Solidar Empreendimentos e Participações Ltda

(1)

Piracicaba, junho de 2018

Relatório Mensal de Atividades:

Femaq Fundição Engenharia e Máquinas Ltda

Solidar Empreendimentos e Participações Ltda

Competência março 2018

Para conferir o original, acesse o site https://esaj.tjsp.jus.br/pastadigital/pg/abrirConferenciaDocumento.do, informe o processo 1006915-63.2017.8.26.0451 e código 3ED4534.

Este documento é cópia do original, assinado digitalmente por ANA CRISTINA BAPTISTA CAMPI e Tribunal de Justica do Estado de Sao Paulo, protocolado em 14/06/2018 às 17:20 , sob o número WPAA18701102443 .

(2)

2 São Paulo, 14 de junho de 2018.

MM. Juízo de Direito da 2ª Vara Cível da Comarca de Piracicaba, Estado de São Paulo

Exmo. Sr. Dr. Maurício Habice

Recuperação Judicial

Processo nº 1006915-63.2017.8.26.0451

O presente trabalho reúne e sintetiza informações coletadas pela Excelia Gestão e Negócios Ltda., na qualidade de

Administradora Judicial, nomeada nos autos da Recuperação Judicial das empresas Femaq Fundição Engenharia e Máquinas

Ltda. (CNPJ 54.373.451/0001-01) e Solidar Empreendimentos e Participações Ltda. (CNPJ 96.423.280/0001-10), extraídas dos

autos e/ou extra autos e/ou através de calls realizados entre as equipes das Recuperandas e da Administradora Judicial e

através de entrevistas realizadas no dia 12 de junho p.p., ocasião na qual, fora realizada nova visita na sede das empresas.

Este Relatório tece uma análise dos indicadores operacionais e das demonstrações financeiras das empresas devedoras,

competência do mês de março de 2018; apresenta, também, um resumo processual da Recuperação Judicial (RJ), ressaltando

os principais eventos ocorridos até o momento, nos termos do disposto no artigo 22, inciso II, alínea

da Lei nº 11.101/2005.

A infra-assinada, informa que a consultoria Erimar é responsável pela reestruturação das empresas devedoras, que não são

auditadas.

O Relatório (RMA), reflete uma análise técnica contábil limitada pelas informações disponibilizadas, não exaustivas sobre a

situação das empresas.

Excelia Gestão e Negócios Ltda.

Ana Cristina Baptista Campi

Lineu Demetrio Ayres Habib

Introdução

(3)

3 Metodologia

Relatório Mensal de

Atividades

Vistoria in loco

Análise Financeira

e Operacional

Acompanhamento

das ações

operacionais

Análise do

Mercado

Lei 11.101/2005

Análise

Documental

(4)

1. Resumo

2. Descrição das Empresas

3. Informações operacionais

4. Informações financeiras

5. Relação de credores

6. Plano de Recuperação Judicial

7. Aspectos jurídicos

Conteúdo

(5)

Resumo

i.

Resumo financeiro e operacional

ii.

Iniciativas para reestruturação

(6)

6 • Queda de R$778 mil com recebíveis, a inadimplência mostra-se controlada com

prazos razoáveis, os recebimentos estão concentrados sua maioria no curto prazo.

• A recuperanda apresentou saldo de R$1,87 milhão a pagar, 94% estando vencido,

sua maior parte em até 90 dias.

Resumo financeiro e operacional: competência março/18

Principais eventos do relatório mensal de atividade referente a março/18.

Contas a Receber e

Contas a pagar

• A receita manteve-se no mesmo patamar, porém houve queda significativa nos

custos e despesas, apresentando geração de caixa superior em relação ao mês

Demonstração de

Resultado do Exercício

• A Femaq adotou uma estratégia nova de operar com menores níveis de estoque

sem afetar a produção, visando melhorar o capital de giro.

• Houve venda de 3 veículos para aquisição de um novo

Balanço Patrimonial

• Houve queda nos títulos descontados caindo em R$730. O custo financeiro

ponderado mensal passou de 2,96% em fevereiro/18 para 2,44% em março/18.

Desconto de

duplicatas

(7)

7 Iniciativas para reestruturação

• Política de preços:

• As Recuperandas irão revisar suas tabelas de preço

e já indicam iniciativas de elevação superiores a

10%.

• Custos de mão de obra:

• Reestruturação do quadro de funcionários.

• Redução das horas extras.

• Aumento de eficiência na produção

• Gestão:

• Reestruturação das empresas com apoio de

consultoria.

• Cobrança judicial dos valores inadimplidos pelos

clientes

• Aprovação do Plano de Recuperação Judicial na 1ª

convocação da Assembleia Geral de Credores

realizada em 23/05/2018, conforme quadros

abaixo:

Iniciativas para reestruturação e Eventos subsequentes

As principais iniciativas destacadas pelas Recuperandas para reestruturação do negócio, foram a revisão

da tabela de preços, redução de horas extras e melhora da gestão.

