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Inflação na Zona Euro acelera em 2016, Burberry e ASML são os destaques de hoje
Manhã de indefinição nas bolsas europeias com os preços do petróleo a corrigirem em tornos dos 1,5%, depois do Diretor do IEA afirmar que o output dos EUA deverá aumentar dado à mais recente subida dos preços da matéria-prima. Realce para o facto da inflação na Zona Euro ter acelerado em 2016 para os 1,1%, boa notícia para as pretensões do BCE que a planeia elevar para os 2%, e também para a economia (ver abaixo, em Macroeconomia). No âmbito empresarial, os investidores mostram-se agradados com os números da britânica Burberry e da ASML.
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Notícias
Variações das cotadas referidas nesta edição, a meio da manhã de hoje @ 11h
Notícia Recorrente:
BCP: Aumento de Capital
Após o fecho do mercado europeu a Sonae divulgará os dados de vendas anuais.
Página 3 de 8 Fonte: Bloomberg; Evolução homóloga trimestral das vendas comparáveis da Burberry
A ação da Burberry mantém-se a transacionar no canal ascendente de longo prazo iniciado em 2010 (canal a rosa), tendo sofrido uma forte correção em 2015 dado ao abrandamento das receitas, em especial na Ásia-Pacífico. As mais recentes notas indicam-nos um ganho de momentum no setor de bens de luxo com a China a impulsionar, sinal dado pelo enquadramento da Burberry no canal ascendente curto iniciado em meados de 2016 (canal a azul). Tecnicamente, ultrapassou uma figura que se revelou de reversão (triângulo a amarelo) abrindo espaço para testar as £ 18,50. Num hipotético movimento de correção, a ação pode voltar a testar a base do canal curto ascendente (azul) nas £ 15,20, sendo esse um suporte relevante, pois a sua quebra em baixa poderia levá-la para as £ 13,51
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Evolução da cotação da Burberry (a branco) e enquadramento técnico (linhas coloridas) Fonte: Millennium investment banking, Bloomberg
ASML Holding: Contas do 4º trimestre e projeções superam expectativas - EPS de € 1,22
- Receitas trimestrais aumentaram 33% para € 1,91 mil milhões, suplantando os €1,77 mil milhões - Lucros do 4º trimestre atingiram os € 524 milhões, ultrapassando € 419,3 milhões estimados - Receitas totais cresceram 8,1% em 2016 para € 6,8 mil milhões
- Booking de € 1,58 mil milhões superou antecipado pelo consenso (€ 1,27 mil milhões)
Outlook 1º trimestre: receitas em torno dos € 1,8 mil milhões (mercado está a incorporar apenas € 1,76 mil milhões neste momento)
- Propõe dividendo de € 1,20 por ação
- Depois de 29,1% de valorização em 2016 segue a ganhar 1% este ano até ao fecho de 17 de janeiro e as boas contas apresentadas podem prolongar este sentimento, numa altura em que o título acaba de renovar máximos históricos ao exceder o pico de 2015
E.ON revista em alta pelo Barclays
- Recomendação passa de equal-weight para overweight
- Preço-alvo passou de € 7,40 para € 8,50 por ação, um target mais otimista que o consenso (Bloomberg), que é de € 7,54 por ação
Pearson em forte queda após profit warning, sinaliza corte de dividendo e vai vender ativos
- Lucro operacional em 2017 deve ficar entre £ 570 milhões e £ 630 milhões, falhando assim os £ 681,9 milhões que estavam a ser incorporados neste momento pelo mercado. Retirou também as metas para 2018
- A maior empresa de serviços de educação mundial planeia vender a sua participação na editora Penguin Random House - Person obtém atualmente a quase totalidade dos seus proveitos no negócio de educação, após ter vendido o Financial Times e metade do grupo Economist.
- Dividendo de £ 0,52 em 2016 deverá sofrer um corte, a refletir o menor guidance
- Investidores tiveram uma reação muito negativa sobre o título após este anúncio, levando a uma queda superior a 20% na cotação das ações
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Evolução da cotação da Cap.Gemini (a branco) e enquadramento técnico (linhas coloridas); RSI – gráfico inferior Louis Vuitton: Raymond James sobe preço-alvo mas baixa recomendação
- Preço Alvo passa de € 182 por ação para € 205/ação, pelo que a alteração de recomendação, de Strong Buy para Outperform, se deve à valorização recente do título em bolsa, que do ponto de vista da casa de investimento lhe tira algum upside. Ainda assim, continua a ser das mais otimistas, pois o preço alvo é 6,5% superior ao preço-alvo médio dos analistas que contribuem para o consenso da Bloomberg (€ 192,45 por ação) e que tem sido revisto em alta nos últimos meses, fruto do bom momento do mercado de bens de luxo.
- Os resultados serão divulgados no dia 26 de janeiro, com os analistas a anteciparem receitas trimestrais de € 11 mil milhões. LVMH tem vindo a registar margens superiores aos seus pares, o que justifica a boa performance da francesa, que valorizou 25,2% em 2016 e acumulou mais de 50% nos últimos 3 anos
- Tecnicamente enquadrada num canal ascendente, cujo topo de médio prazo se situa próximo dos € 20,50, tendo nos € 17,35 um importante suporte de curto prazo
Página 6 de 8 Evolução da cotação da LVMH (a branco) e enquadramento técnico (linhas coloridas); RSI – gráfico inferior
Oil News
Diretor do IEA antevê uma aceleração do output norte-americano e pressiona petróleo
- Preços do petróleo seguem a corrigir nesta manhã depois de Fatih Birol ter afirmado que o cenário de uma subida dos preços da matéria-prima favorece uma aceleração da produção norte-americana, mais um trigger no âmbito do excesso de produção no mercado petrolífero
Evolução entre os preços do barril de crude e o output norte-americano EUA
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Macroeconomia
Na restante agenda macro de hoje teremos nos EUA dados de Inflação (13h30m), importantes pela interferência nas políticas monetárias da Fed e por conseguinte no cambial. Depois às 14h15m na Produção Industrial norte-americana queremos captar a evolução da utilização de capacidade instalada, que impacta nas margens operacionais das empresas. Às 15h de realçar a divulgação do NAHB, índice de mercado imobiliário com forte correlação histórica com o S&P 500.
Inflação na Zona Euro no nível mais elevado desde 2013, mas ainda com longo caminho a percorrer
O valor final do IPC confirmou que a inflação em 2016 ficou nos 1,1%. Foi esse o registo da variação homóloga dos preços no consumidor em dezembro do ano passado. A trajetória é a que o BCE pretende com o plano de estímulos em curso, ainda que observando as séries target BCE (2% ano) e IPC se verifique que ainda há um caminho a percorrer até atingirmos essa meta. A recuperação dos preços energéticos também ajuda. Para a economia também é positivo, pois a inflação tem impacto positivo sobre o PIB nominal, sendo portanto uma boa notícia, em especial para países com endividamento elevado, como é o caso de Portugal.
Inflação na Alemanha acelerou em dezembro
Valor final do IHPC confirmou subida homóloga de 1,7% (vs. 0,7% em novembro), sendo o nível mais elevado desde junho de 2013.
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No site do Millenniumbcp, página de Investimentos>> Research, pode aceder a informação atualizada dos mercados de ações.
Ramiro Loureiro, Analista de Mercados Millennium investment banking
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Este relatório foi elaborado em nome de Millennium investment banking (Mib), marca registada do Banco Comercial Português, S,A, (Millennium BCP).
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