C A I N D O S U E Z I N F R A E S T R U T U R A
I N C E N T I V A D O C P F I C F I M
I N F O R M A Ç Õ E S P R I N C I P A I S
*
Índice Anbima composto de títulos públicos indexados a IPCA com prazo de até 5 anos.Objetivo do Fundo
Investir em ativos destinados ao financiamento de projetos de infraestrutura
prioritários para o governo federal e enquadrados na Lei 12.431/11.
Fundo isento de IR para pessoa física.
Taxa de Administração
0,80% a.a.
Taxa de Performance
20% sobre o benchmark
Benchmark
IMA-B 5
*
Público Alvo
Pessoas Físicas
Investimento Mínimo
R$ 1.000,00
Tipo de Condomínio
Aberto
Resgate
D+31 (cotiza em D+30)
D+1 (com taxa de 5% sobre o valor resgatado)
Concentração por Emissor
20% - Instituições Financeiras
10% - Companhias Abertas
5% - Companhias Fechadas
Tributação (IRRF)
Isento para pessoas físicas
T E S E D E I N V E S T I M E N T O
I S E N Ç Ã O F I S C A L
Isenção de IRRF para pessoas físicas residentes no Brasil.
I N C E N T I V O G O V E R N A M E N T A L
Recursos destinados a projetos de infraestrutura que são prioritários para o Governo.
P R O T E Ç Ã O C O N T R A A I N F L A Ç Ã O
Ativos indexados à inflação.
A L T A L I Q U I D E Z
Prazo de resgate D+30.
N Í V E I S A T R A T I V O S D E T A X A D E J U R O S
Taxa de juros reais a níveis historicamente atrativos.
G E S T Ã O C A I N D O S U E Z W E A L T H M A N A G E M E N T B R A Z I L
P R O C E S S O D E I N V E S T I M E N T O
Análise Setorial
• Análise macroeconômica;
• Análise das perspectivas da indústria;
• Avaliação da situação operacional e
financeira de empresas comparáveis;
• Avaliação dos indicadores e moedas (BRL,
USD, EUR, IPCA, IGP-M, etc).
• Projeção de fluxo de caixa;
• Análise da:
o
Capacidade de pagamento do emissor;
o
Colaterais, cláusulas e condições das emissões;
• Análise de múltiplos;
• Simulações de cenários;
• Visitas às empresas e projetos;
• Avaliação de rating.
Análise Fundamentalista
• Participação de analistas de crédito, gestores, diretores e gerente de risco;
• Montagem do dossiê de crédito;
• Discussão das premissas e cenários;
• Análise dos riscos envolvidos;
• Determinação do limite de crédito;
• Avaliação da adequação do crédito aprovado para cada fundo.
• Reavaliação trimestral da performance operacional e financeira dos emissores.
Comitê de Investimento em Crédito Privado
P E R F O R M A N C E H I S T Ó R I C A
96,0 101,0 106,0 111,0 116,0 121,0 126,0 131,0 136,0 141,0 146,0Perf. acumulada desde o início
Fundo CDI Benchmark
-0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0%
Performance mensal
Fundo Benchmark CDI
2017
Efetivo Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ac. Ano
Fundo 1,68 2,20 1,36 0,54 0,26 0,57 2,56 1,49 0,96 0,04 -0,16 0,79 12,94 B'mark 1,16 1,49 1,39 0,71 0,08 0,52 2,85 1,25 1,01 0,48 0,10 0,88 12,58 CDI 1,09 0,87 1,05 0,79 0,93 0,81 0,80 0,80 0,64 0,65 0,57 0,54 9,95 Spread B'mark 0,51 0,70 -0,03 -0,17 0,17 0,04 -0,28 0,23 -0,05 -0,44 -0,26 -0,09 0,33 % CDI 153,7 252,5 129,5 68,1 27,9 69,7 317,2 184,9 149,1 5,7 -28,2 146,7 128,3 2018
