S&P Global Ratings coloca em CreditWatch negativo ratings atribuídos a vários FIDCs, CRIs e CRAs após ações similares em bancos e empresas

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Comunicado à Imprensa

24 de maio de 2017

S&P Global Ratings coloca em CreditWatch

negativo ratings atribuídos a vários FIDCs, CRIs e

CRAs após ações similares em bancos e empresas

Analistas principais:

Marcelo Graupen, São Paulo, 55 (11) 3039-9743, marcelo.graupen@spglobal.com Henrique Sznirer, São Paulo, 55 (11) 3039-9723, henrique.sznirer@spglobal.com Contato analítico adicional:

Leandro de Albuquerque, Nova York, 1 (212) 438-9729, leandro.albuquerque@spglobal.com Líder do comitê de rating:

Hebbertt Soares, São Paulo, 55 (11) 3039-9742, hebbertt.soares@spglobal.com

Ações de Rating

São Paulo (S&P Global Ratings), 24 de maio de 2017 – A S&P Global Ratings colocou hoje em CreditWatch com implicações negativas os ratings atribuídos a 96 classes de 65 operações estruturadas brasileiras, incluindo Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Mantivemos o CreditWatch negativo para três classes de duas operações que já se encontravam na listagem CreditWatch com implicações negativas.

Esta ação segue-se a ações similares realizadas nos ratings de empresas e instituições financeiras que atuam como contrapartes dessas transações estruturadas. Essas contrapartes, por sua vez, tiveram seus ratings colocados em CreditWatch negativo após os ratings de crédito soberano de longo prazo na escala global e na Escala Nacional Brasil da República Federativa do Brasil também terem sido

colocados na listagem CreditWatch com implicações negativas em 22 de maio de 2017.

Uma alteração nos ratings das contrapartes poderia levar à revisão dos ratings atribuídos às operações estruturadas, em razão do papel dessas entidades como provedoras de contas bancárias ou, em alguns casos, provedoras de suporte direto às transações.

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Esperamos resolver as colocações em CreditWatch dos ratings dessas operações estruturadas após a resolução daquelas referentes às contrapartes. Além disso, para as transações que não tenham seus ratings limitados por suas exposições à contraparte, reavaliaremos a aplicação do teste para uma possível classificação acima do rating soberano do país.

Resumo da Ação de Rating

Instrumento Classe De Para Vencimento

Legal Final Ápice Securitizadora S.A. 2ª Série da 1ª

Emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Dezembro de 2019

Ápice Securitizadora S.A 7ª Série da 1ª Emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Abril de 2020

Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliários 1ª Série da 5ª Emissão de CRIs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Credit Brasil Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial

6ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Agosto de 2017

7ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Maio de 2018

9ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Setembro de 2019

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 9ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Dezembro de 2017 Crédito Universitário Fundo de Investimento

em Direitos Creditórios 10ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Janeiro de 2019

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 11ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Junho de 2018

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 12ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2018

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 13ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 14ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2018

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 15ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Março de 2021

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Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 16ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Setembro de 2020

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 17ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Fevereiro de 2021

Crédito Universitário Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 18ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Fevereiro de 2022

Crédito Universitário II Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Abril de 2021

Credix Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial LP 3ª Série de Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Janeiro de 2019

Driver Brasil Two Banco Volkswagen Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Financiamento de Veículos

Cotas Seniores brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Driver Brasil Two Banco Volkswagen Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

Financiamento de Veículos

Cotas Mezanino brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo

Dezembro de 2018

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 72ª série da 1ª emissão de CRAs brA+(sf) brA+(sf) CW Negativo Dezembro de 2017 Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do

Agronegócio S.A. 73ª série da 1ª emissão de CRAs brAA (sf) brAA (sf) CW Negativo Outubro de 2021

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 80ª série da 1ª emissão de CRAs brAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Junho de 2020

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 81ª série da 1ª emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Junho de 2023

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 83ª série da 1ª emissão de CRAs brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Junho de 2019

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 91ª série da 1ª emissão de CRAs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2019

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 92ª série da 1ª emissão de CRAs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2020

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 93ª série da 1ª emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Janeiro de 2022

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 94ª série da 1ª emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Dezembro de 2023

