COMMODITIES
BOLSAS
Banrisul:
Estado do Rio Grande do Sul não fará mais oferta
pública de ações
Impacto: Neutro.
BRF:
Abilio monta chapa e reabre disputa no conselho da
BRF
Impacto: Marginalmente Negativo.
Setor Elétrico:
Moreira Franco assume o Ministério de
Minas e Energia
Impacto: Marginalmente Negativo.
Usiminas:
Cia avalia a venda da fábrica Zamprogna
Impacto: Marginalmente Positivo.
DESTAQUES
Índices Mundiais
Último
% dia
% mês
% ano
data
IBOVESPA (Brasil)
84.820
-0,46%
-0,64%
11,02% 06/04/2018
S&P 500 (EUA)
2.604
-2,19%
-1,38%
-2,59%
06/04/2018
IPC (México)
47.926
-0,05%
3,91%
-2,89%
06/04/2018
STOXX 600 (Europa)
375
0,18%
1,21%
-3,55%
08:54:15
FTSE 100 (Reino Unido)
7.171
-0,15%
1,63%
-6,72%
08:54:27
DAX (Alemanha)
12.301
0,51%
1,69%
-4,77%
08:54:29
CAC 40 (França)
5.268
0,20%
1,95%
-0,84%
08:54:15
NIKKEI 225 (Japão)
21.678
0,51%
1,04%
-4,77%
03:15:02
SHANGAI (China)
3.138
0,23%
-0,97%
-5,11%
05:30:02
ASX 200 (Austrália)
5.809
0,34%
0,86%
-4,23%
04:08:15
Metais
Último
% dia
% mês
% ano
data
Minério de Ferro (USD/ton.)
-
-
-
-
-Cobre (USd/lb.)
306,2
0,16%
1,21%
-7,63%
08:59:18
Ouro (USD/t oz.)
1.331,7
-0,25%
0,33%
0,99%
08:59:29
Prata (USD/t oz.)
16,3
-0,20%
0,26%
-5,29%
08:59:23
Platina (USD/t oz.)
923,2
0,62%
-1,01%
-2,19%
08:59:16
Paládio (USD/t oz.)
923,0
3,11%
-2,20%
-12,27%
08:58:29
Energia
Último
% dia
% mês
% ano
data
Petróleo Brent (USD/bbl.)
67,8
1,04%
-2,21%
3,09%
08:59:26
Petróleo WTI (USD/bbl.)
62,5
0,76%
-3,71%
3,75%
08:59:26
Gasolina (USd/gal.)
195,7
0,49%
-3,13%
-2,04%
08:59:26
Gás Natural (USD/MMBtu)
2,7
-0,89%
-2,05%
-2,33%
08:59:18
Etanol (USD/gal.)
1,4
14%
-251%
28%
08:51:08
Agrícolas
Último
% dia
% mês
% ano
data
Milho (USd/bu.)
397,8
0,50%
0,38%
8,30%
08:58:29
Soja (USd/bu.)
1.056,5
1,34%
0,09%
7,45%
08:59:25
Café Robusta (USD/MT)
1.742,0
0,69%
0,99%
0,87%
08:58:18
Café Arábica (USD/bag)
147,5
-0,24%
-1,04%
-7,96%
17:55:03
Açúcar (CNY /MT)
5.535,0
-0,04%
-0,09%
-6,65%
09/04/2018
Boi Gordo (USd/lb.)
102,3
-2,59%
-0,24%
-9,96%
06/04/2018
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Banrisul: Estado do Rio Grande do Sul não fará
mais oferta pública de ações
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul)
informou - em nota - que o Estado do Rio Grande do Sul
decidiu por não realizar a oferta pública de ações. A
intenção de oferta foi comunicado no início de outubro de
2017. O objetivo era realizar uma oferta pública envolvendo
ações excedentes de controle.
A operação envolvia a venda de até 49% das ações
ordinárias do Banrisul (com direito a voto), o equivalente a
99,2 milhões de ações. O Estado também tinha a intenção
de alienar 7% das ações preferenciais (sem direito a voto)
que ainda detém, o equivalente a 28,8 milhões de ações.
