Perdas Membro CA Membro CA Membro CA Membro CA . Membro CA José Galló Membro CA Faccio Laurence Gomes Presidente Osvaldo Schirmer Vice Pres. Carlos Souto Comitê de Pessoas Comitê Estratégico Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos Fábio Pinheiro Lilian Guimarães Heinz-Peter

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Sustentabilidade

Diretrizes

OBJETIVO 1

Gerar valor com base no respeito ao meio ambiente, aos direitos humanos e de trabalho. Fornecedores Responsáveis OBJETIVO 3 Inovar no desenvolvimento de matérias-primas e processos menos impactantes OBJETIVO 4

4.1 Engajar Colaboradores (agentes e líderes em sustentabilidade);

4.2 Comunidades (empoderamento da mulher na cadeia têxtil);

4.3 Clientes (consumo consciente)

Engajar: Colaboradores

Comunidades Clientes

OBJETIVO 5

Entregar linhas de produtos e serviços mais sustentáveis, com qualidade, e comunicar o valor

ao cliente

OBJETIVO 2

Identificar / mensurar / reduzir: água, energia,

químicos, resíduos, emissões de GEEs Gestão Ecoeficiente

CADEIA DE VALOR

Produtos e Serviços Sustentáveis

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• Companhia de capital aberto desde 1967 • Maior varejista de moda no Brasil

• 310 lojas em operação(30 de junho de 2017) • Marca cúmplice da mulher moderna

• Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 92% localizadas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de vendas de 1,8 mil m2

• 16 marcas próprias de vestuário, 1 de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados • Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle

• 28,0 MM de cartões Renner emitidos, com cerca de 30% dos clientes ativos • Perspectiva de 450 lojas em operação em 2021

Nossos Negócios

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Nossos Negócios

Camicado

• Adquirida em 2011

• Líder no segmento de casa e decoração • 93 lojas em operação(30 de junho de 2017)

• Marca forte e reconhecida, líder em lista de noivas em São Paulo • Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 100% de lojas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de venda de 440 m² • Único player nacional no segmento

• Sem competidores de porte, apenas redes regionais • Aceita os Cartões Renner

• Alto potencial através do novo mix de produtos

• Oportunidades de sourcing internacional em maior escala • Perspectiva de 125 lojas em operação em 2021

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Nossos Negócios

Youcom

• Lançada em 2013

• Loja especializada em moda jovem • 70 lojas em operação (30 de junho de 2017)

• Público-alvo de 18 a 28 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 100% das lojas em shopping centers

• Lojas alugadas com área média de venda de 150 m² • Produtos diferenciados com informação de moda • Qualidade comparável e preço competitivos • Sem concorrentes diretos

• Potencial para mercados menores

(13)

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Nossos Negócios

E-commerce

• Lançado em 2010/2011

• Mais um canal de relacionamento com clientes

• Oferta do mix completo das lojas físicas

• Entrega em todo o País

• Possibilidade de troca nas lojas físicas

• Força da marca gera oportunidade no mercado online

• Breakeven do EBITDA no terceiro ano de operação

• Aproximadamente 50% das vendas efetuadas com o Cartão Renner

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• Apenas para clientes elegíveis

• Ticket Médio R$740,00

• Prazo médio de 8 meses

• Receitas adicionais de financiamento

• Receitas com tarifas

• Receitas de seguros e assistência

• Carteira de Crédito de R$115,5 MM

Nossos Negócios

Produtos Financeiros

Cartão Renner Private Label Empréstimo Pessoal Saque Rápido • 3,0 MM de cartões aptos

• Receitas com financiamento

• Opção de fatura e carnê

• Receitas com crédito rotativo

• Receitas com tarifas

• Tx. Adm. de uso fora da Renner

• Seguros e assistência • Saque Banco 24 horas

• Clube de Vantagens Meu Cartão

• Carteira de Crédito de R$ 827,3 MM Cartão Co-branded Meu Cartão • 28,0 MM de cartões • 46,2% das vendas no 2T17 • Ticket médio de R$205,30 no 2T17 • Parcelamento em até 8x

