4º trimestre de 2020 RELATÓRIO DE ANÁLISE DO RESULTADO. ri.pine.com CAPA

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4º trimestre de 2020

RELATÓRIO DE

ANÁLISE DO

RESULTADO

ri.pine.com _CAPA

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2

ÍNDICE

Sumário executivo

Estratégia corporativa

Análise do resultado gerencial

Destaques patrimoniais

Governança corporativa

Reconciliação Contábil vs. Gerencial

Balanço patrimonial

Carteira de crédito

Dados operacionais

Qualidade da carteira crédito

Funding e Liquidez

Capital

Despesas de pessoal e administrativas

Receitas de prestação de serviços e tarifas

Custo de crédito

Margem financeira bruta

Destaques do período

Mensagem aos acionistas

Principais informações

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3 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 4T20

SUMÁRIO EXECUTIVO

São Paulo, 10 de fevereiro de 2021. O Banco Pine (B3: PINE4) anuncia seus resultados em BRGAAP do quarto trimestre (4T20) e do ano de 2020.

Mensagem da administração

O ano de 2020 foi marcado pelo desencadear da pandemia do coronavírus, que trouxe incertezas e grandes desafios para toda a economia e sociedade. As medidas de isolamento e distanciamento social afetaram de forma particularmente intensa o segmento PJ, e por sermos um banco brasileiro com a maioria das operações no país, fomos significativamente afetados pelas condições econômicas, políticas e sociais do Brasil desde março. Com isso, nossa administração tomou medidas e/ou acelerou iniciativas internas com o objetivo de assegurar a continuidade dos negócios, proteger nosso patrimônio e otimizar a capacidade de geração de resultados, ajustando o ritmo das estratégias de crescimento sem perder o foco na segurança dos colaboradores e clientes. Iniciamos o exercício de 2020 com boas perspectivas acerca da aceleração do crescimento da economia brasileira, concomitante à nossa já bem-sucedida estratégia de ampliação da base de clientes. No entanto, os impactos da pandemia se mostraram intensos, especialmente ao longo do segundo trimestre. Assim, ativamos nosso plano de continuidade de negócios, criamos o Comitê de Crises e mantivemo-nos totalmente operacionais, sem qualquer tipo de interrupção nos negócios, e com 100% dos colaboradores no regime dehome office – viabilizado pelos investimentos em tecnologia feitos desde 2017.

Diante disto, o primeiro semestre do ano foi um período de ajustes e adaptações, tanto do setor público quanto privado, buscando definir medidas fiscais e monetárias que mitigassem os impactos causados pela pandemia. Ao decorrer dos meses, o mercado financeiro foi ganhando cada vez mais maturidade e juntamente com as ações do Banco Central, criou mecanismos de gestão de capital e liquidez para reforçar a solidez do setor. No segundo semestre, parte destas medidas já começaram a gerar resultados. Foram criadas oportunidades especialmente para as pequenas e médias empresas, que sofreram grande impacto na crise e são muito relevantes para a economia, considerando a sua importância na geração de empregos. Estes estímulos corroboraram com a nossa estratégia, que visa o crescimento do segmento Empresas, as quais foram atendidas por meio do programa CGPE.

Acompanhando a melhora gradativa nos indicadores de atividade econômica, adotamos medidas para conter custos, gerenciar risco de crédito, preservar caixa e reforçar a liquidez, com objetivo de aumentar a resiliência às oscilações do mercado, e também permitir a expansão da oferta de produtos aos nossos clientes. Houve um avanço significativo na originação de crédito, que totalizaram o volume recorde de R$ 1,3 bilhão no 4T20, dos quais 45% foram referentes ao segmento Empresas e 55% ao Grandes Empresas. Nossa carteira de crédito expandiu 18,0% em relação a setembro – reflexo do reaquecimento da atividade de operações ancoradas em recebíveis, e 12,1% na comparação com os últimos 12 meses, principalmente nos produtos voltados para capital de giro, reflexo do processo de capitalização e reestruturação das empresas. Os esforços para melhorar a qualidade dos ativos apresentaram resultados importantes em 2020. A inadimplência acima de 90 dias permaneceu sob controle durante praticamente todo o ano, encerrando 2020 em 0,6%, e com percentual da carteira de crédito classificada entre osratings AA-C em 91,4% no final do período, em comparação a 84,4% em dezembro de 2019. Essa melhora é reflexo da robustez dos nossos motores de crédito, e reforça a assertividade do nosso modelo de negócios adotado desde 2017, quanto retornamos ao segmento Empresas, praticando maioresspreads, com foco na qualidade dos ativos e na pulverização do risco.

Ao longo de 2020, continuamos investindo na melhoria da qualidade dos serviços prestados, com objetivo de aprimorar a experiência dos clientes atuais, bem como nossa capacidade de atrair e reter novos clientes, além de ter avançado no desenvolvimento de sua força comercial própria e com parceiros. Desenvolvemos o projeto chamado Pine Parcerias, cujo objetivo é atrair novos clientes por meio da indicação de escritórios especializados, aproveitando assim da sinergia com outras instituições que possuem longa experiência setorial e regional. O projeto abrange todo o Brasil, oferecendo o nosso portfólio de produtos à grupos econômicos que faturam a partir de R$ 50 milhões anualmente.

A manutenção da taxa básica de juros, a alta volatilidade do mercado de capitais durante a crise, e a inclinação da curva de juros mais acentuada incentivaram os investidores a buscarem ativos mais rentáveis e de longo prazo, refletindo em um crescimento de 26,4% nas captações em relação a dezembro de 2019 Vale ressaltar que 80% do funding foi originado por pessoas físicas e possuem vencimento superior a 3 anos, sendo que apenas 2% das captações possuem liquidez diária.

Nossa capacidade de adaptação ao cenário pandêmico, o balanço sólido e o modelo de negócios bem definido foram essenciais para que atravessássemos este período de forma saudável, sem prejuízo no atendimento aos clientes. Em conjunto com nossos colaboradores, evidenciamos nossa resiliência e capacidade de inovação, administrando novos riscos e demonstrando o quanto pode ser aprendido em momentos de maiores adversidades. Como resultado desse esforço, alcançamos 84 pontos no NPS, índice que mensura a satisfação dos clientes com os serviços prestados.

Com relação aos resultados financeiros, atingimos nossas projeções de crescimento das receitas de crédito e de redução das despesas operacionais, e superamos as expectativas de expansão da carteira e das receitas de serviços e tarifas. Apresentamos mais adiante o Guidance para 2021, corroborando nosso foco na retomada pelo crescimento sustentável, tendo como direcional a geração de valor a todos os stakeholders. Já reforçamos nossa liquidez para apoiar o crescimento comercial, e continuaremos buscando manter os níveis adequados de capital, avançando na estratégia de pulverização e expansão de crédito, apoiando a recuperação, crescimento e desenvolvimentos dos milhares de empresas que contam conosco.