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Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 95ª série da 1ª emissão de CRAs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Abril de 2020

Eco Securitizadora de Direitos Creditórios do Agronegócio S.A. 98ª série da 1ª emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Novembro de 2024

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados I

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Abril de 2019

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados I

Cotas Subordinadas Preferenciais

brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo

Abril de 2019

FIDC MRFG Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Cotas Seniores 1ª Série brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Junho de 2017

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios - Insumos Básicos da Indústria

Petroquímica 3ª Série de Cotas Seniores brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Agosto de 2017

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados II

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Janeiro de 2020

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados III

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Março de 2023

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados III

Cotas Subordinadas Preferenciais brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Março de 2023

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados V

Cotas Subordinadas Preferenciais

Abril de 2025

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados VI

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2024

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Angá Sabemi Consignados VI

Cotas Subordinadas Preferenciais brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Novembro de 2024 Fundo de Investimento em Direitos

Creditórios da Indústria Exodus III - BRZ

4ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Maio de 2018

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Empírica Goal One

5ª Série de Cotas Seniores

Julho de 2018

6ª Série de Cotas Seniores

(5)

8ª Série de Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Novembro de 2019

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Lojas Renner II - Financeiro e

Comercial

Cotas Seniores brAA+ (sf)

brAA+(sf) CW Negativo

Abril de 2019

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Lotus Multi Fornecedores

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) CW Negativo brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2026

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial Hope LP

4ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2017

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Policard II 2ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Abril de 2020

Gaia Securitizadora S.A. 85ª série da 4ª emissão de CRIs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Fevereiro de 2023

Gaia Securitizadora S.A. 92ª Série da 4ª Emissão de CRIs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Outubro de 2020

Gaia Securitizadora S.A. 93ª Série da 4ª Emissão de CRIs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2019

Gávea Sul Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial LP

1ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) CW Negativo brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Gávea Sul Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial LP

2ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) CW Negativo brAA- (sf) CW Negativo Agosto de 2020

Libra Fundo De Investimentos Em Direitos Creditórios 4ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Abril de 2018

Libra Fundo De Investimentos Em Direitos Creditórios 5ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Multi Recebíveis II Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 9ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Julho de 2017

Multi Recebíveis II Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 10ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Julho de 2018

Multi Recebíveis II Fundo de Investimento em Direitos Creditórios 11ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2018

Nova Securitização S.A. 25ª Série da 1ª Emissão de CRIs

27 meses após emissão

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Octante Securitizadora S.A. 1ª Série da 3ª Emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Setembro de 2018 Octante Securitizadora S.A. 1ª Série da 7ª

Emissão de CRAs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2018

Octante Securitizadora S.A. 1ª Série da 9ª Emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Abril de 2019

Octante Securitizadora S.A. 1ª Série da 10ª Emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Abril de 2020

Octante Securitizadora S.A. 1ª Série da 6ª Emissão de CRAs Agronegócio brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Julho de 2019

Ourinvest Securitizadora S.A. 5ª Série da 2ª Emissão de CRAs brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2022

Plata Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial LP. 1ª Série de Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Junho de 2018

Plata Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multissetorial LP. 2ª Série de Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo Agosto de 2019 Polo Crédito Consignado Fundo de

Investimento em Direitos Creditórios I

2ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Junho de 2017

Polo Crédito Consignado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios I

RED - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial LP 9ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Agosto de 2019

RED - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial LP 10ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Dezembro de 2019

RED - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial LP 11ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Novembro de 2020

SCE Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Classe ùnica de Cotas brAA-p (sf) brAA-p (sf)CW Negativo Outubro de 2028

Sul Invest Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Aberto Multisetorial

Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW Negativo

Julho de 2026

Sul Invest Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial 6ª Série de Cotas Seniores brAA- (sf) brAA- (sf) CW Negativo Julho de 2018

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em Direitos Creditórios CW Negativo

Vert Companhia Securitizadora 1ª Série da 1ª Emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Dezembro de 2020

Vert Companhia Securitizadora 2ª Série da 1ª Emissão de CRAs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Dezembro de 2023

Vert Companhia Securitizadora 1ª Série da 5ª Emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Abril de 2021

