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Relatório e Contas Anuais 2011

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Academic year: 2021

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Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3A1, 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telefax 211 101 113

SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, 2744-002 Porto Salvo CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

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Elementos Identificativos

Fundo de Obrigações Taxa Fixa Euro

3 de Fevereiro de 1993

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Management,Ltd (Investment Adviser)

Banco Comercial Português, S.A.

5.993 M Euros

Rendibilidade do OIC(*)

Em

Em

Em

Em

Em

Em

Em

Em

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

4.6%

3.4%

-2.0%

-0.5%

6.1%

3.8%

-1.6%

1.5%

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DO OIC

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2011:

Banco Depositário:

. As rendibilidades absolutas foram nulas na primeira parte do ano, dissimulando os elevados níveis de volatilidade aparente nos mercados de obrigações do estado europeias. O mercado realizou progressos positivos no segundo semestre, com os investidores a esperarem uma queda da taxa de inflação.

. Dados os riscos específicos dos países, e a continuação da volatilidade, mantemos apenas posições modestas ao nível dos países. Estivemos com uma subexposição na França e na Alemanha, face a uma sobre-exposição nos Países Baixos. Na periferia, reduzimos a exposição a Portugal, em antecipação a novas revisões em baixa (que acabaram por se verificar).

. No primeiro semestre, aumentámos ligeiramente as posições em Espanha e na Itália.

. Assumimos a sobre-exposição em obrigações emitidas por entidades supranacionais e garantidas por estados, e aumentámos a nossa exposição às obrigações indexadas à inflação.

O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a médio prazo que integre um prémio de risco sobre os instrumentos de mercado monetário e reflicta, aproximadamente, a rendibilidade dos activos emitidos em taxa fixa.

O OIC deterá, no mínimo, 2/3 do seu valor líquido global investido, directa ou indirectamente, em obrigações.

O OIC investirá os seus capitais em obrigações de taxa fixa, de taxa variável, obrigações hipotecárias e outros instrumentos de dívida de natureza equivalente, expressos directa ou indirectamente em euros, emitidos por entidades privadas ou emitidos ou garantidos por um Estado membro da União Europeia, ou por organismos internacionais de carácter público, cuja qualidade creditícia apresente notações de rating equivalente aos escalões superiores das agências de rating ou risco de crédito equivalente na óptica do consultor de investimento, ao abrigo do contrato existente e aprovado pela CMVM. O OIC deverá ter no mínimo 50% do seu valor líquido global investido em obrigações de taxa fixa com maturidade superior a dois anos.

O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do valor líquido global do OIC.

Á / Í

(*) As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004. Para as rendibilidades dos anos seguintes são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.

Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0%

Comissão de Resgate: Até 90 dias 0.50%; mais de 90 dias 0%.

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

90 95 100 105 110 De z -1 0 Fe v-1 1 A b r-1 1 J un-11 A go-11 Ou t-1 1 De z -1 1 Dívida Pública 95% Financeiras 5%

(3)

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA

FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos

cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira

avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo

como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do

Exercício No Fim Valor base 4,515,967.21 456,308.94 2,320,880.92 2,651,395.23 Diferença p/ Valor Base -76,180,943.29 560,883.93 2,847,401.30 -78,467,460.66

Resultados distribuídos 0.00 0.00

Resultados acumulados 81,826,866.72 -101,503.53 81,725,363.19 Resultados do período -101,503.53 101,503.53 83,769.83 83,769.83 SOMA 10,060,387.11 1,017,192.87 5,168,282.22 0.00 0.00 83,769.83 5,993,067.59 N.º de Unidades de Participação 905,372 91,482 465,296 531,558 Valor da Unidade de Participação 11.1119 11.1190 11.1075 11.2745

31 Dezembro 2011 N.º UPs -2 2 1 16 299 ≥ 25% UPs < 0.5%

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES 10% ≤ UPs < 25%

5% ≤ UPs < 10% 2% ≤ UPs < 5% 0.5% ≤ UPs < 2%

(4)

NOTA 2: TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO

SUBSCRIÇÕES E RESGATES (Valores em Euro)

VALOR COMISSÕES COBRADAS

Subscrições 1,017,192.87 Resgates 5,168,282.22 (Valores em Euro) VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2011 Mar 7,098,719.33 10.9899 646,649 Jun 6,763,099.94 11.0065 613,537 Set 6,327,797.77 11.3430 555,711 Dez 5,993,067.59 11.2743 531,558 Ano 2010 Mar 12,097,590.05 11.4829 1,051,920 Jun 14,186,474.43 11.3907 1,243,129 Set 11,445,969.19 11.5842 988,203 Dez 10,060,387.11 11.1088 905,372 Ano 2009 Mar 15,795,631.83 10.9237 1,444,466 Jun 13,352,878.23 10.9465 1,217,572 Set 12,721,003.22 11.3683 1,119,322 Dez 12,169,652.65 11.2867 1,078,000 EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês.

COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2)

Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado

Dívida Pública 5,392,124.14 9,484,451.30 14,876,575.44 0.00

Fundos Públicos e Equiparados 0.00 0.00

Obrigações Diversas 64,546.30 0.00 213,303.17 0.00 277,849.47 0.00 Acções 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Titulos de Participação 0.00 0.00 0.00 0.00 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 Unidades de Participação 0.00 0.00 Outros Activos 0.00 0.00

Contratos de Futuros (a) 4,771,719.67 4,291,002.27 9,062,721.94 0.00

Contratos de Opções (b) 0.00 0.00

(a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios

(5)

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TíTULOS (em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante 2011 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a)

O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b)

O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de

referência para o cálculo.

c)

Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio

indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles

cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de

Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a

Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d)

Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações

sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao

momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil

anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

(Valores em Euro)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem 37,575.78 175,932.44

Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

(6)

e)

A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência;

não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser

utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação

de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se

esteja a proceder à valorização

.

f)

Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos

derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na

alínea seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

(7)

NOTA 5: RESULTADOS DO OIC

GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias

potenciais

Mais Valias

efectivas Soma Juros vencidos

Juros corridos DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Acções Obrigações 2,853,129.68 33,472.22 2,886,601.90 262,758.79 262,758.79 Titulos de Participação Unidades de Participação Instr. de dívida de c/ prazo Outros activos Depósitos 35.30 35.30 OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros 95,354.96 95,354.96 Opções Cotações Futuros Opções ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 13,557.30 13,557.30 (1) Inclui eventuais remunerações de margens

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS

(Valores em Euro)

Natureza Soma

PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos

potenciais efectivas e comissões OPERAÇÕES "À VISTA" Acções Obrigações 2,940,977.41 18,912.53 2,959,889.94 Titulos de Participação Unidades de Participação Outros activos Depósitos 262.27 262.27 OPERAÇÕES A PRAZO Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros 87,867.51 87,867.51 Opções Cotações Futuros Opções ….. COMISSÕES De Carteira de Títulos 181.54 181.54 De Gestão 64,964.19 64,964.19 De Depósito 3,419.16 3,419.16 De Supervisão 1,200.00 1,200.00 Outras Comissões 24.40 24.40 De Op. Extrapatrimoniais ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cambiais 313.66 313.66

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação)

Natureza

(8)

NOTA 9: IMPOSTOS

NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO

(Valores em Euro) MONTANTE

EM

(1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B)

de 0 a 1 ano 220,915.93 220,915.93

de 1 a 3 anos 1,041,836.34 1,041,836.34

de 3 a 5 anos 1,422,246.59 1,422,246.59

de 5 a 7 anos 200,534.24 200,534.24

mais de 7 anos 3,015,000.78 3,015,000.78

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os activos do património do OIC cujas operações subjacentes à data de reporte tenham como característica um cupão com taxa fixa

(2) Representa o saldo dos activos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os activos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito

(3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência

(5) Pelo delta da Opção

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO

MATURIDADES EXTRA-PATRIMONIAIS (B)

SALDO (2) (Valores em Euro)

Imposto Pagos em Portugal

Impostos sobre o Rendimento 52,005.66

Impostos Indirectos 105.09

(9)

Nota 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC em 2011, são analisados como segue:

TABELA DE CUSTOS (Valores em Euro)

Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 64,964.19 0.95% Componente Variável Comissão de Depósito 3,419.16 0.05% Taxa de Supervisão 1,200.00 0.02% Custos de Auditoria 4,305.00 0.06% Outros Custos 0.00 0.00% TOTAL (A) 73,888.35

Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 6,838,148.87

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência.

