Análise do Mercado de Fertilizantes

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Análise do Mercado de Fertilizantes

Rio de Janeiro, 17/11/2009

José Alberto Montenegro Franco

Petrobras

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Índice

1 – Alimentação e Agroenergia

1.1 – Contexto Mundial 1.2 – Contexto Nacional

2 – Fertilizantes

2.1 – Histórico

2.2 – Matriz de Produção de Fertilizantes 2.3 – Produção e Mercado Mundial

2.4 – Produção e Mercado Brasileiro 2.5 – Preços

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Alimentação e Agroenergia

Contexto Mundial

(4)

Os dez maiores problemas para a

humanidade nos próximos 50 anos

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Agroenergia

(7)

(8)

Mundo: produção de etanol

(9)

(10)

(11)

0 10 20 30 40 50 60 70 Oceania

Leste Europeu e Ásia Central África Oeste da Ásia Europa Central e Ocidental América Latina e Caribe América do Norte Sul da Ásia Leste da Ásia Milhões de Toneladas Média 2004/05 a 2006/07 Variação 2011/12 ~70% do incremento é esperado ocorrer no Sul e no

Leste da Ásia

Evolução da Demanda por Região

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0 25 50 75 100

1990

1995

2004

Outros Fertilizantes Nitrogenados AS AP ABC AN-CAN Uréia Milhões de Toneladas de Nitrogênio

35

%

44

%

51

%

Distribuição do Consumo de Fertilizantes

Nitrogenados no Mundo

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Outros 1%

Nafta

145.8 milhões de toneladas de Nitrogênio

Gás Natural

67

%

27

% ÍNDIA

92

% Oléo EUROPA

31

% CHINA

24

% ÍNDIA

24

% Carvão CHINA

97

%

2

%

3

%

Capacidade de Produção de Amônia por Tipo

de Matéria Prima em 2007

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0 20 40 60 80 100 Uréia

AN MAP/DAP

UAN

Milhões de Toneladas de Nitrogênio 2006 2010

Evolução da Capacidade de Produção dos

Fertilizantes Nitrogenados

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Alimentação e Agroenergia

Contexto Nacional

(16)

(17)

Balança comercial brasileira:

evolução do saldo

(18)

Fertilizantes – necessidade dos solos

brasileiros

(19)

Fertilizantes – dependência do

mercado externo

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(21)

Investimentos no país – Fertilizantes Nitrogenados

Estudos para definição de novas unidades de Amônia e Uréia 2006/09

Incorporação da Nitrofértil à Petrobras (FAFEN)

Privatização da Ultrafértil e posterior incorporação na Fosfértil 1993

Ultrafértil – Fábrica de Araucária 1983

Nitrofértil – Fábrica de Laranjeiras 1982

Nitrofértil – COPEB II – Fábrica de Camaçari 1978

Constituição da Petrofértil (Nitrofértil, Ultrafértil, Goiasfértil, Fosfértil, ICC)

1976

Petrobras assume controle acionário da Ultrafértil (Petroquisa) 1974

Petrobras – COPEB I – 1ª Fábrica de Uréia no Brasil 1971

ULTRAFÉRTIL – (ULTRA x PHILLIPS x IFC) – Maior complexo de fertilizantes na AL

1970

FAFER / RPBC – 1ª Fábrica de Amônia e Nitrato de Amônia 1958

(22)

Fertilizantes - Matriz de Produção de

Fertilizantes

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MUNDO – PRODUÇÃO E CONSUMO DE URÉIA

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 ( *) 2 0 0 8 ( *) 2 0 0 9 ( *) 2 0 10 ( *) 2 0 11( *) 2 0 12 ( *) M il Ton de N

PRODUÇÃO CONSUMO DISPONIBILIDADE (*)-PREVISÃO

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Uréia Granulada como novo padrão. O processo de perolação está sendo substituído pelo de granulação nos novos projetos de fábricas no mundo inteiro.

