Pedro Wongtschowski Presidente

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7 São Paulo, 07 de novembro de 2007 - A

Ultrapar Participações S.A.

(BOVESPA: UGPA4 / NYSE:

UGP), empresa com atuação nos setores de distribuição de combustíveis (Ultragaz/Ipiranga), químico

(Oxiteno) e de soluções logísticas integradas para granéis especiais (Ultracargo), anuncia hoje seus

resultados do terceiro trimestre de 2007.

Contato RI E-mail: invest@ultra.com.br Telefone: 55 11 3177-7014 Website: www.ultra.com.br Teleconferência de Resultados Teleconferência Nacional Data: 09 de novembro de 2007 11:00 (horário de Brasília)

Telefone para conexão: 55 11 2188-0188 Código: Ultrapar Teleconferência Internacional Data: 09 de novembro de 2007 13:00 (horário de Brasília) Participantes Brasil: 0-800-891-3951 Participantes EUA: 1-800-418-6854 Participantes Internacionais: 1 (973) 935-8893 Código: Ultrapar ou 9333315

Ultrapar Participações S.A. UGPA4 = R$ 71,05/ ação UGP = US$ 38,73/ ADR (30/09/07)

Os investimentos realizados, aliados a um bom desempenho da economia brasileira, continuaram a gerar crescimento operacional nos negócios da Ultrapar neste terceiro trimestre do ano. O EBITDA consolidado totalizou R$ 218 milhões, um crescimento de 38% em relação ao mesmo período de 2006.

VOLUME DA OXITENO CRESCE 8% EM RELAÇÃO AO 3T06 E 10% NOS NOVE PRIMEIROS MESES DO ANO, COM DESTAQUE PARA O CRESCIMENTO DO VOLUME DE ESPECIALIDADES QUÍMICAS

ARMAZENAGEM MEDIDA EM M³ NA ULTRACARGO CRESCE 18% EM RELAÇÃO AO 3T06 E 17% NOS NOVE PRIMEIROS MESES DO ANO ULTRAPAR AVANÇA PARA A PENÚLTIMA ETAPA DO PROCESSO DE

AQUISIÇÃO DO GRUPO IPIRANGA

OXITENO FORTALECE SUA LIDERANÇA NAS AMÉRICAS COM ABERTURA DE ESCRITÓRIO COMERCIAL NOS EUA E AQUISIÇÃO NA VENEZUELA

ULTRAGAZ REFORÇA SUA POSIÇÃO NO NORTE E NORDESTE DO PAÍS E AMPLIA SEU PORTFÓLIO DE PRODUTOS

“Neste trimestre continuamos a apresentar crescimento de volume em todos os negócios, com destaque para a Oxiteno e Ultracargo, reforçando nossa liderança nos mercados em que atuamos e nos quais visamos continuar crescendo de forma

acelerada. Adicionalmente, avançamos em mais uma importante etapa na aquisição da Ipiranga, com a realização dos leilões de tag along da DPPI e RPI em

22 de outubro, e o leilão da CBPI marcado para 8 de novembro próximo, encerrando assim a segunda etapa desta aquisição .”

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2º3º3ººttrrttiirrmmiimmeeseestsstrrtteerree2200dd00ee7722000077

Resumo do 3º Trimestre de 2007

Em abril de 2007 a Ultrapar adquiriu o controle de certas empresas do Grupo Ipiranga, passando a deter (i) os negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e atividades correlatas, (ii) a EMCA - Empresa Carioca de Produtos Químicos, produtora de óleos minerais brancos e fluidos especiais, e (iii) uma participação nas operações de refino. As demonstrações financeiras da Ultrapar consolidam, a partir do 2T07, os negócios adquiridos. As menções ao termo “Ipiranga” correspondem aos negócios adquiridos de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste e atividades correlatas, acrescidas da EMCA. Exceto quando mencionado, as demonstrações financeiras da Ultrapar em períodos anteriores ao 2T07 não incluem as operações adquiridas. Com o objetivo de proporcionar uma base de comparação para análise da evolução do desempenho da Ipiranga foram elaboradas demonstrações financeiras não-auditadas da mesma para períodos anteriores ao 2T07 (“Pro-forma da Ipiranga”). Com o mesmo objetivo, quando indicado, os dados das operações adquiridas foram incluídos nas demonstrações financeiras da Ultrapar referentes a trimestres anteriores ao 2T07 (“Pro-forma da Ultrapar”).

Dados Econômico Financeiros

Consolidado Ultrapar 3T07 3T06 2T07 ∆ ∆ ∆ ∆ (%) 3T07v3T06 ∆ ∆ ∆ ∆ (%) 3T07v2T07 9M07 9M06 ∆ ∆∆ ∆ (%) 9M07v9M06 Receita Líquida 6.163 1.295 6.181 376% 0% 13.518 3.590 277% Lucro Bruto 479 265 477 80% 0% 1.179 701 68% Lucro Operacional 137 112 145 22% (5%) 349 261 34% EBITDA 218 158 225 38% (3%) 558 401 39% Lucro Líquido 25 89 37 (72%) (34%) 99 234 (58%)

Lucro por ação* 0,30 1,09 0,46 (72%) (34%) 1,22 2,87 (58%)

Valores em R$ milhões (exceto LPA)

* Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período

Dados Operacionais Ultragaz 3T07 3T06 2T07 ∆∆∆∆ (%)

3T07v3T06 ∆∆∆∆ (%)

3T07v2T07 9M07 9M06 ∆∆∆∆ (%) 9M07v9M06

Volume Total (mil tons) 411 408 402 1% 2% 1.181 1.156 2%

Envasado 279 281 269 (0%) 4% 795 792 0%

Granel 132 127 133 4% (1%) 386 364 6%

Dados Operacionais Ipiranga 3T07 3T06

Pro-forma 2T07 ∆ ∆∆ ∆ (%) 3T07v3T06 ∆∆∆∆ (%) 3T07v2T07 Pro-forma9M07 9M06 Pro-forma ∆ ∆ ∆ ∆ (%) 9M07v9M06

Volume Total (mil m³) 2.860 2.705 2.753 6% 4% 8.187 7.827 5%

Diesel 1.711 1.672 1.665 2% 3% 4.894 4.799 2%

Gasolina 749 761 749 (2%) (0%) 2.234 2.255 (1%)

Álcool 252 135 194 86% 30% 631 364 73%

GNV 65 58 66 11% (2%) 194 164 18%

Óleos Combustíveis e Querosene 47 47 44 2% 7% 133 155 (15%) Lubrificantes e Graxas 36 32 34 13% 6% 102 90 13% Dados Operacionais Oxiteno 3T07 3T06 2T07 _3T07v3T06∆∆∆∆ (%) _3T07v2T07∆∆∆∆ (%) 9M07 9M06 _9M07v9M06∆∆∆∆ (%)

Volume Total (mil tons) 162 149 147 8% 10% 453 413 10%

Vendas no Brasil 104 109 112 (5%) (7%) 327 290 13%

Vendas no Mercado Externo 58 40 35 45% 64% 126 122 3%

Dados Operacionais Ultracargo 3T07 3T06 2T07 _3T07v3T06∆∆∆∆ (%) _3T07v2T07∆∆∆∆ (%) 9M07 9M06 _9M07v9M06∆∆∆∆ (%)

Armazenagem efetiva (mil m3)1 292 247 276 18% 6% 277 236 17%

Quilômetros rodados (milhões) 8,3 10,0 8,5 (17%) (3%) 25,8 34,1 (25%)

