GRUPO GERDAU REUNIÃO APIMEC. 28 de maio de 2008

(1)

GRUPO GERDAU

REUNIÃO APIMEC

28 de maio de 2008

(2)

2

Agenda

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

Palestrantes:

André Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente

Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente

Executivo

Harley Scardoelli Diretor Financeiro

(3)

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

(4)

4

Índia e Oriente Médio

Consumo de aço em elevação

Perspectivas positivas para o consumo:

Índia deve registrar incremento de 12%

em 2008, enquanto que Oriente Médio deve

crescer em média 8% em 2008.

EUA

Redução das importações

Preços acompanhando aumento dos custos

Setor não-residencial aquecido

Dólar fraco favorece produtores locais

América Latina

Preços em alta devido ao elevado consumo

na região e aumento dos custos

Complementação de vocação entre países

Disponibilidade de insumos e energéticos

Exportador líquido

China

Maior controle das exportações de aço, com

aumento da tarifa de exportação para 15-

25%

Produção de aço registrou aumento de

16% em 2007, ritmo menor que nos anos

anteriores (CAGR 2001/2006: +23%). Nos

primeiros três meses de 2008, o

crescimento foi de 7,8%

Mundo

Forte demanda nas diversas regiões, especialmente nos mercados em desenvolvimento:

China, Índia, Rússia e Oriente Médio

Aumento generalizado dos preços dos insumos siderúrgicos e dos custos logísticos

Preços dos produtos siderúrgicos em alta. Os preços de aços longos aumentaram em média

56% nos últimos três anos.

Continuidade do movimento de consolidação do setor siderúrgico

Panorama do Setor Siderúrgico

(5)

5

BRIC

O BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China) continuará a sustentar o crescimento

da indústria siderúrgica, com redução gradual da influência da China.

Representa 44% da população mundial.

Atualmente responde por 12% do PIB

mundial. Deve chegar a 23% em 2016.

Representou 23% do consumo aparente

mundial de aço em 1997 e deve

corresponder a 47% em 2009.

PERFIL:

Construção

Média % de crescimento

10 8 6 4 2 0 -2 -4

EUA JAPÃO ^OESTE

EUROPEU ^BRIC Últimos 5 anos Próximos 5 anos

EUA JAPÃO ^OESTE EUROPEU

BRIC 20

18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

Automobilismo

Média % de crescimento

2007 2008 2009

1.202 ^1.282

1.363

43% ^45% ^47%

57% 55% 53%

BRIC

Outros

Consumo aparente de aço no mundo

Em milhões de toneladas

+11^,1% ⁺¹ 0,3^%

(6)

6 Cre^sci

me^nto

Mu^ndi al

200^{0 a} 20⁰⁷

= 6^,8% a.a^.

728 725 ⁷⁵² ⁷⁵⁰

799 ₇₇₇ ₇₈₅ ⁸⁴⁸ ⁸⁵⁰

904 ⁹⁷⁰

1.069

1.147

1.247

1.344

1.415

1.493

1.569

1.656

1.744

90 93 95 ¹⁰¹ ¹⁰⁹ ¹¹⁵ ¹²⁴ ¹²⁷ ¹⁵¹

182 ²²²

280 ³⁵⁶

423 ⁴⁸⁹

545 ⁵⁹⁵

639 ^{678 712}

19 9 3 19 9 4 19 9 5 19 9 6 19 9 7 19 9 8 19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 10 2 0 11 2 0 12

Mundo China

Evolução da Produção

Fonte: IISI

Produção de Aço Bruto

Crescimento nos últimos 10 anos: + 68%

China: + 349%

Crescimento Mundial 1993 a 1999 = 1,3% a.a.

Crescimento da China 1993 a 1999 = 5,5% a.a.

Cre^scim

ent^{o A} cel^era

do ^da Chi^na

200^{0 a}

20⁰⁷

= 2^1,2

% ^a.a .

