Relatório Anual
R
elatóRio
a
nual
2015
Índice
Estrutura Organizacional ... 4
Mensagem da Prev Pepsico ... 5
Resumo da Situação Patrimonial ... 6
Rentabilidade Acumulada ... 7
Evolução dos Institutos ... 8
Evolução dos Ativos ... 8
Evolução dos Aposentados e Pensionistas ... 9
Demonstrações Contábeis ... 10
Resumo da Situação Atuarial do Plano de Benefício ... 15
Miguel Orosco Presidente Flavio Nicola Suplente do Presidente José Carlos Gerente Andrea Terra Conselheira Eleita Jose Marques Conselheiro Suplente do Eleito Alexandre Miorin Vice-Presidente TBD Suplente do
Vice-Presidente Dayene Longo
Analista Sênior
CONSELHO
FISCAL
Estrutura Organizacional
Obs.: O Estatuto estabelece mandato de 5 anos: posse em 30/11/2013; término do mandato em 30/11/2018.
Julio Pegorini Presidente Andreia Vitoriano Suplente do Presidente Jorge Tarasuk Conselheiro Eleito Eloi Carrijo Conselheiro Suplente do Eleito Adriana Iwassaki Vice-Presidente TBD Suplente do Vice-Presidente Ettore Martines Diretor Superintendente Aline Medici Diretora Executiva Tatiana Sawada
Diretora Executiva AETQ
DIRETORIA
EXECUTIVA
CONSELHO
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Mensagem da Prev Pepsico
Caro Participante
O Relatório Anual Prev Pepsico 2015 foi elaborado para você. Recomendamos sua leitura para que fique ciente de todas as realizações da nossa Entidade no período, bem como tenha acesso a todas as informações rele-vantes sobre o seu Plano e resultados alcançados. Seguindo sempre as melhores práticas de Governança Corporativa, reforçamos nosso compromisso com a transparência, seriedade e alta capacitação na ges-tão de seus recursos, buscando o melhor desempenho para seus investimentos, apoiando-o na construção do seu futuro.
Em um cenário político e econômico instável no Brasil, salientamos que nossa caminhada é de longo prazo e buscamos estreitar uma relação de confiança com nosso público, cientes de nosso papel e também, de nossa capacidade de realizar um excelente trabalho. Inflação e juros altos marcaram o cenário, bem como o PIB negativo e a alta do desemprego, fatores que têm afetado diretamente a população, instalando um clima de “crise” em todas as classes socioeconômicas. A inflação, medida pelo IPCA (Índice Nacional de Pre-ços ao Consumidor Amplo), fechou 2015 em 10,67%, a maior taxa desde 2002 (12,53%). Os preços administra-dos (principalmente eletricidade, água e combustíveis) foram os maiores responsáveis pela alta.
No cenário global, o ano de 2015 foi marcado pelo desaquecimento da economia chinesa – um pouco mais acentuado do que se esperava. A esperada alta de juros dos EUA foi adiada para 2016, em função da recuperação econômica ainda em andamento. Na Europa, o ambiente também é de retomada.
Em 2015, nossos investimentos renderam 10,89%, resul-tado que julgamos ser bastante satisfatório levando-se em consideração as turbulências e adversidades vivi-das no Brasil e no mundo.
Para 2016, a perspectiva ainda é de muita instabilidade. Estamos prontos para novos desafios, continuamos comprometidos em melhorar sempre e nos colocamos à inteira disposição para estarmos cada vez mais próxi-mos de nossos Participantes.