A Administração

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DESTAQUES DO RESULTADO

DESPESAS DE PESSOAL DESPESAS ADMINISTRATIVAS QUALIDADE DA CARTEIRA CARTEIRA DE CRÉDITO CLASSIFICADA Destaques MARGEM FINANCEIRA BRUTA

R$ 22,5

4T20

R$ 34,4M no 4T19 R$ 24,5M no 3T20

_{R$ 124,8}

2020

R$ 26,7M em 2019 RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

R$ 10,2

R$ 12,8M no 4T19 R$ 14,0M no 3T20

R$ 42,3

R$ 44,8M em 2019

Grandes Empresas

8,2% vs. Dez.19 13,2% vs. Set.20

Empresas

18,6% vs. Dez.19 27,6% vs. Set.20

Inadimplência >90 dias

2,5% em Dez.19

% Risco AA-C

0,2% em Set.20 84,4% em Dez.19 86,5% em Set.20

R$ 36,4

4T20

R$ 39,4M no 4T19 R$ 21,9M no 3T20

R$ 102,9

2020

_{R$ 106,9M em 2019} *Inclui PLR

R$ 23,7

4T20

R$ 23,1M no 4T19 R$ 20,5M no 3T20

R$ 88,7

2020

_{R$ 92,7M em 2019}

LIQUIDEZ Nível de caixa adequado e seguro R$ 2,4 bilhões em Dez.20 RESULTADO LÍQUIDO RECORRENTE -33,1 -27,2 4T19 4T20

CAPITAL Basileia de 11,7% em Dez.20 Capital Nível I atingiu 10,7% R$ milhões milhões milhões

4T20

2020

milhões milhões

R$ 2,50

Dez.20

bilhões

R$ 1,44

Dez.20

bilhão CUSTO DE CRÉDITO

0,6%

Dez.20

91,4%

Dez.20

milhões milhões milhões milhões

R$-9,7

4T20

milhões R$-24,0M no 4T19

R$-12,9

R$-64,0M em 2019

2020

milhões R$-7,3M no 3T20 -124,1 -33,7 2020 2019 Redução no prejuízo trimestral e anual 486 696 4T20 3T20 +43% 379 559 3T20 4T20 +47%

Originação

R$ milhões

Originação

R$ milhões

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Guidance Estimativas 2020 Observado 2020/2019 Estimativas 2021

Carteira de crédito classificada (Res. 2.682)

(média anual) -2% a 2% 5,3% 18% a 22%

Receitas recorrentes de crédito 24% a 28% 24,1% 33% a 37%

Receitas de prestação de serviços

(excluindo comissão de fianças) 0% a 4% 17,4% 14% a 18%

Despesas operacionais

(Administrativas + Pessoal, excluindo PLR) -5% a -1% -2,7% 0% a 4%

PRINCIPAIS INFORMAÇÕES

Principais informações

Alguns números neste relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Dessa forma, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem.

Guidance

Conforme observado na tabela abaixo, todas as estimativas previstas para 2020 foram atingidas. A carteira de crédito classificada apresentou crescimento acima do projetado, assim como as receitas de prestação de serviços; as receitas recorrentes de crédito mantiveram-se dentro do intervalo proposto, assim como as despesas operacionais. Todos estes resultados serão devidamente explorados ao longo deste relatório.

2020

2021

Apresentamos abaixo as perspectivas para 2021 considerando estes mesmos indicadores. Essas informações não são garantias de performance futura. Embora o guidanceseja baseado em premissas internas e em dados atuais do mercado, tais expectativas envolvem riscos difíceis de serem previstos, podendo haver resultados que diferem das projeções.

Variação ∆ 4T19 ∆ 2019

Margem financeira bruta 34,4 24,5 22,5 26,7 124,8 -34,6% -Custo de crédito (24,0) (7,3) (9,7) (64,0) (12,9) -59,4% -79,8% Receita de prestação de serviços e tarifas 12,8 14,0 10,2 44,8 42,3 -20,5% -5,6% Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (62,5) (42,4) (60,1) (199,6) (191,6) -3,8% -4,0% Resultado operacional (46,1) (15,1) (41,3) (180,6) (51,2) -10,4% -71,6% Lucro líquido / (prejuízo) recorrente (33,1) (11,2) (27,2) (124,1) (33,7) -17,9% -72,8%

Variação ∆ Set20 ∆ Dez19

Total de ativos 10.140,3 12.148,8 13.696,5 12,7% 35,1%

Carteira de crédito expandida 4.308,0 3.962,9 4.527,3 14,2% 5,1%

Grandes Empresas 3.083,2 2.830,4 3.083,3 8,9% 0,0% Empresas 1.224,8 1.132,5 1.444,0 27,5% 17,9% Recursos captados 6.698,4 7.287,4 8.467,7 16,2% 26,4% Patrimônio líquido 841,1 814,7 792,7 -2,7% -5,8% Variação ∆ 3T20 ∆ 4T19 Net interest Margin (NIM) com Clientes 1,84 2,03 2,70 0,7 p.p. 0,9 p.p. ROE (%a.a.) (11,2) (5,3) (24,0) -18,7 p.p. -12,8 p.p. Índice de Basileia 12,3 13,1 11,7 -1,4 p.p. -0,6 p.p. Índice de Capital Nível I 10,8 11,9 10,7 -1,2 p.p. -0,1 p.p. Inadimplência (acima de 90 dias) 2,5 0,2 0,6 0,4 p.p. -1,9 p.p. Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 515,9 4.607,7 1.372,3 -

-Variação ∆ Set20 ∆ Dez19

Colaboradores (quantidade) 434 383 390 1,8% -10,1% Valor de mercado (R$ milhões) 622,3 380,8 373,4 -1,9% -40,0% Valor Patrimonial por ação (R$) 5,68 5,50 5,35 -2,7% -5,8%

Dez19 Set20 Dez20

Set20 Dez20

4T19 3T20 4T20 2019 2020

RESULTADOS (R$ Milhões)

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)

INDICADORES DE DESEMPENHO (%) 4T19 3T20 4T20

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Nesse relatório utilizamos critérios gerenciais para apresentação do resultado que afetam a abertura entre as linhas do resultado contábil, mas não alteram o lucro líquido.

Além dos critérios gerenciais, a partir desse trimestre, passamos a considerar os efeitos de itens extraordinários no resultado, demonstrando o lucro líquido ajustado por eventos não recorrentes, conforme apresentado abaixo. Para fins de comparabilidade, o resultado do ano de 2019 também foi ajustado.

Essas reclassificações permitem fazer análises a partir da visão da administração sobre os negócios, e são demonstradas no anexo “Reconciliação DRE contábil vs. Gerencial”.

Resultado gerencial

DRE gerencial | 4T20 e 2020

Itens extraordinários | líquidos de efeitos fiscais

Margem Financeira Bruta 21,3 - 1,2 22,5 110,7 - 14,1 124,8

Resultado com PDD, impairments e descontos (15,6) 47,4 (41,5) (9,7) 32,0 50,9 (95,8) (12,9)

Margem Financeira Líquida 5,7 - (40,3) 12,8 142,8 - (81,8) 111,9

Outras Receitas/Despesas Operacionais (78,4) - 24,3 (54,1) (240,2) - 73,6 (163,1)

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 10,2 - - 10,2 42,3 - - 42,3 Despesas de Pessoal e Administrativas (46,1) 0,0 (14,1) (60,1) (179,3) 3,5 (15,8) (191,6) Despesas Tributárias (5,0) - - (5,0) (17,2) - - (17,2) Resultado de Participações em Controladas - - - - - - - -Outras Receitas (despesas) Operacionais (37,4) - 38,3 0,9 (86,1) - 89,4 3,4

Resultado Operacional (72,6) - (16,1) (41,3) (97,5) - (8,1) (51,2)

Resultado Não Operacional (1,4) - - (1,4) (21,1) - - (21,1)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (74,1) - (16,1) (42,7) (118,6) - (8,1) (72,4)

Imposto de Renda e Contribuição Social 34,9 (21,3) 2,0 15,5 70,8 (24,5) (7,7) 38,6

Lucro (Prejuízo) Líquido (53,3) 26,1 - (27,2) (63,6) 29,9 - (33,7)

Ajustes Gerenciais Eventos não recorrentes 2020 Gerencial 2020 Contábil Ajustes Gerenciais 4T20 Gerencial 4T20 Contábil Eventos não recorrentes

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões)

Lucro (prejuízo) líquido (23,7) (11,2) (53,3) (118,2) (63,6)

Eventos não recorrentes 9,4 (0,0) (26,1) 5,9 (29,9)

Constituição de provisão para devedores duvidosos (69,5) - (26,0) (69,5) (28,0) Despesas administrativas com BNDU (1,1) (0,0) (0,0) (4,6) (1,9) Reavaliação do estoque de crédito tributário - CSLL 80,0 - - 80,0

-Lucro (prejuízo) líquido - Recorrente (33,1) (11,2) (27,2) (124,1) (33,7)

Itens extraordinários - líquidos de efeitos fiscais

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7 Estratégia corporativa | Relatório de Resultados | 4T20

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

Estamos posicionados para ser a melhor opção entre os bancos médios para empresas regionais. Somos um banco brasileiro de capital aberto, que há mais de 23 anos destaca-se em ﬁnanciar e assessorar grandes e médias empresas.

