Release com embargo até 0h de 28/11/2017. Outubro/2017

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Release com embargo até 0h de 28/11/2017

Outubro/2017

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m2

O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em

Preços de imóveis comerciais mantém trajetória de declínio no ano

Preço médio de imóveis comerciais à venda recuou 0,67% em outubro, enquanto o preço de locação registrou queda de 0,37%

O Índice FipeZap Comercial – que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros – registrou nova retração nos preços em outubro. No caso dos imóveis colocados à venda, houve queda de 0,67% no último mês, enquanto o preço médio de locação apresentou recuo de 0,37%, no mesmo período. Em 2017, o Índice FipeZap Comercial acumula queda nominal de 3,65% e 3,80%, respectivamente, nos preços de venda e locação de conjuntos e salas comerciais. Vale ressaltar que, dentre as cidades monitoradas, apenas em Belo Horizonte a variação observada no preço de venda de imóveis comerciais é positiva neste ano (+1,66%), inferior à inflação acumulada até outubro (+2,21%, segundo dados do IPCA/IBGE).

Nos últimos 12 meses, observa-se queda de 4,11% no preço médio de venda de imóveis comerciais, ao passo que o preço médio de locação recua 4,16%. Tendo em conta a inflação acumulada de 2,70% no período (IPCA/IBGE), a queda real é de 6,63%, no preço de conjuntos e salas comerciais à venda, e de 6,68% no preço das unidades destinadas para locação.

O investimento em imóveis comerciais tem oferecido um retorno médio inferior ao CDI* desde 2014 – diferencial que se acentuou a partir de 2015. Nos últimos 12 meses, o CDI apresentou uma rentabilidade de 12,0%, mas os proprietários de imóveis comerciais obtiveram um retorno médio de 1,6% - percentual que inclui a renda média do aluguel e a taxa de valorização dos ativos.

Em outubro de 2017, o valor médio do m2_{anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.724, no caso de imóveis comerciais à venda, e}

R$ 41,00, na locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o preço de venda mais caro por (R$ 10.547), enquanto São Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 44,27) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,6%.

* O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos, e é usualmente considerado o custo de oportunidade padrão dos investidores.

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Índice FipeZap Comercial

Outubro/17

Setembro/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses)

Rio de Janeiro

-0,73%

-0,81%

-6,43%

-7,63%

Porto Alegre

-0,61%

-0,15%

-1,96%

-2,01%

Rio de Janeiro

-1,07%

-1,31%

-6,78%

-9,93%

Porto Alegre

-0,31%

+0,28%

-1,55%

-1,30%

Fontes: FipeZap e IBGE.

Lo

caç

ão

Ven

da

Belo Horizonte

+0,05%

-0,13% -2,59% -1,47%

Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,37% -0,42% -3,80% -4,16%

São Paulo

-0,15% -0,19% -3,04% -2,48%

Belo Horizonte

-0,08% -0,10%

+1,66% +1,51%

Região Variação Mensal Variação em 2017 Variação Anual

IPCA (IBGE) +0,42% +0,16% +2,21% +2,70%

Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,67% -0,54% -3,65% -4,11%

São Paulo

-0,79% -0,59% -3,81% -4,05%

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Preço médio anunciado por cidade

VENDA e LOCAÇÃO (R$/m

2 ) – COMERCIAL em Outubro/2017

Rio de Janeiro

R$ 10.547

São Paulo

R$ 10.121

Porto Alegre

R$ 7.943

Belo Horizonte

R$ 7.583

Índice FipeZap Comercial (Venda)

R$ 9.724

São Paulo

R$ 44,27

Rio de Janeiro

R$ 42,07

Porto Alegre

R$ 31,47

Belo Horizonte

R$ 31,29

Índice FipeZap Comercial (Locação)

R$ 41,00

Fonte: FipeZap.

LOCAÇÃO

(5)

out/17 -4,1%

Índice FipeZap Comercial

Variação nos últimos 12 meses

Variação acumulada no ano

20%

Índice FipeZap Comercial (Venda)

15% _{IPCA (IBGE)} 10% _{Belo Horizonte} Porto Alegre 5% São Paulo 0% Rio de Janeiro -5%

Índice FipeZap Comercial (Locação)

-10% IPCA (IBGE) -15% Porto Alegre -20% 2013 2014 2015 2016 2017 Belo Horizonte

IPCA (IBGE) São Paulo

Índice FipeZap Comercial (Venda) _{Rio de Janeiro}

Índice FipeZap Comercial (Locação) _{Fonte: FipeZap.}

-3,8% 2,2%

LOCAÇÃO

-1,6% -2,6% -3,0% -6,8% out/17 -4,2% -3,6% 2,2% 1,7%

VENDA

-2,0% -3,8% -6,4%

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Rentabilidade do Aluguel

Rentabilidade em Outubro/2017

(taxas anualizadas)