Boa leitura! A Diretoria
Resumo da Situação Patrimonial
Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico
(R$ Mil)Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico – Wester Asset
(R$ Mil)jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 246.513 248.321 250.163 255.612 258.348 261.483 263.614 263.062 264.700 264.429 271.181 274.105 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 PA TRIMÔNIO
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 150.000 125.000 100.000 75.000 50.000 25.000 0 PA TRIMÔNIO 8.751 9.558 9.529 10.330 9.748 9.833 9.480 6.922 6.735 3.866 3.806 3.686 107.784 108.657 109.648 110.933 112.448 113.324 114.313 116.349 117.297 121.894 122.994 124.448 Western (RF) Western (RV)
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Evolução do Patrimônio Líquido Pepsico – HSBC
(R$ Mil)jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
150.000 125.000 100.000 75.000 50.000 25.000 0 PA TRIMÔNIO 19.149 20.586 20.917 22.139 21.272 21.462 21.258 15.911 15.648 14.870 12.179 8.937 110.830 109.519 110.068 112.210 114.881 116.864 118.562 123.880 125.020 123.799 132.202 137.034 HSBC (RF) HSBC (RV)
Rentabilidade Acumulada
Período Prev PepsiCo Poupança CDI INPC IGPM Ibovespa
2003 32,26 11,11 23,26 10,38 8,69 97,33 2004 17,39 8,10 16,15 6,13 12,42 17,81 2005 22,83 9,18 19,00 5,05 1,20 27,71 2006 21,11 8,33 15,03 2,81 3,85 32,93 2007 21,99 7,70 11,81 5,16 7,75 43,65 2008 -5,03 7,90 12,37 6,48 9,81 -41,22 2009 25,39 6,92 9,87 4,11 -1,71 82,66 2010 9,06 6,90 9,76 6,47 11,32 1,04 2011 5,13 7,45 11,59 6,08 5,10 -18,11 2012 18,33 6,48 8,41 6,20 7,81 7,40 2013 1,18 6,37 8,06 5,56 5,53 -15,50 2014 9,16 7,08 10,82 6,23 3,67 -2,91 2015 10,92 8,07 13,26 11,28 10,54 -13,30 Acumulado 5 anos 52,40 40,83 64,08 40,58 37,03 -37,44 Acumulado 10 anos 192,42 104,72 200,47 69,34 68,67 90,89
* Informações obtidas nos sites: www.debit.com.br; www.bmfbovespa.com.br; e www.valoreconomico.com.br
Evolução dos Institutos
Evolução dos Ativos
(Nº de Participantes Ativos)Resgate/Portabilidade/BPD/Autopatrocinado
(Nº de Institutos)jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 4.241 4.253 4.300 4.369 4.427 4.501 4.535 4.687 4.758 4.879 4.897 4.984 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
12.210 12.047 12.134 12.163 12.246 12.186 12.340 12.237 12.339 12.300 12.124 12.319 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Evolução dos Aposentados e Pensionistas
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 98 99 99 99 103 105 108 109 109 109 109 109 0 20 40 60 80 100 120
Demonstrações Contábeis
Balanço Patrimonial
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)
Passivo 2015 2014 Exigível operacional 1.083 1.554 Gestão Previdencial 1.026 1.504 Gestão Administrativa 56 49 Investimentos 1 1 Patrimônio Social 275.723 245.509 Patrimônio de Cobertura do Plano 272.656 244.611 Provisões Matemáticas 266.393 240.271 Benefícios concedidos 82.259 73.354 Benefícios a conceder 184.134 167.649 (-) Provisões Matemáticas a Constituir - (732) Equilíbrio Técnico 6.263 4.340 Resultados realizados 6.263 4.340 Superávit técnico acumulado 6.263 4.340 Reserva de Contingência 1.887 2.894 Reserva Especial Revisão Plano 4.376 1.446
Fundos 3.067 898 Fundos Previdenciais 2.316 522 Fundos Administrativos 751 376 Total do Passivo 276.806 247.063 Ativo 2015 2014 Disponível 505 308 Realizável 276.301 246.755 Gestão Previdencial 2.064 2.135 Gestão Administrativa 144 132 Investimentos 274.093 244.488 Fundos de Investimentos 274.093 244.488 Total do Ativo 276.806 247.063
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Demonstração da Mutação do Patrimônio Social
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)
2015 2014 Variação %
A) Patrimônio Social – início do exercício 245.509 217.240 13,01
1. Adições 52.995 54.664 -3,05