Prestamos serviços de conta corrente, rotativos, cobranças, transferências, ﬁanças, câmbio, comércio exterior, seguros e investimentos.

Dentre nossas especialidades, destacamos os produtos de financiamento de giro, antecipação de recebíveis e estruturação de dívidas, além de apoiar os clientes na gestão de riscos ﬁnanceiros de moedas, taxas de juros e ﬁxação de preços de commodities.

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

NOSSO

PROPÓSITO

Financiar rápido e servir bem milhares de empresas, em benefício das pessoas.

GRANDES EMPRESAS

Grupos econômicos com faturamento anual acima de R$ 500 milhões

EMPRESAS

Grupos econômicos com faturamento anual de até R$ 500 milhões

Pine Empresas

Por meio de soluções ágeis e funcionais que facilitam o dia-a-dia dos clientes, oferecemos uma ampla variedade de produtos e serviços, além de possibilitar integrações rápidas e seguras com os sistemas dos nossos parceiros por meio da disponibilidade de várias APIs. Atendemos grupos econômicos com faturamento anual acima de R$ 10 milhões classificados em dois segmentos:

Bancos tradicionais

“incumbentes” Fintechs e FIDCs “desafiantes”

+20 anos de história e credibilidade

Full Banking

Expertise em um mercado altamente regulado

Modelo ágil

Relações de longo prazo

Ambiente tecnológico instalado

Modelo de negócios escalável, seguro e resiliente

Pine Online

Em 2017, lançamos o Pine Online, plataforma totalmente digital de investimentos voltada exclusivamente para pessoas físicas, com foco em produtos de renda fixa do próprio Banco, como LCA, LCI e CDB. Não há cobrança de tarifas, e as opções de investimento são customizadas de acordo com o perfil e necessidade de cada cliente. Mais informações acesse: www.pine.com/pine-online

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8 Análise do resultado gerencial | Relatório de Resultados | 4T20

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

Na tabela abaixo segregamos o resultado da Carteira Pine Empresas (core) e da Carteira Monitorada (nãocore). Esta última considera o legado de ativos oriundos das safras de crédito originados quando atuávamos apenas no segmento Grandes Empresas, e que segue sendo tratada com reforço de provisões e venda de ativos.

Em 2020, a MFB totalizou R$ 124,8 milhões, comparado a R$ 26,7 milhões em 2019. O crescimento é decorrente de maiores receitas oriundas das operações com clientes, e melhor performance com o mercado, justificado pelos maiores ganhos nas estratégias de ALM no 2T20. O crescimento nas receitas recorrentes de crédito é atribuído aos maiores volumes de originação com maiores spreads, principalmente do segmento Empresas, que representou 37% da carteira classificada e 50% das receitas de crédito em Dez.20.

Na comparação trimestral, a MFB somou R$ 22,5 milhões no 4T20, queda de 34,6% ante o 4T19, impactada pelo menor resultado de operações com mercado e pelo aumento no custo defunding – reflexo das captações pré-fixadas com prazos e custos mais elevados, efeitos parcialmente compensados pela maior receita recorrentes de crédito.

Margem Financeira Bruta (MFB)

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

No ano de 2020, o resultado recorrente gerencial totalizou R$-33,7 milhões, melhora de 72,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Essa variação reflete (i) o crescimento da Margem Bruta, principalmente nas receitas recorrentes de crédito e de tesouraria, (ii) a redução no custo de crédito, e (iii) a manutenção das despesas operacionais. O melhor resultado é reflexo da nossa estratégia de originar um maior volume de crédito com maior rentabilidade e qualidade superior, com foco no segmento Empresas, corroborando com a agilidade nos nossos canais digitais e a atuação eficiente do nosso comercial.

Nos 4T20, o resultado totalizou R$-27,2 milhões, comparado a R$-33.1 milhões no 4T19, melhora explicada, principalmente pelo menor custo de crédito decorrente da melhor qualidade dos ativos, e redução das despesas operacionais.

Variação % Variação % ∆ 4T19 ∆ 2019

Margem Financeira Bruta 34,4 24,5 22,5 (34,6) 26,7 124,8 -Resultado com PDD, impairments e descontos (24,0) (7,3) (9,7) (59,4) (64,0) (12,9) (79,8) Margem Financeira Líquida 10,4 17,2 12,8 22,5 (37,4) 111,9 -Outras Receitas/Despesas Operacionais (56,5) (32,3) (54,1) (4,4) (143,2) (163,1) 13,9

Receitas de Prestação de Serviços 12,8 14,0 10,2 (20,5) 44,8 42,3 (5,6) Despesas de Pessoal e Administrativas (62,5) (42,4) (60,1) (3,8) (199,6) (191,6) (4,0) Despesas Tributárias (4,9) (4,9) (5,0) 2,6 (26,5) (17,2) (35,4) Resultado de Participações em Controladas - - - - (2,5) - -Outras Receitas (Despesas) Operacionais (1,9) 1,0 0,9 - 40,6 3,4 (91,7) Resultado Operacional (46,1) (15,1) (41,3) (10,4) (180,6) (51,2) (71,6) Resultado Não Operacional 3,9 0,3 (1,4) - 15,4 (21,1) -Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (42,1) (14,8) (42,7) 1,4 (165,1) (72,4) (56,2)

Imposto de Renda e Contribuição Social 9,0 3,7 15,5 72,2 41,1 38,6 (5,9) Lucro (prejuízo) líquido recorrente (33,1) (11,2) (27,2) (17,9) (124,1) (33,7) (72,8)

2020

DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO

(R$ Milhões) 4T19 3T20 4T20 2019

Variação % Variação % ∆ 4T19 ∆ 2019

Receitas de crédito recorrentes - Pine Empresas 53,3 57,9 65,3 22,5 190,8 236,7 24,1 Grandes Empresas 25,5 29,4 32,9 28,8 102,5 117,7 14,9 Empresas 27,7 28,5 32,4 16,7 88,3 119,0 34,8 Carteira Monitorada (não core) (6,2) (0,2) 0,6 (110,2) (33,7) (6,5) (80,6) Tesouraria 32,0 19,5 13,7 (57,2) 42,3 104,1 146,1 Custo de funding (44,8) (52,7) (57,2) 27,5 (172,7) (209,4) 21,3 Margem Financeira Bruta 34,4 24,5 22,5 (34,6) 26,7 124,8

-4T20 2019 2020

MARGEM FINANCEIRA BRUTA

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No 4T20, o custo de crédito totalizou R$-9,7 milhões, comparado a R$-24,0 milhões no 4T19, reflexo da menor provisão observada no período devido à melhora gradual dos indicadores de inadimplência. Em comparação ao 3T20, o aumento reportado reflete principalmente o maior volume de descontos concedidos.

