Camil Day de dezembro de 2018

Camil Day 2018

O material a seguir apresenta informações gerais sobre a Camil Alimentos S.A. na data da apresentação. Trata-se de informações resumidas e não devem ser consideradas como completas. Não se destinam a aconselhar potenciais investidores e não devem ser levadas em consideração para tomada de decisão de investimento fundamentada.

Esta apresentação não constitui uma oferta, nem uma proposta de venda, para subscrever ou adquirir as Ações. Nem esta apresentação, nem nada nela contido, deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. Nada contido nesta apresentação deve ser considerado como uma promessa ou declaração com relação ao desempenho passado ou futuro da Companhia.

As informações contidas nesta apresentação são de caráter preliminar e estão sujeitas a alterações. Não é prestada nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, e as informações aqui contidas não devem ser consideradas precisas ou completas. Todas as informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a revisão e ajustes sem aviso prévio. Ao realizar esta apresentação, nem a Companhia, nem quaisquer de suas afiliadas, diretores, executivos, agentes, funcionários, gerentes ou compradores iniciais assume qualquer obrigação de fornecer ao destinatário acesso a quaisquer informações adicionais, atualizar esta apresentação ou qualquer informação, ou corrigir qualquer imprecisão em quaisquer dessas informações. Esta apresentação não contém todas as informações significativas sobre a Companhia. Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua apresentação. Dessa forma, os números apresentados como totais em algumas tabelas podem não representar a soma aritmética dos números que os precedem e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras.

Disclaimer

1.

Destaques 2018

2.

A Camil

3.

Estratégia

4.

Produtos e Lançamentos

5.

Aquisição SLC Alimentos

6.

Desempenho Operacional

7.

Desempenho Financeiro e Endividamento

8.

Q&A

9.

Apêndice

5

Nosso 1º ano na Bolsa!

Pilares de Relacionamento com o Mercado

+560 Investidores

Atendidos

desde o IPO (set-2017)

22 Conferências e NDRs

No Brasil e em outros países desde o IPO

Novo Mercado

Mais alto nível de governança da B3

Conselho de

Administração

29% membros independentes com mandato de 2 anos

Comitês de Gestão

- Auditoria - Finanças - Ética - Desenvolvimento Humano e Organizacional

Conselho Fiscal

Eleito na AGO de 2018

+300 Reuniões e calls

desde o IPO

+3.200 Acionistas¹

88 Instituições 3.104 Pessoas físicas

30% Free Float¹

42% Acionistas Locais 58% Acionistas Estrangeiros

7 prêmios

Recebidos no nosso 1º ano de listagem

2º

Melhor CFO

2º

Melhor Profissional de RI

2º

Melhor Programa de RI

2º

Melhor Evento Anual

3º

Melhor Time de RI

Institutional Investor

F&B Small Caps

1º

Melhor CFO

1º

Melhor Executivo de RI

Revista RI

Small Caps

Governança

Comunicação

Excelência

Auditoria Independente

+15 anos auditada por big 4

119 Índice de Neg.²

19 posições para o IBX-100

1

2

3

Notas:

(1) Saldo ao final de Novembro/2018 (2) Dado da B3 referente ao mês de Outubro/2018

6

Adesão ao Programa de Regularização Tributária Rural

Out/18: R$42,5mn, sendo R$5,7mn de entrada e R$36,8mn em prestações mensais e sucessivas, equivalentes a 0,3% da média mensal da receita bruta.

1

2

5

3

Exclusão ICMS da Base de Cálculo do PIS/COFINS

Out/18: Reversão de R$64,2mn relativos ao período de Jan/2004 à Jul/18.

Venda da La Loma na Argentina

Ago/18: Venda de 100% de participação no montante de US$5,5mn da La Loma, que detém uma planta de pequeno porte e representava o único ativo da Companhia no país.

