11 de dezembro de 2015

09h00 - 09h15:

Abertura do evento pela APIMEC

09h15 - 11h15:

Apresentações AES Eletropaulo e AES Tietê

- Francisco Morandi – CFO

- Ítalo Freitas - Vice Presidente de Operações da Geração

- Teresa Vernaglia - Vice Presidente de Clientes e Negócios

da Distribuição

- Sidney Simonaggio - Vice Presidente de Operações da Distribuição

- Ricardo Cyrino - Vice Presidente de Negócios da Geração

11h15 - 11h45:

Q&A

Reunião Apimec 2015

Francisco Morandi

CFO – Vice Presidente Financeiro

Ítalo Freitas

AES Corp está presente em 18 países e 4 continentes

AES Corporation

Uma Companhia Global

Gás Natural e Usinas

Termelétricas

25,6 GW de capacidade instalada

Mais de 8,3 GW de

Fontes renováveis¹

Geração distribuída

+60MW de projetos FV² solares em operação

Líder global em

Armazenamento

36 GW

Capacidade

Instalada

18,5

mil

funcionários

Atendendo

mais de

100 milhões

de pessoas

Posição de liderança no setor

elétrico brasileiro

AES Sul 3,7m consumidores 1,3m clientes Concessão finda em 2027 AES Eletropaulo 20m consumidores 6,9m clientes Concessão finda em 2028 AES Uruguaiana 640 MW AES Tietê 2.658 MW Concessão finda em 2029 AES Serviços

1 – em termos de capacidade instalada com base em 2015; 2– Consumo (GWh) em 2014 (Fonte: ABRADEE) ₄

Geração1 Market Share Distribuição2 Market Share

2%

87%

AES Brasil Outras

13%

Estrutura Societária

O 50,00% + 1 ação P 0,00% + 7 ações T 46,15% O 50,00% - 1 ação P 0,00% - 7 ações T 53,85% O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total T 99,70% O 99,99% T 99,99% O 99,99% T 99,70% O 71,35% P 32,34% T 52,55%

AES Corp

_BNDES

Cia, Brasiliana de Energia

AES Sul

_Serviços

AES

AES Uruguaiana

AES

Tiête

_AES Eletropaulo O 0,00% P 7,38% T 4,44%

16,1%

24,2%

19,2%

28,3%

56,3%

39,5%

8,5%

8,0%

US$ 0,4 bi

US$ 1,5 bi

Free Float Outros² Market Cap³

¹ ¹ AES Elpa T 98,26% O 77,81% P 0,00% T 30,97%

Reestruturação Societária

1 – Os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 35,9% na AES Eletropaulo e 32,9% na AES Tietê; 2– Inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente; 3 – Data base: 11/10/2015, Câmbio 3,797 BRL / 1 USD 6

AES Corp BNDES

Cia. Brasiliana

AES Tietê AES

Uruguaiana AES Serviços AES Elpa

AES Eletropaulo

Minoritários Minoritários

AES Corp BNDES

AES Uruguaiana

AES

Serviços AES Elpa

AES Eletropaulo AES Tietê Energia Minoritários Brasiliana Participações Minoritários Ant es De poi s

 Fortalecer a AES Tietê como

plataforma de crescimento exclusiva no segmento de geração de energia elétrica no Brasil

 Aprimoramento da Governança

corporativa: Migração para Nível 2 da BM&Fbovespa (100% tag along)

 Consolidação da liquidez com a criação de Units (1ON e 4PN)

 Simplificação e maior dinamismo do processo decisório, com um novo acordo de acionistas

 Compartilhamento dos benefícios decorrentes de prejuízos fiscais da Brasiliana com minoritários da AES Tietê Energia

 Equalização dos dividendos entre ON e PN

Missão, Visão e Valores da AES Brasil

Visão

Ser líder no setor elétrico brasileiro fornecendo energia sustentável, segura, confiável e acessível

Valores

• Segurança em primeiro lugar • Agir com integridade

• Honrar compromissos • Buscar a excelência • Realizar-se no trabalho

Missão

Promover o bem-estar e o desenvolvimento com o fornecimento seguro, sustentável e confiável de soluções de energia

8

Planejamento Estratégico Sustentável 2015-2019

8

SATISFAÇÃO DO CLIENTE DESENVOLVIMENTO DE NEGÓCIOS EFICIÊNCIA NO USO DE RECURSOS E DISCIPLINA NA EXECUÇÃO ENGAJAMENTO DOS PÚBLICOS DE RELACIONAMENTO

Garantir excelência máxima dos serviços prestados com ética e respeito ao cliente

