RESUMO DO AGRO VARIAÇÃO SEMANAL DOS FUTUROS AGRÍCOLAS COMENTÁRIO TÉCNICO - SOJA, MILHO & DÓLAR

RESUMO DO AGRO

por: PÁTRIA AgroNegócios 20-Mar, 2021

• VARIAÇÃO SEMANAL DOS FUTUROS AGRÍCOLAS

• COMENTÁRIO TÉCNICO - SOJA, MILHO & DÓLAR

Semana marcado por boa volatilidade nas cotações interna-cionais da soja, mas ao final da semana os preços da oleagi-nosa permaneceram praticamente estáveis frente ao encer-ramento da semana anterior. No lado negativo, pesou sobre o mercado um resultado tímido nas exportações norte-ame-ricanas - o que de certa forma já era esperado diante da forte campanha de vendas externas nos meses anteriores - e tam-bém notícias sobre uma nova onda de expansão da Peste Su-ína Africana no rebanho suíno da China, o que pode resultar em queda na demanda geral sobre o farelo de soja. Somou--se a isso movimentos intensos nos preços do petróleo, que de forma indireta afetam também os óleos vegetais (soja, palma) e as matérias-primas para biocombustíveis, como o milho. Mesmo com a pressão baixista o mercado ainda bus-cou recuperação, diante de uma oferta global que ainda se mostra muito ajustada a demanda esperada. Já no Brasil, a semana foi de queda para os preços da soja no mercado in-terno, com prêmios seguindo no lado negativo e dólar vol-tando a perder valor frente ao Real. Este movimento ainda não se mostra uma tendência consolidada, já que a demanda pelo produto brasileiro está acelerando, e temos observado perdas produtivas em diversas partes do Brasil e da Argen-tina. Já o mercado do milho ainda se mostra sustentado no

Brasil, com preços firmes nas principais praças do interior do país. Porém o volume de negócios segue limitado, mesmo com o início da entrada da safra de verão no Sudeste e partes do Brasil Central. O que se observa é que compradores ainda não demonstram grande apetite por novas compras, e ainda existe desequilíbrio entre os preços ofertados e as pedidas por parte dos produtores rurais. Já no mercado de futuros, o milho se mostra bastante sustentado na Bolsa de Chicago, movimento fruto principalmente da enorme demanda chi-nesa sobre o produto norte-americano. Na semana foram pouco mais de 4 milhões de toneladas de milho dos Estados Unidos adquiridos pelos chineses, com importações totais do país superando a casa dos 30 milhões de toneladas neste ano comercial. Aqui no Brasil, a BM&F abriu a semana exibindo forte altas para o milho, porém o movimento perdeu força ao longo da semana e correções foram observadas. No acu-mulado, os preços do contrato Maio/21 ainda ficaram no po-sitivo. No lado cambial, mais uma semana de valorização do Real frente ao dólar. Destaque para o aumento da taxa SELIC acima da expectativa do mercado e notícias mais animadoras sobre a vacinação contra a Covid-19 no Brasil. No lado exter-no, a rápida expansão da economia norte-americana é que chama a atenção, o que ainda fortalece o dólar.

7.70 8.70 9.70 10.70 11.70 12.70 13.70 14.70 15.70 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 12 -fe v-21 8-fe v-21 2-fe v-21 27 -ja n-21 21 -ja n-21 14 -ja n-21 8-ja n-21 4-ja n-21 28 -d ez -2 0 21 -d ez -2 0 15 -d ez -2 0 9-de z-20 3-de z-20 27 -n ov -20 20 -n ov -20 16 -n ov -20 10 -n ov -20 4-no v-20 29 -o ut -20 23 -o ut -20

• SOJA CHICAGO (CBOT)

11.11

Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias12.81 Média Móvel50Dias 13.91