Estimado 2007-2012:

+29,8%

Em milhões de toneladas

Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação

(7)

7

Evolução do processo de

consolidação global

Upstream – Alto nível de concentração

Minério de Ferro: 5 maiores produtores

correspondem por 77% do mercado

Ferro-Níquel: 5 maiores representam 70%

do mercado

Carvão Metalúrgico: 5 maiores

correspondem a 56% do mercado

Downstream – Alto nível de concentração

Produtores de veículos: 5 maiores têm 58%

da produção

CADEIA SIDERÚRGICA

5 maiores em 2007: 18,3% da

produção mundial de aço bruto

>> Tendência de aceleração do

processo de consolidação

INDÚSTRIA SIDERÚRGICA

Outros 82,0%

Nippon Steel 2,5% JFE 2,5%

Posco 2,4% Baosteel 2,1%

Arcelor 8,5%

Gerdau é o 13º maior produtor de aço

bruto com 1,3% de participação na

produção.

(8)

8

Mercado de Aços Longos no Brasil

PAC

Empresas do setor capturaram R$ 11,0 bilhões no mercado de capitais

desde 2005

Expansão do crédito imobiliário (4% do PIB em 2010)

Forte gerador de empregos

Déficit habitacional de 7,8 milhões de moradias (corresponde a 14,7%

dos domicílios do país)

Fonte: Revista Exame/Valor Econômico/FGV

Infra-estrutura: 34%

Logística: 11%

Energia: 55%

R$ 392 bi: 78%

R$ 112bi: 22%

2008/2010

2007

Total: R$ 503,9 bilhões

Fonte: Governo Federal (maio de 2007)

CONSTRUÇÃO CIVIL

(9)

9 0

50 100 150 200

2003 2004 2005 2006 2007e

Máquinas Agrícolas Produção Veículos Leves Produção Veículos Pesados

Commodities com preços elevados

Investimentos no setor sucroalcooleiro

Safras recordes

AGROPECUÁRIA

INDÚSTRIA

Crescimento sustentável (maiores

exportações e demanda interna em

expansão)

Novas capacidades instaladas

Maior consumo de bens duráveis

116 113

101

181 158

106

Produção Industrial

(2002 = base 100)

Mercado de Aços Longos no Brasil

Fonte: ANFAVEA

1 Veículos leves: automóveis e comerciais leves 2 Veículos pesados: caminhões e ônibus

1 2

(10)

10 500

1.500 2.500 3.500

2002 2003 2004 2005 2006 2007 Produção Licenciamento

Mercado de Aços Especiais no Brasil

Dados de Autoveículos

(mil unidades) Bom desempenho nos primeiros meses de

2008.

A produção de ônibus e caminhões no 1T08

aumentou 30% em relação ao 1T07.

As vendas veículos novos cresceram 31,4%

no mesmo período.

O setor de motocicletas cresceu 23,7% no

comparativo 1T08/1T07.

As vendas de autoveículos devem crescer

17,5% em 2008 totalizando 2,8 milhões de

unidades.

Fonte: Anfavea

SETOR AUTOMOTIVO

1T08 1T08/1T07 (Unidades)

Produção de Motociclos _540.202 _23,7% Produção de Comerciais Leves _104.932 _21,2% Produção de Autoveículos _630.168 _18,1%

Produção de Ônibus _10.941 _26,8%

Produção de Caminhões _35.079 _26,7%

(11)

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

(12)

12

VISÃO

MISSÃO

“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer

as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com

a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade.”

“Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor.”

Filosofia Gerdau

CLIENTE satisfeito

SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho

PESSOAS comprometidas e realizadas

QUALIDADE em tudo que faz

EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL

INTEGRIDADE

CRESCIMENTO e RENTABILIDADE

VALORES

(13)

Direcionamentos Estratégicos

Operações de Negócios e Processos Funcionais

1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de

Negócio;

2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;

3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS);

4. Formar líderes e profissionais técnicos para a expansão do Grupo

Gerdau;

5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau;

6. Identificar e capturar sinergias entre as Operações de Negócios

(compras, vendas, overhead, etc.);

7. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; produtividade,

logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na

cadeia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);

8. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Econômico, Social

e Ambiental).

