RELATÓRIO DE GESTÃO DE RISCOS Circular Set/14

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RELATÓRIO DE GESTÃO DE RISCOS

Circular 3.678 –Set/14

Última atualização: 30/09/2014

Produzido pelas áreas de Risco Operacional e Compliance, Controladoria e Riscos. Aprovado e revisado pelo Comitê de Risco.

A reprodução e a distribuição desta Política fora do MODAL sem a devida autorização é terminantemente proibida.

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 2

ÍNDICE

I. INTRODUÇÃO 3

II. ABRANGÊNCIA 3

III. ESTRUTURA 3

IV. INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS 3

Balanço Patrimonial 4

Informações Patrimoniais das Instituições Consolidadas 5

Descrição das participações societárias relevantes 5

V. ADEQUAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA 6

Detalhamento do Patrimônio de Referência (PR*) 6

VI. ATIVOS PONDERADOS PELO RISCO (RWA): 7

Rban 7

Índice de Basileia 8

Índice Nível I 8

Índice de Capital Principal (ICP) 8

VII. RISCO DE LIQUIDEZ 9

VIII. RISCO OPERACIONAL 10

IX. EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO 11

Procedimentos para avaliação de risco da contraparte 11

Concessão de Limites: 11

Instrumentos Financeiros Derivativos ou Complexos: 12

Processos de gestão, mensuração e monitoramento da carteira de crédito: 12

Exposição do Risco de Crédito 13

X. RISCO DE MERCADO 22

Comitê de Risco 22

Limites Operacionais 22

Carteira de Negociação 23

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I. INTRODUÇÃO

Em atendimento à Circ. 3.678/13 do Banco Central do Brasil, o Grupo Modal divulga relatório de gestão de riscos, contendo informações sobre a sua carteira proprietária, o Patrimônio de Referência exigido – PRE, a adequação do seu Patrimônio de Referência – PR ao risco de suas operações e outras informações que julgamos relevantes, de forma a assegurar a adequada transparência do seu processo de gerenciamento de riscos.

Este relatório contém informações para as seguintes datas-bases: 30/09/2013, 30/12/2013, 31/03/2014 e 31/06/2014 e 30/09/2014 atende às diretrizes da Política de Divulgação de Informações do Modal.

As informações aqui demonstradas serão atualizadas trimestralmente para as datas-base 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro em até 60 dias. Para a data-base 31 de dezembro, a atualização ocorrerá em até 90 dias, conforme determinado pelo Art. 14 da Circ.3.678/13.

Este relatório deve ser lido em conjunto com as Demonstrações Financeiras do Modal que estão disponíveis no site institucional.

II. ABRANGÊNCIA

Este relatório aplica-se às empresas do Conglomerado Econômico-Financeiro Modal, do qual participam as empresas: Modal Asset Management, Modal Assessoria Financeiras, Modal Administração de Patrimônio Ltda., Modal Private Equity Ltda. e Modal Real Estate Participações Ltda. Destacamos que as estas empresas, não estão contidas nos cálculos de Basiléia (PR, PRE e RWA).

III. ESTRUTURA

O Modal implementou uma estrutura de Gestão de Riscos segregada das atividades de negócio, o que permite um monitoramento e tomada de decisão independente dos interesses das áreas de receita. Estas áreas, inclusive, são remuneradas de forma a evitar conflitos de interesse que coloquem em risco o monitoramento e disclosure das informações.

As políticas de Gestão de Risco de Mercado, Liquidez, Operacional e Crédito estão devidamente formalizadas e ficam disponíveis na intranet cuja divulgação é feita para todos os funcionários. Tais políticas determinam as responsabilidades, metodologias, estratégias, processos e sistemas utilizados para o adequado gerenciamento dos riscos elencados.

IV. INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS

Em atendimento ao estabelecido no Art. 3º da Circular nº 3.678/13, abaixo destacamos os elementos patrimoniais que fazem referência ao Anexo I. As informações a seguir demonstradas abrangem:

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BALANÇO PATRIMONIAL

Balanço Patrimonial com as referências aos valores utilizados para cálculo do Patrimônio de Referência (PR) pode ser assim demonstrado, conforme a seguir:

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INFORMAÇÕES PATRIMONIAIS DAS INSTITUIÇÕES CONSOLIDADAS

Apresentamos a seguir informações patrimoniais das instituições que fazem parte do consolidado econômico financeiro (CONEF):

Informações patrimoniais das instituições do consolidado econômico

financeiro (CONEF) (R$ mil)

Jun/14 Set/14 Ativo Total Patrimônio Liquido Ativo Total Patrimônio Liquido Modal Assessoria Financeira Ltda 17.627 17.108 17.802 17.485

Modal Asset Management Ltda 4.922 4.151 4.522 4.017

Modal Private Equity Ltda 218 217 220 219

Modal Adm. de Patrimônio Ltda 218 217 220 219

Modal Real Estate Participações Ltda 4.927 2.411 2.240 2.237

DESCRIÇÃO DAS PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS RELEVANTES

Modal Assessoria Financeira Ltda. que atua na assessoria e consultoria de valores mobiliários e em operações estruturadas nos mercados financeiro e de capitais.

