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BB Top Ações Setor Financeiro Fundo de Investimento

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Academic year: 2021

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KPDS 202575

BB Top Ações

Setor Financeiro

Fundo de

Investimento

CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários S.A. - BB DTVM) Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

(2)

BB Top Ações Setor Financeiro Fundo de Investimento Demonstrações contábeis Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 6

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 7

Notas explicativas às demonstrações contábeis 8

Anexo

(3)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3

KPMG Auditores Independentes

Rua do Passeio, 38 - Setor 2 - 17º andar - Centro 20021-290 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil Telefone +55 (21) 2207-9400, Fax +55 (21) 2207-9000

www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações contábeis

Aos

Cotistas e à Administradora do

BB Top Ações Setor Financeiro Fundo de Investimento Rio de Janeiro - RJ

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis do BB Top Ações Setor Financeiro Fundo de Investimento (“Fundo”), administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM (“Administradora”), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2017 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as principais políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Top Ações Setor Financeiro Fundo de Investimento em 30 de setembro de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento

regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

(4)

Responsabilidade da Administradora do Fundo pelas demonstrações contábeis

A Administradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil

aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administradora é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução nº 555/14 da CVM, pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das

demonstrações contábeis, a não ser que a Administradora pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o

encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis,

independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

 Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

(5)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

5

 Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora, da base contábil de

continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis,

inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Comunicamo-nos com a Administradora a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 24 de novembro de 2017

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Bruno Vergasta de Oliveira

(6)

CNPJ: 08.973.959/0001-15

CNPJ: 30.822.936/0001-69 DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA

Mês/Ano: 30 de setembro de 2017

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM

(Em milhares de reais)

% sobre o Custo Mercado/ Patrimônio Aplicações - especificação Tipo Quantidade total Realização Líquido

Disponibilidades 1 -

Operações compromissadas

Títulos públicos federais:

Letras do Tesouro Nacional 3.041 2.391 2.391 2,35

Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas:

Itaú Unibanco Holding S.A. PN 43.155 14.997 18.623 18,35 Banco Bradesco S.A. PN 436.954 12.213 15.315 15,09 Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F S.A. ON 602.279 12.272 14.425 14,21 Banco do Brasil S.A. (*) ON 362.701 9.564 12.658 12,47 Itausa Investimentos Itau S.A. PN 1.141.959 10.111 12.596 12,41 Cielo S.A. (*) ON 329.753 8.368 7.248 7,14 BB Seguridade Participações S.A. (*) ON 198.400 5.794 5.680 5,59 Banco Bradesco S.A. ON 120.927 3.236 4.039 3,98 Banco Santander (Brasil) S.A. UNT N2 81.500 2.125 2.253 2,22 Itaú Unibanco Holding S.A. ON 43.108 1.304 1.655 1,63 Sul América S.A. UNT N2 67.511 1.172 1.208 1,19 Banco BTG Pactual S.A. UNIT 51.100 964 963 0,95 Banco do Estado Rio Grande Sul S.A. PN 51.400 681 907 0,89 Porto Seguro S.A ON 11.100 390 418 0,41 Banco ABC Brasil S.A PN 7.935 132 140 0,14

83.323

98.128 96,67

Ações cedidas em empréstimo:

Banco Santander (Brasil) S.A. UNT N2 31.600 824 873 0,86 Sul América S.A. UNT N2 23.000 399 411 0,40 Banco Bradesco S.A. PN 8.500 238 298 0,29 Banco ABC Brasil S.A. PN 10.600 177 187 0,18 Porto Seguro S.A. ON 4.600 162 173 0,17 Itaú Unibanco Holding S.A. ON 547 190 236 0,23

Cielo S.A. (*) ON 900 23 20 0,02

79.747

2.013 2.198 2,15

Instrumentos financeiros derivativos

Mercado futuro: Posições compradas:

Índice Bovespa 15 12 0,01

Valores a receber

Ordens de venda a receber 338 0,33

Dividendos e juros sobre o capital próprio 47 0,05 385

0,38

Total do ativo 103.115 101,56

Valores a pagar

Ordens de compra a pagar 1.116 1,10

Cotas a resgatar 265 0,26 Cotas a emitir 192 0,19 Taxa de administração 4 - Outros 6 0,01 1.583 1,56 Total do passivo 1.583 1,56 Patrimônio líquido 101.532 100,00