Desenvolvimento usando soluções sustentáveis em

energia

Promover avanços no setor, educar a população sobre

consumo consciente e desenvolver colaboradores,

parceiros e comunidades Maximizar valor prevendo e

mitigando riscos e impactos econômicos, sociais e

ambientais

- Retorno total ao acionista acima

do Índice de Energia Elétrica (média setorial)

- Estar entre as Melhores Empresas para se Trabalhar (GPTW) - Ser membro do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) - Estar entre as melhores distribuidoras do país, pela ABRADEE

- Ampliar nossa capacidade de geração de energia

SEGURANÇA AGIR COM INTEGRIDADE HONRAR

COMPROMISSOS BUSCAR EXCELÊNCIA

REALIZAR-SE NO TRABALHO

10

Sustentabilidade – uma abordagem de negócio

Programa Recicle Mais,

Pague Menos

Programa Transformação de

Consumidores em Clientes

• Descontos na fatura em troca de materiais recicláveis

• Contribuição na manutenção dos indicadores de

inadimplência

• 445 toneladas coletadas e mais de 40 mil clientes beneficiados até set/15

• Famílias beneficiadas com acesso regular à energia

• Acesso a um comprovante de cidadania

• No primeiro semestre de 2015, 83% da meta até setembro de regularização 63 mil ligações, já foram realizadas

ROV – Robô subaquático

Drone

• Monitoramento das margens dos reservatórios • Acompanhamento das ocupações próximas as margens evitando as ocupações ilegais • Redução de custos • Inspeção e manutenção dos

equipamentos submersos

• Redução de riscos operacionais e de tempo de manutenção • Redução de custos

• Investimentos em P&D

DE INVESTIMENTO

2015

-

2019

PLANO

R$ 487 milhões R$ 3,5 bilhões _{R$ 1,2 bilhão} R$ 19 milhões

5,2

R$

9,4%

90,3

%

0,4%

bilhões

Serviços Geração Distribuição

2019

2015

12

Investimentos previstos para AES Tietê

155 186 206 139 175 76 76 100 80

2011 2012 2013 2014 2015(e) 2016(e) 2017(e) 2018(e) 2019(e) Realizado

Projetado

12

Investimentos

Geração: modernização de plantas; Distribuição: expansão do sistema e serviços

165 73 392 72 303 2015-2019 (e) 761 2014 2.838 796 2015 (e) 2011 3.533 583 2012 831 510 618 522 22 739 644 35 809 24 2013 Recursos próprios Recursos de terceiros Plano de recuperação de indicadores

Mais de 19 anos de presença no

Brasil

Por que investir?

Atenção à mitigação de riscos Portfolio com ativos de qualidade Melhores práticas de Governança Corporativa Visão estratégica global Planejamento estratégico sustentável Contribuições frequentes para desenvolvimento do setor Foco na geração de valor ao acionista

Teresa Vernaglia

Eventos recentes e em curso no setor de energia

3º Ciclo de Revisão Tarifária

Margem Ebitda reduzida

MP 579 / Lei 12.783

18% de redução da tarifa beneficiou o aumento do consumo

Desafios hidrológicos

Descasamento do fluxo de caixa das distribuidoras

Subsídios do Governo

CDE e dívida via CCEE

Bandeiras Tarifárias

Bandeiras Tarifárias 2.0

83% aumento na bandeira vermelha

Revisão tarifária extraordinária

23,4% aumento médio

4º Ciclo de Revisão Tarifária

Sustentabilidade econômico-financeira

Bandeiras Tarifárias 3.0

18% redução na bandeira vermelha

GSF

Brazil

● Maior empresa de distribuição da America Latina

● Atende 24 municípios da área metropolitana de São Paulo ● Contrato de concessão expira em 2028

● Valor de Mercado: US$ 379 milhões¹

● Área de concessão responsável por 16% do PIB2 _brasileiro

● 4.526 km3 _{de área de concessão}

● 46 mil km de linhas de distribuição ● 6.9 milhões de unidades consumidoras ● 20 milhões de clientes

● 46 TWh distribuídos em 2014

● 6.332 colaboradores em Setembro de 2015

Ratings:

Fitch

S&P

Moody’s

Nacional

A+ AA- Aa3

Internacional

BB BB Ba2

Brasil

Zona Oeste, Sul e ABC Zona Norte e Leste

São Paulo

16

amen

to

s

Recuperação do Realismo Tarifário

• Mitigar problemas de caixa • Cobrir parcialmente os custos

crescentes de energia (custos com térmicas)