Programa de Recompra

A Companhia concluiu seu programa de recompra em Jun/18 com aquisição de 5,8mn de ações no período de 6 meses para atender as outorgas realizadas no âmbito do plano de opção de compra de ações.

4

Distribuições de JCP

A Companhia anunciou a distribuição de R$45mn em JCP, a serem pagos em 10 de Dezembro de 2018. Adicionalmente, foram distribuídos R$20mn em Ago/18 e R$65mn em Dez/17.

6

Aquisição da SLC Alimentos

Conclusão da operação em 3 de Dezembro de 2018. O montante total da transação atingiu R$308mn: R$140mn pagos pela Camil no dia da conclusão + R$40mn contingências + R$128mn endividamento da SLC¹.

M&A

Anúncios ao mercado

Notas:

(1) Dívida líquida em 31 de dezembro de 2018

Prêmios

e

são as

melhores marcas

de Arroz

e Feijão e Açúcar em

pesquisa Datafolha

As 5 mais de 2018

nas

categorias de

Açúcar

e

Atum

da Revista Super

Varejo

Ago/2018

Ago/2018

Marcas com amplo reconhecimento pelos consumidores permite que a Companhia ocupe

posições de liderança no mercado

• APAS 2018 (Mercearia Commodities) • Valor 1.000

• Melhores e Maiores Exame

Outros prêmios Camil

Marcas Fortes e Reconhecidas no Mercado

8

Liderança e Inovação

Arroz

1

º 9,1%2,3

1

º 33,5%5

Liderança¹

2

º 42,9%6

2

º 23,2%6

2

º 7,3%2,4 Açúcar Pescados Grãos

1

Feijão Açúcar Sardinha Atum

Uruguai7 _{Chile Peru}

1

º 48,0%

1

º 33,3%8

1

º 33,0%9

Inovação

2

• Arroz Camil Minuto Caseiro

• Biscoito Arroz - Embalagem individual • União: Mistura Bolo

• Parceria - Adoçante Natural

B ra si l In te rn a ci o n a l Notas:

(1) Market shares referem-se ao total das marcas da Companhia Camil; (2) Market share Camil + SLC; (3) Nielsen Retail Index para Arroz Ago18-Set18; (4) Nielsen Scantrack Index para Feijão Ago17-Set18; (5) Nielsen Scantrack Index para Açúcar Jun18–Ago18; (6) Nielsen Scantrack Index para Sardinha e Atum Ago18–Set18;

9

Com mais de 50 anos de história, Camil é a Companhia #1 no mercado doméstico de arroz, feijão e açúcar

Fundação da Camil em Itaqui

Camil exporta para mais de

50 países

e inicia fase de aquisições Sr. Jairo Quartiero estabelece representação em São Paulo Camil é a pioneira a comercializar arroz em sacos plásticos Camil investe em distribuição e estrutura, tornando-se líder de vendas em SP Inicio da comercialização de Feijão Itaqui - RS Localizado no Estado de Rio Grande do Sul,

fronteira com Argentina, atualmente o município conta com 40 mil habitantes e economia predominantemente voltada para agropecuária e serviços

Histórico e Crescimento

2001 – Aquisição da SAMAN Brasil em Pernambuco

2002–Planta de Camaquã (Brasil)

2005–Expansão Norte e Nordeste no Brasil 2007-Saman (Uruguai)

2009 -Tucapel (Chile) 2011-Costeño (Peru) 2012-BB Mendes (Brasil) 2013-Carreteiro (Brasil)

2013-La Loma (Argentina) –vendido em 2018

2018 –SLC Alimentos (Brasil) Aquisição da SAMAN Brasil em Pernambuco

2001

Aquisições da Camil

2002

Expansão logística: novas subsidiárias nas regiões

Norte e Nordeste

2005

Aquisição da no Uruguai

2007

Aquisição da planta Rio Grande

2008

2009

Aquisição da no Chile Aquisição da marca Bom Maranhense

2010

2011

2012

Anos 2000: Aquisições/ Expansão Internacional 10 2017: Transações Recentes Aquisição da Costeño e da categoria peixes enlatados

