APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Fevereiro 2017

(1)

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

(2)

DISCLAIMER

Esta apresentação contem estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações.

As palavras “acreditar”, “poder”, ”estimar”, ”continuar”, ”antecipar”, ”Pretender”, “expectativa” e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas , e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas.

(3)

COSAN: DA CANA-DE-AÇÚCAR PARA ENERGIA E LOGÍSTICA

Aquisição da

Usina Da Barra Cosan S.A. IPO da

Aquisição da Exxon Mobil Criação da

Radar e Rumo Nova América Aquisição da JV da Raízen e Shell Aquisição Comgás Estabelecimento

da Cosan S/A Criação Cosan Logística Fusão Rumo e ALL

Uma história bem-sucedida de entrada em negócios complementares através de transações de

M&A bem executadas, gerando um portfólio robusto de empresas líderes de mercado.

Plantio e colheita de Cana-de-açúcar 2008 2000 2002 2005 2009 2011 2012 2014 2015 Açúcar Cogeração Etanol Desenvolvimento de Terras Logísticas de Açúcar Logística de Açúcar e Etanol Terminal de portos

Depósitos & dutos

Distribuilção de Gás Natural Novos projetos logísticos Expansão de Operações de Combustíveis

Internacionalização das operações de lubrificantes

Distribuição de Combustíveis

Lubrificantes - Operações

(4)

COSAN LIMITED: COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

(1) CSAN3 possui 0.2% de ações em tesouraria.

40,9% Ações Totais

86,0% Ações com direito a voto

2,2% Ações Totais

1,4% Ações com direito a voto 56,8% Ações Totais 12,6% Ações com direito a voto

(1)

37,7% 62,3%

Ações em

Tesouraria Grupo de Controle Free Float

COSAN LIMITED “CZZ” “CZLT33” Free Float “CSAN3” “RLOG3” 27,8% 72,2% 341 518 854 408 766 2.183 2.671 1.950 2.285 2.525

FY'2005 FY'2006 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 FY'2013 FY'2014 FUELS & LUBES COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL

(5)

Logística

Gás e Energia

COSAN LIMITED HOJE

“RLOG3” COSAN

LIMITED

“CSAN3”

A Cosan se tornou um dos maiores conglomerados brasileiros...

...com um portfólio bastante diversificado

62,6% Distribuição de Gás Natural 50,0% Combustíveis Distribuição de Combustíveis 50,0% Energia Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia 100,0% Lubrificantes 28,3% R$ 1,9 bi 29% EBITDA¹ 2016 LTM % R$ 1,5 bi 22% R$ 2,8 bi² 21% R$ 3,5 bi² 26% R$ 136 MM 2% Operação Logística 21% 26% 22% 29%

(6)

COSAN LIMITED: RESULTADOS CONSOLIDADOS PROFORMA

A Cosan entregou crescimento consistente de EBITDA ao longo dos anos...

(1) Resultados de 2014 e 2015 incluem 100% dos resultados da RUMO e ALL.

(2) Resultado de 2016 representa a combinação dos resultados da Cosan S.A. e da Cosan Logística

RECEITA LÍQUIDA(R$ bi)

22,3 26,5 35,4 39,1 43,7 47,0 0,2 0,6 0,9 4,2 4,8 5,0 22,6 27,2 36,3 43,3 48,5 52,0 2011 2012 2013 2014¹ 2015¹ 2016

Cosan S.A. Cosan Logística

...apesar das condições de mercado.

EBITDA(R$ bi)

1,9 2,4 3,6 3,8 4,4 5,5 0,2 0,2 0,4 1,5 1,9 2,0 2,1 2,6 4,0 5,3 6,3 7,5 2011 2012 2013 2014¹ 2015¹ 2016

(7)

Cosan S/A

Energia

RAÍZEN

ENERGIA

COMGÁS

MOOVE

RAÍZEN

COMBUSTÍVEIS

(8)

A COSAN S/A HOJE

A Cosan S/A é uma das maiores empresas de Energia e Gás Natural do Brasil...

