Universidade de São Paulo Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade

Universidade de São Paulo

Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade

Setembro/2017 Por:

Carlos Simão Struckas Filho Larissa Pavan Santos

Marcus Vinícius

Professor:

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Mensuração

Certo, sabemos distinguir o que é um Ativo, mas e agora???? Relembrando: Qual o Papel da Contabilidade e da Informação Contábil?

Representação do Ativo – Qual o melhor método?

Contabilidade – Uma Ciência Exata ou uma Ciência Social? Escolha influenciada pelos ...

...OBJETIVOS

Pragmáticos

• Relevância para seus usuários

Semânticos

Fidelidade de Representação

Sintáticos O que representa

3

Objetivos da Mensuração

4

Objetivos - Sintáticos

Vinculação

• Receita - Despesa

Crescimento

Natural

• Ativo - Passivo

5

Objetivos - Semânticos

Como queremos que a informação seja interpretada?

Ativos

Temporalidade Precisão Composição Disponibilidade Fonte: Adaptado de

6

Objetivos - Pragmáticos

Qual sua utilidade?

"

Information can make a difference to decisions by

improving decision makers’ capacities to predict or

by providing feedback on earlier expectations.

"

7

8

Trade-off Contabilidade

Fonte: Iudícibus 1978 (apud Iudícibus & Martins, 2007) Contabilidade

Relevância

Praticabilidade Objetividade

9

Usuários da Informação

A quem é destinada?

Credores

• Segurança • Conservador • Liquidação

Acionistas

• Ativos Líquidos • Obrigações • Direitos

Gestores

• Operação • Desempenho • Avaliação de Cenários

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Tipos de abordagem

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Definições

Preço de Troca

• Valor econômico de uma transação • Apenas valores financeiros?

Reavaliação de Ativos

• Momento em que se dá a troca de critério de mensuração • Qual o melhor momento?

Atributos

• Características relevantes que compõem o Ativo

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Mensuração do Ativo - Custos

Remuneração do Capital e Despesa de venda

Custo de Aquisição

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Valores de Entrada e de Saída

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Bases de Mensuração

Bases de

Mensuração Valores de Entrada Valores de Saída

Passados Custos Históricos Preços de Venda Passados

Correntes Custos de Reposição Preço Corrente de Venda

Futuros Custos Esperados Valor Realizável Esperado

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Abordagem da Teoria

Fonte: Adaptado de Richard, 2005

Dinâmica

Custo-valor

Atuarial

Fluxo de Caixa

Estática

Valor de mercado

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Estrutura Conceitual – Mensuração

CPC

Custo Histórico Custo Corrente Valor Realizável Valor Presente

FASB

Custo Histórico Custo de Reposição Valor de Mercado Receita Realizável Valor Presente (Líquido)

IFRS

Custo Histórico Valor Justo Valor em Uso Valor Presente

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Análise dos Critérios – Custo Histórico

Custo Histórico

Preço de aquisição da

propriedade e uso de um Ativo

Verificável Representa o valor mínimo (Comprador) Realidade do momento Propriedade? Preço? Representação atual? Quais custos?

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Análise dos Critérios – Custos Correntes

Custos Correntes

Preço de troca exigido hoje

para obtenção do Ativo

Valor livre de ineficiências Representa o valor

máximo

Existe mercado? Permite comparação? Variações de Custo e Valor

são iguais?

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Análise dos Critérios – Futuro Descontado

Custos Futuros Descontados

Valor presente de uma obrigação

contratual de longo prazo assumida para a

aquisição de um Ativo

Comparável a opção de aquisição parcelada Representa o momento da Aquisição? A capacidade se mantém constante?

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Análise dos Critérios – Custos Padrão

Custos Padrão

Representa a expectativa do que

deveriam ser os custos de um ativo

Preço de Troca Justo Avaliação de Desempenho

O Custo afeta o valor do Ativo?

Representa a realidade?

Avaliação: Condições para Aplicação

Valores de Troca de Entrada

Quando não há evidência confiável de valores de saída ou indicação de exigências futuras de caixa

Custo Histórico Como medida de valor corrente de entrada quando adquirido recentemente

Custos correntes de entrada

Quando podem ser obtidas evidências

verificáveis de valores correntes de entrada Custos Futuros

descontados

Quando serviços futuros de custo conhecido ou estimado são adquiridos com antecedência Custo-Padrão Quando representam custos correntes sob

condições normais de eficiência e utilização de capacidade

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Caso - Métodos de Entrada

A empresa Land Co. possui um terreno de 1 hectare adquiridos em 2007 a cerca de $ 2.500 o hectare. Em 2017 a Land Co. decide desdobrar o terreno em lotes, pois este estavam sendo comercializados na região a $ 1.500/lote.