(+) Contribuições Previdenciais 23.259 24.267 -4,15 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial 27.900 28.940 -3,59 (+) Receitas Administrativas 1.783 1.437 24,08 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos – Gestão Administrativa 53 20 165,00
2. Destinações (22.781) (26.395) -13,69
(-) Benefícios (20.065) (16.080) 24,78
(-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial (1.255) (8.809) -85,75 (-) Despesas Administrativas (1.459) (1.494) -2,34 (-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos – Gestão Administrativa (2) (12) -83,33
3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) 30.214 28.269 6,88
(+/-) Provisões Matemáticas 26.122 30.523 -14,42 (+/-) Superávit/(Déficit) Técnico do Exercício 1.923 (2.577) -174,62 (+/-) Fundos Previdenciais 1.794 372 382,26 (+/-) Fundos Administrativos 375 (49) -865,31
Demonstração do Plano de Gestão Administrativa
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)2015 2014 Variação %
A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 376 425 -11,53
1. Custeio da Gestão Administrativa 1.836 1.457 26,01
1.1. Receitas 1.836 1.457 26,01
Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 1.666 1.314 26,79 Custeio Administrativo dos Investimentos 116 123 -5,69 Resultado Positivo Líquido dos Investimentos 53 20 165,00
Outras Receitas 1 - 100,00 2. Despesas Administrativas (1.459) (1.494) -2,34 2.1. Administração Previdencial (1.341) (1.371) -2,19 Pessoal e Encargos (394) (587) -32,88 Treinamentos/Congressos e Seminários (27) - 100,00 Viagens e Estadias (6) (1) 500,00 Serviços de Terceiros (706) (561) 25,85 Despesas Gerais (107) (137) -21,90 Tributos (101) (85) 18,82
2.2. Administração dos Investimentos (116) (123) -5,69
Serviços de Terceiros (108) (116) -6,90
Despesas Gerais (1) - 100,00
Tributos (7) (7) 0,00
2.4. Outras Despesas (2) - 100,00
3. Resultado Negativo Líquido dos Investimentos (2) (12) -83,33
4. Sobra/(Insuficiência) da Gestão Administrativa (1-2-3) 375 (49) -865,31 5. Constituição/(Reversão) do Fundo Administrativo (4) 375 (49) -865,31
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Demonstração do Ativo Líquido do Plano de Benefícios PEPSICO
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)
2015 2014 Variação % 1. Ativos 276.863 247.095 12,05 Disponível 505 117 331,62 Recebível 2.815 2.510 12,15 Investimento 273.543 244.468 11,89 Fundos de Investimentos 273.543 244.468 11,89 2. Obrigações (1.140) (1.586) -28,12 Operacional (1.140) (1.586) -28,12
3. Fundos não Previdenciais (751) (376) 99,73
Fundos Administrativos (751) (376) 99,73
4. Ativo Líquido (1-2-3) 274.972 245.133 12,17
Provisões Matemáticas 266.393 240.271 10,87
Superávit/(Déficit) Técnico 6.263 4.340 44,31
Fundos Previdenciais 2.316 522 343,68
5. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado
a) Equilíbrio Técnico 6.263 - 100,00
b) (+/-) Ajuste de Precificação - -
-c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a+b) 6.263 - 100,00
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefícios PEPSICO
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)2015 2014 Variação %
A) Ativo Líquido – início do exercício 245.133 216.815 13,06
1. Adições 52.825 54.521 -3,11
(+) Contribuições Previdenciais 24.925 25.581 -2,56 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial 27.900 28.940 -3,59
2. Destinações (22.986) (26.203) -12,28
(-) Benefícios (20.065) (16.080) 24,78
(-) Resultado Negativo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial (1.255) (8.809) -85,75 (-) Custeio Administrativo (1.666) (1.314) 26,79
3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 29.839 28.318 5,37
(+/-) Provisões Matemáticas 26.122 30.523 -14,42 (+/-) Fundos Previdenciais 1.794 372 382,26 (+/-) Superávit/(Déficit) Técnico do Exercício 1.923 (2.577) -174,62
B) Ativo Líquido – final do exercício (A+3) 274.972 245.133 12,17
Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios PEPSICO
Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais)2015 2014 Variação % Provisões Técnicas (1+2+3+4) 276.112 246.719 11,91 1. Provisões Matemáticas 266.393 240.271 10,87 1.1. Benefícios Concedidos 82.259 73.354 12,14 Contribuição Definida 76.259 66.405 14,84 Benefício Definido 6.000 6.949 -13,66 1.2. Benefícios a Conceder 184.134 167.649 9,83 Contribuição Definida 182.271 163.021 11,81 Saldo de Contas – parcela Patrocinador(es)/instituidor(es) 95.555 85.958 11,16 Saldo de Contas – parcela Participantes 86.716 77.063 12,53
Benefício Definido 1.863 4.628 -59,75
1.3. (-) Provisões matemáticas a constituir - (732) -100,00
(-) Serviço passado - (732) -100,00
(-) Patrocinador(es) - (732) -100,00
2. Equilíbrio Técnico 6.263 4.340 44,31
2.1. Resultados Realizados 6.263 4.340 44,31
Superávit técnico acumulado 6.263 4.340 44,31
Reserva de contingência 1.887 2.894 -34,80 Reserva Especial Revisão Plano 4.376 1.446 202,63
3. Fundos 2.316 522 343,68
3.1. Fundos Previdenciais 2.316 522 343,68
4. Exigível Operacional 1.140 1.586 -28,12
4.1. Gestão Previdencial 1.026 1.504 -31,78 4.2. Investimentos – Gestão Previdencial 114 82 39,02
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Resumo – Parecer Atuarial – Plano de Benefícios PEPSICO
Introdução
Na qualidade de atuário oficial do Plano de Benefícios PEPSICO, CNPB nº 2004.002018, patrocinado pelas empre-sas a seguir listadas e administrado pela Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária, preparamos este relatório técnico (Parecer Atuarial) que contém as principais infor-mações e resultados da avaliação atuarial de encerra-mento do exercício de 2015 (data base em 31/12/2015) do citado Plano de Aposentadoria, realizada pela Mercer Human Resource Consulting Ltda. (Mercer). São empresas Patrocinadoras do Plano de Benefícios PEPSICO:
CNPJ Razão Social
02.726.752/0001-60 PepsicoCola Industrial da Amazônia Ltda. 09.644.104/0001-03 Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda. 31.565.104/0021-10 Pepsico do Brasil Ltda.
Hipóteses, Regimes Financeiros e
Métodos Atuariais Utilizados
Uma avaliação atuarial de um Plano de Benefícios é um estudo técnico que tem por objetivo principal esti-mar, na data de seu cálculo, os custos normais (i.e., as Contribuições esperadas para o próximo exercício) e as reservas/provisões matemáticas deste Plano (i.e., os valores atualizados dos custos normais que já deveriam ter sido acumulados em períodos passados), devendo incluir tanto os compromissos com os Benefícios já sendo pagos, quanto àqueles referentes aos Benefícios esperados dos Participantes que ainda completarão as condições exigidas para tal.
Assim sendo, podemos entender a reserva/provisão matemática como o valor monetário que se espera seja acumulado, via pagamento do custo normal de cada ano, para que se possam honrar os compromis-sos com o pagamento dos Benefícios aos Participantes. A forma como os custos normais e reservas/provi-sões matemáticas são estimados é resultado direto do método atuarial escolhido. Em outras palavras, é o método atuarial que determina como os custos normais são calculados e, consequentemente, acumulados nas reservas/provisões matemáticas. Há métodos que estabelecem custos normais menores no começo do período de acumulação (geralmente igual ao tempo
de serviço total do Participante na empresa), e que aumentam significativamente ao longo do tempo. Há outros métodos que estabelecem custos normais mais nivelados ao longo de todo o período de acumulação das reservas/provisões matemáticas. É importante des-tacar que o valor da reserva/provisão matemática cal-culado na data de início de pagamento de um dado Benefício independe do método atuarial utilizado, ou seja, todos os métodos têm como resultado o mesmo valor de reserva/provisão matemática a partir da data de início de pagamento do Benefício.
