MÓDULO II GESTÃO DE PARCERIAS

(1)

MÓDULO II

GESTÃO

DE PARCERIAS

AGENDA



Orçamento



Cash-Calls



Default



Billing Statement



AFE – Authorization for Expenditures



Overlift/Underlift

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3

PTO AFE Contratação de B&S Cash Call Default

Statements Auditoria dos NOPs Ajustes

Lei aplicável ou resolução de conflitos...

Arbitragem

Legenda Eventos frequentes Eventos incomuns

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4 4

Principais Modelos de JOAs e Accounting

Procedures

-AAPL/US

-RMMLF/US

-CAPL/CAN

-AMPLA/AUS

-NPD/NOR

-AIPN/INT

-BMP/GREN

-OGUK/UK

Orçamento

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6

Orçamento



Características Gerais:



Feito anualmente, contendo quebras trimestrais e, em alguns

casos:



Por 5 anos, com quebras anuais;



Feito pelo operador e aprovado pelos demais sócios conforme

o Voting Procedure (Opcom);



Determina o detalhamento do relatório de gastos (“Billing

Statement”);

(3)

7

Orçamento

6.4 Itemization of Expenditures

(A) During the preparation of the proposed Work Programs and Budgets and Development Plans contemplated in this Article 6, Operator shall consult with the Operating Committee or the appropriate subcommittees regarding the contents of such Work Programs and Budgets and Development Plans.

(B) Each Work Program and Budget and Development Plan submitted by Operator shall contain an itemized estimate of the costs of Joint Operations and all other expenditures to be made for the Joint Account during the Calendar Year in question and shall, inter alia:

(1) identify each work category in sufficient detail to afford the ready identification of the nature, scope and duration of the activity in question; (2) include such reasonable information regarding Operator's allocation

procedures and estimated manpower costs as the Operating Committee may determine;

(3) comply with the requirements of the Contract;

(4) during the Exploration Period, provide a forecast of annual expenditures and activities through the end of the Exploration Period;

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Orçamento

6.5 Multi-Year Work Program and Budget

Any work that cannot be efficiently completed within a single Calendar Year may be proposed in a multi-year Work Program and Budget. Upon approval by the Operating Committee, such multi-year Work Program and Budget shall, subject only to revisions approved by the Operating Committee thereafter: (i) remain in effect as between the Parties (and the associated cost estimate hall be a binding pro-rata obligation of each Party) through the completion of the work. And (ii) be reflected in each annual Work Program and Budget. If the Contract requires that Work Programs and Budgets be submitted to the Government for approval, such multi-year Work Program and Budget shall be submitted to the Government either in a single request for a multi-year approval or as part of the annual approval process, according to the terms of the Contract.

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Orçamento



Pontos de atenção – modelo geral da AIPN:



É aceitável uma sobre-realização de 10% por linha de

gastos, desde que não ultrapasse 5% do total no ano;



Não há padrão, mas geralmente o orçamento é dividido

em fases e, em alguns casos, em projetos (dentro de cada

fase);



Para estes casos, devem ser solicitadas autorizações

específicas (“AFE” suplementar).

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Orçamento

6.7 Authorization for Expenditures (“AFE”) Procedure

(A) Prior to incurring any commitment or expenditure for the Joint Account, which is estimated to be (1) in excess of one million U.S. dollars (U.S.$1,000,000.00) in a Work Program and Budget for exploration activities or production activities , or (2) in excess of three million U.S. dollars (U.S.$ 3,000,000.00) in a Work Program and Budget for development activities, Work Program and Budget, Operator shall send to each Non-Operator an AFE as described in Article 6.7(C). Notwithstanding the above, Operator shall not be obliged to furnish an AFE to the Parties with respect to any Minimum Work Obligations, workovers of wells and general and administrative costs that are listed as separate line items in an approved Work Program and Budget.



“AFE” – Authorization for Expenditure;

(C) Each AFE proposed by the Operator shall:

(1) identify the operation by specific reference to the applicable line items in the Work Program and Budget;

(2) describe the work in detail;

(3) contain Operator's best estimate of the total funds required to carry out such work;

(4) outline the proposed work schedule; (5) provide a timetable of expenditures, if known; and

(6) be accompanied by such other supporting information as is necessary for an informed decision.

