Mensagem do Presidente

(1)

(2)

3 33 33 BANRISUL DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS SETEMBRO 2008

Mensagem do Presidente

Com credibilidade, responsabilidade corporativa e dedicação do quadro funcional, o Banrisul completa oito décadas. Ao longo desta trajetória, a Instituição cresceu, modernizou-se, transpôs ciclos econômicos e políticos, vivenciou trocas de moedas e se adaptou às diversas restruturações do Sistema Financeiro Nacional. Frente às revoluções tecnológicas, o Banrisul incorporou inovações e foi pioneiro no desenvolvimento de muitas delas.

Sólido e competitivo, o desempenho do Banrisul não foi afetado pela recente crise de confiança que abalou os mercados financeiros internacionais.

A estrutura patrimonial, fortalecida pelo modelo de gestão, coloca o Banrisul em situação confortável diante do cenário de instabilidade mundial. O equilíbrio econômico-financeiro do Banco deve-se à captação pulverizada, com histórico de crescimento médio de 20% ao ano. Outro fator de segurança são as operações de Tesouraria, lastreadas em títulos federais, não havendo exposição a câmbio, operações de swap ou outros derivativos. A inadimplência do Banrisul no trimestre é de 3,2%, índice que atesta o quadro favorável de rentabilidade e liquidez. O lucro líquido consolidado somou R$ 419 milhões no período de janeiro a setembro de 2008, com rentabilidade anualizada de 19,8% sobre o patrimônio líquido médio. Depurados os

Fernando Guerreiro de Lemos Presidente

eventos não recorrentes, o crescimento do lucro líquido acumulado, no período, foi de 21,8%. Os recursos captados e administrados, R$ 19,2 bilhões, cresceram 20,5% em relação a setembro de 2007.

As operações de crédito totalizaram cerca de R$ 11 bilhões, saldo que ultrapassa em 51% a posição alcançada em setembro de 2007. Do incremento de aproximadamente R$ 4 bilhões no total da Carteira de Crédito, R$ 3 bilhões provém de recursos destinados ao consumo da Pessoa Física e ao financiamento de capital de giro para pequenas e médias empresas. O processo de qualificação dos serviços bancários, visando atender cada vez melhor as necessidades dos clientes, passa por permanentes investimentos em tecnologia. Essa visão tem proporcionado ao Banco inúmeros reconhecimentos, nacionais e internacionais, em TI, especialmente na área de segurança bancária. O Fórum Internacional de TI Banrisul, realizado em outubro, em Porto Alegre, demonstrou o alinhamento do Banco e a posição de vanguarda da Instituição, alicerçadas em soluções tecnológicas inovadoras. O evento, aberto ao público, contou com a participação de especialistas de grandes empresas internacionais e brasileiras do setor.

Com competência e com a confiança conquistada nos mercados onde atua, o Banrisul, estruturado e forte, projeta-se para o futuro.

(3)

Índice

MENSAGEMDO PRESIDENTE... 03

PRESS RELEASE... 09

ANÁLISE DE DESEMPENHO... 13

DESTAQUES FINANCEIROS... 15

BANCODO ESTADODO RIO GRANDEDO SUL S.A. ... 17

O ESTADODO RIO GRANDEDO SUL... 18

MARKET SHARE ... 19

DESTAQUES OPERACIONAIS ... 20

INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS... 21

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO SETEMBRODE 2008 ... 22

ATIVOS TOTAIS... 22

Títulos e Valores Mobiliários ... 23

Relações Interfinanceiras e Interdependências ... 23

Disponibilidades Consolidadas ... 24

Operações de Crédito ... 24

Composição do Crédito por Porte de Empresa ... 24

Composição do Crédito por Setor de Atividade ... 25

Composição do Crédito por Carteira ... 26

Crédito Comercial ... 26

Crédito Comercial Pessoa Física ... 27

Crédito Comercial Pessoa Jurídica ... 28

Composição de Crédito por Rating ... 28

Provisão para Operações de Crédito ... 29

Índice de Cobertura ... 29

Índice de Inadimplência ... 29

RECURSOS CAPTADOSE ADMINISTRADOS... 30

Depósitos à Vista ... 30 Depósitos de Poupança ... 30 Depósitos a Prazo ... 30 Recursos de Terceiros ... 31 Custo de Captação ... 31 PATRIMÔNIO LÍQUIDO... 32

Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio ... 32

Índice de Basiléia ... 32

VELOCIDADEDE CRESCIMENTO... 33

DEMONSTRAÇÃODO RESULTADO CONSOLIDADO - JANEIROA SETEMBRO 2008 ... 34

RESULTADO CONSOLIDADO - JANEIROA SETEMBRO 2008 ... 34

RESULTADOAJUSTADOAOS EVENTOS EXTRAORDINÁRIOS... 34

RECEITASDA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA... 35

RECEITASDE OPERAÇÕESDE CRÉDITO... 36

Receitas do Crédito Comercial Pessoa Física e Jurídica ... 36

DESPESASDA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA... 38

DESPESASCOM OPERAÇÕESDE CAPTAÇÃONO MERCADO... 38

DESPESASCOM PROVISÕESPARA OPERAÇÕESDE CRÉDITO... 39

RESULTADO BRUTODA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA... 39

MARGEM FINANCEIRA... 40

RECEITASDE PRESTAÇÃODE SERVIÇOS... 40

DESPESAS ADMINISTRATIVAS... 41

(4)

6 66 6 6 BANRISUL DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS SETEMBRO 2008

ÍNDICEDE EFICIÊNCIA... 44

MARGEM ANALÍTICA... 44

VARIAÇÕESNAS RECEITASE DESPESASDE JUROS: VOLUMESE TAXAS... 46

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO PRO FORMA ... 47

DEMONSTRAÇÃODE RESULTADO PRO FORMA ... 48

RELATÓRIODA ADMINISTRAÇÃO... 49 Cenário Econômico ... 51 Eventos Relevantes ... 52 Desempenho Consolidado ... 53 Lucro Líquido ... 53 Patrimônio Líquido ... 53 Ativo Total ... 54 Índice de Basiléia ... 54

Juros sobre Capital Próprio/Dividendos ... 54

Impostos e Contribuições ... 54

Desempenho Operacional ... 55

Recursos Captados e Administrados ... 55

Distribuição dos Recursos Captados e Administrados ... 55

Títulos e Valores Mobiliários ... 56

Operações de Crédito ... 56

Política de Crédito ... 56

Desempenho no Crédito ... 57

Crédito Comercial ... 57

Crédito Comercial Pessoa Física ... 57

Crédito Comercial Pessoa Jurídica ... 58

Microcrédito ... 58

Agronegócio ... 58

Câmbio ... 59

Crédito Imobiliário ... 59

Crédito de Desenvolvimento e Infra-Estrutura ... 59

Produtos e Serviços ... 60

Banricompras ... 60

Correspondentes Banrisul ... 61

Agência Virtual – Home e Office Banking ... 61

Pregão Eletrônico ... 61

Call Center ... 61

Rede de Atendimento Banrisul ... 62

Empresas Controladas ... 62

Banrisul S.A. Administradora de Consórcios ... 62

Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio ... 63

Banrisul Armazéns Gerais S.A. ... 63

Banrisul Serviços Ltda. ... 63

Governança Corporativa ... 64

Relação com Investidores ... 64

(5)