Efetivo Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ac. Ano
Fundo 1,63 0,61 - - - 2,25
B'mark 1,33 0,54 - - - 1,88
CDI 0,58 0,47 - - - 1,05
Spread B'mark 0,29 0,07 - - - 0,36
A L O C A Ç Ã O E S T R A T É G I C A & P O S I Ç Ã O A T U A L
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Em relação à posição em créditos Em relação à posição em créditos
Em relação ao PL do fundo
P E R F I L D O C R É D I T O
C A R T E I R A : F E V E R E I R O / 2 0 1 8
D I V E R S I F I C A Ç Ã O D O C R É D I T O
89,4% 6,4% 2,9% 0,5% 0,5% 0,3% 0,0% Debênture Infra NTN-B Caixa LF Sub Debênture FIDC CRI 0% 50% 100% 36,7% 17,1% 14,4% 9,9% 9,3% 8,3% 4,3% 0,0% AA+ AA-AAA A+ Soberano AA A-SR 0% 10% 20% 30% 40% 19,8% 17,8% 11,1% 10,1% 9,1% 8,7% 6,6% 5,8% 5,2% 3,1% 1,9% 0,6% 0,3% 0,0% Elétricas - Holding Rodovias Elétricas - Eólicas Petróleo e Gás Elétricas - Geração Elétricas - Transmissão Telecom Elétricas - Distribuição Mineração Ferrovias Saneamento Bancos Alternativos Securitização 0% 5% 10% 15% 20% 25%A L O C A Ç Ã O E S T R A T É G I C A & P O S I Ç Ã O A T U A L
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%Liquidez CRI Deb Deb Infra FIDC LF LF Sub NTNB
Nome Rating Setor Total % PL
Comgás AA+ Petróleo e Gás 16.669.584 8,1%
EDP do Brasil A+ Elétricas - Holding 14.327.696 7,0%
Ecorodovias Concessões AA- Rodovias 13.798.862 6,7%
Algar Telecom AA- Telecom 12.286.582 6,0%
AutoBAn AA+ Rodovias 10.753.735 5,2%
CPFL Energia AAA Elétricas - Holding 10.330.691 5,0%
Vale AAA Mineração 9.636.471 4,7%
Ferreira Gomes Energia AA+ Elétricas - Geração 9.620.480 4,7%
Light A- Elétricas - Holding 8.749.795 4,3%
ViaOeste AA+ Rodovias 8.538.131 4,2%
Belo Monte AA+ Elétricas - Transmissão 7.388.121 3,6% Energisa AA Elétricas - Distribuição 6.680.692 3,3% Alupar AA+ Elétricas - Transmissão 5.998.037 2,9%
MRS Logística AAA Ferrovias 5.814.567 2,8%
Delta 3 AA+ Elétricas - Eólicas 5.207.676 2,5%
Serra das Vacas AA- Elétricas - Eólicas 5.197.378 2,5% Equatorial A+ Elétricas - Distribuição 4.133.954 2,0%
AES Tietê AA+ Elétricas - Geração 4.086.834 2,0%
Aegea AA Saneamento 3.505.012 1,7%
Copel AA- Elétricas - Holding 3.330.931 1,6%
Itarema AA Elétricas - Eólicas 3.172.141 1,5%
Engie Brasil AAA Elétricas - Geração 3.128.448 1,5%
Morrinhos AA+ Elétricas - Eólicas 2.652.870 1,3%
Delta 2 AA Elétricas - Eólicas 2.552.012 1,2%
Petrobras AA+ Petróleo e Gás 2.083.637 1,0%
Voltalia São Miguel A+ Elétricas - Eólicas 1.763.088 0,9%
Bco ABC Brasil AA Bancos 1.078.867 0,5%
Esperanza AA+ Elétricas - Transmissão 749.910 0,4%
TP Norte AA+ Elétricas - Transmissão 651.413 0,3%
Taesa AA+ Elétricas - Transmissão 633.708 0,3%
CTEEP AAA Elétricas - Transmissão 570.856 0,3%
FIDC Angá Sabemi VI Sênior AA- Alternativos 526.326 0,3%
Odoya AA+ Elétricas - Transmissão 269.770 0,1%
Carteira
Duration fundo 2,71
Duration benchmark (IMA-B 5) 2,60
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