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Category 2013

(Categoria) Total Cost

US$ 1.000 (Total 2004)

Rental (Taxa de Retenção de Área ANP) Firm 18,10 18,10 18,30 18,30 72,80 1. Data Acquisition & Processing (Aquisição e Processamento de Dados)

1.1 Environmental Licensing/Permitting (Licenciamento Ambiental)

-1.2 Seismic Acquisition/Processing (Aquisição e Processamento Sísmico)

-1.3 Other Data Acquisitions (Outras Aquisições de Dados)

-1.4 Special Processing (Processamentos Especiais) Firm 76,03 119,98 32,96 - 228,97

Total Data Acquisition & Processing (Firm) 76,03 119,98 32,96 - 228,97 Total Data Acquisition & Processing (Firm + Continget) 76,03 119,98 32,96 - 228,97 2. G&G (Geologia e Geofísica)

2.1 Exploration Staff (Grupo de Exploração) Firm 178,35 178,35 178,35 178,35 713,40

2.2 Special Studies (Estudos Especiais) Firm 250,00 250,00 - - 500,00

Total G&G (Firm) 428,35 428,35 178,35 178,35 1.213,40 Total G&G (Firm + Contingent) 428,35 428,35 178,35 178,35 1.213,40 3. Drilling (Perfuração)

3.1 Environmental Licensing/Permitting (Licenciamento Ambiental) Firm 89,72 59,72 40,47 94,96 284,87

3.2 Well Planning and Design (Planejamento/Programa de Perfuração/Avaliação) Contingent - 39,31 - - 39,31

3.3 Special Studies (Estudos Especiais)

-3.5 Well RJS-610 TRF Firm 17.311,67 10.256,33 - - 27.568,00

3.6 Appraisal Well #01Vertical Contingent - - 7.791,02 - 7.791,02

3.7 Appraisal Well #02 Horizontal Contingent - - 8.345,43 8.344,67 16.690,10

Total Drilling (Firm) 17.401,39 10.316,05 40,47 94,96 27.852,87 Total Drilling (Firm + Contingent) 17.401,39 10.355,36 16.176,92 8.439,63 52.373,30 4. General & Administrative (Administração)

4.1 Management (Gerenciamento do Projeto) Firm 43,16 43,17 35,97 35,97 158,27

4.2 Finance/Accounting/Tax/Legal (Fin/Cont/Trib/Juridico) Firm 42,61 42,62 42,62 42,62 170,47

4.3 Miscellaneous (Outros Custos) Firm 1,00 1,00 1,00 1,00 4,00

Total G&A (Firm) 86,77 86,79 79,59 79,59 332,74 Total G&A (Firm + Contingent) 86,77 86,79 79,59 79,59 332,74 SUB-TOTAL (Firm) 18.010,64 10.969,27 349,67 371,20 29.700,78 SUB-TOTAL (Firm + Contingent) 18.010,64 11.008,58 16.486,12 8.715,87 54.221,21 Overhead (Firm) 594,89 164,28 4,97 5,29 769,43

Overhead (Firm + Contingent) 594,89 164,86 247,02 130,46 1.137,23 -TOTAL (Firm) 18.605,53 11.133,55 354,64 376,49 30.470,21 TOTAL (Firm + Contingent) 18.605,53 11.173,44 16.733,14 8.846,33 55.358,44

4th Quarter (4º Trimestre) Firm/Cont (Firme/Cont) 1st Quarter (1º Trimestre) 2nd Quarter (2º Trimestre) 3rd Quarter (3º Trimestre) v. SEPTEMBER 18th, 2013

BURNING OIL CO. - E&P - SANTOS BASIN BLOCK-7 2013 Quarterly Budget

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13

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Exemplo



Análise de orçamento e providências

adicionais.

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Cash-Calls



Características Gerais:



Adiantamento de recursos para as operações do período;



Estimativa preparada pelo operador – geralmente, contém os

dois próximos meses subsequentes;



Ajustes positivos ou negativos - próximo cash-call;



Sócios depositam o equivalente à sua participação;



Conta-corrente específica para a JV – “No commingling of

funds”;



Possibilidade de C/C’s separadas por moeda;

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Cash-Calls

1.6 Cash Calls

1.6.1 Upon approval of any Work Program and Budget, Operator may submit to the

Non-Operators a Cash Call for the next Calendar Month's operations. The Cash Call shall be equal to Operator's estimate of the money to be spent in the currencies required to perform its duties under the approved Work Program and Budget during the next Calendar Month. For informational purposes Operator shall submit with the Cash Call an estimate of the funds required for each of the 2 Calendar Months following the Calendar Month for which the Cash Call is made. The Cash Call and the two-Calendar Month estimate shall be detailed by the categories designated in the approved Work Program and Budget.