• Gera fluxo e maior ticket de vendas

• Receitas adicionais de financiamento

• Receitas de seguros

• Clube de Vantagens Renner

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• Viabilizam as compras, aumentam o ticket médio, a frequência de visitas em loja e fidelizam os clientes

• Maximizam as receitas a partir da oferta de Produtos e Serviços agregados ao cartão

• Diminuem os custos com cartões de terceiros

• Oferecem comodidade aos clientes, alinhado à proposição de valor

• Fidelizam ainda mais os clientes através do Clube de Vantagens

Nossos Negócios

Produtos Financeiros

Ticket Médio do Cartão Renner (em R$) Formas de Pagamento (%)

Ticket Médio da Companhia (em R$)

+2,3% +2,3%

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Expansão da Área de Vendas CAGR (2012 – 2016) = 12,8% (30 de junho de 2017)

Distribuição Geográfica

Presença Nacional

Renner Camicado Youcom CD Renner CD Camicado CD Youcom Sul 64 16 21 Sudeste 159 49 47 Centro-oeste 24 9 2 Nordeste 46 18 -Norte 17 1 -Total 310 93 70 MT MS DF RS SC PR SP _RJ ES MG PE CE BA SE RN PB PI TO MA PA AP RR AM AC _RO AL 4 6 10 32 3 10 2 5 3 11 9 10 3 17 33 3 4 1 1 1 4 23 6 3 94 4 1 15 37 116 5 8 GO 3 32 1 3 2 2 8 2 8 1 4 2 8 2 2 1 2 2 1 ₁

(18)

Diferenciais Competitivos

Conceito de Lifestyle

Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades ou classes sociais e sim com estilos de vida.

Encantamento

Dentro de cada loja Renner há um contador onde o cliente é convidado a dar uma nota referente a sua experiência de compra para acompanhamento do nível de satisfação e encantamento de clientes.

Foco na Mulher

“Ser a marca cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos e excelência nos serviços prestados. Encantando e inovando.”

• Compram para toda a família

• 83% das decisões de compras de vestuário

• 80% dos clientes da Lojas Renner

• 82% aumentaram seu poder aquisitivo na

última década

• Melhor aproveitamento do tempo de compra

• Conceito de one-stop-shop para toda a família

• Menor necessidade de markdown

• Aumenta as oportunidade de vendas cruzadas

MUITO SATISFEITO 66,7%

SATISFEITO 30,1%

(19)

Estratégia 1990 – Loja especializada em moda 1991 – Reposicionamento do negócio 1992 – Foco na mulher 1996 – Política de encantamento 2002 – Conceito de lifestyle 2014 – Fashion Retailer 2016 – Anúncio operação no exterior

Melhorias Estruturais

Operação de Lojas 2005 – Novos mercados 2009 – Processos padronizados 2010 – E-commerce 2012 – Nova Logística e Gestão comercial e produtividade 2013 – Novo modelo de loja 2014 – Programa de excelência 2015/16 – Simplificação dos processos de lojas

Produto 2005 - Retek 2006 – Clusters de lojas 2007 - Importações 2008 – Processos estruturados 2012 – Escritório na China 2013 – Captura de tendências 2014 – Reatividade da cadeia 2015 – Conformidade e qualidade Crédito 1973 – Cartão Renner 2005 – Outros Produtos Financeiros 2007/09 – Estruturação da área 2010 – Melhorias no processo de crédito 2011/12 – Simplificação do portfólio 2013 – Clube de vantagens 2014 – Co-branded 2015/16 – Plataforma de cobrança e App

(20)

Consistência

de Resultados

(21)

SSS 1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre ANO 2009 -12,0% 2,1% 1,3% 9,5% 1,4% 2010 15,1% 7,4% 10,5% 10,0% 10,3% 2011 11,2% 9,8% 3,8% 7,2% 5,3% 2012 4,8% 3,4% 13,2% 12,4% 8,8% 2013 9,4% 5,8% 3,7% 5,8% 5,5%

Evolução das Vendas Comparáveis

2014 5,4% 7,5% 17,3% 11,1% 10,0% 2016 1,3% 2015 16,5% 12,6% 4,5% 14,5% 10,8% 2,9% -3,9% -0,8% -0,2% 2017 9,1% 6,4%