...com claro foco em eficiência operacional e geração de caixa

“CSAN3” % EBITDA Ajustado 2016¹

Gás e Energia

62,6% Distribuição de Gás Natural 50,0% Combustíveis Distribuição de Combustíveis 50,0% Energia Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia 100,0% Lubrificantes R$ 1,5 bi 31% R$ 2,8 bi² 30% R$ 3,5 bi² 37% R$ 136 MM 3% 30% 37% 31% 3%

(1) Considerando o EBITDA Ajustado 2016 das subsidiárias da Cosan S.A. Proforma, i.e., inclui 50% da Raízen (2) Considerando 100% do EBITDA da Raízen

(9)

Raízen

Joint venture entre Cosan e Shell

COMGÁS

MOOVE

RAÍZEN

ENERGIA

RAÍZEN

(10)

A EVOLUÇÃO DA RAÍZEN COMO JV

A Raízen foi formada em 2011 pela combinação de duas empresas diferentes, com dois negócios

diferentes...

...cinco anos depois, a Raízen desenvolveu com sucesso uma cultura própria orientada para resultados,

combinando o melhor dos seus acionistas, e oxigenando a empresa com as melhores práticas e pessoas.

2011

2012

2013

2014

2015

Reposicionamento da Marca

COMBUST

ÍVEIS

_{Corte de Custos}

Otimização Logística

Crescimento Sustentável

ENERG

IA

Conclusão do ciclo de

expansão

_{Foco em Retorno}

(11)

27% RAÍZEN ULTRA BR Distr. ALE POSTOS SHELL CLIENTES B2B TERMINAIS LOJAS DE CONVENIÊNCIA COMBUSTÍVEIS (Bilhões de l) AEROPORTOS 6.027 1.880 67 960 25 64

CRESCIMENTO DE VOLUME

1_{(Volume bi/L)}

_{EBITDA AJUSTADO}

2_{(R$ bi)}

20,3 21,7 23,0 24,9 25,1 24,8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1,3 1,7 2,0 2,2 2,5 3,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016

NÚMERO DE POSTOS

MARKET SHARE

(% Volume)

4.549 4.679 4.830 5.356 5.682 6.027 253 255 265 261 ₂₅₁

234

2011 2012 2013 2014 2015 2016

# de Postos m³/mês /postos

(1) Volume e EBITDA representados por 100% de Raízen Combustív eis

RAÍZEN COMBUSTÍVEIS

Crescer em um ambiente de negócios mais desafiador

• Expandir ainda mais a rede e otimizar a estratégia de suprimentos

• Maximizar receitas de non-fuels

(12)

Usinas2 Capacidade de Moagem Capacidade de Cogeração Produção de Açúcar Produção de Etanol Etanol Comercializado 24 68 MM ton 940 MW 4,0 MM ton 2,0 bi L 6,0 bi L

Moagem de Cana1_{(MM tons)}

53,0 56,2 61,4 57,1 63,0 59,9 59,4 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16E 9M16 9M17 EBITDA1 _{(R$ bi)} 2,1 2,4 2,4 2,5 3,7 1,9 2,5 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 9M16 9M17 CAPEX1_{(R$ bi)} 2,1 2,4 2,4 2,5 _1,8 1,0 1,2 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16E 9M16 9M17 Liderança do Setor

Market Share (Moagem 9M17) – Centro-Sul do Brasil

Clusters com Vantagens Competitivas

5 IASF, Raf, UBR, USH, Copi

3 Barra, DC, Diamante

4 Bonfim, Tamoio, Serra, Zanin 4 Paralcool, Taruma, _{Maracai, Ipaussu}

5 Gasa, Univ, Dest, Mund, Ben

Santos Port MS 2.1 Mtc 10.8 Mtc 11.6 Mtc 11.6 Mtc 10.5 Mtc 10.5 Mtc 3.0 Mtc GO 4.0 Mtc Caarapó Jataí Junqueira Sem Clusters 10,0% Atualizado em 31/12/2017

(1) 100% dos Resultados da Raízen Energia, contabilizados em ano-safra, de 1o_{de Abril a 31 de março.}

(2) Uma das 24 usinas da Raízen Energia está hibernada desde 1o_{de abril de 2015}

RAÍZEN ENERGIA

Aumentar o retorno independentemente do ciclo de commodities

• Reduzir custos através de excelência operacional

(13)

Comgás

Referência em distribuição de gás no Brasil

RAÍZEN

(14)

14

COMGÁS

• 30 anos de concessão renovável por mais 20 anos

• Excelência operacional, segurança e integridade do

ativo

• Estrategicamente localizado - Intersecção de

Gasodutos e Curta distância do fornecedor (Baía de Santos)