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2 2º3º3ººttrrttiirrmmiimmeeseestsstrrtteerree2200dd00ee7722000077 Indicadores Macroeconômicos _3T07 _3T06 _2T07 ∆∆∆∆ (%) 3T07v3T06 ∆∆∆∆ (%) 3T07v2T07 9M07 9M06 ∆∆∆∆ (%) 9M07v9M06

Dólar Médio (R$/US$) 1,916 2,171 1,982 (12%) (3%) 2,002 2,184 (8%) Taxa de juros no período (CDI) 2,8% 3,5% 2,9% 9,0% 11,5%

Inflação no período (IPCA) 0,9% 0,5% 0,8% 3,0% 2,0%

Destaques

Importantes avanços no processo de aquisição da Ipiranga – Em abril de 2007 a Ultrapar adquiriu o controle de certas empresas do Grupo Ipiranga, passando a deter (i) os negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e atividades correlatas, (ii) a EMCA - Empresa Carioca de Produtos Químicos, produtora de óleos minerais brancos e fluídos especiais, e (iii) uma participação nas operações de refino. O processo de aquisição é composto de quatro etapas. A primeira foi concluída em 18 de abril com a transferência do controle. Atualmente estamos na fase final da segunda etapa do processo, a realização de oferta pública de tag along (OPA) da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (RPI), Distribuidora de Produtos de Petróleo Ipiranga S.A. (DPPI) e Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga (CBPI). Em 22 de outubro foi realizado o leilão de oferta pública da DPPI e da RPI. Foram adquiridas 1.274.718 ações da DPPI, equivalente a 77% das ações objeto de oferta, e 2.771.781 ações da RPI, equivalente a 82% das ações objeto de oferta, totalizando um desembolso de R$ 441 milhões. A parcela correpondente à Ultrapar foi de R$ 122 milhões, financiada através da emissão da 2a_{série de debêntures} simples, não conversíveis, ao custo de 102,5% do CDI e prazo de 1 ano. O leilão da OPA da CBPI está previsto para 8 de novembro de 2007. O montante total referente à OPA da CBPI está estimado em R$ 194 milhões, dos quais aproximadamente R$ 54 milhões serão desembolsados pela Ultrapar.

Oxiteno fortalece seu posicionamento nas Américas – A Oxiteno adquiriu, em setembro, as ações da Arch Química Andina, C.A. (Arch) na Venezuela, subsidiária da americana Arch Chemicals, Inc. (EUA). A Arch é a única empresa produtora de etoxilados da Venezuela. A Venezuela era o único país da América Latina produtor de óxido de eteno onde a Oxiteno não possuía operações. Essa aquisição está alinhada à sua estratégia de crescimento e internacionalização e objetiva (i) o fortalecimento da companhia nas Américas, representando a oportunidade de explorar o mercado andino, (ii) acesso à matéria-prima a preços competitivos e (iii) ampliação da capacidade de produção de etoxilados em até 70.000 ton/ano. Concluídos os trâmites burocráticos, a companhia passará a se chamar Oxiteno Andina. O valor da aquisição foi de US$ 7,6 milhões e a Ultrapar estima que a plena capacidade esta nova planta passe a gerar uma receita líquida anual de aproximadamente US$ 60 milhões. Adicionalmente, também em setembro, a Oxiteno anunciou a abertura de seu primeiro escritório comercial nos EUA. A Oxiteno já exporta para este destino e a presença local é um fator que potencializa seu crescimento neste mercado, em particular em especialidades químicas. A Oxiteno considerará investir também em disponibilização de estoques e produção local, conforme as oportunidades se desenvolvam, aplicando seus conhecimentos em tecnologia e utilizando seus relacionamentos comerciais.

Ultragaz reforça sua presença no Nordeste e Norte do país – A Ultragaz reforçará sua presença no Nordeste e Norte do Brasil, comercializando GLP no Maranhão e Pará, estados onde a companhia não atuava de maneira relevante. Esta iniciativa visa aproveitar os benefícios do crescimento potencial dessas regiões, com crescimento do consumo de GLP acima da média nacional. Em 2006, o Pará e o Maranhão consumiram 248 mil toneladas de GLP. O consumo per capita de GLP do Maranhão e Pará é de aproximadamente 16 kg/ano e 21 kg/ano, respectivamente, enquanto o restante do Brasil possui consumo per capita de 35 kg/ano. O investimento associado a essa iniciativa está estimado em R$ 50 milhões ao longo dos próximos 4 anos. Esta iniciativa, além de aumentar a escala de venda da companhia, proporcionará à Ultragaz um melhor posicionamento frente à concorrência.

Ultragaz expande suas operações em gases especiais através de vendas de Dimetil-éter (DME) – A Ultragaz, que já é líder no fornecimento de gás butano/propano para uso no mercado de aerossóis, adicionará ao seu portfólio de produtos no segmento de gases propelentes o DME, considerado um produto diferenciado no segmento de gases aerossóis, em função do menor custo de formulação e embalagem para os nossos clientes, além dos benefícios ambientais. Atualmente grande parte dos propelentes consumidos no Brasil é importada e a Ultragaz planeja capturar mercado via substituição de importações. A Ultragaz estima obter um volume adicional de 30 mil toneladas e uma receita adicional de R$ 70 milhões com este produto, na maturidade do projeto. O início das vendas está previsto para o segundo semestre de 2008.

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Ultracargo: crescimento da demanda logística no país permite a ampliação dos terminais – A Ultracargo anuncia a expansão de sua capacidade de armazenagem, com destaque para os terminais de Santos e Aratu, principalmente em função do aumento da demanda por logística de importação e exportação no Brasil. Estas expansões agregarão uma capacidade adicional de 117 mil m3 _{de armazenagem de produtos líquidos, equivalente a} aproximadamente 35% da capacidade de armazenagem atual, com investimentos estimados em R$ 110 milhões ao longo de 2008 e 2009.

A Ultrapar no Cenário Macroeconômico

Os indicadores divulgados durante o terceiro trimestre de 2007 confirmaram o otimismo em relação à atividade econômica. O Produto Interno Bruto brasileiro apresentou expansão de 5% no primeiro semestre em relação ao mesmo intervalo de 2006, com crescimento de 5% e 7% na indústria e no comércio, respectivamente, segundo dados publicados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. No cenário internacional verificou-se uma retomada na liquidez de recursos a partir de setembro, após uma breve desaceleração em função da crise imobiliária americana, que resultou na continuidade da apreciação do Real (12% entre terceiros trimestres).

O melhor desempenho da economia em 2007 tem influenciado positivamente o volume vendido no mercado brasileiro de GLP, que cresceu a uma média de 3% nos seis primeiros meses do ano sobre o mesmo período no ano anterior. No terceiro trimestre do ano o mercado de GLP reduziu o ritmo de crescimento para 2% no volume de vendas, levando a um mercado pontualmente mais competitivo no período, o que impactou o EBITDA da Ultragaz neste 3T07, que atingiu R$ 62 milhões frente a R$ 89 milhões apresentado no 3T06. O EBITDA da Ultragaz somou R$ 200 milhões no acumulado em 9 meses, uma retração de 10% em relação ao ano anterior em função do resultado do 3T07.

O crescimento de 25% em agosto no estoque total de crédito do sistema financeiro brasileiro em relação ao ano anterior, a redução nas taxas juros e a melhoria na renda da população seguem contribuindo para os sucessivos recordes na venda de automóveis. No acumulado do ano até setembro as vendas de veículos somaram 3 milhões, um crescimento de 30% em relação ao mesmo período de 2006. O bom desempenho do setor automotivo continuou colaborando para o aumento no consumo de combustíveis. No 3T07 o volume vendido da Ipiranga cresceu 6% em relação ao 3T06. O aumento do volume vendido e melhorias na legislação e fiscalização do setor colaboraram para um EBITDA de R$ 106 milhões no 3T07, 40% acima do EBITDA Pro-forma no 3T06. No acumulado de 2007 o EBITDA Pro-forma da Ipiranga atingiu R$ 308 milhões, crescimento de 23% em relação ao mesmo período de 2006.