Na comparação acumulada, a redução de 79,8% no custo de crédito também foi influenciada pela melhor qualidade nos ativos, e menor despesa comimpairmentsde títulos privados.

Nosso modelo de provisionamento é atualizado em função do cenário macroeconômico que nossos clientes estão inseridos, e em ambos os segmentos que atuamos não foi identificado grandes dificuldades na rolagem de dívidas nesse trimestre, consequentemente gerando menores provisões. Aos clientes que solicitaram, estruturamos uma renegociação pontual do contrato com o objetivo de proporcionar maior capacidade financeira no curto prazo.

Custo de crédito

PDD e Receitas Prestação de serviços

A margem financeira com clientes cresceu 112,6% em 2020 devido ao maior volume médio de crédito originado a partir do segundo semestre. Com isso, a NIM com clientes encerrou o ano em 2,1%, comparável a 1,1% em 2019, reflexo dos avanços na estratégia de mudança nomixde produtos e de segmentos.

Na comparação trimestral, o spread das operações com clientes avançou para 2,7% no 4T20 ante 1,8% no 4T19, decorrente da maior originação de créditos ancorados em recebíveis.

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas

As receitas de prestação de serviços e tarifas reduziram 20,5% em relação ao 4T19, e 5,6% na comparação anual. Estas variações decorreram, principalmente, da redução da comissão de fianças, reflexo da nossa estratégia de otimização de capital alinhada à não renovação de cartas fiduciárias após o vencimento.

No entanto, as rendas de tarifas aumentaram 39,5% em relação a 2019, e 6,0% na comparação 4T20/4T19, grande parte devido ao aumento nas receitas de serviços com produtos rotativos e com cobrança.

Net Interest Margin (NIM)

1. Inclui derivativos (mesa de clientes), líquida de impairments e recuperação de crédito 2. Margem com Clientes/ Saldo Médio

3.365 3.361 3.815 4T20 4T19 1,8 % 2,0 % 3T20 2,7 %

NIM2 _{Saldo Médio Carteira (R$ milhões)}

-Margem Financeira Bruta 34,4 24,5 22,5 26,7 124,8

Margem com Clientes1 _15,4 _17,0 _25,5 _36,4 _77,4

Margem com Mercado 19,0 7,5 (3,0) (9,7) 47,4

2019 2020 NET INTEREST MARGIN (NIM)

(R$ Milhões) 4T19 3T20 4T20 ∆ 4T19 ∆ 2019 Comissão de fianças 5,0 3,4 2,7 20,6 13,9 (45,7) (32,5) Rendas de tarifas 3,5 4,0 3,7 8,8 12,3 6,0 39,5 Comissão de intermediação 0,9 2,5 0,6 2,9 4,0 (29,7) 38,8 Receita de Seguros 2,2 1,7 1,8 8,5 6,1 (18,8) (28,0) Outras 1,2 2,4 1,3 3,9 5,9 8,9 49,6

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 12,8 14,0 10,2 44,8 42,3 (20,5) (5,6)

Variação (%) 2020

RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

(R$ Milhões) 4T19 3T20 4T20 2019 3.255 3.762 1,1 % 2019 2,1 % 2020 Variação (%) ∆ 4T19 ∆ 2019

Provisão para Devedores Duvidosos (14,1) 10,6 31,7 23,7 82,9 - -Recuperação de Crédito Baixados como Prejuizo 0,0 0,9 0,6 3,8 3,2 - (16,3)

Impairments (1,8) (1,5) (3,8) (39,6) (9,6) - (75,8) Descontos Concedidos (8,0) (17,3) (38,3) (52,0) (89,4) - 72,0 Custo de Crédito (24,0) (7,3) (9,7) (64,0) (12,9) (59,4) (79,8)

2019 2020

Resultado com provisões de crédito,

(10)

Despesas de Pessoal e Administrativas

Despesa de pessoal e administrativas

As despesas operacionais de pessoal (incluindo PLR) e administrativas totalizaram R$ 60,1 milhões no 4T20, redução de 3,8% em relação ao 4T19. Na comparação do acumulado dos últimos 12 meses, o total de despesas operacionais reduziu 4,0%, totalizando R$ 191,6 milhões. Este desempenho reforça o compromisso no controle dos custos implementado ao longo do ano, principalmente diante do cenário adverso causado pela pandemia do novo coronavírus. As despesas de pessoal somaram R$ 36,4 milhões no 4T20, redução de 7,6% quando comparado com o 4T19, principalmente devido à redução de 10,1% no quadro de funcionários. Na relação anual, as despesas foram 3,8% inferiores, impactadas pelas adequações na provisão de remuneração variável.

As despesas administrativas aumentaram 2,5% na comparação com o 4T19, explicado, principalmente, por maiores passivos contingentes com BNDUs vendidos. Nota-se, no entanto, uma redução nas despesas (i) processamento de dados, relacionados a sistemas e infraestrutura devido a revisão de contratos com fornecedores; (ii) marketing, devido ao menor volume de campanha e (iii) e com serviços técnicos especializados. Na comparação anual, além dos eventos anteriores, a redução de 4,3% é reflexo de menores despesas com serviços do sistema financeiro e serviços técnicos especializados, decorrente da menor atividade econômica em 2020.

A maioria destas reduções são consequência das reestruturações implementadas para otimizar nossos negócios neste período de pandemia, além de refletir o contínuo investimento em tecnologia que permitiu ações com foco em eficiência de custos.

Encerramos Dez.20 com 390 funcionários, incluindo estagiários, estatutários e terceiros.

Na segregação das despesas administrativas em core e não core, observa-se uma redução anual de 17,2% nas despesas pontuais. Essa variação é reflexo, principalmente, das maiores despesas com a mudança de sede realizada no 2T19, que acarretou em maiores despesas no período, e das despesas relacionadas ao desinvestimento na posição de ações da Eneva que detínhamos. ∆ 4T19 ∆ 2019 Despesas Administrativas 23,1 20,5 23,7 92,7 88,7 2,5 (4,3) Core 17,6 16,4 17,7 69,8 69,8 0,8 (0,1) Não core 5,5 4,1 6,0 22,9 18,9 8,0 (17,2) Variação (%) 2019 2020 DESPESAS ADMINISTRATIVAS (R$ Milhões) 4T19 3T20 4T20 ∆ 4T19 ∆ 2019 Despesas de Pessoal 39,4 21,9 36,4 106,9 102,9 (7,6) (3,8)

Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais 23,7 20,0 22,3 82,7 87,0 (5,8) 5,2 Participação nos Resultados (PLR) 15,6 1,9 14,1 24,0 15,8 (10,0) (34,2) Treinamento 0,1 0,0 0,0 0,2 0,1 (87,0) (54,2)

Despesas Administrativas 23,1 20,5 23,7 92,7 88,7 2,5 (4,3)

Passivos contingentes 3,9 2,1 4,0 12,1 12,7 2,0 5,4 Processamento de Dados 4,4 3,0 3,8 14,0 13,9 (13,9) (1,2) Aluguéis 3,4 3,4 3,5 13,9 13,7 3,5 (1,2) Serviços Técnicos Especializados 3,1 2,7 2,8 11,8 10,2 (11,4) (13,8) Serviços do Sistema Financeiro 3,0 2,6 2,9 12,2 10,9 (1,7) (11,2) Marketing 2,2 1,6 1,7 6,9 6,5 (23,0) (6,2) Serviços de terceiros 0,8 0,6 0,6 3,3 2,8 (19,6) (14,9) Outras 2,4 4,5 4,4 18,4 18,1 86,8 (2,0)

Total 62,5 42,4 60,1 199,6 191,6 (3,8) (4,0) DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS

(R$ Milhões) 4T19 3T20 4T20

Variação (%) 2020

(11)

11 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 4T20

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Balanço Patrimonial

Os ativos totais alcançaram R$ 13.696,5 milhões ao final de Dez.20, crescimento de 35,1% em 12 meses, e de 12,7% comparando com Set.20.