(14)

14 Diversificar os

mercados de atuação, posicionando parte significativa das operações fora

das Américas

Aspirações Estratégicas

Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e

especiais, desenvolvendo expertiseem cada

cadeia de negócio

Organização

integrada

Diversificação geográfica

Player em todos segmentos Liderança

nos mercados

Crescimento e

Rentabilidade

Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores

compartilhados

Ser um player relevante nos

mercados em que atuamos

Ser um dos líderes na consolidação da siderurgia mundial

com consistente retorno para os

stakeholders

(15)

LONGOS BRASIL

Manutenção da participação de

mercado

Ampliação das capacidades

existentes

AÇOS ESPECIAIS

Participação ativa no processo de

consolidação mundial

Busca de novas oportunidades

AÇOMINAS

Novo Alto Forno de 1,5 milhão de

toneladas

Plataforma para crescimento em

placas, blocos e tarugos

Reservas de minério de ferro

AMÉRICA LATINA

Manutenção da liderança em

longos

Novos mercados

AMÉRICA DO NORTE

Novos patamares de eficiência

e aumento da produtividade

Participação ativa no processo

de consolidação no segmento

de aços longos através de

aquisições

Operações de Negócios

(16)

16

Localização Estratégica e Operações

Verticalmente Integradas

Matérias-primas Produção de Aço Unidades de

Transformação

► Sucata: Brasil 80% cativo. Média do Grupo é de 50%. 32 unidades de coleta e processamento de sucata.

► Minério de ferro: 30% próprio e 70% outros fornecedores.

Reservas de 1,8 bilhão de toneladas de minério de ferro

– 80% de auto-

suficiência em 2010

► Aquisição recente de unidade de produção de coque e reservas de carvão.

► Ativos siderúrgicos de qualidade

► Estrutura de baixo custo

► Plantas eficientes especializadas

► _Mini-mills _{e usinas}

integradas

- 15 usinas no Brasil - 47 usinas no Exterior

► Tecnologia avançada

► Unidades de corte e dobra - 12 no Brasil

- 65 no Exterior

(representa 23% das vendas na América do Norte)

► Unidades de transformação - 4 no Brasil

- 25 no Exterior

► Rede de distribuição com ampla gama de produtos

- 68 unidades comerciais no Brasil

- 23 no Exterior

► Customização

(17)

Governança Corporativa

Membros externos no Conselho de Administração

Gestão Integrada de Riscos

Gerdau Business System

Demonstrações Financeiras em IFRS

Tag Along (100% ON e PN)

Nível 1 da Bovespa

Bolsa de Nova York

Bolsa de Toronto

LATIBEX

Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX

Comitês de Governança Corporativa, de

Estratégia e de Remuneração e

Sucessão

Conselho de Administração

Operações de Negócios

Processos Funcionais

Diretoria Comitê Executivo

Comitês de Excelência e de

Apoio

Assembléia Geral

Conselho Fiscal

Melhores Práticas

(18)

18

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

(19)

Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional

Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de

produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores

Forte geração de receita em moeda estrangeira

Grande base exportadora

Subsidiárias internacionais

¹³

^º

maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 17,9 milhões

de toneladas (Fonte: Metal Bulletin)

Maior produtor de aços longos das Américas

2º maior produtor de aços longos no mundo

Opera 62 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui

Joint Ventures e Empresas Coligadas)

Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de

produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado

Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa

As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo,

Nova York, Toronto e Madri

Destaques

(20)

20

Participação Global com Presença

Regional Dominante

Fonte: Steel on the Net

Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (milhões de ton.) - 2007

47,3

19,5

14,7

10,7 _10,5 _10,1

9,5 _8,9 _8,6

8,2 7,0 _6,7 _6,6 _6,5

5,8 _5,6 _5,5

4,6 4,4 4,4

Maior Produtor de

aços longos nas

Américas e 2º

maior no mundo

Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas Joint ventures

EUA. & Canadá

México Colômbia

Peru

Chile

Uruguai Argentina

Brasil República

Dominicana Venezuela

Índia Espanha

Guatemala

20

(21)

21

1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 1 0 e

São Paulo (BRA) Sidenor (ESP) Sheffield (EUA)

Siderperú (PER)

GSB (ESP) North Star

(EUA)

16.372

Obs.1: Além das siderúrgicas relacionadas acima, a Gerdau comprou várias unidades de transformação com vistas a agregar valor aos seus produtos e oferecer aos seus clientes produtos e serviços para satisfazer suas necessidades.