Na Oxiteno, o melhor desempenho da economia, investimentos na expansão da capacidade de produção de especialidades químicas, iniciativas comerciais e desenvolvimento de novos produtos resultaram em um crescimento de 8% no volume vendido no 3T07 em relação ao 3T06, com maior participação de especialidades químicas no volume vendido. Apesar do crescimento do volume, o efeito da valorização de 12% do Real sobre a receita e a elevação do custo das matérias-primas, entre as quais se destaca o custo unitário do eteno em Dólar 12% maior, impactaram negativamente o EBITDA da Oxiteno, que atingiu R$ 36 milhões no 3T07, uma retração de 40% em relação ao 3T06. Já a evolução em trimestres seqüenciais foi positiva, não somente em termos de volume, que cresceu 10%, como também na margem EBITDA, que apresentou melhora de 17% sobre o 2T07. No acumulado de 2007 o EBITDA da Oxiteno atingiu R$ 106 milhões, uma retração de 27% em relação ao mesmo período de 2006.

Já na Ultracargo, a melhoria do desempenho dos terminais de Suape, Santos e Aratu contribuíram para um incremento de 43% no EBITDA em relação ao 3T06, atingindo R$ 12 milhões no 3T07. No acumulado de 2007 o EBITDA da Ultracargo foi de R$ 36 milhões, crescimento de 24% em relação ao 9M06.

Desta forma, o EBITDA consolidado da Ultrapar totalizou R$ 218 milhões no 3T07, um aumento de 38% em relação ao 3T06. No 9M07 o EBITDA da Ultrapar totalizou R$ 558 milhões, crescimento de 39% em relação ao 9M06.

Evolução do EBITDA trimestral

R$ milhões

158

115 115

225 ₂₁₈

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Performance Operacional

Ultragaz – O mercado brasileiro de GLP apresentou um crescimento de 2% no 3T07 quando comparado ao 3T06, reflexo do melhor desempenho da economia e do aumento de renda da população brasileira, porém menor que o crescimento de 3% nos primeiros seis meses do ano. O volume vendido pela Ultragaz no 3T07 totalizou 411 mil toneladas, 1% acima do volume vendido no 3T06. As vendas da Ultragaz no segmento de granel apresentaram um crescimento de 4% (5 mil toneladas) no 3T07 em relação ao 3T06, reflexo da conquista de novos clientes e do maior ritmo da atividade econômica brasileira. No segmento envasado, o volume vendido pela Ultragaz se manteve praticamente constante ao 3T06, em 279 mil toneladas. Em relação ao 2T07, o volume vendido pela Ultragaz foi 2% maior, decorrente do aumento sazonal de volume observado entre os períodos. No 9M07 a Ultragaz acumula um volume de vendas de 1.181 mil toneladas, 2% superior ao mesmo período de 2006.

Evolução do volume de vendas – Ultragaz (em mil toneladas)

Ipiranga – O crescimento do mercado de veículos e as melhorias na legislação e na fiscalização promovidas no setor, como por exemplo a Resolução ANP nº 7, a implantação do CODIF/Passe Fiscal e a adição de corante no álcool anidro, influenciaram positivamente o volume vendido pela Ipiranga, que no 3T07 foi de 2.860 mil metros cúbicos, um crescimento de 6% em comparação ao 3T06 Pro-forma. Os principais destaques foram (i) o volume de gasolina, álcool e gás natural veicular (GNV), que cresceu 12% (110 mil metros cúbicos) em decorrência da expansão da frota, especialmente veículos bi-combustíveis, das melhorias promovidas no setor e dos investimentos feitos nos postos de GNV, e (ii) o volume de diesel, que cresceu 2% no período (39 mil metros cúbicos), como conseqüência da maior atividade econômica. Em relação ao 2T07 houve um incremento de 4% no volume vendido pela Ipiranga (107 mil metros cúbicos), reflexo da sazonalidade entre períodos e do crescimento de 30% (58 mil metros cúbicos) no volume de álcool, este último relacionado às melhorias na fiscalização do setor e à safra recorde de cana de açúcar em 2007. No 9M07 a Ipiranga acumula um volume de vendas Pro-forma de 8.187 mil metros cúbicos, 5% superior ao mesmo período de 2006.

Evolução do volume de vendas – Ipiranga (000 m³) 1.665 1.672 1.711 3T06 2T07 3T07 Diesel 281 ₂₆₁ 240 271 281 267 247 269 279 128 116 115 122 127 121 121 133 132 409 377 355 393 408 388 368 402 411 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Envasado Granel 761 749 749 13559 194 252 66 65 955 1.009 1.065 3T06 2T07 3T07 Gasolina Álcool GNV

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Oxiteno – No 3T07 o volume de vendas da Oxiteno foi de 162 mil toneladas, 8% (12 mil toneladas) e 10% (15 mil toneladas) superior ao 3T06 e ao 2T07, devido ao crescimento no volume de especialidades químicas no mercado interno, que apresentou um crescimento de respectivamente 15% e 9%, viabilizado pelos investimentos realizados na capacidade produtiva. O crescimento de volume de especialidades químicas ocorreu em praticamente todos os segmentos de atuação, com ganho de market share com o desenvolvimento de novos produtos, sendo que os destaques ficaram para os segmentos de cosméticos & detergentes, tintas & vernizes e agroquímicos. Já a venda de glicóis sofreu uma retração de 73% (18 mil toneladas) e de 70% (16 mil toneladas) quando comparada ao 3T06 e ao 2T07, respectivamente, em função da suspensão de operações de duas plantas de PET no país, contribuindo para uma queda de 5% e 7% no volume total do mercado interno em relação ao 3T06 e 2T07, respectivamente. No mercado externo o volume vendido atingiu 58 mil toneladas, 45% (18 mil toneladas) e 64% (23 mil toneladas) superior ao 3T06 e ao 2T07, respectivamente, principalmente em função da maior exportação de glicóis, e em menor escala, do aumento de vendas da Oxiteno México e das vendas da Oxiteno Andina. Nos 9M07 a Oxiteno acumula um volume de vendas de 453 mil toneladas, 10% superior a igual período de 2006.

Evolução do volume de vendas – Oxiteno (em mil toneladas)

Ultracargo – No 3T07, a armazenagem média da Ultracargo, medida em metros cúbicos, foi 18% superior ao 3T06, principalmente em função da expansão dos terminais de Suape e Aratu e do aumento das operações do Terminal Intermodal de Santos - TIS. Em relação ao 2T07, o aumento foi de 6%, resultado da expansão no terminal de Aratu e do aumento da taxa de ocupação do TIS. O total de quilômetros rodados apresentou uma redução de 17% em relação ao 3T06, principalmente em função da decisão da Ultracargo de concentrar suas operações na prestação de serviços diferenciados. Em relação ao 2T07 o total de quilômetros rodados permaneceu praticamente estável. No 9M07, a Ultracargo acumula uma variação positiva de 17% na armazenagem média medida em metros cúbicos e uma retração de 25% no total de quilômetros rodados.

