Abertura
de mercado
24/11/2021
Cautela no exterior antes de agenda cheia nos EUA
Nesta manhã de quarta-feira, as bolsas da Europa operam em sua maioria em baixa, diante da piora do sentimento das empresas e também nas expectativas na Alemanha em meio a preocupações com os efeitos na atividade da quarta onda de casos da covid-19 no continente. Nos Estados Unidos, os índices futuros das bolsas de Nova York operam em baixa moderada nesta manhã, com investidores à espera de uma agenda de dados carregada antes do feriado de Ação de Graças, amanhã. Os juros dos Treasuries também recuam, e o dólar avança ante moedas de países desenvolvidos. Já os contratos futuros de petróleo viraram para baixo, após subir de forma moderada durante a madrugada. A inversão para baixo reflete cautela com a demanda por causa da nova onda de covid na Europa que ja impacta negativamente as
perspectivas econômicas para a região, como na Alemanha. Aqui no Brasil, os mercados devem continuar sob forte influência do humor externo e em compasso de espera pela leitura do relatório da PEC dos Precatórios na CCJ do Senado.
Agenda econômica 24/11
Brasil: O resultado da arrecadação federal em outubro sai às 10h. A mediana do mercado para a arrecadação é de R$ 170,90 bilhões, após R$ 149,102 bilhões em setembro. O Tesouro divulga, às 14h30, o Relatório Mensal da Dívida (RMD) de outubro. É esperada também a leitura do relatório da PEC dos Precatórios na CCJ do Senado.
EUA: A segunda leitura do PIB dos EUA do terceiro trimestre, os pedidos semanais de auxílio- desemprego e as encomendas de bens duráveis no país saem às 10h30. O índice de gastos com consumo (PCE) norte-americano em outubro é esperado às 12h. A ata referente à última reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed) será divulgada às 16h.
Europa: O índice Ifo de sentimento das empresas da Alemanha recuou de 97,7 em outubro a 96,5 na leitura para novembro, informou hoje o instituto. Analistas previam 96,4. O índice para as condições atuais passou de 100,1 em outubro para 99,0 em novembro. Já o de expectativas caiu de 95,4 em outubro a 94,2 em novembro.
Ásia: O índice de gerentes de compras (PMI) composto do Japão, que engloba os setores industrial e de serviços, subiu de 50,7 em outubro para 52,5 em novembro. A leitura acima de 50 mostra que a atividade econômica japonesa segue expandindo neste mês.
Bolsa Variação
Dow Jones* ▼ 0,3%
Nasdaq* ▼ 0,2%
S&P* ▼ 0,2%
Londres (FTSE) ▼ 0,1%
Frankfurt (DAX) ▼ 0,4%
Tóquio** ▼ 1,6%
Xangai** ▲ 0,1%
Hong Kong** ▲ 0,1%
*Fut uros; **M ercados já f echados
Destaques Corporativos
Shoppings:
Mudanças macro; Atualizamos Iguatemi para Compra; Multiplan Top Pick
Os shoppings brasileiros apresentaram uma recuperação melhor do que a esperada tanto em vendas quanto em aluguéis no 3T21, embora as macro turbulências pesem sobre as ações, já que as taxas de juros de longo prazo são mais altas devido a preocupações fiscais. A TIR real de 8,8% significa um prêmio médio de 3,47 p.p. acima do histórico para os títulos do governo.
Atualização do Iguatemi para compra (IGTI11 preço-alvo de R$ 320,00), em uma combinação de: (i) tendências positivas de recuperação para seu principal ativo, que concentra a maior parte da geração NOI da empresa; (ii) conclusão bem sucedida da reestruturação corporativa adicionando flexibilidade estratégica; (iii) P/FFO atraente de 13,4x 22e e 8,7% TIR real; e (iv) desencadeia um impulso potencialmente positivo para o Iguatemi 365 (o marketplace do Iguatemi) com divulgação esperada para o 4T21 ou 1T22 para adicionar visibilidade sobre seu valor potencial e sustentar a narrativa positiva sobre a estratégia digital do Iguatemi.
Nossa visão: Preferências: MULT3 top pick (recuperação pós-pandêmica sólida); IGTI11 potencialmente o melhor momento; ALSO3 ainda o valuation mais atraente (10,0% TIR real, 1,60 p.p.
acima dos pares, enquanto nós vemos justo a 0,70 p.p.).
A ÁGORA tem direito exclusivo de distribuição dos relatórios do Bradesco BBI para pessoas físicas.
Bruno Mendonça
Wellington Lourenço
A opinião do nosso time de grafistas
Ibovespa: Segue testando a região de suporte
O Ibovespa encerrou o último pregão com uma reação a partir do importante suporte marcado aos 102.800 e caso confirme este movimento nos próximos dias, teria espaço até encontrar resistência no teto do canal de baixa que passa hoje na região dos 107.500 pts. De toda forma, apenas a quebra deste último liberaria o índice novamente para a tendência positiva no curto prazo. Do lado inferior, vindo abaixo dos 102.800 o Ibov seguiria com sua trajetória de queda, com próximas buscas projetando em 97.500 e 93.400 pts.