Aquisição da categoria açúcar

A Camil cresceu no segmento de grãos na América do Sul e expandiu seu portfólio em novas categorias e geografias

2014

Aquisição da marca no Peru

2017

IPO da Camil

2018

Aquisição da SLC Alimentos Aquisição da planta de Camaquã no RS

1998– entrada da Texas Company of the West (TCW)

(aquisição da participação da Cooperativa de 50%)

2006– saída TCW (aquisição de participação através de alavancagem Camil)

2011– entrada do Gávea (aquisição de 31,75% de participação)

2016– saída do Gávea (aquisição da participação da Gávea pela Warburg Pincus – mesmo Portfolio Manager)

2016– entrada da Warburg Pincus

2017– saída parcial da Warburg Pincus(venda de participação de 23% no IPO)

Linha do Tempo – Parcerias e Aquisições

Histórico de Private Equity

Apesar da desaceleração da economia brasileira, a Camil divulgou resultados sólidos, mantendo sua margem EBITDA superior a +10%

11

Modelo de Negócios Sólido com Margens Estáveis

Notas:

(1) Ano fiscal da Companhia inicia em março e termina em fevereiro.

Receita Líquida (R$mn) Receita Líquida por Segmento (R$mn)

Mesmo em um ambiente desafiador, a Camil foi capaz de divulgar crescimento de 2 dígitos, mantendo

sua rentabilidade

Evolução do EBITDA (R$mn) Evolução do Lucro Líquido (R$mn)

CAGR+13% CAGR+18% CAGR+13% 26% 74% 29% 71% 31% 69% 26% 74% 29% 71% 30% 70%

Novo Mercado

• Apenas ações ordinárias • 100% Tag along

• Free Float mínimo de 25% • OPA por valor justo

• Dividendo mínimo de 25% do lucro líquido (após reservas legais e contingências – em

cumprimento com a Lei Nº 6.404) Conselho de Administração

• Presença de 2 membros independentes • 12 reuniões/ano em média

• Eleições para mandatos unificados de 2 anos • Reeleição permitida

Conselho Fiscal

• Monitoramento, cumprimento de

responsabilidades legais e estatutárias, revisão das declarações financeiras trimestrais

Comitês de Gestão • Comitê Financeiro • Comitê de Auditoria

• Comitê de Desenvolvimento Humano e Organizacional

• Comitê de Ética • Programa de Fomento do

Pequeno Produtor

(educação, assistência com agrônomo e

acompanhamento)

• Doação de Cestas Básicas Mensais

• Portfólio de Produtos e Comunicação focados em Saúde e bem-estar

• Educação de alimentação saudável via Redes Sociais • HACCP

• Biomassa - Usina Termoelétrica de Itaqui e Capão do Leão

• Tratamento de Efluentes (Processo Industrial) • Pescados - Dolphin Free

• Parceria Amyris – Sustentabilidade em P&D em iniciativas futuras

Governança corporativa sólida focada na criação de valor e no compromisso com práticas ambientais e sociais

12

Environmental

Governance

Social

5.4% 2.5% _1.9% R$342bi

Oportunidades de Crescimento

Chile pronto para novas categorias 14

Combinação de Consolidação de Mercado e Expansão Geográfica

Consolidação

Novas Categorias

1

2

Crescimento vendas de arroz (CAGR 2016-2021)

Entrada em novos mercados e oportunidades de longo prazo em novas regiões

Regiões em Foco para Expansão

Novos Mercados

Argentina

Peru Colômbia

Alta Perspectiva de Crescimento Massa - R$8.1 bilhões Café - R$19.7 bilhões Farináceos - R$12.5 bilhões 2% 6% 4% 88%