1980 – Laisa (URU) 1988 – Barão de Cocais (BRA)

1989 – Usiba (BRA) Cambridge (CAN) 1992 – Piratini (BRA) AZA (CHI)

1994 – Pains (BRA) Manitoba (CAN) Participação na Açominas (BRA)

Sidertul (MEX) Sizuca (VEN) Chaparral

(EUA)

Ameristeel (EUA)

AZA Nova usina

(CHI) Participação

adicional na Açominas

(BRA)

Controle da Açominas

(BRA) Co-Steel

(EUA)

7.696 ^11.076 (COL)^Diaco

16.857 4.556

19.870

Crescimento Sustentado

24.805 TOTAL INVESTIDO (1997 – 2007):

Brasil = US$ 4,2 bilhões + Dívidas Exterior = US$ 8,2 bilhões + Dívidas

Em mil toneladas (IFRS)

Brasil – Capacidade Instalada de Aço Bruto Exterior – Capacidade Instalada de Aço Bruto

e: estimado

Cresc^imen

to da^Capa

cidad^{e Ins}

talad^{a de A}

ço Br^{uto (}^CAGR

) 199^7-200

8: 17^{,1% a} .a.

Expansão da Cap. Inst.

MacSteel (EUA)

25.940

29.265

Expansão da Cap. Inst.

21

(22)

22

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

MIX DE PRODUTOS

Vendas

Placas, Blocos

e Tarugos ^Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Aços

Especiais (SBQ)

2007 = 17.159

Em mil toneladas (IFRS)

Brasil¹ – Mercado Doméstico (24% no 1T08) Brasil¹ – Exportações (9% no 1T08)

América Latina (12% no 1T08) América do Norte (44% no 1T08)

Aços Especiais² (participação de 11% no 1T08)

4.157 4.205

4.637 4.160

4.941

AMÉRICA DO NORTE: ~1.500 clientes

AMÉRICA LATINA: Mais de 5.800 clientes e 500 distribuidores

EUROPA: ~ 450 clientes

BRASIL: ~165.000 clientes finais e distribuidores

Mais de 173 mil clientes

(Dados 2007)

22 1-Não inclui operações de aços especiais

2-Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa

(23)

23 50%

37%

Real Estate Automotive

Exposição a Mercados Favoráveis

Tendências de Mercado Tendências de Mercado

Indústria: CAGR 2005 – 2010E Disponibilidade de crédito: CAGR 2003 - 2007

6%

9%

Infrastructure Non-residential

Abertura das Vendas 2007 Abertura das vendas 2007

Estados Unidos Brasil

► Programas de investimentos em infra- estrutura e rodovias

► Condições sólidas no mercado não residencial

► Estabilidade da taxa de juros e aumento da disponibilidade de crédito

► Mercado imobiliário aquecido

► Recorde na produção de automóveis em 2007: – 3,0 milhões de veículos

– 7^º maior produtor no mundo Construção

Civil 44%

Agricultura 1%

Indústria 55% Infra-

estrutura 48%

Outros 17% Não

Residencial 35%

Infra- estrutura

Não

residencial Imobiliário Automotivo

23

(24)

24

Investimentos

PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010

859 301

416 141

América Latina

785 264

338 183

América do Norte

1.052 455

426 172

AÇOS ESPECIAIS

1.644 565

754 324

EXTERIOR

TOTAL 2010

2009 2008

3.678 1.036

1.628 1.014

BRASIL

2.056

1.510 2.808 6.374

TOTAL

Em US$ milhões

Abertura do Plano de Investimentos 2008 - 2010

6.374

47% 14% 20% 19%

Outros

Expansão de Capacidade Instalada (2008-2010) Geração de energia, TI, reflorestamento e mineração Manutenção

