COMMODITIES
BOLSAS
BRF: Previ e Petros se articulam para retirar Abilio Diniz do conselho
Impacto: Marginalmente Negativo.
Setor de Mineração & Siderurgia: Restrição da oferta de aço na China
Impacto: Positivo.
Hypera Pharma (ex-Hypermarcas): Resultado sólido no 4T17
Impacto: Marginalmente Positivo.
DESTAQUES
Índices Mundiais Último % dia % mês % ano data
IBOVESPA (Brasil) 87.293 0,70% 2,80% 14,26% 23/02/2018 S&P 500 (EUA) 2.747 1,60% -2,71% 2,76% 23/02/2018 IPC (México) 48.643 -0,67% -3,59% -1,44% 23/02/2018 STOXX 600 (Europa) 383 0,55% -3,14% -1,57% 09:08:00 FTSE 100 (Reino Unido) 7.280 0,58% -3,37% -5,30% 09:08:07 DAX (Alemanha) 12.516 0,39% -5,11% -3,11% 09:08:08
CAC 40 (França) 5.344 0,55% -2,51% 0,59% 09:08:00
NIKKEI 225 (Japão) 22.154 1,19% -4,09% -2,69% 03:15:02
SHANGAI (China) 3.330 1,23% -4,35% 0,68% 05:30:03
ASX 200 (Austrália) 6.042 0,71% 0,07% -0,38% 03:10:14
Metais Último % dia % mês % ano data
Minério de Ferro (USD/ton.) - - - -
-Cobre (USd/lb.) 323,7 0,12% 0,68% -2,35% 09:13:06
Ouro (USD/t oz.) 1.339,7 0,68% -0,25% 1,96% 09:13:06 Prata (USD/t oz.) 16,7 0,91% -3,66% -3,05% 09:13:06 Platina (USD/t oz.) 1.004,3 0,55% 0,00% 7,03% 09:13:05 Paládio (USD/t oz.) 1.050,8 0,99% 3,20% -0,12% 09:13:05
Energia Último % dia % mês % ano data
Petróleo Brent (USD/bbl.) 67,1 -0,37% -2,66% 0,93% 09:13:02 Petróleo WTI (USD/bbl.) 63,4 -0,22% -1,78% 4,98% 09:13:08 Gasolina (USd/gal.) 180,7 -0,03% -4,58% -0,35% 09:11:19 Gás Natural (USD/MMBtu) 2,7 1,79% -10,78% -8,05% 09:13:02
Etanol (USD/gal.) 1,5 -100% 414% 502% 23/02/2018
Agrícolas Último % dia % mês % ano data
Milho (USd/bu.) 376,3 0,53% 1,83% 4,81% 09:12:08
Soja (USd/bu.) 1.054,3 0,74% 4,69% 8,35% 09:12:59
Café Robusta (USD/MT) 1.746,0 -0,29% -0,06% 1,10% 09:10:05 Café Arábica (USD/bag) 154,0 -0,26% -2,25% -3,90% 17:37:16 Açúcar (CNY /MT) 5.799,0 0,35% -0,22% -2,34% 26/02/2018 Boi Gordo (USd/lb.) 124,9 -0,42% 1,57% 1,98% 23/02/2018
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
BRF: Previ e Petros se articulam para retirar Abilio Diniz do conselho
Segundo notícia veiculada pelo jornal Valor, um grupo de acionistas liderado pelos fundos de pensão Petros e Previ solicitaram ao Conselho de Administração da empresa que convoque uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a destruição de todos os atuais membros do conselho. Os fundos trabalham para apresentar uma nova chapa do conselho de administração da empresa.
Impacto: Marginalmente negativo. O pedido ocorre após a BRF ter reportado prejuízo de R$1,1 bilhão em 2017. A Petros é o maior acionista da empresa, com 11,41% das ações, em seguida vem o Previ com 10,66%. Os últimos resultados e margens da empresa vieram pressionados nos últimos resultados, e ao que parece, pode haver uma disputa no management da empresa que poderá pressionar ainda mais o papel da empresa. Será preciso a divulgação dos novos possíveis nomes para avaliar se serão mudanças benéficas para a companhia.
Setor de Mineração & Siderurgia: Restrição da oferta de aço na China
De acordo com a Bloomberg, a China poderá estender o controle da oferta de aço para após o inverno.