Rede ampla de distribuição da Camil permite a Expansão para outras categorias Mercado de Empacotados A rroz Fe ij ão IV III II I V 7% 6% 23% 21% 16% VII 11% VI 14% IV III II I V 17% 20% 20% 12% 17% VII 4% VI 10%

% representatividade de feijão da área 9,1%

4,8%

3,1% Player 2 Player 3 1º

Market Share Arroz1,2

+

7,4% 7,3%

3,1%

Player 1 Player 3 2º

Market Share Feijão1,3

+

Notes:

(1) Market shares Camil + SLC; (2) Nielsen Retail Index Arroz Ago18-Set18; (3) Nielsen Scantrack Index Feijão Ago17-Set18

% representatividade de arroz da área

Novas Geografias

+5% 105

100

Camil Others

União: marca de forte vínculo emocional, preferida pelos consumidores e com maior percepção de valor

35.5% 72

%

Presença Geográfica Única

 Presente em mais de 150.000 pontos de venda

 Distribuídos em todos os Estados do Brasil

Poder de Precificação  “Açúcar de marca”: preços

superiores em comparação aos principais competidores Liderança de Mercado



 Liderança absoluta  As marcas de açúcar refinado da Camil possuem juntas 35,5%² do market share Market Share(1)



15 Notes:

(1) Nielsen Scantrack Index Açúcar Jun18–Ago18



+14% 114 100 1º Estratégia Arroz

 Replicar o modelo de Açúcar de commodity à marca  Aumentar o prêmio de preço Preço arroz Main Competitor



Prêmio de Preço: Caso União e Estratégia para Arroz

Preço açúcar

Principal competidor

Uma solução para alimentar a vida das pessoas!

17

Linha Todo Dia

Linha Todo Dia Prontos

Linha Integrais

Linha Gourmet

Arroz, feijão e grãos variados da melhor qualidade que levam muito sabor à sua mesa!

Todo o sabor e qualidade Camil

prontinhos pra mesa, mais

praticidade no seu dia a dia.

Grãos integrais, ricos em fibras e

nutrientes para refeições

balanceadas.

Variedade em sabores para

inovar em receitas

surpreendentes.

Aumento da demanda por produtos saudáveis de maior valor agregado com praticidade para o consumidor

18

Camil: Lançamento Arroz Minuto Caseiro

Saboroso

Gostinho do Arroz

feito em casa

Rápido e Prático!

Pronto em até 1 min

Saudável

Sem conservantes

ou glutamato.

19

Camil: Biscoito de Arroz em Embalagem Individual

20

União: Portfólio de Adoçamento

Refinado

Cristal

Clássicos

Zero

_Light

Zero e Menos Calorias

Caldas

_Glacê

Culinários

Mascavo

Orgânico Demerara

21

União: Lançamento Mistura de Bolo

Linha exclusiva feita com açúcar

demerara e Farinha Integral

DELICIAS

INTEGRAIS:

Sabores queridos do dia a dia

FAVORITOS DA CASA:

Linha com sabores indulgentes

22

União: Parceria Amyris

&

União

e

Amyris

fecham

parceria para desenvolver

adoçante zero caloria a

partir da cana-de-açúcar

Acordo prevê exclusividade para a

América Latina e visa atender à crescente

demanda dos consumidores por opções

naturais sem caloria

O Brasil será o

primeiro mercado a

receber a novidade.

Empresa que integra produtos renováveis e

sustentáveis para marcas líderes no mundo Liderança no mercado de açúcar e refinado, presente em 153 mil PDVs e está entre as 50 marcas

mais valiosas

23

Pescados: Amplo Portfólio com Marcas Relevantes

Smart choice:

Qualidade &

Preço acessível

 Top of Mind

 Preferida pelo consumidor

 Pioneira em Sardinha

Enlatada

(Desde 1937)

Sardinha

Azeite Sardinha com_Azeitona Atum com Azeite Extra Virgem

Atum com Azeite e Alcaparras

Aquisição alinhada com os objetivos estratégicos de expansão da Companhia e um passo importante para a consolidação do mercado brasileiro de grãos