Capacidade de produção de Uréia no

Mundo

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Fonte : FERTECON

PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES NAS EXPORTAÇÕES

MUNDIAIS DE URÉIA

15% 11% 9% 8% 6% 5% 5% 5% 4% 32%

RÚSSIA UCRÂNIA QUATAR ARABIA SAUDITA

CANADA EGITO OMAN CHINA

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PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES NAS IMPORTAÇÕES

MUNDIAIS DE URÉIA

15% 14% 5% 5% 4% 3% 3% 3% 3% 45%

ESTADOS UNIDOS ÍNDIA BRASIL TAILÂNDIA

MÉXICO TURQUIA FRANÇA ITÁLIA

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- Razões para o crescimento das exportações mundiais:

1° Construção de grandes plantas destinadas à exportação em países

com baixo custo de gás natural;

2° A expansão do consumo (fertilizantes e industrial) em áreas com

limitados recursos em gás natural.

-

O grande aumento nas exportações decorrente do aumento, nos

últimos anos, do preço do gás nos EUA; fechando plantas

responsáveis por uma produção de 7,5 milhões ton /ano.

-

Metade do crescimento, previsto, da produção mundial de amônia e

uréia, até 2015, será em países com alto consumo interno de

fertilizantes (China, Paquistão e Egito). O restante será em países

com preços baixos de gás natural (Norte da África e Oriente Médio).

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63 25 12 62 26 12 56 21 23 26 33 41 76 23 1 68 11 21 64 16 20 61 26 13

CHINA ÍNDIA EUA BRASIL PAQUISTÃO INDONÉSIA FRANÇA CANADA

N P205 K2O

PARTICIPAÇÃO DOS NUTRIENTES NO CONSUMO DE

FERTILIZANTES ( Em % - 2007)

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Produção Brasileira

Petrobras Fosfértil Cubatão/SP Gás de refinaria Araucária/PR Resíduo asfáltico Camaçari/BA Gás natural Laranjeira/SE Gás natural

Aproximadamente 90% da produção mundial é baseada no gás natural. O restante divide-se em iniciativas como a utilização de carvão, na China, e nafta, na Índia.

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Distribuição do Consumo de Uréia Por

Cultura no Brasil

Consumo de Uréia por Cultura 2006

30,09% 23,98% 17,24% 5,82% 5,79% 5,63% 4,89% 4,33% 1,12% 0,69% 0,03% 0,39%

MILHO CAFÉ CANA-DE-AÇÚCAR ARROZ

FEIJÃO TRIGO ALGODÃO PASTAGEM

REFLORESTAMENTO SORGO GIRASSOL BATATA

Milho, café e cana-de-açúcar representam cerca de 71% do consumo de uréia

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236 254 313 294 17 0 0 0 0 0 0 11 0 100 200 300 400

TRINIDAD E TOBAGO VENEZUELA HOLANDA

2005 2006 2007 2008

IMPORTAÇÕES DE AMÔNIA

Total importado (mil ton) : 2005 : 253 2006 : 254 2007 : 313 2008 : 307

FONTE: MDIC/SECEX mil de ton produtos

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631 776 1.205 944 369 226 757 707 304 314 154 106 149 146 86 75 68 90 ₆₄ 0 0 33 192 178 37 3 52 222 0 200 400 600 800 1000 1200 1400

RÚSSIA UCRÂNIA ARGENTINA VENEZUELA BELARUS CATAR OUTROS

2005 2006 2007 2008

IMPORTAÇÕES DE URÉIA

Total importado (mil ton) : 2005 : 1.558 2006 : 1.588 2007 : 2.510 2008 : 2.102

FONTE: MDIC/SECEX mil de ton produtos

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39,0 61,0 28,3 71,7 30,4 69,6 36,0 64,0 36,2 63,8 24,6 75,4 26,6 73,4 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 02 03 04 05 06 07 08

PRODUÇÃO NACIONAL IMPORTAÇÕES

PARTICIPAÇÃO DA PROD.NACIONAL E IMPORTAÇÕES NA OFERTA DE

FERTILIZANTES NITROGENADOS

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Taxa de crescimento do mercado (2008-2020) - de 3,4% a.a.