Eventos subsequentes

Nº

credores

Votação por

crédito

%

quantidade

% valor

I

16

71.113 100,0%

100,0%

II

3

6.387.148 100,0%

100,0%

III

25

2.319.771 89,3%

55,4%

IV

26

1.038.662 100,0%

100,0%

Total

70

9.816.694 Classe

Votos favoráveis

Nº

credores

Votação por

crédito

%

quantidade

% valor

I

-

0,0%

II

-

0,0%

III

3

1.865.085 10,7%

44,6%

IV

-

0,0%

Total

3

1.865.085 Classe

Votos desfavoráveis

(8)

Descrição das Empresas

i.

Histórico e atividades

ii.

Cronologia

iii. Estrutura societária

iv. Organograma

v.

Mercado de atuação

vi. Razões da crise

(9)

9 Histórico e atividades

Fonte: Contrato social Requerente

Femaq

– Fundição, Engenharia e Máquinas LTDA

Solidar Empreendimentos e Participações LTDA

• Empresa atuante no ramo de fundição, iniciou suas

atividades em 1966.

• Possui matriz CNPJ 54.373.451/0001-01 e sede e foro

jurídico na cidade de Piracicaba (SP). Está sediada na

Rodovia Cornélio Pires, nº 2550.

• Atua na fabricação de peças de grande porte e séries

pequenas em materiais como ferro, aço e alumínio.

• Especializada no setor de ferramentaria, a Femaq atende,

principalmente, a indústria automobilista.

• Empresa de participação imobiliária, iniciou suas atividades

em 1993.

• Possui CNPJ 96.423.280/0001-10 e sede e foro jurídico na

cidade de Piracicaba (SP).Está sediada na Estrada Municipal

do Bairro do Chicó, nº 2725.

• Atualmente, sua principal atividade é a locação de terreno

para a Femaq.

Catálise e Eurometals Brasil

FEMAQ

(10)

10 Cronologia

1966

Em 1993, com o objetivo de expandir os

negócios e diversificar as atividades, foi

fundada a segunda empresa do grupo, a

Solidar Empreendimentos e Participações

Ltda, em Piracicaba, com atuação voltada

para participação imobiliária.

Em 1996, foi fundada a primeira empresa

do grupo, a Femaq

– Fundição, Engenharia

e Máquinas Ltda, em Piracicaba, com

atuação voltada para a fundição de peças

de grande porte e séries pequenas. A

empresa atende diversos setores, como

automobilístico, papel e celulose, energia,

mineração, bens de capital, alimentício,

entre outros.

1993

Investimento

em

tecnologia

de

gerenciamento empresarial, por meio

da

instalação

do

software

SAP

Business One, a fim de manter-se

atualizado mercadologicamente. Desta

maneira, o grupo passou a processar

informações em tempo real.

2008

2016

Femaq

– Fundição, Engenharia e Máquinas

Ltda

recebe

a

certificação

NBR

ISO

9001:2008, que demonstra a utilização de

um sistema de gestão da qualidade para o

processo de fabricação de peças fundidas

em ferro, aço, alumínio e ligas especiais.

2017

Diante

da

recessão

econômica iniciada em 2014,

a alta da inadimplência dos

clientes, o aumento dos

custos diretos e a diminuição

de demanda, o grupo entrou

com pedido de recuperação

judicial em 2017.

Fonte: Requerente

(11)

11 Estrutura societária

Fonte: Contrato social Requerente

Rodolfo

Leibholz

Henrique

Leibholz

Femaq

• Os membros do conselho de administração farão jus a

retirada de

pró-la ore estabelecida anualmente em

reunião de sócios.

• Todas as deliberações sociais serão tomadas por sócios

representando, no mínimo, dois terços do capital social.

Rodolfo

Leibholz

Henrique

Leibholz

Solidar

• Os administradores farão jus a retirada de pró-la ore

mensal, em montante a ser estabelecido mediante

deliberação dos sócios.

• Todas as deliberações sociais serão tomadas por sócios

representando, no mínimo, dois terços do capital social.

Femaq

– Fundição, Engenharia e Máquinas LTDA

Solidar Empreendimentos e Participações LTDA

1.450 mil cotas

R$1,00/cota

50%

1.450 mil cotas

R$1,00/cota

50%

800 mil cotas

R$1,00/cota

50%

800 mil cotas

R$1,00/cota

50%

(12)

12 Eng. Prod. /

Processo

Desmoldagem

Modelação e

pintura

Moldagem

Acabamento

Solda

Pintura

Informações operacionais

– Organograma Femaq

Base de março/2018

Conselho

CEO

Araújo

Manutenção

Suprimentos

PCP /

Qualidade /

SGQ

Comercial

Financeiro

Contabilidade

RH

TI

Pátio

Fusão /

Vazamento

Almoxarifado

Expedição

(13)

13

Fonte: Abifa; Análises Excelia

Valores em % - 2015

A produção brasileira de fundidos opera em consonância com

a fraca atividade econômica do país...