Ocupação média em m³ Quilômetros rodados

(em milhares) (em milhões)

101 ₉₄ 86 94 109 96 112 112 ₁₀₄ 47 27 42 40 40 35 32 35 58 148 121 128 134 149 131 144 147 162 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Mercado interno Mercado externo

247 276 292 3T06 2T07 3T07 10,0 8,3 8,5 3T06 2T07 3T07

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Performance Econômico – Financeira

Receita Líquida – A receita líquida consolidada da Ultrapar atingiu R$ 6.163 milhões no 3T07, 376% acima da receita líquida do 3T06, em função da aquisição da Ipiranga, e em linha com a receita do 2T07. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 3T06, a receita líquida teria permanecido estável. Em 9M07 a receita líquida da Ultrapar atingiu R$ 13.518 milhões, um aumento de 277% em relação a 9M06, em função da agregação das receitas da Ipiranga a partir do 2T07.

Receita Líquida (em R$ milhões

)

Ultragaz – A receita líquida da Ultragaz foi de R$ 809 milhões no 3T07, uma redução de 1% em relação ao 3T06, em função do mercado mais competitivo neste trimestre. Em relação ao 2T07, a receita líquida aumentou 1%, principalmente em função do incremento sazonal do volume de vendas. Nos 9M07 a receita líquida da Ultragaz totalizou R$ 2.342 milhões, um aumento de 2% em relação ao 9M06.

Ipiranga – A receita líquida da Ipiranga somou R$ 4.878 milhões no 3T07, praticamente constante em relação ao Pro-forma da Ipiranga do 3T06 e uma redução de 2% em relação ao 2T07. Apesar do crescimento de volume, a receita líquida foi impactada pela variação nos preços do álcool anidro e hidratado, em função da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007, e da redução da alíquota de ICMS no Rio Grande do Sul. Nos 9M07 a receita líquida Pro-forma da Ipiranga totalizou R$ 14.382 milhões, um aumento de 2% em relação à receita líquida Pro-forma da Ipiranga nos 9M06.

Participação dos produtos na receita líquida – Ipiranga

4.959 4.878 817 798 809 435 388 421 1.295 6.181 6.163 3T06 2T07 3T07

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo

3T07 Gasolina 33% Diesel 58% Outros 4% Álcool 4% Gás natural 1% 9.836 2.292 2.342 1.162 1.205 3.590 13.518 9M06 9M07

3T06 Gasolina 35% Diesel 57% Outros 4% Gás natural 1% Álcool 3%

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Oxiteno – A receita líquida da Oxiteno atingiu R$ 421 milhões no 3T07, uma retração de 3% em relação ao 3T06. O aumento de 8% no volume vendido e a maior participação de especialidades químicas foram compensados pela valorização de 12% do Real frente ao Dólar. Adicionalmente, a receita no 3T06 foi beneficiada por um efeito extraordinário de R$ 3,3 milhões, em função de venda de tecnologia. Em relação ao 2T07 houve um aumento de 9% na receita líquida, em função do crescimento de 10% do volume vendido – a valorização de 3% do Real foi parcialmente compensada pelo maior preço médio em dólar. A receita líquida acumulada nos 9M07 foi de R$ 1.205 milhões, apresentando um crescimento de 4% em relação aos 9M06.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou receita líquida de R$ 59 milhões no 3T07, aumento de 7% e 4% em relação ao 3T06 e ao 2T07, respectivamente, em função (i) do aumento nas operações de armazenagem dos terminais de Suape, Aratu e Santos, e (ii) da nova operação de logística interna, com a aquisição da Petrolog no 2T07, e captura de novos clientes neste segmento. Nos 9M07 a receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 171 milhões, estável em relação ao mesmo período de 2006.

Custo dos Produtos Vendidos – O custo dos produtos vendidos da Ultrapar atingiu R$ 5.684 milhões no 3T07, 452% acima do 3T06, principalmente em função da aquisição da Ipiranga, e em linha com o 2T07. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar de 3T06 o custo dos produtos vendidos teria permanecido constante. Em 9M07 o custo dos produtos vendidos da Ultrapar acumulou R$ 12.339 milhões, um aumento de 327% em relação a 9M06 em função da agregação dos custos da Ipiranga a partir do 2T07.

Ultragaz – O custo dos produtos vendidos da Ultragaz atingiu R$ 694 milhões no 3T07, uma elevação de 3% e 4% em relação ao 3T06 e ao 2T07, respectivamente, em função de (i) aumento do volume vendido, (ii) maiores custos com UltraSystem para adequação a alterações nas normas de segurança, (iii) maiores custos com requalificação de vasilhames e (iv) efeitos de ajustes inflacionários nos custos, principalmente pessoal e frete. Nos 9M07 o custo dos produtos vendidos da Ultragaz foi de R$ 1.982 milhões, um aumento de 3% em relação ao 9M06.

Ipiranga – O custo dos produtos vendidos da Ipiranga somou R$ 4.613 milhões no 3T07, estável em relação ao Pro-forma da Ipiranga no 3T06. Apesar do aumento do volume vendido, o custo permaneceu estável em função da variação no custo do álcool decorrente da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007 e da redução de alíquota de ICMS no Rio Grande do Sul. Em relação ao 2T07, o custo dos produtos vendidos reduziu-se em 2%, em função do menor custo do álcool. Nos 9M07 Pro-forma o custo dos produtos vendidos da Ipiranga acumulou R$ 13.614 milhões, um aumento de 2% em relação aos 9M06 Pro-forma.

Oxiteno – O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 3T07 foi de R$ 346 milhões, um aumento de 4% em relação ao 3T06 principalmente em função do aumento de 8% no volume vendido e de maiores custos unitários, com destaque para o aumento no custo unitário do eteno em Dólar, parcialmente compensados pela valorização de 12% do Real. Em relação ao 2T07, houve um acréscimo de 9% no custo dos produtos vendidos, principalmente em função do aumento do volume vendido. Nos 9M07 o custo dos produtos vendidos da Oxiteno totalizou R$ 977 milhões, 9% acima do montante apresentado nos 9M06.

Ultracargo – O custo dos serviços prestados pela Ultracargo no 3T07 foi de R$ 36 milhões, um aumento de 3% em relação ao mesmo trimestre de 2006 e de 6% em relação ao 2T07, principalmente em função do maior volume de operações de armazenagens e de logística interna. Nos 9M07 o custo dos serviços prestados atingiu R$ 104 milhões, uma redução de 6% em relação aos 9M06, principalmente em função da redução das operações de transporte.

Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar atingiram R$ 342 milhões no 3T07, 122% acima do apresentado no 3T06, em função da aquisição da Ipiranga. Na comparação com o 2T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas aumentaram 2%. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 3T06, as despesas gerais, administrativas e de vendas teriam permanecido estáveis. No acumulado de nove meses as despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar atingiram R$ 835 milhões, um aumento de 89% em relação ao mesmo período de 2006, em função da agregação das despesas da Ipiranga a partir do 2T07.

Ultragaz – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz somaram R$ 83 milhões no 3T07, estáveis em relação ao 3T06, principalmente em função de melhorias operacionais implementadas e menor participação nos lucros, que anularam o efeito de reajustes salariais decorrentes de acordo coletivo e maiores despesas com propaganda e marketing. Em relação ao 2T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas aumentaram R$ 2,7 milhões, ou 3%, principalmente em função do aumento de 2% no volume vendido e de despesas relacionadas à campanha institucional de 70 anos da Ultragaz. Nos 9M07 as despesas gerais, administrativas e de vendas atingiram R$ 250 milhões.

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Ipiranga – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ipiranga totalizaram R$ 179 milhões no 3T07, um aumento de 2% e 3% em relação ao 3T06 Pro-forma e 2T07 e principalmente em função (i) de maiores despesas com propaganda e marketing, derivadas de projetos como Cartão Ipiranga Carbono Zero, 3.000 tanques, Clube VIP e Clube do Milhão e (ii) do aumento do volume vendido, impactando principalmente despesas com fretes. Nos 9M07 Pro-forma as despesas gerais, administrativas e de vendas totalizaram R$ 531 milhões, 4% superiores ao montante dos 9M06 Pro-forma.