Risco Operacional ... 65

Risco de Mercado ... 66

Risco de Liquidez ... 67

Risco de Crédito ... 67

Modernização Tecnológica ... 67

Ações com Poder Público ... 68

Setor Público Estadual ... 68

Setor Público Municipal ... 68

Poder Judiciário ... 68 Marketing ... 69 Recursos Humanos ... 70 Responsabilidade Corporativa ... 70 Reconhecimentos ... 71 Agradecimentos ... 74 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ... 75 Balanços Patrimoniais ... 77 Demonstrações do Resultado ... 81

Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos ... 82

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido ... 84

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS... 85

Nota 01 – Contexto Operacional ... 87

Nota 02 – Apresentação das Demonstrações Financeiras ... 87

Nota 03 – Principais Práticas Contábeis ... 89

Nota 04 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ... 93

Nota 05 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos ... 93

Nota 06 – Créditos Vinculados ... 96

Nota 07 – Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos ... 97

Nota 08 – Outros Créditos ... 99

Nota 09 – Despesas Antecipadas ... 100

Nota 10 – Depósitos e Captações no Mercado Aberto ... 100

Nota 11 – Obrigações por Empréstimos no Exterior ... 101

Nota 12 – Obrigações por Repasses ... 101

Nota 13 – Outras Obrigações ... 102

Nota 14 – Provisão para Riscos Fiscais, Trabalhistas e Cíveis ... 103

Nota 15 – Receitas de Prestação de Serviços ... 103

Nota 16 – Rendas de Tarifas Bancárias ... 104

Nota 17 – Outras Despesas Administrativas ... 104

Nota 18 – Outras Receitas Operacionais ... 104

Nota 19 – Outras Despesas Operacionais ... 105

Nota 20 – Patrimônio Líquido - Banrisul ... 105

Nota 21 – Acordo de Basiléia II ... 107

Nota 22 – Compromissos, Garantias e Outros ... 107

Nota 23 – Imposto de Renda e Contribuição Social ... 108

Nota 24 – Fundação Banrisul de Seguridade Social e CABERGS - Caixa de Assistência dos Empregados do Banco do Estado do Rio Grande do Sul ... 110

Nota 25 – Instrumentos Financeiros ... 111

Nota 26 – Saldos e Transações com Partes Relacionadas ... 112

Nota 27 – Alteração da Legislação Societária Brasileira ... 112

Nota 28 – Fluxo de Caixa ... 114

(6)

Este Press Release pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da Companhia. As palavras “antecipa”, “deseja”, “espera”, “prevê”, “planeja”, “prediz”, “projeta”, “almeja” e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da Companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da Companhia. Este Press Release está atualizado até a presente data e o Banrisul poderá ou não atualizá-lo mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

Quarta-feira, 12/11/2008 Divulgação do Resultado do 3º Trimestre de 2008

Press Release

Bovespa: BRSR3, BRSR5 , BRSR6

Índices (%) 3T07 3T08 9M07 9M08

Rentabilidade s/ Patrimônio Líquido Médio (ROAE) ... 14,1% 15,9% 56,5% 19,8%

Rentabilidade s/ Ativo Total Médio (ROAA) ... 1,7% 1,8% 6,0% 2,4%

Custo Operacional ... 5,9% 5,3% 5,9% 5,3% Índice de Eficiência ... 56,3% 56,6% 56,3% 56,6% Índice de Basiléia (1)_... _28,2% _17,7% _28,2% _17,7%

Índice de Capitalização ... 17,1% 15,5% 17,1% 15,5%

(1) Em 2008, calculado conforme Critério do Novo Acordo de Capital (Basiléia II).

O Lucro Líquido obtido no 3T08 foi de R$ 110,7 milhões, ou seja, R$ 34,1 milhões ou 44,5%, acima do resultado registrado em igual trimestre do ano anterior. Em 9M08, o Lucro Líquido acumulado somou R$ 419,0 milhões, no mesmo período de 2007, atingiu R$ 801,8 milhões. Nos períodos de 2007 e de 2008, houve contabilizações de Créditos

Resultado (R$ Milhões) 3T07 3T08 9M07 9M08

Resultado Bruto de Intermediação Financeira ... 359,4 412,3 1.020,1 1.206,8

Receita de Serviços e Tarifas Bancárias ... 137,9 128,2 404,4 400,0

Receita das Operações de Crédito e Leasing ... 434,5 635,4 1.245,3 1.636,0

Despesas de Provisão p/Operações de Crédito ... 55,6 97,9 173,9 200,8

Despesas de Pessoal e Outras Administrativas ... 346,4 362,1 950,3 1.044,1

Juros sobre Capital Próprio/Dividendos ... 20,2 41,9 172,2 231,5

Lucro Líquido Consolidado ... 76,6 110,7 801,8 419,0

Lucro Líquido Ajustado a Eventos Não Recorrentes .. 76,6 110,7 273,3 332,8

Tributários no valor de R$ 528,5 milhões e de R$ 86,2 milhões, respectivamente. Ajustando-se o Lucro Líquido aos eventos não recorrentes, para esses períodos, o Banrisul obteve Resultado Líquido Consolidado de R$ 332,8 milhões até setembro de 2008, 21,8% acima dos R$ 273,3 milhões acumulados até setembro de 2007.

Apresentamos, abaixo, os principais números obtidos pelo Banrisul no 3º Trimestre de 2008 e os acumulados até Setembro de 2008. A Análise de Desempenho, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras e as Notas Explicativas estão disponibilizadas no site do Banco (www.banrisul.com.br/ri).

(7)

Evolução Patrimonial (R$ Milhões) Set/07 Dez/07 Jun/08 Set/08 Ativos Totais ... 20.087,5 20.456,9 23.223,1 25.505,9 Operações de Crédito ... 7.228,1 8.024,1 9.951,6 10.917,7 Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações

Interfinanceiras - Obrigações Compromissadas ... 6.881,4 6.624,0 6.587,3 6.915,5

Recursos Captados e Administrados ... 15.942,1 17.149,9 18.273,6 19.205,2 Patrimônio Líquido ... 2.722,6 2.792,0 2.906,3 2.971,4

Os Ativos Totais do Banrisul atingiram R$ 25.505,9 milhões ao final de setembro de 2008, 27,0% ou R$ 5.418,4 milhões acima do registrado em setembro de 2007. Em relação aos primeiros nove meses de 2008, a expansão dos ativos foi de 24,7%.

O volume de Operações de Crédito atingiu R$ 10.917,7 milhões em setembro de 2008, 51,0% acima da posição alcançada no mesmo mês de 2007 e 36,1% acima do saldo registrado em dezembro de 2007. O Índice de Inadimplência do Banco, considerando o atraso acima de 60 dias incluído o valor vencido e vincendo das operações, foi de 3,2% em setembro de 2008. A carteira de Crédito Comercial Pessoa Física registrou, em setembro de 2008, saldo de R$ 3.743,2 milhões, com crescimento de 47,9% ou R$ 1.212,6 milhões sobre setembro de 2007, enquanto o Crédito Comercial Pessoa Jurídica alcançou R$ 4.237,4 milhões ao final de setembro de 2008, com expansão de 77,4% ou R$ 1.849,4 milhões em doze meses.