Valores em mil toneladas

Indústria automotiva continua a ser o maior originador de

vendas para o setor de fundição...

Valores em %

Mercado externo ainda pouco expressivo na composição de

vendas, porém mais resistente à crise econômica nacional...

Um grande horizonte de tempo é esperado para a elevação da

capacidade utilizada...

Valores em mil toneladas

Mercado de atuação

3.344

2.860

3.071

2.737

2.316 _2.103

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Taxa a.a - 8,9%

58%

2%

13%

6%

8%

Automotivo

Siderúrgico

Bens de Capital

Exportação

Infraestrtura

Outros

2.103

2.300

2.500

2.700

3.000

4.000

4.000 53%

58%

63%

68%

75%

2016

2017

2018

2019

2020

Projeção de Produção

Capacidade Instalada

84%

87%

85%

_82%

_81%

16%

_13%

15%

18%

19%

2012

2013

2014

2015

2016

Mercado Interno

Mercado Externo

(14)

14

Fonte: Sindipeças; Fenabrave; Análises Excelia

Valores em Milhões

A frota brasileira somou 52,7 milhões de unidades em 2016,

com presença marcante na região Sudeste...

Valores em % - 2016

Queda abrupta no número de emplacamentos reforça a

alta correlação com a economia brasileira...

Valores em % - 2016

Setor de autopeças mantém alto nível de dependência com as

montadoras...

Faturamento do setor de autopeças apresenta queda,

enquanto a ociosidade do setor segue direção contrária...

Valores em R$ Bilhões

Mercado de atuação

3% 13% 54% 8% 21%

91,3

81,7

87,6

_80,1

66,6

_63,1

19,3%

26,1%

26,6%

28,2%

26,1%

34,9%

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Taxa a.a -7,1%

5,6

_5,4

_5,3

4,9

3,8

3,0

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Total

Veículos Leves

Veículos Pesados

Motos

57,5%

23,7%

12,9%

5,9%

Montadoras

Reposição

Exportações

Intrassetorial

(15)

15 Razões da crise

Desaceleração do setor automotivo, pressão nos custos e forte concorrência, contribuíram para o

agravamento da crise das Recuperandas.

Elevação dos custos e

investimentos

Motivador

Comentários

Setor automobilístico

• Desde 2008, o setor automobilístico pressiona os preços dos fornecedores,

buscando alternativas externas, promovendo concorrência no mercado nacional.

• Desde 2014, este segmento teve forte retração de investimentos, impactando

toda a cadeia produtiva.

• A Femaq tem como principal cliente a indústria automobilística.

Crise Econômica Brasileira

• Instabilidade econômica a partir de 2014, com agravamento da crise no biênio de

2015 e 2016.

• Alta inadimplência de seus clientes.

• As Recuperandas sofreram com a elevação dos insumos de matéria prima nos

últimos anos, tais como, energia elétrica, gás, metais e mão de obra do setor

metalúrgico.

• A Femaq sofreu dificuldades operacionais devido a paradas na produção, refugo

de fundidos internos e retrabalhos.

• Necessidade de investimentos em equipamentos.

Fonte: Requerentes

(16)

Informações operacionais

i.

Evolução do faturamento

ii.

Folha de pagamento e Horas Extras

iii. Imobilizado/Intangível

iv. Fotos da operação

(17)

17 Faturamento Femaq

Em março, houve queda de apenas 2% no faturamento. Os principais clientes são do segmento automotivo e

em março representaram 59% do total faturado.