O patrimônio líquido totalizou R$ 792,7 milhões no mesmo período.

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Variação % ∆ Set20 ∆ Dez19

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 10.127,6 12.137,2 13.684,6 12,7 35,1

Disponibilidades 85,6 174,6 155,1 (11,2) 81,3 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 35,4 11,3 75,3 - -Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Derivativos 4.686,6 6.529,6 7.514,9 15,1 60,3 Relações Interfinanceiras 2,2 8,9 3,9 (55,8) 76,1 Operações de Crédito 3.507,0 3.331,3 3.931,7 18,0 12,1 Provisão para Devedores Duvidosos - 448,9 - 269,2 - 298,1 10,7 (33,6) Outros Créditos 1.662,6 1.822,9 1.810,6 (0,7) 8,9 Outros valores e bens 597,1 527,9 491,0 (7,0) (17,8)

PERMANENTE 12,7 11,6 12,0 3,5 (5,7) Investimentos 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 Imobilizado 9,6 8,7 8,9 2,6 (6,5) Intangível e Diferido 2,6 2,4 2,5 7,5 (3,8) TOTAL DO ATIVO 10.140,3 12.148,8 13.696,5 12,7 35,1 13.696.534 Variação % ∆ Set20 ∆ Dez19

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 9.265,4 11.311,9 12.883,7 13,9 39,1

Depósitos 5.789,3 6.191,3 7.274,0 17,5 25,6 Captações no Mercado Aberto 345,4 1.743,7 2.010,7 15,3 -Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 534,4 702,0 535,2 (23,8) 0,1 Relações Interfinanceiras e Interdependências 6,4 7,9 1,1 (86,4) (83,2) Obrigações por Empréstimos e Repasses 122,9 74,9 59,4 (20,6) (51,7) Instrumentos Derivativos Financeiros 2.044,1 2.151,7 2.434,4 13,1 19,1 Outras Obrigações 423,0 440,4 568,8 29,1 34,5

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 33,9 22,2 20,1 (9,1) (40,6) PATRIMÔNIO LÍQUIDO 841,1 814,7 792,7 (2,7) (5,8) TOTAL DO PASSIVO 10.140,3 12.148,8 13.696,5 12,7 35,1

BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo

(R$ Milhões) Dez19 Set20 Dez20

BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo

(12)

Carteira de Crédito

A carteira de crédito classificada (Res. 2.682), foco do nosso modelo de negócios, totalizou R$ 3,9 bilhões em Dez.20, crescimento de 12,1% nos últimos 12 meses. Essa variação é explicada pela maior originação de novos créditos a partir do segundo semestre, tanto nos produtos de desconto – reflexo da retomada da atividade econômica, quanto nos produtos de capital de giro devido à concessão de crédito por meio do Programa de Capital de Giro para Preservação de Empresas (CGPE) no segundo semestre de 2020, evidenciando como as empresas estão buscando se capitalizar e se reestruturar para este novo cenário.

No trimestre, o crescimento foi de 18,0%, com movimentos relevantes em ambos segmentos e em todos os produtos, com destaque para as linhas de crédito ancoradas em recebíveis, capital de giro e trade finance, comprovando nossa resiliência ao cenário apresentado em 2020.

Carteira de crédito

1. Inclui operações de capital de giro, comércio exterior, repasses e títulos descontados

Dez/19 13% Dez/20 4% 1% 15% 61% 4,0 6% 4% 12% 1% 1% 9% 7% 67% Set/20 3% 10% 8% 11% 67% 4,3 4,5 A carteira de crédito expandida encerrou Dez.20 em R$ 4,5 bilhões, crescimento de 8,9% no trimestre e de 5,1% em relação a Dez.19, reflexo do avanço na carteiracore.

28% 8% 42% 22% 9% Dez/19 30% 40% 22% Dez/20 > 3 anos de 1 a 3 anos de 3 a 12 meses Até 3 meses 3,5 3,9

Carteira expandida por produtos (R$ bilhões)

Carteira classificada por prazo de vencimento (R$ bilhões)

Capital de Giro Produtos de desconto Trade Finance Repasses Fianças TVMs

Carteira classificada

Variação (%)

∆ Set20 ∆ Dez19

Carteira Classificada (Res. 2.682)¹ 3.507,0 3.331,3 3.931,7 18,0 12,1 Grandes Empresas 2.296,1 2.205,8 2.495,9 13,2 8,7 Empresas 1.210,9 1.125,5 1.435,8 27,6 18,6 Fianças prestadas 641,4 479,9 449,1 (6,4) (30,0) Grandes Empresas 637,4 478,6 443,6 (7,3) (30,4) Empresas 4,0 1,3 5,6 - 39,5 Títulos privados 159,5 151,7 146,4 (3,5) (8,2) Grandes Empresas 149,7 145,9 143,8 (1,4) (3,9) Empresas 9,8 5,7 2,6 (54,6) (73,5)

Carteira de Crédito Expandida 4.308,0 3.962,9 4.527,3 14,2 5,1

Grandes Empresas 3.083,2 2.830,4 3.083,3 8,9 0,0

Empresas 1.224,8 1.132,5 1.444,0 27,5 17,9

CARTEIRA DE CRÉDITO

(13)

O volume de originação de crédito totalizou o montante recorde de R$ 1,3 bilhão no 4T20, aumento de 45,0% em relação ao 3T20 e de 19,2% em relação ao 4T19. A realização de operações ancoradas em recebíveis cresceu 88,6% no trimestre, denotando o reaquecimento da atividade econômica, enquanto as operações de capital de giro e trade finance

cresceram 27% no 4T20.

Esse crescimento reflete nossa rápida adaptação ao cenário atual, além da retomada da proximidade com o cliente por parte do time comercial, da agilidade em nossos canais digitais, bem como adaptação e criação de produtos para atender à demanda crescente do mercado.

Dados operacionais

261 256 ₂₄₃ 260 268

11,9 11,6 _10,8 _10,9 11,5

Mar/20

Dez/19 Jun/20 Set/20 Dez/20

4,1 4,1 Dez/20 0,8 1,0 3,0 6,3 3,2 3,2 8,2 1,1 0,6 7,4 8,1 8,8 Dez/18 0,6 8,7 4,1 Mar/19 4,2 0,9 Jun/19 3,3 4,3 0,9 3,6 Set/19 3,5 4,5 Dez/19 7,8 3,4 0,7 7,0 Mar/20 2,9 0,7 Jun/20 3,3 7,0 Set/20 3,9 4,2 _4,0 Ticketmédio Fianças + TVMs Carteira classificada Seguimos avançando na estratégia de aumentar a participação na carteira de clientes com faturamento anual de até R$ 500 milhões. Ao final de Dez.20, a quantidade de grupos desse segmento representava 53,7% do total de clientes.

438 379 614 486 Grandes Empresas Empresas 4T19 559 (45%) 3T20 696 (55%) 4T20 1.053 865 1.254 +45% 319 335 330 ₃₀₇ ₃₁₀ 3,8 _3,5 3,0 3,7 4,7 Dez/20 Jun/20

Dez/19 Mar/20 Set/20

# grupos

Ticket médio (R$ milhões)

Além de seguir expandindo a quantidade de clientes da carteira de crédito, vale ressaltar que o total de clientes transacionais, isto é, àqueles que realizaram alguma operação cuja receita foi superior a R$ 5 mil, cresceu 150%, desde 2018, corroborando com a nossa estratégia de pulverização do risco.

