FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I

FUNDIESTAMO

SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

IMOBILIÁRIO, SA

FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

FECHADO

FUNDIESTAMO I

( CMVM nº 1052 )

RELATÓRIO E CONTAS

1 º SEMESTRE 2014

1 – Caracterização do fundo

O fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I de subscrição pública

tem como sociedade gestora a Fundiestamo - Sociedade Gestora de fundos de

investimento Imobiliário, SA.

Iniciou a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007.

Foi constituído com duração indeterminada.

O capital é de 145 milhões de euros, representado por 145.000 Unidades de Participação,

com o valor nominal de 1.000 euros cada.

A entidade depositária é a Caixa Geral de Depósitos.

A política de rendimentos caracteriza-se pela distribuição anual de rendimentos aos

participantes, sendo objecto de distribuição os proveitos líquidos correntes deduzidos dos

encargos gerais de gestão e acrescidos ou diminuídos, consoante os casos, dos saldos da

conta de regularização de rendimentos respeitantes a exercícios anteriores e dos

resultados transitados.

2 – Actividade desenvolvida

Durante o semestre a sociedade gestora desenvolveu a seguinte actividade relativamente

ao fundo Fundiestamo I:



Cumprimento das diversas obrigações legais junto da CMVM;



Lançamento e análise das avaliações imobiliárias relativas aos imóveis;



Análise sobre a possível existência de amianto em alguns edifícios;



Preparação dos processos tendentes à obtenção de certificação energética

em onze imóveis;

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NVESTIMENTO

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MOBILIÁRIO

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Fundiestamo – SGFII, SA 3



Consulta para o lançamento da empreitada de reabilitação do imóvel sito na

Rua Almirante Barroso de acordo com o conceito de andar modelo;



Implementação de várias ações tendentes a dinamizar o arrendamento dos

imóveis devolutos;



Implementação de ações tendentes ao recebimento de rendas em atraso;



Realização de diversos trabalhos de construção civil em alguns imóveis;



Preparação de documentação com vista à colocação no mercado de diversos

imóveis com vista à sua alienação;



Intervenção em alguns imóveis com vista à resolução de problemas pontuais.

2.1 – Aquisições

No semestre não foi adquirido qualquer imóvel.

2.2 – Alienações

No período em análise não foi alienado qualquer imóvel.

2.3 – Imóvel sito no Parque Expo - Pavilhão do Conhecimento

Quanto ao imóvel sito na zona da Parque Expo, designado por Pavilhão do Conhecimento,

prometido adquirir pelo preço de vinte e seis milhões de euros, manteve-se a situação

durante o semestre, continuando o fundo a receber, até à concretização da escritura de

compra e venda, mensalmente, um rendimento equivalente à remuneração de 6,5% anual,

sobre o valor do adiantamento que correspondeu à totalidade do preço.

2.4 – Empréstimo Bancário

Em 30 de junho de 2014 o financiamento junto da Caixa Geral de Depósitos / Caixa BI

atingia aproximadamente o montante de 21,7 milhões de euros.

O reembolso do financiamento está previsto para Dezembro de 2015

3 – Subscrição e Resgates

O fundo Fundiestamo I foi constituído com o capital de 145 milhões de euros, titulado por

145 mil Unidades de Participação

(UP’s), com o valor nominal de mil euros cada. A

subscrição inicial realizou-se em 20 de Dezembro de 2007, tendo sido tomada firme pela

Caixa Geral de Depósitos.

Entre 15 de Janeiro de 2008 e 14 de Abril de 2008 ocorreu a Oferta Pública de Distribuição

das UP’s em que foram colocadas junto de investidores qualificados e não qualificados

(público em geral) 37.019 unidades de participação, correspondendo a um montante global

de € 37,019.milhões de euros.

Como o fundo Fundiestamo I é um fundo fechado, não há lugar quer a novas subscrições

quer a resgates das suas UP’s.

4 – Admissão à Negociação e transacções

Tendo presente que o fundo foi constituído com duração indeterminada, a fim de promover

a liquidez das suas Unidades de Participação (UP’s), foram as mesmas admitidas à

negociação na Eurolist by Euronext Lisbon, por deliberação da Euronext Lisbon de 1 de

Agosto de 2008. Na ocasião foram contratados os serviços de um intermediário financeiro

para efectuar as funções de criador de mercado das UP’s do fundo, de modo a garantir a

existência permanente de ordens de compra e de venda.

