Apresentação de Resultados 4T10 e 2010

Irani.com.br

Apresentação de Resultados 4T10 e 2010

Irani.com.br

1. A Celulose Irani S.A.

03

2. Desempenho Operacional

19

2.1 Segmento Papel

20

2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 22

2.3 Segmento Florestal RS e Resinas

25

3.Desempenho Econômico-Financeiro

27

3.1 Faturamento

28

3.2 Demonstrações Contábeis

33

3.3 Indicadores Financeiros

38

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1. A Celulose Irani S.A.

03

2. Desempenho Operacional

19

2.1 Segmento Papel

20

2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 22

2.3 Segmento Florestal RS e Resinas

25

3.Desempenho Econômico-Financeiro

27

3.1 Faturamento

28

3.2 Demonstrações Contábeis

33

3.3 Indicadores Financeiros

38

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• fundada em 1941 e controlada desde 1994 pelo Grupo Habitasul

• 1.687 colaboradores diretos (dez/2010)

• 4 Unidades Fabris em 3 estados brasileiros

• 196.921 toneladas de papel produzidas em 2010

• R$ 447,4 milhões de receita líquida em 2010

• R$ 267,7 milhões de investidos realizados de 2007 a 2010

• 43,5 mil hectares de florestas plantadas e área de preservação em 2010.

Celulose Irani S.A.

Optou pelo compromisso com a sustentabilidade para tornar-se mais competitiva,

alcançando excelência em gestão, maior lucratividade e maior valor de mercado.

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70 anos de sustentabilidade

A

Empresa

produz

papéis

Kraft,

chapas e caixas de papelão ondulado e

resinas além de comercializar Móveis.

Suas

atividades

expressam

o

total

compromisso

com

a

sustentabilidade.

Administra seus negócios buscando resultados positivos e duradouros para

todas as partes envolvidas, com absoluto respeito ao meio ambiente e às

pessoas.

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Em

1941,

quando

a

IRANI

foi

fundada,

não se falava em ecologia,

preservação ou sustentabilidade.

O

desenvolvimento

era

focado

em conceitos adequados àquele momento

histórico.

Hoje, a sustentabilidade é o parâmetro básico

do modelo de gestão da IRANI, proporcionando

melhor

desempenho

econômico,

social

e

ambiental.

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Ecologicamente Correta

Utiliza procedimentos que

evitam ou minimizam impactos

negativos ao meio ambiente.

Economicamente Viável

Garante a rentabilidade dos

investimentos, agregando valor

aos negócios.

Socialmente Justa

Gera benefícios à comunidade local,

respeitando os direitos dos

trabalhadores e de suas famílias.

Uma empresa que adota os critérios de SUSTENTABILIDADE tem consciência

de que sua atuação, políticas de gestão e estratégias de mercado atendem ao

Triple Bottom Line: meio ambiente, sociedade e economia. Ou seja:

Forma-se

um círculo

virtuoso

Ecologicamente

Correta

A IRANI utiliza como

matéria-prima suas

florestas próprias

plantadas

e aparas - papel

e papelão já utilizado pela

sociedade.

Economicamente Viável

A partir da matéria-prima produz celulose, papel, embalagens e

outros produtos, essa produção propicia riquezas para seus

clientes e investidores.

Socialmente Justa

Há muitos empregos. A

atuação da empresa nas

comunidades próximas

é efetiva.

Os produtos IRANI

utilizados pela

sociedade podem servir

de aparas.

8 Irani.com.br

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UNIDADES FABRIS

Papel e Embalagem - Vargem Bonita (SC)

Embalagem - Indaiatuba (SP)

Resinas - Balneário Pinhal (RS)

CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO

Meu Móvel de Madeira - Rio Negrinho (SC)

ESCRITÓRIOS

Adm., Financeiro e RI - Joaçaba (SC)

Comercial - São Paulo (SP)

Matriz - Porto Alegre (RS)

Localização

São Paulo Indaiatuba Rio Negrinho Joaçaba Vargem Bonita Balneário Pinhal Porto Alegre

São Paulo

Paraná

Santa

Catarina

Rio Grande

do Sul

Municípios de Água Doce,

Catanduvas,Vargem Bonita,Irani

e Ponte Serrada (SC)

Áreas Florest. Celulose Irani S.A.