Os Créditos Consignados, no final de setembro de 2008, representavam 70,1% do total do Crédito Comercial Pessoa Física, totalizando saldo de R$ 2.625,0 milhões, com crescimento de 65,2% ou R$ 1.035,8 milhões nos últimos doze meses. Na Carteira de Crédito Comercial Pessoa Jurídica, as operações de Capital de Giro representavam 75,8% da totalidade, ao final de setembro de 2008, com saldo de R$ 3.211,7 milhões e crescimento de 92,4% ou R$ 1.542,1 milhões nos últimos doze meses. Os Recursos Captados e Administrados expandiram 20,5% no último ano, chegando ao montante de R$ 19.205,2 milhões ao final de setembro de 2008. Destacam-se: os Depósitos

a Prazo, que atingiram R$ 7.404,9 milhões,

representando 38,6% do total; os Recursos Administrados, que atingiram R$ 5.790,3 milhões, representando 30,1% e, os Depósitos de Poupança, que atingiram R$ 4.510,1 milhões, representando 23,5%.

No 3T08, a Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio foi de 15,9%, onde no 3T07 foi de 14,1%. No acumulado até 9M08, o retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio foi de 19,8%. A Rentabilidade sobre o Ativo Total Médio foi de 2,4% nos nove meses de 2008.

O Resultado Bruto da Inter mediação Financeira resultou em R$ 412,3 milhões no 3T08, 14,7% superior aos R$ 359,4 milhões obtidos em igual trimestre de 2007. Em 9M08, alcançou R$ 1.206,8 milhões, 18,3% acima do apurado nos nove primeiros meses de 2007. As Receitas de Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil fecharam o 3T08 com valor de R$ 635,4 milhões, 46,2% maiores que no 3T07. Em 9M08, essas receitas alcançaram R$ 1.636,0 milhões, majoração de 31,4% ante os R$ 1.245,3 milhões apurados em 9M07, desempenho devido ao aumento do volume em 51,0% em relação ao ano anterior e à melhora da carteira.

As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias somaram R$ 128,2 milhões no 3T08, ou seja, 7,1% abaixo dos R$ 137,9 milhões do 3T07. Em 9M08 as Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias somaram R$ 400,0 milhões, volume 1,1% inferior aos 9M07. A performance das Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias foi afetada pelas limitações tarifárias definidas pelo Banco Central do Brasil a partir de maio de 2008. O Resultado Operacional no 3T08 foi de R$ 150,3 milhões, retração de 8,8% frente ao registrado no 3T07. Em 9M08 o Resultado Operacional atingiu R$ 461,1 milhões, superando em 3,6% os R$ 444,9 milhões obtidos nos 9M07.

O Banrisul recolheu e provisionou R$ 294,6 milhões em Impostos e Contribuições Próprios relativos aos nove meses de 2008, equivalendo a 70,3% do Lucro Líquido.

(8)

a solidez e a capacidade de sustentação do crescimento das carteiras da Instituição.

A política de tesouraria não se alterou nos últimos meses, sendo a integralidade das disponibilidades líquidas aplicadas em títulos federais indexados à taxa Selic, em LFTs, ou em operações compromissadas, nas quais o Banrisul é doador, sempre lastreados em papéis federais, não havendo exposição a câmbio, operações de swap ou derivativos.

Caixa ... 288,3 TVM - Livres (Próprios) ... 5.071,7 TVM - Vinculados (BC, Bolsa) ... 1.302,9 TVM - Vinculados Operações

Compromissadas ... 3.781,6 Instrumentos Financeiros Derivativos ... 125,5 Depósitos Interfinanceiros ... 318,5 Créditos Vinculados (Espécie) ... 2.241,7 Total ... 13.130,2

Margem Financeira (R$ Milhões) 3T07 3T08 9M07 9M08

Margem Financeira Líquida ... 415,0 510,2 1.193,9 1.407,7 Resultado Bruto de Intermediação Financeira ... 359,4 412,3 1.020,1 1.206,8 Ativos Rentáveis Médios(1)_... _18.229,2 _22.048,9 _16.146,0 _20.467,4 Margem Financeira Líquida(2)_{(%) ...} _9,4% _9,6% _10,0% _9,3% Resultado Bruto de Intermediação Financeira(3)_{(%) ...} _8,1% _7,7% _8,5% _7,9%

A Margem Financeira Líquida, no 3T08, foi de R$ 510,2 milhões, acréscimo de 23,0% em relação ao 3T07. O percentual da Margem Financeira Líquida sobre os Ativos Rentáveis Médios resultou 9,6% no 3T08 frente aos 9,4% do 3T07, o que decorre, especialmente, do aumento do volume das operações de crédito

e dos ativos de tesouraria. Em 9M08 a Margem Financeira Líquida foi de R$ 1.407,7 milhões com aumento de 17,9% sobre os R$ 1.193,9 milhões apurados nos 9M07. O percentual da Margem Financeira Líquida sobre os Ativos Rentáveis Médios resultou 9,3% nos últimos nove meses.

(1) Ativos Médios do período em análise.

(2) Margem Financeira Líquida sobre Ativos Rentáveis Médios (anualizado).

(3) Resultado Bruto da Intermediação Financeira sobre Ativos Rentáveis Médios (anualizado).

Destaques

Em março de 2008, foi deliberado em Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária, que nos exercícios financeiros de 2007 e 2008, os dividendos terão um incremento de 10%, totalizando 35% do Lucro Líquido Ajustado. A agência classificadora de risco de crédito Austin Rating elevou, em maio de 2008, o grau de classificação de risco de longo prazo do Banrisul de “A” para “A+”, posição mantida na última avaliação. A elevação do rating fundamenta-se na boa capitalização,

pulverização dos ativos e passivos, diversificação das fontes de receita, qualidade de créditos, patamares adequados de liquidez, rentabilidade e expansão da área de atuação, com abertura de agências estratégicas fora do Estado.

Os Investimentos em Modernização e Tecnologia totalizaram R$ 130,3 milhões nos nove meses de 2008, com crescimento de 42,1% em relação ao saldo acumulado dos 9M07, equivalentes a 31,1% do Lucro Líquido.

(9)

Reconhecimentos

Banrisul apresenta o melhor retorno sobre o patrimônio líquido entre os bancos do país.

Banrisul é uma das melhores opções em investimento para 2008.

Banrisul é premiado pelo desenvolvimento de cartão integrado.

Prêmio Reputação Corporativa.

Banrisul integra lista das maiores empresas do mundo.

Banrisul recebe troféu “Outstanding Smart Card Achievement – Latin America”.

O Banrisul é reconhecido como o melhor Conglomerado Público Financeiro do País.

Banrisul recebe prêmio em evento nacional na área de TI.