Modal Asset Management Ltda. que atua ativamente na gestão de fundos de investimento e/ou de carteiras de valores mobiliários.

Modal Private Equity Ltda., constituída em 22 de maio de 2013, que tem por objeto administrar fundos de investimento direcionados ao mercado de Private Equiy (em fase pré-operacional).

Modal Administração de Patrimônio Ltda., constituída em 22 de maio de 2013, que tem por objeto administrar fundos de investimento e/ou carteiras de valores mobiliários e consultoria de valores mobiliários (em fase pré-operacional).

Modal Real Estate Participações Ltda., constituída em 19 de novembro de 2013, que tem por objeto participar no capital social de outras sociedades, consórcios ou outras formas de investimentos no segmento imobiliário (em fase pré-operacional).

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V. ADEQUAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA

DETALHAMENTO DO PATRIMÔNIO DE REFERÊNCIA (PR*)

Em conformidade com as Resoluções nº 4.192/13 e 4.278/13, além de regulamentações complementares, o Modal preocupa-se em manter um Patrimônio de Referência (PR) compatível com os riscos inerentes as suas atividades, para tanto o processo de Adequação do Patrimônio de Referência é acompanhado através do atendimento aos requerimentos regulatórios previstos pelo BACEN.

O Patrimônio de Referência (PR) é composto pelo Nível I e Nível II. Este é o parâmetro que possibilita o monitoramento e a verificação do cumprimento dos limites operacionais estabelecidos pelo BACEN, onde:

Nível I - composto pelo somatório do Capital Principal e Capital Complementar; Nível II – Composto por instrumentos elegíveis, no nosso caso, dívidas subordinadas, sujeitos a limitações prudenciais.

* Até Set/13 o PR foi calculado com base na Res. 3.644 do CMN, a partir de out/13 passou a ser calculado com base na Res. 4.192 do CMN.

Patrimônio de Referência (PR*) R$ mil Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Nível I 235.699 231.040 216.688 247.360

Capital Principal 235.699 231.040 216.688 247.360

Patrimônio Líquido 240.101 239008 227.755 243.880

Ajustes Prudenciais, Res. 4.192/13 do CMN 4.402 (7.968) (11.067) -

Redução de ativos diferidos - - - (552)

Ajuste a valor de mercado - - - 4.032

Nível II 60.262 53.516 54.340 63.262

Instrumentos de Dívida Subordinada 60.262 53.516 54.340 63.262

Deduções

Deduções do PR. Res.3.444 - - - (4.206)

- - - (4.206)

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VI. ATIVOS PONDERADOS PELO RISCO (RWA):

Conforme a Resolução nº 4.193/13 do CMN, em vigor desde 1º de outubro de 2013, para fins do cálculo dos requerimentos mínimos e do adicional de capital, deve ser apurado o montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA), correspondente à soma das seguintes parcelas:

RWA = RWACPAD + RWAMPAD + RWAOPAD

Ativos ponderados de Risco de Crédito (RWA Cpad)

Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Fator de ponderação 1.171.062 1.266.856 1.094.687 809.073 FPR 20% 7.054 8.024 5.621 3.769 FPR 50% 4.890 6.573 6.219 28.691 FPR 75% - - - 199.009 FPR 85% 128.750 138.269 119.624 - FPR 100% 1.045.293 1.091.271 935.718 560.960 FPR 150% - 61 62 - FPR 300% - 47.679 44.231 19.299 FPR -50% - (564) (2.632) (2.103) FPR -100% (14.925) (14.921) (5.310) (552) FPR -150% - (9.536) (8.846) -

R$ mil Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Ativos Ponderados de Risco de Crédito (RWACPAD) 1.171.063 1.266.856 1.094.687 809.073

Ativos Ponderados de Risco de Mercado (RWAMPAD) 1.066.564 636.016 676.253 621.409

Ativos Ponderados de Risco Operacional (RWAOPAD) 99.464 106.080 106.080 111.354

Valor Total (RWA) 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

RBAN

Além das parcelas de risco apresentadas anteriormente, devem ser computadas para efeitos de compatibilização do Patrimônio de Referência (PR), as exposições sujeitas à variação de taxas de juros prefixadas, denominadas em geral como operações não classificadas na carteira de negociação, ou seja, carteira banking, na forma da Circular nº 3.365/07.

Abaixo apresentamos os valores apurados para alocação de capital necessário para cobertura deste risco:

R$ mil Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

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ÍNDICE DE BASILEIA

Conforme estabelecido na Circular nº 3.678/13, abaixo apresentamos os cálculos do Índice de Basileia (IB), Índice de Nível I (IN1) e Índice de Capital Principal (ICP).