Informações Complementares:

Em 1 hec é possui se constituir 100 lotes.

A individualização dos lotes custaria $ 100.000, porém devido a problema na operação houveram custos adicionais de $10.000 No ano de 2017 foi executada 50% da adequação, sendo o restante a ser executado em 2018.

•Aquisição $2.500 •Adequação do lote $110.000 •$ Total $112.500 •$/terreno $ 1.125 •Preço de Mercado * # Terrenos $150.000 •Preço de Mercado $1.500 •Aquisição $2.500 •Adequação do lote (2017) $50.000 •Adequação do lote (VP -2018) $50.000*(1-10%) $45.000 •$ Total $97.500 •$/terreno $ 975 •Aquisição $2.500 •Adequação do lote $100.000 •$ Total $102.500 •$/terreno $ 1.025 23

Caso - Métodos de Entrada

Valor dos Terrenos nos diversos métodos de entrada

Custo Histórico Custo Corrente Custo Futuro Descontado Custo Padrão

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Análise dos Critérios – Fluxo de Caixa Desc.

Fluxo de Caixa Descontado

Representação pelo valor presente do

montante a ser recebido à longo prazo

pela alienação de um Ativo

Considera Custo de Oportunidade e Riscos do

recebimento

Qual a Taxa de Desconto? Dificuldade ao agregar

valores

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Análise dos Critérios – Realizável Líquido

Realizável Líquido

Preço corrente de venda descontado dos

custos normais para a produção,

comercialização e entrega do Ativo

Representa a expectativa de geração de caixa

Busca representar o valor presente

Preciso? Antecipa o

reconhecimento do Lucro Complexo

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Análise dos Critérios – Equivalente Corrente

Equivalentes Correntes a Caixa

Representação do Ativo segundo o

potencial de geração de caixa na

liquidação em um mercado organizado

Representa as variações ambientais

Valor contemporâneo dos Ativos

Existe mercado organizado?

Permite a tomada de Decisão?

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Análise dos Critérios – Valor de Liquidação

Valor de Liquidação

Valor máximo obtido na

liquidação imediata dos Ativos

Potencial mínimo de geração de caixa dos

Ativos

Continuidade?

Avaliação: Condições para Aplicação

Valores de Troca de Saída

Quando há evidência confiável disponível de valores de saída como indicação de

recebimentos futuros

Recebimentos

esperados descontados ou capacidade de

geração de serviços

Quando os recebimentos esperados ou seu equivalente são reconhecidos ou podem ser estimados com grau de segurança elevado e quando o período de espera é relativamente longo.

Valores correntes de saída

Quando os preços correntes de venda representam o preço futuro de saída Equivalentes correntes

a caixa

Quando a melhor alternativa é a liquidação organizada

Valores de liquidação Quando a empresa não tem boas perspectivas de ser capaz de vender seus produtos/serviços

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Caso - Métodos de Saída

A empresa Land Co. comercializa seus lotes a $ 2.000/lote, pagos em 12 parcelas mensais. Para realização das vendas foi organizado um Stand e uma maquete para apresentação do empreendimento, ao custo de $30.000.

Informações Complementares:

O preço praticado representa a expectativa de venda de todos os lotes no 1º mês.

A Empresa incorre em custos de $100/operação em taxas e registro da venda.

•$ Venda $2.000 •Tx. Desconto 10% •VP Venda $ 1.800 •$ Total $ 180.000 •$ Venda $2.000 •Custos de Venda $100 •$/terreno Comercialização $ 300 •Valor Líquido $ 1.600 •$ Total $ 160.000 •$ Venda $1.500 •Custos de Venda $100 •$/terreno $ 1.400 •$ Total $ 140.000 •Oferta Liquidação $130.000 •Custos de Venda $100 •$ Total $129.900 •$/terreno $ 1.299 30

Caso - Métodos de Saída

Valor dos Terrenos nos diversos métodos de entrada

Fluxo de Cx. Descontado Realizável Líquido Equivalente Corrente a Cx. Valor de Liquidação

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Custo ou Mercado, entre eles o Menor...

• Focado no interesse do Credor • Mais conservador

• Não sistemático

• Perda de comparabilidade

Fonte: Hendriksen & Van Breda, 1999

Mudança de Paradigma

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Fonte: Adaptado de Araújo & Assaf, 2003; Fuji & Slomski, 2003

Contabilidade Tradicional

• Conservador • Desempenho • Custo Histórico

Contabilidade de Valor

• Visão do Lucro • Incorporação de Conceitos Econômicos • Intempestividade

Valor Justo

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“

[…] the

price

that

would

be received to sell an

asset […] in an orderly transaction between

market participants

at the measurement date

.