Total do passivo e do patrimônio líquido 103.115 101,56

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Posição Final

(7)

DEMONSTRAÇÕES DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Exercícios findos em 30 de setembro de 2017 e 2016

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 08.973.959/0001-15

Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

2017 2016

Patrimônio líquido no início dos exercícios:

Representado por: 33.835.473,929 cotas a R$ 2,041291 69.068 Representado por: 37.439.652,924 cotas a R$ 1,448977 - 54.249

Cotas emitidas nos exercícios:

Representadas por: 33.686.655,704 cotas 77.028 Representadas por: 18.838.553,889 cotas - 34.956

Cotas resgatadas nos exercícios:

Representadas por: 29.553.346,936 cotas (51.257) Representadas por: 22.442.732,884 cotas - (36.779)

Variações nos resgates de cotas (17.563) (1.527)

Patrimônio líquido antes do resultado 77.276 50.899

Composição dos resultados dos exercícios Ações

Valorização a preço de mercado 14.990 10.215

Resultado das negociações 3.692 5.382

Dividendos e juros sobre o capital próprio 3.756 2.545 22.438 18.142

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários

Resultado nas negociações 2.565 -

Demais receitas Ganhos de capital 8.659 2.358 Receitas diversas 323 247 8.982 2.605 Demais despesas Perdas de capital (8.721) (1.933) Remuneração da Administração (319) (195)

Serviços contratados pelo Fundo (582) (355)

Auditoria e custódia (36) (30)

Taxa de fiscalização (23) (18)

Despesas diversas (48) (47)

(9.729)

(2.578)

Resultados dos exercícios 24.256 18.169

Patrimônio líquido no final dos exercícios:

Representado por: 37.968.782,697 cotas a R$ 2,674081 101.532 Representado por: 33.835.473,929 cotas a R$ 2,041291 - 69.068

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

(8)

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

1 CONTEXTO OPERACIONAL

O Fundo foi constituído em 1º de agosto de 2007 e iniciou suas operações em 1° de outubro do mesmo ano, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração.

O Fundo tem como objetivo compor uma carteira de ativos financeiros que reflitam o comportamento da carteira teórica do IFNC - Índice Financeiro.

O Fundo destina-se a receber recursos de fundos de investimento, de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento e carteiras de investimento que desejem aplicar seus recursos no mercado de ações emitidas por bancos, seguradoras e empresas de serviços financeiros diversos.

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, regulamentados pela Instrução n° 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas CVM.

3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas, dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes:

a - Operações compromissadas

São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada, reconhecido no resultado na rubrica “Receitas/(despesas) diversas”.

b - Títulos e valores mobiliários

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização:

(9)

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

9

(i) Títulos para negociação - incluem aqueles adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício.

(ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

 Que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a

investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento;

 Que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão

ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo como mantidos até o vencimento.

b.1 - Títulos de renda fixa

Durante o exercício em questão, o fundo registrou rendimentos em título de renda fixa por possuir ações da CETIP, que no processo de fusão com a BM&FBOVESPA para criação da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, foram substituídas, em 29 de março de 2017, por ações da Companhia São José Holding, cujo valor foi corrigido pela taxa CDI até sua liquidação financeira, o qual ocorreu em maio de 2017.

b.2 - Valores mobiliários de renda variável

Ações de companhias abertas

As ações são registradas pelo custo de aquisição, incluindo corretagens e emolumentos, e são avaliadas diariamente pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA S.A.).

Nas operações de vendas de ações, as corretagens e os emolumentos são registrados diretamente no resultado como despesa.

Os ganhos e/ou as perdas não realizados são reconhecidos em “Valorização a preço de mercado”, e os lucros ou prejuízos apurados nas negociações são registrados na rubrica de “Resultado nas negociações”, quando aplicável.

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(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, o valor de custo das ações integrantes da carteira do Fundo, apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, representa o valor de mercado no último dia do exercício anterior ajustado pelo custo médio das compras e vendas ocorridas no exercício atual.