Grandes Empresas Empresas

Dados operacionais

15 10 5 20 # Clientes _novos 74 33 10 29

Volume liberado – segmento

(R$ milhões)

Volume liberado – produto

(R$ milhões)

Carteira - Evolução do

ticket médio e quantidade de clientes por segmento

Carteira expandida (R$ bilhões) - Evolução do ticket médio total (R$ milhões)

18 28 609 772 256 483 3T20 Capital de Giro + Trade Finance 865 4T20 Antecipação de recebíveis 1.254 624 1.267 1.556 2018 2019 2020 # clientes transacionais

(14)

Qualidade do crédito

Qualidade de carteira de crédito

O saldo em atraso acima de 90 dias totalizou R$ 21,7 milhões em Dez.20. Com isso, o índice de inadimplência da carteira consolidada foi de 0,6% no final do período, em comparação a 2,5% em Dez.19, redução que evidencia a melhor qualidade na originação ao longo de 2020, e reflete as adequações na politica de concessão e o maior monitoramento do risco de crédito, resultando no menor custo de crédito no período. Vale ressaltar que todos os nossos indicadores de atraso seguem abaixo da média de mercado divulgada pelo Bacen.

O NPL creation,indicador que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias no trimestre, reduziu em relação a Dez.19 devido à queda da inadimplência que foi observada na carteira, conforme mencionado anteriormente. A relação entre o NPLcreatione a carteira de crédito foi de 0,5% em Dez.20. Ao final de Dez.20, a carteira renegociada por atraso totalizou R$ 401,3 milhões, aumento de 2,0% em relação a Set.20. Assim como nos trimestres anteriores, devido à instabilidade causada pela pandemia, realizamos renegociações pontuais com clientes adimplentes visando proporcionar maior capacidade financeira no curto prazo, amenizando os impactos da deterioração macroeconômica. Vale mencionar que esse saldo considera as operações realizadas sob a premissa da Res. nº 4.803 do Bacen, que permite a reclassificação do nível de risco das operações renegociadas durante a pandemia para o nível que estavam no final de Fev.20.

Banco Pine

Grandes Empresas

Empresas

Inadimplência acima de 90 dias

2,5% 3,9%

0,3% 0,2% 0,6%

1,8% 2,3%

0,4% 0,3% 0,4%

Dez/19 Mar/20 Jun/20 Set/20 Dez/20

2,8% 4,7%

0,3% 0,1% 0,7%

1. Apurado pela divisão entre: (i) a variação trimestral do saldo em atraso acima de 90 dias, acrescida das baixas para prejuízo efetuadas no trimestre; e (ii) o saldo da carteira de crédito classificada do trimestre anterior.

Saldo em atraso acima de 90 dias 87,0 5,8 21,7

Índice de Inadimplência acima de 90 dias 2,5% 0,2% 0,6%

Saldo de PDD 448,9 269,2 298,1

Saldo de PDD / Carteira de Crédito 12,8% 8,1% 7,6%

Saldo de PDD / Saldo em atraso > 90 dias 515,9% 4.607,7% 1.372,3%

Saldo de PDD (E-H) / Carteira (E-H) 88,6% 70,9% 85%

Saldo AA-C 2.959,3 2.881,0 3.595

Saldo AA-C / Carteira de Crédito 84,4% 86,5% 91,4%

Índice NPL creation 1,3% -0,1% 0,5%

QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO

(15)

Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.%

AA 437,0 - 12,5% 325,4 - 9,8% 377,4 - 9,6% A 735,6 3,7 21,0% 633,4 3,2 19,0% 969,4 4,8 24,7% B 998,4 10,0 28,5% 992,7 9,9 29,8% 1.153,1 11,5 29,3% C 788,4 23,7 22,5% 929,5 27,9 27,9% 1.094,7 32,8 27,8% D 93,6 9,4 2,7% 149,4 14,9 4,5% 61,9 15,1 1,6% E 55,6 16,7 1,6% 69,7 20,9 2,1% 42,6 20,9 1,1% F 5,3 2,7 0,2% 32,4 16,2 1,0% 60,8 42,0 1,5% G 139,4 129,1 4,0% 121,1 98,4 3,6% 92,8 91,8 2,4% H 253,8 253,8 7,2% 77,7 77,7 2,3% 79,1 79,1 2,0% TOTAL 3.507,0 448,9 100,0% 3.331,3 269,2 100,0% 3.931,7 298,1 100,0% AA-C 2.959,3 37,3 84,4% 2.881,0 41,0 86,5% 3.594,6 49,2 91,4% D-H 547,8 411,6 15,6% 450,4 228,2 13,5% 337,1 248,9 8,6% RISCO (R$ Milhões)

Dez/19 Set/20 Dez/20

Concentração Setorial

14,7% 8,1% 8,0% 4,8% 4,4% 3,9% 45,4% Logística Agroindústria Imobiliário Açúcar e Álcool Outros Químico Varejo Serviços 3,3% Cooperativa 2,5% Telecom 2,5% 2,3% Construção Civil Qualidade de carteira de crédito

% em relação a carteira de crédito expandida % em relação a carteira de crédito expandida

MAIOR RISCOS 2,2% 0,1B 10 MAIORES RISCOS 17,9% 0,8B 20 MAIORES RISCOS 28,5% 1,3B 50 MAIORES RISCOS 47,1% 2,1B 100 MAIORES RISCOS 62,9% 2,8B R$ Os créditos classificados entre os ratings AA-C, segundo

a Res. nº 2.682 do Banco Central, representavam 91,4% da carteira de crédito em Dez.20, ante 84,4% em Dez.19, ratificando a qualidade da carteira. Essa melhora reflete a qualidade das novas safras e dos processos de concessão de crédito, evidenciando a estratégia de migração da carteira para operações demaior rentabilidade e com mais garantias atreladas. D-H 85,3% 85,1% 15,6% 84,4% Dez/19 14,7% 14,9% Mar/20 Jun/20 13,5% 86,5% Set/20 8,6% 91,4% Dez/20 AA-C

Carteira de crédito por nível de risco (%)

(16)

A captação de recursos com clientes cresceu 26,4% em 12 meses, e 16,2% em comparação a Set.20, totalizando R$ 8,5 bilhões em Dez.20. Permanecemos com uma carteira diversificada e continuamos praticando prazos e condições adequadas ao perfil dos ativos.

Esse crescimento ocorreu principalmente em função de um maior volume captado em depósitos a prazo (CDB, LCA e LCI) com investidores pessoas físicas, cujas captações representaram 79,8% do total de funding, todas originadas por meio das mais de 50 distribuidoras que operamos, ou pelo Pine Online, nossa plataforma de investimentos.

Além disso, após a implementação das medidas com o objetivo de manter a liquidez e a capitalização dos bancos em níveis adequados a partir do 2T20, captamos R$ 381 milhões em Letra Financeira Garantida (LFG) e Depósitos a Prazo com Garantia Especial (NDPGE). A LFG tem como contraparte o próprio Bacen, e temos um limite de R$ 650 milhões, tendo utilizado apenas R$ 50 milhões. Para o NDPGE, temos um limite de captação de R$ 675 milhões, tendo utilizado 49%.

Funding e Liquidez

Seguimos reforçando nossos indicadores de liquidez para apoiar o crescimento comercial planejado para 2021, e com isso encerramos Dez.20 com caixa livre em R$ 2,4 bilhões, patamar sólido e alinhado com o nosso fluxo de vencimentos e originação de crédito. Durante o ano 2020, focamos nossa estratégia de captação em produtos com fluxo de vencimentos acima de cinco anos, buscando um maior conforto de liquidez diante deste cenário de incertezas que envolve a economia global, como é possível observar no aumento de 17 pontos percentuais na participação de ativos com vencimento acima de três anos nos últimos 12 meses.