Banrisul é considerado um dos melhores bancos de varejo do país.

Banrisul é apontado como a 15ª empresa no ranking Grandes e Líderes 2008 – 500 Maiores do Sul.

Banrisul é destaque no Relatório Social da Febraban.

Banrisul é considerado uma das marcas mais valiosas da América Latina.

Banrisul recebe o prêmio Respeito ao Investidor Individual.

Porto Alegre, 12 de novembro de 2008. ÍNDICE

(10)

Análise de

Desempenho

APRESENTAMOS A ANÁLISE DE DESEMPENHO DO BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. RELATIVA AO TERCEIRO TRIMESTRE E AO ACUMULADO DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2008.

(11)

Destaques Financeiros

O Lucro Líquido consolidado, de janeiro a setembro de 2008, somou R$ 419,0 milhões. No mesmo período do ano passado, o Lucro Líquido consolidado registrou R$ 801,8 milhões. Os resultados, em ambos os períodos, estão impactados pela ativação de créditos tributários e débitos fiscais diferidos de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre diferenças temporárias referente a períodos anteriores, no valor de R$ 528,5 milhões, em 2007, e de R$ 86,2 milhões em 2008.

Excluídos os efeitos provenientes de créditos tributários, o Lucro Líquido acumulado de janeiro a setembro de 2008, R$ 332,8 milhões, supera em R$ 59,5 milhões ou 21,8% o resultado gerado no mesmo período de 2007, que foi de R$ 273,3 milhões. No 3T08, o Lucro Líquido consolidado somou R$ 110,7 milhões com crescimento de 9,5% sobre o resultado registrado no 2T08.

O resultado acumulado de janeiro a setembro de 2008 corresponde a uma rentabilidade anualizada de 19,8% calculada sobre o Patrimônio Líquido Médio. Em setembro de 2008, o Patrimônio Líquido alcançou R$ 2.971,4 milhões, com crescimento de 9,1% sobre igual período de 2007 e 2,2% em relação a junho de 2008.

O Resultado Bruto da Intermediação Financeira (RBIF) acumulado de janeiro a setembro de 2008, R$ 1.206,8 milhões, supera em 18,3% o obtido no mesmo período do ano passado. No 3T08, o RBIF é R$ 12,6 milhões maior que o registrado no 2T08. No acumulado de nove meses e no 3T08, o desempenho reflete o maior volume de receitas de crédito, decorrentes do crescimento do volume de operações, bem como o maior volume de receitas de tesouraria. Os Ativos consolidados alcançaram, em setembro de 2008, R$ 25.505,9 milhões, com incremento de 27,0% sobre setembro de 2007 e de 9,8% em relação a junho de 2008. Apesar do aprofundamento da crise financeira internacional, o dinamismo da economia doméstica, no 3T08, refletiu o crescimento do emprego e da massa salarial, a elevação da lucratividade das empresas e, em especial, as boas condições de financiamento. A utilização de crédito bancário para atendimento das necessidades de giro se manteve elevada. No Banrisul, a capacidade de liquidez é sólida. O crescimento dos ativos está sustentado por estrutura de captação pulverizada e por uma carteira de crédito com índices de inadimplência abaixo dos níveis de mercado.

As operações de crédito do Banrisul somaram R$ 10.917,7 milhões ao final de setembro, com expansão de 51,0% em relação ao mesmo mês do ano anterior e 9,7% no último trimestre. A Carteira Comercial totalizou R$ 7.980,6 milhões, com crescimento de 62,3% em doze meses e de 11,3% nos últimos três meses. As operações com Pessoas Físicas totalizaram R$ 3.743,2 milhões em setembro de 2008, com incremento de 47,9% na comparação com setembro do ano passado e de 8,6% em relação a junho de 2008. As operações de Crédito Comercial com Pessoas Jurídicas somaram R$ 4.237,4 milhões ao final de setembro de 2008, com expansão de 77,4% comparativamente a setembro de 2007 e de 13,8% em relação ao 2T08.

(12)

O Banrisul recolheu e provisionou, até setembro de 2008, R$ 294,6 milhões em impostos e contribuições próprios. Os tributos retidos e repassados, incidentes diretamente sobre a intermediação financeira e demais pagamentos, alcançaram R$ 318,1 milhões.

(13)

Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

O Banrisul completou 80 anos neste trimestre. Fundado em 12 de setembro de 1928, o Banco é uma empresa de economia mista, constituída sob a forma de sociedade anônima. Tem como acionista majoritário o Estado do Rio Grande do Sul, detentor de 57,0% do capital social.

Como banco múltiplo, o Banrisul atua nas

carteiras comercial, crédito, financiamento e

investimento, crédito imobiliário, desenvolvimento e arrendamento mercantil e de investimentos. Através da carteira comercial, o Banrisul oferece serviços e financia o consumo de pessoas físicas, bem como empréstimos para o giro e viabilização de investimentos a micro, pequenas e médias empresas. Os segmentos agropecuário, setor público e de grandes empresas também são parceiros da Instituição.

Por meio da carteira de desenvolvimento, o Banrisul atua como articulador de negócios e agente de fomento das cadeias produtivas do Estado. Na área social, empenha-se na viabilização de projetos voltados para a expansão da qualidade de vida dos gaúchos, principalmente, nas áreas de educação, cultura, esporte e meio ambiente.

Fundos de

Investimento ConsórciosCâmbio,

Banricompras Crédito: Pessoal, Consignado, CDC,

Imobiliário Capital de Giro, Vendor,

Compror, Leasing Cartões de Crédito Folhas de Pagamento, Carta Fiança Desconto de Recebíveis, Cobrança de Títulos Agência Virtual Contas a Pagar, Débito em Conta Financiamentos: Agronegócios, Veículos, Máquinas e Equipamentos Depósitos: à Vista, a Prazo, de Poupança Portfólio de Produtos Agências 423

Rio Grande do Sul 394

Santa Catarina 13

Demais Estados 14

Exterior 2

Escritório 1

Postos de Atendimento Bancário 275

Pontos de Atendimento Eletrônico 427

Total Pontos Banrisul 1.126

Municípios do RS 496

Municípios com Agência Banrisul 294

Municípios com Postos Banrisul 108

Municípios com Atendimento Banrisul 402

Abrangência de Atendimento 81,05%

Abrangência Participação População 97,73%

Abrangência Participação PIB RS 97,30%

Rede de Atendimento Banrisul Embora a rede de atendimento do

Banrisul esteja concentrada no Estado do Rio Grande do Sul, para atender aos 3,0 milhões de clientes, a Instituição conta com 1.126 pontos de vendas, distribuídos em 423 agências, 275 postos de atendimento bancário e 427 pontos eletrônicos, além de um escritório em Buenos Aires.

Fazem parte do grupo Banrisul o Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A., a Banrisul S.A. Administradora de Consórcios, a Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio, a Banrisul Armazéns Gerais e a Banrisul Serviços Ltda.

(14)

O Estado do Rio Grande do Sul

O Rio Grande do Sul está situado na parte mais

meridional do Brasil, ocupa pouco mais de 3% do território brasileiro e abriga 6% da população. O Estado é o maior produtor de grãos do país, o segundo pólo comercial e também o segundo parque em indústria de transformação.