URÉIA - PERSPECTIVAS DE CRESCIMENTO DO

MERCADO BRASILEIRO

Fosfértil - 570.000 t/a

CAPACIDADE ATUAL FAFEN-BA - 420.000 t/a TOTAL - 1.500.000 t/a

FAFEN-SE - 510.000 t/a 3.013 3.081 3.161 3.274 3.391 3.512 3.639 3.771 3.916 4.076 4.252 4.444 4.655 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Milhões de toneladas FONTE: PETROBRAS

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- Mercado mundial, aberto e competitivo;

- Demanda derivada – depende da demanda por produtos agrícolas;

- Fertilizantes e petroquímicos são commodities;

- Vários produtores mundiais;

- Preços voláteis (balanço oferta-demanda, mercado sazonal e competitivo);

• Tomadora de Preços : A indústria nacional de amônia e uréia, em decorrência das

características do mercado nacional (baixa barreira tarifária, vantagem tributária aos importados, demanda oposta a do hemisfério norte) atua como “Tomadora de

Preços”, isto é, pratica preços compatíveis aos das importações.

Características do Mercado Nacional

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Preços

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Preços Internacionais e

Dependência

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Histórico e previsão de preços - Gás Natural - até 2012

0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 USD/MMBTU

Fonte: FERTECON/ Amônia Outlook 3T/2007

Rússia Oriente Médio Ucrânia Europa USA África do Norte

Preço

(Gás Natural)

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Fonte: FERTECON Amônia 2008

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Preço de Amônia

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PREÇOS REFERENCIAIS DA URÉIA – 1995/2008

( US$/TON-FOB,À VISTA,EX-IMPOSTOS/TAXAS)

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 J/95 J/96 J/97 J/98 J/99 J/00 J/01 J/02 J/03 J/04 J/05 J/06 J/07 J/08 J/09 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 Nacional Importado

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Desafios e Oportunidades para a expansão

de produção de amônia e uréia no Brasil

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Planta de Amônia 760.000 t / ano PETROBRAS Gás Natural 2.400.000 M³/dia Planta de Uréia 1.000.000 t / ano MERCADO CO2 170.000 t/ano MERCADO URÉIA 1000.000 t/ano AMÔNIA 574.000 t/ano AMÔNIA 186.000 t/ano MERCADO AMÔNIA 186.000 t/ano CO2 942.000 t/ano CO2 772.000 t/ano Água 800 M³/H Utilidades e Cogeração Água VAPOR E.E. ÁGUA VAPOR E.E. 400.000 M³ / dia 2.000.000 M³ / dia Fonte: PETROBRAS

Proposta para um novo Complexo

de Amônia e Uréia

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• Fornecimento e preço de matéria-prima – a redução no fornecimento do gás

boliviano e, conseqüentemente, o aumento do preço é a maior barreira para a aprovação de novos projetos;

• Isonomia – Falta de tratamento isonômico entre produtos nacionais e importados,

garantindo uma justa competição no mercado, que hoje é totalmente favorável ao produto importado.

• Elevado nível de investimentos requeridos.

• Criação de linhas de financiamento para aquisição do produto nacional nos mesmos padrões de prazo e juros das concedidas internacionalmente.

Condições atuais do mercado nacional de fertilizantes: várias

barreiras, dificultando a viabilidade econômica de novos projetos

de unidades industriais. Abaixo as principais:

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• Necessidade de redução da dependência externa de fertilizantes nitrogenados. • Elevado potencial do país para se tornar o maior produtor agrícola mundial. • Nível de prioridade governamental dado ao projeto.

• Perspectivas de novas descobertas de gás no país.

O Brasil reúne as maiores áreas agriculturais disponíveis, bem

como 20% do volume de água doce do mundo. Daí, há efetivas

possibilidades do Brasil se tornar o maior produtor de grãos,

carnes e biocombustíveis do mundo.

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Palestrante: José Alberto Montenegro Franco Consultor Sênior

Telefone: (71) 3642-4786 Ramal: 828-4786