O Índice de Liquidez de Longo Prazo (ILLP) – relação entre as captações estáveis e os ativos de longo prazo, encerrou Dez.20 em 162% - acima do mínimo requerido de 100% - reflexo da estratégia de alongamento das captações, que permite que tenhamos recursos disponíveis para suportar os vencimentos esperados no longo prazo.

141% 156% 148% 146%

162%

5,5 5,7

Dez/19 Mar/20 Set/20 Dez/20

3,9 Jun/20 5,9 3,8 3,8 5,7 3,9 6,6 4,1 Captações estáveis (R$B) Ativos de longo prazo (R$B)

ILLP 26% 30% 13% 12% 28% 47% Dez/19 35% 8% 1 a 3 anos Dez/20 3 a 12 meses 8,0 < 3 meses 6,6 Funding e liquidez

(Não considera repasses, DPGE, LFG e captação externa)

> 3 anos

Recursos captados por prazo (R$ bilhões)

Índice de Liquidez de Longo Prazo

Em Dez.20, as captações com liquidez diária representavam apenas 2% do total de funding

Variação (%)

∆ Set20 ∆ Dez19

Captação local 6.312,8 6.689,6 8.130,5 21,5 28,8 Depósitos (à vista e interfinanceiros) 148,1 373,3 700,5 87,7 -CDB | LCA | LCI 6.164,6 6.237,4 7.049,0 13,0 14,3

Pessoa física 5.818,0 6.058,7 6.756,1 11,5 16,1 Pessoa jurídica + Institucional 346,7 178,6 292,9 64,0 (15,5) DPGE - 79,0 331,0 - -LFG - - 50,0 - -Mercado de capitais 262,7 522,9 277,8 (46,9) 5,7 Repasses 50,4 27,8 23,0 (17,2) (54,3) Captação externa 72,5 47,1 36,4 (22,7) (49,8) Total de Captações com terceiros 6.698,4 7.287,4 8.467,7 16,2 26,4

Dez20 CAPTAÇÕES

(17)

O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia de Basileia III para apuração dos requerimentos mínimos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital Principal. Em 2020, devido à pandemia do COVID-19, o Banco Central deliberou por meio da Res. 4.783 uma redução do adicional de conservação de Capital Principal de 2,5% para 1,25%. Com isso, o requerimento mínimo de capital até Mar.21 será de 9,25%, sendo 7,25% o mínimo para Capital Nível I.

Capital

O Índice de Basileia atingiu 11,7% em Dez.20, sendo que o tier Nível I totalizou 10,7%. Seguimos constantemente avaliando a suficiência de capital para fazer frente aos nossos riscos, e consideramos este patamar adequado com a estratégia de crescimento.

Na comparação com Set.20, a Basileia foi impactada, principalmente, pelo resultado do período, e pelo crescimento no valor dos ativos ponderados de crédito, reflexo do crescimento da carteira classificada no último trimestre.

Somos classificados por agências nacionais e internacionais de rating, e as notas atribuídas refletem nosso desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da administração, além de outros fatores relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual estamos inseridos. Seguem abaixo osratingsvigentes da agência Fitch

Rating

Capital e rating

BB+ B-

BB-Local Global Soberano

Resultado 4T20 13,1% Basileia Set/20 11,7% Outros Basileia Dez/20 Ativos ponderados -0,4 p.p. _{-0,9 p.p.} -0,1 p.p. Patrimônio de Referência (PR) 675,7 782,3 719,0 PR Nível I 594,0 705,5 658,7 PR Nível II 81,6 76,8 60,3 Ativos ponderados pelo risco (RWA) 575,4 550,5 570,1

Risco de crédito 534,2 517,2 542,2 Risco de mercado 33,3 28,4 23,0 Risco operacional 7,9 4,9 4,9 Excesso de PR 100,3 231,8 148,9

Índice de Basileia (PR/RWA) 12,3% 13,1% 11,7%

Capital Nível I 10,8% 11,9% 10,7%

Capital Nível II 1,5% 1,3% 1,0%

ÍNDICE DE BASILEIA

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18 Governança corporativa | Relatório de Resultados | 4T20

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Adotamos as melhores práticas de governança, garantindo transparência e equidade nas informações de forma a contribuir com o processo decisório dos acionistas.

A nossa administração é composta pelo Conselho, constituído por 5 membros, sendo 2 independentes, e pela Diretoria, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente do Conselho e Diretor-Presidente.

Três comitês estatutários assessoram o Conselho: (i) Auditoria, (ii) Remuneração, e (iii) Riscos e Capital, e diversos comitês executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva, sendo todos normatizados por regimentos próprios. Adicionalmente, a Auditoria Interna também é subordinada ao Conselho de Administração.

Organograma Societário e participação no

free float em 31 de dezembro de 2020

Acionista controlador

Banco Pine

Total: 61,24% ON: 100,00% PN: 20,89% Administradores Total: 2,54% PN: 5,19% 35,2% 59,8% Institucionais locais 3,9% Proparco 1,0% Estrangeiros Pessoas físicas Free float 36,21% Free float Composição do Conselho de Administração

Total: 36,21%

PN: 73,92%

Motivado pelas várias discussões no mercado relacionadas às iniciativas ESG (ambiental, social e governança) nestes últimos meses, aceleramos o debate de pautas internas que englobam ações relacionadas à sustentabilidade por meio da criação da Comissão ESG, que junto com a administração define nosso foco e estratégia ligados à temática. Estas questões já eram consideradas no nosso planejamento estratégico, no entanto estamos buscando aprofundar a compreensão dos impactos desse tema, uma vez que o consideramos essencial e muito relevante para a perenidade dos negócios.

Membros Cargo Data de Eleição Término do Mandato

Noberto Nogueira Pinheiro Presidente ago/19 ago/21 Rodrigo Esteves Pinheiro Vice-Presidente ago/19 ago/21

Igor Esteves Pinheiro Membro ago/19 ago/21

Mailson Ferreira da Nóbrega Membro Independente ago/19 ago/21 Sérgio Machado Zica de Castro Membro Independente ago/19 ago/21

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19 Governança corporativa | Relatório de Resultados | 4T20

Jul/20 Mar/20

Dez/19 Jan/20 Fev/20 Abr/20 Maio/20 Jun/20 Ago/20 Set/20 Out/20 Nov/20 Dez/20

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Valorização das Ações PN – Base 100

60,0

Número de Acionistas e Valor de Mercado

622 615 539 283 412 406 433 458 415 ₃₈₁ 329 360 373 8.487 10.572 10.651 17.090 17.103 17.142 18.538 18.704 18.386 18.058 18.172 18.034 jun-20 jan-20

dez-19 fev-20 mai-20

11.804

abr-20

mar-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20

Valor de Mercado [R$ M] # Acionistas

O ano de 2020 apresentou um cenário bastante volátil para o mercado de capitais, principalmente a partir do final de fevereiro, quando os impactos da crise gerada pelo coronavírus começaram a se materializar no Brasil, pois até então estavam concentrados na China e partes da Europa. Desta forma, com ampla e rápida disseminação do vírus, as incertezas acerca da economia mundial impactaram direta ou indiretamente todos os setores. Como consequência desses impactos, nosso valor de mercado foi afetado negativamente, encerrando o ano em R$ 373 milhões.

Nossa base acionária encerrou o Dez.20 com 18.034 acionistas, crescimento de 112% nos últimos 12 meses.