Resumo da Transação

25

Portfólio e Distribuição

Visão de Investimento

Transação Concluída em 3-dez-2018

Valor da Transação: R$308mn

R$140mn à vista (+) R$40mn retenção (+) R$128mn endividamento líquido¹

Notas:

(1) SLC Alimentos – dados auditados de Jan-17 à Dez-17; (2) Nielsen Retail Index para Arroz Ago18-Set18; (3) Nielsen Scantrack Index para Feijão Ago17-Set18.

• Consolidação do mercado de grãos • Portfólio com marcas de destaque

(Namorado)

• Aceleração do crescimento nas Regiões Sul, Sudeste e Nordeste

• Complementariedade da plataforma em distribuição e logística

• Potencial para sinergias operacionais e

comerciais. _{Arroz - Market share (%)²}

Empresa

7,4% 1,7% Principal Marca

Feijão - Market share (%)³ 6,0% 1,3%

Namorado Ocupação Market share Principais #s SLC

R$512mn

Receita Líquida¹

R$32mn

EBITDA¹

205k ton

Arroz vendido FY2017

16k ton

Feijão vendido FY2017

511

Colaboradores

5

unidades industriais

8

CDs

&

Aquisição da SLC Alimentos

26

Aquisição da SLC Alimentos

3.157 4.229 4.948 4.663 423 547 490 111 202 251 571 308 457 563 512 35 37 32 24 10 12 128 180 Valor da Firma 2015A 2016A 2017A 2015A 2016A 2017A 2015A 2016A 2017A D. Líquida 2017

Destaques Financeiros Históricos Combinados1 _(R$mn)

SLC Alimentos Camil 10.6% 10.1% 3.9% 5.1% Combo C S 91% 9% 90% 10% 90% 10% 90% 10% 92% 8% 94% 6% 94% 6% 82% 18% 95% 5% 95% 5% 72% 28% 9.8% 2.9% 11.1% 6.5% 10.5% 6.2% 6.4% 5.4% 1.2x 4.0x 1.7x Combo 10.0% 7.7% 5.4% In di cador es fi n an ce iro s D ív ida R ec ei ta s Lí qu ida s EB IT DA / m ar ge m Lu cr o L iqu ido / m ar ge m Alavancagem (DL/EBITDA 17) V al or 1.7% 2.4% 5.2% Notas:

(1) SLC Alimentos – dados auditados de Jan-17 à Dez-17; Camil - dados de Mar-17 à Fev-18

(2) Compra da SLC Alimentos através de aumento de alavancagem (R$308mn, sendo R$180mn Equity e R$128mn Dívida SLC) (3) Camil + SLC Alimentos - Nielsen Retail Index

Market Share Arroz Brasil por Região³

Sinergias Estimadas



Sinergias com CPV e G&A: R$10 milhões/ano

(+)



Sinergias com créditos fiscais: R$80 milhões



Principais fontes de sinergia:

7% 32% 1% 8% 8% 2% 21% 2% 2% 5% 3% 2% 2% 0% 0% 0% Total Brasil Grande SP Sul NE Int. São Paulo SE (ex-SP RJ) Rio de Janeiro Centro-Oeste 9% ComboCombo 37% 4% 10% 10% 2% 21% 2% 3,465 4,686 5,511 5,175 458 584 522 135 212 263 879² Suprimentos 1 2 3 4 5 6 Industrial Logística Administrativo Estrutura de Capital Vendas

27

Dados Financeiros e Operacionais

Notas:

(1) SLC Alimentos – dados auditados de Jan-17 à Dez-17; Camil - dados de Mar-17 à Fev-18

Dados 12M17

Data Fechamento 28-fev-2018 31-dez-2017

12M17 12M17 12M17 Auditado Auditado Pro-forma

Volume Grãos Brasil (k ton)