Bandeira Tarifária

Bandeira Tarifária

2.0

• Ampliação da Cobertura: – Risco Hidrológico – Exposição Involuntária – Encargo (ESS)

Revisão Tarifária

Extraordinária

• Cobertura de Custos Adicionais: – CDE

– Itaipu (aumento tarifa) – A-1 e Leilão de Ajuste

4ª Revisão Tarifária

• Restabelecimento do Realismo Tarifário

–WACC de 7,50% para 8,09%

–Remuneração para ativos formados 175 23 9 29 14 100 RTE RTP 15 Tarifa (Dez/14) Bandeira 2.0 Bandeiras 1.0 +75% Tarifa (Jul/15) (Tarifa de R$100,00)

18 18

Com os reajustes/revisões, os clientes residenciais sofreram um aumento em torno de 71% em um ano.

Nos canais de atendimento, esse aumento gerou um aumento de:

• 42% no Atendimento Presencial; • 25% no Call Center.

JAAT – Jeito AES de Atender

155 milhões

de interações com

nossos clientes/ano em todos os canais

(atendimento e operação)

- Falta de envolvimento e entendimento

de todos os colaboradores na Cultura do

Cliente;

- Falta de Padronização nos Canais de

Relacionamento com o Cliente.

Disseminar a Cultura orientada ao

Cliente e garantir a excelência em

todas as interações.

Objetivo

Diagnóstico

Cenário

JAAT – Jeito AES de Atender

20

Evolução do JAAT

2013

Padronização do Atendimento em todas as interações com o cliente.

2014

Cultura de Serviços onde o cliente é o centro das relações. Excelência na

vertical.

2015

Gestão da Jornada do Cliente. Garantir integração do conjunto de áreas. Expansão para o Grupo AES.

Processo1

95%

Processo 2

95%

Processo 3

95%

Processo 4

95%

Entrega

81%

X X X =

Jornada do Cliente

OBJETIVO

Medir a satisfação do cliente em cada uma das etapas em que ocorreu uma interação

com a empresa.

515 +3% 2050 1625 2013

Crescimento da

demanda por energia

Crise hídrica e uso de

termoelétricas

Bandeira vermelha e

aumento da tarifa

2010 2015 361,45 506,58

Tarifa Média com Tributos ² (R$/MWh)

Consumo de energia no Brasil (TWh/ano)

Oportunidade para energia Eólica e Fotovoltaica

96,76 22,49 75,59 37,42 88,75 41,43 84,28 60,83 Sul NE N SE/CO 2013 2015 Nível Reservatórios (%) ¹ BR: 2015 40% CAGR

Geração Distribuída

22

Recurso Solar

Picos de Demanda no Verão Complementaridade e Redução de Perdas

Potencial Técnico 2,3X Maior que Consumo

Complementar a outras fontes e menor distância entre geração

e consumidor. •Entre 1550 e 2350

kWh/m².ano, e bem distribuído no país.

•Alto Nível de irradiação no país, até 6,5 kWh/ (m2_{. dia). 2x}

maior que na Alemanha.

•Potencial: 287,5 TWh/ano •Consumo Residencial : 124,9

TWh/ano

•Capacidade Instalada de 600MW até 2020 (atualmente 13 MW) •Penetração atual: AL 7,4%; EUA

0,8%; BR 0,002%

Picos de demanda entre Jan e Fev e

durante o dia.

Complementaridade e Redução de Perdas

Geração Distribuída

 Inserção de fontes renováveis (intermitentes) na matriz elétrica brasileira nos próximos anos. 16GW de geração eólica em 2021

 43% da capacidade instalada no NE até 2018 será de fontes renováveis1

 Postergação dos investimentos na transmissão de energia. R$ 70bi de investimento até 20182

 Geração de ponta

 Redução da demanda contratada no horário de ponta

O que é

Mercado

Atuação da AES

 Soluções de armazenamento e de energia na forma eletroquímica (baterias)  Sistemas de grande e médio porte  Aplicações em escala industrial, comercial ou utilities  Líder do setor  mais de 300MW de capacidade instalada em operação/construção  8 anos de experiência  Desenvolvimento e oferta de projetos e soluções completas na área de armazenamento de energia (energy storage)

 Advacion (4ª geração) – maior flexibilidade com menores custos

24 Estados Unidos Costa Oeste Irlanda Los Andes (12MW), Angamos (20MW), Cochrane (20MW) Zeeland (10MW) Chile Kilroot (10MW) Alamitos (100MW) Estados Unidos Costa Leste Holanda