(22)

Despesas Operacionais(R$ MM) EBITDA Ajustado Total (R$ MM) Lojas Renner Lucro Bruto (R$MM)

Consistência de Resultados

Receita Líquida e Número de Lojas

CAGR (2012 – 2016) = 13,4%

Despesas Operacionais

Lucro Bruto de Mercadorias CAGR (2012 – 2016) = 14,6%

EBITDA Ajustado Total CAGR (2012 – 2016) = 17,0%

Lojas Camicado Lojas Youcom Receita Líquida(R$MM) Margem Bruta(%)

(23)

CAPEX (R$ MM)

PF/EBITDA Total (%) Result. Produtos Financeiros(R$ MM)

Consistência de Resultados

Investimentos Resultado de Produtos Financeiros

CAGR (2012 – 2016) = 14,0%

ROIC (%)

(24)

Varejo de

(25)

2016

Centros de Distribuição Lojas em Shoppings Cartões Emitidos

Receita Bruta de Mercadorias Número de Lojas SC / SP / RJ 92% 27,4 MM R$ 7,6 bi 300 SP / RJ 84% 23,6 MM R$ 6,0 bi 276 Público-Alvo _{A- / B / C+} B- / C / D SP / RN / AM 83% 28,2 MM R$ 6,2 bi 291 B- / C / D PR / SP / PE / GO 55% 3,0 MM R$ 3,1 bi 398 C / D

Maiores Varejistas do Mercado Brasileiro

Concentração do Mercado de Vestuário

Top 5 Ranking Outras Varejistas 1° _Renner 2° C&A 3° _Riachuelo 4° _{Pernambucanas} 5° _Marisa

16%

Outras Varejistas + Informalidade (estimada em 40%)

10%

(26)

Posicionamento de Mercado

Por Apelo de Moda

Fashion

Preço

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% Mercado Informal C&A Supermercados Zara RENNER Riachuelo Marisa CAMICADO 120% 130% YOUCOM

(27)

Posicionamento de Mercado

Por Classes Sociais

A

B

C

+

-+

-Marisa

Renner

Riachuelo

Zara

Cl

as

ses

Soc

iai

s

C&A

R$ 20.273,00 R$ 1.910,00 R$ 5.351,00 Renda Familiar Mensal Média

+

(28)

-Maiores Varejistas do Mercado Mundial

Ranking por Receita Líquida (em bilhões)

Fonte: Deloitte – Global Powers of Retailing 2007 e 2017

1. Federated Dpto Stores

U$ 22,4

2. JC Penney

U$ 18,8

3. TJX

U$ 16,1

4. Gap

U$ 16,0

5. KarstadtQuelle

U$ 14,3

6. Khol’s

U$ 13,4

7. Otto Group

U$ 11,5

8. Limited Brands

U$ 9,7

9. Millenium Retailing

U$ 8,6

10. H&M

U$ 8,4

1. TJX

U$ 30,9

2. Macys

U$ 27,1

3. Sears

U$ 25,1

4. Inditex

U$ 23,1

5. H&M

U$ 21,7

6. Gap

U$ 15,8

7. Fast Retailing

U$ 14,2

8. Nordstrom

U$ 14,1

9. El Corte Ingles

U$ 13,1

10. JC Penney

U$ 12,6

2005

2015

(29)

-4,4%

VAREJO TRADICIONAL

FASHION RETAILERS

Dinâmica do Mercado de Varejo

Crescimento acumulado da receita líquida de 2006 a 2016

298,4% 240,2% 184,4% 181,1% 20,2% -37,0% -2,6%

(30)

Lucro Bruto

EBITDA Ajustado Total Lucro Líquido

pares locais

Comparativo de Mercado

CAGR 2012-2016

Receita Líquida

pares locais

pares globais pares globais

(31)

Margem Bruta

Despesas Operacionais como % da ROL

Vendas em Mesmas Lojas (crescimento nominal)

Comparativo de Mercado

Ano de 2016

Margem EBITDA Ajustado Total

pares locais pares globais pares locais pares globais

(32)

Pensando

no Futuro

(33)