Oxiteno – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 52 milhões no 3T07, 5% abaixo do 3T06, em função de (i) R$ 1,8 milhão de despesas extraordinárias ocorridas no 3T06 relacionadas principalmente à venda de tecnologia ao exterior, e (ii) menor participação nos lucros e resultados. Em relação ao 2T07 houve uma redução de 1% nas despesas gerais, administrativas e de vendas, principalmente em função da redução de despesas com comissão de representantes de vendas no exterior, devido a abertura de escritórios comerciais nos EUA e Argentina e redução no quadro físico administrativo. Nos 9M07 as despesas gerais totalizaram R$ 160 milhões, um crescimento de 3% em relação aos 9M06.

Ultracargo – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo totalizaram R$ 17 milhões no 3T07, estável em relação ao 3T06 e ao 2T07, em função da redução nas despesas no segmento de transporte, neutralizada pelo aumento das despesas relacionadas a operações de armazenagem e logística interna. Nos 9M07 as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 51 milhões, uma redução de 5% em relação ao 9M06.

EBITDA – A Ultrapar apresentou geração operacional de caixa consolidada (EBITDA) de R$ 218 milhões no 3T07, um aumento de 38% em relação ao 3T06 e uma redução de 3% em relação ao 2T07. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 3T06, o EBITDA teria caído 6% em relação ao 3T06. No 9M07 o EBITDA da Ultrapar atingiu R$ 558 milhões, um aumento de 39% em relação ao 9M06, decorrente da agregação do EBITDA da Ipiranga a partir do 2T07.

EBITDA (em R$ milhões)

Ultragaz – A Ultragaz apresentou EBITDA de R$ 62 milhões no 3T07, uma retração de 30% em relação ao 3T06 e de 20% em relação ao 2T07, fruto do mercado pontualmente mais competitivo no 3T07 aliado aos efeitos da inflação sobre custos de distribuição, maiores custos com Ultrasystem para adequação a alterações nas normas de segurança e maiores gastos com requalificação de vasilhames neste trimestre. No acumulado em nove meses o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 200 milhões, 10% abaixo do mesmo período de 2006.

Ipiranga – A Ipiranga apresentou EBITDA de R$ 106 milhões no 3T07, um aumento de 40% em relação ao 3T06 Pro-forma, principalmente em função do aumento do volume vendido, das medidas implementadas para a melhoria na legislação e fiscalização do setor de combustíveis e dos efeitos decorrentes da safra recorde de cana de açúcar em 2007. Em relação ao 2T07 o EBITDA permanece estável - o aumento do lucro bruto foi compensado pela concentração de despesas com propaganda e marketing no 3T07. Nos 9M07 Pro-forma o EBITDA da Ipiranga totalizou R$ 308 milhões, 23% acima do 9M06 Pro-forma.

105 106 89 78 ₆₂ 59 28 36 9 12 ₁₂ 158 225 ₂₁₈ 3T06 2T07 3T07

211 222 200 146 106 29 36 401 558 9M06 9M07

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Oxiteno – O EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 36 milhões no 3T07, uma retração de 40% em relação ao 3T06, principalmente resultado da apreciação do Real e do aumento do custo das matérias-primas, principalmente o eteno. Em relação ao 2T07, o EBITDA aumentou 27% principalmente em função do aumento do volume. Além da evolução positiva no EBITDA entre trimestres seqüenciais, a Oxiteno apresentou melhora na margem EBITDA por tonelada, passando de US$ 96/ton no 2T07 para US$ 115/ton no 3T07. Nos 9M07 o EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 106 milhões, 27% menor do que o apresentado nos 9M06.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou EBITDA de R$ 12 milhões, um aumento de 43% em relação ao 3T06, e em linha com o 2T07, fruto do aumento das operações nos segmentos de armazenagem e de logística interna. Nos 9M07 o EBITDA da Ultracargo totalizou R$ 36 milhões, apresentando um aumento de 24% em relação aos 9M06.

Resultado Financeiro – O resultado financeiro da Ultrapar foi negativo em R$ 30 milhões no 3T07, em comparação a um resultado financeiro negativo de R$ 3 milhões no 3T06. O resultado financeiro no 3T07 reflete o aumento do endividamento líquido da Ultrapar em função do primeiro desembolso relacionado à aquisição da Ipiranga. A companhia encerrou o trimestre com uma dívida líquida de R$ 1.278 milhões, frente a um caixa líquido de dívidas de R$ 142 milhões apresentado no 3T06.

Incentivos Fiscais – Em dezembro de 2006 expirou a isenção de imposto de renda da unidade de Camaçari da Oxiteno e foi protocolado pedido na Agência de Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, responsável pela gestão desse programa de incentivo, solicitando 75% de redução no imposto de renda até 2016, o qual foi deferido em 25 de maio de 2007. Em 3 de julho de 2007, o laudo constitutivo do benefício emitido pela ADENE foi encaminhado à Secretaria da Receita Federal para homologação. Em 31 de outubro de 2007 expirou o prazo acima, podendo a empresa considerar-se automaticamente no pleno gozo da redução pretendida a partir de tal data. Porém, para o fechamento deste trimestre não foi considerada qualquer redução referente à unidade de Camaçari da Oxiteno. Caso já tivesse reconhecido o benefício fiscal desde 1º de janeiro de 2007, a despesa total com imposto de renda e contribuição social teria sido reduzida em R$ 15,4 milhões, sendo R$ 7,0 milhões referentes ao benefício fiscal ocorrido no 3T07.

Participação Minoritária – A participação minoritária da Ultrapar atingiu R$ 52 milhões no 3T07, reflexo da participação de acionistas minoritários na Ipiranga. A Ultrapar detinha em 30/09/2007 11,52% do capital da CBPI e 32,45% do capital da DPPI. Após a conclusão das etapas da transação de aquisição da Ipiranga nos termos previstos no fato relevante de 19 de março de 2007, a Ultrapar deverá deter 100% do capital da CBPI e DPPI.

Ágio na aquisição de Ipiranga – A aquisição do controle da Ipiranga gerou um ágio de R$ 425 milhões, que está sendo amortizado pelo período de 10 anos. No 3T07 a amortização deste ágio totalizou R$ 10,5 milhões.

Lucro Líquido – O lucro líquido consolidado do 3T07 foi de R$ 25 milhões, 72% abaixo do lucro líquido do 3T06 e 34% abaixo do 2T07, principalmente em função dos efeitos discutidos no resultado financeiro, nos incentivos fiscais, no ágio da aquisição da Ipiranga e participação minoritária.

Investimentos – Os investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos, somaram R$ 252 milhões no 3T07, distribuídos conforme abaixo:

• Na Ultragaz, foram direcionados R$ 35 milhões principalmente para renovação e expansão do número de vasilhames e tanques, além de modificações e manutenção das bases de produção.

• Na Ipiranga, foram direcionados R$ 56 milhões principalmente à renovação de contratos e melhorias em postos de serviço e bases de distribuição, e investimentos relacionados à tecnologia da informação. Do total de investimentos, R$ 20 milhões referem-se à adição de imobilizado, líquido de desinvestimentos, R$ 26 milhões referem-se a financiamentos e bonificações a clientes1, líquidos de repagamento, e R$ 10 milhões referem-se a operações de leasing de equipamentos.

• Na Oxiteno, os R$ 121 milhões investidos concentraram-se principalmente nos projetos de expansão da capacidade produtiva, em especial na construção da planta de álcoois graxos, na expansão da capacidade de especialidades químicas e na expansão da produção de óxido de eteno em Mauá.