Grãos 668,5 221,0 889,5

Arroz 596,1 205,0 801,1

Feijão 72,4 16,0 88,4

Demonstrativos Financeiros (R$mn)

Receita Líquida 4.663 512 5.175

(-) Custo das Vendas e Serviços (3.513) (400) (3.913)

Lucro Bruto 1.151 112 1.263

(-) SG&A (782) (86) (868)

(+/-) Outras Receitas Operacionais e

Resultado de Equivalência Patrimonial 31 - 31

Lucro Operacional (EBIT) 400 26 426

(+/-) Resultado Financeiro (74) (13) (87)

Resultado antes Impostos 325 13 338

Total Imposto de Renda / CSLL (75) (1) (76)

Lucro Líquido 251 12 263

Reconciliação EBITDA

Lucro Líquido 251 12 263

(-) Resultado Financeiro Líquido 74 13 87

(+) Imposto de Renda / CSLL 75 1 76 (+) Depreciação e Amortização 90 6 96 (=) EBITDA 490 32 522 Margens Margem Bruta 24,7% 21,9% 24,4% Margem EBITDA 10,5% 6,2% 10,1% Margem Líquida 5,4% 2,4% 5,1%

+

Uruguai 69% Chile 13% Peru 14% Argentina 4% 29

Overview Camil

Internacional – Representatividade 2T18 (%)

Destaque para o crescimento sequencial de vendas, com crescimento dos preços em reais impactados pela desvalorização cambial

Consolidado – Representatividade 2T18 (%)

Evolução Receita Líquida (R$mn) e Margem Bruta (%) por Segmento

Volume Receita Líquida

Arroz 34% Feijão 4% Açúcar 28% Pescados 2% Internacional 32% Arroz 30% Feijão 5% Açúcar 20% Pescados 11% Internacional 34%

Volume Receita Líquida

Uruguai 46% Chile 30% Peru 22% Argentina 2% 853 893 914 921 925 895 931 925 962 1.024 1.144 _1.099 1.136 1.273 1.276 1.262 1.226 1.162 1.159 _1.116 1.004 1.146 28% 25% 23% 23% 27% 25% 23% 20% 25% _24% 25% 25% 27% 27% 22% _21% 24% 24% 24% 25% 25% 26% 29% 25% 18% 25% 22% 23% _21% 22% 23% 24% 24% 24% 23% 30% 25% 26% 25% 26% 27% 27% 28% 30% 13% 10% 11% _10% 12% 11% 10% 8% 11% _10% 9% 11% 12% 14% _11% 8% 10% 9% 10% 11% 7% 9% 12% 10% 5% 12% 9% 9% 9% 9% 9% 11% 11% 6% 8% 13% 12% 8% 10% 11% 13% 9% 11% 18% R$200 R$700 R$1.200 R$1.700 R$2.200 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Alimentício Brasil Alimentício Internacional Margem Bruta Brasil Margem Bruta Internacional Margem EBITDA Brasil Margem EBITDA Internacional

Arroz 50% Feijão 6% Açúcar 41% Pescados 3% Volume Brasil 2T18 (%) 30

Arroz – Volume Histórico Trimestral (k ton) Feijão – Volume Histórico Trimestral (k ton)

Açúcar – Volume Histórico Trimestral (k ton) Pescados – Volume Histórico Trimestral (k ton)

Volume Brasil 2T18 (%) Volume Brasil 2T18 (%) Volume Brasil 2T18 (%)