Target s para 20 21  AUMENTO DA PRODUTIVIDADE: • Reformas de lojas

• Novo visual merchandising • Melhor experiência de compra • Aumento da área de vendas

 LOJAS ADICIONAIS NO EXTERIOR

450 lojas

125 lojas

Potencial

300 lojas

 MULTIMARCAS  POSSIBILIDADE DE FRANQUIAS NOVA PLATAFORMA

MAIOR REPRESENTATIVIDADE NO NEGÓCIO MARCAS EXCLUSIVAS PARA E-COMMERCE

AJUSTES NO MIX DE PRODUTOS (IMPORTADOS) REVISÃO DE ÁREAS DE VENDA

E-commerce

Plano de Expansão de Lojas

Operação no Brasil

(34)

Plano de Expansão de Lojas

Operação no Exterior - Uruguai

• Consumo interno em ascensão;

• País com um dos maiores PIB per capita da América Latina; • População com idade média próxima ao target Renner; • Tamanho de Montevidéu similar a Porto Alegre;

• Proximidade com CD, administração e lojas;

• Cultura e clima parecidos com o Rio Grande do Sul; • Baixa concentração de players locais e internacionais; • Poucas âncoras de moda nos shoppings;

• Uruguaios têm familiaridade com a marca Renner (turismo); • Possibilidade de participação relevante no mercado;

• País passando pelo processo de concentração do varejo, como no Brasil; • Produtos, mix e preços competitivos com o mercado local;

• Risco de execução controlado;

• Quatro lojas - três em Montevidéu (Rua 18 de julho, Sh. PuntaCarretas e Sh. Costa Urbana) em 2017 e uma em Rivera (Sh. Melancia) em 2018.

O PROJETO SERÁ IMPORTANTE PARA GANHARMOS EXPERIÊNCIA

PARA OPERAR FORA DO BRASIL

(35)

Centro de Serviços Compartilhados

Garantir a Competitividade

Benefícios esperados:



Redução de posições administrativas nas lojas



Otimização do tempo do gerente de loja para foco em produto



Maior controle das atividades de back-office



Maior velocidade nos processos

(36)

(37)

Logística

Garantir a Competitividade

• Novo processo logístico – push-pull • Centros de Distribuição automatizados • Gestão de estoques por SKU

• Benefício esperado: melhora no GMROI*

Ciclo de vida do Produto

Nível de Estoque 100%

0%

Markdown

PUSH-PULL

Mais Vendas Menos Markdown

Grupo 1

de Lojas de LojasGrupo 2 de LojasGrupo 3

CD SP - Renner/ Youcom • 17.000 m² • Mecanizado • Operação Própria CD RJ - Renner/ E-commerce • 47.000 m² • Automatizado • Operação Própria CD SC - Renner/ Importados • 47.000 m² • Automatizado • Operação Própria CD SP - Camicado • 6.000 m² • Mecanizado • Operador Logístico MALHA ATUAL

(38)

Reatividade da Cadeia de Fornecimento

Garantir a Competitividade

Benefícios esperados:



Aumento da velocidade para desenvolvimento e entrega dos produtos



Maior flexibilidade para atender a demanda do mercado



Melhor gestão da entrada das coleções



Maior número de coleções por ano



Maior giro de estoques com melhor alocação de produtos nas lojas

(39)

Resultados Esperados

AUMENTAR A RENTABILIDADE E COMPETITIVIDADE DO NEGÓCIO

MAIOR VOLUME DE VENDAS

 Maturação da área de vendas

 Menores estoques

 Redução do stock-out

 Correta alocação de mercadorias

 Menor volume de transferências

 Camicado  Youcom  E-commerce

+ + + RENTABILIDADE

REDUÇÃO DE MARKDOWNS

RESULTADOS POSITIVOS

 Processo de maturação de lojas novas e reformadas

 Redução de despesas através do Centro de Serviços Compartilhados (CSC)

 Projetos de ganho de eficiência e redução de custos

(40)

Resultados

(41)

Resultado 2T17

Receita Líquida de Mercadorias e Vendas Mesmas Lojas Lucro Bruto e Margem Bruta do Varejo

Despesas Operacionais EBITDA e Margem Ajustada do Varejo +11,3%

+10,2%

(42)