Evolução da rentabilidade média do aluguel

9,0%

Taxa de juros real*

8,0% _{Poupança (rendimento real)*}

Média (4 cidades) 7,0% São Paulo Belo Horizonte 6,0% Porto Alegre 5,0% _{Rio de Janeiro} 4,0% 3,0%

Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m2_{) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12}

(*) A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa anual da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado.

out/17 4,3% out/17 5,3%

3,0%

5,3%

5,6%

5,0%

4,8%

Imóveis comerciais Imóveis residenciais

(7)

Rentabilidade do investimento

Comparativo do rendimento anual de

diferentes modalidades de investimento

26,7%

18,4%

14,0%

13,0%

_12,0%

10,6%

9,6%

8,4%

_7,8%

-1,7%

_-3,2%

-3,7%

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Variação FipeZAP Comercial

Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis)

CDI

Fontes: FipeZap e Banco Central. * Considerando os 12 meses encerrados em Outubro/2017.

O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano.

14,9%

9,4%

2,4%

5,1%

1,6%

1,9%

As barras do gráfico a seguir representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial;

(ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano); (iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário, por ano.

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São Paulo

Maiores e menores valores por bairro

R$/m² em Outubro/2017

Variação nos últimos 12 meses

30% _{Alto de Pinheiros} Vila Madalena Itaim Pinheiros Paraíso 25% 20% 15% Jabaquara Penha Vila Andrade República/Santa Efigênia Sé 10% 5%

_VENDA

3.974 0% Itaim Jardins Bela Vista Sumaré Vila Olímpia 60,66 -5% -10% 58,84 -15% São Domingos Brás-Bresser Freguesia do Ó Pirituba Artur Alvim -20% 2013 2014 2015 2016 2017 20,30

_LOCAÇÃO

IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação)

Fonte: FipeZap. 66,48 60,08 59,88 22,72 21,88 20,31 19,53 out/17 -4,0% -2,5% 13.542 12.978 12.856 12.828 12.761 8.167 7.552 7.209 4.113

(9)

Rio de Janeiro

Maiores e menores valores por bairro

R$/m² em Outubro/2017

Variação nos últimos 12 meses

30% _Leblon Ipanema Jardim Botânico Flamengo Catete 25% 20% 15% Taquara Campo Grande Pilares Madureira Pechincha Leblon Ipanema Jardim Botânico Botafogo Flamengo 5.823 5.572 10% 4.960 4.608 5%

_VENDA

0% -5% -10% -15% Taquara Centro Pechincha Méier Madureira -20% 2013 2014 2015 2016 2017 25,34

_LOCAÇÃO

IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação)

Fonte: FipeZap. -9,9% out/17 -7,6% 134,52 82,06 74,89 72,15 50,77 28,60 28,48 27,80 24,68 30.287 26.170 24.499 16.306 15.925 5.117

(10)

Belo Horizonte

Maiores e menores valores por bairro

R$/m² em Outubro/2017

Variação nos últimos 12 meses

30% _Belvedere Lourdes Prado Cruzeiro Santo Agostinho 25% 20% 15% Buritis São Bento Gutierrez Floresta Centro 10% 5%

_VENDA

3.987 0% Belvedere Lourdes Boa Vista Santo Agostinho Estoril -5% -10% -15% São Pedro Padre Eustáquio Floresta Sagrada Família Centro -20% 2013 2014 2015 2016 2017 21,03

_LOCAÇÃO

IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação)

Fonte: FipeZap. 47,09 45,02 40,75 40,49 37,83 27,69 26,87 22,76 20,00 -1,5% out/17 1,5% 10.449 10.010 9.744 9.731 9.677 7.511 7.126 6.341 4.775

(11)

Porto Alegre

Maiores e menores valores por bairro

R$/m² em Outubro/2017

Variação nos últimos 12 meses

30% Mont'Serrat Bela Vista Santana Vila Ipiranga Praia de Belas 13.680 13.582 25% 12.321 11.884 20% 15% São Geraldo Cavalhada Navegantes Sarandi Centro Histórico 4.206 4.190 4.158 4.111 3.997 10% 5%

_VENDA

0% Bela Vista Três Figueiras Praia de Belas Boa Vista Moinhos de Vento 62,67 56,50 -5% 53,34 51,30 -10% 48,33 -15% São Geraldo Hípica Sarandi Navegantes Nonoai 18,84 18,66 16,93 16,80 -20% 2013 2014 2015 2016 2017