"

IFRS 13

Objetivos Fair Value

34

“[...] por se querer atribuir valor a um elemento

patrimonial que não tenha preço de mercado,

adotou-se a expressão valor justo "

Iudícibus & Martins, 2007

Abordagens Valor Justo

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• Existência de mercado

• Avaliação de múltiplos itens de atributos semelhantes

Mercado

• Custo de reposição, para a capacidade atual

Custo

• Valor Presente

• Valor Presente Esperado

Receita

Considerações do Valor Justo

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• Cotação em mercado ativo

Inputs nível 1

• Cotação de produtos similares ou em mercados alternativos

• Fatores observáveis

Inputs nível 2

• Uso de fatores não observáveis

Inputs nível 3

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Fonte: Adaptado de Laux & Leuz, 2009

Fair Value X Custo Histórico

Boom

Bust

• Fair Value permite inflar o crescimento

• Custo Histórico Cria reservas “ocultas” do crescimento

Qual melhor?

• Efeito “contágio” da venda com prejuízo

Depreciação, Amortização e Exaustão

Desgaste pelo uso ou

natural e obsolescência tecnológica

Depreciação

Diminuição do Valor em razão do tempo

Amortização

Perda decorrente da exploração de direitos

Exaustão

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Métodos Convencionais - Depreciação

Depreciação

Linear

Consumo da

Capacidade Produtiva

Soma dos Dígitos Soma Inversa dos

Dígitos Fundo de Renovação

“os métodos convencionais de depreciação [...] são inadequados como medidas dos serviços utilizados desses ativos durante um período e de sua capacidade de geração de serviços remanescente ao final do período.”

Fonte: Hendriksen & Van Breda, 1999, pg. 316 Fonte: Hendriksen & Van Breda, 1999

40

Depreciação

41

Métodos de Depreciação

Criticidade

42

Métodos de Depreciação

Ross-Heldecke

43

Métodos de Depreciação

Hélio de Caires

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Outras Considerações - Intangível

Como mensurar: Marca ?

Capital Humano/Intelectual?

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Mensuração - Intangível

Identificáveis e separáveis

•Valor presente

•Custos de transação

Fonte: Hendriksen & Van Breda, 1999

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Mensuração - Intangíveis

Não identificáveis/separáveis

• Avaliação de atitudes favoráveis

(Não identificável?)

• Valor Presente de Lucros Superiores

• Excesso de valor da empresa em

relação aos ativos líquidos

E se o valor fosse negativo?

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VP Lucros Superiores

Ativos Líquidos:

200.000

Lucro apurado:

50.000

Lucro Obtido:

25%

Lucro Médio Seg.: 10%

50.000 / 10 % = 500.000

Valor Real dos

Ativos Totais

- 200.000

300.000

Valor atribuído

aos Intangíveis

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Relato Integrado – Caso Itaú Unibanco

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Referências

Araújo, A. M. P. D., & Assaf Neto, A. (2003). A contabilidade tradicional e a contabilidade baseada em valor. Revista Contabilidade & Finanças, 14(33), 16-32.

COMITÊ, DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (2011). CPC 00 R1: Estrutura Conceitual para Elaboração e Divulgação de Relatório Contábil-Financeiro. Brasília, dez.

Financial Accounting Standards Board (1980) SFAC n.º 2 “Qualitative Characteristics of accounting information” Stanford, Connecticut.

Franco, H. Contabilidade Geral v.1, 17ª ed. São Paulo, Ed. Atlas, 1997.

Fuji, A. H., & Slomski, V. (2003). Subjetivismo responsável: necessidade ou ousadia no estudo da contabilidade. Revista Contabilidade & Finanças, 14(33), 33-44.

Hendriksen, E. S., & Van Breda, M. F. (1999). Teoria da contabilidade; tradução de Antonio Zoratto Sanvicente. São Paulo: Atlas.

IBAPE, Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia (2007). Novos Conceitos de Depreciações para Máquinas e Equipamentos. Engenharia de Avaliações. Editora PINI. São Paulo, SP. Disponível em: http://www.ibapesp.org.br

Iudícibus, S. D., & Martins, E. (2007). Uma investigação e uma proposição sobre o conceito e o uso do valor justo. Revista Contabilidade & Finanças-USP, 18.

Laux, C., & Leuz, C. (2009). The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate. Accounting, organizations and society, 34(6), 826-834.

Richard, J. (2005). The concept of fair value in French and German accounting regulations from 1673 to 1914 and its consequences for the interpretation of the stages of

development of capitalist accounting. Critical Perspectives on Accounting, 16(6), 825-850.

ROSSETO, Vicente; NOBRE, Waldir; SILVA, Paulo Roberto da; MARTINS, Eliseu. Valores de Entrada. In: MARTINS, Eliseu (2001). Avaliação de empresas : da mensuração contábil à econômica. São Paulo: Atlas.