MONITORAMENTO COVID-19

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htomaz@bb.com.br

Richardi Ferreira richardi@bb.com.br

MONITORAMENTO COVID-19

PÚBLICA | 25 de maio de 2020

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DISCLAIMER

Esta apresentação foi produzida pelo BB-Banco de Investimento S.A. (BB-BI). As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em

função de mudanças que possam afetar as projeções de mercado. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta

para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição

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AGENDA

12 Panorama Externo

4 Pandemia Covid-19 (Internacional)

7 Pandemia Covid-19 (Brasil)

16 Cenário Doméstico

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PANDEMIA COVID-19 (INTERNACIONAL)

Mundo | O número de casos confirmados de Covid-19 ultrapassa de 5,5 milhões de indivíduos. Nos Estados Unidos o

número de óbitos se aproxima das 100 mil ocorrências

Fonte: Bloomberg (até 21h00h de 25 de maio de 2020), Ministério da Saúde (até 19h25h de 25 de maio de 2020), BB Investimentos Research

Casos confirmados e mortes no mundo

# de ocorrências (países selecionados)

82.985 4.634 374.898 23.473 137.724 7.451 11.206 267 5.508.371 344.911 1.660.072 98.184 219.795 28.457 235.400 26.834 180.600 8.309 230.158 32.877 262.546 36.996 31.960 23 16.550 820 353.427 3.099 57.342 9.312 casos óbitos # 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 144.941 4.172

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100 1.000 10.000 100.000 1.000.000 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90

China Italia Irã Coréia do Sul

França Espanha Alemanha EUA

Japão UK Russia Brasil

10 100 1.000 10.000 100.000 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90

China Italia Irã Coréia do Sul

França Espanha Alemanha EUA

Japão UK Bélgica Holanda

Brasil

PANDEMIA COVID-19 (INTERNACIONAL)

Evolução comparativa | O padrão do avanço de óbitos no Brasil continua mais acelerado do que os países que maior

número de casos e óbitos. A tendência é de o país ocupar a segunda colocação em número de óbitos

Fonte: Bloomberg (até 21h00h de 25 de maio de 2020), Ministério da Saúde (até 19h25h de 25 de maio de 2020), BB Investimentos Research

Número de óbitos confirmados (recorte parcial)

A partir do 10º óbitos confirmados (escala logarítmica - base 10)

Número de casos confirmado (recorte parcial)

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PANDEMIA COVID-19 (INTERNACIONAL)

Evolução comparativa | Avaliando a evolução dos novos óbitos, podemos observar os diferentes estágios dos países

Curva de novos óbitos por dia (média móvel de 7 dias)

Fonte: Bloomberg (até 21h00h de 25 de maio de 2020), Ministério da Saúde (até 19h25h de 25 de maio de 2020), BB Investimentos Research / ▬Epidemia controlada / ▬Redução / ▬Aceleração

China Irã EUA Coréia do Sul Bélgica Turquia Austrália Alemanha Suécia Espanha Reino Unido Rússia Itália França Brasil

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PANDEMIA COVID-19 (BRASIL)

Brasil | O número de novos óbitos e novos casos reportados no país continua em elevação. Apesar da redução nas

notificações nos últimos dias, o número de novos óbitos continua em expansão

Fonte: Ministério da Saúde (até 19h25h de 25 de maio de 2020), BB Investimentos Research

Novos óbitosocorridos

#

Novos casosconfirmados

#

Casos ativos

# (casos confirmados excluídos os óbitos e recuperados)

0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 200000 0 200 400 600 800 1000 1200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400

Novos Óbitos Média móvel (7 dias) - eixo direito

0 5000 10000 15000 20000 0 5000 10000 15000 20000 25000

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PANDEMIA COVID-19 (BRASIL)

Análise por UF | O estado do AM continua se destacando negativamente no número de óbitos por milhão de habitante.