Vert Companhia Securitizadora 2ª Série da 5ª Emissão de CRAs brAA+ (sf) brAA+ (sf) CW Negativo Abril de 2023

Zema I - Fundo de Investimento em Direitos

Creditórios Cotas Seniores brAA- (sf)

brAA- (sf) CW Negativo

Junho de 2020

Ápice Securitizadora S.A. 22ª Série da 1ª

Emissão de CRIs brAA- (sf)

Junho de 2028

Brazilian Securities Companhia de Securitização

321ª Série da 1ª

Emissão de CRIs brA+ (sf)

brA+ (sf) CW

Negativo Maio de 2028 BRPR 55 Securitizadora de Créditos

Imobiliários S.A. 1ª Emissão de CRIs

brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Novembro de 2020 BRPR 56 Securitizadora de Créditos

Imobiliários S.A. 1ª Emissão de CRIs

brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Março de 2021

Companhia Paulista de Securitização 2ª Série de Cotas

Seniores brAA- (sf)

Junho de 2020

Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios XP

Sabemi Consignados I

Cotas Seniores brAA- (sf)

Maio de 2019

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios da Companhia Pernambucana de

Saneamento-Compesa

Cotas Seniores brA+ (sf) brA+ (sf) CW

Negativo Maio de 2022

Fundo de Investimento em Direitos

Creditórios Energisa 2008 Cotas Seniores brAA- (sf)

Dezembro de 2020

Gaia Securitizadora S.A. 7ª Série da 4ª

Maio de 2025

RB Capital Companhia de Securitização 81ª Série da 1ª

Novembro de 2027

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RB Capital Securitizadora S.A. 51ª Série da 1ª Emissão de CRIs brAAA (sf) brAAA (sf) CW Negativo Julho de 2025

Real Ai Pic Securitizadora de Créditos

Imobiliários S.A. 2ª Emissão de CRIs brAA- (sf)

Junho de 2024

TRX Securitizadora de Créditos Imobiliários S.A.

6ª Série da 1ª

brAAA (sf) CW Negativo Dezembro de 2027 p-Principal apenas

A Escala Nacional Brasil de ratings de crédito da S&P Global Ratings atende emissores, seguradores, terceiros, intermediários e investidores no mercado financeiro brasileiro para oferecer tanto ratings de crédito de dívida (que se aplicam a instrumentos específicos de dívida) quanto ratings de crédito de empresas (que se aplicam a um devedor). Os ratings de crédito na Escala Nacional Brasil utilizam os símbolos de rating globais da S&P Global Ratings com a adição do prefixo “br” para indicar “Brasil”, e o foco da escala é o mercado financeiro brasileiro. A Escala Nacional Brasil de ratings de crédito não é diretamente comparável à escala global da S&P Global Ratings ou a qualquer outra escala nacional utilizada pela S&P Global Ratings ou por suas afiliadas, refletindo sua estrutura única, desenvolvida exclusivamente para atender as necessidades do mercado financeiro brasileiro.

Certos termos utilizados neste relatório, particularmente certos adjetivos usados para expressar nossa visão sobre os fatores que são relevantes para os ratings, têm significados específicos que lhes são atribuídos em nossos critérios, por isso devem ser lidos em conjunto com tais critérios. Por favor, veja os critérios de rating em www.standardandpoors.com.br para mais informações.

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Critérios e Artigos Relacionados

Critérios

• Tabelas de mapeamento das escalas nacionais e regionais da S&P Global Ratings, 1º de junho de 2016

• Ratings de Crédito nas Escalas Nacionais e Regionais, 22 de setembro de 2014 • Metodologia e Premissas da Estrutura de Risco de Contraparte, 25 de junho de 2013 • Uso de CreditWatch e Perspectivas, 14 de setembro de 2009

Artigos

• S&P Global Ratings coloca ratings de longo prazo ‘BB’ e ‘brAA-’ do Brasil em CreditWatch negativo por aumento das incertezas políticas, 22 de maio de 2017

• Ratings On Several Brazilian Corporations Placed On CreditWatch Negative Following A Similar Action On The Sovereign, 23 de maio de 2017

• Ratings de 38 entidades financeiras brasileiras colocados em CreditWatch negativo por maior risco no setor financeiro, 23 de maio de 2017

INSTRUMENTO DATA DE ATRIBUIÇÃO DO

RATING INICIAL

DATA DA AÇÃO ANTERIOR DE RATING

ÁPICE SECURITIZADORA S.A.