O Produto Interno Bruto (PIB) do Estado, o quarto no ranking do país, registrou crescimento de 7% em 2007, alcançando R$ 175,2 bilhões. Os três setores que compõem o produto – agropecuário, indústria e serviços – concorreram positivamente para a formação da taxa global, superando o desempenho alcançado pelo país no mesmo período, cujo crescimento fechou em 5,4% no ano.

A evolução recente de indicadores setoriais revela que os ciclos de crescimento econômico no país e no Estado mantiveram-se em 2008. Na economia gaúcha, o setor de serviços segue impulsionando a geração de emprego, tendo, como contrapartida, o setor de comércio. A indústria também se manteve forte no período, com destaque para o

setor automobilístico, cujo desempenho esteve ligado à expansão do crédito, do consumo interno e do aumento da renda agrícola. Na agricultura, a safra dá sinais de que não será da mesma grandeza da ocorrida em 2007, em razão do clima não ter sido favorável em algumas regiões, devendo, contudo, apresentar um bom desempenho em termos históricos.

População Total (2007) 10.582.887habitantes

Área (2006) 281.748,5 km²

Nº. de municípios 496

Densidade Demográfica (2006) 37,4 hab/km²

Taxa de Analfabetismo (2000) 6,65%

Expectativa de Vida ao Nascer (2000) 72,05 anos

Coeficiente de Mortalidade Infantil (2006) 13,20 por mil nascidos vivos

PIBpm (2007) R$ mil 175.208.681

PIB per capita (2007) R$ 15.813

Exportações Totais (2007) U$ FOB 15.017.674.227

ICMS (2007) R$ 12.257.603.035

Fonte: Fundação de Economia e Estatística, RS.

(15)

Market Share

No mercado financeiro brasileiro, a maior parte da rede de agências está concentrada no sudeste e sul do país, particularmente nos grandes centros dessas regiões. Os maiores bancos brasileiros privilegiam tais mercados, embora tenham rede de agências espalhada por todo o território nacional. A atuação do Banrisul é regionalizada. A rede de agências cobre localidades que respondem por 97,3% do PIB estadual.

Ainda assim, o posicionamento do Banrisul entre os 50 maiores bancos, conforme rating divulgado pelo Banco Central do Brasil, mostra a relevância da Instituição no cenário nacional. O Banrisul ocupava, em junho de 2008, a 10ª posição em número de agências. Em volumes financeiros, a Instituição detinha a 11ª posição em depósitos, a 14ª em ativos e a 15ª em patrimônio líquido.

POSICIONAMENTO NO PROCESSO COMPETITIVO

Indicadores

Dez/2004

Dez/2005

Dez/2006

Dez/2007

Jun/2008

Ativo Total

15º

14º

Patrimônio Líquido

19º

18º

14º

15º

Lucro Líquido

12º

13º

14º

13º

15º

Depósitos Totais

12º

11º

Nº de Agências

10º

Fonte: Ranking dos 50 maiores Bancos do Banco Central do Brasil

O volume de crédito em circulação na economia atingiu, em setembro de 2008, R$ 1,149 trilhão. Esse volume representa 39,1% do PIB e expansão de 34,0% sobre a posição alcançada em setembro de 2007, 22,7% sobre dezembro de 2007 e 7,6% sobre junho de 2008.

No Banrisul, o volume de crédito cresceu 51,0% sobre a posição registrada em setembro de 2007, 36,1% sobre dezembro de 2007 e 9,7% sobre junho de 2008, respectivamente, 17 pp., 13,4 pp. e 2,1 pp. acima das evoluções registradas pelo Sistema Financeiro Nacional. Esses crescimentos refletiram na elevação do market share nas seguintes proporções: 0,107 pp. sobre setembro de 2007, 0,093 pp. sobre dezembro e 0,018 pp. na comparação entre as participações detidas em setembro de 2008 e junho do mesmo ano.

Os agregados monetários somaram R$ 2,2 trilhões em setembro de 2008, esboçando evolução alinhada ao desempenho da demanda interna e, em particular, à manutenção do ritmo do crescimento do crédito. O M4, conceito mais amplo de agregados monetários, registrou expansão de 19,8% em doze meses. No Banrisul, o conjunto de depósitos e recursos administrados apresentou evolução de 20,5% no mesmo período. O market share evoluiu 0,037 pp. nos últimos doze meses.

(16)

A evolução dos volumes financeiros registrada nos anos de 2006 e 2007, última informação disponível para o contexto regional, está demonstrada no quadro abaixo. No Estado, o Banrisul absorvia, ao final de 2007, um terço da rede de agências em funcionamento, 31,5% dos depósitos a prazo e 17,6% das operações de crédito.

MERCADO COMPETITIVO DO RIO GRANDE DO SUL

Destaques Operacionais

A agência classificadora de risco de crédito Austin Rating elevou, em maio de 2008, o grau de classificação de risco de longo prazo do Banrisul de “A” para “A+”, posição mantida na última avaliação. A elevação do rating fundamenta-se na boa capitalização, pulverização dos ativos e passivos, diversificação das fontes de receita, qualidade de créditos, patamares adequados de liquidez, rentabilidade e expansão da área de atuação com abertura de agências estratégicas fora do Estado. A classificação “A+” significa que o Banco apresenta solidez financeira intrínseca, atua de forma segura e apresenta boa situação financeira histórica. O ambiente empresarial pode variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento da Instituição. O risco é muito baixo.

Os investimentos em modernização tecnológica totalizaram R$ 130,3 milhões até setembro de 2008. O modelo tecnológico de segurança adotado no Banco evoluiu, no período, através do processo de certificação digital do quadro de colaboradores e da definição de rotinas criptográficas para os principais canais de negócio. O Banrisul é uma das poucas empresas do país capacitada a utilizar o processo de certificação digital com infra-estrutura totalmente desenvolvida internamente.

MERCADO COMPETITIVO DO BRASIL

Estado RGS Banrisul % Estado RGS Banrisul %

Depósito a Prazo (Milhões) 16.580 5.108 30,81% 18.669 5.881 31,50%

Poupança (Milhões) 15.914 3.820 24,00% 19.893 4.634 23,29%

Depósito à Vista (Milhões) 6.239 1.331 21,34% 8.686 1.828 21,04%

Operações de Crédito (Milhões) 37.041 6.357 17,16% 45.540 8.024 17,62%

Nº de Agências 1.334 415 31,11% 1.302 419 32,18%

Fonte: Banco Central do Brasil

Indicadores Dez/2006 Dez/2007

Brasil Banrisul % Brasil Banrisul % Brasil Banrisul %

Depósito a Prazo (Milhões) 281.968 5.108 1,81% 298.147 5.881 1,97% 512.553 7.405 1,44%

Poupança (Milhões) 187.864 3.820 2,03% 234.672 4.634 1,97% 258.295 4.510 1,75%

Depósito à Vista (Milhões) 105.421 1.331 1,26% 149.179 1.828 1,23% 117.027 1.478 1,26%

Operações de Crédito (Milhões) 732.590 6.357 0,87% 935.973 8.024 0,86% 1.148.905 10.918 0,95%

Nº de Agências 16.106 415 2,58% 19.528 419 2,15% 19.528 423 2,17%

Fonte: Banco Central do Brasil

(17)

Indicadores Econômico-financeiros

(1) _{Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Outras Despesas Operacionais.}

(2) _{No 9M08, inclui os Dividendos de R$ 132,5 milhões, distribuídos em março/08, por deliberação da Assembléia} Geral Ordinária e Extraordinária e pagos a partir de 23 de abril de 2008.