1

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2

• A Ultracargo investiu R$ 11 milhões, principalmente na expansão do terminal em Aratu para armazenagem de óleo de palmiste e na manutenção de suas bases de operação.

• As aquisições somaram R$ 27 milhões no 3T07, e incluem a aquisição da Arch Química Andina pela Oxiteno e de ações de emissão da Ultrapar para manutenção em tesouraria.

Investimento em imobilizado e diferido* 3T07 R$ MM % sobre Total Ultragaz 35 18% Ipiranga 20 10% Oxiteno 121 64% Ultracargo 11 6% Ultrapar controladora 2 1% Ultrapar 190 100% *Líquido de desinvestimentos

A Ultrapar no mercado de capitais

As ações da Ultrapar apresentaram uma valorização de 10% e 17% ao longo do 3T07 na Bovespa e NYSE, respectivamente. Neste mesmo período, o Ibovespa e o índice Dow Jones apresentaram uma valorização de 11% e 4%, respectivamente. A valorização acumulada das ações da Ultrapar nos primeiros nove meses do ano é de 45% e 68% na Bovespa e NYSE, enquanto os índices Ibovespa e Dow Jones acumulam valorização de 36% e 11%, respectivamente. A negociação financeira das ações da Ultrapar atingiu uma média de R$ 11,5 milhões/dia no 3T07, em comparação com R$ 3,3 milhões/dia no 3T06, somando-se as negociações ocorridas na Bovespa e na NYSE. No ano, a negociação financeira das ações da Ultrapar acumulam uma média de R$ 12,5 milhões/dia de janeiro a setembro de 2007, em comparação com R$ 4,3 milhões/dia no mesmo período de 2006.

80 90 100 110 120 130 140 150 160 31/12 30/1 01/3 31/3 30/4 30/5 29/6 29/7 28/8 27/9 IBOVESPA UGPA4 145 136

Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos

R$ milhões

Preço UGPA4 x Ibovespa 9M07 Base 100

Volume Financeiro Negociado (médio/dia) (em R$ milhões) 4,3 12,5 2,2 7,3 5,1 2,2 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 Acum06 Acum07 187% UGP UGPA4 78 107 123 902 252 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Imobilizado e Diferido Aquisições Outros

Anúncio Aquisição

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Perspectivas

A Ultrapar segue otimista com as perspectivas de seus negócios, embasados nos investimentos em produtos diferenciados, acesso à matéria prima competitiva e incremento da alavancagem operacional. Na Oxiteno, a conclusão dos projetos de expansão deverá proporcionar maior alavancagem operacional. Na Ultragaz, a expansão para o Norte do país e a melhoria de renda da população deverão proporcionar volumes de venda maiores. Na Ultracargo, o contínuo crescimento da demanda por infra-estrutura de exportação e seu foco em logística especializada têm permitido a expansão de suas operações. Na Ipiranga, o crescimento da distribuição de combustíveis apresentada ao longo de 2007 nos dá a convicção do acerto de nossa de decisão de investimento.

Próximos Eventos

Teleconferência / Webcast com analistas: dia 09/11/2007

A Ultrapar realizará teleconferência com analistas dia 09 de novembro de 2007, para comentários sobre o desempenho da companhia no terceiro trimestre de 2007 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no website da companhia uma hora antes do início das teleconferências.

Nacional: 11:00 horas (horário Brasília)

Para conexão favor ligar 5 minutos antes da conferência para o telefone 55 11 2188-0188 Código: Ultrapar

Internacional: 13:00 horas (horário Brasília) / 10:00 horas (horário NY) Participantes Brasil: 0-800-891-3951

Participantes EUA: 1-800-418-6854

Participantes Internacionais: 1 (973) 935-8893 Código: 9333315

WEBCAST ao vivo pela Internet no site www.ultra.com.br. Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência.

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

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Informações Operacionais e de Mercado

Foco Financeiro 3T07 3T06 2T07 9M07 9M06

Margem EBITDA Ultrapar 4% 12% 4% 4% 11%

Margem Líquida Ultrapar 0% 7% 1% 1% 7%

Produtividade 3T07 3T06 2T07 9M07 9M06

EBITDA R$/ton Ultragaz 151 219 194 170 192

EBITDA R$/m3 Ipiranga2 31 23 32 32 28

EBITDA R$/ton Oxiteno 219 393 190 233 353

Foco em Recursos Humanos 3T07 3T06 2T07 9M07 9M06

Número de funcionários Ultrapar 9.684 6.838 9.567 9.684 6.838 Número de funcionários Ultragaz 4.479 4.360 4.475 4.479 4.360 Número de funcionários Ipiranga3 2.342 2.383 2.367 2.342 2.383 Número de funcionários Oxiteno 1.460 1.249 1.345 1.460 1.249 Número de funcionários Ultracargo 1.186 1.014 1.160 1.186 1.014

Foco no Mercado de Capitais 3T07 3T06 2T07 9M07 9M06

Quantidade de Ações (MM) 81.325 81.325 81.325 81.325 81.325 Valor de Mercado4 – R$ milhões 5.294 2.906 4.997 4.867 2.870

Bovespa

Volume médio / dia (mil ações) 111.152 55.730 132.400 122.683 62.432 Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 7.258 1.989 8.180 7.340 2.194 Cotação média (R$ / ação) 65,3 35,7 61,8 59,8 35,2

Nyse

Quantidade de ADRs5 (mil ADRs) 9.992 11.795 10.702 9.992 11.795 Volume médio / dia (ADRs) 64.725 37.732 126.538 85.794 60.771 Volume financeiro médio/dia (US$ mil) 2.194 622 3.899 2.584 988 Cotação média (US$ / ADRs) 33,9 16,5 30,8 30,1 16,3

Total6

Volume médio / dia (mil ações) 175.878 93.461 258.938 208.477 123.202 Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 11.450 3.340 15.909 12.476 4.348

Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos em Reais, exceto os valores da página 21 os quais estão expressos em dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do dólar comercial nos períodos correspondentes.

Para informações adicionais, contatar:

Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A. (55 11) 3177-7014

invest@ultra.com.br

www.ultra.com.br

2

Apenas para vendas de combustíveis e lubrificantes. As informações de 2006 e 1T07 – este último incluído nos 9M07 – são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação

3

As informações de 2006 e 1T07 – este último incluído nos 9M07 – são dados Pro-forma da Ipiranga, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação

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Calculado a partir do preço médio ponderado do período 5

1 ADR = 1 ação preferencial 6

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ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

TRIMESTRES FINDOS EM

SET SET JUN

2007 2006 2007

ATIVO

Caixa e aplicações financeiras 1.527,9 1.061,3 1.521,9 Contas a receber de clientes 1.294,3 390,8 1.260,9 Estoques 566,4 168,3 540,4 Outros 336,7 143,4 319,9 Total Ativo Circulante 3.725,3 1.763,8 3.643,1 Investimentos 46,2 31,0 38,9 Imobilizado 2.180,0 1.113,8 2.066,3 Diferido 538,6 107,8 543,8 Aplicações financeiras 119,5 540,9 118,9 Outros 479,3 177,4 444,4 Total Ativo L.P. & Permanente 3.363,6 1.970,9 3.212,3 TOTAL ATIVO 7.088,9 3.734,7 6.855,4 PASSIVO Empréstimos 564,9 120,9 302,7 Debêntures 1.017,2 3,1 1.015,3 Fornecedores 453,7 81,1 450,7 Salários e encargos 120,8 79,3 105,3 Impostos 110,7 22,2 88,2 Outros 99,1 29,3 88,6 Total Passivo Circulante 2.366,4 335,9 2.050,8 Empréstimos 993,5 1.036,1 1.149,1 Debêntures 350,0 300,0 350,0 Imposto de renda diferido 26,7 25,0 26,5 Outros 176,6 47,2 175,8 Total Passivo de Longo Prazo 1.546,8 1.408,3 1.701,4 TOTAL PASSIVO 3.913,2 1.744,2 3.752,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 946,0 946,0 946,0 Reserva de capital 0,8 0,5 0,7 Reserva de reavaliação 12,0 13,5 12,3 Reservas de lucros 949,5 828,1 953,3 Lucros acumulados 100,1 169,2 75,2 Total Patrimônio Líquido 2.008,4 1.957,3 1.987,5 Participação Minoritária 1.167,3 33,2 1.115,7 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 3.175,7 1.990,5 3.103,2 TOTAL PASSIVO E P.L. 7.088,9 3.734,7 6.855,4