Para a realização de uma avaliação atuarial são feitas projeções de curto, médio e longo prazo, admitindose um conjunto de hipóteses atuariais e financeiras, dentre vários conjuntos possíveis e razoáveis, que represente de forma pertinente a experiência real futura do Plano de Benefícios sendo avaliado. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investi-mento; crescimento salarial; reajuste dos Benefícios do Plano e do INSS, etc.) e também as de caráter biomé-trico (mortalidade de válidos e inválidos; entrada em invalidez; rotatividade; idade de aposentadoria; estado civil; número de dependentes, etc.), entre outras. Como sabemos, o futuro é incerto e a experiência real observada para cada Plano de Benefícios diferirá das premissas selecionadas, gerando diferenças (ganhos ou perdas atuariais) que podem ser significativas. Em função disso, as premissas atuariais e financeiras devem ser acompanhadas de forma detalhada e peri-ódica (a periodicidade não precisa ser anual para todas as hipóteses), devendo ser alteradas caso se mostre necessário. Entre as razões que podem justificar alterações de hipóteses de uma avaliação para outra estão o retorno financeiro dos Ativos investidos, o com-portamento biométrico da população coberta, o paga-mento de Benefícios diferentes do esperado, imposições legais, adaptações à política de recursos humanos da Patrocinadora ou mudanças no cenário econômico, entre outros fatores.
Ressalte-se que para a determinação das hipóteses atuariais e financeiras ora referidas, o atuário deve buscar o equilíbrio entre “complexidade de determina-ção” e “materialidade”, não se exigindo a utilização de hipóteses muito refinadas, caso estas, inequivocamente, afetem de forma pouco significativa os resultados da
avaliação atuarial (custos normais e reservas/provisões matemáticas) do Plano de Benefícios em estudo. Adi-cionalmente, uma vez que a modelagem completa de todos os processos técnicos que envolvem uma avalia-ção atuarial não é possível ou prática, o atuário deve se valer de estimativas e simplificações para realizar uma modelagem eficiente desses processos, excluindo fato-res ou dados que, em seu julgamento, não interferem de forma significativa nos resultados obtidos. O uso de tais técnicas de simplificação não deve afetar a razoa-bilidade dos resultados de uma avaliação atuarial. Em resumo, temos que os resultados de uma avaliação atuarial de um Plano de Benefícios registram sua situação atuarial e financeira estimada em um dado momento no tempo, mas não conseguem prever seu exato comporta-mento futuro, exigindo, assim, o acompanhacomporta-mento cuida-doso e periódico das hipóteses utilizadas.
Diante do exposto, ressaltamos que eventuais decisões sobre alterações do Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO, de sua Política de Investimentos, dos regimes
financeiros e métodos atuariais sendo utilizados, ou sobre qualquer outra matéria pertinente devem ser tomadas respeitandose a legislação vigente e somente após crite-riosa análise de possíveis oscilações financeiras futuras e de cenários de premissas alternativos, e não unicamente com base nos resultados da presente avaliação atuarial. Para a apuração das reservas/provisões matemáti-cas e custos normais relativos ao Plano de Benefícios PEPSICO apresentados neste Parecer Atuarial foram adotadas as premissas atuariais e financeiras descritas a seguir neste capítulo, que compõem um único cená-rio dentre as diversas possibilidades de comportamento dos vários fatores que afetam os resultados da avalia-ção atuarial de um Plano de Benefícios. Certamente, outros cenários razoáveis poderiam ser definidos, mas não estão aqui apresentados.