Evolução do faturamento nos últimos 12 meses

Faturamento por segmento

Principais clientes e representatividade em mar/18

Fonte: Relatórios gerenciais da Requerente

Cliente

Participação

Valor

Weir Do Brasil Ltda

23%

591.530 General Motors Do Brasil Ltda Cap008

21%

559.657 Gestamp Brasil Ind. Autopeças S/A

21%

543.854 Polimetri Industria Metalurgica

11%

287.618 Metso Brasil Industria E Comercio Ltda

11%

277.827 Outros

13%

351.563 Total

100%

2.612.049

1.770

943

1.605

1.784

1.117

2.587 _2.504

2.537

2.507

1.804

3.013

2.667

2.612 mar/17

abr/17

mai/17

jun/17

jul/17

ago/17

set/17

out/17

nov/17

dez/17

jan/18

fev/18

mar/18

1.902 _1.552

765

1.060 71%

59%

-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 8 16 24 32 40 48 56 64 72 80 88 96 104 112 120 128 136 144 152 160 168 176 184 192 200 208 216 224 232 240 248 256 264 272 280 288 296 304 312 320 328 336 344 352 360 368 376 384 392 400 408 416 424 432 440 448 456 464 472 480 488 496 504 512 520 528 536 544 552 560 568 576 584 592 600 608 616 624 632 640 648 656 664 672 680 688 696 704 712 720 728 736 744 752 760 768 776 784 792 800 808 816 824 832 840 848 856 864 872 880 888 896 904 912 920 928 936 944 952 960 968 976 984 992 1.000 1.008 1.016 1.024 1.032 1.040 1.048 1.056 1.064 1.072 1.080 1.088 1.096 1.104 1.112 1.120 1.128 1.136 1.144 1.152 1.160 1.168 1.176 1.184 1.192 1.200 1.208 1.216 1.224 1.232 1.240 1.248 1.256 1.264 1.272 1.280 1.288 1.296 1.304 1.312 1.320 1.328 1.336 1.344 1.352 1.360 1.368 1.376 1.384 1.392 1.400 1.408 1.416 1.424 1.432 1.440 1.448 1.456 1.464 1.472 1.480 1.488 1.496 1.504 1.512 1.520 1.528 1.536 1.544 1.552 1.560 1.568 1.576 1.584 1.592 1.600 1.608 1.616 1.624 1.632 1.640 1.648 1.656 1.664 1.672 1.680 1.688 1.696 1.704 1.712 1.720 1.728 1.736 1.744 1.752 1.760 1.768 1.776 1.784 1.792 1.800 1.808 1.816 1.824 1.832 1.840 1.848 1.856 1.864 1.872 1.880 1.888 1.896 1.904 1.912 1.920 1.928 1.936 1.944 1.952 1.960 1.968 1.976 1.984 1.992 2.000 2.008 2.016 2.024 2.032 2.040 2.048 2.056 2.064 2.072 2.080 2.088 2.096 2.104 2.112 2.120 2.128 2.136 2.144 2.152 2.160 2.168 2.176 2.184 2.192 2.200 2.208 2.216 2.224 2.232 2.240 2.248 2.256 2.264 2.272 2.280 2.288 2.296 2.304 2.312 2.320 2.328 2.336 2.344 2.352 2.360 2.368 2.376 2.384 2.392 2.400 2.408 2.416 2.424 2.432 2.440 2.448 2.456 2.464 2.472 2.480 2.488 2.496 2.504 2.512 2.520 2.528 2.536 2.544 2.552 2.560 2.568 2.576 2.584 2.592 2.600 2.608 2.616 2.624 2.632 2.640 2.648 2.656 2.664 2.672 2.680 2.688 2.696 2.704 2.712 2.720 2.728 2.736 2.744 2.752 2.760 2.768 2.776 2.784 2.792 2.800 2.808 2.816 2.824 2.832 2.840 2.848 2.856 2.864 2.872 2.880 2.888 2.896 2.904 2.912 2.920 2.928 2.936 2.944 2.952 2.960 2.968 2.976 2.984 2.992 3.000 3.008 3.016 3.024 3.032 3.040 3.048 3.056 3.064 3.072 3.080 3.088 3.096 3.104 3.112 3.120 3.128 3.136 3.144 3.152 3.160 3.168 3.176 3.184 3.192 3.200 3.208 3.216 3.224 3.232 3.240 3.248 3.256 3.264 3.272 3.280 3.288 3.296 3.304 3.312 3.320 3.328 3.336 3.344 3.352 3.360 3.368 3.376 3.384 3.392 3.400 3.408 3.416 3.424 3.432 3.440 3.448 3.456 3.464 3.472 3.480 3.488 3.496 3.504 3.512 3.520 3.528 3.536 3.544 3.552 3.560 3.568 3.576 3.584 3.592 3.600 3.608 3.616 3.624 3.632 3.640 3.648 3.656 3.664 3.672 3.680 3.688 3.696 3.704 3.712 3.720 3.728 3.736 3.744 3.752 3.760 3.768 3.776 3.784 3.792 3.800 3.808 3.816 3.824 3.832 3.840 3.848 3.856 3.864 3.872 3.880 3.888 3.896 3.904 3.912 3.920 3.928 3.936 3.944 3.952 3.960 3.968 3.976 3.984 3.992 4.000

fev/18

mar/18

Automobilístico

Diversos

% part automob.

(18)

18 Faturamento Solidar

Histórico de Custos e Despesas Solidar

O faturamento da Solidar é referente a aluguéis recebidos da Femaq, o valor do aluguel deveria ser de acordo

com a necessidade de caixa da empresa, porém nota-se faturamento excessivo em relação as despesas.

Evolução do faturamento mensal nos últimos 12 meses

Considerações e Comentários

28.000

2.000

24.500 5.000 5.500 7.300

58.220

23.500

33.010

11.000

32.100

23.090

72.450 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18

Receita bruta com aluguéis pagos pela Femaq (R$)

24.529 4.344 5.199

6.825 4.551 4.490

15.191 5.173 5.056

9.482 5.180 4.864

20.251 Despesas Operacionais

Despesas Não Operacionais

Deduções

• As Despesas financeiras e

Despesas com depreciação

e

amortizações

foram

classificadas como despesas

não operacionais.