As bonificações recebidas em ações são registradas quando consideradas ex-direito na BM&FBOVESPA S.A. apenas quantitativamente, sem modificação do valor da aplicação.

Dividendos e juros sobre o capital próprio

Os dividendos e os juros sobre o capital próprio são reconhecidos como receita na ocasião em que os valores mobiliários correspondentes são considerados como ex-direito na BM&FBOVESPA S.A.

Empréstimos de ações

As ações cedidas em empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Os direitos nas operações de empréstimo de ações são registrados em contas patrimoniais e os ganhos/perdas referentes às ações cedidas em empréstimo são reconhecidos no resultado nas rubricas “Receitas diversas” e “Despesas diversas”, respectivamente.

c - Instrumentos financeiros derivativos

De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:

Futuros

Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são registrados em contas de compensação. As receitas e despesas dos ajustes diários dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, nas rubricas “Ganhos de capital” e “Perdas de capital”, respectivamente, em contrapartida às respectivas contas patrimoniais nos grupos de valores a receber ou valores a pagar.

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(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

11

4 COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Apresentamos, abaixo, as informações referentes à carteira do Fundo em 30 de setembro de 2017: Vencimento em dias Descrição Custo total Valor de mercado Até 365 Acima de 365 Sem vencimento

Títulos para negociação:

Ações de companhias abertas 83.323 98.128 - - 98.128

Ações cedidas em empréstimo 2.013 2.198 2.198 - -

85.336 100.326 2.198 - 98.128

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo não possuía títulos classificados na categoria de “Títulos mantidos até o vencimento”.

5 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

O Fundo pode utilizar estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimentos, sendo vedada a exposição, a esses mercados, em valor superior ao seu patrimônio líquido. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía as seguintes operações em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos:

Contratos de futuros Ajuste a receber Valor dos contratos Posição comprada:

Índice Bovespa - Vencimento em outubro de 2017 12 1.119

Em 30 de setembro de 2017, parte dos valores mobiliários de renda variável, no montante de R$ 1.220, estava depositada como garantia de operações com derivativos realizadas na BM&FBOVESPA S.A.

Durante o exercício, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi uma perda de R$ 62 (2016: foi um ganho de R$425).

6 GERENCIAMENTO DE RISCOS

Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo.

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(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a Administradora possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por estes riscos. Adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, tal Gerência Executiva responde diretamente ao diretor-presidente da Administradora. De forma resumida, as responsabilidades dessa Gerência, em relação aos riscos de mercado e liquidez, consistem em:

 Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de liquidez;

 Propor desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez;

 Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos Fundos de Investimento;  Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado;

 Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e à autorregulação referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento.

Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco - Value at Risk (VaR) - calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Não obstante o cálculo dessas métricas para todos os fundos, em casos particulares, são utilizadas também outras métricas visando a um melhor monitoramento desse risco.

A Gestão do Risco de Liquidez visa à manutenção de instrumentos líquidos suficientes para as necessidades do fundo. Com essa finalidade, adota rígidos procedimentos de acompanhamento e utiliza métricas proprietárias para aferir a liquidez dos ativos do Fundo, do potencial de necessidade de liquidez e da concentração do Fundo, inclusive em relação a situações de estresse.

Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.

7 REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA

A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razão de 1% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui a taxa de administração e a remuneração pela prestação dos serviços contratados pelo Fundo relacionados na Nota Explicativa nº 8, itens I a III.

(13)

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

13

Para atendimento às normas previstas no COFI, a taxa de administração cobrada ao Fundo durante o exercício findo em 30 de setembro de 2017, no montante de R$ 901 (2016: R$ 550), está registrada nas rubricas “Remuneração da Administração”: R$ 319 (2016: R$ 195) e “Serviços contratados pelo Fundo”: R$ 582 (2016: R$ 355).

No exercício findo em 30 de setembro de 2017, a taxa de administração cobrada ao Fundo representava 0,99% (2016: 1%) do patrimônio líquido médio do exercício.

O Fundo pode aplicar em fundos de investimento que paguem taxa de administração, porém a soma dos percentuais das taxas dos fundos investidos e do Fundo deve ficar limitada a 1% por ano do patrimônio do Fundo.