1.6.2 Each Cash Call shall be in writing and delivered to all Parties not less than 15 Days before

the due date for payment of the Cash Call. The due date shall be set by Operator but shall be no sooner than the first Business Day of the Calendar Month for which the funds subject of the Cash call are required. Payment of a Cash Call shall be made without bank charges. Any bank charges shall be borne by the Party that incurred the charges.

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Cash-Calls

1.6.4 If Operator issues a Cash Call for a Calendar Month and then becomes aware of

additional sums of money needed for that Calendar Month, Operator may revise the outstanding Cash Call if the revision is made before the 15-day period prior to the due date of the outstanding Cash Call. Otherwise, Operator may make an additional Cash Call for the Calendar Month in question. The due date for payment of the additional Cash call shall be 10 Days after receipt of the Cash Call by each Party, but no sooner than the first Business Day of the Calendar Month for which the additional Cash Call is made.

1.7 Bank Accounts

1.7.1Operator shall open and maintain separate interest earning bank accounts in order to hold funds of the Parties for Joint Operations. The Joint Account funds received by Operator shall not be deposited nor commingled with funds from other operations or activities of the Operator nor those of its Affiliates. Operator shall inform the Non-Operators the name and address of the bank and the account number. Thereafter, the Operator shall notify any changes to the Non-Operators.

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19

Cash-Calls

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Cash-Calls

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Default



Sem pagamento, sem participação para uma Parte que não paga sua parte dos

custos pelas operações;



Quaisquer das Partes (geralmente o Operador) envia uma notificação de

Default;



Parte inadimplente não pode participar dos encontros, votar, propor operações,

acessar/receber quaisquer dados, transferir sua participação, etc.;



Sujeito a incidência de juros: “Agreed Interest Rate” ;



As outras partes devem cobrir a parcela da parte inadimplente;



O inadimplente pode perder sua parcela da produção;



Atenção com o fato de que o participante não tenha ativos reais: alguns JOAs

preveem uma garantia da matriz ou carta de crédito.

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Reparação do Default

 Quatro alternativas para o default após 30 (45)

dias:

 Confisco;

 Diluição;

 Buy-out;

 Outros.

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23

Exemplo



Elaboração de cash-call



Situação de default

Relatório de Gastos

“Billing & Statement”

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25

Billing & Statement



O billing & statement tem o objetivo de:



Prestar contas aos participantes sobre as despesas com as operações

da joint venture – total e a parte de cada um;



Proporcionar informações de maneira que os parceiros possam

manter os seus registros contábeis de acordo com suas próprias

políticas;



Conciliar e prestar contas sobre os cash-calls depositados na conta

da joint venture.



Os conteúdos, formatos e frequência de envio variam de acordo para

acordo;



De forma geral, tais relatórios são emitidos mensalmente e têm o

seguinte formato...

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Billing & Statement



Gastos do mês em curso, do começo do ano até a data presente – total e

por participante;



Desembolsos do mês em curso, do começo do ano até a data presente;



Gastos e desembolsos desde o início do projeto, por participante e por

valor total;



Saldos bancários e de contas a receber e a pagar (Working Capital);



Etc...(ex.: impostos recuperáveis)

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Billing & Statement



Normalmente, os principais grupos são:



Exploração e Avaliação:

Sísmica, G&G, perfuração, testes....



Desenvolvimento da produção:

Perfuração, construção de instalações, aluguéis de UEP....



Produção:



Capital de giro (Working Capital)

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Billing Statement

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(11)

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Exemplo



Contabilização de billing & statement

OVERLIFT/UNDERLIFT

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36

Take-In-Kind Obligation

• "Cada Parte terá o direito e a obrigação de possuir,

tomar em espécie e dispor separadamente da parcela da

produção total à sua disposição“;

(13)

37 Oil tanker

O ponto o qual, o petróleo passa do sistema de armazenagem para o navio aliviador.