Brasil: Volumes por Categoria

Arroz 50% Feijão 6% Açúcar 41% Pescados 3% Arroz 50% Feijão 6% Açúcar 41% Pescados 3% Arroz 50% Feijão 6% Açúcar 41% Pescados 3% 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 1 T0 8 3 T0 8 1 T0 9 3 T0 9 1 T1 0 3 T1 0 1 T1 1 3 T1 1 1 T1 2 3 T1 2 1 T1 3 3 T1 3 1 T1 4 3 T1 4 1 T1 5 3 T1 5 1 T1 6 3 T1 6 1 T1 7 3 T1 7 1 T1 8 10 12 14 16 18 20 22 1 T0 8 3 T0 8 1 T0 9 3 T0 9 1 T1 0 3 T1 0 1 T1 1 3 T1 1 1 T1 2 3 T1 2 1 T1 3 3 T1 3 1 T1 4 3 T1 4 1 T1 5 3 T1 5 1 T1 6 3 T1 6 1 T1 7 3 T1 7 1 T1 8 100 110 120 130 140 150 160 170 1 T1 3 2 T1 3 3 T1 3 4 T1 3 1 T1 4 2 T1 4 3 T1 4 4 T1 4 1 T1 5 2 T1 5 3 T1 5 4 T1 5 1 T1 6 2 T1 6 3 T1 6 4 T1 6 1 T1 7 2 T1 7 3 T1 7 4 T1 7 1 T1 8 2 T1 8 2 4 6 8 10 12 14 16 1 T 1 3 2 T 1 3 3 T 1 3 4 T 1 3 1 T 1 4 2 T 1 4 3 T 1 4 4 T 1 4 1 T 1 5 2 T 1 5 3 T 1 5 4 T 1 5 1 T 1 6 2 T 1 6 3 T 1 6 4 T 1 6 1 T 1 7 2 T 1 7 3 T 1 7 4 T 1 7 1 T 1 8 2 T 1 8

31

As categorias que a Camil opera apresentam diferentes dinâmicas de preços no mercado. A Companhia realiza reajustes semanais, assegurando a estabilidade de margens

Arroz – Preços de Mercado vs. Preço Bruto Camil Feijão – Preços de Mercado vs. Preço Bruto Camil

Açúcar – Preços de Mercado vs. Preço Bruto Camil Pescados– Preço Bruto Camil

Altos níveis de importação + Desvalorização cambial

Brasil: Dinâmica de Preço por Categoria

32

Chile

Notas:

(1) Desinvestimento operações na Argentina (La Loma) no 2T18

Segmento Internacional

Operações Internacionais Performance – Evolução Trimestral (mm ton)1

Abertura Internacional 2Q18 (%)¹ Uruguai 69% Chile 13% Peru 14% Argentina 4%

Volume Receita Líquida

Uruguai 46% Chile 30% Peru 22% Argentina 2% Uruguay Mercado Doméstico Mercado de Exportação Peru Mercado Doméstico Preço Bruto (R$/kg) 50 100 150 200 250 1 T1 5 2 T1 5 3 T1 5 4 T1 5 1 T1 6 2 T1 6 3 T1 6 4 T1 6 1 T1 7 2 T1 7 3 T1 7 4 T1 7 1 T1 8 2 T1 8

Uruguai Chile Peru Argentina

2,01 5,92 4,67 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 1,3 1,4 1,5 1,6 1,7 1,8 1,9 2,0 2,1 2,2 1 T 1 5 2 T 1 5 3 T 1 5 4 T 1 5 1 T 1 6 2 T 1 6 3 T 1 6 4 T 1 6 1 T 1 7 2 T 1 7 3 T 1 7 4 T 1 7 1 T 1 8 2 T 1 8 C h il e e P e ru ( R $ /k g ) U ru g u a i ( R $ /k g )

209 315 375 361 423 547 490 490 11,7% _11,3% 10,5% _{9,8% 10,0%} 11,1% 10,5% 11,4% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 UDM 2T 2018 EBITDA Margem EBITDA

1.784 2.776 3.582 3.676 4.229 4.948 4.663 4.285 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 UDM 2T 2018

2015-2016: queda total do PIB de 7,2% retornando aos níveis pré-2010

Camil expandiu seu market share ao longo do tempo, com posições hoje de liderança no

mercado

Legenda

CAGR 2011-2017 (%)