PINE4 IBOV Base=100 109,2 Preço e Volume Cotação de Fechamento (R$) 4,20 2,57 2,52 Máxima no trimestre 4,27 3,33 2,86 Média no trimestre 3,36 2,91 2,49 Mínima no trimestre 3,09 2,55 2,05

Volume de Negócios (milhões) 27,3 15,8 22,0

Volume Financeiro (R$ milhões) 95,3 47,4 53,8

4T19 3T20 4T20

Capital Social 148,2 148,2 148,2

Ações ordinárias 75,6 75,6 75,6 Ações preferenciais 72,6 72,6 72,6

Valor Patrimonial por ação (R$) 5,68 5,50 5,35

Total de acionistas no free float 8.476 18.374 18.022

Valor de Mercado (R$ mihões) 622,3 380,8 373,4

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20 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório de Resultados | 4T20

RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL

RECONCILIACAO DRE

Visando uma melhor compreensão e análise do desempenho do Banco, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do Resultado, que considera algumas reclassificações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário auditado, sem impacto no resultado líquido. Essas reclassificações referem-se a:

• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Impairments de títulos privados classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Descontos concedidos classificados na rubrica “Outras Receitas e Despesas Operacionais”, e que foram realocados para compor a linha “Resultado com PDD,impairmentse descontos”;

• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são contabilizados em “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”, e que foram realocados para “Imposto de Renda e Contribuição Social”.

Além dos critérios gerenciais, a partir desse trimestre, passamos a considerar os efeitos de itens extraordinários no resultado, demonstrando o lucro líquido ajustado por eventos não recorrentes, conforme apresentado abaixo. Para fins de comparabilidade, o resultado do ano de 2019 também foi ajustado.

A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos.

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 4T19, 3T20 e 4T20

Receitas da Intermediação Financeira 159,5 - 1,0 160,5 145,3 - 1,5 146,9 160,5 - 1,2 161,7 Operações de Crédito 79,3 - (0,0) 79,3 74,0 - (0,9) 73,1 73,7 - (0,6) 73,1 Resultado de Operações com TVM 59,5 - 1,8 61,3 52,6 - 1,5 54,0 66,6 - 3,8 70,4 Resultado com Instrumentos Derivativos 18,0 - (0,8) 17,2 (11,0) - 0,9 (10,1) 66,0 - (2,0) 64,0 Resultado de Operações de Câmbio 2,7 - - 2,7 29,8 - - 29,8 (45,8) - - (45,8)

Despesa da Intermediação Financeira (126,1) - - (126,1) (122,4) - - (122,4) (139,2) - - (139,2) Operações de Captação no Mercado (120,8) - - (120,8) (115,3) - - (115,3) (140,0) - - (140,0) Operações de Empréstimos e Repasses (5,3) - - (5,3) (7,1) - - (7,1) 0,8 - - 0,8

Margem Financeira Bruta 33,3 - 1,0 34,4 23,0 - 1,5 24,5 21,3 - 1,2 22,5 Resultado com PDD, impairments e descontos (129,9) 115,8 (9,8) (24,0) 10,6 - (17,9) (7,3) (15,6) 47,4 (41,5) (9,7)

Margem Financeira Líquida (96,5) - (8,8) 10,4 33,6 - (16,4) 17,2 5,7 - (40,3) 12,8

Outras Receitas/Despesas Operacionais (50,8) - (7,6) (56,5) (47,8) - 15,4 (32,3) (78,4) - 24,3 (54,1) Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 12,8 - - 12,8 14,0 - - 14,0 10,2 - - 10,2 Despesas de Pessoal e Administrativas (48,8) 1,9 (15,6) (62,5) (40,6) 0,1 (1,9) (42,4) (46,1) 0,0 (14,1) (60,1) Despesas Tributárias (4,9) - - (4,9) (4,9) - - (4,9) (5,0) - - (5,0) Resultado de Participações em Controladas - - - - - - - - - - - -Outras Receitas (despesas) Operacionais (9,9) - 8,0 (1,9) (16,3) - 17,3 1,0 (37,4) - 38,3 0,9

Resultado Operacional (147,3) - (16,4) (46,1) (14,3) - (1,0) (15,1) (72,6) - (16,1) (41,3)

Resultado Não Operacional 3,9 - 3,9 0,3 - - 0,3 (1,4) - - (1,4)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (143,4) - (16,4) (42,1) (14,0) - (1,0) (14,8) (74,1) - (16,1) (42,7) Imposto de Renda e Contribuição Social 135,3 (127,0) 0,8 9,0 4,6 (0,0) (0,9) 3,7 34,9 (21,3) 2,0 15,5

Lucro (Prejuízo) Líquido (23,7) (9,4) - (33,1) (11,2) 0,0 - (11,2) (53,3) 26,1 - (27,2)

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) 4T19 Contábil Ajustes Gerenciais Eventos não recorrentes 3T20 Gerencial Eventos não recorrentes Ajustes Gerenciais 4T19 Gerencial 3T20 Contábil Ajustes Gerenciais 4T20 Gerencial 4T20 Contábil Eventos não recorrentes

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21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório de Resultados | 4T20

RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL

RECONCILIACAO DRE

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2019 e 2020

Receitas da Intermediação Financeira 579,0 - 27,4 606,3 659,5 - 14,1 673,5

Operações de Crédito 341,1 - (3,8) 337,3 341,0 - (3,2) 337,8

Resultado de Operações com TVM 183,8 - 39,6 223,4 249,0 - 9,6 258,6

Resultado com Instrumentos Derivativos (6,1) - (8,4) (14,5) (72,5) - 7,7 (64,8)

Resultado de Operações de Câmbio 60,1 - - 60,1 141,9 - - 141,9

Despesa da Intermediação Financeira (579,6) - - (579,6) (548,7) - - (548,7)

Operações de Captação no Mercado (534,7) - - (534,7) (496,0) - - (496,0)

Operações de Empréstimos e Repasses (45,0) - - (45,0) (52,8) - - (52,8)

Margem Financeira Bruta (0,7) - 27,4 26,7 110,7 - 14,1 124,8

Resultado com PDD, impairments e descontos (92,0) 115,8 (87,7) (64,0) 32,0 50,9 (95,8) (12,9)

Margem Financeira Líquida (92,7) - (60,4) (37,4) 142,8 - (81,8) 111,9

Outras Receitas/Despesas Operacionais (178,9) - 28,0 (143,2) (240,2) - 73,6 (163,1)

Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 44,8 - - 44,8 42,3 - - 42,3 Despesas de Pessoal e Administrativas (183,3) 7,7 (24,0) (199,6) (179,3) 3,5 (15,8) (191,6) Despesas Tributárias (26,5) - - (26,5) (17,2) - - (17,2) Resultado de Participações em Controladas (2,5) - - (2,5) - - - -Outras Receitas (despesas) Operacionais (11,4) - 52,0 40,6 (86,1) - 89,4 3,4

Resultado Operacional (271,6) - (32,4) (180,6) (97,5) - (8,1) (51,2)

Resultado Não Operacional 15,4 - - 15,4 (21,1) - - (21,1)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (256,2) - (32,4) (165,1) (118,6) - (8,1) (72,4)

Imposto de Renda e Contribuição Social 162,1 (129,4) 8,4 41,1 70,8 (24,5) (7,7) 38,6

Lucro (Prejuízo) Líquido (118,2) (5,9) 0,0 (124,1) (63,6) 29,9 - (33,7)

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO (R$ Milhões) 2019 Contábil Ajustes Gerenciais Eventos não recorrentes 2020 Gerencial Eventos não recorrentes Ajustes Gerenciais 2019 Gerencial 2020 Contábil

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Teleconferências de Resultados

Quinta-feira, 11 de fevereiro de 2021

A apresentação e a conexão via webcast online estarão

disponíveis no site ri.pine.com

Relações com Investidores

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