A proporção é cerca de 4 vezes maior do que a média nacional e o triplo do observado no estado de SP

Casos e óbitos por milhão de habitante

AC AL AM AP BA CE DF ES GO MA MG MS MT PA PB PE PI PR RJ RN RO RR RS SC SE SP TO BR 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0 350,0 400,0 450,0 500,0 Ca so s p o r m ilh ã o d e h a b ita n te

Óbitos por milhão de habitante

Sul Sudeste Centro-Oeste Nordeste Norte

111,7óbitos por milhão de habitante 429,7óbitos por milhão de habitante

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PANDEMIA COVID-19 (BRASIL)

Análise por UF | O único estado que apresenta uma tendência de desaceleração é o estado do Amazonas

Curva de novos óbitos por dia (média móvel de 7 dias)

Fonte: Ministério da Saúde (até 19h25h de 25 de maio de 2020), BB Investimentos Research / ▬Epidemia controlada / ▬Redução / ▬Aceleração / ▬Tendência indefinida

AC AL AM AP BA CE DF

ES GO MA MG MS MT PA

PB PE PI PR RJ RN RO

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PANDEMIA COVID-19 (BRASIL)

Análise por UF | O avanço no percentual de novos óbitos no Brasil vem apresentando desaceleração em praticamente

todos os estados. O estado do AM foi o que mais desacelerou nas últimas 2 semanas

Evolução de novos óbitos (recorte 7 últimas semanas)

% de evolução (média móvel de 7 dias)

Evolução de novos óbitos (recorte 2 últimas semanas)

% de evolução (média móvel de 7 dias)

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Demais estados AM CE PE RJ SP BR 8,0 3,1 7,8 5,1 6,6 4,5 7,3 5,2 4,8 3,6 6,6 4,8 3 4 5 6 7 8 9 AM CE PE RJ SP BR

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PANDEMIA COVID-19 (BRASIL)

Municípios | A doença se espalha pelo país com concentração nas capitais do país mas vem ganhando espaço pelo

interior de diversos estados

Município UF Óbitos São Paulo SP 3555 Rio de Janeiro RJ 2831 Fortaleza CE 1687 Manaus AM 1190 Belém PA 1131 Recife PE 865 São Luís MA 490 Salvador BA 314 Osasco SP 269

Jaboatão dos Guararapes PE 250

Guarulhos SP 226

Ananindeua PA 219

Maceió AL 213

Duque de Caxias RJ 187

São Bernardo do Campo SP 183

Olinda PE 150 Nova Iguaçu RJ 142 Serra ES 125 Brasília DF 114 Paulista PE 113 Santo André SP 110 Santos SP 107 Barueri SP 100 Macapá AP 98 João Pessoa PB 98

Top 25 Municípios (óbitos reportados)

#

Top 25 Municípios (casos confirmados)

3 Município UF Casos São Paulo SP 46204 Rio de Janeiro RJ 22466 Fortaleza CE 20146 Manaus AM 13979 Recife PE 13549 Belém PA 9588 Salvador BA 8941 São Luís MA 7917 Brasília DF 6930 Maceió AL 3848 Macapá AP 3615 Aracaju SE 3239 Rio Branco AC 3135 João Pessoa PB 2687

Jaboatão dos Guararapes PE 2651

Porto Velho RO 2445 Santos SP 2408 Olinda PE 2264 Osasco SP 2261 Ananindeua PA 2239 Guarulhos SP 2091 Niterói RJ 2041

São Bernardo do Campo SP 1990

Manacapuru AM 1968

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PANORAMA EXTERNO

Transporte aéreo | Após cair cerca de 70% em meados de abril, o número de decolagens por dia no mundo apresenta

tendência lenta de recuperação

Fontes: Flightradar24, BB Investimentos Research

Decolagens no mundo (voos comerciais)

# de decolagens por dia em todos os aeroportos cobertos pela fonte (inclui voos comerciais de passageiros, carga e fretados)

0 20 40 60 80 100 120

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PANORAMA EXTERNO

Transporte aéreo | A cidade de Wuhan e a Itália, representada por Roma e Milão, apresentam um aumento no número

diário de decolagens. Já na Espanha (Madrid e Barcelona) e na cidade de Nova Iorque o número se mantém estável

China - Wuhan

# de decolagens por dia (WUH)

Itália – Roma e Milão

# de decolagens por dia (FCO e MXP)

Espanha – Madrid e Barcelona

# de decolagens por dia (BCN e MAD)

EUA – Nova Iorque

# de decolagens por dia (JFK e LGA)

0 10 20 30 40 50 60 70 80

Decolagens Média Móvel (7dias)

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

0 10 20 30 40 50 60

0 20 40 60 80 100 120 140

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PANORAMA EXTERNO

Mobilidade | Ao passo que os países relaxam as medidas de isolamento social, a população retoma a sua atividade. A

Coréia do Sul, por ter controlado a epidemia há mais tempo, observou a retomada de forma mais precoce.

