História do Pensamento Econômico I
Prof. Dr. Eduardo Gonçalves
Prof. Dr. Eduardo Gonçalves
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Mercantilismo
Conceitos
Capitalismo comercial
Forma econômica que caracteriza os Estados Nacionais Modernos
Modernos
Sistema econômico entre o feudalismo e o capitalismo
Conjunto de ideias e práticas econômicas que caracterizam a história econômica dos Estados Modernos europeus no período entre os séculos XV/XVI e XVIII (Falcon)
“Política econômica de uma era de acumulação primitiva”
(Dobb)
Mercantilismo
Contexto Histórico
o
Crescimento das cidades
o
Crescimento do comércio internacional e intranacional
intranacional
o
Grandes descobertas geográficas
o
Fortalecimento dos Estados Nacionais
Mercantilismo
Mercantilismo
Características das ideias mercantilistas
o
Não consciência de contribuição
o
Princípios e instrumental analítico
o
Tópicos
o
Tópicos
o
Literatura pré-analítica, imperfeita e não- profissional
o
Ausência de totalidade dos fenômenos econômicos
o
Esforço intelectual descoordenado e
controvertido
Mercantilismo
Aspectos Gerais do Mercantilismo
Metais preciosos
Papel do comércio
Balança comercial
Balança comercial
Papel da colônia
Exclusivo comercial ou pacto colonial
Mercantilismo
Concepção de Riqueza e Balança Comercial
Riqueza = Metais Preciosos = Moeda
Oferta de ouro
Práticas mercantilistas: nacionalismo, pacto
Práticas mercantilistas: nacionalismo, pacto
colonial, domínio de rotas comerciais, guerras,
proibição de exportação de metais preciosos,
busca de balança comercial favorável
Mercantilismo
Tese Central do Mercantilismo
Ideias subjacentes:
Volume de comércio finito
Artigos de luxo
Artigos de luxo
Concepção estática de economia
Mercantilismo
Concepção Embrionária do BP
Primeiras noções contábeis sobre o balanço de pagamentos → Edward balanço de pagamentos → Edward Misselden (1608-1654)
“O Círculo do Comércio” (1623).
Aplica a noção de débito e crédito em cada
uma das contas, uso o método contábil de
dupla entrada e avalia o superávit ou déficit
das contas.
Mercantilismo
Concepção Embrionária do BP
1. Balança Comercial
a. Mercadorias visíveis b. Itens invisíveis
Notas:
* representa movimentos compensatórios.
Contas compensatórias
b. Itens invisíveis 2. Conta de Capital
a. Capital de curto prazo*
b. Capital de longo prazo 3. Transferências unilaterais 4. Ouro e prata*
5. Erros e omissões
Contas compensatórias devem ser manipuladas por instrumentos de política econômica de modo a se estabelecer o equilíbrio do balanço global.
Mercantilismo
Concepção Embrionária do BP
Vinculação entre política monetária e transações do BP.
transações do BP.
Efeito das taxas de juros acima das taxas de juros internacionais.
Ex.: Déficit da BC não compensado por
(2b+3) → financiamento por movimentos de
capital de curto prazo ou por movimentos
adversos de metais preciosos.
Mercantilismo
Superávit Permanente da BC
Era possível?
Thomas Mun (1571-1641): em 1630 afirma que afluxo de ouro e prata elevava preços internos e tendia a de ouro e prata elevava preços internos e tendia a tornar a BC deficitária.
Richard Cantillon (1680-1734) e David Hume (1711- 1776): haveria distribuição natural de moeda metálica entre as nações.
Forças automáticas realizariam essa distribuição, além de fixar níveis de preços internos.
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
Qual a causa da inflação na Europa?
•
Adulteração das moedas pelo poder público, reduzindo a quantidade de metal nelas → Lei de Thomas Gresham (1519-1579)
Thomas Gresham (1519-1579)
•
Jean Bodin (1568) combate essa ideia, destacando a influência do afluxo de ouro e prata.
•
John Locke (1632-1704)
• Refinou a TQM.
• Reconhece a relação entre preços e moeda.
• Introduz a velocidade de circulação da moeda.
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
“Tinha bom discernimento da teoria quantitativa
da moeda; (...). Locke argumentou que ‘o valor
do dinheiro com relação àqueles (outros
do dinheiro com relação àqueles (outros
artigos) depende exclusivamente da fartura ou
escassez daqueles’. A importância da
velocidade da circulação é mostrada quando
ele afirma que a quantidade de dinheiro
necessária para garantir o comércio ‘não
depende simplesmente da quantidade de
dinheiro, mas da velocidade de sua
circulação’.” (Bell, 1976)
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
David Hume:
•
Apresenta de forma mais rigorosa a TQM, aplicando- a à teoria do comércio internacional (mecanismo autorregulador de David Hume)
autorregulador de David Hume)
•
Pressupostos para validade do mecanismo (demanda internacional elástica e padrão-ouro)
•
TQM atualmente conhecida: Irving Fisher (década de 20 do século XX)
•
Resolução da aparente contradição dos
mercantilistas.
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
• “Uma das maiores contribuições de Hume é a sua teoria do comércio internacional, a qual é, substancialmente, a doutrina de Ricardo e J. S. Mill. Aplicou ele uma teoria quantitativa do dinheiro ao comércio internacional e afirmou quantitativa do dinheiro ao comércio internacional e afirmou que a teoria do balanço comercial estava errada porque os saldos comerciais excessivos ocasionariam um aumento da oferta de moeda em um país, o que, por sua vez, afetaria o nível dos preços internos e, portanto, o volume da exportação ou importação de mercadorias transportadas entre nações. As relações assim estabelecidas entre os preços das mercadorias de nações comerciantes regulariam automaticamente o fluxo da moeda, e o saldo comercial de qualquer país não poderia permanecer por muito tempo favorável ou desfavorável.”(Bell, 1976)
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
Para mercantilistas, moeda estimula o crescimento econômico por dois motivos:
•
1) Facilita as trocas e permite comércio (escoamento de produção);
(escoamento de produção);
•
2) Redução de taxas de juros.
•
Por que os argumentos são falaciosos?
•
Excesso de oferta monetária pode ser inflacionário;
•
Taxas de juros também dependem do
comportamento da demanda por moeda (oferta
e demanda de fundos emprestáveis).
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
“Efeito Cantillon”: efeito diferencial da injeção de moeda sobre a estrutura de preços.
•
Exemplo: descoberta de uma mina de ouro → aumento do poder aquisitivo dos que se dedicam à mineração → propostas de compras mais altas → aumento dos preços → alteração da estrutura de preços.
•
Clássicos herdam a versão de Hume e a análise de
Keynes é semelhante à de Cantillon: variações
monetárias não afetam todos os preços da mesma
maneira, com mesma intensidade e ao mesmo tempo.
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
• Experiência de John Law (Forma Fiduciária do Mercantilismo):
• Teórico e banqueiro escocês.
• Fundação de banco privado em 1716.
• Em 1718, o banco é “estatizado”. O Estado francês
• Em 1718, o banco é “estatizado”. O Estado francês reembolsa acionistas.
• Law recebe a incumbência de cunhar moeda.
• Acha que é preciso aumentar o volume de moeda para aumentar a riqueza pública.
• Law queria multiplicar o numerário: emite notas bancárias sem garantia de lastro metálico (o lucro da operação era a diferença entre o valor das notas emitidas e a cobertura metálica).
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
• Experiência de John Law (Forma Fiduciária do Mercantilismo):
• Clientes jamais exigiam conversão de suas notas e moedas metálicas simultaneamente (enquanto houvesse confiança no banco).
• Erro: ignora repercussões sobre a circulação da moeda e sobre os preços.
• Perda de confiança dos portadores de títulos.
• Pedidos de reembolso e valor em queda das notas bancárias.
• Law não levou em conta a demanda por moeda em função do desenvolvimento do país (produção de riquezas).
Ignorou a função reserva de valor da moeda. Confundiu volume monetário e velocidade de circulação.
Mercantilismo
Teoria Monetária em Construção
•
Opinião de Smith: “o mais extravagante projeto de banco e de especulação que o mundo já tenha conhecido”
•
Pontos positivos da experiência de Law:
•
Pontos positivos da experiência de Law:
• Substituir moeda-metal pela moeda-papel fez voltar a atenção para os inconvenientes do emprego dos metais preciosos como moeda.
• Realçou as vantagens da nota bancária na circulação.
• Destacou a utilidade da concentração do estoque de metais preciosos num banco central.
• Papel do erro em ciências sociais, em que não há possibilidade de experimentação.
Mercantilismo
Opinião de Keynes sobre o Mercantilismo
o
Keynes sugeriu que os mercantilistas haviam previsto um pouco de seu próprio pensamento.
o
Política mercantilista de encorajar inflação via BC favorável → modo racional de expandir a oferta monetária e de baixar as taxas de juros, estimulando o monetária e de baixar as taxas de juros, estimulando o emprego.
o
Crítica à interpretação de Keynes
o Heckscher: Keynes teria acreditado que o desemprego na época mercantilista tinha caráter similar ao da sua.
o Keynes errou ao avaliar todas as teorias anteriores em função da sua teoria e generalizou os problemas próprios de seu tempo para toda história da
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
•
Inglês, Londres, médico, 1623-1687.
•
Fundador da noção de “Aritmética Política”: introdução do método quantitativo na análise do fenômeno social.
do método quantitativo na análise do fenômeno social.
•
Foi médico chefe do exército inglês enviado por Cromwell na guerra contra irlandeses.
•
Marx: verdadeiro fundador da Economia Política
Clássica.
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
•
Ideias influenciaram os fisiocratas e os clássicos, mas tinha posição eminentemente mercantilista quanto ao comércio exterior.
comércio exterior.
•
“Tratado dos Impostos e Contribuições” (1662)
•
Delimita a ação econômica do soberano.
•
Aponta efeitos adversos da taxação excessiva.
•
Discute modalidades de tributação.
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
•
“Os encargos públicos de um Estado são: o de sua
defesa por terra e mar, o de sua paz interna e externa
(...). Outro ramo ... é o do sustento dos governantes,
(...). Outro ramo ... é o do sustento dos governantes,
chefes e subordinados (...). Um terceiro ramo ... é o do
pastoreio das almas dos homens e o da orientação das
consciências. Outro ramo é o encargo das escolas e
universidades. Outro ramo é o do sustento dos órfãos e
das crianças encontradas e enjeitadas (...). Um último
ramo pode ser o encargo das estradas, rios navegáveis,
aquedutos, pontes, portos e outras coisas de valor e
interesse gerais.” (Petty, 1996)
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
• “Em primeiro lugar, que o soberano arrecada demais.
Em segundo lugar, que os impostos são injustamente lançados Em terceiro lugar, que o dinheiro arrecadado é gasto em vão Em quarto lugar, que ele é dado aos favoritos
Em quarto lugar, que ele é dado aos favoritos
Em quinto lugar, a ignorância dos números, negócios e riquezas relativos ao povo
Em sexto lugar, a obscuridade a respeito do direito de tributar Em sétimo lugar, a exiguidade do povo
Em oitavo lugar, a escassez do dinheiro e a confusão das moedas
Em nono lugar, que o metal amoedado mal chega a corresponder a 1/100 da riqueza dessa nação
Em décimo lugar, a não aceitação de alguns artigos in natura no pagamento dos impostos”. (Petty, 1996)
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
•
Já que uma das formas de incidência da tributação era a renda, Petty sente a necessidade de definir renda.
Como definir a renda, já que é preciso taxá-la?
•
Como definir a renda, já que é preciso taxá-la?
• É o produto líquido da terra, expresso em grãos, ou o produto total menos insumos e subsistência.
•
Dilema: definir o valor dessa renda em moeda inglesa, já
que a taxação não podia ser feita em grãos → teoria do
valor-trabalho a partir de um imperativo fiscal (de que
modo taxar?)
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
• “Respondo que vale tanto dinheiro quanto outro homem pudesse, apenas ele, poupar, no mesmo espaço de tempo, descontadas suas despesas, se ele se dedicasse integralmente a fazê-lo e produzi-lo. Suponhamos que outro integralmente a fazê-lo e produzi-lo. Suponhamos que outro homem viaje para uma região onde haja prata, que a extraia, que a afine, que de lá a traga para onde o outro plantara seu trigo, e a amoede etc.; suponhamos também que essa mesma pessoa, enquanto trabalhe com a prata, obtenha também a comida necessária para subsistir, roupas etc. Acho que a prata de um deve ser estimada no mesmo valor que o trigo do outro; havendo, digamos, 20 onças de prata e 20 alqueires de trigo, segue-se que o preço de 1 alqueire desse trigo seria 1 onça de prata.”
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
• A teoria do valor de Petty está inserta nas discussões sobre riqueza: terra e trabalho.
• “O trabalho é o pai e o princípio ativo da riqueza, assim como as terras são a mãe desta”.
como as terras são a mãe desta”.
• Medida do valor é dupla.
• “... todas as coisas deveriam ser avaliadas por meio de duas unidades de medida naturais, que são a terra e o trabalho, ou seja, deveríamos dizer que um barco, ou uma peça de roupa, vale certa medida de terra e também outra de trabalho, visto que barcos e peças de roupa são produtos da terra e neles os homens trabalham.” (Petty, 1996)
o
Problema da paridade entre os dois fatores?
Mercantilismo
Ideias de um mercantilista de transição: William Petty
•
Marx elogia a definição de capital como valor de trabalho acumulado.
“Parece razoável que aquilo que chamamos riqueza,
•