8 RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS

I. Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

(BB DTVM).

II. Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A. III. Distribuição/registro escritural das cotas/tesouraria: Banco do Brasil S.A.

IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.

9 EMISSÕES E RESGATES DE COTAS

A - EMISSÕES

São efetuadas pelo valor da cota apurado no fechamento do dia útil seguinte à data da efetiva disponibilidade dos recursos.

B - RESGATES

São efetuados pelo valor da cota apurado no fechamento do dia útil seguinte à data do recebimento do pedido dos cotistas. O crédito do resgate será efetuado no quarto dia útil subsequente à data do recebimento do pedido de resgate. É vedada a cessão ou a transferência de cotas, exceto por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.

Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para realização de resgates, devendo comunicar à CVM, e caso o Fundo permaneça fechado por período superior a 5 (cinco) dias consecutivos, é obrigatória a convocação de Assembleia Geral, no prazo máximo de um dia útil, para deliberar, no prazo de 15 dias corridos a contar da data do fechamento para resgate, sobre as

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

seguintes possibilidades: (i) substituição da Administradora, da Gestora ou de ambas; (ii) reabertura ou manutenção do fechamento do Fundo para resgates; (iii) possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; (iv) cisão do Fundo; e (v) liquidação do Fundo.

10 DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO

Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente.

11 TRIBUTAÇÃO

Os cotistas do Fundo são fundos de investimento que são isentos da retenção do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos e ganhos auferidos e da incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre o valor de resgate das cotas em função do prazo de aplicação.

12 POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES

A Administradora disponibiliza os documentos e as informações do Fundo a todos os cotistas, preferencialmente por meio eletrônico, de acordo com a Instrução nº 555/14 e alterações posteriores.

O extrato, disponibilizado mensalmente aos cotistas, estará disponível nos canais de autoatendimento BB na Internet (www.bb.com.br). O cotista também poderá solicitar esse documento em sua agência de relacionamento.

13 RENTABILIDADE DO FUNDO

O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo, no encerramento dos últimos dois exercícios, comparada com a variação do IFNC, são demonstrados como se segue:

Exercícios findos em Patrimônio líquido médio Valor da cota Rentabilidade (%) Variação do IFNC (%) 30/09/2017 90.856 2,674081 31,00 32,21 30/09/2016 55.008 2,041291 40,88 40,00

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

14 CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA

Os títulos públicos federais representativos de operações compromissadas são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC.

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

15

Os valores mobiliários de renda variável depositados como garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos estão custodiados na BM&FBOVESPA S.A.

Os instrumentos financeiros derivativos são custodiados na BM&FBOVESPA S.A.

15 POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO

O direito de voto do Fundo em assembleias gerais de acionistas das companhias cujos valores mobiliários integrem a carteira do Fundo será exercido pela Administradora do Fundo ou por seu representante legalmente constituído sempre que identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses dos cotistas.

16 DEMANDAS JUDICIAIS

Não houve, contra ou a favor do Fundo, litígios, ações trabalhistas e quaisquer outros processos, bem como nenhum outro fato que possa ser considerado como contingência nas esferas judicial e/ou administrativa.

17 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía um saldo em conta corrente, no montante de R$ 1, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, além da taxa de administração divulgada na Nota Explicativa nº 7, foram efetuadas as seguintes transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada:

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS Parte relacionada: Banco do Brasil S.A.

Natureza do relacionamento: Controlador da Administradora do Fundo

Mês/Ano

Operações compromissadas realizadas com partes

relacionadas/Total de operações compromissadas Volume médio diário/Patrimônio médio diário do Fundo Taxa média contratada/Taxa SELIC 10/2016 1,000000 0,012902 0,850738 11/2016 1,000000 0,076796 0,850000 12/2016 1,000000 0,017560 0,850927 01/2017 1,000000 0,015418 0,852073 02/2017 1,000000 0,016423 0,853452 03/2017 1,000000 0,021115 0,850000 04/2017 1,000000 0,022140 0,853422 05/2017 1,000000 0,025685 0,850000 06/2017 1,000000 0,014806 0,854125 07/2017 1,000000 0,019569 0,854342 08/2017 1,000000 0,023279 0,850000 09/2017 1,000000 0,028996 0,854736