Resultado de Produtos Financeiros Inadimplência do Cartão Renner

Inadimplência do Saque Rápido Inadimplência do Meu Cartão +45,6%

(43)

EBITDA Ajustado Total CAPEX Lucro Líquido ROIC +7,5% +10,7%

Resultado 2T17

(44)

jun

-17

TSR – Retorno Total ao Acionista

01/jul/2005 a 30/jun/2017

 LREN3 negociada na B3, capital aberto desde maio de 1967  Listada no Novo Mercado desde julho de 2005

 Programa de ADR Nível 1, desde fevereiro de 2017, sob o símbolo LRENY (OTC)*  Market Cap em 30 de junho de 2017 = R$ 19,5 bilhões

 Volume Financeiro Médio Diário LTM = R$ 75,2 milhões

(45)

Grandes Números

(R$ MM) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.751,7 1.956,4 2.116,0 2.462,7 2.896,6 3.462,0 3.913,8 4.642,6 5.450,9 5.721,8 Vendas em Mesmas Lojas 8,5% 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% 11,1% 10,8% -0,2% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 49,1% 49,1% 50,1% 52,0% 52,5% 53,3% 52,7% 53,8% 54,8% 55,7%

Despesas como percentual da Rec. Líquida (%) -33,8% -35,5% -34,7% -34,7% -35,4% -35,3% -34,8% -33,8% -34,1% -36,2% EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 249,8 245,4 288,3 384,1 467,5 565,6 663,3 835,6 1.038,8 1.087,8 Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 14,3% 12,5% 13,6% 15,6% 16,1% 16,3% 16,9% 18,0% 19,1% 19,0%

Resultado de Produtos Financeiros 35,5 51,7 67,6 121,0 125,1 148,9 173,9 217,6 208,4 251,3 % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 12,4% 17,4 19,0% 24,0% 21,0% 21,0% 20,8% 20,7% 16,7% 18,8% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 285,2 297,1 355,9 505,1 592,6 714,4 837,1 1.053,1 1.247,2 1.339,1 Margem EBITDA Ajustada Total (%) 16,3% 15,2% 16,8% 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7% 22,9% 23,4%

Lucro Líquido 150,7 162,5 189,6 308,0 336,9 355,4 407,4 471,4 578,8 625,1 Margem Líquida (%) 8,6% 8,3% 9,0% 12,5% 11,6% 10,3% 10,4% 10,2% 10,6% 10,9%

Número Total de Lojas 95 110 120 134 197 232 278 332 380 444 Área de Vendas (mil m2 ₎ _203,5 _229,7 _249,7 _274,7 _334,8 _382,0 _436,2 _486,6 _533,6 _584,6

Número de Colaboradores 9.183 9.647 10.489 12.423 13.340 14.881 16.367 16.870 16.907 18.079 Capital de Giro (em dias)

Contas a Receber de Clientes 40 38 39 31 29 35 39 39 38 35 Fornecedores 53 53 53 62 63 81 79 66 62 62 Estoques 72 72 77 83 96 102 102 99 99 101 ROIC 30,3% 24,8% 25,8% 32,9% 28,6% 23,9% 21,4% 21,2% 22,0% 21,4%

ROE 26,6% 25,1% 25,5% 33,3% 31,0% 28,9% 29,1% 28,2% 27,8% 25,3% CAPEX 108,9 136,8 69,1 160,2 296,6 382,3 412,1 502,0 571,4 512,6

(46)

Influências Macroeconômicas

Consumo e Crédito

13,0%

Índice de Confiança do Consumidor Índice de Confiança do _{Comércio – Varejo Restrito} Taxa de Desemprego (% da População Economicamente Ativa)

82

Taxa de Desemprego Índice de Confiança do Consumidor x Índice de Confiança do Comércio

83

Poupança Total (Saldos)

Endiv. Famílias / Renda Acum. (12 meses)

Endiv. Famílias (Ex. habitação) / Renda Acum. (12 meses)

Comprometimento da Renda com o Serviço da Dívida (Amort. +Juros)

Tendência Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período)

Evolução do Crédito para a Pessoa Física Nível de Endividamento

R$ 665,5 bi

23,1%

21,3%