DÓL AR /B US HEL 14.16 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 0.04% 3.00 13.00 23.00 33.00 43.00 53.00 63.00 73.00 83.0093.00 103.00 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 11 -fe v-21 5-fe v-21 1-fe v-21 26 -ja n-21 19 -ja n-21 13 -ja n-21 7-ja n-21 30 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 24 -n ov -20 18 -n ov -20 12 -n ov -20 6-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20 • MILHO BRASIL (BMF) 69.21 Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias83.31 Média Móvel50Dias 87.59

RE AIS /S AC A 60 KG 92.78 FECHAMENTO VAR. SEMANAL 0.64% 4.50 4.70 4.90 5.10 5.30 5.50 5.70 5.90 6.10 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 11 -fe v-21 5-fe v-21 1-fe v-21 26 -ja n-21 19 -ja n-21 13 -ja n-21 7-ja n-21 30 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 24 -n ov -20 18 -n ov -20 12 -n ov -20 6-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20 • REAL:DÓLAR (COMERCIAL) 5.40 Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias 5.38 Média Móvel50Dias 5.47

RE AIS /D ÓL AR 5.49 FECHAMENTO VAR. SEMANAL -1.08% 180 200 220 240 260 280 300 320 340 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 11 -fe v-21 5-fe v-21 1-fe v-21 26 -ja n-21 19 -ja n-21 13 -ja n-21 7-ja n-21 30 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 24 -n ov -20 18 -n ov -20 12 -n ov -20 6-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20 • BOI GORDO (BMF) 258.55 Média Móvel

200Dias 100Média MóvelDias5286.14 Média Móvel50Dias 299.14

REA IS /A RR OB A 309.75 FECHAMENTO VAR. SEMANAL -0.02% 55.0 60.0 65.0 70.0 75.0 80.0 85.0 90.0 95.0 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 11 -fe v-21 5-fe v-21 1-fe v-21 26 -ja n-21 19 -ja n-21 13 -ja n-21 7-ja n-21 30 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 24 -n ov -20 18 -n ov -20 12 -n ov -20 6-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20

• ALGODÃO NEW YORK (ICE)

71.16

Média Móvel

200Dias Média Móvel100Dias78.57 Média Móvel50Dias 84.69

DÓ LA R/ LIB RA .P ES O 84.68 FECHAMENTO VAR. SEMANAL -3.29% 100.0 110.0 120.0 130.0 140.0 150.0 160.0 170.0 19 -m ar -21 15 -m ar -21 9-m ar -2 1 3-m ar -2 1 25 -fe v-21 19 -fe v-21 11 -fe v-21 5-fe v-21 1-fe v-21 26 -ja n-21 19 -ja n-21 13 -ja n-21 7-ja n-21 30 -d ez -2 0 22 -d ez -2 0 16 -d ez -2 0 10 -d ez -2 0 4-de z-20 30 -n ov -20 24 -n ov -20 18 -n ov -20 12 -n ov -20 6-no v-20 30 -o ut -20 26 -o ut -20 20 -o ut -20

• CAFÉ ARÁBICA BRASIL(BMF)

126.32

Média Móvel

200Dias 100Média MóvelDias135.27 Média Móvel50Dias 143.97

DÓ LA R/ SA CA 60K G 138.50 FECHAMENTO VAR. SEMANAL -6.26%

RESUMO DO AGRO

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 29 -d ez 12 -ja n 26 -ja n 9-fe v 23 -fe v 9-m ar 23 -m ar 6-ab r 20 -a br 4-m ai 18 -m ai 1-ju n 15 -ju n 29 -ju n 13 -ju l 27 -ju l 10 -a go 24 -a go 7-se t 21 -s et 5-ou t 19 -o ut 2-no v 16 -n ov 30 -n ov 14 -d ez 28 -d ez 11 -ja n 25 -ja n Média 5-Anos 2017 (Fev 17 - Jan 18) 2018 (Fev 18 - Jan 19) 2019 (Fev 19 - Jan 20) 2020 (Fev 20 - Jan 21) 2021 (Fev 21 - Jan 22)

36.25

EMBARCADO + NOMINADO 45.7%

Var. ANO PASSADO:

Var.MÉDIA 5 ANOS:71.7%

129.00

milhões tons milhões tons124.84 119.78milhões tons milhões tons123.26 milhões tons115.03

MTs

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS:

SOJA

20-mar-21

ATUALIZAÇÃO: fig.01:COMPROMISSOSDE EXPORTAÇÃO(GRÃO EMBARCADO + NOMINADO PARA EMBARQUE EM 6 SEMANAS)

MILHÕES DE TONELADAS

fig.02:COMPROMISSOS ATUAIS fig.03:TOTAL VENDIDO NO PERÍODO SOBRE PRODUÇÃO

PR OD UÇÃ O 2021 2020 2019 2018 2017 fonte: PATRIA.AGR.BR 02 4 6 8 1012 14 16 18 29-de z 12 -jan 26 -jan _9-fev 23-fe v

9-mar ₂₃-mar 6-ab

r

20-ab

r

4-mai ₁₈-mai 1-ju

n 15-ju n 29-ju n 13-ju l 27-ju l 10-ag o 24-ag o 7-se t 21-se t 5-out 19-ou t 2-no v 16-no v 30-no v 14-de z 28-de z 11 -jan 25 -jan

fig.04:LINEUP- FILA DE EMBARQUES (NAVIOS EM CARREGAMENTO + ATRACADOS + JÁ PROGRAMADOS PARA CHEGAR) MILHÕES DE TONELADAS

15.66

_Var.FILA ATUAL DE EMBARQUES_{ANO PASSADO:13.1%}

Var.MÉDIA 5 ANOS:48.3%

MTs

Produto exclusivo aos Clientes PÁTRIA AgroNegócios. Saiba mais em: www.PATRIA.AGR.br

28.1% _{19.9% 15.7% 16.7% 17.1%} 0 5 10 15 20 25 3035 40 45 2-fe v 16 -fe v 2-m ar 16 -m ar 30 -m ar 13 -a br 27 -a br 11 -m ai 25 -m ai 8-ju n 22 -ju n 6-ju l 20 -ju l 3-ag o 17 -a go 31 -a go 14 -s et 28 -s et 12 -o ut 26 -o ut 9-no v 23 -n ov 7-de z 21 -d ez 4-ja n 18 -ja n 1-fe v Média 5-Anos 2017 (Fev 17 - Jan 18) 2018 (Fev 18 - Jan 19) 2019 (Fev 19 - Jan 20) 2020 (Fev 20 - Jan 21) 2021 (Fev 21 - Jan 22)

1.42

EMBARCADO + NOMINADO 1089.4%

Var. ANO PASSADO:

Var.MÉDIA 5 ANOS:215.7%

103.00

milhões tons 102.52milhões tons milhões tons100.04 milhões tons80.71 milhões tons97.84

MTs

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS:

MILHO

20-mar-21

ATUALIZAÇÃO: fig.01:COMPROMISSOSDE EXPORTAÇÃO(GRÃO EMBARCADO + NOMINADO PARA EMBARQUE EM 6 SEMANAS)

MILHÕES DE TONELADAS

fig.02:COMPROMISSOS ATUAIS fig.03:TOTAL VENDIDO NO PERÍODO SOBRE PRODUÇÃO

PR OD UÇÃ O 2021 2020 2019 2018 2017 fonte: PATRIA.AGR.BR 01 2 3 4 5 6 7 8 9 2-fe v 16-fe v

2-mar ₁₆-mar ₃₀-mar 13-ab

r 27-ab r 11 -mai 25 -mai 8-ju n 22-ju n 6-ju l 20-ju l 3-ag o 17-ag o 31-ag o 14-se t 28-se t 12-ou t 26-ou t 9-no v 23-no v 7-de z 21-de z 4-jan ₁₈-jan 1-fe v

fig.04:LINEUP- FILA DE EMBARQUES (NAVIOS EM CARREGAMENTO + ATRACADOS + JÁ PROGRAMADOS PARA CHEGAR) MILHÕES DE TONELADAS

0.07

FILA ATUAL DE EMBARQUES

-14.6%

VariaçãoNO ANO:

Var.NA SEMANA:-12.5%

MTs

Produto exclusivo aos Clientes PÁTRIA AgroNegócios. Saiba mais em: www.PATRIA.AGR.br

1.4% 0.1% 0.7% 0.4% 0.2% 0 50 100 150 200 250 19-m ar 12-m ar 5-m ar 26-fe v 19-fe v 11-fe v 4-fe v 28-jan 21-jan 13-jan 6-jan 29-de z 21-de z 14-de z 7-de z 30-no v 20-no v 13-no v 6-nov 30-ou t 23-ou t Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO:

MILHO

(GRÃO, FOB)

PARANAGUÁ

BRA

EUA

GOLFO

ARG

UPRIVER

51

JUL1

86

Mar

37

Mar21

VENCIMENTO VALOR ATUAL VARIAÇÃO SEMANAL

-9.7%

0.0%

33.2%

ATUALIZAÇÃO:20-mar-21

US₵/Bu US₵/Bu US₵/Bu

EXPORTAÇÕES

BRASIL

20-Mar, 2021 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 19-m ar 12-m ar 5-m ar 26-fe v 19-fe v 11-fe v 4-fe v 28-jan 21-jan 13-jan 6-jan 29-de z 21-de z 14-de z 7-de z 30-no v 20-no v 13-no v 6-nov 30-ou t 23-ou t Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO:

SOJA

(GRÃO, FOB)

PARANAGUÁ

BRA

EUA

GOLFO

ARG

UPRIVER

-20

APR1

80

APR1 MAR/MAY21

-12

VENCIMENTO VALOR ATUAL VARIAÇÃO SEMANAL

24.9%

3.2%

-333.6%

ATUALIZAÇÃO:20-mar-21

RESUMO DO AGRO

EXPORTAÇÕES

ESTADOS UNIDOS

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

26/fev 5/mar 12/mar 19/mar

Golfo dos EUA

P.N.W. (Pacific Northwest)

Ce nt avos de D ól ar / Bu sh el

• PRÊMIOS DE EXPORTAÇÃO (GRÃO, FOB)

MILHO - ESTADOS UNIDOS

RESUMO DO AGRO

20-Mar, 2021

•

RASTREAMENTO DE

NAVIOS

• ORIGEM: BRASIL

PRODUTO: SOJA

NAVIOS CARREGADOS NOS ÚLTIMOS 30 DIASFONTE: REFINITIV

• ORIGEM: BRASIL

PRODUTO: MILHO

NAVIOS CARREGADOS NOS ÚLTIMOS 30 DIASFONTE: REFINITIV

• ORIGEM: ARGENTINA

PRODUTO: FARELO DE SOJA

NAVIOS CARREGADOS NOS ÚLTIMOS 30 DIASFONTE: REFINITIV

• ORIGEM: ARGENTINA

PRODUTO: MILHO

NAVIOS CARREGADOS NOS ÚLTIMOS 30 DIASFONTE: REFINITIV

OBSERVAÇÕES: Produto disponibilizado pela Refinitiv Eikon. Os mapas aqui apresentados trazem navios (dry bulks all sizes, dry barges, special dry cargos) com

carregamento de somente um produto. Outros navios com multiprodutos podem não ser aqui apresentados. As imagens são meramente para análises qualita-tivas, sem relações estatísticas. Qualquer dúvida sobre a leitura das imagens, entre em contato com seu Consultor Pátria.