O Índice de Basileia (IB) é apurado de acordo com a seguinte fórmula: IB = PR

RWA

Em % Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Patrimônio de Referência 295.961 284.556 271.028 306.416

RWA 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

Índice de Basileia (IB) 13% 14% 14% 14%

ÍNDICE NÍVEL I

O Índice de Nível I (IN1) é apurado de acordo com a seguinte fórmula: IN1 = Nível 1

RWA

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Nível I 235.699 231.040 216.688 247.360

RWA 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

Índice de nível I 10% 12% 12% 16%

ÍNDICE DE CAPITAL PRINCIPAL (ICP)

O Índice de Capital Principal (ICP) é apurado de acordo com a seguinte fórmula:

ICP = Capital Principal RWA

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Capital Principal 235.699 231.040 216.688 247.360

RWA 2.337.091 2.008.952 1.877.019 1.541.836

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VII. RISCO DE LIQUIDEZ

As áreas envolvidas na administração e análise de liquidez do Banco são: Risco, CFO e Conselho Consultivo do Banco, cada um com uma responsabilidade especifica.

A área de Risco é responsável pela preparação dos fluxos de caixa do Banco e pela análise diária de todas as posições mantidas pela instituição, bem como a avaliação da sua adequação em relação aos limites operacionais estabelecidos, e pela avaliação da liquidez dos ativos negociados e do impacto de cenários negativos no caixa da mesma.

Gerência de Risco de Liquidez monitora a composição desejada, evitando assim uma concentração excessiva em determinado segmento/produto ou prazo buscando uma melhor estabilidade conforme demonstrado a seguir:

Captação Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Depósitos a Vista 9.170 11.574 4.174 3.092 CDB 237.978 250.266 156.527 150.325 CDI 64.779 64.149 55.358 - Letras 131.327 152.130 124.894 97.436 DPGEs 349.093 346.693 331.921 321.305 Dívida Subordinada 75.066 66.780 67.839 66.215 Total 867.412 891.592 740.712 638.374

Prazo para vencimento Consolidado Financeiro

Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

0 a 30 dias 60.063 62.935 47.966 59.974 30 a 60 dias 61.474 20.321 28.448 75.431 60 a 90 dias 29.090 64.056 23.716 16.180 90 a 120 dias 15.507 39.728 29.202 13.826 Acima de 120 dias 701.277 704.551 611.380 472.964 Total 867.412 891.592 740.712 638.374

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VIII. RISCO OPERACIONAL

O processo de gerenciamento de risco operacional do Modal pode ser entendido de duas formas: prevenção a riscos e resposta (reação) aos riscos materializados. Para o melhor gerenciamento do risco operacional, o Modal contratou sistema específico para este fim, que auxiliará, em todos os aspectos, o desenvolvimento da metodologia.

O Modal adota o modelo de alocação de capital denominado BIA (basic indicator approach). Este método está baseado exclusivamente em padrões contábeis e considera a média do resultado bruto dos últimos seis semestres do Modal, na qual se aplica um fator de 15%, obtendo a partir daí a alocação de capital para o risco operacional da Instituição.

No mapeamento realizado até o momento, segue a distribuição dos riscos por categoria de riscos conforme determinado pela Resolução 3.380/06.

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IX. EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO

PROCEDIMENTOS PARA AVALIAÇÃO DE RISCO DA CONTRAPARTE

Os métodos e processos para concessão de crédito estão detalhadamente descritos na política de Crédito, sob responsabilidade da área Análise de Crédito.

Nesta política estão definidas, as diretrizes os procedimentos e os controles internos para os processos de concessão e monitoramento do risco de crédito da contraparte dos clientes do Banco Modal.

Apresentamos a seguir a exposição dos contratos sujeitos ao risco de crédito de contra parte:

Em R$ mil Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Liquidados em sistemas de liquidação 618 230 10 115

Não liquidados em sistemas de liquidação 12.170 25.801 15.795 31.766

12.788 26.031 15.805 31.881

Abaixo, apresentamos o valor nacional dos contratos sujeitos ao Risco de Crédito da Contraparte:

Em R$ mil Set/14 Jun/14 Mar/14 Jun/13

Não liquidados em sistemas de liquidação 12.788 26.871 20.952 8.903

12.788 26.871 20.952 31.881

CONCESSÃO DE LIMITES:

Os limites são concedidos seguindo as diretrizes da Política de Crédito. Estas regras foram estabelecidas em consonância com a tabela do RIM (Rating Interno Modal). A Análise de Crédito é responsável pela entrada, manutenção, validação e controle dos limites aprovados no Comitê de Crédito no sistema. Os critérios para avaliação do risco de crédito das empresas consideram os seguintes aspectos:

Situação econômico-financeira, bem como outras informações cadastrais atualizadas do tomador;

Verificação da reputação do tomador em sites como Serasa, acesso ao Sistema de Informação de Crédito do Banco Central, consultas à Central de Risco do Banco Central e etc.