Impacto: Positivo. A restrição da oferta, principalmente de siderúrgicas e mineradoras com alto potencial de poluição é uma boa notícia para o minério de boa qualidade da Vale e para o preço do aço, que deve se manter em patamar elevado, mesmo com o nível de estoques alto na China. Vamos acompanhar essa estratégia.
(...continua na próxima página...)
ÍNDICES LOCAIS
BM&F
Índices Locais Último % dia % mês % ano data
IBOV (Ibov espa) 87.293 0,70% 2,80% 14,26% 23/02/2018 IBrX (Ibrx 100) 35.930 0,70% 2,62% 13,65% 23/02/2018 IMOB (Imobiliário) 774 1,38% -2,03% 1,72% 23/02/2018 INDX (Industrial) 16.012 -0,24% 1,11% 6,12% 23/02/2018 IFNC (Financeiro) 9.855 0,97% 3,01% 22,87% 23/02/2018 ICON (Consumo) 3.724 -0,62% -2,28% -0,95% 23/02/2018 IMAT (Materias básicos) 2.949 1,28% 7,44% 20,41% 23/02/2018 IEE (Energia Elétrica) 42.551 1,28% 4,85% 7,10% 23/02/2018 UTIL (Utilidade Pública) 4.537 1,16% 5,41% 9,33% 23/02/2018 IFIX (FI Imobiliário) 2.295 0,32% 0,42% 3,07% 23/02/2018 IGC (Gov . Corp.) 12.992 0,64% 2,21% 10,60% 23/02/2018 IGC-NM (Nov o Mercado) 2.670 0,47% 1,65% 7,15% 23/02/2018 ITAG (Tag Along) 18.644 0,68% 2,33% 12,57% 23/02/2018 IDIV (Div idendos) 4.567 0,72% 2,06% 12,14% 23/02/2018
EMPRESAS
BRASIL
Indicadores Último % dia % mês % ano data
BRL (R$/US$) 3,235 0,11% -1,48% 2,39% 09:23:05
Selic 6,75% 12/02/2018
P/L Ibov espa (atual) 21,1x
-P/L Ibov espa (proj. 12 meses) 13,3x
-DI Jan 21 8,53% -1 p.p. -21 p.p. -53 p.p. 09:09:15 DI Jan 23 9,36% -1 p.p. -11 p.p. -63 p.p. 09:09:15 CDS 5 anos (em p.b.) 152 -2 p.p. 10 p.p. -9 p.p. 09:21:56
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos Mercado Futuro Ibovespa
Participante Comprado Vendido Líquido 1 Dia 1 mês
Bancos 12.320 3.395 8.925 390 -5.260
Inv estidor Estrangeiro 118.177 145.658 -27.481 377 2.199
Fundos 255.065 229.337 25.728 -1.487 4.966
Pessoa Física 1.195 2.185 -990 -110 -2.260
Hypera Pharma (ex-Hypermarcas): Resultado sólido no 4T17
A Hypermarcas anunciou seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2017 (4T17). Foi um resultado forte, assim como observado nos últimos trimestres, superando a expectativa do mercado nas principais linhas do balanço.
A Receita Líquida atingiu R$ 1.032,7 milhões (+17,6% A/A), vindo acima do esperado pelo mercado. Esse crescimento está atrelado principalmente à expansão em volume nesse período, com destaque para produtos de marca (Branded Prescription e Consumer Health).
O lucro bruto foi de R$ 769,3 milhões (+20,3% A/A), e margem bruta atingiu 74,5% (+1,6 p.p. A/A) - sobretudo como consequência do efeito mix mais favorável. Algo que também demonstra a capacidade de gestão de custos da companhia. Com as despesas de Marketing (+11,5% A/A), despesas com vendas (+14,9% A/A) e despesas administrativas e gerais (+0,3% A/A) sob controle, e em linha com a estratégia da companhia para o ano, a Hypera Pharma reportou crescimento de 27,4% A/A no EBITDA. Número 30% acima das projeções do consenso. A margem EBITDA também apresentou um crescimento de 2,7 p.p. A/A, atingindo 35,3% no período. Esse desempenho reflete principalmente o ganho de Margem Bruta no período, compensado sobretudo pelo aumento das Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (ex-Marketing), como percentual da Receita Líquida.