2ª Série da 1ª Emissão de CRAs 7 de outubro de 2016 5 de dezembro de 2016 7ª Série da 1ª Emissão de CRAs 3 de março de 2017 31 de março de 2017 BRAZIL REALTY COMPANHIA SECURITIZADORA

DE CRÉDITOS IMOBILIARIOS

1ª Série 27 de setembro de 2016 6 de outubro de 2016

CREDIT BRASIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS MULTISSETORIAL

6ª Série de Cotas Seniores 4 de dezembro de 2014 20 de outubro de 2016 7ª Série de Cotas Seniores 20 de maio de 2015 20 de outubro de 2016 9ª Série de Cotas Seniores 20 de outubro de 2016 20 de outubro de 2016 CRÉDITO UNIVERSITÁRIO FUNDO DE

INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS

9ª Série de Cotas Seniores 9 de novembro de 2012 13 de janeiro de 2017 10ª Série de Cotas Seniores 25 de outubro de 2013 13 de janeiro de 2017 11ª Série de Cotas Seniores 25 de outubro de 2013 13 de janeiro de 2017 12ª Série de Cotas Seniores 22 de maio de 2015 13 de janeiro de 2017 13ª Série de Cotas Seniores 22 de maio de 2015 13 de janeiro de 2017 14ª Série de Cotas Seniores 22 de maio de 2015 13 de janeiro de 2017

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15ª Série de Cotas Seniores 21 de dezembro de 2015 13 de janeiro de 2017 16ª Série de Cotas Seniores 4 de agosto de 2016 13 de janeiro de 2017 17ª Série de Cotas Seniores 13 de janeiro de 2017 13 de janeiro de 2017 18ª Série de Cotas Seniores 13 de janeiro de 2017 13 de janeiro de 2017 CRÉDITO UNIVERSITÁRIO II FUNDO DE

1ª Série de Cotas Seniores 7 de março de 2017 7 de março de 2017 CREDIX FUNDO DE INVESTIMENTO EM

DIREITOS CREDITÓRIOS MULTISSETORIAL LP

3ª Série de Cotas Seniores 9 de dezembro de 2015 9 de dezembro de 2015 DRIVER BRASIL TWO BANCO VOLKSWAGEN

FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS

Cotas Seniores 24 de outubro de 2013 23 de fevereiro de 2016

Cotas Mezanino 24 de outubro de 2013 23 de fevereiro de 2016

ECO SECURITIZADORA DE DIREITOS CREDITÓRIOS DO AGRONEGOCIO S.A.

72ª série da 1ª emissão de CRAs 24 de agosto de 2015 15 de abril de 2016 73ª série da 1ª emissão de CRAs 31 de agosto de 2015 23 de fevereiro de 2016 80ª série da 1ª emissão de CRAs 28 de abril de 2016 3 de junho de 2016 81ª série da 1ª emissão de CRAs 28 de abril de 2016 3 de junho de 2016 83ª série da 1ª emissão de CRAs 3 de maio de 2016 16 de junho de 2016 91ª série da 1ª emissão de CRAs 13 de outubro de 2016 24 de novembro de 2016 92ª série da 1ª emissão de CRAs 13 de outubro de 2016 24 de novembro de 2016 93ª série da 1ª emissão de CRAs 14 de novembro de 2016 13 de dezembro de 2016 94ª série da 1ª emissão de CRAs 14 de novembro de 2016 13 de dezembro de 2016 98ª série da 1ª emissão de CRAs 18 de novembro de 2016 18 de novembro de 2016 95ª série da 1ª emissão de CRAs 26 de janeiro de 2017 10 de fevereiro de 2017 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS ANGÁ SABEMI CONSIGNADOS I

1ª Série de Cotas Seniores 10 de julho de 2013 23 de fevereiro de 2016 Cotas Subordinadas Preferenciais 10 de julho de 2013 2 de dezembro de 2015 FIDC MRFG FUNDO DE INVESTIMENTO EM