(3) _{Carteira de Crédito Total.}

(4) _{Índice de Eficiência - Acumulado no período dos últimos 12 meses.}

Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas / Margem Financeira Líquida + Rendas de Prestação de Serviços + Resultado de Partic. em Controladas + (Outras Receitas Operacionais - Outras Despesas Operacionais) (5) _{Imobilizado sobre o Patrimônio Líquido.}

(6) _{Lucro Líquido sobre Patrimônio Líquido Médio.}

(7) _{Lucro Líquido Ajustado sobre Patrimônio Líquido Médio Ajustado.} (8) _{Lucro Líquido sobre o Ativo Total Médio.}

(9) _{Lucro Líquido Ajustado sobre o Ativo Total Médio Ajustado.}

(*) Inclui os efeitos de Créditos Tributários de anos anteriores, apropriados em março de 2007, no montante de R$ 528,5 milhões e, R$ 86,2 milhões, apropriados em maio de 2008.

(**) Reclassificado.

% %

s/9M07 s/2T08

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.020,1 1.206,8 18,3 399,7 412,3 3,1

Receita de Serviços e Tarifas Bancárias 404,4 400,0 (1,1) 128,6 128,2 (0,4)

Despesas Adm. e Outras Despesas Operacionais (1) 1.071,7 1.159,2 8,2 400,2 403,8 0,9

Resultado Operacional 444,9 461,1 3,7 144,5 150,3 4,0

Lucro Líquido Consolidado 801,8 419,0 (47,7) 187,3 110,7 (40,9)

Resultados Distribuídos / Destinados - R$ Milhões

Juros sobre Capital Próprio / Dividendos (2) 172,2 231,5 34,4 102,5 41,9 (59,1)

Balanço Patrimonial - R$ Milhões

Ativos Totais 20.087,5 25.505,9 27,0 23.223,1 25.505,9 9,8

Empréstimos Totais (3) 7.228,1 10.917,7 51,0 9.951,6 10.917,7 9,7

Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 15.942,1 19.205,2 20,5 18.273,6 19.205,2 5,1

Patrimônio Líquido 2.722,6 2.971,4 9,1 2.906,3 2.971,4 2,2

Patrimônio de Referência 2.616,6 2.850,7 8,9 2.791,8 2.850,7 2,1

Patrimônio Líquido Médio 2.008,8 2.881,7 43,5 2.864,0 2.938,9 2,6

Ativo Total Médio 17.868,0 22.981,4 28,6 22.426,6 24.364,5 8,6

Índices Financeiros (%) a.a

Retorno sobre o Ativo Total 5,4% 2,2% 3,3% 1,7%

Índice de Eficiência (4) 56,3% 56,6% 56,9% 56,6%

Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 28,2% 17,7% 22,2% 17,7%

Índice de Imobilização (5) 4,0% 4,9% 4,0% 4,9%

ROAE Anualizado (6) 56,5% 19,8% 28,8% 15,9%

ROAE Anualizado Ajustado (7) 21,4% 15,9% 15,1% 16,2%

ROAA Anualizado (8) 6,0% 2,4% 3,4% 1,8%

ROAA Anualizado Ajustado (9) 2,1% 1,9% 1,8% 1,8%

3T08

9M07(**) 9M08(*) 2T08(*)

Resultado - R$ Milhões

(18)

Composição dos Ativos(R$ Milhões) Ativo Total (R$ Milhões)

Balanço Patrimonial Consolidado

Setembro de 2008

Ativos Totais

Os Ativos Totais apresentaram, ao final de setembro de 2008, saldo de R$ 25.505,9 milhões, 27,0% ou R$ 5.418,4 milhões acima do registrado em setembro de 2007. Na comparação com junho de 2008, os ativos cresceram 9,8% ou R$ 2.282,8 milhões.

O crescimento dos Ativos, em doze meses, tem como origem o incremento na captação de depósitos e em recursos provenientes da expansão do Fundo de Reservas de Depósitos Judiciais, no montante de R$ 3.599,1 milhões. No 3T08, a captação de depósitos e a expansão do Fundo de Reservas de Depósitos Judiciais foram incrementados em R$ 1.002,3 milhões. Na composição dos Ativos, destacam-se a expansão das operações de crédito e de tesouraria, respectivamente, nos montantes de R$ 3.689,7 milhões e de R$ 1.100,7 milhões nos últimos doze meses e de R$ 966,1 milhões e R$ 1.509,8 milhões no último trimestre.

Do total de ativos registrados em setembro de 2008, 42,8% estão representados por operações de crédito, 41,7% por Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliários, 11,3% por Relações Interfinanceiras e Interdependências e 4,2% por Outros Ativos.

(19)

Títulos e Valores Mobiliários

As aplicações em Títulos e Valores Mobiliários somaram R$ 6.915,5 milhões ao final de setembro de 2008, volume semelhante à posição registrada no mesmo período do ano anterior e 5,0% acima do saldo alcançado em junho de 2008. O valor inclui as Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e deduz as Obrigações por Operações Compromissadas. A evolução das operações de tesouraria, nos últimos doze meses, caracteriza a estratégia da Instituição de ampliação da alocação dos recursos em ativos de crédito. Quando comparado as aplicações em tesouraria, líquidas das operações compromissadas, ao montante obtido pela soma da tesouraria, relações

interfinanceiras e operações de crédito, verifica-se que a tesouraria reduziu-se, em doze meses, 7,7 pp., ao passo que os ativos de crédito apresentaram expansão de 9,6 pp.

* Deduzidos de operações compromissadas. Títulos e Valores Mobiliários e Aplicações

Interfinanceiras de Liquidez* (R$ Milhões)

O saldo de Relações Interfinanceiras e Interdependências alcançou R$ 2.872,8 milhões ao final de setembro de 2008, R$ 225,7 milhões ou 8,5% acima do registrado em setembro de 2007 e R$ 329,5 milhões ou 10,3% abaixo do montante contabilizado em junho de 2008. As Relações Interfinanceiras e Interdependências representam, principalmente, os depósitos em espécie efetuados junto ao Banco Central do Brasil para

Relações Interfinanceiras e Interdependências

(R$ Milhões)

cumprimento de exigibilidades dos depósitos compulsórios. As oscilações verificadas refletem os volumes das carteiras e as medidas adotadas pelo Bacen para cumprimento dessas exigibilidades.