Investimentos em ativo imobilizado no

1T08: US$ 247 milhões

Aquisições concluídas e anunciadas no ano:

US$ 2,3 bilhões

Capacidade Abr/2008

2008 2009 2010 Nova Capacidade

Variação

Aço Bruto 10.010 0 100 1.080 11.190 11,8%

Laminados 5.305 135 335 2.250 8.025 51,3%

Aço Bruto 9.955 0 0 225 10.180 2,3%

Laminados 10.350 0 0 90 10.440 0,9%

Aço Bruto 2.265 630 160 780 3.835 69,3%

Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0%

Aço Bruto 3.710 0 170 180 4.060 9,4%

Laminados 3.780 0 140 45 3.965 4,9%

Aço Bruto 25.940 ⁶³⁰ ⁴³⁰ ^2.265 29.265 ^12,8% Laminados 22.045 ⁴⁰⁰ ⁷⁰⁰ ^2.965 26.110 ^18,4% TOTAL

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

(25)

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

(26)

26

Balanço e Indicadores

Em R$ milhões

¹ Últimos 12 meses

1T08 1T07 _4T07

BALANÇO

INDICADORES

- -

Ativo Circulante 15.158 14.508 15.313

Ativo Não-Circulante 26.843 17.459 26.165

ATIVO TOTAL 42.001 31.967 41.478

Passivo Circulante 6.561 5.917 6.587

Passivo Não-Circulante 18.345 10.527 18.248

Participação dos Minoritários 3.743 4.403 3.930

Patrimônio Líquido 17.097 15.522 16.642

PASSIVO TOTAL 42.001 31.967 41.478

Dívida Total 15.429 9.420 15.903

Disponibilidades & Aplicações Financeiras 4.084 5.580 5.139

DÍVIDA LÍQUIDA 11.345 3.840 10.764

Dívida Total / EBITDA¹ 2,3x 2,5x

Dívida Líquida / EBITDA¹ 1,7x 1,7x

Dívida Líquida / Patrim. Líquido 66,4% 24,7% 64,7%

Dívida Líquida / Capitalização Total 39,9% 19,8% 39,3%

- -

(27)

27

Rec. Bruta de Vendas 10.016 8.091 9.053 Receita Líquida de Vendas 8.945 7.335 8.073

Lucro Bruto 2.132 1.769 1.904

Lucro Operacional 1.501 1.201 1.192

Lucro líquido 1.090 1.178 951

Minoritários 216 181 166

Controladores 874 997 785

EBITDA 1.985 1.522 1.615

(-) Resultado Financeiro Líquido (164) 246 (120) (-) Investimentos

(inclui aquisições) ₍₆₂₆₎ _(1.314) _(1.004) (-) IR e Contribuição Social (26) 10 17

(-) Dividendos* (319) (415) (269)

Caixa Líquido 850 49 239

Resultados

Em R$ milhões

1T08 1T07 _4T07

RESULTADOS

FLUXO DE CAIXA

(Free Cash Flow)

Brasil 32%

América do Norte

39%

Aços Especiais América Latina 18%

11%

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA POR REGIÃO / SEGMENTO

(28)

28

MARGEM BRUTA

MARGEM EBITDA

Margens

Consolidado Brasil

América do Norte América Latina Aços Especiais

33,0% 31,6%

19,0% _18,4%

23,5%

19,1% 24,1%

23,8%

22,7% ^22,0%

10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

1T07 4T07 1T08

20,8% ^22,2%

24,4%

28,2%

19,4% 18,4%

16,4% 17,9%

20,6% 21,0%

10% 15% 20% 25% 30% 35%

1T07 4T07 1T08

(29)

Joint Ventures e

Empresas Associadas

1.025 120

- 75 150 680

Capacidade Aço Bruto

(Anual)

1.270 - 200 150 210 710

Capacidade Laminados

(Anual)

286 - 50 40 - 196

Vendas 1°trim/08

(t)

49% Corsa (México)

49% Inca (República Dominicana)

45% 30% 50%

Participação

SJK Steel (Ásia)

Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) ⁽¹⁾ Gallatin Steel (EUA)

TOTAL

(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008

Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 453,2 milhões.