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía um saldo de operações compromissadas doadas, no montante de R$ 2.391, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas aplicações no montante total de R$ 546.701, que geraram um ganho de R$ 204.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES Parte relacionada: Banco do Brasil S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

compra de ações

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio mensal 10/2016 0,003843 0,000078 11/2016 0,104179 0,031677 12/2016 0,091336 0,002571 01/2017 0,182041 0,008379 02/2017 0,095164 0,004246 03/2017 0,060386 0,005869 04/2017 0,146001 0,005259 05/2017 0,123081 0,007357 06/2017 0,041626 0,000799 07/2017 0,075053 0,002254 08/2017 0,114605 0,006390 09/2017 0,090774 0,006537

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

17

OPERAÇÕES DE VENDA DE AÇÕES Parte relacionada: Banco do Brasil S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

venda de ações

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio

mensal 10/2016 0,086442 0,008175 11/2016 0,077494 0,002996 12/2016 0,017734 0,000217 01/2017 0,178689 0,007820 02/2017 0,103522 0,004843 03/2017 0,043048 0,003223 04/2017 0,013859 0,000672 05/2017 0,101621 0,005662 06/2017 0,106774 0,015203 07/2017 0,081700 0,001313 08/2017 0,106257 0,008226 09/2017 0,028542 0,000967

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía um saldo de ações, no montante de R$ 12.658, emitidas pelo Banco do Brasil S.A.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES

Parte relacionada: BB Seguridade Participações S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

compra de ações

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio mensal 10/2016 0,004319 0,000088 11/2016 0,063433 0,019288 12/2016 0,050787 0,001430 01/2017 0,016401 0,000755 02/2017 0,039896 0,001780 03/2017 0,041373 0,004021 04/2017 0,086061 0,003100 05/2017 0,101612 0,006074 06/2017 0,017100 0,000328 07/2017 0,043508 0,001307 08/2017 0,086185 0,004806 09/2017 0,044667 0,003217

OPERAÇÕES DE VENDA DE AÇÕES

Parte relacionada: BB Seguridade Participações S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

venda de ações

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio

mensal 10/2016 0,055074 0,005209 11/2016 0,047069 0,001820 12/2016 0,010145 0,000124 01/2017 0,006684 0,000293 02/2017 0,050401 0,002358 03/2017 0,035463 0,002655 04/2017 0,021131 0,001025 05/2017 0,097675 0,005442 06/2017 0,061402 0,008743 07/2017 0,182278 0,002929

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

19

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía um saldo de ações, no montante de R$ 5.680, emitidas pela BB Seguridade Participações S.A.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES Parte relacionada: Cielo S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

compra de ações

Total de operações de compra de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio

mensal 10/2016 0,243082 0,004940 11/2016 0,091501 0,027822 12/2016 0,234065 0,006590 01/2017 0,021659 0,000997 02/2017 0,014559 0,000650 03/2017 0,065187 0,006336 04/2017 0,129851 0,004677 05/2017 0,092083 0,005504 06/2017 0,024415 0,000469 07/2017 0,065574 0,001969 08/2017 0,074480 0,004153 09/2017 0,054511 0,003926

OPERAÇÕES DE VENDA DE AÇÕES Parte relacionada: Cielo S.A.

Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e empresa sob controle comum

Mês/Ano

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Total de operações de

venda de ações

Total de operações de venda de ações de emissão de parte relacionada/Patrimônio líquido médio mensal 10/2016 0,129150 0,012214 11/2016 0,211348 0,008170 12/2016 0,013560 0,000166 01/2017 0,022095 0,000967 02/2017 0,097986 0,004584 03/2017 0,019857 0,001487 04/2017 0,023953 0,001162 05/2017 0,080453 0,004483 06/2017 0,078625 0,011195 07/2017 0,044491 0,000715 08/2017 0,073561 0,005695 09/2017 0,019974 0,000677

(20)

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

Em 30 de setembro de 2017, o Fundo possuía um saldo de ações, no montante de R$ 7.248, emitidas pela Cielo S.A.