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SPECIAL DE

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NVESTIMENTO

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MOBILIÁRIO

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UNDIESTAMO I

Fundiestamo – SGFII, SA 5

Durante o primeiro semestre de 2014 foram transacionadas 455 UP´s pelo preço médio

bruto unitário de 690 euros, perfazendo um valor total de negócios de cerca de 314

milhares de euros.

5 – Evolução do valor da Unidade Participação

O Valor de cada Unidade de Participação em 30 de Junho de 2014 era de 1.015,9663

euros.

Este valor representa uma variação positiva de 1,55% face ao Valor de 1.000,4708 euros

da Unidade de Participação determinado em 31 de Dezembro de 2013.

6 – Evolução do Valor Global Líquido do fundo

O Valor Liquido Global do fundo em 30 de Junho de 2014 era de € 147,3 Milhões de euros

(M€), valor que traduzia um aumento de cera de 2,25 M€ face ao montante verificado no

final do ano anterior.

7 – Evolução Económico e Financeira

Os Proveitos totais no semestre ascenderam a cerca de 5,4 M€ e os Custos totalizaram

3,1M€.

Naqueles destacam-se os Rendimentos de Ativos Imobiliários com 5,2 M€,

correspondendo a mais de 95% do total, seguidos da rubrica Ganhos de Exercícios

Anteriores com 0,2 M

€, com uma expressão no total de cerca de 3%.

Nos Custos sobrelevam as rubricas Impostos S/ Rendimento com 1,2 M€, Comissões com

0,7 M€ e Juros de Operações Correntes com 0,6 M€.

O Ativo Líquido total era na data em referência de 172 M€. Deste montante, 97% do total,

correspondia às rubricas Activos Imobiliários: Construções, com 141 M€ e Adiantamentos

por Compra de Imóveis, com 26

M€.

Merece ainda referência o valor das Disponibilidades com aproximadamente 4,5 M€.

No Passivo, realçam-se as rúbricas Empréstimos Não Titulados com 21,7

M€,

correspondendo ao empréstimo referido em 2.4 supra e, ainda, os valores

correspondentes a Outras Contas Credoras, com aproximadamente 2,7

M€. Neste

montante avulta por um lado, a dívida, pelo pagamento diferido de parte do preço referente

à aquisição de um imóvel em cerca de 1,2 milhões de euros e por outro, o valor das

responsabilidades face ao Estado e Outros Entes Públicos em 1,2 milhões de euros.

8 – Resultado Líquido

O Resultado Líquido do período foi positivo em 2.246.850,72 euros.

Lisboa, 10 de Julho de 2014

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

António Jorge de Oliveira Morgado

Vogal

Maria Hortense Marques da Silva Baeta

Vogal

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO

30-06-2014

(Euros) Valor Global 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA

1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas Habitação

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 27.328

Com ércio

Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.170.406

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629.244

Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 105.265

Serviços

Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4.806.365

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1.152.460

Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4.171.989

Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2.138.750

Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1.023.717

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4.429.344

Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte da Ameixoeira Lisboa

31.008.445 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A

e Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

24.766.750

Outros

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21.489.250

Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3.390.177

Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9.830.248

Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 709.497

1.4.2 Não Arrendadas Serviços

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 5.295.383

Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e 86 A a C Lisboa

5.737.950 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41

Lisboa

4.329.780 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos

Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

3.142.100

Outros

Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5.806.250

Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 6.017.805

7 - LIQUIDEZ 7.1. À vista

7.1.2. Depósitos à Ordem 962.213 7.2. A Prazo

7.2.1. Depósitos com pré-aviso e a prazo 3.501.000 8 - EMPRÉSTIMOS

8.1 Em préstim os Obtidos -21.693.467 9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR

9.1. - Valores Activos

9.1.1. Adiantam entos por conta de im óveis 26.000.000

9.1.2. Outros 705.158

9.2. - Valores Passivos

9.2.2. Outros -3.338.291

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NVESTIMENTO

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UNDIESTAMO I

Fundiestamo – SGFII, SA 3

2013

Activo Mv/Af mv/df Activo Activo

Notas bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO Notas 2014 2013

ACTIVOS IMOBILIARIOS 1-3

31 Terrenos - - - CAPITAL DO FUNDO 2

32 Construções 145.379.086 1.268.200 (5.468.784) 141.178.501 143.059.232 61 Unidades de participação 145.000.000 145.000.000