Fonte: Google Trends, BB Investimentos Research

Busca por Restaurantes

Índice base 100 = pico de procura nos últimos 90 dias suavizado pela média móvel de 7 dias

Busca por Bares

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

EUA Itália Espanha UK Coréia do Sul Brasil

10 20 30 40 50 60 70 80 90

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PANORAMA EXTERNO

Mobilidade | A mobilidade urbana do brasileiro reduziu cerca de 40% (trabalho) e 60% (varejo e recreação) desde o

início da epidemia. A redução foi inferior ao observado nos principais países europeus

Fonte: Google Community Mobility Report BB Investimentos Research

Índice de mobilidade urbana (trabalho)

Índice de mobilidade urbana (varejo e recreação)

% mudança na mobilidade em relação ao período base (janeiro) suavizada pela média móvel de 7 dias

-100 -80 -60 -40 -20 0 20

EUA Itália Espanha UK Coréia do Sul Brasil

-80 -60 -40 -20 0 20

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CENÁRIO DOMÉSTICO

Serviços | A procura por serviços de alimentação, turismo e acomodação continua muito abaixo da normalidade. Desde

o final de março a busca por esses serviços continua estável e não demonstrou recuperação.

Fonte: Google Trends, IBGE, BB Investimentos Research

Serviços de alimentação e acomodação

Desvio % em relação ao filtro de tendência Hodrick-Prescott (Filtro HP)

Pesquisa diária por serviços de Turismo, Restaurantes e Hotéis

Índice base 100 = pico de popularidade do referido termo nos últimos 90 dias (Média móvel - 7 dias)

Serviços de turismo

Desvio % em relação ao filtro de tendência Hodrick-Prescott (Filtro HP)

20 30 40 50 60 70 80 90 100

Turismo Restaurante Hotel

-60 -40 -20 0 20 40

PMS - Alim&Hoteis Pesq. Google

-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30

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CENÁRIO DOMÉSTICO

Transporte aéreo | Considerando os dois principais aeroportos, em São Paulo, nos últimos 7 dias, o número médio de

decolagens é 93,2% inferior ao ocorrido na 1ª quinzena de março. No Rio de Janeiro, o fluxo é 95,7% inferior

São Paulo – Monitoramento de voos

# de decolagens diária (GRU e CGH)

Rio de Janeiro – Monitoramento de voos

# de decolagens diária ( SDU e GIG)

0 100 200 300 400 500 600 700

0 50 100 150 200 250 300

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CENÁRIO DOMÉSTICO

Isolamento Social | O índice de isolamento social apresentou uma tendência de elevação na ponta (53,2 em 24-mai)

fato comum aos domingos. A média móvel continua estável próximo dos 45 pontos sem indicação de tendência

Fonte: Inloco, BB Investimentos Research

Índice de isolamento social - Brasil

Índice médio de todas as UFs

Índice de isolamento social – Por UF (24-mai-2020)

Índice médio por UF

60,7 58,9 57,4 56,6 56,2 55,8 55,2 54,9 54,2 54,1 54,1 52,9 52,6 51,9 51,9 51,9 51,6 51,6 51,4 50,7 50,5 50,4 50,0 49,6 48,8 47,8 47,1 AP AC RJ PE AL RS PA CE SP PB RO PI RN AM MG PR RR ES DF SC BA MA MS MT TO SE GO

Sul Sudeste Centro-Oeste Nordeste Norte

53,2 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

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CENÁRIO DOMÉSTICO

Poluição do ar | Após apresentar grande elevação nas últimas semanas, houve uma redução considerável na

concentração de CO na RMSP. Esse efeito pode ser atribuído ao feriado prolongado decretado deste o dia 20-mai

Fonte: Cetesb, BB Investimentos Research / * Congonhas, Marginal Tietê, Guarulhos, Osasco e São Caetano do Sul