• As deduções referem-se aos

impostos

e

abatimentos

sobre venda.

• Os custos e as despesas

gerais administrativas foram

classificadas como Despesas

operacionais.

• Neste mês as despesas

cresceram devido a maior

depreciação

no

mês

e

também

por

reconhecer

despesa

com

impostos

diretos.

(19)

19

Fonte: Demonstrativos financeiros da Requerente

Imobilizado/intangível: Femaq

Imobilizado e intangíveis - Posição em fev/2018

Saldo original

Depreciação Acum.

Saldo Líquido

Qtde.

Investimento - Ações Bradesco

16 -

16

1 Instalações

686.138

586.018

100.120

113 Máquinas e Equipamentos

6.786.965

5.839.874

947.091

653 Caixa e Moldes de Fundição

17.686.342

5.062.533

12.623.809

116 Veículos

266.364

266.364 -

21 Móveis e Utensílios

314.504

278.739

35.765

347 Software Sistemas/Programas

92.395

71.237

21.158 Intangível

Equipamentos de Tecnologia e Informática

84.180

82.062

2.118

21 Software SAP Business One

610.027

610.027 -

Intangível

Direito de Uso Linha Telefônica

800 -

800 Intangível

Telefone

22.575 -

22.575 Intangível

Marcas e Patentes

12.994 -

12.994 Intangível

Direito de Uso Linha Telefônica Dif. IPC 90

15.576 -

15.576 Intangível

Pesquisa em Processo de Fundição HYBRID

653.543 -

653.543 Intangível

Total

27.232.419

12.796.854

14.435.565

1.272

(20)

20 Posição em fev/18

– Valores em R$

Saldo original

Depreciação Acum.

Saldo Líquido

Instalações

268.643

268.643 -Móveis e Utensílios Administrativos

399

399 -Linha Telefônica

2.849

2.849 -Marcas e Patentes

2.480

2.480 -Softwares

198

198 -Terrenos IPC-90

62.627

62.627 -Edifícios e Construções IPC-90

108.433

108.433 -Terreno - Aterro

122.803

122.803 -Terrenos

62.332

62.332 -Edificações e Construções

1.137.101

431.857

705.244 Total

iii. Contas a pagar Femaq

iv. Endividamento bancário Femaq

v.

Duplicatas descontadas Femaq

vi. Endividamento fiscal Femaq

vii. Demonstração do Resultado do Exercício recuperandas

viii. Fluxo de caixa indireto Femaq

(32)

32 Balanço Patrimonial

– Femaq

• Em março p.p., houve aumento de R$170 mil devido

a menor operação com desconto de duplicatas, a

recuperanda efetuou operações diretamente com

alguns clientes o que aumentou os recebíveis da

recuperanda.

• A Femaq passou utilizar nível mínimo de estoque,

neste mês houve aumento de R$99 mil.

• No grupo imobilizado a conta Caixas e Moldes de

Fundição vem aumentando devido a ativação de

imobilizados que estavam em andamento. E também

houve venda de 3 veículos devidamente autorizado

judicialmente, para aquisição de um novo veículo.

• Diminuição com adiantamento de clientes, segundo a

recuperanda, houve diminuição na carteira de

clientes que pagavam antecipadamente.

• Aumento com fornecedores devido a compras a

prazo.

• As obrigações e encargos sociais aumentaram devido

a não pagamento de impostos previdenciários.

• Houve aumento em Empréstimos e financiamentos

de curto prazo, isso ocorreu por renegociações de

empréstimos com o Banco Itaú e também pelo

motivo das obrigações do longo prazo estarem sendo

transferidas

para

curto

prazo,

observada

a

competência.

BP (em R$ mil)

2017

fev/18 mar/18

Ativo

24.712 24.425 24.842

Ativo circulante

6.597

6.227

6.486 Caixa e equivalentes

629

47

31 Contas a receber

1.058

1.506

1.676 Estoques

2.782

2.517

2.616 Outros créditos

2.128

2.158

2.164 Ativo não circulante

18.115 18.197 18.356

Outros créditos a receber

11

12

12 Depósitos judiciais

140

140 Imobilizado/intangível

17.964 18.046 18.204

Passivo

24.712 24.425 24.842

Passivo circulante

24.708 25.067 25.632

Fornecedores

5.721

5.485

5.689 Adiantamento de clientes

285

206

51 Obrigações e encargos sociais

6.277

6.473

6.606 Obrigações tributárias

6.414

6.621

6.731 Empréstimos e financ. - CP

4.460

4.716

4.980 Parcelamentos de impostos - CP

1.385

1.387 Outras obrigações a pagar

166

180

187 Passivo não circulante

7.265

7.255

7.225 Parcelamentos de impostos - LP

5.572

5.569

5.567 Empréstimos e financ. - LP

1.693

1.687

1.658 Patrimônio líquido

(7.261) (7.897) (8.015)