OPERAÇÕES DE CORRETAGEM - AÇÕES

Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e Corretora sob controle

comum

Mês/Ano Corretagem líquida (em reais)

Corretagem líquida com partes relacionadas/Corretagem líquida no mês 10/2016 1.215,25 0,292936 11/2016 3.322,41 0,245116 12/2016 328,25 0,189380 01/2017 42,85 0,010128 02/2017 673,20 0,144942 03/2017 85,17 0,016290 05/2017 855,18 0,153534 06/2017 1.053,84 0,152982 08/2017 666,47 0,107480

OPERAÇÕES DE CORRETAGEM - MERCADO FUTURO

Parte relacionada: Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Natureza do relacionamento: Administradora do Fundo e Corretora sob controle

comum

Mês/Ano Corretagem líquida (em reais)

Corretagem líquida com partes relacionadas/Corretagem líquida no

mês

12/2016 15,45 0,124086

03/2017 17,70 0,148179

05/2017 5,55 0,063610

As transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionada foram realizadas de acordo com as condições e os termos acima resumidos.

18 OUTRAS INFORMAÇÕES

A Administradora, no exercício, não contratou serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam principalmente que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses.

(21)

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ No. 08.973.959/0001-15

(Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

21

19 INFORMAÇÕES ADICIONAIS

A CVM publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução nº 438, de 12 de julho de 2006. As alterações introduzidas pela nova Instrução aplicam-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

* * *

João Vagnes de Moura Silva Diretor Executivo

Roberto Carlos da Silva Reis Fontes Contador

CRC RJ-091161/O-0

BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010 Av. Paulista, 2300 - 4º andar - Cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300 Tel: (21) 3808-7550 Fax 3808-7600 Tel: 2149-4300 Fax: (11) 2149-4310

e-mail: bbdtvm@bb.com.br e-mail: bbdtvmsp@bb.com.br

Central de Atendimento BB

Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004 0001 Central de Atendimento ao Cotista: 0800 729 3886 Internet: www.bb.com.br Demais localidades: 0800 729 0001 Ouvidoria: 0800 729 5678

(22)

ANEXO

Data: 30 de setembro de 2017

BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO CNPJ: 08.973.959/0001-15 Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e

Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69

31/10/16 2,325734 30/11/16 2,138976 30/12/16 2,107799 31/01/17 2,291238 28/02/17 2,422036 31/03/17 2,373157 28/04/17 2,405989 31/05/17 2,221365 30/06/17 2,263828 31/07/17 2,355746 31/08/17 2,514253 29/09/17 2,674081 (*) Índice IFNC

Informações complementares (em R$ mil):

- Data de início do funcionamento do Fundo: 1° de outubro de 2007

- Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente: 10/2016 11/2016

71.615 78.812

04/2017 05/2017

100.521 98.341

- Taxa de administração paga pelo Fundo durante o exercício: R$ 901

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 84.597 06/2017 01/2017 93.149 02/2017 100.872 08/2017 100.517 ÍNDICE DE MERCADO (*)

MENSAL ACUMULADA MENSAL ACUMULADA

16,26 1,38 17,87 12/2016 19,29 23,17 6,72 18,61 (2,05) 16,33 11,77 4,08 8,82 (7,59) 4,06 1,98 15,40 1,50 16,85

VALOR DA COTA FUNDO

RENTABILIDADE EM %

14,10

12,24 13,93

8,70

DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE

(8,03) (1,46) 4,79 3,26 (7,76) (1,52) 14,10 13,93 DATA 9,60 24,14 5,24 3,65 12,76 (2,02) 18,65 5,71 (7,67) 92.394 09/2017 6,50 6,36 31,00 1,91 10,90 6,73 32,21 03/2017

O Fundo destina-se a receber recursos de fundos de investimento, de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento e carteiras de investimento que desejem aplicar seus recursos no mercado de ações emitidas por Bancos, Seguradoras e serviços financeiros diversos.

5,79 8,80

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, o mesmo está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

98.891 84.677

07/2017

Referências

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§ 17. Se verificado que a reestimativa da receita e da despesa poderá resultar no não cumprimento da meta de resultado fiscal estabelecida na lei de diretrizes

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