Fábio Perina,CNPI
Larissa Nappo, CNPI
64ª edição
Cenário do Grafista
Aversão ao risco derruba mercados ao redor do mundo
Ibovespa entre 97.600 e 91.000 pontos
1
2
3
4
5
6
Tendências pelo mundo
Índices Mundiais
ETF’s Emergentes
Dólar x Moedas
CDS 5 anos – Países
Emergentes
Outros Indicadores
Aversão ao risco derruba
mercados ao redor do mundo
Forte queda derruba mercados
que diz um “até breve “ para a
tendência de alta
ETF’s entram em tendência de
baixa
Mais desvalorização das moedas
pelo mundo
CDS’s disparam na semana
Vix dispara na semana
Tendências pelo mundo: Aversão ao risco derruba mercados ao redor do mundo
n
Na última semana, a forte queda derrubou a tendência de alta nos mercados desenvolvidos e trouxe um cenário de baixa para os mercados emergentes. O movimento de aversão ao risco verificada na última semana jogou
um balde de água fria em uma expectativa de um cenário de alta para os emergentes. Os mercados até podem se recuperar das fortes quedas da semana, mas num primeiro momento o sinal de alerta para os mercados foi
aceso. O Vix e os CDS’s dispararam e as moedas tiveram mais uma semana de desvalorização frente ao USD. Dado a sinalização de aversão ao risco verificada e a forte valorização dos mercados em 2019, não descartamos
uma continuidade do movimento de queda.
Dow Jones Indef inido SP500 Indef inido Nasdaq Indef inido Russel 2000 Indef inido
FTSE Baixa Libra Baixa DAX Indefinido Euro Indefinido CAC Baixa Euro Indefinido Nikkei Baixa Iene Baixa Hang Seng Baixa
Shangai Baixa Renminbi Alt a M CHI Baixa CDS Alt a Won Alta EWY Baixa CDS Alta Rúpia Alta INDA Baixa Rublo Alta ERUS Baixa CDS Indefinido Lira Alta TUR Baixa CDS Alta Rand Indefinido EZA Baixa CDS Indefinido Peso M exicanoAlta
EWW Baixa CDS Alta
Peso ChilenoAlta ECH Baixa CDS Alta
IBOV Indef inido IBOV USD Indef inido Real Alt a EWZ Indef inido CDS Alt a EUA MÉXICO CHILE BRASIL FRANÇA ALEMANHA REINO UNIDO TURQUIA RÚSSIA CORÉIA DO SUL JAPÃO CHINA ÍNDIA ÁFRICA DO SUL O ut ro s EEM B aixa VIX A lta Go ld Indefinido CRB B aixa B rent B aixa Iro n Indefinido
Página Inicial
10.000 10.500 11.000 11.500 12.000 12.500 13.000 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19 6.500 6.700 6.900 7.100 7.300 7.500 7.700 7.900 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19
FTSE
Índices Mundiais (Bolsa): Forte queda derruba mercados que diz um “até breve “ para a tendência de alta
A forte queda na semana, derrubou os mercados e a
tendência de alta que estava em curso. Os sinais de
divergências. A continuidade do movimento de queda
para as próximas semanas não está descartada. O
Ibovespa congestionou entre 97.600 e 91.000 pontos.
Tendências Índices
10 8 7 0 2 3 2 5 0 1 3 719-abr
26-abr
3-mai
10-mai
Alta
Baixa
Indefinida
Painel dos Índices
Índices
Fecham ento
Variação
Sem anal
Tendência de
Curto Prazo
Dow Jones
25.942
-2,12%
Indefinido
SP500
2.881
-2,18%
Indefinido
Nasdaq
7.917
-3,03%
Indefinido
Russel 2000
1.573
-2,54%
Indefinido
FTSE
7.203
-2,40%
Baixa
DAX
12.060
-2,84%
Indefinido
CAC
5.327
-3,99%
Baixa
Nikkei
21.345
-4,11%
Baixa
Hang seng
28.550
-5,09%
Baixa
Shangai
3.730
-4,67%
Baixa
IBOV
94.258
-1,82%
Indefinido
IBOV USD
23.796
-2,38%
Indefinido
2.200 2.300 2.400 2.500 2.600 2.700 2.800 2.900 3.000
nov
-18
ja
n-19
m
ar-19
m
ai-19
SP500
6.100 6.400 6.700 7.000 7.300 7.600 7.900 8.200 8.500 nov -18 ja n-19 m ar-19 m ai-19Nasdaq
1.150 1.250 1.350 1.450 1.550 1.650 1.750 nov -18 ja n -1 9 m a r-1 9 m ai-19Russel 2000
21.000 22.000 23.000 24.000 25.000 26.000 27.000 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Dow Jones
4.500 4.700 4.900 5.100 5.300 5.500 5.700 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19 19.000 20.000 21.000 22.000 23.000 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19DAX
CAC
Nikkei
24.000 25.500 27.000 28.500 30.000 31.500 nov -18 jan-19 m ar-19 m ai-19 2.900 3.150 3.400 3.650 3.900 4.150 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19 80.000 85.000 90.000 95.000 100 .00 0 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19 20.000 21.500 23.000 24.500 26.000 27.500 29.000 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19
7 1 0 0 2 3 3 9 1 6 7 1
19-abr
26-abr
3-mai
10-mai
Alta
Baixa
Indefinida
ETF’s Emergentes (MSCI): ETF’s entram em tendência de baixa
A queda intensificou-se na semana após os ETF’s
perderem a região de suporte. O cenário de baixa ganhou
força no curto prazo. Destaque para o TUR que está na
mínima dos últimos meses.