Capital social

2.900

2.900 Lucros (prejuízos) acumulados

(4.622) (10.161) (10.161)

Resultado do exercício

(5.540)

(636)

(754)

(33)

33 Balanço Patrimonial

– Solidar

• A Recuperanda não possui contas a receber

com a Femaq, pois ela fatura apenas o valor

que a empresa é capaz de arcar. Também

concilia de acordo com a necessidade de caixa

das duas empresas.

• A alta em obrigações tributárias se deu pelo

acúmulo de impostos e reconhecimento de

juros.

• Em março, houve aumento de R$69 mil na

conta Outros créditos CP, este aumento se deu

por adiantamento a prestadores de serviços.

• Não se observa outras movimentações

relevantes no Balanço, pois a sociedade opera

exclusivamente para a Femaq.

BP (em R$ mil)

2017

fev/18

mar/18

Ativo

1.162

1.228

1.285 Ativo circulante

319

392

461 Caixa e equivalentes

0

20

20 Contas a receber

-

1

1 Estoques

123

123 Adiantamento a Receber Femaq

11

11 Outros créditos - CP

185

237

306 Ativo não circulante

843

836

824 Investimentos

775

768

756 Imobilizado/intangível

68

68 Passivo

1.162

1.228

1.285 Passivo circulante

172

203

219 Adiantamento de contratos

34

54

54 Fornecedores

-

-Obrigações tributárias

19

30

46 Conta corrente/mútuo sócios - CP

119

119 Passivo não circulante

52

41

30 Impostos parcelados LP

52

41

30 Patrimônio líquido

938

984

1.036 Capital social

1.600

1.600 Reservas

189

189 Lucros (prejuízos) acumulados

(850)

(805)

(753)

(34)

34 A

ve

n

ce

r

V

en

ci

d

o

s

-247

397

1.441

454

48

52

647 91 dias ou mais

61 a 90 dias

31 a 60 dias

Até 30 dias

31 a 90 dias

91 a 180 dias

Mais que 181 dias

Contas a receber (CAR)

– Femaq

Fonte: Relatório gerencial das Requerentes

Maturação do Contas a receber em mar/18 (R$ mil)

Volume inadimplente em mar/18 (R$ mil)

Principais clientes em mar/18

Comentários

Em março, houve queda de R$778 mil com recebíveis em relação a fev/2018 a inadimplência mostra-se

controlada com prazos razoáveis e os recebimentos estão concentrados sua maioria no curto prazo.

Cliente

Participação

Valor (R$)

Injetaq Industria E Comercio Ltda

16,7%

549.150 General Motors Do Brasil Ltda Cap008

16,0%

525.353 Gestamp Brasil Ind. Autopeças S/A

12,9%

425.035 Ippel Equipamentos Ltda

7,3%

240.377 Metso Brasil Industria E Comercio Ltda

5,2%

170.717 Outros

41,8%

1.374.603 Total

100%

3.285.236 • Em março, com diminuição nas vendas, a Femaq teve

como consequência uma queda no total de recebíveis.

• Os títulos vencidos apresentaram queda relevante em

janeiro de 2018, porém apresenta crescimento nos meses

subsequentes, neste mês representaram 37% do total de

recebíveis.

• Os títulos a vencer possuem prazos concentrados em 30

dias. Quanto menor o prazo de recebimento, menor será

a despesa financeira com antecipação de recebíveis, o

que melhora a condição de pagamento em dias de suas

obrigações.

3.3242.9783.8883.461

7.211

3.585

5.083 1.2821.135

4.2234.063

_3.285

48% 48%

34%

45% 41%

58%

3%

54%

61%

11%

28%

37%

-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% -1.000 1.000 3.000 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000

Vencidos

A vencer

% Vencidos

(35)

35 A

v

en

cer

V

en

ci

d

os

8

10

97

1.736

2

12 Mais de 61 dias

31 a 60 dias

Até 30 dias

Até 90 dias

91 a 180 dias

Mais que 181 dias

Fornecedor

Participação

Valor (R$)

Companhia Paulista De Forca E Luz

15%

283.265 Rafa Produtos Siderurgicos Ltda. Me

15%

277.644 Gusaco Produtos Siderurgicos Eireli-Epp

11%

201.820 Avg Siderurgia Ltda

7%

133.764 Comercial Cometa Indústria E Comércio Ltda.

4%

73.817 Outros

4%

72.019 Total

100%

1.865.558 • As obrigações apresentadas são pós ajuizamento da RJ.