Utilização de instrumentos que proporcionem efetiva mitigação do risco de crédito associado à operação (garantias);

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INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS OU COMPLEXOS:

Os limites para operações que utilizam Instrumentos Financeiros Derivativos ou Complexos estão definidos na Política de Crédito. Estes limites foram calculados com base na volatilidade dos ativos financeiros e representam o montante do notional a ser calculado - O valor nocional é o valor total do ativo subjacente do derivado. Estes ativos podem ser moeda, commodities, taxa de juros, taxa de inflação e são negociados em bolsa e/ou balcão. Para maiores detalhes e visualização destes limites vide política de crédito.

PROCESSOS DE GESTÃO, MENSURAÇÃO E MONITORAMENTO DA CARTEIRA DE CRÉDITO:

Monitoramento dos Créditos por cliente:

O monitoramento da saúde financeira dos clientes é feito através de consultas e relatórios elaborados pela Análise de Crédito e abrangem o acompanhamento semanal dos atrasos, dos destaques apontados por bureau de crédito e análise dos relatórios da área de Risco Operacional sobre liquidações e pendências. Estes relatórios e sua periodicidade estão detalhadamente descritos na Política de Crédito.

Monitoramento do Risco de Crédito da Carteira:

A Gestão do Risco de Crédito é realizada pela área de Risco, a partir da análise dos indicadores abaixo:

Nível de perda estimada x perdas efetivamente observadas Evolução da recuperação de Crédito

Nível de sucesso na liquidação de garantias apresentadas

Nível de risco por mercado, produtos, concentração setorial e geográfica. Grau de suficiência das garantias

Readequação do risco para operações as quais sejam observadas deterioração da qualidade do crédito ou garantias

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EXPOSIÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO

As exposições foram segmentadas por fator de ponderação, por país, por região geográfica, por setor econômico e por prazo a decorrer das operações.

Operações com Característica de Concessão de Crédito por País:

Por país Jun/14

Brasil Alemanha Total

Pessoa Física 37.536 - 37.536

Avais e Fianças 2.416 - 2.416

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida - - -

Crédito pessoal (Outros) 35.120 - 35.120

Pessoa Jurídica 971.684 1.862 973.546

Importação e exportação 1.026 - 1.026

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 403.697 - 403.697

Avais e Fianças 399.639 1.862 401.501

Outros 167.322 - 167.322

Total Geral 1.009.220 1.862 1.011.082

Por país Set/14

Pessoa Física 39.625 - 39.625

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida - - -

Pessoa Jurídica 906.120 1.862 907.982

Importação e exportação - - -

Avais e Fianças 394.308 1.862 396.170

Outros 113.174 - 113.174

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 14 Operações com Características de Concessão de Crédito por País e por Região Geográfica do Brasil:

Por região

Jun/14

Sudeste Sul Norte Nordeste

Centro-Oeste Total

Pessoa Física 37.532 - - 4 - 37.536

Avais e Fianças 2.416 - - - - 2.416

Capital de Giro, desconto de títulos e

conta garantida - - - -

Crédito pessoal (Outros) 35.116 - - 4 - 35.120

Pessoa Jurídica 814.264 47.120 1.786 93.067 15.448 971.685

Importação e exportação 1.026 - - - - 1.026

conta garantida 314.303 2.330 1.786 69.831 15.448 403.697 Avais e Fianças 344.576 43.786 - 11.277 - 399.639 Outros 154.359 1.004 - 11.960 - 167.322 Total Geral 851.795 47.120 1.786 93.071 15.448 1.009.221 Por região Set/14

Sudeste Sul Norte Nordeste

Centro-Oeste Total

Pessoa Física 39.624 - - 1 - 39.625

Avais e Fianças 2.838 - - - - 2.838

conta garantida - - - -

Crédito pessoal (Outros) 36.786 - - 1 - 36.787

Pessoa Jurídica 736.709 68.558 1.403 84.002 15.448 906.120

Importação e exportação - - - -

conta garantida 284.333 24.772 1.403 72.682 15.448 398.638

Avais e Fianças 344.048 43.786 - 6.474 - 394.308

Outros 108.328 - - 4.846 - 113.174

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 15 Operações de Crédito Exposição Média no Trimestre:

Média no trimestre Jun/14

Pessoa Física 31.966 - 31.966

Crédito pessoal (Outros) - - -

Pessoa Jurídica 970.047 1.862 971.909

Importação e exportação 1.020 - 1.020

Avais e Fianças 391.928 1.862 393.790

Outros 167.232 - 167.232

Total Geral 1.002.013 1.862 1.003.875

Média no trimestre Set/14

Pessoa Física 39.134 - 39.134

Pessoa Jurídica 933.255 1.862 935.117

Importação e exportação 691 - 691

Avais e Fianças 399.669 1.862 401.531

Outros 140.247 - 140.247

Total Geral 972.388 1.862 974.250

Por Prazo a decorrer das operações:

Jun/14

Até 6 meses 6 a 12 meses 1 a 5 anos Acima de 5

anos

Pessoa Física 3.177 14.745 586 19.026

Avais e Fianças 846 1.569 - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida - - - -

Crédito pessoal (Outros) 2.331 13.176 586 19.026

Pessoa Jurídica 339.058 113.227 460.803 60.460

Importação e exportação 1.026 - - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 160.179 62.431 174.688 -

Avais e Fianças 85.156 48.164 268.181 -

Outros 92.697 2.632 17.934 60.460

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 16 Set/14

Até 6 meses 6 a 12 meses 1 a 5 anos Acima de 5 anos

Pessoa Física 6.093 12.791 20.250 -

Avais e Fianças 2.347 - - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 3.746 12.791 20.250 -

Crédito pessoal (Outros) - - - -

Pessoa Jurídica 285.059 150.609 418.223 88.072

Importação e exportação - - - -

Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida 139.707 76.839 182.443 36.083

Avais e Fianças 89.338 70.516 234.956 452

Outros 56.014 3.254 824 51.536

Total Geral 291.152 163.400 438.472 88.071

Operações em atraso: Por países e regiões:

Consolidado Financeiro Jun/14 Regiões 15 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Sudeste 5.202 - - 6.400 - Sul - - - - - Norte - - - - - Nordeste - - - - - Centro-Oeste - - - - - Brasil 5.202 - - 6.400 - Exterior - - - - - Total Geral 5.202 - - 6.400 - Consolidado Financeiro Set/14

Regiões 15 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360

dias Acima de 360dias Sudeste 1.898 - - - - Sul - - - - - Norte - - - - - Nordeste - - - - - Centro-Oeste - - - - - Brasil 1.898 - - - - Exterior - - - - - Total Geral 1.898 - - - -

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 17 Operações em atraso por setor econômico:

Consolidado Financeiro Jun/14 Regiões 15 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Setor Público - - - - - Setor Privado 5.202 - - 6.400 - Indústria e Comércio - - - - - Serviços 5.202 - - - - Outros - - - - - Pessoa Física - - - - - Total Geral 5.202 - - 6.400 - Consolidado Financeiro Set/14

Regiões 15 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360

dias Acima de 360 dias Setor Público - - - - - Setor Privado 1.898 - - - - Indústria e Comércio - - - - - Serviços 1.898 - - - - Outros - - - - - Pessoa Física - - - - - Total Geral 1.898 - - - -

Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa no Trimestre:

Consolidado Financeiro Jun/14

Setores Saldo Inicial Const. Líq. do

Período Write-off Saldo Final

Setor Privado - - - - Indústria e Comércio 3.666 5.124 - 8.790 Serviços 5.775 425 (2.556) 3.644 Outros - - - - Pessoa Física 19 156 - 175 Total Geral 9.460 5.705 (2.556) 12.609

(18)

Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 18 Consolidado Financeiro

Set/14

Setores Saldo Inicial Const. Líq. do

Período Write-off Saldo Final

Setor Privado - - - - Indústria e Comércio 3.666 575 (1.920) 2.321 Serviços 5.775 164 (2.557) 3.382 Outros - - - - Pessoa Física 19 165 - 184 Total Geral 9.460 904 (4.477) 5.887

Concentração da Carteira de Crédito nos Maiores Devedores:

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

Jun/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 62.299 6,70% 10 Maiores Devedores 440.184 47,35% 20 Maiores Devedores 611.780 65,81% 50 Maiores Devedores 866.169 93,18% 100 Maiores Devedores 929.611 100,00%

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

Set/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 60.428 7% 10 Maiores Devedores 423.088 48% 20 Maiores Devedores 590.504 66% 50 Maiores Devedores 824.296 93% 100 Maiores Devedores 889.405 100%

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Valores Mobiliários de Empresas e

Instituições Financeiras. Jun/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 62.299 6,16% 10 Maiores Devedores 440.184 43,52% 20 Maiores Devedores 620.480 61,34% 50 Maiores Devedores 911.573 90,12% 100 Maiores Devedores 1.010.411 99,89%

(19)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Valores Mobiliários de Empresas e

Instituições Financeiras. Set/14 Exposição % Carteira Maior Devedor 60.428 6% 10 Maiores Devedores 423.088 45% 20 Maiores Devedores 595.031 63% 50 Maiores Devedores 851.733 90% 100 Maiores Devedores 944.921 100%

(20)

Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 20 Crédito por setor Econômico

Jun/14 Importação e exportação Capital de Giro, Desconto de títulos e Conta Garantida