33 - - - 62 Variações patrimoniais -

-34 Adiantamentos por compra de imóveis 26.000.000 26.000.000 26.000.000 64 Resultados transitados 68.263 6.654.134

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 171.379.086 1.268.200 (5.468.784) 167.178.501 169.059.232 65 Resultados distribuidos - (6.348.115)

66 Resultado líquido do exercício 2.246.851 1.906.288

CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 147.315.113 147.212.307

24 Unidades de participação - - - -

-AJUSTAMENTOS E PROVISÕES

CONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de dividas a receber -

-412 Devedores por rendas vencidas 8 508.263 508.263 1.513.660 48 Provisões acumuladas -

-413+….+419 Outras contas de devedores 22.745 22.745 255.279 TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS -

-TOTAL DOS VALORES A RECEBER 531.008 531.008 1.768.939

CONTAS DE TERCEIROS

DISPONIBILIDADES 7 422 Rendimentos a pagar aos participantes -

-12 Depósitos à ordem 962.213 962.213 1.259.512 423 Comissões e outros encargos a pagar 11.696 3.905

13 Depósitos a prazo e com pré-aviso 3.501.000 3.501.000 2.915.000 424+…+429 Outras contas de credores 15 2.692.236 4.462.653

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 4.463.213 4.463.213 4.174.512 432 Empréstimos não titulados 21.693.467 22.693.467

44 Adiantamentos por venda de imóveis -

-TOTAL DOS VALORES A PAGAR 24.397.399 27.160.025

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 16

51 Acréscimos de proveitos 1.127 1.127 1.914 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

52 Despesas com custo diferido - - - 53 Acréscimos de custos 16 140.305 140.366

58 Outros acréscimos e diferimentos 173.022 173.022 229.237 56 Receitas com proveito diferido 484.485 712.839

TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 174.150 174.150 231.150 58 Outros acréscimos e diferimentos 9.569 8.296

TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 634.360 861.501

TOTAL DO ACTIVO 176.547.457 1.268.200 (5.468.784) 172.346.872 175.233.833 TOTAL DO PASSIVO 172.346.872 175.233.833

Número total de unidades de participação

em circulação 145.000 145.000 Valor unitário da unidade de participação 1.015,9663 1.015,2573

ACTIVO

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013

(Montantes expressos em Euros)

CUSTOS Notas 2014 2013 PROVEITOS Notas 2014 2013 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De operações correntes 584.901 610.250 812 Da carteira de títulos e participações - -COMISSÕES 17 811+818 Outros, de operações correntes 18 22.858 31.606 722 Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS

723 Em activos imobiliarios 2.317 - 822+…+825 Da carteira de títulos e participações - -724+…+728 Outras, de operações correntes 663.409 662.820 828 De outras operações correntes -

-PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS 20 GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS

732 Na carteira de títulos e participações - - 832 Na carteira de títulos e participações - -733 Em activos imobiliarios 311.271 1.257.699 833 Em activos imobiliarios 20 38.584 500.332 731+738 Outras, de operações correntes - - 831+838 Outros, de operações correntes -

-IMPOSTOS 12 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7411+7421 Impostos sobre o rendimento 1.239.276 1.347.648 851 De ajustamentos de dividas a receber - -7412+7422 Impostos indirectos 55.374 49.958 852 De provisões para encargos - -7418+7428 Outros impostos - 8.850

PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS 5.159.185 5.679.059 751 Ajustamentos de dividas a receber -

-752 Provisões para encargos - - 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 89 0 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 19 266.133 317.302 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 5.220.716 6.210.997 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 12.219 1.130

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3.134.899 4.255.657 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

882 Ganhos extraordinários - -CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores 171.358 9.715 782 Perdas extraordinárias - - 884+…+888 Outros ganhos eventuais - -783 Perdas de exercícios anteriores 10.313 58.766 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 171.358 9.715 784+…+788 Outras perdas eventuais 11

-TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 10.324 58.766

66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO 2.246.851 1.906.288 66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO - -TOTAL 5.392.073 6.220.711 TOTAL 5.392.073 6.220.711 Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais 161.034 (49.052) Resultados de activos imobiliarios 4.618.048 4.604.390 Resultados antes de imposto s/ rendimento 3.486.127 3.253.936 Resultados correntes 2.085.817 1.955.340 Resultados Liquidos do periodo 2.246.851 1.906.288

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 E 2013

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Fundiestamo – SGFII, SA 5

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:

0 0 0 0

PAGAMENTOS:

0 0

0 0 0 0

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 0 0

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS: 0 0 5.827.630 5.355.852 0 0 0 5.827.630 0 5.355.852 PAGAMENTOS: 616.000 0 0 0 655.533 349.584 353.971 405.556 0 0 0 1.625.504 0 755.140

Fluxo das operações sobre valores imobiliários 4.202.126 4.600.711

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 15.330 20.843 89 0 0 15.419 0 20.843 PAGAMENTOS: 582.374 484.828 73.308 74.262 2.654.393 2.160.212 588.137 610.239 0 0 3.146 3.901.357 2.862 3.332.403

Fluxo das operações de gestão corrente -3.885.938 -3.311.560

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:

0 0 0 0

PAGAMENTOS:

11 11

Fluxo das operações eventuais -11 0

Saldo dos fluxos monetários do período 316.177 1.289.151

Disponibilidades no início do período 4.147.036 2.885.361

Disponibilidades no fim do período 4.463.213 4.174.512

2014 2013

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS EM 30 DE JUNHO DE 2014 e 2013

INTRODUÇÃO

O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado “FUNDIESTAMO I” foi autorizado em 19 de Dezembro de 2007, tendo iniciado a sua atividade em 20 de Dezembro de 2007.

O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A..

As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.

BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS

As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade.

Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento.

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:

a) Especialização de exercícios

O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento.

b) Comissão de gestão

A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão de seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de “Comissões”.

Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão anualizada de 0,8%, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor líquido global do Fundo

Comissão de depositário

Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo.

A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, calculada diariamente sobre o valor do líquido global do Fundo, e cobrada anualmente.

c) Comissão de supervisão

A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 30 de Junho de 2014 e 2013, esta taxa ascendia a 0,00266%. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a 20.000 Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites.

d) Ativos imobiliários

Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra.

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Fundiestamo – SGFII, SA 7

Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respetivas obras.

As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efetuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário.

e) Unidades de participação

O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício.

1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES A rubrica Ativos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis:

(Euros) Valor Contabilístico

em 30-06-2014 (A)

Média dos valores

da Avaliação (B) Diferença (B) - (A)

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 27.328 27.328 0 Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.170.406 1.170.406 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629.244 629.244 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 105.265 105.265 0 Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4.806.365 4.806.365 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1.152.460 1.152.460 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4.171.989 4.171.989 0 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2.138.750 2.138.750 0 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1.023.717 1.023.717 0 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4.429.344 4.429.344 0 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte

da Ameixoeira Lisboa

31.008.445 31.008.445 0

Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A e Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

24.766.750 24.766.750 0

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21.489.250 21.489.250 0 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3.390.177 3.390.177 0 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9.830.248 9.830.248 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 709.497 709.497 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 5.295.383 5.295.383 0 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e

86 A a C Lisboa

5.737.950 5.737.950 0

Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41 Lisboa

4.329.780 4.329.780 0

Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

3.142.100 3.142.100 0

Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5.806.250 5.806.250 0 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 6.017.805 6.473.848 456.043

2. CAPITAL DO FUNDO

O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam.

O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante o 1º semestre de 2014, apresenta o seguinte detalhe:

Descrição Saldo em 31-12-2013 Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado Periodo Saldo em 30-06-2014 Valor Base 145.000.000 - - - 145.000.000

Diferença em Sub. Resgates - - - - - -

-Resultados Distribuidos (7.899.557) - - - - (7.899.557)

Resultados Transitados 6.654.134 - - 1.313.685 - - 7.967.819

Resultado Liquido do Periodo 1.313.685 - - (1.313.685) - 2.246.851 2.246.851

SOMA 145.068.262 - - 0 - 2.246.851 147.315.113

Nº Unidade de participação _{145.000 145.000}

Valor Unidade Participação (unitário) 1.000,4708 1.015,9663

2014

3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS

O inventário das aplicações em ativos imobiliários em 30 de Junho de 2014 é o seguinte:

(Euros) Área(m 2) Data Avaliação 1 Valor Avaliação 1 Data Avaliação 2 Valor Avaliação 2 Valor do Im óvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA

1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas Habitação

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 98 20-02-2014 26.056 20-02-2014 28.600 27.328