Municípios de Cidreira, Balneário

Pinhal, Mostardas e Tavares (RS)

Áreas Florest. Habitasul Florestal

Florestas

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• Mercado - nacional e internacional;

• Papéis Kraft de 30 a 200 g/m

2

_{, pardos, brancos e}

coloridos, nas linhas: FineKraft, FlashKraft, FlatKraft,

FlexiKraf, BagKraft

e EnveloKraft para embalagens

flexíveis. E Kraft Liner, Test Liner, Miolo e Reciclado

para embalagens rígidas.

São 4 atualizadas máquinas de

Papel com capacidade instalada

de

produção

em

2011

de

214.700t

Segmento Papel

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Segmento Embalagem PO

• EMBALAGEM SC:

2 onduladeiras e 6 impressoras com capacidade

instalada de produção em 2011 de 66.000 t

• EMBALAGEM SP:

1 onduladeira e 5 impressoras com capacidade

instalada de produção em 2011 de 96.000 t

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Segmento Resinas

•extração de resina da floresta própria de pínus;

•produz Breu e Terebintina;

•mercado internacional – Ásia, Oriente Médio,

Europa, África, América do Norte, América Central

e América do Sul.

Capacidade instalada

de produção em 2011 de 8.000 t

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Segmento Móveis

• comercializa móveis de madeira reflorestada;

• loja digital Meu Móvel de Madeira

-www.meumoveldemadeira.com.br

(mercado nacional e América Latina);

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Missão

Gerar valor para nossos clientes, fornecendo com segurança e excelência, serviços e

produtos de base florestal renovável, com absoluto respeito ao meio ambiente e às

pessoas, garantindo a sustentabilidade dos nossos negócios, com crescimento, justo e

permanente retorno aos nossos investidores.

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Visão

Estarmos entre as 5 maiores e melhores empresas brasileiras nos segmentos em que

atuamos e entre as 100 melhores empresas para se trabalhar no Brasil. Sermos

reconhecidos e preferidos pelos nossos clientes, parceiros de nossos fornecedores e

atrativos para nossos investidores, buscando sempre o mais alto grau de efetividade

operacional e inovação em nossos produtos e serviços.

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Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2010

16

Prêmio Fiema 2010 Categoria Tecnologia Ambiental Prêmio Empresa Cidadã ADVB/SC

Categorias Preservação Ambiental

Prêmio Benchmarking Ambiental Brasileiro Realização Mais Projetos

5º Prêmio Brasil de Meio Ambiente Categoria Melhor Trabalho em Ar 2010

Realização Revista Isto é Dinheiro

Top 10 em Relatórios de Sustentabilidade 3º lugar em pesquisa realizada pela

FBDS e SustainAbility.

Prêmio Expressão de Ecologia Categoria Recuperação de

Áreas Degradadas

Revista RISI

Irani.com.br ₁₇

G3 – GRI Diretrizes para

Relatórios de

Sustentabilidade

Pacto Global Iniciativa

Organização das Nações

Unidas - ONU

Pacto Empresarial pela

Integridade e Contra a

Corrupção

Instituto ETHOS

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Certificações recebidas pela IRANI

18

Toda a produção da Unidade Embalagem SC, em Vargem Bonita, é monitorada e certificada em

toda sua extensão

A Certificação de Cadeia de Custódia garante que todo o processo seguido pelas matérias-primas certificadas é monitorado desde a floresta até o produto final acabado

O Selo FSC certifica o manejo florestal responsável e a aquisição de matéria-prima de origem adequada por parte da IRANI

A certificação em conformidade com a NBR ISO 9001 estabelece requisitos para o Sistema de Gestão da Qualidade da IRANI e atesta a qualidade de seus produtos e processos

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1. A Celulose Irani S.A.