Relações Interfinanceiras e Interdependências ÍNDICE

(20)

A demanda por crédito permaneceu aquecida no 3T08, apesar da elevação dos preços praticados nas contratações, face ao realinhamento da política monetária doméstica a partir de abril de 2008. O volume de operações de crédito do Banrisul totalizou R$ 10.917,7 milhões em setembro de 2008, saldo que ultrapassa em 51,0% a posição alcançada em setembro de 2007, em 36,1% o saldo de dezembro de 2007 e em 9,7% o montante registrado em junho de 2008.

Operações de Crédito Total (R$ Milhões)

Composição do Crédito por Porte de Empresa

Operações de Crédito

Disponibilidades Consolidadas No quadro abaixo, estão destacados os ativos que compõem as Disponibilidades Consolidadas do Banrisul, representativos de 51,5% dos ativos totais do Banco. As disponibilidades demonstram a solidez e a capacidade de sustentação do crescimento das carteiras da Instituição.

A política de tesouraria não se alterou nos

últimos meses, sendo a integralidade das disponibilidades líquidas aplicadas em papéis federais indexados à taxa Selic, em LFTs, ou em operações compromissadas, nas quais o Banrisul é doador, sempre com lastro em papéis federais, não havendo exposição a câmbio, operações de swap ou derivativos.

Do total das operações de crédito, 56,5% do saldo, em setembro de 2008, correspondem a operações do segmento Pessoa Jurídica, e 43,5%, à Pessoa Física. A distribuição das

Composição das Disponibilidades Consolidadas (R$ Milhões)

operações do segmento Pessoa Jurídica por porte de empresa está demonstrado no quadro a seguir.

Composição das Disponibilidades Consolidadas

Set/08

Caixa

288,3

TVM-Livres (Próprios)

5.071,7

TVM-Vinculados (BC, Bolsa)

1.302,9

TVM-Vinculados Operações Compromissadas

3.781,6

Instrumentos Financeiros Derivativos

125,5

Depósitos Interfinanceiros

318,5

Créditos Vinculados (Espécie)

2.241,7

(21)

Composição do Crédito por Setor de Atividade

Composição do Crédito por Setor de Atividade (R$ Milhões)

O critério utilizado para segmentação por porte é o faturamento médio mensal: Microempresas até R$ 20 mil, Pequenas até R$ 200 mil, Médias até R$ 10 milhões e Grandes acima de R$ 10 milhões.

Composição do Crédito Pessoa Jurídica por Porte de Empresa (R$ Milhões)

A evolução do crédito no trimestre encerrado em setembro, apesar do quadro de instabilidade que predominou no cenário internacional, seguiu a trajetória observada no trimestre finalizado em junho, embora o movimento de elevação das taxas de juros tenha persistido.

O crescimento do crédito especialmente no segmento Pessoa Jurídica sustentou o processo de dinamização da atividade econômica

doméstica em curso desde 2007. Nesse contexto, o saldo de operações junto à Pessoa Jurídica no Banrisul apresentou incremento de 67,5% nos últimos doze meses, tendo o segmento de Grandes Empresas ampliado de 19,9% para 22,5% sua participação no montante total. No 3T08, o segmento de Médias Empresas ampliou, em 3,5 pp., a parcela de representatividade na composição do crédito direcionado a empresas em relação ao 2T08.

A composição da carteira de crédito total por setor de atividade está representada no quadro abaixo. Do total dos ativos de crédito, 98,3% estavam alocados no setor privado ao final de setembro de 2008, cuja evolução, em doze meses, foi de 52,6%. Destaca-se a evolução

registrada no segmento empresarial, sobretudo nos setores Indústria e Comércio, que apresentaram, nos últimos doze meses, incrementos de 80,5% e 73,2%, ampliando em 3,9 pp. e 1,9 pp., respectivamente, a participação no montante de crédito total.

3T07 2T08 3T08 3T08/2T08 3T08/3T07

Setor Público Municipal

Governo - Administração Direta e Indireta 165,9 163,3 154,4 -5,5% -7,0%

Atividade Empresarial - Outros Serviços 25,7 20,7 26,5 27,8% 3,1%

Total Setor Público 191,6 184,0 180,8 -1,7% -5,6%

Setor Privado Rural 564,5 667,4 724,5 8,6% 28,3% Indústria 1.460,0 2.345,0 2.634,7 12,4% 80,5% Comércio 931,6 1.425,4 1.613,3 13,2% 73,2% Intermediários Financeiros 767,5 996,7 1.091,3 9,5% 42,2% Pessoa Física 2.530,6 3.446,5 3.743,2 8,6% 47,9% Habitação 782,3 886,7 929,9 4,9% 18,9%

Total Setor Privado 7.036,5 9.767,6 10.736,9 9,9% 52,6%

Total 7.228,1 9.951,6 10.917,7 9,7% 51,0%

3T07 * 2T08 3T08

Porte Saldo % PJ % Cart.

Total Saldo % PJ % Cart. Total Saldo % PJ % Cart. Total 3T08/2T08 3T08/3T07 Grandes Empresas 1.436,4 39,0% 19,9% 2.521,4 48,6% 25,3% 2.460,2 39,9% 22,5% -2,4% 71,3% Total Med./Peq./Micro 2.247,1 61,0% 31,1% 2.670,0 51,4% 26,8% 3.709,0 60,1% 34,0% 38,9% 65,1% Médias Empresas 1.620,3 44,0% 22,4% 2.063,7 39,8% 20,7% 2.645,5 42,9% 24,2% 28,2% 63,3% Pequenas Empresas 419,1 11,4% 5,8% 469,2 9,0% 4,7% 830,5 13,5% 7,6% 77,0% 98,1% Microempresas 207,8 5,6% 2,9% 137,0 2,6% 1,4% 233,0 3,8% 2,1% 70,0% 12,1% Total PJ 3.683,5 100,0% 51,0% 5.191,4 100,0% 52,2% 6.169,2 100,0% 56,5% 18,8% 67,5%

Total Operações de Crédito 7.228,1 100,0% 9.951,6 100,0% 10.917,7 100,0% 9,7% 51,0%

(22)

Evolução das Operações de Crédito Comercial Pessoa Física e Pessoa Jurídica (R$ Milhões)

Crédito Comercial

O crescimento do volume total das operações de crédito decorre, basicamente, da expansão da Carteira Comercial, cuja performance, por sua vez, refletiu, especialmente, a manutenção da tendência expansionista dos empréstimos direcionados à pessoa jurídica. Do incremento de R$ 3.689,7 milhões no total da carteira de crédito, verificado nos últimos doze meses,

Composição do Crédito por Carteira (R$ Milhões)

Composição do Crédito por Carteira

A composição por carteira demonstra os recursos livres e direcionados aplicados em ativos de crédito. Os volumes alocados na Carteira Comercial, Arrendamento Mercantil e Setor Público, 75,6% do total da carteira, têm como origem recursos livres de depósitos e capital próprio. As carteiras Desenvolvimento, Rural, Imobiliário e Câmbio, 24,4% do valor aplicado, contam, em sua maioria, com fontes específicas de recursos, compondo os créditos direcionados. A Carteira Comercial, constituída pelos segmentos Pessoa Física e Jurídica, apresentou saldo de R$ 7.980,6 milhões ao final de setembro de 2008, compondo 73,1% do volume total de créditos.