Com ércio

Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1.278 30-09-2013 1.142.212 30-09-2013 1.198.600 1.170.406 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 344 30-09-2013 622.600 30-09-2013 635.888 629.244 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 65 16-04-2014 102.565 16-04-2014 107.965 105.265

Serviços

Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 2.654 30-09-2013 4.718.329 30-09-2013 4.894.400 4.806.365 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 342 30-09-2013 1.117.220 30-09-2013 1.187.700 1.152.460 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 1.636 16-04-2014 4.098.399 16-04-2014 4.245.580 4.171.989 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 1.067 10-04-2013 2.038.000 10-04-2013 2.239.500 2.138.750 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 831 28-09-2012 1.017.400 28-09-2012 1.030.034 1.023.717 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 2.336 20-02-2014 4.426.700 20-02-2014 4.431.987 4.429.344 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte

da Ameixoeira Lisboa

23.092 10-05-2013 30.929.290 10-05-2013 31.087.600 31.008.445 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A

e Avenida Engenheiro Duarte Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa

13.431 30-10-2013 24.023.600 30-10-2013 25.509.900 24.766.750

Outros

Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 13.629 30-10-2013 21.421.500 30-10-2013 21.557.000 21.489.250 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 1.786 25-01-2013 3.348.500 25-01-2013 3.431.853 3.390.177 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 7.147 25-01-2013 9.608.196 25-01-2013 10.052.300 9.830.248 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 455 16-04-2014 706.524 16-04-2014 712.470 709.497

1.4.2 Não Arrendadas Serviços

Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 2.789 30-09-2013 5.037.566 30-09-2013 5.553.200 5.295.383 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e

86 A a C Lisboa

4.387 10-04-2013 5.440.300 10-04-2013 6.035.600 5.737.950 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41

Lisboa

3.455 01-08-2012 4.201.300 01-08-2012 4.458.260 4.329.780 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos

Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 Lisboa

1.784 28-09-2012 3.042.300 28-09-2012 3.241.899 3.142.100

Outros

Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 4.301 15-01-2014 5.602.500 15-01-2014 6.010.000 5.806.250 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 4.617 25-01-2013 6.415.900 25-01-2013 6.531.795 6.017.805

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I

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Fundiestamo – SGFII, SA 9

O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o 1º semestre de 2014 foi o seguinte:

CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Depósitos à ordem 4.147.036 33.417.239 (36.602.062) 962.213

Depósitos a prazo - 24.702.000 (21.201.000) 3.501.000

TOTAL 4.147.036 58.119.239 (57.803.062) 4.463.213

8. RENDAS VENCIDAS

Em 30 de Junho de 2014, as rendas vencidas tinham o seguinte detalhe: 2014 2013 RENDAS VENCIDAS 508.263 1.513.659 IVONE SILVA 10.468 20.277 ALMIRANTE BARROSO 34.230 36.763 LAURA ALVES 17.683 17.683 CAMPO GRANDE, 50 141.835 210.472 COL.BORDALO PINHEIRO - 110.503 JULIO DINIS, 9 9.131 9.898 ALCANTARA PALACE (25.439) -OSCAR MONT.TORRES, 39 - 343.757 FORTE D.CARLOS I 176.260 692.453 SARAIVA DE CARVALHO 7.778 7.617 ED.SALELITE 72.543 63.723 VALE DO PEREIRO 63.774 513 OUTROS DEVEDORES 22.745 255.279 JOÃO XXI, 76 - 117.610 JULIO DINIS, 9 5.494 29.968 JULIO DINIS, 11 - 24.772 LAURA ALVES 10.394 69.771 ALMIRANTE BARROSO 6.858 13.159 TOTAL 531.008 1.768.939 12. IMPOSTOS E TAXAS

Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objeto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada:

Rendimentos prediais

Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 25%, a qual incide sobre o valor das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efetivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados.

Mais-valias prediais

As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efetiva é de 12,5%.

Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do Fundo.

Outros rendimentos

No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efetuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.