+17.4%

Legenda Mesmo em um cenário desafiador, Camil foi capaz de crescer em tamanho, mantendo rentabilidade e

expandindo participação de mercado CAGR 2011-2017 (%)

33

Apesar da recente desaceleração da economia brasileira, Camil obteve um desempenho sólido com margens estáveis

Brasil: PIB e Vendas no Varejo _{(% crescimento, em termos reais)} Camil: Receita Líquida _{(R$ milhões)}

Camil: EBITDA _{(R$ milhões)} e Margem _{(% Receita Líquida)}

+15.2%

Evolução Margens (% Receita Líquida)

10,9% 6,7% 8,4% 4,3% 2,2% (4,3)% (6,3)% 2,0% 7,5% 3,9% 1,9% 3,0% 0,1% (3,8)% (3,6)% 1,0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Vendas Varejo PIB

27,1% 24,1% 24,5% _23,2% 24,5% 24,7% 24,7% 26,1% 11,7% 11,3% _10,5% 9,8% 10,0% 11,1% 10,5% 11,4% 4,1% 4,9% _3,5% 2,9% 2,6% 4,1% 5,4% 6,7% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 UDM 2T 2018 Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida

Evolução Resultados Independe do Ambiente Econômico

Notas:

7. Desempenho Financeiro e

Endividamento

35

Custos e Despesas

Despesas Operacionais (% da Receita Líquida) Evolução Rentabilidade Histórica

Iniciativas Recentes

1. Liability Management e Estrutura de Capital

2. Revisão Alocações e Plano de Contas

3. Programa de Redução de Custos (Meta)

4. Orçamento Base Zero

5. Implementação novo BI

Operacionais B Financeiras

1. Consolidação das Fábricas

2. Investimentos em Automação

3. Revisão Precificação e Custos

4. Eficiência Industrial e Logística

5. Investimentos em TI – Sales Force, Portal Frete

6. Redução de Perdas A 18,1% 13,4% 6,2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas

11,7% 6,9% 134,6 79,1 R$0 R$20 R$40 R$60 R$80 R$100 R$120 R$140 R$160 R$180 R$200 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

36

Notas:

(1) Covenant financeiro de 3,5x Dívida Líquida / EBITDA refere às debentures emitidas em Nov/2016, Mai/2017 e Dez/2017

Perspectiva estável pela S&P, principalmente por expectativas melhores para métricas de crédito, redução da alavancagem e margens estáveis apoiadas em políticas financeiras sólidas

Monitoramento constante da liquidez da companhia pela implementação de uma política de caixa mínimo

P

Endividamento máximo definido por covenant

financeiro de 3.5x Dívida Líquida / EBITDA UTM1

P

1 Principais Políticas Financeiras e Evolução de Endividamento (R$ mn, exceto quando indicado)

Evolução de Endividamento e Rating de Crédito

 Posição de Caixa atual (2T18) cobre 1,6 anos de dívida

 Custo médio de dívida: 5,8%2

Posição de Caixa e Cronograma de Endividamento (R$ mn) Despesas Financeiras Líquidas (em R$mn)

37

Sólida Geração de Caixa suportada por Resultados

Operacionais

Notas:

(1) Exclui fluxo de caixa de mudanças em investimentos de curto prazo

A sazonalidade do fluxo de caixa é explicada principalmente: (i) pela sazonalidade do capital de giro e (ii) pelo capex histórico utilizado em aquisições de ativos (M&A)

Abertura do FCF1_{(R$ mn) e conversão EBITDA-FCF (%)}

Evolução Trimestral do Capital de Giro (R$ mn) Abertura Trimestral de Capex (R$ mn)

(63)% (133)% 15% 58% 36% 3% (42)% 315% _{(12)% (50)% (126)%} 322% 11% _(134)% 143% 235% 67% _(104)% 123% 223% _47%

38