Caixa e aplicações financeiras 1.647,4 1.602,2 1.640,8 Empréstimos 2.925,6 1.460,1 2.817,1 Caixa (endividamento) líquido (1.278,2) 142,1 (1.176,3)

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ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais, exceto lucro por ação - Legislação Societária

TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO

SET SET JUN SET SET

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 6.162,8 1.295,2 6.181,1 13.518,0 3.590,3

Custo dos produtos vendidos (5.684,2) (1.029,9) (5.704,2) (12.339,3) (2.889,3)

Lucro bruto 478,6 265,3 476,9 1.178,7 701,0

Despesas operacionais

Vendas e comerciais (139,6) (51,3) (124,6) (317,4) (144,9) Gerais e administrativas (138,5) (72,0) (146,1) (355,4) (205,0) Depreciação e amortização (64,4) (30,8) (65,6) (161,8) (91,9) Outros resultados operacionais 0,8 0,7 4,2 4,9 1,8

EBIT 136,9 111,9 144,8 349,0 261,0

Resultado financeiro (30,0) (2,9) (27,3) (65,2) 31,9 Receita financeira 34,8 43,5 37,1 103,7 117,3 Despesa financeira (60,7) (41,2) (57,3) (152,7) (113,7) CPMF/IOF/outros encargos s/ o resultado financeiro (4,1) (5,2) (7,1) (16,2) 28,3 Equivalência patrimonial

Coligadas (0,1) 0,1 - (0,2) 0,7 Resultado não operacional (1,0) (7,7) (1,1) (2,9) (20,9) Lucro antes dos impostos 105,8 101,4 116,4 280,7 272,7 Imposto de renda e contribuição social (31,3) (26,6) (32,0) (86,7) (81,5) Incentivos fiscais 3,4 15,3 3,3 9,5 46,1 Lucro antes da participação minoritária 77,9 90,1 87,7 203,5 237,3 Participação estatutária dos empregados (1,7) - (2,8) (4,5) Participação minoritária (51,6) (1,3) (47,5) (99,8) (3,6)

Lucro líquido 24,6 88,8 37,4 99,2 233,7

EBITDA 218,1 158,2 225,3 558,5 400,8

Depreciação e amortização 82,8 46,3 83,3 213,9 139,8 Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos 252,1 78,1 902,4 1.277,2 213,4

ÍNDICES

Lucro por ação - R$ 0,30 1,09 0,46 1,22 2,87

Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,40 Na 0,38

Dívida líquida / LTM EBITDA 1,47 Na 1,31

Despesa financeira líquida / EBITDA 0,14 0,02 0,12 0,12 Na

Margem bruta 8% 20% 8% 9% 20%

Margem operacional 2% 9% 2% 3% 7%

(16)

2

ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

JAN - SET

2007 2006

Caixa gerado pelas atividades operacionais 348,4 356,2

Lucro líquido 99,2 233,7

Participação minoritária 99,8 3,6

Depreciação e amortização 213,9 139,8

Capital de giro (28,2) (57,9)

Despesas financeiras (A) 29,2 43,0 Imposto de renda e contribuição social diferidos (46,0) (15,9)

Outros (B) (19,5) 9,9

Caixa consumido pelas atividades de investimento (1.228,1) (213,4) Adições ao imobilizado e diferido, líquido de desinvestimento (C) (496,0) (212,2) Aquisição de participações acionárias (D) (732,1) (1,2) Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras 662,6 (164,2) Aumento (redução) de dívida de curto prazo (138,9) (204,9)

Captação de debêntures 675,0

Captações 194,1 192,6

Empresas relacionadas (4,6) (2,0)

Dividendos pagos (E) (63,0) (149,9)

Variação de caixa e aplicações financeiras (217,1) (21,4) Caixa de controladas adquiridas(F) 246,4

-Saldo inicial de caixa (G) 1.618,1 1.623,6

Saldo final de caixa (G) 1.647,4 1.602,2

Informações adicionais

Caixa desembolsado para pagamento de juros (H) 99,4 74,5 Caixa desembolsado para pagamento de IR/CSL (I) 60,9 24,0

(A) Não inclui resultado de aplicações financeiras. Constituído, basicamente, de variações cambiais de financiamentos, que não representam desembolso de caixa.

(B) Constituído, principalmente, de baixa do ativo permanente e movimentação líquida de ativo e passivo de longo prazo. (C) Inclui ICMS sobre o ativo imobilizado conforme LC nº 102/2000.

(D) Inclui R$ 676,4 de aquisição da Ipiranga / Refino, R$ 8,1 de aquisição da Petrolog, R$ 24,8 de ações em tesouraria e R$ 15,0 de aquisição da Arch (E) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas subsidiárias a terceiros.

(F) A dívida assumida advinda da aquisição de controladas totalizou R$ 675,3. (G) Inclui aplicações financeiras de longo prazo.

(H) Incluído no caixa consumido pelas atividades financeiras. (I) Incluído no caixa gerado pelas atividades operacionais.

(17)

2

SET SET JUN SET SET

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 809,4 817,0 797,6 2.342,4 2.292,3 Custo dos produtos vendidos (693,8) (673,3) (669,7) (1.981,8) (1.919,2) Lucro bruto 115,6 143,7 127,9 360,6 373,1 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (28,7) (28,9) (28,5) (86,0) (81,2) Gerais e administrativas (24,9) (25,5) (21,9) (74,8) (70,3) Depreciação e amortização (29,7) (28,3) (30,2) (89,2) (84,8) Outros resultados operacionais - (0,1) 0,4 0,5 0,5 EBIT 32,3 60,9 47,7 111,1 137,3 EBITDA 62,0 89,2 77,9 200,3 222,1 Depreciação e amortização 29,7 28,3 30,2 89,2 84,8 ÍNDICES Margem bruta 14% 18% 16% 15% 16% Margem operacional 4% 7% 6% 5% 6% EBITDA margem 8% 11% 10% 9% 10% ACUMULADO ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA.