FPSO

Ponto de Entrega (Delivery Point)

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38

Motivos para a “Take-in-Kind Obligation”

• Praticidade;

• Apoia o conceito de propriedade separada:

– Diminui tributação;

– Evita a responsabilidade solidária;

• Anti-Trust.

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39

“Taking in kind” para o Gás

• Insere um acordo separado de desbalanceamento de gás:

– A Parte com “sub-retirada” pode receber o saldo em produto (in

kind) ou em dinheiro;

• Todas as partes podem negociar um contrato com um

comprador comum, ou negociar contratos separados com um

comprador comum ou diferentes compradores;

• O JOA descreve os princípios básicos do consumo de gás - ou

simplesmente adia a questão das vendas de gás para futuras

resoluções.

(14)

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40

Overlift/Underlift



É quando o parceiro retira uma quantidade de óleo

maior (Over) ou menor (Under), que a sua participação

na produção;



Algumas causas:



Produção menor que a planejada;



Quantidade de óleo insuficiente no terminal;



Restrita capacidade de refino;



Completar o navio do parceiro;



Troca da ordem de retirada;



Etc...



Regido por 2 contratos – “Lifting Agreement” e “LIK –

Loan in Kind”.

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41

Overlift/Underlift



Podem ser utilizados dois métodos:



Entitlement;



Lifting.

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42

Overlift/Underlift



Entitlement Method:



Registros feitos a valor de mercado;



Ajuste no custo das vendas;



Reconhecimento com base na parcela a que tem

direito na produção retirada (entitlement);

(15)

43

Overlift/Underlift



Lifting Method:



Registros feitos a custo;



Ajuste no custo das vendas;



Reconhecimento com base na efetiva retirada de

petróleo.

Joint Venture Accounting - JVA

44

Overlift/Underlift



Overlift:



Posição acumulada – “ITD”;



Não é a do período!

Retirado

Direito de

retirar

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45

Overlift/Underlift



Contabilização do Overlift:



Obter a quantidade de barris retiradas a maior;



Determinar o preço de referência;



Incrementar o custo das vendas;



Contrapartida no passivo – “obrigação de

devolver”.



Sugestão:

D – Estoque (CP)

D –Ajuste CPV (PR - CP)

C – Avanço de estoque (PR)



D – ICMS a Compensar



C – ICMS Suspenso

(16)

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Overlift/Underlift



Underlift:



Posição acumulada – “ITD”;



Não é a do período!

Retirado

Direito de

retirar

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47

Overlift/Underlift



Contabilização do Underlift:



Obter a quantidade de barris retiradas a menor;



Determinar o preço de referência;



Diminuir o custo das vendas;



Contrapartida no ativo – “Direito de receber”.



Sugestão:

D – Contas a receber (PR)

C – Estoques (CP)

C – Ajuste de CPV (PR – CP)

D – ICMS suspenso

C – ICMS a recolher

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48

Exemplo

(17)

49

BIBLIOGRAFIA

PEREIRA, Eduardo G., SILVA, Carlos Eduardo Vieira., SEIXAS, Eduardo. Accounting Procedures in Joint Operating Agreements. Globe Law and Business, 2016.

ROBERTS, Peter. Joint Operating Agreemnts, Third Edition. Globe Law and Business, 2015.

BROCK, Horace R., CARNES, Martha Z. and JUSTICE, Randol. Petroleum Accounting: Principles, Procedures & Issues, PriceWaterhouseCoopers, PDI – University of North Texas, 6th ed., 2007.

BUSH, James and JOHNSTON, Daniel. International Oil Company Financial Management in Nontechnical Language. Pennwell, 1998.

MURPHY, P.S. and ASMUS, D.F. Model Form International Operating Agreement - A Practical Approach to Drafting Issues.

TAYLOR, Michael P. G. The Joint Operating Agreement, Longman, 1989.

WEEMS, Philip and BOLTON, Michael. Highlights of Key Revisions – 2002 AIPN Model Form International Operating Agreement, 2002.

WRIGHT, Charlotte J. and GALLUN, Rebecca A. International Petroleum Accounting, PennWell, 2010. WRIGHT, Charlotte J. and GALLUN, Rebecca A. Fundamentals of Oil & Gas Accounting, PennWell, 5th Edition, 2008. COPAS – Council of Petroleum Accountants Societies. Accounting Guidelines (AG) - 1, 4, 5, 6 (AD-2), 23 and 25. www.copas.org