• Alta densidade Demográfica - 177 Municípios (26% do

PIB do Brasil) GAS BRASILIANO NATURAL GAS SPS COMGÁS Mil clientes POTENCIAL POPULAÇÃO: 30,9 MM RESIDÊNCIAS: 9,2 MM VEÍCULOS: 12,3 MM RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL COGERAÇÃO TERMOGERAÇÃO AUTOMOTIVO 1,7 MM UDA’s 15.800 clientes 1.160 clientes 27 clientes 2 plantas 268 postos PRODUÇÃO DE GÁS OFF SHORE

RECORDE DE NOVAS CONEXÕES

1.099 1.215 1.334 1.461 1.574 116 119 127 113 112 1.215 1.334 1.461 1.574 1.685 2012 2013 2014 2015 2016

Consumidores Novas Conexões

Atualizado em 31/12/2016

Foco nos mercados residencial e comercial

• Saturação da rede e novas aplicações para o gás

• Fluxo de caixa estável

(15)

79%

5% 6% 7% 3%

Industrial Automotivo Residencial Cogeração Comercial

VOLUME 2016: 4,1 bilhões m³

(excluindo termogeração)

LUCRO BRUTO 2016: R$ 2,5 bilhões

(excluindo termogeração)

COMGÁS

Volume Total (MM m³)

EBITDA Normalizado (R$ MM)

Volume por Segmento Margem Bruta por Segmento

o 2016 2016 60% 3% 26% 2% 9% 5.259 5.457 5.459 5.211 4.323 2012 2013 2014 2015 2016 1.176 1.336 1.303 1.378 1.464

Foco nos mercados residencial e comercial

• Saturação da rede e novas aplicações para o gás

• Fluxo de caixa estável

(16)

Moove

Líder de mercado em Lubrificantes Premium no Brasil

COMGÁS

MOOVE

RAÍZEN

ENERGIA

RAÍZEN

(17)

MOOVE

LUBRIFICANTES

Contrato de licenciamento e distribuição da marca Mobil (Brasil, Bolívia, Uruguai,

Paraguai, Inglaterra e Irlanda) Marca Comma com foco em especialistas e profissionais da lubrificação automotiva de veículos leves e pesados.

ESPECIALIDADES

Contrato de distribuição de óleos básicos com ExxonMobil e S-Oil Produção e distribuição de produtos químicos automotivos complementares Usina ou Armazém Operações Comma Porto do Rio de Janeiro Uruguai Paraguai Bolívia Reino Unido

MARKET SHARE (%) VS. COMPETIDORES

Fonte : Sindicom 2016

FOTO MAIS

LEGAL

Key

dimensions

Resultados de 2016 Receita Líquida (R$ bi)

EBITDA (R$ MM)

Volume Vendido (mil m³) 1,9 136 330

Plataforma estabelecida no Brasil/Internacionalização

• Produto – busca por alta tecnologia

• Parcerias

3,0 9,5 10,1 8,9 15,5 26,7 10,6 14,7 17,3 20 08 20 12 20 16

(18)

Cosan S/A

Energia

RAÍZEN

ENERGIA

COMGÁS

MOOVE

RAÍZEN

COMBUSTÍVEIS

(19)

COSAN S/A (CSAN3): RESULTADOS PROFORMA CONSOLIDADOS

A Cosan teve crescimento consistente de EBITDA ao longo dos últimos anos…

...o que aumentou a geração de caixa e reduziu a alavancagem da companhia.

RECEITA LÍQUIDA PROFORMA(1)_{(R$ bi)}

22,3 26,5

35,4 39,1 43,7 47,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA PROFORMA(1)_{(R$ bi)}

1,9 2,4

3,6 3,8 4,4

5,5

2011 2012 2013 2014 2015 2016

DÍVIDA LÍQUIDA(1)_{(R$ bi)}

2,7 8,8 10,3 11,3 11,3 10,1 0,9x 2,6x 2,6x 3,0x 2,7x 1,8x 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(20)

RUMO

Maior operador logístico ferroviário independente da América Latina.