• Em fevereiro a recuperanda tinha cerca de R$1 milhão de

obrigações a vencer em até 30 dias, já em março a empresa

apresenta obrigações de R$1,7 milhões vencidas até 90 dias.

Entende-se que as obrigações do mês anterior não foram

honradas. Aguarda-se esclarecimentos.

• Observando a participação de cada fornecedor no total a

pagar, é possível observar que a Femaq aumentou sua

atividade

e

logo assumiu maiores obrigações

com

fornecedores ligados a operação, porém o nível de

inadimplência

cresce

com

o

passar

dos

meses,

principalmente em março.

Contas a pagar (CAP)

– Femaq

O total de títulos vencidos subiu R$700mil em Março. vencidos, principalmente em até 90 dias. As obrigações a

vencer são reduzidas e estão concentradas com vencimento em até 30 dias.

Fonte: Relatório gerencial da Requerente (1) Contas a pagar com fornecedores: desconsidera impostos, folha de pagamento e despesas com agentes financeiros

Maturação do Contas a pagar em mar/18 (R$ mil)

Volume inadimplente em mar/18 (R$ mil)

Principais fornecedores em mar/18

Comentários

661 ₆₀₅

1.211

919

259 ₁₄₆

₅₇

376 1.763 1.940 1.866

68%

_55%

64%

17%

60% 31%

100%

26% 22%

35%

94%

-250% -200% -150% -100% -50% 0% 50% 100% 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500

Vencidos

A vencer

Total

% Vencidos

(36)

36 Endividamento bancário

– Femaq

Relatório oficial do Banco Central, com dados de março/18, aponta endividamento bancário de R$8,2

milhões, contra R$6,5 milhões (abatendo juros e encargos a apropriar) segundo endividamento contábil.

Fonte: SCR – Sistema de Informações de Crédito do Banco Central, Demonstrações contábeis Femaq

Nota sobre saldos e diferença entre os relatórios

• Os valores devidos segundo o Banco Central são maiores em R$1,7 milhão por conta dos encargos

financeiros a apropriar. Há também defasagem de juros e dia de fechamento do relatório do Banco Central,

contribuindo para a diferença de valores apurados.

• Nota-se queda com Empréstimos/Financiamentos no Longo Prazo, isto ocorre devido a transferência para o

Curto prazo, para títulos que o vencimento ocorrerá em 12 meses, conforme norma contábil.

• Segundo balanço patrimonial apresentado pela Recuperanda, os valores devidos no longo prazo referem-se

a operações com Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal.

Endividamento bancário

– dados contábeis

Endividamento bancário

– relatório Bacen

Endividamento bancário (em R$ mil)

fev/18

mar/18

Empréstimos / Financiamentos

Bancários (Curto Prazo)

4.575

4.839 Empréstimos / Financiamentos

Bancários (Longo Prazo)

1.687

1.658 Total

6.261

6.497 SISBACEN

A vencer

Vencido

Banco Safra

2 -Banco do Brasil

358

6 Itaú Unibanco

-

5.719 Caixa Econômica Federal

-

1.704 Banco Daycoval

406 -Total

764

7.429

(37)

37 • A Recuperanda realiza mais de uma modalidade de desconto de recebíveis com cada instituição que

resultam em diferentes taxas e prazos médios em cada operação. O prazo médio apresentado é resultado da

média ponderada das operações com cada banco no mês de competência.

• Os descontos de duplicatas costumam acompanhar as oscilações de faturamento. Em março, devido a um

faturamento menor, houve queda nos títulos descontados, no montante de R$730. O custo ponderado

mensal passou de 2,96% em fevereiro/18 para 2,44% em março/18.

Desconto de duplicatas

– Femaq

Em março, a Femaq realizou R$1,6 milhões em operações de desconto com FIDCs. Os descontos foram

menores em R$730 mil em relação ao mês anterior e logo conseguiram negociar a uma taxa menor.

Comentários

Femaq

– Posição de descontos de duplicatas em carteira

Instituições financeiras

Saldo em carteira (R$)

fev/18

Saldo em carteira (R$)

mar/18

Custo efetivo ponderado

(a.m.)

Prazo médio (sem

floating)

Delmont

744.595

707.401 _2,05%

53,15

Premier

936.328

341.629 _2,79%

42,35

Sifra

255.781 _2,99%

28,87

Sigma

650.590

295.851 _2,49%

37,65

Total

2.331.513

1.600.661 2,44%

44,10

(38)

38 Endividamento fiscal

– Femaq

Relatórios oficiais da Receita Federal (RFB), Procuradoria Geral da Fazenda Nacional (PGFN) e Secretaria da

Fazenda de SP (Sefaz), apontam endividamento fiscal total no valor de R$31,9 milhões em março/18.