Avais e Fianças Outros Total Geral

Pessoa Jurídica Total % Total % Total % Total % Total %

Setor Público - - - - 60.428 15,0% - - 60.428 6,0% Petroquímica - - - - 60.428 15,0% - - 60.428 6,0% Setor Privado 1.026 100% 403.699 96,2% 341.075 84,4% 167322 89,8% 913122 90,3% Adm. de shoppings - - 4.621 1,1% - - - - 4.621 0,5% Agronegócio - - - 42.251 22,7% 42.251 4,2% Alimentos e bebidas 1.026 100% 17.901 4,3% 5.053 1,3% 8.815 4,7% 32.795 3,2% Borracha - - 6.400 1,5% 259 0,1% - - 6.659 0,7% Concessionária - - - 29.624 15,9% 29.624 2,9%

Construção e Infra estrutura - - 24.735 5,9% - - - - 24.735 2,4%

Consultoria - - 7.372 1,8% - - - - 7.372 0,7% Educação - - - - 2.812 0,7% - - 2.812 0,3% Embalagens - - - - 7.083 1,8% - - 7.083 0,7% Energia - - - - 16.500 4,1% 7.503 4,0% 24.003 2,4% Engenharia e arquitetura - - - - 4.348 1,1% - - 4.348 0,4% Entretenimento - - 10.395 2,5% 2.549 0,6% 3.772 2,0% 16.716 1,7% Fertilizantes - - 15.448 3,7% - - - - 15.448 1,5% Financeiro - - 25.847 6,2% 11.382 2,8% 16.924 9,1% 54.153 5,4% Franquias - - 681 0,2% - - - - 681 0,1% Gráfica - - - - 145 0,0% - - 145 0,0% Imobiliário - - 141.920 33,8% 27.172 6,7% 29.250 15,7% 198.342 19,6% Indústria - Diversos - - - - 1.862 0,5% - - 1.862 0,2% Locação - - 8.308 2,0% - - 1.004 0,5% 9.312 0,9% Logística - - - - 63.079 15,6% 828 0,4% 63.907 6,3% Material esportivo - - - 1.866 1,0% 1.866 0,2% Mineração - - 6.138 1,5% 11.117 2,8% 2.565 1,4% 19.820 2,0% Naval - - - - 10.404 2,6% - - 10.404 1,0% Óleo e Gás - - 72.888 17,4% - - - - 72.888 7,2% Partes relacionadas - - - 22.463 12,1% 22.463 2,2% Petroquímica - - - - 2.561 0,6% - - 2.561 0,3% Publicidade - - 24.901 5,9% 978 0,2% - - 25.879 2,6% Serviços - Diversos - - 2.895 0,7% - - - - 2.895 0,3% Siderurgia - - - - 2.250 0,6% - - 2.250 0,2% Tecnologia - - - - 53.878 13,3% - - 53.878 5,3% Telecomunicação - - 9.037 2,2% 56.345 13,9% - - 65.382 6,5% Varejo - - 17.086 4,1% 61.298 15,2% 6 0,0% 78.390 7,7% Vestuário - - 7.126 1,7% - - 451 0,2% 7.577 0,7% Pessoa Física - - 16.090 3,8% 2.415 0,6% 19.029 10,2% 37.531 3,7% Total Geral 1.026 419.789 403.918 186.348 1.011.081

(21)

Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 21 Set/14 Importação e exportação Capital de Giro, desconto de títulos e conta garantida

Avais e Fianças Outros Total Geral

Pessoa Jurídica Total % Total % Total % Total % Total %

Setor Público - - - - 60.428 15,1% 49 0,0% 60.477 6,4% Concessionária - - - 49 0,0% 49 0,0% Setor Privado - - 398.638 95,8% 335.743 84,1% 113.124 85,3% 847.505 89,4% Administração de shoppings - - - - 12.981 3,3% - - 12.981 1,4% Agronegócio - - 9.323 2,2% - - 40.238 30,3% 49.561 5,2% Alimentos e bebidas - - 3.578 0,9% 4.562 1,1% - - 8.140 0,9% Borracha - - - - 259 0,1% - - 259 0,0% Concessionária - - - 22.869 17,2% 22.869 2,4%