DIREITOS CREDITÓRIOS

Cotas Seniores 1ª Série 27 de junho de 2014 23 de fevereiro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS - INSUMOS BÁSICOS DA INDÚSTRIA PETROQUÍMICA

3ª Série de Cotas Seniores 13 de julho de 2012 23 de fevereiro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

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1ª Série de Cotas Seniores 4 de abril de 2014 23 de fevereiro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS ANGA SABEMI CONSIGNADOS III

1ª Série de Cotas Seniores 12 de fevereiro de 2015 23 de fevereiro de 2016 Cotas Subordinadas Preferenciais 12 de fevereiro de 2015 2 de dezembro de 2015 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS ANGÁ SABEMI CONSIGNADOS V

1ª Série de Cotas Seniores 3 de dezembro de 2015 01 de abril de 2016 Cotas Subordinadas Preferenciais 3 de dezembro de 2015 01 de abril de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS ANGÁ SABEMI CONSIGNADOS VI

1ª Série de Cotas Seniores 30 de agosto de 2016 05 de outubro de 2016 Cotas Subordinadas Preferenciais 30 de agosto de 2016 05 de outubro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS DA INDÚSTRIA EXODUS III - BRZ

4ª Série de Cotas Seniores 29 de janeiro de 2014 15 de setembro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS EMPÍRICA GOAL ONE

5ª Série de Cotas Seniores 22 de abril de 2015 10 de novembro de 2016 6ª Série de Cotas Seniores 24 de junho de 2016 10 de novembro de 2016 8ª Série de Cotas Seniores 10 de novembro de 2016 10 de novembro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS LOJAS RENNER II - FINANCEIRO E COMERCIAL

Cotas Seniores 6 de março de 2014 30 de março de 2017

FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS LOTUS MULTI FORNECEDORES

1ª Série de Cotas Seniores 26 de dezembro de 2012 03 de maio de 2017 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS MULTISETORIAL HOPE LP

4ª Série de Cotas Seniores 9 de novembro de 2012 23 de fevereiro de 2016 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS POLICARD II

2ª Série de Cotas Seniores 30 de abril de 2015 21 de julho de 2015 GAIA SECURITIZADORA S.A.

85ª série da 4ª emissão de CRIs 19 de fevereiro de 2016 02 de março de 2016 92ª Série da 4ª Emissão de CRIs 16 de setembro de 2016 05 de outubro de 2016 93ª Série da 4ª Emissão de CRIs 16 de setembro de 2016 05 de outubro de 2016 GÁVEA SUL FUNDO DE INVESTIMENTO EM

DIREITOS CREDITÓRIOS MULTISSETORIAL LP

(12)

2ª Série de Cotas Seniores 18 de março de 2016 03 de maio de 2017 LIBRA FUNDO DE INVESTIMENTOS EM

4ª Série de Cotas Seniores 9 de abril de 2015 08 de março de 2016 5ª Série de Cotas Seniores 8 de março de 2016 08 de março de 2016 MULTI RECEBÍVEIS II FUNDO DE

9ª Série de Cotas Seniores 12 de agosto de 2014 11 de janeiro de 2017 10ª Série de Cotas Seniores 14 de agosto de 2015 11 de janeiro de 2017 11ª Série de Cotas Seniores 19 de outubro de 2015 11 de janeiro de 2017 NOVA SECURITIZAÇÃO S.A.

25ª Série da 1ª Emissão de CRIs 06 de abril de 2017 06 de abril de 2017 OCTANTE SECURITIZADORA S.A.

1ª Série da 3ª Emissão de CRAs 3 de agosto de 2015 23 de fevereiro de 2016 1ª Série da 7ª Emissão de CRAs 8 de janeiro de 2016 24 de fevereiro de 2016 1ª Série da 9ª Emissão de CRAs 26 de fevereiro de 2016 31 de março de 2016 1ª Série da 10ª Emissão CRAs 4 de março de 2016 15 de agosto de 2016 1ª Série da 6ª Emissão de CRAs 8 de junho de 2016 13 de julho de 2016 OURINVEST SECURITIZADORA S.A.