RESUMO DO AGRO

RESUMO DO AGRO

RESUMO DO AGRO

• OFERTA/DEMANDA - BRASIL

2020/21 2020/21

2017/18 2018/19 2019/20 PÁTRIA ABIOVE USDA 2017/18 2018/19 2019/20 PÁTRIA CONAB USDA "Área (Mi. Ha)" 33.91 35.15 35.87 38.44 - - 16.61 17.49 18.50 19.52 - -"Produtividade (Tons/Ha)" 3.63 3.44 3.55 3.35 - - 5.56 4.86 5.72 5.41 - -"Estoques Iniciais (Mi Tons)" 10.81 3.62 3.30 1.35 0.02 1.49 17.20 14.58 10.18 9.18 10.62 4.79 "Produção (Mi Tons)" 123.08 120.75 127.30 128.57 133.80 134.00 80.70 100.04 102.00 105.66 108.06 109.00 "Importação (Mi Tons)" 0.18 0.15 1.25 1.80 0.80 0.25 0.90 1.59 1.50 2.00 1.00 1.50 "Oferta Total (Mi Tons)" 134.07 124.52 131.85 131.72 134.62 135.74 98.90 116.21 113.68 116.84 119.68 115.29 "Exportação (Mi Tons)" 83.25 74.07 82.50 83.00 83.00 85.10 24.80 41.07 33.50 37.00 35.00 39.00 "Uso Doméstico (Mi Tons)" 47.20 47.12 48.00 48.50 50.20 49.15 59.80 64.96 71.00 72.00 72.14 70.00 "Uso Total (Mi Tons)" 130.45 121.19 130.50 131.50 133.20 134.25 84.60 106.03 104.50 109.00 107.14 109.00 "Estoques Finais (Mi Tons)" 3.62 3.33 1.35 0.22 1.42 1.49 14.58 10.18 9.18 7.84 12.54 6.29 "Estoque/Uso (%)" 2.78% 2.75% 1.03% 0.17% 1.07% 1.11% 17.24% 9.60% 8.79% 7.19% 11.70% 5.77% 20-Mar, 2021

OFERTA

DEMANDA

SOJA

MILHO

2.78% 2.75% 1.03% 0.17% 1.07% 1.11% 20 17/ 18 20 18/ 19 20 19/ 20 PÁT R IA AB IO VE US DA Estoque/Uso (%) 2020/21 0 20 40 60 80 100 120 140 160 20 17/ 18 20 18/ 19 20 19/ 20 PÁT R IA AB IO VE US DA

Uso Doméstico Exportações

Uso Total do Grão (MTs) _2020/21

17.24% 9.60% _8.79% 7.19% 11.70% 5.77% 20 17/ 18 20 18/ 19 20 19/ 20 PÁT R IA CO NA B US DA Estoque/Uso (%) 2020/21 0 20 40 60 80 100 120 20 17/ 18 20 18/ 19 20 19/ 20 PÁT R IA CO NA B US DA

Uso Doméstico Exportações

Uso Total do Grão (MTs) _2020/21

RESUMO DO AGRO

Vegetation Health Index (VHI – Índice de Saúde Vegetal) é um proxy caracterizando a saúde da vegetação ou uma estimativa combinada de umidade e condições térmicas. VHI é frequen-temente usado para estimar as condições de lavoura e o rendimento previsto. Se os índices esti-verem abaixo de 40, indicando diferentes níveis de estresse da vegetação, podem ser esperadas

Drought Monitor (D – Monitor de Seca) é baseado no VHI (Índice de Saúde Vegetal), VCI (Índice Proxy de Umidade do Solo) e TCI (Índice Proxy de Condição Térmica). Quando seus valores estão abaixo de 40 pontos, sinais de seca são presentes nas lavouras em campo. Seca na escala 0 já traz algum sinal de estresse hídrico. Seca na escala acima de 2 os sinais já são visualmente detectáveis.

• PRECIPITAÇÕES ACUMULADAS PRÓXIMOS 10 DIAS (MM)

• MONITOR DE SECA (ÍNDICE)

• CHUVAS OBSERVADAS ÚLTIMOS 10 DIAS (MM)

• MONITOR DE SAÚDE VEGETAL (ÍNDICE)

DE OLHO NO CLIMA

RESUMO DO AGRO

• VARIAÇÃO PLUVIOMÉTRICA SOBRE MÉDIA MENSAL

PREVISÕES DE LONGO-PRAZO

20-Mar, 2021