A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 60,8

milhões.

(30)

30

Situação Financeira

Endividamento Consolidado

PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 6 anos e 11 meses

5,04% Empresas no exterior

Brasil

moeda estrangeira

9,97% Brasil

moeda nacional CUSTO DA DÍVIDA

(a.a.)

VC+ 6,94%

Cotação do dólar em 31.03.2008 = R$ 1,7491

mar/08 R$ MM US$ MM Partic.

1,8389

DÍVIDA BRUTA 15.429 8.821 100%

CURTO PRAZO 2.142 1.225 14% Moeda Nacional 733 419 5% Moeda Estrangeira 588 337 4% Empresas no exterior 821 469 5% LONGO PRAZO 13.287 7.596 86% Moeda Nacional 2.589 1.480 17% Moeda Estrangeira 2.472 1.413 16% Empresas no exterior 8.226 4.703 53% APLIC. FINANCEIRAS 4.084 2.335 100% Moeda Nacional 629 360 15% Empresas no exterior 3.455 1.975 85% DÍVIDA LÍQUIDA 11.345 6.486

Cronograma de Amortização

30

12 0 5 12 2 2

2 9 13

7 9 4 7

2 0 0 9 2 0 10 2 0 11 2 0 12 e a pó s

(31)

31

Aumento de Capital

EMISSORAS

ATIVOS

AÇÕES OFERTADAS

TAMANHO DA OFERTA

► Gerdau S.A.

► Gerdau ON (GGBR3), Gerdau PN (GGBR4), Gerdau PN / ADR (GGB)

► 16.686.239 ON

► 31.410.825 PN (incluindo ADRs)

► R$ 2,9 bilhões

► Metalúrgica Gerdau S.A.

► Metalúrgica ON (GOAU3), Metalúrgica PN (GOAU4)

► 6.432.905 ON

► 12.778.088 PN

► R$ 1,5 bilhão

PREÇO POR AÇÃO ^► R$ 60,30 para PN e ON

► ADR: US$ 36,00 ^► R$ 78,35 para PN e ON

Destinação dos Recursos

Melhorar estrutura de capital - Investment Grade

Plano de investimentos e crescimento estratégico

- Dry powder

- Aumentos de participação em Joint Ventures e empresas associadas

Pagamento de aquisições recentes

A precificação ocorreu no dia 24/04. Se comparados com os preços da data do filing (03/03) mercado pagou prêmio de 7% na Gerdau S.A. e 3% na Metalúrgica

Gerdau S.A.

Colocação diversificada: na Gerdau S.A. - 48%, nos EUA; 17% na Europa e 35% no Brasil. Na Metalúrgica Gerdau S.A., 90% da oferta foi colocada no Brasil.

Gerdau S.A. recebeu oferta de 70 diferentes

investidores institucionais. Na Metalúrgica Gerdau S.A. foram 30.

Direito de prioridade exercido: 84% na Metalúrgica Gerdau S.A. e 83% na Gerdau S.A.

(32)

32

Reabertura do Bônus de 10 anos

6,875% a.a. YIELD DA

REABERTURA

7,25% a.a. CUSTO FIXO

A qualquer hora desde que observada a ocorrência de alguns eventos específicos relacionados à aplicação da legislação tributária ou se houver

mudança de controle da companhia OPÇÃO DE RESGATE

US$ 500.000.000 VALOR

S&P: BBB- / Fitch: BBB- (Investment Grade) CLASSIFICAÇÃO DE

RISCO

Pagamento de parte da dívida de curto prazo assumida para financiar a aquisição da Macsteel

OBJETIVO

Gerdau S.A. e operativas brasileiras GARANTIDORAS

ABN AMRO / HSBC / JP Morgan BANCOS LÍDERES

América Latina 9% / América do Norte 78% / Ásia e Europa 13% DISTRIBUIÇÃO

GEOGRÁFICA

2017 VENCIMENTO

GTL Trade Finance Inc. (Subsidiária da Gerdau S.A. em BVI) EMPRESA

TOMADORA

(33)

33

Empresas Listadas em Bolsas de Valores

GERDAU S.A.