5ª Série da 2ª Emissão de CRAs 2 de dezembro de 2016 20 de dezembro de 2016 PLATA FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS MULTISSETORIAL LP

1ª Série de Cotas Seniores 4 de novembro de 2013 6 de outubro de 2015 2ª Série de Cotas Seniores 6 de outubro de 2015 6 de outubro de 2015 POLO CRÉDITO CONSIGNADO FUNDO DE

INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS I

2ª Série de Cotas Seniores 31 de agosto de 2012 23 de fevereiro de 2016 3ª Série de Cotas Seniores 23 de novembro de 2011 23 de fevereiro de 2016 RED - FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS MULTISETORIAL LP

9ª Série de Cotas Seniores 28 de janeiro de 2014 24 de outubro de 2016 10ª Série de Cotas Seniores 11 de junho de 2015 24 de outubro de 2016 11ª Série de Cotas Seniores 24 de outubro de 2016 24 de outubro de 2016 SCE FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS

CREDITÓRIOS

Cotas Subordinadas 4 de dezembro de 2009 26 de setembro de 2016

SUL INVEST FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS ABERTO

MULTISETORIAL

(13)

SUL INVEST FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS MULTISETORIAL

6ª Série de Cotas Seniores 14 de maio de 2013 1 de julho de 2016 VENDA DE VEÍCULOS FUNDO DE

INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS

Cotas Seniores 12 de março de 2015 20 de dezembro de 2016

VERT COMPANHIA SECURITIZADORA

1ª Série da 1ª Emissão de CRAs 28 de outubro de 2016 29 de novembro de 2016 2ª Série da 1ª Emissão de CRAs 28 de outubro de 2016 29 de novembro de 2016 1ª Série da 5ª Emissão de CRAs 20 de fevereiro de 2017 24 de março de 2017 2ª Série da 5ª Emissão de CRAs 20 de fevereiro de 2017 24 de março de 2017 ZEMA I - FUNDO DE INVESTIMENTO EM

Cotas Seniores 3 de março de 2015 23 de fevereiro de 2016

ÁPICE SECURITIZADORA S.A.

22ª Série da 1ª Emissão de CRIs 29 de setembro de 2015 31 de janeiro de 2017 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE

SECURITIZAÇÃO

321ª Série da 1ª Emissão de CRIs 23 de agosto de 2013 4 de agosto de 2015 BRPR 55 SECURITIZADORA DE CRÉDITOS

IMOBILIÁRIOS S.A.

1ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários

8 de março de 2006 23 de fevereiro de 2016

BRPR 56 SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A.

6 de julho de 2006 23 de fevereiro de 2016

COMPANHIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO

2ª Série de Cotas Seniores 8 de maio de 2015 24 de fevereiro de 2017 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE

FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS XP SABEMI CONSIGNADOS I

Cotas Seniores 13 de agosto de 2013 23 de fevereiro de 2016

FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS DA COMPANHIA

PERNAMBUCANA DE SANEAMENTO-COMPESA

Cotas Seniores 17 de fevereiro de 2014 15 de setembro de 2015

FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS ENERGISA 2008

Cotas Seniores 1º de dezembro 2008 31 de Agosto de 2016

(14)

7ª Série da 4ª Emissão de CRIs 30 de julho de 2010 2 de maio de 2017 RB CAPITAL COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO

81ª Série da 1ª Emissão de CRIs 21 de dezembro 2012 23 de fevereiro de 2016 RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A.

51ª Série da 1ª Emissão de CRIs 25 de novembro de 2010 23 de fevereiro de 2016 REAL AI PIC SECURITIZADORA DE CRÉDITOS

IMOBILIÁRIOS S.A.

10 de março de 2008 23 de fevereiro de 2016

TRX SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A.