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

SET SET JUN

2007 2006 2007

ATIVO OPERACIONAL

Contas a receber de clientes 166,3 167,6 173,3 Contas a receber de clientes de longo prazo 12,5 17,8 14,2 Estoques 36,8 27,6 36,7 Outros 14,7 11,5 16,6 Imobilizado 392,7 399,0 393,1 Diferido 89,3 79,1 83,2 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 712,3 702,6 717,1 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 27,7 28,8 28,3 Salários e encargos 41,0 41,6 38,3 Impostos 4,5 5,0 4,5 Outros 1,6 1,1 1,0 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 74,8 76,5 72,1

A partir do 2T07 passamos a incluir "contas a receber de clientes de longo prazo" no ativo operacional

ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA. BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

(18)

2

SET SET JUN

2007 2006 2007

ATIVO OPERACIONAL

Contas a receber de clientes 910,8 845,9 886,6 Contas a receber de clientes de longo prazo 151,6 125,4 141,7 Estoques 296,7 305,8 289,0 Outros 71,5 68,5 87,2 Imobilizado 706,2 696,1 708,8 Diferido - 1,4 0,2 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 2.136,8 2.043,1 2.113,5 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 319,9 331,7 324,3 Salários e encargos 43,6 49,5 35,8 Benefícios pós-emprego 74,6 83,9 74,9 Impostos 28,4 23,0 27,8 Outros 23,0 20,4 19,8 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 489,5 508,5 482,6

IPIRANGA

BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

SET SET JUN SET SET

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 4.877,5 4.860,1 4.958,8 14.382,3 14.094,0 Custo dos serviços prestados (4.613,0) (4.634,0) (4.702,4) (13.613,7) (13.409,3) Lucro bruto 264,5 226,1 256,4 768,6 684,7 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (87,4) (75,9) (72,1) (239,7) (220,9) Gerais e administrativas (71,0) (79,1) (80,8) (227,6) (225,1) Depreciação e amortização (21,0) (21,2) (22,0) (63,4) (62,8) Outros resultados operacionais (0,2) 2,8 2,7 5,8 9,6 EBIT 84,9 52,7 84,2 243,7 185,5 EBITDA 106,1 75,6 105,1 307,9 250,0 Depreciação e amortização 22,9 22,9 23,7 68,7 67,9 Participação estatutária 1,7 - 2,8 4,5 3,4 ÍNDICES Margem bruta 5,4% 4,7% 5,2% 5,3% 4,9% Margem operacional 1,7% 1,1% 1,7% 1,7% 1,3% EBITDA margem 2,2% 1,6% 2,1% 2,1% 1,8%

As informações de 2006 são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas com o objetivo de fornecer uma base para comparação histórica DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de reais - Legislação Societária IPIRANGA

(19)

2

SET SET JUN

2007 2006 2007

ATIVO OPERACIONAL

Contas a receber de clientes 192,3 208,6 180,5 Estoques 220,6 137,4 200,5 Outros 136,2 87,3 122,2 Imobilizado 844,1 502,5 734,1 Diferido 17,2 12,4 15,5 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.410,4 948,2 1.252,8 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 102,2 48,9 89,0 Salários e encargos 25,2 28,3 21,6 Impostos 8,7 13,5 15,9 Outros 9,2 2,1 3,8 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 145,3 92,8 130,3

OXITENO S/A - INDÚSTRIA E COMÉRCIO BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

SET SET JUN SET SET

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 421,2 434,6 387,7 1.205,1 1.162,4 Custo dos produtos vendidos

Variável (308,3) (296,2) (281,8) (864,3) (790,0) Custo fixo (28,2) (27,2) (27,4) (82,9) (78,7) Depreciação e amortização (9,8) (9,3) (9,8) (29,5) (28,0) Lucro bruto 74,9 101,9 68,7 228,4 265,7 Despesas operacionais Vendas e comerciais (23,2) (22,2) (23,5) (71,0) (63,9) Gerais e administrativas (26,9) (30,9) (27,3) (82,5) (85,6) Depreciação e amortização (2,2) (2,0) (2,2) (6,5) (6,0) Outros resultados operacionais 1,0 0,6 0,3 1,3 1,2 EBIT 23,6 47,4 16,0 69,7 111,4 EBITDA 35,5 58,8 28,0 105,6 145,5 Depreciação e amortização 12,0 11,4 12,0 36,0 34,1 ÍNDICES Margem bruta 18% 23% 18% 19% 23% Margem operacional 6% 11% 4% 6% 10% EBITDA margem 8% 14% 7% 9% 13%

(20)

2

SET SET JUN

2007 2006 2007

ATIVO OPERACIONAL

Contas a receber de clientes 29,6 19,7 26,3

Estoques 3,9 3,3 3,8

Outros 8,0 6,3 9,2

Imobilizado 221,8 203,0 216,0

Diferido 6,6 9,2 8,5

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 269,9 241,5 263,8 PASSIVO OPERACIONAL

Fornecedores 9,7 8,3 11,2 Salários e encargos 10,3 9,3 8,9

Impostos 1,9 2,1 2,3

Outros 0,5 - 0,2

TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 22,4 19,7 22,6 ULTRACARGO PARTICIPAÇÕES LTDA.

BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária

SET SET JUN SET SET

2007 2006 2007 2007 2006

Vendas líquidas 59,3 55,3 57,0 170,6 172,1 Custo dos serviços prestados (36,5) (35,6) (34,4) (104,0) (110,1) Lucro bruto 22,8 19,7 22,6 66,6 62,0 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (0,1) (0,3) (0,3) (0,5) 0,2 Gerais e administrativas (16,9) (17,1) (17,0) (50,0) (53,4) Depreciação e amortização (0,4) (0,1) (0,1) (0,6) (0,4) Outros resultados operacionais - 0,1 0,8 0,7 0,1 EBIT 5,4 2,3 6,0 16,2 8,5 EBITDA 12,4 8,7 12,4 35,9 28,9 Depreciação e amortização 7,0 6,4 6,4 19,7 20,4 ÍNDICES Margem bruta 38% 36% 40% 39% 36% Margem operacional 9% 4% 11% 9% 5% EBITDA margem 21% 16% 22% 21% 17%

(21)

2

PRECISA MENCIONAAR ALGO AS INFORMAÇÕES DA IPIRANGA ANTERIORES AO 2T07

SÃO PRO-FORMA NÃO AUDI

ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de dólares norte-americanos, exceto lucro por ação - Legislação Societária

SET SET JUN SET SET

(US$ milhões) 2007 2006 2007 2007 2006 Vendas líquidas Ultrapar 3.216,3 596,5 3.118,9 6.752,6 1.643,8 Ultragaz 422,4 376,3 402,5 1.170,1 1.049,5 Ipiranga* 2.545,5 2.238,3 2.502,2 7.184,3 6.452,7 Oxiteno 219,8 200,2 195,6 602,0 532,2 Ultracargo 31,0 25,5 28,8 85,2 78,8 EBIT Ultrapar 71,4 51,5 73,1 174,3 119,5 Ultragaz 16,9 28,0 24,1 55,5 62,9 Ipiranga* 44,3 24,3 42,5 121,7 84,9 Oxiteno 12,3 21,8 8,1 34,8 51,0 Ultracargo 2,8 1,1 3,0 8,1 3,9 Margem operacional Ultrapar 2% 9% 2% 3% 7% Ultragaz 4% 7% 6% 5% 6% Ipiranga* 2% 1% 2% 2% 1% Oxiteno 6% 11% 4% 6% 10% Ultracargo 9% 4% 11% 9% 5% EBITDA Ultrapar 113,8 72,9 113,7 279,0 183,5 Ultragaz 32,4 41,1 39,3 100,1 101,7 Ipiranga* 55,4 34,8 53,0 153,8 114,5 Oxiteno 18,5 27,1 14,1 52,7 66,6 Ultracargo 6,5 4,0 6,3 17,9 13,2 Margem EBITDA Ultrapar 4% 12% 4% 4% 11% Ultragaz 8% 11% 10% 9% 10% Ipiranga* 2% 2% 2% 2% 2% Oxiteno 8% 14% 7% 9% 13% Ultracargo 21% 16% 22% 21% 17% Lucro líquido Ultrapar 12,8 40,9 18,9 49,6 107,0 Lucro por ação (US$) 0,16 0,50 0,23 0,61 1,32

(22)

22

-1

1ººttrriimmeessttrree22000077 3