É este o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO:
Descrição Valores
Taxa real anual de juros (1) 5,3% ao ano
Projeção de crescimento real de salário (1) (2) 2,0% ao ano
Projeção de crescimento real do maior salário de Benefício do INSS Não aplicável Projeção do crescimento real dos Benefícios do Plano (1) 0,0% ao ano
Fator de capacidade para os salários 1,00 Fator de capacidade para os Benefícios 0,98
Hipotese sobre rotativdidade (3) Tábua de Rotatividade Pepsico
Tábua de mortalidade geral AT-2000, suavizada em 10%, segregada por gênero Tábua de entrada em invalidez RRB-44 Modificada
Entrada em aposentadoria 100% de probabilidade de aposentadoria na data de elegibilidade a normal (1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE.
(2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros.
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Principais Riscos Atuariais
Os principais riscos atuariais do Plano estão concentra-dos na rentabilidade futura, mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um Plano na modalidade de contribuição variável, no qual o Benefício afetado pelas hipóteses adotadas são o Benefício mínimo e a renda mensal vitalícia.
De acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios PEPSICO encontramse arquivadas na Prev Pepsico à disposição dos Participantes, dos Assisti-dos, das Patrocinadoras e da PREVIC.
Informamos que a hipótese de rotatividade foi alterada de 10% a.a. para uma Tábua de Rotatividade Pepsico, tábua esta que foi definida no estudo de aderência das hipóteses para estar mais fidedigna com a realidade dos últimos exercícios, de acordo com as ocorrências nas Patrocinadoras do Plano.
A hipótese de entrada em aposentadoria foi alterada de Mercer Retirement (uma tábua de probabilidades de entrada em aposentadoria: 10% na primeira elegibili-dade à aposentadoria antecipada, 3% entre essa data e a data da aposentadoria normal e 100% na data de ele-gibilidade à aposentadoria normal) para 100% de pro-babilidade de aposentadoria na data de elegibilidade à aposentadoria normal com o objetivo de refletir mais fielmente as concessões de aposentadoria reais que ocorreram nos últimos exercícios nas Patrocinadoras. As alterações das hipóteses atuariais menciona-das acima acarretaram na redução de R$ 1.246.492 (13,68%) nas provisões matemáticas de Benefício defi-nido do Plano.
Adicionalmente ressaltase que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar, a partir da projeção do fluxo de caixa dos Ativos e do fluxo de caixa do Passivo atuarial do Plano de Benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo aponta-ram a taxa máxima de 5,30%, já considerados os limites legais para o encerramento deste exercício.
Com base no exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 3,5% a.a. para 5,3% a.a..
A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou na redução de R$ 2.201.486(19,46%) nas pro-visões matemáticas de Benefício definido do Plano. Informamos que, excetuada a alteração na hipótese da taxa real anual de juros, rotatividade e entrada em
aposentadoria, não ocorreram alterações nas demais hipóteses atuariais e econômicas, nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.
Adequação dos Métodos de Financiamento
O método atuarial adotado foi o de “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos os Benefícios do Plano de Benefícios PEPSICO exceto o Benefício Mínimo, que foi avaliado pelo método atuarial “Agregado”.
Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, res-peitandose a legislação vigente, as características da massa de Participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO.
Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, e suas alterações poste-riores, que estabelecem os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de Plano de Benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
Provisões Matemáticas
De acordo com o plano de contas em vigor e com as informações contábeis fornecidas pela Prev Pepsico, no quadro a seguir são apresentados os valores do patri-mônio social, do patripatri-mônio de cobertura, das reservas/ provisões matemáticas calculadas e certificadas pela Mercer, do equilíbrio técnico e dos Fundos Previdencial e Administrativo do Plano de Benefícios PEPSICO posi-cionados em 31/12/2015. Sobre essas informações cabem os seguintes registros:
1. A Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qua-lidade dos Ativos que compõem o patrimônio social do Plano de Benefícios PEPSICO, tendo se baseado apenas nas informações contábeis fornecidas pela Prev Pepsico.