Cosan Logística

(21)

21 Obs.: (1) em volume

Malha Extensão Vencimento da _Concessão _{(TKU MM)}Volumes Receita Líquida _{(R$ milhão)}

Norte 754 km 2079 26.175 2.476

Paulista 1.989 km 2028 3.585 305

Sul 7.265 km 2027 14.027 1.059

Oeste 1.945 km 2026 1.122 87

Atende os 3 principais corredores de exportação de

commodities agrícolas

4 concessões para explorar com exclusividade o transporte

ferroviário na região, com quase 12.000 km de linhas

ferroviária

Santos Paranaguá São Francisco Rio Grande Soja Cana Milho

Principais terminais no interior¹

Rondonópolis (MT) Alto Araguaia (MT) Alto Taquari (MT) Chapadão do Sul (MS) Fernandópolis (SP) Votuporanga (SP) Barretos (SP) Jaú (SP) Itirapina (SP) Sumaré (SP) Rhall (SP) Pradópolis (SP)

Terminais portuários¹

Terminal 16 (SP) Terminal 19 (SP) Termag (SP) TGG (SP) Terminal XXXIX (SP) Paranaguá (Km5)(PR)

Aproximadamente:

1.000 locomotivas

25.000 vagões

RUMO LOGÍSTICA

(22)

98

83

70

28

Produção de Grãos no Brasil

~181 MM t ~98 MM t Exportação de Grãos do Brasil Consumo Doméstico Exportações Outros Portos Portos do Sul e Santos

Exportação de Grãos através dos Portos de Santos e Paranaguá

participação 25 45 ~70 MM t ~25 MM t Participação Rumo Outros players

MERCADO ATENDIDO PELA RUMO

APENAS 25% DO MERCADO DE EXPORTAÇÃO TOTAL

Fonte: MDIC; CONAB para 2015

Produção de Grãos no Paraná e Mato Grosso do Sul

mil toneladas Produção de Grãos no Brasil

mil toneladas

+107% _+112%

Produção de Grãos no Mato Grosso mil toneladas

+129%

RUMO LOGÍSTICA

Demanda não atendida e mercado crescente garantem grande potencial de crescimento

PRINCIPAIS MERCADOS 87 125 181 2005 2010 2015 21 27 48 2005 2010 2015 23 37 50 2005 2010 2015 Santos Paranaguá São Francisco Rio Grande

(23)

1.078 1.382 2015 2016 1.404 _1.245 29,2% _24,8% 2015 2016 1.918 2.029 39,9% 40,5% 2015 2016 -11% +6% +28% 4.803 5.015 2015 2016 +4%

RUMO: RESULTADOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS 2016

RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) LUCRO BRUTO (R$ MM) e MARGEM BRUTA (%)

(24)

24

GUIDANCE 2017

Atual 2016

(jan-dez/16) Guidance 2017 (jan – dez/17)

Cosan S/A Consolidado

Receita Líquida Proforma (R$ MM) 47.008 45.000 ≤ ∆ ≤ 48.000

EBITDA Proforma¹ (R$ MM) 4.503 4.750 ≤ ∆ ≤ 5.250

Raízen Combutíveis EBITDA² (R$ MM) 2.812 2.700 ≤ ∆ ≤ 3.000

CAPEX (R$ MM) 797 800 ≤ ∆ ≤ 1.000

Comgás EBITDA Normalizado (R$ MM) 1.465 1.550 ≤ ∆ ≤ 1.650

CAPEX³ (R$ MM) 464 450 ≤ ∆ ≤ 500 Moove EBITDA (R$ MM) 136 140 ≤ ∆ ≤ 160 Rumo EBITDA (R$ MM) 2.028 2.600 ≤ ∆ ≤ 2.800 CAPEX Recorrente (R$ MM) 646 700 ≤ ∆ ≤ 800 CAPEX de Expansão (R$ MM) 1.280 1.300 ≤ ∆ ≤ 1.400 Guidance Ano Safra 2016/17 (abr/16 – mar/17) Guidance Preliminar Ano Safra 2017/18 (abr/17 – mar/18) Raízen Energia

Volume de Cana Moída ('000 ton) 59.000 ≤ ∆ ≤ 61.000 59.000 ≤ ∆ ≤ 63.000

EBITDA4_{(R$ MM)} _{3.000 ≤ ∆ ≤ 3.300} _{3.900 ≤ ∆ ≤ 4.300}

CAPEX (R$ MM) 1.900 ≤ ∆ ≤ 2.100 2.100 ≤ ∆ ≤ 2.400

Nota 1: O guidance de 2017 leva em consideração o EBITDA recorrente das operações, ou seja, exclui os eventuais efeitos não-recorrentes, e EBITDA normalizado da Comgás. Nota 2: EBITDA Ajustado por (i) Venda de ativos e (ii) Efeitos pontuais quando aplicável.

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