Concentração Monóxido de Carbono

Ppm (Média diária da concentração de CO de 5 estações* da Grande SP)

Concentração Monóxido de Carbono

Ppm (Filtro de tendência HP da concentração de CO de 5 estações* da Grande SP)

0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 0,90 1,00 1,10 1,20 2017 2018 2019 Média 17-19 2020 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 0,90 1,00 Concentração CO Média 2020

Patamar significativamente abaixo do observado nos últimos 3 anos Retorno rápido à média dos últimos 3 anos indica aumento no fluxo de veículos nas ruas

Reversão da tendência podendo ser atribuída aos feriados antecipados

Início do isolamento

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CENÁRIO DOMÉSTICO

Energia | A carga de energia injetada no sistema interligado nacional, que aparentava uma retomada na semana

passada, manteve-se no novo patamar próximo de 56 GWMed

Fonte: ONS, BB Investimentos Research

Carga de Energia – Filtro de tendência (HP)

GWmed

Carga de Energia – Médias móveis

GWmed 50 55 60 65 70 75 80

Média Móvel (30 dias) Média móvel (7 dias) Média (3 dias)

15-mar: ultimo domingo

antes do início do isolamento social incentivado 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 2017 2018 2019 2020 Estabilização

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BB INVESTIMENTOS

Mercado de Capitais | Equipe de Research

Diretor Gerente Executivo Gerentes da Equipe de Pesquisa

Francisco Lassalvia Denisio Augusto Liberato Estratégia - Wesley Bernabé, CFA Análise de Empresas - Victor Penna

pesquisa@bb.com.br denisioliberato@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br

Estratégia e Macroeconomia Renda Variável Equipe de Vendas BB Securities - London

Hamilton Moreira Alves Agronegócios Papel e Celulose Investidor Institucional Managing Director – Juliano Marcatto de Abreu

hmoreira@bb.com.br Luciana Carvalho Victor Penna bb.distribuicao@bb.com.br Deputy Managing Director – João Domingos Cicarini Jr

Henrique Tomaz, CFA luciana_cvl@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Varejo Henrique Catarino | Annabela Garcia

htomaz@bb.com.br Alimentos e Bebidas Gabriela E. Cortez ações@bb.com.br Melton Plummer | Tharcia Cassiano

Richardi Ferreira Luciana Carvalho gabrielaecortez@bb.com.br Bruno Fantasia | Gianpaolo Rivas

richardi@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Siderurgia e Mineração Gerente – João Carlos Floriano Daniel Bridges

Bancos e Serv. Financeiros Victor Penna Antonio de Lima Junior

Wesley Bernabé, CFA victor.penna@bb.com.br Bruno Finotello Banco do Brasil Securities LLC - New York

wesley.bernabe@bb.com.br Gabriela E. Cortez Cleber Yamasaki Managing Director– Carlos Eduardo Omine

Renda Fixa Vinícius Soares, CFA gabrielaecortez@bb.com.br Daniel Frazatti Gallina Deputy Managing Director– Gabriel Cambui Mesquita

Renato Odo vinicius.soares@bb.com.br Transporte e Logística Denise Rédua de Oliveira Charles Langalis | Nilton Jeronimo

renato.odo@bb.com.br Bens de Capital Renato Hallgren Fabiana Regina João Kloster | Luciana Batista

José Roberto dos Anjos Catherine Kiselar renatoh@bb.com.br Fábio Caponi Bertoluci Michelle Malvezzi | Fabio Frazão

robertodosanjos@bb.com.br ckiselar@bb.com.br Utilities Fernando Leite Shinichiro Fukui

Óleo e Gás Rafael Dias Higor Benedetti

Daniel Cobucci rafaeldias@bb.com.br Henrique Reis BB Securities Asia Pte Ltd – Singapore

cobucci@bb.com.br Rafael Reis Marcela Andressa Pereira Managing Director – Marcelo Sobreira

Imobiliário rafael.reis@bb.com.br Paulo Arruda José Carlos Reis, CFA

Kamila Oliveira Varejo Pedro Gonçalves Zhao Hao, CFA

kamila@bb.com.br Georgia Jorge Renata Simões

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Richardi Ferreira richardi@bb.com.br

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