Tendências MSCI
Painel dos ETF’s
MSCI
Fecham ento
Variação
Sem anal
Tendência de
Curto Prazo
EEM
41,98
-5,07%
Baixa
MCHI
60,13
-6,89%
Baixa
EWY
57,75
-6,01%
Baixa
INDA
33,57
-5,65%
Baixa
EZA
56,28
-1,92%
Baixa
TUR
21,85
-4,25%
Baixa
ERUS
34,73
-2,85%
Baixa
EWW
44,59
-3,07%
Baixa
ECH
41,06
-3,09%
Baixa
EWZ
40,25
-2,28%
Indefinido
36 38 40 42 44 46 48 nov -18 ja n -1 9 m a r-1 9 m ai-19EEM – Emergent Markets
50 53 56 59 62 65 68 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19
MCHI
56 60 64 68 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19EWY
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19INDA
45 49 53 57 61 65 nov -18 ja n-19 m ar-19 m ai-19EZA
18 23 28 nov -18 ja n-19 m ar-19 m ai-19TUR
28 30 32 34 36 38 nov -18 ja n -1 9 m a r-1 9 m ai-19ERUS
36 39 42 45 48 51 54 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19EWW
40 43 46 49 nov -18 jan-19 m ar-19 m ai-19ECH
33 36 39 42 45 48 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19EWZ
Página Inicial
USD vs Moedas : Mais desvalorização das moedas pelo mundo
Mais uma semana de desvalorização das moedas vs USD.
Destaques para Renminbi, Won, Lira e Peso Chileno que
negociam próximo às máximas dos últimos meses.
Tendências Moedas
Painel: USD / Moedas
4 8 8 8 4 1 2 2 4 3 2 2
19-abr
26-abr
3-mai
10-mai
Alta
Baixa
Indefinida
USD/Moedas
Fecham ento
Variação
Sem anal
Tendência de
Curto Prazo
Euro
0,89
-0,36%
Indefinido
Libra
0,77
1,29%
Baixa
Iene
109,97
-1,02%
Baixa
Renminbi
6,83
1,35%
Alta
Won
1.177,38
0,64%
Alta
Rúpia
69,91
1,00%
Alta
Rublo
65,13
0,07%
Alta
Lira
5,99
0,49%
Alta
Rand
14,16
-1,32%
Indefinido
Peso Mexicano
19,10
0,97%
Alta
Peso Chileno
686,53
1,26%
Alta
Real
3,96
0,57%
Alta
0,85 0,87 0,89 0,91 0,93 nov -18 jan-19 m ar-19 m a i-1 9Euro
0,74 0,76 0,78 0,80 0,82nov
-18
jan-19
m
ar-19
m
ai-19
Libra
105 107 109 111 113 115 117nov
-18
jan-19
m
ar-19
m
ai-19
Iene
6,60 6,70 6,80 6,90 7,00 nov -18 jan-19 m ar-19 m a i-1 9Renminbi
1.080 1.100 1.120 1.140 1.160 1.180 nov -18 jan-19 m ar-19 m a i-1 9Won
64 66 68 70 72 74 76 78nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Rúpia
60 63 66 69 72nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Rublo
4,80 5,20 5,60 6,00 6,40 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Lira
13,00 13,70 14,40 15,10 15,80 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Rand
18 19 20 21 22nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Peso Mexicano
620 640 660 680 700no
v-1
8
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Peso Chileno
3,50 3,70 3,90 4,10 4,30nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Real
CDS-5 anos: CDS’s disparam na semana
Os CDS’s disparam na semana e consolidam uma
tendência de alta no curto prazo. Na semana, destaque de
alta na China, Turquia e Chile com altas acima de 10%.