Recomendação do dia*: CVC ON
VENDA: CVCB3 a 15,34 com primeiro objetivo aos 15,14 (ganho estimado entre +0,81% e +1,30%) e um segundo aos 14,58 (ganho estimado entre +4,48% e +4,95%). O stop ficaria marcado em 15,83 (perda estimada entre -3,19 e -3,71%).
*Operação de SWING CURTO aguardando ponto de entrada (com margem de entrada de até 0,50% abaixo do ponto de entrada sugerido), válida apenas para o próximo pregão (24/11/2021).
**Caso o stop ou o objetivo sejam atingidos antes do preço de entrada, a operação não será validada.
***Sugestão de saída parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo seja atingido, ajustar o stop para o preço de
entrada. Maurício A. Camargo*
Analista Gráfico, CNPI-T Ernani Reis Analista Gráfico, CNPI-T Henrique P. Colla Analista Gráfico, CNPI-T
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Agenda Econômica e Indicadores
Data Região Horário Indicador Referência
24-nov Brasil 08:00 FGV: Sondagem do Consumidor novembro
24-nov Brasil 14:30 BCB: Fluxo Cambial semanal
24-nov Brasil CNI: Sondagem da Indústria da Construção
24-nov Alemanha 10:30 Pesquisa de sentimento econômico -IFO novembro
24-nov EUA 10:30 EUA: Pedidos de auxílio desemprego semanal
24-nov EUA 12:00 PIB- premilinar 3º tri
24-nov EUA 12:00 Índice de confiança da Universidade de Michigan - final novembro
24-nov EUA 12:00 Rendimento pessoal outubro
24-nov EUA 12:00 Gatos pessoais outubro
24-nov EUA 15:00 Divulgação da ata do FOMC
Fonte : Bloomberg
Agenda
José Cataldo*
Estrategista
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Ibovespa (23/11) 1,50% 103.654
Dólar Comercial (23/11) 0,27% R$ 5,61
Euro (23/11) 0,43% R$ 6,31
CDS¹ Brasil - 5 anos (23/11) 244,90
CDI Anualizado (23/11) 7,65%
Poupança Nova (23/11) 0,36%
IPCA (outubro/Acumulado Ano) 1,25% 8,24%
Selic (a.a.) 7,75%
Fo nte: B ro adcast
INDICADORES FINANCEIROS
¹Credit Default Swap: P ro teção co ntra o não cumprimento de o brigaçõ es de um determinado emitente
Commodities Cotação 23/11/2021
Minério de Ferro
(US$/ton) 99,45 ▲ 5,0%
Petróleo Brent
(US$/barril) 82,14/barril ▲ 3,3%
Ouro (US$/onça troy) 1790,33/onça ▼ 0,8%
Ligações Internacionais +55 21 2529 0810
Demais Regiões do Brasil 0800 724 8282
Região Metropolitana (RJ e SP) 4004 8282
José Francisco Cataldo Ferreira
CNPI - Estrategista de Análise - Pessoas Físicas Ricardo Faria França
CNPI - Analista de Investimentos Maurício A. Camargo
CNPI-T - Analista Gráfico Ernani Teixeira R. Júnior CNPI-T - Analista Gráfico Maria Clara W. F. Negrão CNPI - Analista de Investimentos
Wellington Antonio Lourenço CNPI - Analista de Investimentos Henrique Procopio Colla CNPI-T - Analista Gráfico DIRETOR GERAL
Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira DIRETOR
Ricardo Barbieri de Andrade
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análise.
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Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhia e/ou prestou serviços de outra natureza para as seguintes empresas: AES Brasil Energia S.A., Allied Tecnologia S.A., Ânima Holding S.A., B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão., Banco BTG Pactual S.A., Banco Inter S.A., Blau Farmaceutica S.A., Brisanet Participacoes S.A., CCR S.A., Companhia Brasileira de Aluminio., Companhia Brasileira de Distribuição., CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Eletrica Paulista., Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Cruzeiro do Sul Educacional S.A., CSN Mineração S.A., Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações., Desktop - Sigmanet Comunicação Multimídia S.A., Diagnosticos da América S.A., Dimed S.A., Distribuidora de Medicamentos, Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Eletromidia S.A., Energisa S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Fleury S.A., G2D Investment Ltd., Guararapes Confecções S.A., Hapvida Participações e Investimentos S.A., Hospital Mater Dei S.A., Hypera S.A., HBR Realty Empreendimentos Imobiliários S.A., Light Serviços de Eletricidade S.A., JHSF Participações S.A., Livetech da Bahia Industria e Comercio S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., Magazine Luiza S.A., Méliuz S.A., Mobly S.A., Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Oceanpact Serviços Marítimos S.A., Positivo Tecnologia S.A., Raizen S.A., Rede D'or S.A., Rumo S.A., Sendas Distribuidora S.A., Vale S.A., Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A. e Via Varejo S.A.
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A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A. e Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34).