Fonte: Receita Federal, Secretaria da Fazenda, Demonstrações contábeis Femaq

Nota sobre saldos e diferença entre os relatórios

• Existe uma diferença de R$12,6 milhões entre os dados observados nas demonstrações contábeis de março/18 da Femaq

com os dados dos relatórios do sistema de informações da Receita Federal e da Secretaria da Fazenda. Questionada, a

Recuperanda indicou que os dados das demonstrações contábeis não refletem os juros, multas e encargos onerados com o

encerramento dos parcelamentos não honrados.

• Há também uma disputa em andamento sobre um auto de infração de ICMS de R$2,6 milhões na SEFAZ – SP. Esta não foi

considerada no endividamento, pois ainda não houve sentença.

• A Recuperanda, em dezembro, perdeu os benefícios de parcelamento de dívida feito em 2009 (Lei 11.941) por não realizar

pagamento em dia, aumentando a dívida na PGFN não previdenciário. Os resultados ainda não estão refletidos no balanço

patrimonial, porém elevaram significativamente o valor devido segundo relatórios os oficiais.

Endividamento fiscal

– dados contábeis

Endividamento fiscal - relatórios oficiais

Tipo de imposto (em R$)

fev/18

mar/18

Obrigações e encargos sociais

5.668.862

5.802.019 Obrigações tributárias

6.525.759

6.635.271 Parcelamentos de impostos - CP

1.385.100

1.387.068 Parcelamentos de impostos - LP

5.570.408

5.568.808 Total

19.150.129 19.393.167

Endividamento fiscal (em R$)

Valores

março/18

Dívida Ativa

– PGFN não previdenciário

11.465.397 Dívida Ativa

– PGFN previdenciário

9.015.793 Receita Federal (IRRF, PIS, COFINS, CSRF)

1.857.188 Receita Federal (INSS)

657.139 Dívida Ativa ICMS (SEFAZ-SP)

8.981.999 Total

31.977.517

(39)

39 Demonstração de resultados do Exercício

– Femaq

• Em março, a receita caiu apenas 2% e manteve-se no

mesmo patamar do mês anterior.

• A Femaq tem mantido a estratégia de operar com

estoque reduzido, como consequência disto o custo

com matéria prima caiu R$199 mil e também os

gastos

gerais

de

produção

que,

segundo

a

recuperanda esta sendo revisto e autorizado caso a

caso.

• Com essa gestão de custo mais eficiente, mesmo com

pequena baixa na receita o lucro bruto foi superior

ao mês anterior.

• As despesas administrativas também reduziram.

Houve redução significativa nas despesas comerciais,

isto ocorreu devido a menor comissão no mês e por

não ter gasto com viagens, fretes e carretos.

• Com isso a recuperanda apresentou número positivo

na sua geração de caixa e bastante superior em

relação ao mês de fevereiro, analisado seu Ebitda em

relação ao mesmo período do ano anterior, nota-se

grande avanço.

• A empresa obteve ganho não operacional na venda de

imobilizado, venda de 3 (três) veículos para aquisição

de um novo.

• Mesmo tendo prejuízo, a empresa apresenta melhora

em relação ao mês e ano anterior. Seu prejuízo

reduziu em 61% em relação ao mês anterior e 56% em

relação ao mesmo período em 2017.

DRE (em R$ mil)

fev/18

mar/18

jan - mar/17 jan - mar/18

Receita operacional

2.684

2.618

6.002

8.330 Venda de produtos/serviços

2.684

2.618

5.998

8.330 Outras receitas

-

4 -Deduções sobre a receita

(421)

(406)

(796)

(1.304)

Receita líquida

2.264

2.212

5.206

7.026 Custos dos produtos vendidos

(1.852)

(1.623)

(4.662)

(5.583)

Matéria-prima

(867)

(748)

(2.090)

(2.706)

Custos com pessoal

(414)

(437)

(1.394)

(1.325)

Gastos gerais de produção

(572)

(437)

(1.178)

(1.552)

Lucro bruto

411

590

544

1.443 Despesas administrativas

(380)

(366)

(760)

(1.171)

Despesas comerciais

(178)

(150)

(314)

(499)

Despesas com pessoal adm.

(53)

(51)

(162)

(166)

Aluguel Solidar

(23)

(17)

(74)

(72)

Despesas com 3ºs

(88)

(103)

(306)

Despesas gerais e adm.

(27)

(41)

(66)

(100)

Despesas tributárias

(11)

(4)

(41)

(27)

EBITDA

31

224 (216)

272 Depreciação e amortização

(144)

(148)

(228)

(431)

Resultado não operacional

-

26 (1)

26 Resultado financeiro

(194)

(220)

(1.262)

(621)

IR/CSLL

-

-Lucro líquido

(306)

(118)

(1.708)

(754)

Margem bruta (exclui depreciação)

18,2%

26,7%

10,5%

20,5%

Margem EBITDA

1,4%

10,1%

-4,2%

3,9%

Margem líquida

-13,5%

-5,3%

-32,8%

-10,7%