03

2. Desempenho Operacional

19

2.1 Segmento Papel

20

2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 22

2.3 Segmento Florestal RS e Resinas

25

3.Desempenho Econômico-Financeiro

27

4.1 Faturamento

28

4.2 Demonstrações Contábeis

33

4.3 Indicadores Financeiros

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2.1 Segmento Papel

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Volume de Produção Papel IRANI

Em toneladas

Expedição de Papel IRANI

Em toneladas

Fonte: Irani

Market share Irani (%):

21 +3,8% +0,5% 50.125 196.921 184.868 48.295 49.852 4T10 3T10 4T09 2010 2009 +6,5% 4,6% Mercado Externo 11% _{Transf. Para} embalagens 63% Mercado Interno 26% 122.517 ton 21.283 ton 51.384 ton 4,5%

Segmento Papel

Irani.com.br ₂₂

2.2 Segmento Embalagem PO

Irani.com.br

Nos últimos anos o negócio embalagem tem crescido

significativamente acima do mercado

Market share IRANI (%):

Fonte: ABPO e Irani

23 5,47% 5,0%

Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPO

Em mil m² Em mil m² +9% 270.548 63.639 69.447 217.300 72.657 4T10 3T10 4T09 2010 2009 +24,5% -4% 4.942.621 1.221.101 1.253.435 1.257.989 4.365.837 4T10 3T10 4T09 2010 2009 +13% -0,4% +3%

Irani.com.br

Em toneladas, também verifica-se o mesmo crescimento

quando comparado ao mercado

Fonte: ABPO e Irani

24 Volume de Vendas Embalagem PO - IRANI Volume de Vendas Embalagem PO - ABPO

Em toneladas Em toneladas

Market share IRANI 4,85% 4,58% 123.350 104.157 33.129 31.501 _29.475 4T10 3T10 4T09 2010 2009 +7% -5% +18% 640.873 2.542.830 646.122 2.273.866 628.159 4T10 3T10 4T09 2010 2009 +2% -0,8% +12%

Irani.com.br ₂₅

2.3 Segmento Florestal RS e

Irani.com.br

Segmento Florestal RS e Resinas

Fonte: Irani

26 Volume de Produção Breu e Terebintina Volume de Vendas Breu e Terebintina

Em toneladas Em toneladas - 593 4.853 768 6.361 4T10 3T10 4T09 2010 2009 6.351 12 1.291 965 5.250 4T10 3T10 4T09 2010 2009 -24% -17%

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1. A Celulose Irani S.A.

03

2. Desempenho Operacional

19

2.1 Segmento Papel

20

2.2 Segmento Embalagem PO (papelão ondulado) 22

2.3 Segmento Florestal RS e Resinas

25

3.Desempenho Econômico-Financeiro

27

3.1 Faturamento

28

3.2 Demonstrações Contábeis

33

3.3 Indicadores Financeiros

38

Irani.com.br ₂₈

3.1 Faturamento

O Faturamento bruto evolui a uma taxa média de

13,9% a.a. desde 2000

29 Irani.com.br 59 137 160 216 321 366 362 378 440 74 104 125 149 174 227 75 ₆₈ 50 35 ₃₈ 33 27 22 52 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Faturamento Bruto (R$ milhões) Faturamento Bruto (U$ milhões) EBITDA

Δ Faturamento _{- 17% 35% 49% 14% -1% 4% 16% 10%} - 21% 19% 18% 17% 13% 13% 15% 15% Margem Ebitda 486 117 266 271 2009 243 93 479 -1% 25% 48 575 328 92 20% 21% CAGR + 13,9% 2010

Irani.com.br

E em 2010 as Embalagens (SC e SP) corresponderam por

60% da receita líquida

30 62% 30% 2% 2% 4% Composição Receita Líquida 2010

Embalagens

Papel

Resinas

Móveis

Controladas

60%

5%

2%

3%

30%

Irani.com.br

O faturamento líquido evoluiu 18,7% em relação a 2009,

alcançando 447 milhões

Composição Receita Líquida 2010 [milhões R$]

2010

Mercado

Externo

Mercado

Interno

447

398

49

89%

11%

100%

31

Composição Receita Líquida 2009 [milhões R$]

2009

Mercado

Externo

Mercado

Interno

377

301

76

80%

20%

100%

28,1

37,1

45,5

52,2

37,6

28,0

9,1

10,4

19,7

27,0

_27,8

1,83

2,35

2,92

3,09

2,93

_2,43

2,18

_1,95

_1,83

_1,99

_1,75

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

CAGR - Compunded Annual Growth Rate (Taxa Composta de Crescimento Anual) Valores em milhões

As exportações evoluíram a uma taxa média de 10,8% a.a.

desde 2000

Δ Exp _{- +14% +89% +37% +3% +1% +32% +23% +15% -28%} Δ Dólar _{- +28% + 24% + 6% -5% -17% -11% -10% -6% +9%} 32 Irani.com.br -25% -12% CAGR + 10,8%