6ª Série da 1ª Emissão de CRIs 15 de abril de 2014 23 de fevereiro de 2016

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acreditamos tenham conhecimento dos fatos relevantes. Tais terceiros são normalmente

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empresa de advocacia, cada qual agindo em nome da instituição financeira ou originador ou

vendedor dos ativos. Além disso, a S&P Global Ratings pode se apoiar em informações presentes

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jurisdição relevante. Em alguns casos, a S&P Global Ratings pode se apoiar em fatos gerais (tais

como índices de inflação, taxas de juros dos bancos centrais, índices de default) que são de

domínio público e produzidos por instituições privadas ou públicas. Em nenhuma circunstância a

S&P Global Ratings realiza qualquer processo de due diligence sobre ativos subjacentes. A S&P

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Ratings todas as informações requisitadas pela S&P Global Ratings de acordo com seus critérios

publicados e outras informações relevantes para o rating de crédito e, se aplicável, para o

monitoramento do rating de crédito, incluindo informações ou mudanças materiais das informações

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crédito ou, se aplicável, ao monitoramento do rating de crédito, de que estas não contêm nenhuma

afirmação falsa sobre um fato material e não omitem um fato material necessário para fazer tal

afirmação, em vista das circunstâncias nas quais foram fornecidas, e não enganosa.

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consideradas confiáveis, incluindo aquelas fornecidas pelo emissor. A S&P Global Ratings não

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informação suficiente e de qualidade satisfatória de maneira a permitir-lhe ter uma opinião de rating

de crédito. A atribuição de um rating de crédito para um emissor ou emissão pela S&P Global

Ratings não deve ser vista como uma garantia da precisão, completude ou tempestividade da (i)

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inclusive, balanços financeiros auditados do Ano Fiscal, informações financeiras trimestrais,

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relatórios de análises dos aspectos econômico-financeiros (MD&A) e similares da entidade avaliada

e/ou de sua matriz. Além disso, utilizamos informações de domínio público, incluindo informações

publicadas pelos reguladores de valores mobiliários, do setor bancário, de seguros e ou outros

reguladores, bolsas de valores, e outras fontes públicas, bem como de serviços de informações de

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Aviso de ratings ao emissor

O aviso da S&P Global Ratings para os emissores em relação ao rating atribuído é abordado na

política “

Notificações ao Emissor (incluindo Apelações)

”.

Frequência de revisão de atribuição de ratings

O monitoramento da S&P Global Ratings de seus ratings de crédito é abordado em:

• Descrição Geral do Processo de Ratings de Crédito (seção de Revisão de Ratings de

Crédito)

(16)

Conflitos de interesse potenciais da S&P Global Ratings

A S&P Global Ratings publica a lista de conflitos de interesse reais ou potenciais em “

Conflitos de

Interesse — Instrução Nº 521/2012, Artigo 16 XII

” seção em

www.standardandpoors.com.br

.

Faixa limite de 5%

A S&P Global Ratings Brasil publica em seu Formulário de Referência apresentado em

http://www.standardandpoors.com/pt_LA/web/guest/regulatory/disclosures

o nome das entidades

responsáveis por mais de 5% de suas receitas anuais.

(17)

Nenhum conteúdo (incluindo-se ratings, análises e dados relativos a crédito, avaliações, modelos, software ou outras aplicações ou informações obtidas a partir destes) ou qualquer parte destas informações (Conteúdo) pode ser modificada, sofrer engenharia reversa, ser reproduzida ou distribuída de nenhuma forma, nem meio, nem armazenada em um banco de dados ou sistema de recuperação sem a prévia autorização por escrito da Standard & Poor’s Financial Services LLC ou de suas afiliadas (coletivamente, S&P). O Conteúdo não deverá ser utilizado para nenhum propósito ilícito ou não autorizado. Nem a S&P, nem seus provedores externos, nem seus diretores, representantes, acionistas, empregados nem agentes (coletivamente, Partes da S&P) garantem a exatidão, completitude, tempestividade ou disponibilidade do Conteúdo. As Partes da S&P não são responsáveis por quaisquer erros ou omissões (por negligência ou não), independentemente da causa, pelos resultados obtidos mediante o uso de tal Conteúdo, ou pela segurança ou manutenção de quaisquer dados inseridos pelo usuário. O Conteúdo é oferecido “como ele é”. AS PARTES DA S&P ISENTAM-SE DE QUALQUER E TODA GARANTIA EXPRESSA OU IMPLÍCITA, INCLUSIVE, MAS NÃO LIMITADA A, QUAISQUER GARANTIAS DE COMERCIABILIDADE, OU ADEQUAÇÃO A UM PROPÓSITO OU USO

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