(10)

Millennium Euro Taxa Fixa

Inventário da Carteira de Aplicações em 31-12-2011

0.00 0.00 0.00 0.00

(Valores em Euro) QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 5,901,684.08 134,012.10 220,054.70 5,815,641.48 137,635.89 5,953,277.37

13 Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 5,901,684.08 134,012.10 220,054.70 5,815,641.48 137,635.89 5,953,277.37

131 Títulos divída pública 5,485,959.99 114,825.59 216,424.70 5,384,360.88 127,757.51 5,512,118.39

BGB 4% 28/03/22 85,000.00 99.27 87,673.40 0.00 3,293.90 84,379.50 1,530.60 85,910.10 BTAN 2.25% 25/02/16 60,000.00 101.84 58,606.20 2,497.80 0.00 61,104.00 2,606.80 63,710.80 BTPS 3% 01/04/14 415,000.00 95.91 411,306.50 0.00 13,280.00 398,026.50 77.64 398,104.14 BTPS 3% 15/06/15 263,000.00 92.23 257,068.74 0.00 14,503.84 242,564.90 1,921.74 244,486.64 BTPS 4% 01/09/20 111,000.00 83.99 109,251.00 0.00 16,022.10 93,228.90 1,469.38 94,698.28 BTPS 4,25% 01/03/20 160,000.00 86.64 163,712.00 0.00 25,088.00 138,624.00 2,286.07 140,910.07 BTPS 4.5% 01/03/26 100,000.00 79.68 91,779.00 0.00 12,099.00 79,680.00 3,519.06 83,199.06 BTPS 4.75% 15/09/16 130,000.00 94.90 125,177.00 0.00 1,807.00 123,370.00 6,129.74 129,499.74 BTPS 5% 01/03/22 70,000.00 86.75 68,782.00 0.00 8,057.00 60,725.00 1,626.46 62,351.46 BTPS 5% 01/08/34 70,000.00 79.45 58,240.00 0.00 2,625.00 55,615.00 1,180.75 56,795.75 BTPS 6% 01/05/31 202,000.00 89.39 222,967.64 0.00 42,399.84 180,567.80 1,413.00 181,980.80 BUNDESOBL-I/L 2.25% 15/04/13 130,000.00 113.99 161,112.65 0.00 12,928.18 148,184.47 1,975.30 150,159.77 Belgium Kingdom 4% 28/03/14 125,000.00 101.52 126,849.50 44.25 0.00 126,893.75 1,478.33 128,372.08 Belgium Kingdom 4.25% 28/03/41 45,000.00 98.79 44,826.75 0.00 371.25 44,455.50 1,150.94 45,606.44 Belgium Kingdom 4.25% 28/09/21 70,000.00 100.70 64,326.40 6,163.60 0.00 70,490.00 1,346.57 71,836.57 DBR 3% 04/07/20 203,000.00 110.93 201,807.27 23,380.63 0.00 225,187.90 1,770.44 226,958.34 DBR 3.25% 04/01/20 147,000.00 112.80 148,086.63 17,729.37 0.00 165,816.00 4,792.02 170,608.02 DBR 3.75% 04/01/15 140,000.00 110.04 153,881.00 168.00 0.00 154,049.00 1,937.55 155,986.55 DBR 4.25 04/07/2017 42,000.00 117.60 45,726.66 3,665.34 0.00 49,392.00 3,930.51 53,322.51 DBR 4.75% 04/07/34 62,000.00 138.63 75,497.26 10,453.34 0.00 85,950.60 7,191.38 93,141.98 DBR 5.5% 04/01/31 31,000.00 144.95 43,387.60 1,546.90 0.00 44,934.50 3,553.79 48,488.29 Deutschland Rep 2.5% 04/01/21 70,000.00 106.84 69,278.30 5,509.70 0.00 74,788.00 1,305.57 76,093.57 FRTR 3% 25/10/15 126,000.00 105.41 131,512.50 1,304.10 0.00 132,816.60 735.54 133,552.14 FRTR 4% 25/04/13 141,000.00 104.80 150,562.62 0.00 2,790.39 147,772.23 2,225.96 149,998.19 FRTR 4.25% 25/10/23 40,000.00 109.17 43,956.00 0.00 288.00 43,668.00 8,198.75 51,866.75 FRTR 4.5 04/25/41 40,000.00 115.53 46,140.00 72.00 0.00 46,212.00 4,609.86 50,821.86 FRTR 4.75% 25/04/35 130,000.00 117.39 149,710.75 2,896.25 0.00 152,607.00 1,144.91 153,751.91 FRTR 4.75% 25/10/12 212,000.00 103.51 223,575.90 0.00 4,134.70 219,441.20 2,031.75 221,472.95 FRTR 5.75% 25/10/32 59,000.00 130.32 