Irani.com.br

3.2 Demonstrações Contábeis

Irani.com.br

Balanço Patrimonial

34 Valores em R$ mil.

Consolidado

Consolidado

01/01/2009

31/12/09

Ativo

1.140.805

1.062.465

Circulante

116.861

127.066

Ativos disponíveis p/ venda

Não circulante

1.023.944

935.399

Passivo

1.140.805

1.062.465

Circulante

195.197

205.005

Não circulante

520.937

414.739

Patrimônio Líquido

424.671

442.721

Celulose Irani S.A

Valores de 2010 impactados pela adoção integral do IFRS na contabilização. Valores de 31/12/09 e 01/01/09 reapresentados para fins de comparação utilizando-se os mesmos critérios.

As ITR de março, junho e setembro de 2010 serão republicadas com a adoção dos novos critérios contábeis.

Consolidado

31/12/10

1.144.760

181.783

7.090

955.887

1.144.760

209.696

467.934

467.130

-

-Irani.com.br

Demonstração de Resultado

35 Receita Líquida de Vendas

Variação do valor justo dos ativos biológicos Custo dos Produtos Vendidos

Lucro Bruto

Despesas com Vendas

Despesas Gerais e Administrativas Despesas/Receitas Financeiras Líquidas Outros Resultados Operacionais

Resultado Operacional

IR e contribuição social corrente IR e contribuição social diferidos

Lucro Líquido das operações continuadas Prejuízo líquido de operação descontinuada

Celulose Irani S.A

3.696 349.997 (267.207) 86.486 (35.832) (34.073) 12.845 16.261 45.687 (437) (19.657) 25.593 2009 Consolidado 50.738 442.686 (320.090) 173.334 (37.661) (48.458) (41.619) 124 (3.831) 218 38.289 2010* Consolidado

*Estão contemplados os impactos do IFRS no exercício de 2010, comparativamente com 2009

Valores em R$ mil

Operações continuadas

Operações descontinuadas

Participação dos administradores

Lucro líquido do exercício

(3.641) -21.952 (3.928) (3.818) 34.361 41.902

Endividamento

36 Irani.com.br _{Valores em R$ milhões}

Celulose Irani S.A.

Dívida Bruta

392,2

100%

_314,2

100%

_349,9

100%

Curto Prazo

154,7

39%

_138,7

44%

_131,3

38%

Impostos parcelados

3,9

3%

_3,6

3%

_4,1

3%

Endividamento Bancário

143,8

93%

_134,8

97%

_101,7

77%

CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários

-

0%

_-

0%

_13,3

10%

Debêntures

-

0%

_-

0%

_12,3

9%

Partes Relacionadas

7,0

5%

0,3

0%

-

0%

Longo Prazo

237,5

61%

_175,5

56%

_218,7

62%

Impostos parcelados

12,4

5%

_6,8

4%

_14,6

7%

Endividamento Bancário

223,9

94%

_168,7

96%

_93,3

43%

CRI - Certificado Recebíveis Imobiliários

-

0%

_-

0%

_22,1

10%

Debêntures

-

0%

-

0%

88,7

41%

Partes Relacionadas

1,2

0%

-

0%

-

0%

Endividamento Bancário + Debêntures

367,7

303,5

331,2

Partes Relacionadas

8,1

0,3

-( - ) Disponibilidades

(4,7)

(15,2)

(50,8)

Dívida Líquida Bancária

371,2

288,6

280,4

Dívida em Moeda

392,5

100%

_314,2

100%

_349,9

100%

Nacional

138,8

35%

_139,3

44%

_229,0

65%

Curto Prazo

63,5

46%

_68,5

49%

_99,7

44%

Longo Prazo

75,3

54%

_70,8

51%

_129,3

56%

Estrangeira

253,7

65%

_174,9

56%

_120,9

35%

Curto Prazo

60,4

24%

_70,2

40%

_31,6

26%

Longo Prazo

193,3

76%

_104,7

60%

_89,4

74%

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2010

Irani.com.br

Resultado Financeiro

37

Celulose Irani S.A. Realizado 2008 Realizado 2009 Realizado 2010 Variação Cambial (61.894) 58.823 (360) Variação Negativa (96.028) (14.766) (31.190) Variação Positiva 34.134 73.589 30.830 Outras Despesas (31.855) (48.183) (46.963) Juros Passivos (30.105) (43.976) (46.861) Descontos Concedidos (191) (928) (501) Despesas Bancárias (1.550) (2.978) 410 Outras Despesas (9) (301) (11) Outras Receitas 2.560 1.948 4.579 Aplicações Financeiras 2.042 269 3.006 Juros 475 1.165 824 Descontos Obtidos 384 514 212