Tendências CDS-5 anos
Painel CDS
1
1
3
6
5
4
3
0
2
3
2
2
19-abr
26-abr
3-mai
10-mai
Alta
Baixa
Indefinida
CDS
Fecham ento
Variação
Sem anal
Tendência de
Curto Prazo
China
45,66
11,43%
Alta
Coréia do Sul
34,81
8,48%
Alta
África do Sul
185,63
-1,14%
Indefinido
Turquia
487,17
10,07%
Alta
Rússia
128,32
1,10%
Indefinido
México
119,44
6,68%
Alta
Chile
44,45
12,98%
Alta
Brasil
172,60
0,54%
Alta
30 40 50 60 70 80 nov -18 jan-19 m ar-19 m ai-19China
25 30 35 40 45 50nov
-18
jan-19
m
ar-19
m
ai-19
Coréia do Sul
160 200 240 280 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19África do Sul
220 300 380 460 540 620nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Turquia
100 120 140 160 180 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Rússia
100 110 120 130 140 150 160 170 180nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
México
35 40 45 50 55 60 65 70 nov -18 ja n -1 9 m ar-19 m ai-19Chile
130 170 210 250 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Brasil
Página Inicial
Outros Indicadores: Vix dispara na semana
Vix – Volatilidade SP500: Vix dispara na semana e segue
em tendência de alta no curto prazo em direção a região
de resistência em 20,80;
GOLD: Está em indefinido no curto prazo negociando
entre o suporte em 1.271 e a resistência em 1.286;
CRB – Commodities: Mais uma semana de queda e tem
próximo suporte em 413;
Petróleo Brent: O Brent está em tendência de baixa no
curto prazo e precisa de atenção ao suporte em 69,65 pois
abaixo deste, poderá acelerar o movimento de queda;
Minério de Ferro: O minério de ferro perdeu força no curto
prazo e a tendência de alta. O ativo tem próximo suporte
em 86,00.
Painel dos Indicadores
6 12 18 24 30 36 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19
Vix-Volatilidade
1.150 1.180 1.210 1.240 1.270 1.300 1.330 1.360 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Gold
405 410 415 420 425 430nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
CRB-Commodities
45 50 55 60 65 70 75 80 85nov
-18
jan
-19
m
ar-19
m
ai-19
Petróleo Brent
60 65 70 75 80 85 90 95 nov -18 jan -19 m ar-19 m ai-19Minério de Ferro
Outros
Fecham ento
Variação
Sem anal
Tendência de
Curto Prazo
VIX
16,04
24,63%
Alta
Gold
1.285,98
0,54%
Indefinido
CRB
412,54
-1,45%
Baixa
Brent
70,78
-0,10%
Baixa
Iron 62%
87,48
-0,58%
Indefinido
Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
1. Este documento destina-se a investidores institucionais e não está sujeito a todos os padrões de independência e de divulgação aplicáveis aos relatórios de pesquisa da dívida preparadas para os investidores de varejo.
2. Este relatório pode não ser independente da Itaú Corretora de Valores S.A. e/ou suas empresas afiliadas interesses proprietários. Itaú Corretora de Valores S.A. e/ou suas empresas afiliadas comercializa os valores mobiliários abrangidos por este relatório por sua própria conta e de forma discricionária, em nome de determinados clientes. Tais interesses comerciais podem ser contrários a recomendação (s) oferecido neste relatório.
3. Este relatório foi elaborado pela Itaú Corretora de Valores S.A. ("Itaú BBA"), uma subsidiária do Itaú Unibanco S.A., regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e distribuído pelo Itaú BBA ou por uma de suas afiliadas (denominada conjuntamente "Grupo Itaú Unibanco". Itaú BBA é uma marca usada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por suas afiliadas e por outras empresas do Grupo Itaú Unibanco.
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5. O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica, por meio desta que as opiniões expressas neste relatório refletem, de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emitentes ou valores mobiliários analisados, e foram produzidas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú BBA, ao Banco Itaú BBA S.A. e demais empresas do Grupo. Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, o Itaú BBA e suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes das informações fornecidas neste relatório. O analista responsável pela elaboração deste relatório não está registrado e/ou não é qualificado como analista de pesquisas junto à NYSE ou à FINRA, tampouco sendo associado à Itaú USA Securities, Inc., portanto, ele pode não estar sujeito às restrições da Norma 2711 sobre comunicações com uma empresa objeto de análise, aparições públicas e transações com valores mobiliários mantidos em uma conta de analista de pesquisas.
6. A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços de banco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atrelada ao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analista responsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ou indiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dos valores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo Itaú Unibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estado envolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
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If you wish to re-evaluate the suggested solution, after utilizing such channels, please call Itaú’s Corporate Complaints Office: 0800-570-0011 (on business days from 9 a.m. to 6 p.m., Brasilia time) or write to Caixa Postal 67.600, São Paulo-SP, CEP 03162-971. *Custo de uma Chamada Local
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Fabio Perina Larissa Nappo
1. O(s) analista(s) de investimentos, envolvidos na elaboração deste relatório, tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 2. O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores
mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise.
3. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
4. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório.
5. Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, negociam com cotas de fundos de investimento que concentram seus investimentos na companhia analisada ou em seu setor da economia,ou em cuja administração ou gestão podem influenciar, direta ou indiretamente