Harding Street (20MW), Warrior Run (10MW), Tait (20 MW),

Laurel Mountain (32MW)

Líder mundial a operação de projetos com 346 MW (20% do Parque Mundial)

●

3ª maior

empresa privada do setor de geração

●

Concessão expira em

2029

●

Market Cap:

US$ 2,5 bilhões

1

●

9 usinas hidroelétricas

e

3 PCHs²

em São Paulo

●

Capacidade instalada de 2.658 MW

, garantia física³

de 1.278 MWm

●

Garantia física contratada

no mercado livre a partir

de 2016

●

Dividend Yield:

- Média dos últimos 3 anos: 11,1% PN e 11,4% ON

●

Grau de investimento (Moody’s):

- Nacional: Aa1

- Internacional: Baa3

1 - Base:10/12/2014; 2 – Pequenas Centrais Hidroelétricas (capacidade instalada <30MW); 3 – Total de energia permitida a ser contratada no longo prazo

Água Vermelha (1,396 MW) Nova Avanhandava (347 MW) Promissão (264 MW) Bariri (143 MW) Barra Bonita (141 MW) Ibitinga(132 MW) Euclides de Cunha (109 MW) Caconde (80MW) Limoeiro (32 MW) Mogi-Guaçu (7 MW) São Joaquim (3 MW) Brasil São José (4 MW) 26

38 46 55 62 61 63 ₆₁ 55 49 44 40 43 43 39 40 43 42 43 40 34 29 23 20 22 21 23 30 35 37 38 41 36 32 ₂₉ 28 0 25 50 75 100

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2001 2012 2013 2014 2015

Cenário hidrológico crítico nos últimos 2 anos

Fluxo histórico no SIN (GWm)

GWm

Afluência menor do que os níveis históricos dos últimos 3 anos

Nível histórico dos reservatórios brasileiros (%)

Max (%)

Dados históricos desde 2001

82%

87%

97%

81%

2001 2012 2013 2014

Fluxo anual médio:

87%

2015¹ 0 20 40 60 80 100 120 J M M J S N J M M J S N J M M J S N J M M J S N 2012 2013 2014 2015 Média Histórica

28 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2011 2012 2013 2014 2015

Despacho Térmico Reservatórios

291 215 ₃₃₁ 261 266 163 121 414 805 777 729 710 807 823 823 823 378 203 112 387 388 388 388 373 388 Ago 145 601 Nov Out Jun 413 Jul Abr 345 593 240 340 Fev Jan 208 Mai Mar Dez 227 Set 196 2015 2014 2012 2013

Consequências da hidrologia desfavorável

28

1 – PLD – Preço de Liquidação das Diferenças

144

155

188

192

237

289

Hidrelétrica Eólica PCH Biomassa Gás natural Fotovoltaica

Desaceleração econômica e altas tarifas implicam em retração

da carga

Oferta e Demanda do Sistema Brasileiro (GWm)

64 66 68 71 74 8 10 13 13 12 72 76 81 84 86 2015 2016 2017 2018 2019 Projeção de energia excedente no sistema

Previsão atual de carga

CME EPE para 2016: R$ 174 / MWh

30

Longo prazo

• Custo marginal de expansão_{• Preço do mercado regulado}

Médio prazo

• Oferta e demanda

Curto prazo

• Preço spot_{(hidrologia e reservatórios)}

Ambiente de contratação

e oportunidades

Mercado Regulado

Mercado Livre

Mercado Spot

Leilões de energia

existentes

Companhias de

distribuição

Via leilões organizados

pelo Governo Federal Via acordos bilaterais

Contratos

bilaterais

Consumidores

livres¹

Energia não

contratada

Liquidação CCEE

Exposta ao preço do Mercado Spot

32

Estratégia de comercialização –

Evolução consistente do portfolio de clientes

Histórico e Evolução da Carteira de Clientes¹ (MWm)

Nível de contratação 1.071 983 646 326 173 261 598 918 1.092 1.268 152 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Contrato AES Eletropaulo Energia própria contratada Energia disponível para venda³

86% 79% 52% 26% 12%

100%

Iniciativas de Crescimento

Diversificação dos investimentos da Companhia

Solar e eólica

(energias renováveis)

●

Projeto solar 180MW:

Localizado na usina Água

Vermelha. Participação nos leilões de 2016

●

Projeto solar 150MW:

Em desenvolvimento

●

Oportunidades de M&A

Projeto termelétricos

1,5 GW despacháveis

●

2 usinas de

ciclo combinado de gás natural

prontas para ir a leilão

●

Geração de ponta

Solução para despacho com

implementação de curto prazo

34

Proposta de repactuação do risco hidrológico no ACL

2015

● Impacto do GSF de 40 R$/MWh e prêmio de risco de 10,50 R$/MWh ● O ressarcimento líquido pela extensão da concessão

● A remuneração se dará a uma taxa real de 9,63% a.a até o final da concessão atual

2016-2018

● Os geradores hidrelétricos deverão adquirir energia de reserva existente como hedge para o GSF ● O montante equivalente a 5% da Garantia Física

● A energia será liquidada no mercado de curto prazo ● Preço: 210 R$/MWh - corrigido pelo IPCA

2019-2029

● Os geradores deverão adquirir energia de reserva nova por meio de leilões específicos

● O mesmo montante para recomposição da energia de reserva será limitado ao preço de 210 R$/MWh ● Os custos com a compra dessa energia deverão ser ressarcidos através de outra extensão da concessão

Extensão da

concessão

● AES Tietê terá duas extensões de concessão consecutivas: ● Impacto referente ao GSF de 2015

36

Razões para mudança tecnológica

• A AES Eletropaulo atende a um mercado extremamente denso, com cargas críticas e alto grau de exigência quanto à qualidade do serviço.

Mercado

• Os desafios estratégicos e operacionais da AES Eletropaulo requerem a busca constante de ganhos de produtividade, melhores práticas e inovações para a sustentabilidade do negócio.

Produtividade

• As soluções tecnológicas devem trazer os resultados que a complexidade urbana requer.

Efetividade

• Há oportunidade de se criar um ambiente permanente de inovação, para avaliação sistematizada de novos conceitos e soluções, com visão de sua implantação no negócio.

Rede Inteligente

Tecnologia digital que permite a comunicação de duas vias entre a

Concessionária e seus Clientes e entre os dispositivos instalados na rede elétrica

e o Centro de Controle.

1234 1234 1234 Componentes Smart Medidores Inteligentes ▪ Medição remota

▪ Corte e religa remotos

▪ Alarmes de falta de energia

Automação Avançada da Rede Elétrica ▪ Auto-restabelecimento (self-healing)

▪ Controle automático dos níveis de tensão

▪ Detecção imediata das faltas na rede

Energia renovável

• Dispositivos de armazenamento de energia • Painéis Fotovoltaicos (Solar)

• Geração Eólica Casa Inteligente

▪ Automação residencial

▪ Gestão do consumo

38

Principais Ações de Transformação

• Substituição de equipamentos “dumb” por equipamentos “smart” em subestações, linhas de transmissão, redes aéreas e subterrâneas.

Rede Inteligente

• Um primeiro nível, com fibras óticas ligando as subestações aos COS/COD e CPD, um segundo nível, com rede WiMax, ligando a rede em geral às subestações e, por fim, a RF Mesh ligando a medição à concentradores dispostos no segundo nível.

Sistema de

tele-comunicação

• Aplicação de “smart metering” a todos os consumidores.

Medição

Inteligente

• Sistemas de controle de tele-comunicação e de arquivo e tratamento dos dados gerados.

• Centro de Operação da Medição.

Suporte de TI e de

O que já mudou

• 3000 religadores automáticos

• 10.000 seccionalizadores eletrônicos

• Relés digitais em mais de 1750 circuitos de Distribuição

Rede Inteligente

• Telecomando e Telesupervisão em 100% das Subestações • Comunicação Digital em 100% das Subestações

• Rede Wi Max

Sistema de

tele-comunicação

• Aplicação de “smart metering” a todos os consumidores.

Medição

Inteligente

• MDM

• Centro de Operação da Medição.

Suporte de TI e de

40

Projeto Estruturante Eletropaulo Digital

Implementar infraestruturas tecnológicas, aplicações e funcionalidades de Redes Inteligentes adequadas à rede, ao mercado e aos

desafios estratégicos e operacionais prioritários da AES Eletropaulo. Criar um modelo de implantação replicável em toda a área de

concessão da AES Eletropaulo – Road Map Tecnológico e Estratégico.

Objetivo

Funcionalidades

Medição Eletrônica e Combate a Perdas

 Telemedição;

 Corte e Reconexão remotos;

 Detecção de fraudes;

 Localização de faltas na rede de BT;

 Balanço de energia;

 Pré-pagamento;

 Rede secundária protegida.

Automação da Rede de Distribuição

 Detecção/ localização de Faltas;

 Auto reconfiguração de rede;

 Aviso automático de interrupção – URA;

Britaldo Soares

Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.