Desc. Amort. Antec. Emprest. (341) - 537

Resultado Financeiro (91.189) 12.588 (42.744)

Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada em 2010.

Irani.com.br

3.3 Indicadores Financeiros

Irani.com.br

Principais indicadores financeiros

Incluem operação descontinuada

R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009

Receita Operacional Líquida 115.836 124.851 96.451 447.472 376.879 Mercado Interno 107.862 112.282 86.389 397.902 301.132 Mercado Externo 7.974 12.569 10.062 49.570 75.747 Lucro Bruto 27.204 60.089 23.027 170.615 87.582

Margem Bruta 23,5% 48,1% 23,9% 38,1% 23,2%

Resultado operacional antes dos tributos e

participações (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116

Margem Operacional -3,4% 25,4% 9,9% 8,9% 10,6%

Resultado Líquido (2.331) 25.147 3.737 34.360 21.951

Margem Líquida -2,0% 20,1% 3,9% 7,7% 5,8%

R$ mil 4T10 3T10 4T09 2010 2009

Resultado Antes dos Tributos (3.938) 31.714 9.520 39.765 40.116

Variação do valor justo dos ativos biológicos 2.106 (23.842) (1.346) (50.738) (3.696) Exaustão 4.729 4.109 3.733 16.212 25.001 Depreciação e Amortização 9.129 8.641 9.338 34.801 37.281 Resultado Financeiro 6.807 5.271 6.485 42.744 (12.588)

EBITDA 18.833 25.893 27.730 82.784 86.114

Provisões 2.408 2.663 1.683 9.432 4.581 Eventos não recorrentes* - - - - 1.645

EBITDA Ajustado 21.241 28.556 29.413 92.216 92.340

Margem EBITDA 18,3% 22,9% 30,5% 20,6% 24,5%

*Eventos não recorrentes: - - - - 1.645 Venda de ativo - fazenda - - - - 188 Vendaval - - - - 1.457

Irani.com.br

-7,2%

Receita Operacional Líquida

Em comparação a 2009 a Receita Operacional Líquida de 2010

aumentou 18,7%

+ 20,1%

40 Irani.com.br

+ 18,7%

Valores em R$ mil. Incluem operação descontinuada

R$ 115.836 R$ 124.851

R$ 96.451

R$ 447.472

R$ 376.879

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O EBITDA ajustado de 2010 ficou estável em relação a 2009

41 Valores em R$ mil -25,6% -0,13% -27,8% R$ 21.241 R$ 28.556 R$ 29.413 R$ 92.216 R$ 92.340 R$ 0 R$ 20.000 R$ 40.000 R$ 60.000 R$ 80.000 R$ 100.000 4T10 3T10 4T09 2010 2009

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A margem do Ebitda fechou 2010 em 20,6% contra 24,5%

em 2009

Margem Ebitda Valores Trimestrais [%]

42 18,3% 22,9% 30,5% 20,6% 24,5% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 4T10 3T10 4T09 2010 2009

Comentários

• O EBITDA de 2010 não está influenciado por eventos pontuais, como a adesão ao Refis e uma venda extra de madeira que foram realizados em 2009 o que ajudou no EBITDA daquele período.

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Comentários

Dívida Líquida [milhões R$]

• O índice de 6,35x em 2008 carrega uma dívida impactada pela apreciação do dólar.

• A partir de 2009 começou a captura dos benefícios do Projeto Superação e liquidação da dívida, sendo que o índice fechou 2009 em 3,13x. •Em 2010 o índice refletiu os bons resultados e segue em tendência de queda.

O indicador Dívida Líquida x Ebitda segue em tendência de

queda.

43 288,6 _280,4 58,8 82,2 126,6 200,9 371,5 1,17 2,33 3,36 3,86 6,35 3,13 3,04 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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