Conta Nome R$
2.3.0.0.00.00.00 Patrimônio Social 275.723.043,46 2.3.1.0.00.00.00 Patrimônio de Cobertura do Plano 272.656.309,89 2.3.1.1.00.00.00 Provisões Matemáticas 266.393.078,30 2.3.1.1.01.00.00 Benefícios Concedidos 82.259.236,04 2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 76.259.138,04 2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 76.259.138,04 2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 6.000.098,00 2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos 6.000.098,00 2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados Assistidos -2.3.1.1.02.00.00 Benefícios a Conceder 184.133.842,26 2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 182.271.084,26 2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 95.555.336,64 2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas Parcela Participantes 86.715.747,62 2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 1.715.689,00 2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 1.715.689,00 2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 147.069,00 2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 147.069,00 2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -2.3.1.1.03.00.00 (-) Provisões Matemáticas a Constituir
-2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado
-2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador(es)
-2.3.1.1.03.01.02 (-) Participantes
-2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado – Total -2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador(es) – Total
-2.3.1.1.03.02.02 (-) Participantes – Total
-2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistidos – Total
-2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias
-2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador(es)
-2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participantes
-2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistidos
-2.3.1.2.00.00.00 Equilíbrio Técnico 6.263.231,59 2.3.1.2.01.00.00 Resultados Realizados 6.263.231,59 2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 6.263.231,59 2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 1.887.085,44 2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial Para Revisão de Plano 4.376.146,15 2.3.1.2.01.02.00 (-)Déficit Técnico Acumulado
2.3.1.2.02.00.00 Resultados a Realizar
2.3.2.0.00.00.00 Fundos 3.066.733,57
2.3.2.1.00.00.00 Fundos Previdenciais 2.315.865,62 2.3.2.1.01.00.00 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 712.231,26
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Conta Nome R$
2.3.2.1.02.00.00 Revisão de Plano 1.603.634,36 2.3.2.1.03.00.00 Outros Previsto Em Nota Técnica Atuarial
2.3.2.2.00.00.00 Fundos Administrativos 750.867,95
2.3.2.3.00.00.00 Fundos dos Investimentos
-(...)
Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerandose o Regulamento do Plano de Benefícios PEPSICO vigente em 31 de dezembro de 2015, Plano este que se encontra em manutenção.
Não houve alteração regulamentar que gere impacto no resultado do Plano de Benefícios PEPSICO no exercí-cio de 2015.
Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue:
a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão de aposentadoria nor-mal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos Benefícios futuros programados Assistidos). b) As provisões referentes à futura reversão de apo-sentadoria normal em pensão por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.02.02.01 (valor atual dos Benefícios futuros programados).
d) As provisões referentes à futura reversão da aposen-tadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para Participante Ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos Benefícios futuros não programados).
e) As provisões referentes a pensão por morte de Participante Ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos Benefícios futuros não programados).
Variação nas Provisões Matemáticas
Não houve variação significativa na provisão mate-mática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2014, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movi-mentação já esperada (juros, inflação e Benefícios pagos).
A redução nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2015 se deve a alteração na taxa de juros, tábua de rotatividade e entrada em aposentadoria.
Natureza e Variação do Resultado
Os principais fatores que levaram à manutenção do Superávit em 31/12/2015 foram a rentabilidade obtida ao longo dos últimos anos e as alterações nas premis-sas atuariais e financeiras, sendo esta parcela do supe-rávit de origem conjuntural.
A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na Resolução CGPC nº 26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% × duração do Passivo do Plano)] × Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarece-mos que a duração do Passivo considerada nesta fór-mula foi de 14,0 anos e foi apurada na avaliação atua-rial de 31/12/2014.
O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingên-cia foi destinado à constituição da Reserva EspeContingên-cial para Revisão do Plano.
Conclusão
Certificamos que o Plano de Benefícios PEPSICO da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária está superavi-tário em 31/12/2015. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingên-cia, conforme limite estabelecido na legislação vigente. O valor do superávit excedente a Reserva de Contin-gência foi contabilizado na Reserva Especial para Revi-são de Plano.
Atestamos também que, em nossa opinião, as hipóte-ses atuariais e financeiras, regimes financeiros e méto-dos atuariais utilizaméto-dos para a avaliação atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO são apropriados para os fins a que se destinam, estão em conformidade com seu Regulamento em vigor, e atendem às determina-ções da legislação vigente aplicável, especificamente as Resoluções MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006; MPS/ CNPC nº 09, de 29/11/2012 e MPS/CNPC nº 15, de 19/11/2014; além da Instrução MPS/PREVIC/DC nº 23, de 26/06/2015, que estabelecem parâmetros técnico-atuariais para estruturação de Plano de Aposentadoria administrado por EFPCs.
Nestes termos, o redimensionamento periódico das reser-vas/provisões matemáticas e o acompanhamento das premissas atuariais e financeiras, além de obrigatórios por lei, são fundamentais para a manutenção da saúde atuarial e financeira do Plano de Benefícios PEPSICO. Informamos que todos os resultados atuariais apresen-tados neste Parecer Atuarial pressupõem seu recálculo/ redimensionamento de forma periódica.
Atestamos que os atuários credenciados subscritos a seguir atendem aos padrões de qualificação do IBA Instituto Brasileiro de Atuária para a elaboração da avaliação atuarial aqui apresentada e para a emissão das opiniões e recomendações contidas no presente Parecer Atuarial.
Também registramos que não é do nosso conheci-mento a existência de qualquer interesse, direto ou indi-reto, ou de qualquer relação pessoal que poderia gerar
conflito de interesses que viesse a prejudicar a objetivi-dade e a imparcialiobjetivi-dade deste trabalho.
Permanecemos à disposição para o esclarecimento de quaisquer questões relacionadas aos tópicos aborda-dos neste Parecer Atuarial ou para o fornecimento de mais detalhes que se mostrem necessários.
São Paulo, 23 de março de 2016.
Mercer Human Resource Consulting Ltda. Silvio Lopes da Silva Junior
MIBA no 1.103
Eu revisei e julguei aceitáveis os resultados, as premissas atuariais e financeiras, os regimes financeiros e métodos atuariais e os procedimentos utilizados para a avalia-ção atuarial do Plano de Benefícios PEPSICO.
José Carlos Dias MIBA. no 635
R
elatóRio
a
nual
R
esumo
2015
Parecer dos Auditores Independentes
Relatório dos auditores independentes sobre as Demonstrações Contábeis
Aos Diretores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadores da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária São Paulo – SP
Examinamos as Demonstrações Contábeis da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária (“Entidade”), que compre-endem o Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas Demonstrações da Mutação do Patrimônio Social, do Ativo líquido, da Mutação do Ativo Líquido, do Plano de Gestão Administrativa Consolidado e das Provisões Técnicas do Plano para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais prá-ticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as
Demonstrações Contabeis
A Administração da Entidade é responsável pela elabo-ração e adequada apresentação dessas Demonstra-ções Contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complemen-tar – CNPC, e pelos controles internos que ela determi-nou como necessários para permitir a elaboração de Demonstrações Contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos Auditores Independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas Demonstrações Contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as Demonstrações Contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas Demons-trações Contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a ava-liação dos riscos de distorção relevante nas Demons-trações Contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a
elabo-ração e adequada apresentação das Demonstrações Contábeis da Entidade para planejar os procedimen-tos de auditoria que são apropriados nas circunstân-cias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das Demonstra-ções Contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é sufi-ciente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião
Em nossa opinião, as Demonstrações Contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previ-dência Complementar – CNPC.
Outros Assuntos
As Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014 foram examinadas por outros auditores independentes que sobre elas emiti-ram relatório sem modificação em 25 de março de 2015. São Paulo, 29 de abril de 2016.
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6
Zenko Nakassato Contador