Valor de Mercado = US$ 20,6 bilhões

(atualmente US$ 32,8 bilhões)

Volume médio diário = US$ 62,4 milhões

METALÚRGICA GERDAU S.A.

Valor de Mercado = US$ 7,8 bilhões

(atualmente US$ 12,4 bilhões)

Volume médio diário = US$ 19,7 milhões

BOVESPA

São Paulo

GERDAU S.A.

Volume médio diário = US$ 97,8 milhões

GERDAU AMERISTEEL CORP.

Volume médio diário = US$ 15,4 milhões

NYSE

Nova York

GERDAU AMERISTEEL CORP.

Valor de mercado = US$ 6,1 bilhões

(atualmente US$ 7,3 bilhões)

Volume médio diário = US$ 9,9 milhões

TSE

Toronto

GERDAU S.A.

Volume médio diário = US$ 313,7 mil

LATIBEX

Madri

Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de

US$ 205,6 milhões no 1T08

1T08 Base: 31/03/2008

(34)

34

Performance das Ações

1 – negociada desde 03/1999 2 – negociada desde 10/2002 3 – negociada desde 10/2004 De 18/05/2007 a 20/05/2008

Fonte: Economática / Bloomberg

GOAU4 – Metalúrgica Gerdau S.A. PN GGBR4 – Gerdau S.A. PN

GGB – (ADRs) Gerdau S.A.

GNA.TO – Gerdau Ameristeel Corp. GNA – Gerdau Ameristeel Corp. (NYSE) Ibovespa – Índice da Bolsa de São Paulo Dow Jones – Índice da Bolsa de NY

TS300 – Índice da Bolsa de Toronto

ÚLTIMOS 10 ANOS

7.677% 5.365%

410% GOAU4

GGBR4

Ibovespa CDI

Poupança

453%

149% _TS300

Poupança GGB¹

GNA.TO²

Ibovespa GNA³ GOAU4

Dow Jones GGBR4

CDI

ÚLTIMOS 5 ANOS

2.308% 1.645%

1.223% 1.138% 985% 441%

201% 113% 53%

ÚLTIMOS 12 MESES*

52%

135% 98%

96% 41%

14% 11% 7% 7% GOAU4

GGBR4 GGB

Ibovespa GNA

Dow Jones GNA.TO

TS300

4% -5% CDI

Poupança

(35)

35

Dividendos

31,1% 30,9% 2006

36,5% Gerdau S.A.

36,4% Met. Gerdau S.A.

2007 Em R$ milhões

EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP

35,6% 36,4% 1T08

PAY OUT

DIVIDENDOS 1T08

Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo com o IFRS

Data Pagamento: 03.jun.08

Data-base: posição 21.mai.08 (inclui ações subscritas) Ex-dividendos: 23.mai.08

1,7% R$ 0,41

R$ 291,1MM Gerdau S.A.

2,1% R$ 0,64

R$ 130,1MM Met. Gerdau S.A.

Dividend Yield* Dividendos

por Ação Total a

Pagar

BONIFICAÇÃO EM AÇÕES

Data da Reunião do Conselho: 12 de maio de 2008.

Data da AGE: 30 de maio de 2008.

Bonificação de 100%.

Objetivo: aumentar a liquidez das ações e facilitar o acesso dos investidores com a redução do preço do lote padrão.

Data-base a ser definida pela AGE.

* Dividendos por ação / cotação das ações em 9 de Maio. 351

859 796 ⁸³⁵

416 386 364

434

172

895

2003 2004 2005 2006 2007

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.