Construção e Infra estrutura - - 35.968 8,6% - - - - 35.968 3,8%

Consultoria - - 7.935 1,9% - - - - 7.935 0,8% Educação - - - - 2.812 0,7% - - 2.812 0,3% Embalagens - - - - 8.782 2,2% - - 8.782 0,9% Energia - - - - 16.500 4,1% 7.263 5,5% 23.763 2,5% Engenharia e arquitetura - - 56.316 13,5% 4.348 1,1% - - 60.664 6,4% Entretenimento - - 11.344 2,7% 2.549 0,6% 3.944 3,0% 17.837 1,9% Fertilizantes - - 15.448 3,7% - - - - 15.448 1,6% Financeiro - - - - 9.780 2,5% - - 9.780 1,0% Franquias - - 703 0,2% - - - - 703 0,1% Gráfica - - - - 145 0,0% - - 145 0,0% Imobiliário - - 154.444 37,1% 11.300 2,8% - - 165.744 17,5% Indústria - Diversos - - - - 3.062 0,8% 7.596 5,7% 10.658 1,1% Locação - - 8.631 2,1% - - 116 0,1% 8.747 0,9% Logística - - - - 63.079 15,8% 5.460 4,1% 68.539 7,2% Material esportivo - - - 1.094 0,8% 1.094 0,1% Mineração - - 8.285 2,0% 11.117 2,8% - - 19.402 2,0% Naval - - - - 10.404 2,6% - - 10.404 1,1% Óleo e Gás - - 19.338 4,6% - - - - 19.338 2,0% Partes relacionadas - - - 4.301 3,2% 4.301 0,5% Petroquímica - - - - 2.522 0,6% - - 2.522 0,3% Publicidade - - 22.162 5,3% 978 0,2% 617 0,5% 23.757 2,5% Serviços - Diversos - - 28.482 6,8% - - 15.829 11,9% 44.312 4,7% Siderurgia - - - - 2.250 0,6% 3.798 2,9% 6.048 0,6% Tecnologia - - - - 53.878 13,5% - - 53.878 5,7% Telecomunicação - - 9.037 2,2% 56.460 14,2% - - 65.497 6,9% Varejo - - 815 0,2% 57.975 14,5% - - 58.790 6,2% Vestuário - - 6.829 1,6% - - - - 6.829 0,7% Pessoa Física - - 17.347 2.838 19.439 39.625 Total Geral - - 415.985 399.008 132.613 947.606

(22)

X. RISCO DE MERCADO

A Área de Riscos tem por finalidade o controle de todas as posições realizadas pelas áreas operacionais do Banco Modal, sejam ativas ou passivas, verificando seus efeitos patrimoniais, a exposição e o risco de mercado inerente. Deverá verificar o fiel cumprimento de limites operacionais estabelecidos, não só pelo Comitê de Riscos, como pelo BACEN. Para tanto deverá controlar todas as operações do Banco que geram exposição, de qualquer natureza, perante o BACEN.

A área será a responsável pela emissão diária do Relatório de Riscos para o Conselho Consultivo e Diretoria Executiva, o qual conterá as informações necessárias para a análise das exposições a risco de mercado de toda a instituição e verificação do cumprimento dos limites definidos e do caixa do Banco, conforme definições que serão apresentadas na sequência.

COMITÊ DE RISCO

Comitê formado por membros da Diretoria Executiva, Economista Chefe e Gerente de Riscos.

O Comitê se reúne com periodicidade mínima de seis meses para aprovação de políticas e limites de risco. Toda e qualquer mudança de Limites Operacionais deverá ser efetuada no âmbito do Comitê de Riscos.

O Comitê de Riscos tem a liberdade para, sempre que julgar necessário e propício, modificar os limites operacionais definidos. Caberá a Área de Riscos avaliar os impactos dos novos limites através dos Testes de Stress e Sensibilidade e formalizar as decisões tomadas na forma de uma ata de reunião do Comitê de Riscos. Qualquer mudança nos limites deverá ser considerada no Manual de Riscos.

LIMITES OPERACIONAIS

A gestão ativa do caixa do Banco é realizada através de fundos sob gestão da Modal Asset Management e administração da BNY Mellon Serviços Financeiros. A Tesouraria do Banco é utilizada apenas para precificação de operações para clientes e hedge do risco de mercado das operações da área comercial. Desta forma, as exposições da carteira da Tesouraria do Banco são apenas residuais, respeitando o limite operacional estipulado para a mesma pelo Comitê de Riscos.

O Banco Modal utiliza exclusivamente o Value-at-Risk e o Stop-Loss como limites operacionais para as operações. Adicionalmente, são realizados testes de stress que são levados em consideração na definição dos limites de VaR e Stop, assim como acompanhados diariamente nos relatórios de risco.

O cálculo do VaR e os Testes de Stress são funções da área de Risco do Banco, que utiliza o sistema Accenture RiskControl1 como ferramenta. Em todas as análises, as carteiras dos fundos são abertas e suas operações consideradas individualmente, ponderadas pela participação do Banco nos fundos.

1_{Sistema de Risco desenvolvido pela RiskControl, empresa adquirida pela Accenture junto ao Grupo} BBM.

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 23 Com periodicidade mínima de seis meses, o Comitê de Riscos define limites de VaR para as operações da Tesouraria e para os investimentos nos fundos citados anteriormente.

O VaR é calculado através da metodologia de full valuation com Simulações de Monte Carlo para 1 dia e com intervalo de confiança de 95% (unicaudal, com multiplicador do desvio padrão igual a 1,65).

Toda e qualquer mudança de Limites Operacionais deverá ser efetuada no âmbito do Comitê de Riscos. As decisões do Comitê de Riscos deverão ser formalizadas através de atas e serão disponibilizadas para os operadores da Tesouraria e para os demais sócios do Banco através de correio eletrônico pela Área de Riscos.