Impacto: Neutro. A medida já era esperada pelo mercado
após intensão da diretoria de realizar o IPO da área de
cartões do Banco. Com a operação, o governo do Rio Grande
do Sul tinha “engavetado” de vez o plano de fazer uma
oferta secundária de ações do Banrisul.
A expectativa, por ora, fica para o avanço dos planos de
abertura de capital do Banrisul Cartões. Como temos
ressaltado nas últimas semanas, a proposta é ainda mais
vantajosa para os acionistas do Banrisul. Os acionistas
trocarão uma participação minoritária do Banrisul por uma
participação mais relevante na subsidiaria da área de
cartões (que apresenta um ROE mais alto, e com mais valor
a ser destravado no curto prazo).
(...continua na próxima página...)
ÍNDICES LOCAIS
BM&F
Índices Locais
Último
% dia
% mês
% ano
data
IBOV (Ibov espa)
84.820
-0,46%
-0,64%
11,02% 06/04/2018
IBrX (Ibrx 100)
34.945
-0,41%
-0,69%
10,53% 06/04/2018
IMOB (Imobiliário)
735
0,69%
-2,41%
-3,44%
06/04/2018
INDX (Industrial)
15.908
-0,65%
-0,37%
5,44%
06/04/2018
IFNC (Financeiro)
9.580
-0,34%
-1,02%
19,44% 06/04/2018
ICON (Consumo)
3.578
-0,87%
-2,01%
-4,84%
06/04/2018
IMAT (Materias básicos)
3.067
-0,08%
2,35%
25,22% 06/04/2018
IEE (Energia Elétrica)
41.627
-0,46%
0,44%
4,77%
06/04/2018
UTIL (Utilidade Pública)
4.423
-1,28%
-1,30%
6,58%
06/04/2018
IFIX (FI Imobiliário)
2.362
0,45%
0,20%
6,10%
06/04/2018
IGC (Gov . Corp.)
12.475
-0,21%
-0,52%
6,20%
06/04/2018
IGC-NM (Nov o Mercado)
2.538
-0,20%
-0,41%
1,85%
06/04/2018
ITAG (Tag Along)
17.992
-0,17%
-0,54%
8,63%
06/04/2018
IDIV (Div idendos)
4.419
-0,58%
-1,67%
8,52%
06/04/2018
EMPRESAS
BRASIL
Indicadores
Último
% dia
% mês
% ano
data
BRL (R$/US$)
3,374
-0,15%
-2,02%
-1,83%
09:09:28
Selic
6,50%
02/04/2018
P/L Ibov espa (atual)
21,4x
-P/L Ibov espa (proj. 12 meses)
12,7x
-DI Jan 21
8,11%
7 p.p.
-14 p.p.
-95 p.p.
06/04/2018
DI Jan 23
9,18%
10 p.p.
-1 p.p.
-81 p.p.
06/04/2018
CDS 5 anos (em p.b.)
167
0 p.p.
21 p.p.
5 p.p.
09:08:18
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Guide Investimentos
Mercado Futuro Ibovespa
Participante
Comprado Vendido
Líquido
1 Dia
1 mês
Bancos
16.980
6.910
10.070
330
1.065
Inv estidor Estrangeiro
111.708
160.123
-48.415
2.028
2.207
Fundos
291.771
249.124
42.647
-2.183
-4.982
Pessoa Física
2.055
1.190
865
-295
1.275
BRF: Abilio monta chapa e reabre disputa no conselho da BRF
Segundo notícia veiculada no Valor Econômico, após sinalizar que renunciaria à presidência do conselho de administração da BRF na
última 5ª feira, o empresário Abilio Diniz mudou tudo de última hora e, agora, quer liderar a definição de como e quem será eleito para
o conselho da companhia.
Lembrando que, os fundos de pensão - Petros e Previ - iniciaram, em fevereiro, um movimento para troca do conselho de
administração na assembleia geral deste ano. O objetivo era encerrar a gestão de Abilio. Na última 6ª feira (06), entretanto, Abílio
propôs uma chapa concorrente à apresentada por Petros e Previ. Na cabeça dessa chapa, está o ex-ministro Luiz Fernando Furlan,
membro da família fundadora da Sadia. Furlan, que parecia rumar com as fundações e demonstrava desconforto com o acúmulo de
prejuízos da BRF na “era Abilio”, integra a chapa proposta pelos fundos de pensão como um membro comum.
Do modo como está hoje, haverá uma disputa na assembleia do dia 26. O grupo proposto por Abilio, por meio do conselho de
administração, contém sete dos nomes da chapa apresentada pelos fundos de pensão.
Impacto: Marginalmente Negativo. Conforme comentamos nos últimos dias, um acordo entre o grupo de acionistas da BRF é uma
sinalização positiva para acionistas da companhia. No entanto, vemos um acordo ainda distante. A falta de consenso entre os principais
controladores da BRF abriu espaço para que Abílio lançasse uma chapa alternativa. Por ora, Furlan - defendido por Abílio - e Augusto Cruz -
ex-presidente do GPA e o principal nome da chapa comandada pelos fundos – devem disputar o cargo.
A expectativa fica por conta da AGOE (de 26 de abril) que deverá definir as eleições do Conselho de Administração. Em meio a esse atrito da
administração recomendamos cautela com relação à BRF, especialmente no curto prazo. A emrpesa segue enfrentando uma crise de
credibilidade após resultados operacionais fracos nos últimos 2 anos e envolvimento da empresa na nova Operação Carne Fraca, da
Policia Federal, chamada “Trapaça”.
Os efeitos da operação “Carne Fraca”, somada aos conflitos na gestão em termos de estratégia, podem levaram o EBITDA a deteriorar-se
ao longo de 2018. Consequentemente, poderemos ter um crescimento (ainda mais acentuado) de sua alavancagem financeira – que
atingiu 4,26x no 4T17.
Setor Elétrico: Moreira Franco assume o Ministério de Minas e Energia
O presidente Michel Temer decidiu nomear, e transferir, Moreira Franco da Secretaria-Geral da Presidência para o Ministério das Minas e
Energia. A pasta ficou vaga com a saída de Fernando Filho para disputar a eleição de deputado federal pelo DEM. Moreira é um dos
principais interlocutores do presidente Temer, ao lado do ministro da Casa Civil, Eliseu Padilha. Temer ainda não decidiu quem irá
substituir Moreira.
No ministério, Moreira vai conduzir a privatização da Eletrobras, que está pendente de aprovação de projeto no Congresso, que resiste
ao tema. Moreira comanda hoje o PPI, programa que cuida das privatizações e concessões do governo. Sob o comando de Moreira, o
PPI já leiloou 72 projetos e arrecadou R$ 36 bilhões em outorgas.
Impacto: Marginalmente Negativo. Paulo Pedrosa, secretário-executivo do Ministério de Minas e Energia, era o principal candidato a
suceder de Coelho Filho para a pasta. Pedrosa era fundamental na discussão de assuntos importantes da pasta, como os planos do
Usiminas: Cia avalia a venda da fábrica Zamprogna
Segundo a agência Estado, a diretoria da Usiminas começou a avaliar a possibilidade de vender uma fábrica de tubos com costura no Sul
do País, a ex-Zamprogna, adquirida em 2009 pela siderúrgica mineira.
O ativo, que pode render alguns milhões à empresa, faz parte da subsidiária Soluções Usiminas, que além da siderúrgica mineira tem
como sócias a companhia asiática Metal One (20%) e a família Sleumer (11,1%). Os minoritários da Soluções Usiminas já se posicionaram a
favor da venda, diante da percepção de que esse ativo tem pressionado para baixo o resultado da empresa.
Na Usiminas, entre os que se colocam contra a venda, a justificativa é de que o ativo contempla também um relevante polo de distribuição
de aço na região Sul do País, importante comercialmente para a siderúrgica. Nenhuma decisão foi tomada até agora e a discussão ainda
está na diretoria.
Impacto: Marginalmente Positivo. A medida contribui para a redução da alavancagem financeira da Cia para níveis ainda mais
confortáveis (relação Dívida Líquida/ Ebitda foi de 2,3x no 4T17).
Além disso, há uma provisão no balanço da Usiminas - de R$ 67 milhões - referente à perdas prováveis na Justiça, relativos à compra desse
ativo. A medida pode solucionar esse impasse judicial. Lembrando: quando anunciado a compra do ativo, em dezembro de 2008, o valor
da aquisição foi de R$ 160 milhões; mas quando o negócio foi concluído, no ano seguinte, o valor pago foi da ordem de R$ 91 milhões.
Olhando para a frente, vemos ainda um cenário positivo para Usiminas, em meio: (i) aumento dos preços internacionais do aço,
corroborando com esse quadro de reajustes no mercado interno; (ii) aumento do volume de vendas em função da retomada da atividade
econômica local; (iii) continuidade no controle de custos e despesas; e (iv) redução dos riscos de governança após acordo entre acionistas.
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES
Entrada de Recursos:
Os investidores estrangeiros ingressaram com R$ 16,2 milhões da B3 na última quarta-feira (04). Naquele
dia, o Ibovespa fechou com baixa de 0,31%, aos 84.359 pontos. Em abril, os estrangeiros já ingressaram com R$ 433,4 milhões na
B3. Com isso, o saldo de 2018 segue positivo em R$ 475,8 milhões.
TIPO DE INVESTIDOR (R$MM)
SALDO
Abril
Acumulado no ano
Participação Por Invest.
Março
04/04/2018*
Inves. Estrangeiro
16
433
476
0,85%
Institucional
126
-284
3.471
-0,55%
Pessoa Física
71
331
-2.009
0,65%
Instit. Financeira
-196
-449
526
-0,88%
Emp. Priv/Publ
-16
-31
-2.458
-0,06%
Outros
0
0
-6
0,00%
*Os dados são divulgados com três dias de defasagem
Fonte: BM&F Bovespa; Realização: Guide Investimentos
AGENDA ECONÔMICA
Hora
País
Evento
Período de
Referência
Atual
Projeções do Mercado Anterior
9-abr
05:00
Brasil
IPC (1ª Quadrissemana) (MoM %)
07-abr
-
-
0,00%
08:00
Brasil
IGP-DI (MoM %)
Mar
-
0,65%
0,15%
IGP-DI (YoY %)
Mar
-
0,84%
-0,19%
IPC-S (1ª Quadrissemana) (MoM %)
07-abr
-
-
0,17%
08:25
Brasil
Boletim Focus
06-abr
-
-
-
15:00
Brasil
Balança Comercial Semanal (USD milhões)
06-abr
-
-
-
PROVENTOS – ABRIL/18
Data "com" Data "ex" Ticker Nome Tipo Valor Líq. % Yield Data Pgto. 29/03/2018 05/04/2018 MOVI3 Movida Participacoes SA Dividendos 0,0188260 0,246414% 30/08/2018 15/02/2018 06/04/2018 TOTS3 TOTVS SA Dividendos - - 09/05/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB3 Banco Santander Brasil SA Dividendos
0,0648810 0,285442% 26/04/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB4 Banco Santander Brasil SA Dividendos 0,0713690 0,414936% 26/04/2018 27/03/2018 06/04/2018 SANB11 Banco Santander Brasil SA Dividendos
0,1362500 0,342165% 26/04/2018 31/03/2018 06/04/2018 HYPE3 Hypera SA Dividendos
0,1802080 0,495485% 11/01/2019 03/04/2018 06/04/2018 ODPV3 Odontoprev SA Dividendos - - 04/05/2018 19/03/2018 10/04/2018 ENBR3 EDP - Energias do Brasil SA Dividendos - - - 29/03/2018 10/04/2018 HGTX3 Cia Hering Dividendos - - 15/05/2018 23/03/2018 13/04/2018 VIVT3 Telefonica Brasil SA Dividendos - - - 23/03/2018 13/04/2018 VIVT4 Telefonica Brasil SA Dividendos - - - 02/04/2018 16/04/2018 OFSA3 Ouro Fino Saude Animal Participacoes SA Dividendos - - 31/05/2018
12/03/2018 17/04/2018 LINX3 Linx SA Dividendos - - -
14/03/2018 17/04/2018 MGLU3 Magazine Luiza SA Dividendos - - 11/05/2018 16/03/2018 17/04/2018 CCRO3 CCR SA Dividendos - - 30/04/2018 13/03/2018 18/04/2018 TRPL3 Cia de Transmissao de Energia Eletrica
Paulista Dividendos - - -
13/03/2018 18/04/2018 TRPL4 Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista Dividendos - - - 15/03/2018 19/04/2018 UNIP3 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 15/03/2018 19/04/2018 UNIP5 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 15/03/2018 19/04/2018 UNIP6 Unipar Carbocloro SA Dividendos - - 30/04/2018 16/03/2018 19/04/2018 ESTC3 Estacio Participacoes SA Dividendos - - 14/06/2018 19/03/2018 20/04/2018 WIZS3 Wiz Solucoes e Corretagem de Seguros SA Dividendos - - - 19/03/2018 20/04/2018 WIZS3 Wiz Solucoes e Corretagem de Seguros SA Dividendos - - - 20/03/2018 20/04/2018 TIMP3 TIM Participacoes SA Dividendos - - 19/06/2018 20/03/2018 20/04/2018 IGTA3 Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA Dividendos - - 18/05/2018 20/03/2018 20/04/2018 IGTA3 Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA Dividendos - - 18/09/2018 21/03/2018 23/04/2018 ARZZ3 Arezzo Industria e Comercio SA Dividendos - - 28/08/2018 27/03/2018 23/04/2018 TGMA3 Tegma Gestao Logistica SA Dividendos - - 04/05/2018 27/03/2018 23/04/2018 TGMA3 Tegma Gestao Logistica SA Dividendos 0,1481245 0,638468% 04/05/2018 03/04/2018 23/04/2018 MRVE3 MRV Engenharia e Participacoes SA Dividendos - - - 12/03/2018 24/04/2018 EMBR3 Embraer SA Dividendos - - 21/05/2018 28/03/2018 24/04/2018 BAZA3 Banco da Amazonia SA Dividendos
0,5340680 - - 27/03/2018 25/04/2018 TIET3 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/03/2018 25/04/2018 TIET4 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/03/2018 25/04/2018 TIET11 AES Tiete Energia SA Dividendos - - 25/07/2018 27/02/2018 25/04/2018 WEGE3 WEG SA Dividendos Fator de ajuste: 1,3 - 00/01/1900 26/03/2018 26/04/2018 USIM5 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Dividendos - - 30/05/2018 26/03/2018 26/04/2018 USIM3 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Dividendos - - 30/05/2018 29/03/2018 26/04/2018 ALSC3 Aliansce Shopping Centers SA Dividendos - - - 29/03/2018 26/04/2018 ANIM3 Anima Holding SA Dividendos - - - 04/04/2018 26/04/2018 BRDT3 Petrobras Distribuidora SA Dividendos - - 28/09/2018 27/03/2018 27/04/2018 SUZB3 Suzano Papel e Celulose SA Dividendos - - 09/05/2018 27/03/2018 27/04/2018 SAPR3 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 27/03/2018 27/04/2018 SAPR4 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 27/03/2018 27/04/2018 SAPR11 Cia de Saneamento do Parana Dividendos - - - 28/03/2018 27/04/2018 MOVI3 Movida Participacoes SA Dividendos - - 30/05/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP11 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP4 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 04/04/2018 27/04/2018 ALUP3 Alupar Investimento SA Dividendos - - 31/07/2018 19/03/2018 30/04/2018 BMKS3 Bicicletas Monark SA Dividendos - - - 26/03/2018 30/04/2018 BRAP4 Bradespar SA Dividendos - - 30/05/2018 26/03/2018 30/04/2018 BRAP3 Bradespar SA Dividendos - - 30/05/2018 27/03/2018 30/04/2018 SEER3 Ser Educacional SA Dividendos - - 07/05/2018 28/03/2018 30/04/2018 SBSP3 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao
Paulo Dividendos
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Ltda Dividendos - - 23/05/2018
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