(36)

36

SETORIAL

CORPORATIVO

OPERACIONAL

FINANCEIRO

BALANÇO SOCIAL E AMBIENTAL

GERDAU – Sustentabilidade do Negócio

(37)

37

2006 2007 ₂₀₀₆ ₂₀₀₇

Gestão de Pessoas

DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL

Investimento (R$ MM) 44,6 37,0 Horas de capacitação (MM) 1,8 1,6 Horas de capacitação por colaborador 49 52

2007 2006 Treinamento e desenvolvimento

SEGURANÇA TOTAL

Investimentos em

segurança no trabalho

Em R$ milhões

Taxa de freqüência de

acidentes de trabalho

¹

*A taxa de freqüência de acidentes de 2006 foi revisada e passou a considerar o desempenho de unidades adquiridas recentemente 1 Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas

34,6

47,9 ^4,1*

2,9

Taxa de gravidade de

acidentes

²

2006 2007

313

221

BENEFÍCIOS

Em R$ milhões

80,5 96,3

Previdência privada

189,0 175,5

Saúde

453,3 438,7¹

Participação nos resultados

42,1 50,9

Transporte

44,3 55,7

Alimentação

2007 ²⁰⁰⁶

1 Redução deve-se à variação cambial.

(38)

38

2005 2006 2007

Comunidade

INVESTIMENTOS EM PROJETOS SOCIAIS

Em R$ milhões

41,7 ^51,6

72,7

VOLUNTARIADO

FUNDO PRÓ-INFÂNCIA DOS

PROFISSIONAIS GERDAU

Reúne as contribuições espontâneas do

Grupo e de colaboradores, realizadas a

partir da dedução no IR.

46.961 crianças e adolescentes

beneficiados em 2007

Contribuição de R$ 3,1 milhões

2005 2006 2007

1.600

3.777

6.287

Número de voluntários

R$ 63,9 milhões destinados para

educação

Os investimentos em problemas

emergenciais das comunidades

totalizaram R$ 8,8 milhões em 2007

O INSTITUTO GERDAU conduz as políticas e diretrizes dos investimentos

e ações de responsabilidade social.

(39)

39

Meio Ambiente

SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL

Total de investimentos em meio ambiente em 2007: R$ 345,7

milhões (+105,1% sobre 2006)

EDUCAÇÃO AMBIENTAL

No ano, foram 50,4 mil horas de

capacitação ambiental e 19,3 mil

participações em campanhas de

conscientização, palestras e

treinamentos.

ISO 14001

23 unidades do Grupo têm

certificação ISO 14001.

Novas unidades entram em processo

de certificação após a aquisição.

Um dos maiores recicladores de sucata do

continente americano.

12,8 milhões de toneladas de sucata foram

transformados em produtos siderúrgicos em

2007, +23,3% sobre 2006.

66,9% da produção foi feita a partir deste

insumo.

SUCATA

BIODIVERSIDADE

2,5 mil hectares, de um total de 17,7 mil,

correspondem a áreas de reserva legal ou

preservação e outros 8,2 mil hectares são

áreas de mata nativa.

Em 2007, a Gerdau Açominas firmou um

compromisso para transformar 1,2 mil

hectares de vegetação nativa em reserva

de proteção permanente.

CO-PRODUTOS

79,4% 76,7%

Reaproveitamento de co-produtos

(40)

40

ÁGUA

Total de água utilizada Esses 2,4% evaporam ou são tratados

internamente para depois serem

enviados a rios, lagos ou sistemas de

esgoto.

2,4% representam 3,3 m

³

de água por

tonelada de aço produzido.

AR

Modernos sistemas de despoeiramento nas

usinas

Busca de eficiência energética e redução das

emissões de CO

₂

.

Açominas reaproveita 98% dos gases

residuais. Ampliação da capacidade de

autogeração de energia elétrica em 54%,

chegando a 65% da sua necessidade.

Diminuição das emissões de CO

₂

em 68 mil

toneladas anuais.

593

Emissão de gases de efeito estufa

Kg de CO₂/tonelada de aço produzido

Água

captada

2,4%

Água

recirculada

97,6%

Meio Ambiente

Índice de emissão de CO2 da Gerdau é de 598 kg/t de aço produzido (a média do setor é de 1,7 mil kg/t - IISI)

2006 2007

598

2007

(41)