80,031.74 0.00 3,142.94 76,888.80 5,828.36 82,717.16 Finnish Government 3.375% 15/04/20 86,000.00 108.61 91,022.40 2,377.90 0.00 93,400.30 312.33 93,712.63 Finnish Government 3.5% 15/04/21 51,000.00 109.80 54,492.48 1,502.97 0.00 55,995.45 2,250.16 58,245.61 France O.A.T. 2.5% 25/10/20 75,000.00 95.78 68,317.50 3,513.75 0.00 71,831.25 2,783.79 74,615.04 France O.A.T. 3.5% 25/04/15 27,000.00 106.51 28,765.80 0.00 9.45 28,756.35 3,175.87 31,932.22 France O.A.T. 3.5% 25/04/20 173,000.00 103.90 181,624.94 0.00 1,877.94 179,747.00 629.70 180,376.70 Irish Govt 4.5% 18/04/20 25,000.00 77.56 18,875.00 515.00 0.00 19,390.00 2,315.48 21,705.48 Irish Govt 5% 18/10/20 137,000.00 78.66 131,218.60 0.00 23,454.40 107,764.20 1,129.11 108,893.31 NETHER 3.25% 15/07/15 70,000.00 108.05 74,757.90 877.10 0.00 75,635.00 1,419.45 77,054.45 NETHER 3.75% 15/01/23 16,750.00 113.65 17,989.49 1,046.89 0.00 19,036.38 1,400.53 20,436.91 Netherlands Govt 2.5% 15/01/17 50,000.00 105.16 49,585.00 2,992.50 0.00 52,577.50 1,063.14 53,640.64 Netherlands Govt 2.75% 15/01/15 229,000.00 105.85 233,199.90 9,196.60 0.00 242,396.50 6,767.60 249,164.10 Netherlands Govt 4% 15/07/18 45,000.00 113.64 49,510.35 1,627.65 0.00 51,138.00 4,034.47 55,172.47 RAGB 3.5% 15/09/21 50,000.00 104.05 50,478.00 1,547.00 0.00 52,025.00 5,800.91 57,825.91 RAGB 3.8% 20/10/13 75,000.00 105.60 75,402.75 3,797.25 0.00 79,200.00 1,449.02 80,649.02 RAGB 4% 15/09/16 10,000.00 108.99 10,806.40 92.60 0.00 10,899.00 843.24 11,742.24 Republic of Austria 4.3% 15/09/2017 41,000.00 110.07 45,283.68 0.00 157.03 45,126.65 1,039.01 46,165.66 Republic of Austria 4.35% 15/03/2019 21,000.00 109.39 23,416.68 0.00 444.78 22,971.90 564.89 23,536.79 Republic of Austria 3.65% 20/04/22 125,000.00 105.28 126,793.75 4,806.25 0.00 131,600.00 119.67 131,719.67 Republic of Slovenia 2,75% 17/03/15 34,000.00 93.58 34,357.00 0.00 2,541.50 31,815.50 524.45 32,339.95 Republic of Slovenia 5.125% 03/30/26 40,000.00 82.86 39,889.20 0.00 6,747.20 33,142.00 735.06 33,877.06 SPGB 4.6% 30/07/19 53,000.00 97.55 51,648.50 50.35 0.00 51,698.85 2,011.08 53,709.93 SPGB 6% 31/01/29 83,000.00 96.98 98,854.66 0.00 18,361.26 80,493.40 6,808.02 87,301.42 Spanish Govt 4,25% 31/10/16 90,000.00 99.87 89,203.60 674.90 0.00 89,878.50 301.02 90,179.52 Spanish Govt 4,85% 31/10/20 130,000.00 98.93 126,697.40 1,911.60 0.00 128,609.00 655.37 129,264.37 Spanish Govt 5,9% 30/07/26 100,000.00 101.80 98,936.00 2,864.00 0.00 101,800.00 655.37 102,455.37 133 Obrigações diversas 415,724.09 19,186.51 3,630.00 431,280.60 9,878.38 441,158.98 BANCAJA CAVALE 3 10/27/2014 100,000.00 96.05 99,680.00 0.00 3,630.00 96,050.00 419.39 96,469.39 Euro Community 3.125% 27/01/15 117,000.00 104.20 116,218.44 5,695.56 0.00 121,914.00 3,407.49 125,321.49 KFW 3.125% 04/07/16 83,000.00 106.74 82,946.05 5,648.15 0.00 88,594.20 1,909.81 90,504.01 KFW 3.625% 20/01/20 83,000.00 109.30 82,945.22 7,773.78 0.00 90,719.00 1,282.34 92,001.34 Kommunalkredit 2.25% 24/03/14 34,000.00 100.01 33,934.38 69.02 0.00 34,003.40 2,859.35 36,862.75 DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS

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(Valores em Euro)

ACTIVO CAPITAL E PASSIVO

31-Dez-11 31-Dez-10 BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC

61 Unidades de Participação 2,651,395.23 4,515,967.21 21 Obrigações 5,901,684.08 134,012.10 220,054.70 5,815,641.48 10,019,816.99 62 Variações Patrimoniais -78,467,460.66 -76,180,943.29 22 Acções 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64 Resultados Transitados 81,725,363.19 81,826,866.72 23 Outros Títulos de Capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 65 Resultados Distribuídos 0.00 0.00 24 Unidades de Participação 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

25 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 66 Resultado Líquido do Exercício 83,769.83 -101,503.53 26 Outros Instrumentos de Dívida 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 5,993,067.59 10,060,387.11 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 5,901,684.08 134,012.10 220,054.70 5,815,641.48 10,019,816.99 PROVISÕES ACUMULADAS

TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0.00 0.00 4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0.00 0.00 4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

413+...+419 Outras Contas de Devedores 0.00 0.00 0.00 0.00 6,060.00 TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0.00 0.00 0.00 0.00 6,060.00

DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 5,017.06 9,983.48 11 Caixa 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0.00 0.00 12 Depósitos à Ordem 175,932.44 0.00 0.00 175,932.44 37,575.78 423 Comissões a Pagar 5,176.30 8,783.05 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 424+...+428 Outras Contas de Credores 70,437.87 104,209.13 14 Certificados de Depósito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 43 Empréstimos Obtidos 0.00 22,511.03 18 Outros Meios Monetários 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 175,932.44 0.00 0.00 175,932.44 37,575.78 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 80,631.23 145,486.69 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 106,125.48 0.00 0.00 106,125.48 184,953.55 55 Acréscimos de Custos 24,000.58 42,532.50 52 Despesas com Custo Diferido 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56 Receitas com Proveito Diferido 0.00 0.00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.02 59 Contas Transitórias Activas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59 Contas Transitórias Passivas 0.00 0.00 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 106,125.48 0.00 0.00 106,125.48 184,953.55 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 24,000.58 42,532.52 TOTAL DO ACTIVO 6,183,742.00 134,012.10 220,054.70 6,097,699.40 10,248,406.32 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 6,097,699.40 10,248,406.32 NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 531,558 905,372 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 11.2745 11.1119

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA

CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-11 31-Dez-10 BALANÇO

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(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0.00 0.00 911 À Vista 0.00 0.00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00 0 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00

913 Swaps Cambiais 0.00 0.00 913 Swaps Cambiais 0.00 0.00

914 Opções 0.00 0.00 914 Opções 0.00 0.00

915 Futuros 0.00 0.00 915 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00

922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00 922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00

924 Opções 0.00 0.00 924 Opções 0.00 0.00

925 Futuros 104,743,639.69 488,180.00 925 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 104,743,639.69 488,180.00 TOTAL 0.00 0.00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

934 Opções 0.00 0.00 934 Opções 0.00 0.00

935 Futuros 0.00 0.00 935 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00 941 Subscrições de títulos 0.00 0.00

944 Valores Recebidos em Garantia 0.00 0.00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00

945 Empréstimo de Títulos 0.00 0.00 943 Valores Cedidos em Garantia 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

TOTAL DOS DIREITOS 104,743,639.69 488,180.00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0.00 0.00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 0.00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 104,743,639.69 488,180.00

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-11 31-Dez-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-11 31-Dez-10

(13)

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-11 31-Dez-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-11 31-Dez-10

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+...+718 De Operações Correntes 262.27 511.08 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Activos 262,758.79 470,532.62

719 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 35.30 228.62

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

722+723 Da Carteira de Títulos e outros Activos 181.54 179.99 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 69,607.75 123,219.61 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 0.00 0.00

729 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 2,959,889.94 4,416,462.81 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0.00 0.00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 2,886,601.90 4,111,198.88

739 Em Operações Extrapatrimoniais 88,181.17 261,490.25 831+838 Outros, em Operações Correntes 0.00 0.00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 108,912.26 225,105.87

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 52,005.66 102,414.87

7412+7422 Impostos Indirectos 105.09 55.24 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0.00 0.00 851 Provisões para Encargos 0.00 0.00

PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Provisões para Encargos 0.00 0.00

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4,305.02 4,280.03 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0.02 0.05

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 3,174,538.44 4,908,613.88 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 3,258,308.27 4,807,066.04

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0.00 0.00 881 Recuperação de Incobráveis 0.00 0.00

782 Perdas Extraordinárias 0.00 0.00 882 Ganhos Extraordinários 0.00 0.00

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0.00 0.00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0.00 44.31

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0.00 0.00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0.00 44.31

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 0.00 0.00

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 83,769.83 0.00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0.00 101,503.53

TOTAL 3,258,308.27 4,908,613.88 TOTAL 3,258,308.27 4,908,613.88

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 189,289.21 165,088.70 D-C Resultados Eventuais 0.00 44.31

8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 20,731.09 -36,384.38 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 135,775.49 911.34

B-A Resultados Correntes 83,769.83 -101,547.84 B+D-A-C Resultado Líquido do Período 83,769.83 -101,503.53

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

(14)

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-11 31-Dez-10

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 1,017,192.87 3,210,713.66

Subscrição de unidades de participação 1,017,192.87 3,210,713.66

...

PAGAMENTOS: 5,173,248.64 5,273,075.62

Resgates de unidades de participação 5,173,248.64 5,273,075.62

Rendimentos pagos aos participantes ...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -4,156,055.77 -2,062,361.96

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

RECEBIMENTOS: 9,925,736.38 20,355,834.40

Venda de títulos e outros activos 9,697,754.47 19,949,443.41

Reembolso de títulos e outros activos

Resgates de unidades de participação noutros OIC Rendimento de títulos e outros activos

Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra

Juros e proveitos similares recebidos 227,981.91 406,390.99

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 5,456,876.38 18,093,805.21

Compra de títulos e outros activos 5,456,670.44 18,093,625.22

Subscrições de títulos

Subscrições de unidades de participação noutros OIC

Comissões de bolsa suportadas 0.00 0.00

Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos

Comissões de corretagem 37.30 131.15

Outras taxas e comissões 168.64 48.84

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 4,468,860.00 2,262,029.19

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 95,354.96 246,950.13

Juros e proveitos similares recebidos Operações cambiais

Operações de taxa de juro 95,354.96 0.00

Operações sobre cotações 0.00 225,099.13

Margem inicial em contratos de futuros e opções 0.00 21,851.00

Comissões em contratos de opções Outras comissões

....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 92,172.51 265,697.65

Juros e custos similares pagos 0.00 0.00

Operações cambiais

Operações de taxa de juro 87,867.51 0.00

Operações sobre cotações 0.00 261,485.15

Margem inicial em contratos de futuros e opções 0.00 0.00

Comissões em contratos de opções ....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 4,305.00 4,212.50

Fluxo das operações a prazo e de divisas 3,182.45 -18,747.52

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

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Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-11 31-Dez-10

MILLENNIUM EURO TAXA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE OBRIGAÇÕES DE TAXA FIXA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 35.30 228.67

Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 35.30 228.62

Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos ....

Outros recebimentos correntes 0.00 0.05

PAGAMENTOS: 177,665.34 263,855.07

Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 262.27 511.08

Comissão de gestão 68,358.51 116,946.65 Comissão de depósito 3,597.79 6,155.16 Comissão de supervisão 1,233.80 1,934.14 Impostos e taxas 104,212.95 138,308.01 Reembolso de empréstimos ....

Outros pagamentos correntes 0.02 0.03

Fluxo das operações de gestão corrente -177,630.04 -263,626.40

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 0.02 44.31

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais 0.02 44.31

PAGAMENTOS: 0.00 0.00

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores ....

Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 0.02 44.31

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 138,356.66 -82,662.38

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 37,575.78 120,238.16

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Referências

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