O Lucro Líquido das operações continuadas foi também o destaque do período, atingindo R$ 462 milhões no 4T17 (vs o prejuízo líquido de 195,8 milhões no 4T16). Esse desempenho é resultado da combinação da melhora operacional com um melhor resultado financeiro, dada (i) a redução do endividamento líquido da Companhia; e (ii) diminuição dos custos de hedge e variação cambial. Também contribuiu para uma maior lucratividade a redução da carga tributária em função da declaração, ainda no 4T17, de juros sobre capital próprio, pagos no 1T18.
Em termos de geração de caixa, a Companhia registrou um Fluxo de Caixa Operacional de R$ 208,2 milhões no 4T17 (+16,6% A/A), encerrando o trimestre com uma posição de caixa líquido positivo de R$846,1 milhões. Considerando o pagamento de juros sobre capital próprio em janeiro de 2018, a posição de Caixa Líquido iniciou este ano no patamar de R$264,8 milhões, em linha com a estratégia da Companhia de manter posição de caixa líquido levemente positiva.
Impacto: Marginalmente Positivo. A Hyperra Pharma divulgou um resultado sólido no 4T17, superando a expectativa do mercado. O destaque desse trimestre fica para o forte alavancagem operacional, em meio ao crescimento dos volumes vendidos e eficiente gestão de custos e despesas. Vale destacar também o balanço sólido e capacidade de investimento em inovação. O forte avanço do lucro e a
RESULTADOS
Hypera Pharma (4T17)
R$ Milhões Realizado (R) A/A Estimado (E) R/E
Receita Líquida 1.033 17,6% 923 11,9%
EBITDA 365 27,4% 280 30,0%
Margem EBITDA 35,3% - 30,4% 4,9 p.p.
Lucro Líquido Ajustado 462 117,7% 388 19,2%
CALENDÁRIO
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES
Entrada de Recursos: Os investidores estrangeiros ingressaram com R$ 529,7 milhões da B3 no pregão da última quarta-feira
(21). Naquele dia, o Ibovespa fechou com leve acréscimo de 0,29%, aos 86.052 pontos. Com o resultado, em fevereiro o fluxo estrangeiro segue negativo em R$ 3,379 bilhões. Em 2018, o saldo está positivo em R$ 6,171 bilhões.
TIPO DE INVESTIDOR (R$MM) SALDO Fevereiro Acumulado no ano Participação Por Invest. Fevereiro 21/02/2018* Inves. Estrangeiro 530 -3.379 6.171 -0,99% Institucional -277 3.913 -1.308 1,15% Pessoa Física -65 -683 -4.584 -0,20% Instit. Financeira 152 820 888 0,24% Emp. Priv/Publ -340 -670 -1.163 -0,20% Outros -1 -1 -5 0,00%
*Os dados são divulgados com três dias de defasagem Fonte: BM&F Bovespa; Realização: Guide Investimentos
Hora País Evento Período de Referência Atual Projeções do Mercado Anterior
26-fev
08:00 Brasil Sondagem da Construção Fev - - -
08:25 Brasil Boletim Focus 23-fev - - -
10:30 Brasil Nota à Imprensa: Mercado Aberto Jan - - -
10:30 Brasil Nota à Imprensa Setor Externo: IDP (USD bi) Jan - - $5407M
10:30 Brasil Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes (USD bi) Jan - - -$4327M
- Brasil Relatório Mensal da Dívida Pública Jan - - 3559b
10:00 EUA Discurso de J. Bullard (Fed St. Louis) - - - -
10:30 EUA Índice de Atividade Nacional (CFNAI) Jan - - 0,27
12:00 EUA Vendas de Novas Moradias (em mil / ano) Jan - 643K 625K
12:00 EUA Vendas de Moradias Novas (MoM % a.s.) Jan - 2,90% -9,30%
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS - 4ºT17
Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência Empresa Data Pré ou Pós Teleconferência
Via Varejo 19/02/2018 Pré 19/02/2018 Terra Santa 07/03/2018 Após 08/03/2018 Banrisul 19/02/2018 Após 20/02/2018 B2W 07/03/2018 Após 08/03/2018 BB Seguridade 19/02/2018 Pré 20/02/2018 Lojas Americanas 07/03/2018 Após 08/03/2018 Itaúsa 19/02/2018 Após 20/02/2018 Arezzo 07/03/2018 - 08/03/2018 Linx 19/02/2018 Após 20/02/2018 QGEP 07/03/2018 - 08/03/2018 Grupo Pão de Açúcar 19/02/2018 Após 20/02/2018 São Carlos 07/03/2018 - 08/03/2018
Telefônica Brasil 21/02/2018 Pré 21/02/2018 T4F 08/03/2018 - - Ultrapar 21/02/2018 Pré 22/02/2018 LIQ(contax) 08/03/2018 Após 09/03/2018
Cosan 22/02/2018 Após 23/02/2018 Marisa Lojas 08/03/2018 Após 09/03/2018 Magazine Luiza 22/02/2018 - 23/02/2018 Marfrig 08/03/2018 - 09/03/2018 Banco do Brasil 22/02/2018 Após 23/02/2018 AES Eletropaulo 09/03/2018 Após 13/03/2018 CCR 22/02/2018 Pré Ferbasa 09/03/2018 Após 12/03/2018 BRF 22/02/2018 - 23/02/2018 Aliansce 12/03/2018 - 13/03/2018 Grendene 22/02/2018 - 23/02/2018 Minerva 13/03/2018 - RD (RaiaDrogasil) 22/02/2018 Após 23/02/2018 Fras-Le 13/03/2018 Pré 13/03/2018
Comgás 22/02/2018 Após 23/02/2018 Fertilizantes Heringer 13/03/2018 - 14/03/2018 Marcopolo 22/02/2018 Após 23/02/2018 Randon 14/03/2018 Pré 14/03/2018 Engie Brasil 22/02/2018 Após 23/02/2018 Energisa 14/03/2018 Após 15/03/2018 Hypermarcas 23/02/2018 Após - Positivo 14/03/2018 Após 15/03/2018 Braskem 23/02/2018 Após - Natura 14/03/2018 Após 15/03/2018 Sul América 27/02/2018 Após 28/02/2018 Mills 14/03/2018 Após 15/03/2018 Iguatemi 27/02/2018 Após 28/02/2018 Petrobras 14/03/2018 - 15/03/2018 CTEEP 27/02/2018 - 28/02/2018 Positivo 14/03/2018 - 15/03/2018 Energias do Brasil 27/02/2018 - 28/02/2018 Qualicorp 15/03/2018 Após 16/03/2018 AES Tietê 27/02/2018 Após 01/03/2018 Estácio 15/03/2018 Após 16/03/2018
Rumo 27/02/2018 Após 28/02/2018 Kroton 16/03/2018 - - Smiles 27/02/2018 Após - Mahle Metal leva 19/03/2018 Após 20/03/2018 Gerdau 28/02/2018 Pré 28/02/2018 Tegma 20/03/2018 Após 21/03/2018 Odontoprev 28/02/2018 - - Bradespar 21/03/2018 - -
Vale 28/02/2018 Pré 28/02/2018 Ânima Educação 21/03/2018 - 22/03/2018 WEG 28/02/2018 Após 01/03/2018 Tecnisa 22/03/2018 Após 23/03/2018 Multiplan 28/02/2018 Após 01/03/2018 Cyrela 22/03/2018 Após 23/03/2018 Ser Educacional 28/02/2018 Pré 01/03/2018 CPFL Renováveis 22/03/2018 Após 23/03/2018 B3 01/03/2018 Após 02/03/2018 Engie 22/03/2018 Após 23/03/2018 Hering 01/03/2018 Após 02/03/2018 Springs Global 22/03/2018 Após 23/03/2018 Localiza 05/03/2018 - 06/03/2018 Cesp 23/03/2018 - - M Dias Branco 05/03/2018 Após 06/03/2018 MRV 26/03/2018 Pré 26/03/2018
Erick Scott Hood
Leonardo Uram
David Rocha
Ignacio Crespo Rey
[email protected] EQUIPE ECONÔMICA
ALINE SUN
Head da área de Investimentos
Luis Gustavo – CNPI
[email protected] Lucas Stefanini [email protected] Cristiano Hajjar [email protected] Guilherme Diniz [email protected] [email protected] Bruno M. Carvalho [email protected] Gabriel S. Santos [email protected] Ricardo Maia [email protected]
Luiz Augusto Ceravolo (Guto)
[email protected] TRADING Thiago Teixeira [email protected] Rafael Passos [email protected] Rodrigo Fazzolari [email protected] Guilherme Vasone [email protected]
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