CARTEIRA DE NEGOCIAÇÃO

São todas as operações realizadas no Banco com objetivo de auferir resultados através de movimento de preços, arbitragem ou revenda. Todas as operações caracterizadas na Carteira de Negociação deverão ser consideradas no cômputo do VaR e dos cenários de stress, e portanto estarão subordinadas aos limites operacionais supramencionados e serão marcadas a mercado para esta avaliação.

Seguindo os critérios mínimos para classificação de operações na carteira de negociação, estabelecidos pela Circular 3.354, todas as operações do banco são classificadas na carteira de negociação, com exceção das captações via Dívida Subordinada e DPGEs e das operações realizadas para hedge de variação cambial ou do IPCA que não tem intenção de negociação e são classificadas na carteira Banking.

Dívida Subordinada

Swaps DI x Dólar com as empresas do grupo

Contratos futuro de DDI (Hedge da Dívida Subordinada e dos swaps acima) Captações via DPGE

Posições em NTN-B para hedge dos DPGEs indexados ao IPCA

De acordo com as orientações da circular 3.365, o risco de taxa de juros das operações classificadas na carteira Banking para efeito de cálculo do capital regulatório é calculado utilizando o Value-at-Risk com intervalo de confiança de 99% e horizonte de tempo de 1 ano. Para isso a área de riscos utiliza o Accenture RiskControl, mesmo sistema utilizado para a análise diária de risco do banco.

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Relatório de Gestão de Riscos – Circular 3.678 Set/14 24 Valores da carteira de negociação por fatores de risco de mercado (R$ Mil)

Trimestre Taxa de Juros Taxa de Câmbio Preços de Ações

Setembro - 2013 Comprado Vendido 780.191 (25.151) 560.614 (564.751) 30.193 (25.151) Dezembro - 2013 Comprado Vendido 1.702.543 (1.252.445) 778.228 (755.845) 25.092 (16.006) Março - 2014 Comprado Vendido 10.084.644 (4.601.519) 498.663 (667.245) 671.76 (61.835) Junho - 2014 Comprado Vendido 8.274.907 (1.670.596) 546.228 (544.030) 23.000 (14.021) Setembro - 2014 Comprado Vendido 332.962 (555.768) 677.883 (667.340) 39.970 (9.385)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

Abaixo, informações sobre o total da exposição a instrumentos financeiros derivativos, por categoria de fator de risco de mercado, segmentadas entre posições compradas e vendidas:

Fator de Risco

Setembro 2013

Brasil Exterior

Comprado Vendido Comprado Vendido

Taxa de Juros 543.672 (1.408.704) - - Taxa de Câmbio 540.236 (492.474) - - Preços de Ações 2.204 (2.644) - - Fator de Risco Dezembro 2013 Brasil Exterior

Taxa de Juros 1.519.422 (1.205.181) - - Taxa de Câmbio 756.140 (680.752) - - Preços de Ações 485 (14.306) - - Fator de Risco Março 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros 9.363.465 (3.882.769) 141.038 (377.875)

Taxa de Câmbio 498.663 (578.101) - (17.781)

(25)

Parcelas de Risco de Mercado do Patrimônio de Referência Exigido (R$ Mil):

PARCELA Setembro 2013 Dezembro 2013 Março 2014 Junho 2014 Setembro 2014

Parcela Câmbio (PCAM) 51.942 25.561 11.928 3.206 58.904

Parcela Juros Pré (PJUR1) 17.268 12.746 18.397 14.574 _7.962

Parcela Cupom Cambial (PJUR2) 2.872 10.568 15.324 8.787 _3.738

Parcela Cupom Inflação (PJUR3) 27.688 40.168 43.987 42.559 _41.215

Parcela Cupom Juros (PJUR4) - - - - _-

Parcela Commodities (PCOM) 1.172 - 535 1.097 _1.097

Parcela Ações (PACS) 4.006 3.806 7.663 2.695 _5.340

Fator de Risco

Junho 2014

Brasil Exterior

Taxa de Juros 8.068.862 (1.609.833) - - Taxa de Câmbio 519.008 (467.504) 3.286 (5.948) Preços de Ações 7.208 (7.257) - - Fator de Risco Junho 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros 8.068.862 (1.609.833) - - Taxa de Câmbio 519.008 (467.504) 3.286 (5.948) Preços de Ações 7.208 (7.257) - - Fator de Risco Setembro 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros 141.198 (497.280) - (32.107) Taxa de Câmbio 613.710 (555.115) 16.475 (26.469) Preços de Ações 12.953 (8.635) - - Fator de Risco Junho 2014 Brasil Exterior

Taxa de Juros 8.068.862 (1.609.833) - -

Taxa de Câmbio 519.008 (467.504) 3.286 (5.948)