Os impostos suportados pelo Fundo durante os 1ºsemestres de 2014 e 2013, foram os seguintes: 2014 2013

Imposto sobre o rendimento :

Imposto de rendimentos prediais 1.232.876 1.347.648 Imposto de mais-valias - -1.232.876 1.347.648 Impostos indirectos : Imposto de selo 55.374 49.958 IMI - Outros - -55.374 49.958 Outros impostos :

Aplicações financeiras - juros de depositos 6.400 8.850 1.294.650 1.406.456

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Fundiestamo – SGFII, SA 11

Estas rubricas têm a seguinte composição:

2014 2013 COMISSÕES E OUTROS ENCARGOS 11.696 3.905

Sociedade Gestora -

-Banco Depositário -

-Autoridades de supervisão 11.696 3.905

ESTADO E OUTROS ENTES PUBLICOS 1.205.590 1.503.673

Imposto sobre o rendimento 1.408.746 1.487.444

IVA -213.473 16.229

Autoridade Tributária 10.317

-FORNECEDORES 58.588 394.483

EPAL -524 1.336

EDP Serviço Universal, S.A. 444 18.250

Prosegur Companhia de Seguranç 211 211

Prestibel 7.490 2.452

Adm. Cond. Ivone Silva Lt 4 5.298 5.298

Amplimóveis 2.624 2.624

EDZ 1.679

-Serviterne 2.171

-Schindler 3.685 3.685

OTIS Elevadores, Lda. 1.966 1.794

Primeyield - 1.181 HCI Construções 4.379 -ERGOTEC 878 878 PSG Seg.Privada 18.257 13.621 EDP Comercial 722 -Graviner Construções , SA - 329.003 Endesa 6.046 6.349 Cons.Reg.Predial de Sesimra 1.260 1.260 Peritraço - 2.263 FJCM - Piscinas e Bombas, SA - 2.021 Diversos 2.002 2.257 CREDORES DIVERSOS 1.428.058 2.564.497 Estamo - Part.Imobiliarias 1.232.000 2.464.000

Fundiestamo - Soc. Gestora 196.058 100.497

16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

Esta rubrica tem a seguinte composição para os 1ºsemestres de 2014 e 2013: 2014 2013

Acréscimos de proveitos 1.127 1.914 - De disponibilidades 1.127 1.914 - Outros proveitos a receber - -Acréscimos e diferimentos 173.022 229.237 - Seguros 44.185 20.690 - Condominio 5.298 5.298 - Avaliação Act.Imobiliários - - Diversos - -174.150 231.150 Acréscimos de custos 140.305 140.366 - Juros de empréstimos contraidos 3.325 3.499 - Comissões a pagar 136.981 136.867

- Custos a pagar -

-Receitas com proveito diferido

- Rendas adiantadas 484.485 712.839 Acréscimos e diferimentos 9.569 8.296 - Diversos 787 787 634.360 861.501 ACTIVO PASSIVO

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Fundiestamo – SGFII, SA 13

Esta rubrica tem a seguinte composição para os 1ºsemestres de 2014 e 2013:

2014 2013 Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao 2.317 Outras comissões - --- ---2.317 --- Comissão de Gestão 580.237 579.736 Comissão de Depositário 36.265 36.233 Taxa de supervisão 23.361 23.333 Comissão de Garantia 135 221 Outras comissões 23.412 23.296 --- ---663.409 662.820 --- ---665.726 662.820

18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem e a prazo. 2014 2013 Juros e proveitos equiparados

Juros de Depósito à Ordem 344 Juros de Depósito à Prazo 22.514 31.606 ---

19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS:

Esta rubrica tem a seguinte composição para os1º semestres de 2014 e 2013: 2014 2013 Agua 3.436 8.824 Electricidade _{61.509 135.856} Seguros 16.047 20.352 Telecom.e correio 477 420 Condominio 33.686 15.742 Conservação _{9.044 10.143} Reparação 274 1.699 Vigilância e Segurança 100.779 88.853 Higiene e limpeza 3.440 3.350 Auditoria _{3.576 3.576} Avaliação de Imóveis 3.755 10.049 Honorários 2.615 1.476 Publ. e Marketing - 1.070 Coord.,Gestão e Fiscal. 1.679 3.690 Certificação Energética 25.562 -Registos e Notariado 255 3.510 Taxas e Licenças - 1.201 Estudos e projectos - 7.491 266.133 317.302

20. GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Nos 1ºsemestres de 2014 e 2013, estas rubricas apresentam a seguinte composição:

2014 2013 Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários

Mais valias na alienação de activos mobiliários - Ganhos na alienação de activos imobiliários - Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários 38.584 500.332 38.584 500.332 38.584 500.332 Perdas em operações financeiras e activos imobiliários

Menos valias na alienação de activos mobiliários - Perdas na alienação de activos imobiliários - Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários 311.271 1.257.699 311.271 1.257.699

Os “Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em ativos imobiliários” correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício.