Relatório Anual 2008/2009.

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Relatório Anual 2008/2009.

Fundo de investimento de direito luxemburguês

R.C.S. Luxemburgo N° B 31 834

Relatório Anual auditado a 30 de Novembro de 2009

UBS (Lux) Equity Fund

UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption*

UBS (Lux) Equity Fund – European Smaller Technology

UBS (Lux) Equity Fund – Australia

(liquidação)

UBS (Lux) Equity Fund – Biotech

UBS (Lux) Equity Fund – Financial Services

UBS (Lux) Equity Fund – Canada

UBS (Lux) Equity Fund – Global Innovators

UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe

UBS (Lux) Equity Fund – Global Multi Tech**

UBS (Lux) Equity Fund – Communication

UBS (Lux) Equity Fund – Great Britain

UBS (Lux) Equity Fund – Eco Performance

UBS (Lux) Equity Fund – Greater China

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets

UBS (Lux) Equity Fund – Health Care

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Infrastructure

UBS (Lux) Equity Fund – Hong Kong

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries

UBS (Lux) Equity Fund – Infrastructure

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Accelerator

UBS (Lux) Equity Fund – Japan

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Deep Discounter

UBS (Lux) Equity Fund – Malaysia

(liquidação)

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps Europe

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Defender

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Navigator

UBS (Lux) Equity Fund – Singapore

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity

UBS (Lux) Equity Fund – Small & Mid Caps Japan

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Optimizer

UBS (Lux) Equity Fund – Small Caps USA

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50

UBS (Lux) Equity Fund – Taiwan

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced

UBS (Lux) Equity Fund – USA

UBS (Lux) Equity Fund – European Growth

UBS (Lux) Equity Fund – US Opportunity

UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity

* antes UBS (Lux) Equity Fund – Asian Technology ** antes UBS (Lux) Equity Fund – Technology

ab1

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Relatório Anual auditado a 30 de Novembro de 2009

Índice Página

ISIN

Administração e Gestão

2 Características do Fundo

5 Relatório dos Auditores

9 UBS (Lux) Equity Fund

11 UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption*

12 (USD)

P-acc/ LU0106959298

(SGD) P-acc/

LU0443062806

UBS (Lux) Equity Fund – Australia

18 (AUD) P-acc/

LU0044681806

(AUD) Q-acc/

LU0400032669

(AUD)

I-6.5-acc/

LU0400033634

UBS (Lux) Equity Fund – Biotech

24 (USD) P-acc/

LU0069152568

UBS (Lux) Equity Fund – Canada

29 (CAD) P-acc/

LU0043389872

(CAD) Q-acc/

LU0400038278

UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe

35 (EUR) P-acc/

LU0067027168

UBS (Lux) Equity Fund – Communication

40 (EUR) P-acc/

LU0098993750

UBS (Lux) Equity Fund – Eco Performance

46 (CHF)

P-acc/ LU0076532638

(CHF) I-72-acc/ LU0401295539

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets

53 (EUR)

P-acc/ LU0171394447

(USD) P-acc/

LU0171395170

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Infrastructure 60 (USD)

P-acc/ LU0322492728

(USD) I-105-acc/ LU0400044169

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries

67 (EUR)

P-acc/ LU0089880644

(EUR) Q-acc/

LU0358043312

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Accelerator

75 (EUR)

P-acc/ LU0359906079

(EUR) U-X-acc/ LU0401314934

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Deep Discounter 82

(EUR) P-acc/

LU0359906400

(liquidação)

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Defender

84 (EUR)

P-acc/ LU0359906152

(EUR) I-X-acc/

LU0401317796

(EUR)

U-X-acc/

LU0401317952

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Navigator

91 (EUR)

P-acc/ LU0359906236

(EUR) U-X-acc/ LU0401325542

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity

98 (EUR) P-acc/

LU0085870433

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Optimizer

104 (EUR)

P-acc/ LU0359906319

(EUR) U-X-acc/ LU0401332670

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50

111 (EUR) P-acc/

LU0072912990

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced 117 (EUR)

P-acc/ LU0141377779 (EUR)

I-64-acc/ LU0401348759

(EUR)

I-X-acc/

LU0401349724

UBS (Lux) Equity Fund – European Growth

124 (EUR)

P-acc/ LU0118128569

(EUR) K-1-acc/

LU0400020813

UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity

131 (EUR)

P-acc/ LU0006391097

(EUR) Q-acc/

LU0358043668

(EUR)

U-X-acc/

LU0401339337 (EUR)

I-6.5-acc/ LU0401338107

UBS (Lux) Equity Fund – European Smaller Technology

138 (EUR) P-acc/

LU0106137283

(liquidação)

UBS (Lux) Equity Fund – Financial Services

140 (EUR) P-acc/

LU0099863671

UBS (Lux) Equity Fund – Global Innovators

146 (EUR)

P-acc/ LU0130799603

(USD) P-acc/

LU0341351699

(EUR)

Q-acc/

LU0358044047

UBS (Lux) Equity Fund – Global Multi Tech**

153 (USD) P-acc/

LU0081259029

UBS (Lux) Equity Fund – Great Britain

159 (GBP) P-acc/

LU0098994139

UBS (Lux) Equity Fund – Greater China

165 (USD)

P-acc/ LU0072913022

(USD) Q-acc/

LU0403290215

(USD)

K-1-acc/

LU0403289639

UBS (Lux) Equity Fund – Health Care

171 (USD)

P-acc/ LU0085953304

(USD) Q-acc/

LU0358044559

UBS (Lux) Equity Fund – Hong Kong

177 (USD) P-acc/

LU0067412154

UBS (Lux) Equity Fund – Infrastructure

182 (EUR) P-acc/

LU0366711900

(EUR) Q-acc/

LU0358044633

(USD)

P-acc/

LU0334923918

UBS (Lux) Equity Fund – Japan

188 (JPY) P-acc/

LU0098994485

UBS (Lux) Equity Fund – Malaysia

196 (USD) P-acc/

LU0067411347

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps Europe

202 (EUR) P-acc/

LU0049842692

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA

209 (USD)

P-acc/ LU0049842262

(USD) Q-acc/

LU0358044807

UBS (Lux) Equity Fund – Singapore

215 (USD) P-acc/

LU0067411776

(SGD) P-acc/

LU0403317604

UBS (Lux) Equity Fund – Small & Mid Caps Japan

220 (JPY) P-acc/

LU0049845281

UBS (Lux) Equity Fund – Small Caps USA

226 (USD) P-acc/

LU0038842364

UBS (Lux) Equity Fund – Taiwan

232 (USD) P-acc/

LU0085870607

UBS (Lux) Equity Fund – USA

237 (USD) P-acc/

LU0098995292

(USD) Q-acc/

LU0358044989

UBS (Lux) Equity Fund – US Opportunity

244 (USD) P-acc/

LU0101706215

Notas às Demonstrações Financeiras

250 Restrições à venda

As unidades deste fundo de investimento não podem ser

oferecidas, vendidas ou distribuídas nos Estados Unidos da

América.

(4)

UBS (Lux) Equity Fund

Sociedade Gestora

UBS Equity Fund Management Company S.A.,

33A, avenue J.F. Kennedy,

P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo

R.C.S. Luxemburgo N° B 31 834

Conselho de Administração

Thomas Rose, Presidente

Managing Director, UBS AG, Basileia e Zurique

Aloyse Hemmen, Membro

Executive Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Gilbert Schintgen, Membro

Executive Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Dirk Spiegel, Membro (até 28 de Fevereiro de 2009)

Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique

Court Taylour, Membro (desde 1 de Março de 2009)

Director, UBS AG, Basileia e Zurique

Day to Day Manager

Valérie Bernard (até 31 de Julho de 2009)

Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Frédéric Delapierre (até 25 de Julho de 2009)

Associate Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Christophe Hilbert

Associate Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Olivier Humbert (desde 31 de Julho de 2009)

Associate Director, UBS Fund Services

(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Siobhan Ronan (desde 25 de Julho de 2009)

Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,

Luxemburgo

Gestor da Carteira

UBS (Lux) Equity Fund – Australia

UBS Global Asset Management (Australia) Ltd.,

Sydney

UBS (Lux) Equity Fund – Biotech

UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe

UBS (Lux) Equity Fund – Communication

UBS (Lux) Equity Fund – Eco Performance

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets

Infrastructure

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Accelerator

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Deep

Discounter (liquidação)

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Defender

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Navigator

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Optimizer

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50

UBS (Lux) Equity Fund – EURO STOXX 50 advanced

UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity

UBS (Lux) Equity Fund – Financial Services

UBS (Lux) Equity Fund – Global Innovators

UBS (Lux) Equity Fund – Global Multi Tech**

UBS (Lux) Equity Fund – Great Britain

UBS (Lux) Equity Fund – Health Care

UBS (Lux) Equity Fund – Infrastructure

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps Europe

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA

UBS AG, UBS Global Asset Management,

Basileia e Zurique

** antes UBS (Lux) Equity Fund – Technology

UBS (Lux) Equity Fund – Canada

UBS Global Asset Management (Canada) Co.,

Toronto

UBS (Lux) Equity Fund

– European Smaller Technology (liquidação)

UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH,

Francoforte

UBS (Lux) Equity Fund – European Growth

UBS Global Asset Management (UK) Ltd., Londres

UBS (Lux) Equity Fund – Japan

UBS (Lux) Equity Fund – Small & Mid Caps Japan

UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Tóquio

(5)

UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption*

UBS (Lux) Equity Fund – Greater China

UBS (Lux) Equity Fund – Hong Kong

UBS (Lux) Equity Fund – Malaysia

UBS (Lux) Equity Fund – Singapore

UBS (Lux) Equity Fund – Taiwan

UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd.,

Cingapura

* antes UBS (Lux) Equity Fund – Asian Technology

UBS (Lux) Equity Fund – Small Caps USA

UBS (Lux) Equity Fund – USA

UBS (Lux) Equity Fund – US Opportunity

UBS Global Asset Management (Americas) Inc.,

Chicago

Banco Depositário e Agente Pagador Principal

e Agente de distribuição

UBS (Luxembourg) S.A.,

33A, avenue J.F. Kennedy,

P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo

Agente Administrativo

UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,

33A, avenue J.F. Kennedy,

P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo

Auditor do fundo e da Sociedade Gestora

PricewaterhouseCoopers S.à r.l.,

Réviseur d’entreprises

400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburgo

Distribuição na Suíça

Representante

UBS Fund Management (Switzerland) AG,

Brunngässlein 12, CH-4002 Basileia

Agentes Pagadores

UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basileia

UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurique

e os seus balcões na Suíça

Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os

Relatórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira

do fundo de investimento referido nesta publicação estão

disponí-veis gratuitamente junto de UBS AG, Postfach, CH-4002 Basileia,

ou UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002

Basileia.

Distribuição na República Federal da Alemanha

Com a aquisição de unidades do UBS (Lux) Equity

Fund – EURO STOXX 50 advanced, os detentores de

unidades de participação na República Federal da

Alemanha podem incorrer em desvantagens fiscais.

Antes da aquisição de unidades do Fundo devem

aconselharse junto de um consultor fiscal.

Agente de distribuição e de informação

UBS Deutschland AG,

Stephanstrasse 14–16, D-60313 Francoforte

Agente de distribuição, Agente de pagadores

e de informação

UBS Deutschland AG,

Stephanstrasse 14–16, D-60313 Francoforte

Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os

Re-latórios Anuais e Semestrais assim como as variações na carteira

do fundo de investimento referido nesta publicação estão

disponí-veis gratuitamente junto de UBS Deutschland AG, Stephanstrasse

14–16, D-60313 Francoforte.

Distribuição no Principado do Liechtenstein

Agente distribuidores e pagadores

Liechtensteinische Landesbank AG,

Städtle 44, FL-9490 Vaduz

Relatório Anual a 30 de Novembro de 2009 UBS (Lux) Equity Fund

(6)

Distribuição na República Áustria

Na República da Áustria é não permitida a distribuição

das unidades dos seguintes subfundos:

UBS (Lux) Equity Fund

– Euro Countries Deep Discounter (liquidação)

Distribuição em Hong Kong

O UBS (Lux) Equity Fund pode ser distribuído em

Hong Kong. Os seguintes subfundos não estão ainda

autorizados pela «Securities and Futures

Commis-sion» (SFC) não estando disponíveis para residentes

em Hong Kong:

UBS (Lux) Equity Fund

– Asian Consumption*

– Canada

– Euro Countries Opportunity

– Euro Countries Accelerator

– Euro Countries Deep Discounter (liquidação)

– Euro Countries Defender

– Euro Countries Navigator

– Euro Countries Optimizer

– EURO STOXX 50

– EURO STOXX 50 advanced

– European Growth

– European Smaller Technology (liquidação)

– Great Britain

– Japan

– Malaysia

– USA

* antes UBS (Lux) Equity Fund – Asian Technology

**Distribuição no Chile*, no Chipre,**

em Dinamarca, em Espanha, na Finlândia,

na França, na Grã-Bretanha, na Grécia,

na Holanda, em Itália, em Japão, na Macau,

na Noruega, no Peru, em Portugal,

na Singapura, na Suécia e em Taiwan**

* apenas Fundos de pensões ** Restricted foreign scheme

Podem ser distribuídas unidades deste Fundo nos

paí-ses acima.

Os Prospectos e regulamentos e os prospectos simplificados, os

Re-latórios Anuais e Semestrais, assim como as variações na carteira do

fundo de investimento referido nesta publicação estão disponíveis

gratuitamente nos agentes de distribuição e na Sede da Sociedade

Gestora.

(7)

Características do Fundo

O UBS (Lux) Equity Fund (doravante designado como

«Fundo») oferece ao investidor diversos subfundos

(«Umbrella Construction»), que investem de acordo

com a Política de Investimento respectiva descrita

no Prospecto de Venda. As características

específi-cas de cada subfundo são definidas no Prospecto de

Venda, o qual é actualizado de cada vez que um novo

subfundo é lançado.

O Fundo UBS (Lux) Equity Fund foi estabelecido de

acordo com a Parte I da lei luxemburguesa de 30 de

Março de 1988 relativa aos Organismos de

Investi-mento Colectivo como um fundo de investiInvesti-mento

não dependente aberto sob a forma jurídica de um

Fonds commun de placement (FCP), tendo sido

adap-tado em Novembro de 2005 para ficar em

conformi-dade com a lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro

de 2002 sobre organismos de investimento

colec-tivo (doravante a Lei de 2002). Foi fundado com o

nome original de SBC Euro-Stock Portfolio (alterado

em 1993 para SBC Equity Portfolio) de acordo com o

Regulamento de Gestão, e que o Conselho de

Admi-nistração da UBS Equity Fund Management Company

S.A. (anteriormente SBC Equity Portfolio

Manage-ment Company S.A.) aprovou em 26 de Outubro de

1989. O Regulamento de Gestão foi depositado junto

do Registo Comercial e das Sociedades da comarca

do Luxemburgo no Luxemburgo em 21 d Março de

1990. Foram publicadas no «Mémorial» do

Luxem-burgo em 14 de Abril de 1990 assim como as

res-pectivas alterações em 15 de Maio de 1993, 16 de

Agosto de 1996, 28 de Abril de 1997, 30 de Junho

de 1998, 30 de Setembro de 1998, 16 de Dezembro

de 1998, 10 de Dezembro de 1999, 27 de Dezembro

de 2000, 2 de Maio de 2003, 23 de Agosto de 2004

e mediante notificação de depósito em 3 de Julho de

2006, 29 de Dezembro de 2007 e com entrada em

vigor em 30 de Maio de 2008, em 28 de Julho de

2008.

O Regulamento de Gestão do Fundo pode ser

alte-rado em conformidade com as determinações legais.

Os depósitos referentes a cada alteração serão

publi-cados no «Mémorial». O Regulamento de Gestão

entra em vigor na data da sua assinatura por parte da

Sociedade Gestora e do Banco Depositário. A versão

consolidada foi depositada junto do Registo

Comer-cial e das Sociedades da comarca do Luxemburgo.

Como fundo de investimento o Fundo não possui

qualquer personalidade jurídica. A totalidade dos

activos de um subfundo é pertença indivisível de

todos os detentores de unidades de participação, na

proporção das suas unidades, tendo todos os mesmos

direitos do ponto de vista legal. Os activos do Fundo

são separados dos activos da Sociedade Gestora. Os

títulos e outros activos do Fundo são geridos como

um fundo de investimento pela UBS Equity Fund

Management Company S.A. no interesse e por conta

dos detentores de unidades de participação.

O Regulamento de Gestão permite à Sociedade

Ges-tora lançar diversos subfundos para o Fundo, assim

como diferentes Classes de unidades com

característi-cas específicaracterísti-cas dentro de cada um destes subfundos.

O Prospecto de Venda é actualizado cada vez que um

novo subfundo ou Classe de unidades são lançados.

Actualmente são disponibilizados os seguintes

sub-fundos:

UBS (Lux) Equity Fund Moeda de contabilização do subfundo

– Asian Consumption* USD

– Australia AUD

– Biotech USD

– Canada CAD

– Central Europe EUR

– Communication EUR

– Eco Performance CHF

– Emerging Markets USD

– Emerging Markets Infrastructure USD

– Euro Countries EUR

– Euro Countries Accelerator EUR

– Euro Countries Defender EUR

– Euro Countries Navigator EUR

– Euro Countries Opportunity EUR

– Euro Countries Optimizer EUR

– EURO STOXX 50 EUR

– EURO STOXX 50 advanced EUR

– European Growth EUR

– European Opportunity EUR

– Financial Services EUR

– Global Innovators EUR

– Global Multi Tech** USD

– Great Britain GBP

– Greater China USD

– Health Care USD

– Hong Kong USD

– Infrastructure EUR

– Japan JPY

– Malaysia USD

– Mid Caps Europe EUR

– Mid Caps USA USD

– Singapore USD

– Small & Mid Caps Japan JPY

– Small Caps USA USD

– Taiwan USD

– USA USD

– US Opportunity USD

(8)

Actualmente são disponibilizadas as seguintes Classes

de unidades:

– As unidades de classes com «P» na designação

são oferecidas a todos os investidores. A classe de

unidades «P» diferencia-se das classes «H» e «K-1»

pelo montante da comissão de gestão global. São

emitidas apenas sob a forma de unidades ao

por-tador.

– As unidades de classes com «N» na designação

(= unidades com restrições dos Distribuidores ou

paí-ses de distribuição), são colocadas exclusivamente

por Distribuidores domiciliados em Espanha, Itália,

Portugal e Alemanha, sob autorização da UBS AG,

ou outros países que para tal venham a obter

autori-zação do Conselho de Administração. São emitidas

apenas sob a forma de unidades ao portador.

– As unidades de classes com «H» na designação

são oferecidas a todos os investidores. A classe de

unidades «H» diferencia-se das classes «P» e «K-1»

pelo montante da comissão de gestão global. São

emitidas apenas sob a forma de unidades ao

por-tador.

– As unidades de classes com «K-1» na designação

são oferecidas a todos os investidores. A classe de

unidades «K-1» diferencia-se das classes «P» e «H»

pelo montante da comissão de gestão global. São

emitidas apenas sob a forma de unidades ao

por-tador.

– As unidades de classes com «K-2» na designação

são oferecidas exclusivamente a investidores que

possuam um contrato de gestão de activos escrito

ou um contrato de consultoria escrito com a UBS

AG ou um dos seus parceiros autorizados, que

pre-veja um investimento mínimo de 10’000’000 CHF

ou um contravalor equivalente na moeda de

refe-rência da carteira objecto do contrato de gestão de

activos ou de consultoria. São emitidas apenas

uni-dades nominativas.

– As unidades de classes com «F» na designação são

oferecidas apenas a investidores que possuam um

contrato de gestão de activos escrito com a UBS

AG ou algum dos seus bancos afiliados. Em caso

de terminação do contrato de gestão de activos o

investidor perde o direito de continuar a ser

acci-onista do Fundo. A UBS AG ou os seus bancos

afiliados têm o direito de resgatar de volta para o

Fundo estas unidades ao valor patrimonial líquido

então válido, sem despesas adicionais. São emitidas

apenas unidades nominativas.

– A oferta de classes de unidades com «Q» esta

designação está restringida a determinados

Dis-tribuidores e países de distribuição. Esta classe de

unidades destina-se exclusivamente a profissionais

do sector financeiro em Itália, Espanha e Portugal

(incluindo as suas afiliadas e subsidiárias nacionais

e internacionais e sucursais, bem como subsidiárias

e sucursais da UBS AG), que tenham obtido

permis-são para subscrição de unidades desta classe e que

preencham um dos seguintes critérios: a subscrição

é efectuada em nome próprio ou com autorização

da entidade supervisora para efectuar

investimen-tos

(i)

em nome dos clientes subjacentes no âmbito de

um mandato discricionário; ou

(ii)

para os seus próprios produtos (por ex. fundos

de fundos).

O Conselho de Administração decidirá sobre a

acei-tação de investidores de outros países de

distribui-ção.

São emitidas apenas sob a forma de unidades ao

portador.

– As unidades de classes com a designação «I-105»,

«I-100», «I-98», «I-94», «I-90», «I-89», «I-88»,

«I-86», «I-82», «I-78», «I-74», «I-72», «I-70»,

«I-68», «I-66», «I-64», «I-60», «I-58», «I-55»,

«I-54», «I-52», «I-50», «I-48», «I-46», «I-45»,

«I-44», «I-40» e «I-39» são oferecidas

exclusiva-mente a investidores institucionais. São emitidas

apenas sob a forma de unidades ao portador.

– As unidades de classes com a designação «I-18»,

«I-14.5» e «I-6.5» são oferecidas exclusivamente

a investidores institucionais, que tenham

assi-nado um contrato de Gestão de Carteira (Portfolio

Management), um Acordo de Consultoria

(Advi-sory Agreement) ou um contrato com o objectivo

de investimento em subfundos deste Agrupamento

de Fundos com a UBS AG ou um dos seus

parcei-ros autorizados. As despesas de administração do

Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade

Gestora, da Administração e do Banco Depositário)

são cobradas directamente ao subfundo através de

uma comissão. As despesas com a gestão de

acti-vos e a distribuição são debitadas ao investidor no

âmbito dos acordos ou contratos acima referidos.

São emitidas apenas unidades nominativas.

(9)

– As unidades de classes com a designação «I-X» são

oferecidas exclusivamente a investidores

institucio-nais, que tenham assinado um contrato de Gestão

de Carteira (Portfolio Management), um Acordo

de Consultoria (Advisory Agreement) ou um

con-trato com o objectivo de investimento em

subfun-dos deste Agrupamento de Funsubfun-dos com a UBS AG

ou um dos seus parceiros autorizados. As

despe-sas com a gestão de activos e a administração do

Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade

Gestora, da Administração e do Banco

Depositá-rio) bem como com a distribuição, são debitadas

ao investidor no âmbito dos acordos ou contratos

acima referidos. São emitidas apenas unidades

nominativas.

– As unidades de classes com a designação «U-X»

são oferecidas exclusivamente a investidores

ins-titucionais, que tenham assinado um contrato de

Gestão de Carteira (Portfolio Management), um

Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou

um contrato com o objectivo de investimento em

subfundos deste Agrupamento de Fundos com um

montante de investimento definido no Prospecto,

com a UBS AG ou um dos seus parceiros

autoriza-dos. As despesas com a gestão de activos e a

admi-nistração do Fundo (que consistem nas despesas da

Sociedade Gestora, da Administração e do Banco

Depositário) bem como com a distribuição, são

debitadas ao investidor no âmbito dos acordos ou

contratos acima referidos. Esta classe de unidades

destina-se exclusivamente a produtos financeiros

(ou seja, fundos de fundos ou outras estruturas

similares de acordo com diferentes legislações). São

emitidas apenas unidades nominativas.

– Para as classes de unidades com «hedged» na

designação, que são cotadas numa moeda

dife-rente da moeda de contabilização do subfundo,

são efectuadas operações spot e a prazo sobre

divi-sas para efectuar a cobertura do valor patrimonial

líquido do subfundo calculado na moeda de

con-tabilização contra o valor patrimonial líquido das

classes de unidades denominadas noutras moedas.

Apesar de não ser possível efectuar a cobertura

da totalidade do valor patrimonial líquido de uma

classe de unidades contra flutuações da moeda de

contabilização, procura-se efectuar uma

cober-tura cambial da moeda de contabilização contra

as moedas de cada classe de unidades no

mon-tante de 90% a 110% do valor patrimonial líquido.

Alterações ao valor da parte das carteiras a ser

coberta, bem como o volume de pedidos de

subs-crição e resgate das unidades que não são cotadas

na moeda de contabilização, podem levar a que o

grau de cobertura cambial se situe, por vezes, fora

dos limites referidos.

O Conselho de Administração pode emitir as Classes

acima referidas em moedas diferentes da moeda de

contabilização do respectivo subfundo. Nesse caso, as

subscrições e os resgates dessas classes de unidades

poderão ser efectuados numa moeda diferente da

moeda de contabilização do subfundo respectivo. O

valor patrimonial líquido, o preço de subscrição e o

preço de resgate são nesses casos calculados e

publi-cados na moeda em que se efectuam as subscrições

e resgates. A moeda da classe de unidades aparece

na tabela sob a designação Classe de unidades e faz

parte da designação da respectiva Classe.

O total dos activos, o número de unidades, o número

de subfundos assim como a duração do Fundo não

são limitados.

O Fundo constitui uma unidade legal indivisível.

Relati-vamente aos detentores de unidades de participação,

os subfundos são vistos como separados entre si. Os

activos de um subfundo respondem apenas pelas

res-ponsabilidades assumidas em nome desse subfundo.

Com a aquisição das unidades de participação o

investidor reconhece todas as determinações do

Regulamento de Gestão.

O Regulamento de Gestão não prevê qualquer

Assembleia Geral de detentores de unidades de

par-ticipação.

O ano fiscal do Fundo termina no último dia do mês

de Novembro.

(10)

A informação sobre se um subfundo do UBS (Lux)

Equity Fund é ou não cotado na Bolsa de Luxemburgo

pode ser consultada junto do Agente Administrativo

ou no site da Internet da Bolsa de Luxemburgo (www.

bourse.lu).

Na subscrição e resgate de unidades de participação

do Fundo UBS (Lux) Equity Fund aplicamse as

determi-nações regulamentares em vigor em cada país.

Apenas serão consideradas válidas as informações

contidas no prospecto de venda e nos documentos

nele mencionados.

Os Relatórios Anual e Semestral estão à disposição

dos detentores de unidades de participação, a título

gratuito, na sede da Sociedade Gestora e do Banco

Depositário.

Não pode ser aceite qualquer subscrição com base nos

relatórios financeiros. As subscrições são aceites

ape-nas com base no Prospecto de Venda vigente

acom-panhado do Relatório Anual e do Relatório Semestral

mais recentes

(11)

Aos detentores de títulos da

UBS (Lux) Equity Fund

Auditámos o relatório anual e contas da UBS (Lux)

Equity Fund e os respectivos subfundos em anexo

que contém a demonstração dos Activos Líquidos, a

Carteira de Títulos e outros activos liquidos de 30 de

Novembro de 2009, a demonstração de Resultados e

variacão do activo liquido para o ano financeiro findo

nesta data assim como um resumo dos princípios e

métodos contabilísticos essenciais e demais

esclareci-mentos sobre as listas.

Responsabilidade do Conselho de

Administração da Entidade administrativa para

o relatório anual e contas

A elaboração e apresentação fiel deste relatório anual

e contas conforme as disposições legais e decretos

vigentes no Luxemburgo para a elaboração e

apre-sentação do relatório anual e contas é da

responsa-bilidade do Conselho de Administração da Entidade

administrativa. Esta responsabilidade abrange o

desenvolvimento, concretização e cumprimento do

sistema de controlo interno no que diz respeito à

elaboração e apresentação fiel do relatório anual e

contas, de forma que este não contenha dados

essen-ciais incorrectos, independentemente de estes serem

resultados de incorrecções ou violações, assim como

a selecção e aplicação de princípios e métodos

conta-bilísticos essenciais adequados e a determinação de

estimativas adequadas contabilisticamente relevantes.

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU17564447

Responsabilidade do auditor

É da nossa responsabilidade atribuir uma

certifica-ção de contas a este relatório anual e contas com

base na nossa auditoria. Realizámos a nossa

ria conforme os princípios internacionais de

audito-ria (International Standards on Auditing) do «Institut

des Réviseurs d’Entreprises». Estes princípios exigem

o cumprimento de deveres e princípios profissionais e

do correspondente planeamento e execução da

audi-toria, que permita a verificação com a segurança

ade-quada da correcção dos dados essenciais do relatório

anual e contas.

Um relatório anual e contas inclui a realização de

pro-cessos para a obtenção de comprovativos de

audito-ria dos valores e informações constantes do relatório

anual e contas. A selecção dos processos está sujeita à

análise do auditor assim como à avaliação do risco de o

relatório anual e contas conter dados essenciais

incor-rectos devido a incorrecções ou violações. No âmbito

desta avaliação de risco, o auditor tem em

considera-ção o sistema de controlo interno implementado para

a elaboração e apresentação fiel do relatório anual e

contas para determinar eventualmente as medidas de

auditoria apropriadas e não para atribuir uma

certifi-cação sobre a eficácia do sistema de controlo interno.

Uma auditoria inclui igualmente a avaliação da

ade-quabilidade dos princípios e métodos contabilísticos

aplicados e da adequabilidade das estimativas

realiza-das pela Entidade administrativa assim como a

avalia-ção da apresentaavalia-ção geral do relatório anual e contas.

Segundo a nossa interpretação, os comprovativos de

auditoria obtidos serão suficientes e adequados como

base para a atribuição da nossa certificação de contas.

Relatório dos Auditores

PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d’Entreprises 400, Route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Telephone +352 494848-1 Facsimile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu info@lu.pwc.com

(12)

Certificação de contas

Segundo a nossa interpretação, o relatório anual e

contas em anexo transmite, em conformidade com as

disposições legais e decretos vigentes no Luxemburgo

no que se refere à elaboração e apresentação de

rela-tórios anuais e contas, uma imagem correspondente

às condições reais da situação patrimonial e financeira

da UBS (Lux) Equity Fund e os respectivos subfundos a

30 de Novembro de 2009 assim como dos resultados

e da evolução do património líquido para o ano

finan-ceiro findo nesta data.

Demais observações

Os dados complementares contidos no relatório anual

e contas foram analisados por nós no âmbito do nosso

contrato, mas não foram objecto de medidas de

audi-toria especiais segundo os princípios descritos acima. A

nossa certificação de contas não se refere, portanto, a

estes dados. No âmbito da apresentação geral do

rela-tório anual e contas, estes dados não nos suscitaram

motivos para quaisquer observações.

Luxemburg, 22 de Março de 2010

PricewaterhouseCoopers S.à r.l.

Réviseur d’entreprises

representado por

(13)

Demonstração dos Activos Líquidos Consolidados

EUR

Activo 30.11.2009

Carteira de títulos, a preço de custo 8 255 428 412.01

Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada -139 865 294.30

Total da Carteira de títulos (Nota 1) 8 115 563 117.71

Depósitos bancários, à vista e a prazo 174 260 914.99

Outros investimentos líquidos (Margins) 7 053 207.09

Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) 73 460 342.77

Valores a receber por subscrições 17 960 112.03

Juros a receber de investimentos líquidos 22 088.85

Valores a receber de dividendos 10 596 734.79

Outros direitos 110 998.95

Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) -224 271.48

Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1) -603.88

Total do Activo 8 398 802 641.82

Passivo

Saldos devedores em contas correntes -555 940.54

Outras dívidas de curto prazo (Margins) -623 984.39

Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária -1 054.00

Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) -56 129 347.50

Valores a pagar por resgates -45 442 319.80

Outras dívides -20 521.00

Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -5 939 611.43

Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3) -651 901.49

Total de reservas para despesas -6 591 512.92

Total do Passivo -109 364 680.15

Activo Líquido no final do exercício 8 289 437 961.67

Demonstração de Resultados Consolidados

EUR

Proveitos 1.12.2008-30.11.2009

Juros recebidos sobre activos líquidos 1 797 277.43

Dividendos 180 905 180.20

Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 9 574 209.13

Outras receitas 72 466.00

Total dos Proveitos 192 349 132.76

Custos

Comissão de gestão global (Nota 2) -124 671 072.40

Taxa de Abonnement (Nota 3) -3 627 478.76

Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -1 229 565.53

Total dos Custos -129 528 116.69

Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 62 821 016.07

Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)

Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado -1 182 600 433.65

Ganhos (- perdas) realizados em Opções -1 237 430.16

Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros 14 237 433.99

Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas 252 108.01

Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 11 877 759.21

Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados -1 157 470 562.60

Ganhos (- perdas) cambiais realizados -1 911 404.63

Total dos Ganhos (- perdas) realizados -1 159 381 967.23

Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício -1 096 560 951.16

Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)

Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 3 117 116 167.31

Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções 549 957.40

Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros 2 815 869.32

Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas 14 472.28

Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 3 120 496 466.31 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 2 023 935 515.15

UBS (Lux) Equity Fund

(14)

Comparação trienal

ISIN 30.11.2009 30.11.2008 30.11.2007

Activos do Fundo em USD 70 710 775.76 23 230 416.71 70 177 283.12

Classe (USD) P-acc LU0106959298

Unidades em circulação 837 458.5970 623 821.1050 849 805.6650

Valor patrimonial líquido por unidade em USD 79.75 37.24 82.58

Preço de subscrição e de resgate por unidade

em USD2_80.01_37.02

Classe (SGD) P-acc1_LU0443062806

Unidades em circulação 47 370.6700

Valor patrimonial líquido por unidade em SGD 114.57

em SGD2_114.95

1_{Primeira emissão a 1.9.2009} 2_{Ver a nota 1}

Desempenho

Moeda 2008/20091_2007/2008_2006/2007

Classe (USD) P-acc USD - -55.2% 10.3%

Classe (SGD) P-acc SGD - -

-Benchmark:

Dow Jones Custom Asia (ex. Japan) Technology IndexSM_USD _{- -54.2% 2.1%}

Dow Jones Custom Asia (ex. Japan) Technology IndexSM_SGD _- _-

-O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.

Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.

1_{Devido a uma alteração na estratégia no ano de 2009 não foi efetuada avaliação do desempenho para o período de 2008/2009. Além disso, futuramente não será efetuada a comparação do desempenho com um}

(15)

Relatório de Gestão

No ano abrangido pelo relatório (de 1º de

dezem-bro de 2008 a 30 de novemdezem-bro de 2009), os

mer-cados acionários asiáticos excluindo o Japão tiveram

aumento como resultado da reconquista da confiança

na recuperação da economia mundial, apoiada pela

divulgação de dados económicos positivos. Indonésia

foi o mercado que apresentou o melhor

desempe-nho, o que se deveu à constante demanda interna e

aos intensos fluxos para o país, resultantes da maior

tolerância ao risco. O segmento dos bens de consumo

duráveis registou bom desempenho por ter

bene-ficiado dos maiores gastos com consumo devido ao

reabastecimento dos armazéns e aos pacotes

econó-micos lançados pelos governos.

Após a dedução de taxas, o subfundo obteve um

rendimento positivo no ano avaliado. Não há um

índice de referência para este subfundo; contudo, o

desempenho atingiu níveis nitidamente superiores

à média do mercado. O subfundo concentra-se no

crescimento do consumo de longos anos registado na

Ásia e beneficia do evidente crescimento obtido pelas

grandes economias nacionais da China e da Índia,

impelido pela estrutura etária favorável da população,

pelo processo de crescente urbanização e pelos

mai-ores níveis nos rendimentos mensais. No decorrer do

ano todo, as nossas posições na Dongfeng Motor, na

Astra e na China Mengniu Dairy fizeram contribuições

consideráveis para o desempenho.

Estrutura da Carteira de títulos

Repartição geográfica em % do Activo Líquido

Hong Kong 27.36 China 16.80 Coreia do Sul 15.65 Índia 8.28 Singapura 7.33 Indonésia 3.50 Grã-Bretanha 3.40 Antilhas holandesas 3.39 Estados Unidos 3.25 Taiwan 2.64 Malásia 2.35 Holanda 1.46 Tailândia 0.92 Bahamas 0.56 Total 96.89

Repartição económica em % do Activo Líquido

Farma., cosmética/medicamentos 14.31

Têxteis, vestuário e artigos de cabedal 11.63

Alimentos e refrigerantes 11.47

Empresas comerciais diversas 10.25

Comércio retalhista, armazéns 9.93

Soc. Financeiras/investimento 8.66

Tabaco e bebidas alcoólicas 7.17

Internet, software/serviços TIs 5.01

Veículos 3.57

Bancos/instituições de crédito 3.40

Eng. mec. e equip. industriais 2.89

Hotelaria e entretenimento 2.28

Instituições não classificadas 2.01

Imobiliárias 1.62

Bens de consumo diversos 1.50

Tráfego e transporte 1.19

Total 96.89

Relatório Anual a 30 de Novembro de 2009 UBS (Lux) Equity Fund – Asian Consumption

(16)

Demonstração dos Activos Líquidos

USD

Activo 30.11.2009

Carteira de títulos, a preço de custo 59 831 650.61

Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 8 674 765.90

Total da Carteira de títulos (Nota 1) 68 506 416.51

Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) 1 935.44

Valores a receber por subscrições 268 354.79

Valores a receber de dividendos 164 105.13

Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1) -601.23

Total do Activo 73 158 015.84

Passivo

Saldos devedores em contas correntes -339 996.42

Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária -44.43

Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1) -2 009 648.79

Valores a pagar por resgates -36 573.32

Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -55 116.55

Total de reservas para despesas -60 977.12

Total do Passivo -2 447 240.08

Activo Líquido no final do exercício 70 710 775.76

Demonstração de Resultados

USD

Proveitos 1.12.2008-30.11.2009

Juros recebidos sobre activos líquidos 1 255.85

Dividendos 805 753.82

Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 8 766.46

Total dos Proveitos 815 776.13

Custos

Comissão de gestão global (Nota 2) -748 669.77

Taxa de Abonnement (Nota 3) -21 091.65

Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -227.90

Total dos Custos -769 989.32

Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 45 786.81

Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 672 095.87

Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas -3 179.08

Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 207 227.99

Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados 876 144.78

Ganhos (- perdas) cambiais realizados -132 108.84

Total dos Ganhos (- perdas) realizados 744 035.94

Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício 789 822.75

Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 25 644 196.99

Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas -601.23

Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 25 643 595.76 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 26 433 418.51

(17)

Variação do Activo Líquido

USD 1.12.2008-30.11.2009

Activo líquido no início do exercício 23 230 416.71

Subscrições 45 441 432.60

Resgates -24 394 492.06

Total de entradas (- saídas) 21 046 940.54

Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 45 786.81

Total dos Ganhos (- perdas) realizados 744 035.94

Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 25 643 595.76

Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 26 433 418.51

Variação das unidades em circulação

1.12.2008-30.11.2009

Classe (USD) P-acc

Número de unidades em circulação no início do exercício 623 821.1050

Número de unidades emitidas 621 078.2820

Número de unidades resgatadas -407 440.7900

Número de unidades em circulação no final do exercício 837 458.5970

Classe (SGD) P-acc

Número de unidades em circulação no início do exercício 0.0000

Número de unidades resgatadas -510.0000

(18)

Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Novembro de 2009

Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do

Montante Ganho (- perda) não Activo

realizado em Futuros/ Líquido

Opções/Contratos a

prazo sobre divisas/

Swaps (Nota 1)

Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores

Acções ao portador

China

HKD 361 DEGREES INTERN HKD0.1 1 362 000.00 718 770.60 1.02

HKD ANTA SPORTS PRODUC HKD0.10 727 000.00 1 076 877.22 1.52

HKD BELLE INTERNATIONA HKD0.01 1 242 000.00 1 543 255.29 2.18

HKD CHINA DONGXIANG (GROUP) HKD0.01 1 069 000.00 780 699.73 1.10

HKD CHINA LILANG LTD HKD0.1’REG S’ 2 037 000.00 985 626.08 1.39

HKD DONGFENG MOTOR GRO ‘H’CNY1 1 330 000.00 2 042 154.02 2.89

HKD GOLDEN EAGLE RETAI HKD0.10 351 000.00 771 732.16 1.09

HKD TINGYI(CAYMAN ISL) USD 0.005 330 000.00 817 532.56 1.16

HKD WANT WANT CHINA HO USD0.02 3 322 000.00 2 323 211.80 3.29

Total China 11 059 859.46 15.64 Hong Kong

HKD CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 1 282 000.00 3 945 175.26 5.60

HKD ESPRIT HOLDINGS HKD0.1 447 800.00 3 010 313.35 4.26

HKD HENGAN INTL HKD0.10 458 000.00 3 288 671.83 4.65

HKD HUABAO INTL HLDG HKD0.10 2 573 000.00 2 722 347.31 3.85

HKD LI & FUNG HKD0.025 808 000.00 3 252 788.65 4.60

HKD LIFESTYLE INTERNAT HKD0.005 366 500.00 633 678.06 0.90

HKD PORTS DESIGN HKD0.0025(POST SUB) 391 500.00 1 063 343.93 1.50

HKD SA SA INTL HLDGS HKD0.10 1 542 000.00 970 943.79 1.37

HKD TRINITY LTD HKD0.10 1 424 000.00 444 646.88 0.63

Total Hong Kong 19 331 909.06 27.36 Índia

INR DLF LIMITED 57 891.00 438 790.86 0.62

INR HINDUSTAN UNILEVER INR1 421 138.00 2 586 809.37 3.66

INR HOUSING DEVELOPMEN INR10 163 728.00 1 144 827.89 1.62

INR INDIAN HOTELS CO LTD 631 373.00 1 167 523.87 1.65

INR ITC INR1 60 983.00 336 928.45 0.48

INR SUN PHARMACEUTICAL INR5 5 775.00 180 195.41 0.25

Total Índia 5 855 075.85 8.28 Indonésia

IDR GUDANG GARAM(PERUS IDR500 239 500.00 436 951.16 0.62

IDR P.T. ASTRA INTL IDR500 390 000.00 1 334 372.77 1.89

IDR RAMAYANA LESTARI IDR50.00 11 669 500.00 703 502.07 0.99

Total Indonésia 2 474 826.00 3.50 Malásia

MYR BRIT AMER TOBA(MY) MYR0.50 127 100.00 1 659 699.34 2.35

Total Malásia 1 659 699.34 2.35 Singapura

SGD JARDINE CYCLE & CA SGD1 68 000.00 1 193 465.37 1.69

SGD OLAM INTERNATIONAL SGD0.1 2 100 000.00 3 992 337.72 5.64

Total Singapura 5 185 803.09 7.33 Coreia do Sul

KRW AMOREPACIFIC (NEW) KRW5000 1 512.00 1 116 965.92 1.58

KRW HANA TOUR SERVICE KRW500 11 113.00 442 971.74 0.63

KRW HYUNDAI DEPT STORE KRW5000 18 968.00 1 859 607.80 2.63

KRW KT&G CORPORATION KRW5000 45 499.00 2 637 282.88 3.73

KRW LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 11 925.00 2 927 921.76 4.13

KRW SHINSEGAE CO KRW5000 4 548.00 2 084 695.51 2.95

Total Coreia do Sul 11 069 445.61 15.65 Taiwan

TWD GIANT MFG CO TWD10 313 200.00 841 909.32 1.19

HKD UNI-PRESIDENT CHIN HKD0.01 1 505 000.00 1 027 263.99 1.45

Total Taiwan 1 869 173.31 2.64

Total Acções ao portador 58 505 791.72 82.75

Certificados que representam um valor mobiliário

China

USD CHANGYOU COM LTD SPON ADS REP 2 CL A SHS 25 200.00 822 024.00 1.16

(19)

Tailândia

THB BIG C SUPERCENTER THB10 (NVDR) 512 400.00 647 729.12 0.92

Total Tailândia 647 729.12 0.92

Total Certificados que representam um valor mobiliário 1 469 753.12 2.08

Certificados de acções

Estados Unidos

USD CITIGROUP/SUN PHARMA ADVANCED IPC EC 0.00001 20.01.10 61 430.00 1 916 986.10 2.71

Total Estados Unidos 1 916 986.10 2.71

Total Certificados de acções 1 916 986.10 2.71

Notas com Direito de Subscrição sobre Acções

Bahamas

USD CS NASSAU/HOUSING DEVELOP & INFRASTRUCT ELN 09-10.08.12 56 728.00 396 699.30 0.56

Total Bahamas 396 699.30 0.56 Holanda

USD JP MORGAN STRUCT PRODS/HOUS DEV & INFR IPN 09-29.07.14 72 465.00 506 748.25 0.72

USD JP MORGAN STRUCTURED PRODS/DLF LTD IPN 09-13.05.14 69 172.00 524 352.78 0.74

Total Holanda 1 031 101.03 1.46

Total Notas com Direito de Subscrição sobre Acções 1 427 800.33 2.02

Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa

Oficial de Valores 63 320 331.27 89.56

Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores

Warrants sobre acções

Antilhas holandesas

USD MERRILL LYNCH/GSK PHAR LEPO CALL WARRANT 0.00001 06-31.01.11 25 792.00 926 791.61 1.31

USD MERRILL LYNCH/MARICO LEPO CALL WARRANT 0.00001 05-01.07.10 661 243.00 1 473 302.05 2.08

Total Antilhas holandesas 2 400 093.66 3.39 Grã-Bretanha

USD DTE BANK LDN/ITC-144A LEPO CALL WARRANT 0.000001 07-24.01.17 435 197.00 2 404 703.38 3.40

Total Grã-Bretanha 2 404 703.38 3.40 Estados Unidos

USD MERRILL LYNCH/MAHINDR LEPO CALL WARRANT 0.000001 09-11.08.14 48 803.00 381 288.20 0.54

Total Estados Unidos 381 288.20 0.54

Total Warrants sobre acções 5 186 085.24 7.33

Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores 5 186 085.24 7.33

Total da Carteira de Títulos 68 506 416.51 96.89

Contratos de futuros sobre divisas

Contratos de futuros sobre divisas (Compra/Venda)

SGD 480 000.00 USD 347 572.46 1.12.2009 -601.23 0.00

Total de Contratos de futuros sobre divisas (Compra/Venda) -601.23 0.00

Depósitos bancários, à vista e a prazo e outros investimentos líquidos 4 217 805.20 5.96

Saldos devedores em contas correntes e outras dívidas de curto prazo -339 996.42 -0.48

Outros activos e passivos -1 672 848.30 -2.37

Total do Activo Líquido 70 710 775.76 100.00

Descrição Quantidade/ Valorização em USD em % do

Swaps (Nota 1)

(20)

Comparação trienal

ISIN 30.11.2009 30.11.2008 30.11.2007

Activos do Fundo em AUD 189 713 600.20 118 924 582.35 247 763 934.87

Classe (AUD) P-acc LU0044681806

Unidades em circulação 242 439.7831 236 648.1901 301 853.7001

Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 681.54 502.54 820.81

em AUD3_680.52_501.74

Classe (AUD) Q-acc1_LU0400032669

Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 100.98

em AUD3_100.83

Classe (AUD) I-6.5-acc2_LU0400033634

Valor patrimonial líquido por unidade em AUD 99.52

em AUD3_99.37 1 Primeira emissão a 30.10.2009 2 Primeira emissão a 12.11.2009 3 Ver a nota 1

Desempenho

Moeda 2008/2009 2007/2008 2006/2007

Classe (AUD) P-acc AUD 35.6% -38.9% 20.8%

Classe (AUD) Q-acc AUD - -

-klasse (AUD) I-6.5-acc AUD - -

-Benchmark:

MSCI Australia 10/40 AUD 30.6% -40.7% 22.7%

O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.

Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.

(21)

Relatório de Gestão

Durante o ano abrangido pelo relatório (de 1º de

dezembro de 2008 a 30 de novembro de 2009),

com base no índice MSCI Australia 10/40 Index, o

mercado acionário australiano obteve rendimentos

amplamente positivos. Os setores tradicionalmente

defensivos, como telecomunicações, saúde e serviços

públicos, tiveram desempenho inferior ao restante

do mercado. No geral, a alta nas cotações pôde ser

atribuída aos bancos, bens de consumo duráveis e

empresas mineradoras.

No ano contemplado pelo relatório, o subfundo

supe-rou nitidamente o seu índice de referência, o MSCI

Australia 10/40. A ponderação do subfundo foi maior

em empresas do setor financeiro e em sociedades

cíclicas. A maior ponderação em agentes do mercado

competitivos e fortes conduziu aos melhores

resulta-dos relativos.

Estrutura da Carteira de títulos

Repartição geográfica em % do Activo Líquido

Austrália 96.40 Holanda 1.64

Total 98.04

Repartição económica em % do Activo Líquido

Bancos/instituições de crédito 31.15

Minas, Carvão e Aço 11.24

Soc. Financeiras/investimento 9.52

Seguros 7.36 Petróleo 6.54

Comércio retalhista, armazéns 5.17

Metais não ferrosos 4.34

Tráfego e transporte 3.67

Biotecnologia 2.75

Construção e materiais 2.43

Química 2.17

Metais e pedras preciosas 1.89

Serviços diversos 1.87

Tabaco e bebidas alcoólicas 1.60

Imobiliárias 1.54 Telecomunicações 1.32

Fornecimento energia e água 1.05

Serviços de saúde e sociais 1.00

Fundos investimento/previdência 0.44

Hotelaria e entretenimento 0.39

Grafismo, edição, media 0.35

Bens de investimento diversos 0.25

Total 98.04

Relatório Anual a 30 de Novembro de 2009 UBS (Lux) Equity Fund – Australia

(22)

Demonstração dos Activos Líquidos

AUD

Activo 30.11.2009

Carteira de títulos, a preço de custo 168 728 655.67

Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada 17 285 981.81

Total da Carteira de títulos (Nota 1) 186 014 637.48

Outros investimentos líquidos (Margins) 150 000.00

Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1) 677 051.02

Valores a receber por subscrições 225 893.24

Juros a receber de investimentos líquidos 28 227.01

Valores a receber de dividendos 983 757.67

Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1) 107 500.00

Total do Activo 190 077 919.02

Passivo

Outras dívidas de curto prazo (Margins) -45 625.00

Valores a pagar por resgates -200 548.70

Reservas para comissão de gestão global (Nota 2) -103 840.12

Total de reservas para despesas -118 145.12

Total do Passivo -364 318.82

Demonstração de Resultados

AUD

Proveitos 1.12.2008-30.11.2009

Juros recebidos sobre activos líquidos 103 533.46

Dividendos 5 874 282.56

Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4) 18 394.59

Total dos Proveitos 5 996 210.61

Custos

Comissão de gestão global (Nota 2) -2 034 547.78

Taxa de Abonnement (Nota 3) -69 789.34

Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente -12 332.30

Total dos Custos -2 116 669.42

Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 3 879 541.19

Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado -8 992 712.15

Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros 421 703.00

Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5) 134 181.41

Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados -8 436 827.74

Ganhos (- perdas) cambiais realizados -0.02

Total dos Ganhos (- perdas) realizados -8 436 827.76

Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício -4 557 286.57

Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado 46 821 395.62

Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros 15 324.00

Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 46 836 719.62 Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 42 279 433.05

(23)

Variação do Activo Líquido

AUD 1.12.2008-30.11.2009

Activo líquido no início do exercício 118 924 582.35

Subscrições 79 031 842.36

Resgates -50 522 257.56

Total de entradas (- saídas) 28 509 584.80

Resultado (Perdas) líquido dos investimentos 3 879 541.19

Total dos Ganhos (- perdas) realizados -8 436 827.76

Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização 46 836 719.62

Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações 42 279 433.05

Variação das unidades em circulação

1.12.2008-30.11.2009

Classe (AUD) P-acc

Número de unidades em circulação no início do exercício 236 648.1901

Número de unidades resgatadas -87 478.3850

Classe (AUD) Q-acc

Número de unidades resgatadas -178.5150

Classe (AUD) I-6.5-acc

Número de unidades resgatadas 0.0000

Relatório Anual a 30 de Novembro de 2009 UBS (Lux) Equity Fund – Australia

(24)

Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Novembro de 2009

Descrição Quantidade/ Valorização em AUD em % do

Swaps (Nota 1)

Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa Oficial de Valores

Acções ao portador

Austrália

AUD AGL ENERGY NPV 144 380.00 1 998 219.20 1.05

AUD ALUMINA LTD NPV 549 208.00 845 780.32 0.45

AUD AMP LIMITED NPV(POST RECON) 556 067.00 3 436 494.06 1.81

AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 449 256.00 1 810 501.68 0.95

AUD ASCIANO GROUP NPV(STAPLED) 1 527 224.00 2 527 555.73 1.33

AUD AUST & NZ BANK GRP NPV 533 950.00 11 826 992.50 6.23

AUD AUST STK EXCHANGE NPV 38 698.00 1 279 355.88 0.67

AUD AXA ASIA PAC HLDS NPV 239 245.00 1 387 621.00 0.73

AUD BHP BILLITON LTD NPV 449 604.00 18 568 645.20 9.78

AUD BILLABONG INTL NPV 58 691.00 616 255.50 0.32

AUD BLUESCOPE STEEL NPV 726 654.00 1 969 232.34 1.04

AUD BORAL LIMITED NPV 138 904.00 777 862.40 0.41

AUD BRAMBLES LTD NPV 261 941.00 1 728 810.60 0.91

AUD CALTEX AUSTRALIA NPV 26 921.00 261 672.12 0.14

AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 315 458.00 16 656 182.40 8.78

AUD CSL NPV 165 537.00 5 221 036.98 2.75

AUD CSR LIMITED NPV 272 835.00 469 276.20 0.25

AUD DEXUS PROPERTY GROUP NPV 1 019 887.00 826 108.47 0.44

AUD FAIRFAX MEDIA LTD 408 457.00 667 827.20 0.35

AUD FOSTERS GROUP NPV 540 342.00 3 036 722.04 1.60

AUD HARVEY NORMAN HLDG NPV 347 814.00 1 495 600.20 0.79

AUD INCITEC PIVOT NPV 722 327.00 2 058 631.95 1.09

AUD INSURANCE AUST GRP NPV 478 484.00 1 875 657.28 0.99

AUD LEIGHTON HOLDINGS NPV 20 254.00 723 067.80 0.38

AUD LEND LEASE CORP NPV 192 070.00 1 743 995.60 0.92

AUD MACQUARIE GP LTD NPV 67 997.00 3 263 856.00 1.72

AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 435 209.00 12 455 681.58 6.57

AUD NEWCREST MINING NPV 97 410.00 3 583 713.90 1.89

AUD ONESTEEL NPV 260 733.00 782 199.00 0.41

AUD ORICA LIMITED NPV 82 395.00 2 058 227.10 1.08

AUD ORIGIN ENERGY NPV 228 145.00 3 561 343.45 1.88

AUD PERPETUAL LIMITED NPV 11 449.00 376 557.61 0.20

AUD QANTAS AIRWAYS NPV 398 371.00 1 035 764.60 0.55

AUD QBE INS GROUP NPV 326 498.00 7 261 315.52 3.83

AUD RIO TINTO LIMITED NPV 103 038.00 7 383 703.08 3.89

AUD SANTOS LIMITED NPV 100 540.00 1 479 948.80 0.78

AUD SONIC HEALTHCARE NPV 133 716.00 1 894 755.72 1.00

AUD STOCKLAND NPV (STAPLED) 291 722.00 1 178 556.88 0.62

AUD SUNCORP-METWAY LTD NPV 352 609.00 3 095 907.02 1.63

AUD TABCORP HLDGS LTD NPV 103 998.00 746 705.64 0.39

AUD TELSTRA CORP NPV 735 531.00 2 508 160.71 1.32

AUD TOLL HLDGS LTD NPV 417 595.00 3 395 047.35 1.79

AUD WESFARMERS LTD NPV 248 535.00 7 401 372.30 3.90

AUD WESFARMERS LTD NPV PPS 20 627.00 617 778.65 0.33

AUD WESTFIELD GROUP NPV STAPLED UNITS 433 010.00 5 287 052.10 2.79

AUD WESTPAC BKG CORP NPV 618 486.00 14 930 252.04 7.87

AUD WOODSIDE PETROLEUM NPV 105 885.00 5 161 893.75 2.72

AUD WOOLWORTHS LTD NPV 274 606.00 7 702 698.30 4.06

AUD WORLEYPARSONS LTD NPV 73 086.00 1 938 240.72 1.02

Total Austrália 182 909 836.47 96.40

Total Acções ao portador 182 909 836.47 96.40

Certificados que representam um valor mobiliário

Holanda

AUD JAMES HARDIE ID NV CUFS EUR0.5 383 903.00 3 101 936.24 1.64

Total Holanda 3 101 936.24 1.64

Total Certificados que representam um valor mobiliário 3 101 936.24 1.64

Direitos de opção

Austrália

AUD CSR LIMITED NPV RIGHTS 20.11.09 47 746.13 2 864.77 0.00

Total Austrália 2 864.77 0.00

Total Direitos de opção 2 864.77 0.00

Total Títulos transferíveis e instrumentos do mercado monetário cotados numa Bolsa

Oficial de Valores 186 014 637.48 98.04