O Crédito Imobiliário alcançou saldo de R$ 929,9 milhões ao final de setembro de 2008, perfazendo 8,5% do volume total de créditos. Com predominância de operações do Sistema Financeiro de Habitação (SFH), o volume de Crédito Imobiliário registrou crescimento de

18,9% em doze meses e de 4,9% em relação a junho de 2008.

O saldo do Crédito Rural totalizou R$ 724,5 milhões em setembro de 2008, evolução de 28,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior e de 8,6% frente ao segundo trimestre deste ano. Em ambos os períodos, os crescimentos estão associados ao maior volume de recursos direcionados ao custeio agrícola e à comercialização. As operações de Crédito Rural compunham, ao final de setembro de 2008, 6,6% do volume total das operações de crédito, sendo as aplicações em custeio 63,9% do Crédito Rural. A Carteira de Desenvolvimento alcançou, ao final de junho de 2008, saldo de R$ 627,9 milhões, perfazendo 5,8% do volume total de créditos. Os créditos de longo prazo, basicamente referenciados em recursos oriundos do BNDES, registraram incremento de 45,3% em doze meses e de 8,5% na comparação com junho de 2008.

Carteiras de Crédito 3T07 2T08 3T08 3T08/2T08 3T08/3T07

Crédito Comercial - Setor Privado 4.918,6 7.168,5 7.980,6 11,3% 62,3%

Pessoa Física 2.530,6 3.446,5 3.743,2 8,6% 47,9% Pessoa Jurídica 2.388,0 3.722,0 4.237,4 13,8% 77,4% Setor Público 191,6 184,0 180,8 -1,7% -5,6% Desenvolvimento 432,1 578,7 627,9 8,5% 45,3% Crédito Imobiliário 782,3 886,7 929,9 4,9% 18,9% Crédito Rural 564,5 667,4 724,5 8,6% 28,3% Câmbio/Exportações 299,1 396,6 378,5 -4,6% 26,5% Arrendamento Mercantil - PJ 39,9 69,8 95,5 36,8% 139,1%

(23)

Composição do Crédito Comercial Pessoa Física (R$ Milhões) R$ 3.062,0 milhões provêm da Carteira

Comercial, cuja evolução foi de 62,3% na comparação com setembro de 2007. No último trimestre, o incremento da Carteira Comercial foi de 11,3% ou R$ 812,1 milhões.

Do montante de Crédito Comercial, o segmento Pessoa Física somou R$ 3.743,2

milhões ao final de setembro de 2008, compondo 46,9% do saldo da Carteira Comercial e 34,3% do total das operações de crédito do Banco. O segmento empresarial, com saldo de R$ 4.237,4 milhões em setembro de 2008, absorveu 53,1% do Crédito Comercial e 38,8% do saldo total de crédito.

Crédito Comercial Pessoa Física

O crescimento do crédito ao consumo apresentou, em termos de sistema financeiro nacional, ritmo de crescimento menos acelerado, refletindo, especialmente, a acomodação das contratações de créditos consignados em folhas de pagamento. No Banrisul, o Crédito Comercial Pessoa Física registrou, em setembro de 2008, saldo de R$ 3.743,2 milhões, com crescimento de 47,9% ou R$ 1.212,6 milhões sobre setembro de 2007, 38,0% ou R$ 1.030,1 milhões sobre dezembro de 2007 e 8,6% ou R$ 296,7 milhões na comparação com junho de 2008. Comparando os crescimentos trimestrais, registrados nos

períodos mencionados, observa-se tendência de desaceleração na velocidade do crescimento da carteira.

A principal modalidade de aplicação de Crédito Comercial Pessoa Física é o crédito consignado que, ao final de setembro de 2008, representou 70,1% do total do Crédito Comercial Pessoa Física e 32,9% da carteira de crédito Comercial. O crescimento nas linhas de consignado alcançou 65,2% ou R$ 1.035,8 milhões em doze meses e 8,5% ou R$ 205,7 milhões em relação a junho de 2008. A composição da Carteira Comercial Pessoa Física está representada a seguir. 3T07 2T08 3T08 3T08/2T08 3T08/3T07 Total Consignado 1.589,2 2.419,3 2.625,0 8,5% 65,2% CPB Consignado 1.505,6 2.296,6 2.505,2 9,1% 66,4% Consignado Próprio 1.347,9 1.947,1 2.097,5 7,7% 55,6% Consignado Adquirido 157,7 349,5 407,7 16,7% 158,5% CDC Veículo 94,5 140,9 140,3 -0,5% 48,4% Consignado 83,5 122,7 119,8 -2,4% 43,4% Não Consignado 11,0 18,2 20,5 12,6% 86,6% Crédito Pessoal 472,2 479,7 523,4 9,1% 10,8% Cheques Especiais 277,4 328,2 370,8 13,0% 33,6% Outros - PF 180,8 201,0 203,6 1,3% 12,6%

Total Pessoa Física 2.530,6 3.446,5 3.743,2 8,6% 47,9%

(24)

Composição de Crédito por Rating

A política de gestão do crédito adotada pelo Banrisul está focada no monitoramento da qualidade da carteira. A mitigação do risco se dá pela ampliação das operações nas linhas de consignado, na seletividade das operações com grandes empresas e na pulverização do crédito alocado a pequenas e médias empresas, possibilitando a contínua melhora na qualidade da carteira.

Carteira de Crédito por Níveis de Risco (%)

Composição da Provisão para Operações de Crédito

(R$ Milhões)

Crédito Comercial Pessoa Jurídica

A demanda por empréstimos por parte das empresas manteve-se significativa no 3T08, apesar da continuidade do movimento de elevação das taxas de juros. O Crédito Comercial Pessoa Jurídica alcançou R$ 4.237,4 milhões ao final de setembro de 2008, com expansão de 77,4% ou R$ 1.849,4 milhões em doze meses, 50,6% ou R$ 1.423,7 milhões em nove meses e 13,8% ou R$ 515,4 milhões nos últimos três meses.

As operações de Capital de Giro representam a modalidade de maior relevância no volume registrado ao final de setembro de 2008, com 75,8% do total do Crédito Comercial Pessoa Jurídica e 40,2% da Carteira de Crédito Comercial. As linhas de capital de giro apresentaram crescimento de 92,4% ou R$ 1.542,1 milhões em doze meses e de 16,6% ou R$ 458,3 milhões em relação a junho de 2008. A composição da Carteira Comercial Pessoa Jurídica está representada a seguir. Composição do Crédito Comercial Pessoa Jurídica (R$ Milhões)

Ao final de setembro de 2008, as operações de crédito de risco normal classificadas de AA a C, segundo normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682/99 do Banco Central do Brasil, representavam 85,8% da carteira de crédito, frente aos 79,9% de setembro de 2007 e 85,2% de junho de 2008. 3T07 2T08 3T08 3T08/2T08 3T08/3T07 Conta Garantida 259,5 390,0 474,9 21,8% 83,0% Capital de Giro 1.669,6 2.753,4 3.211,7 16,6% 92,4% Vendor 164,6 178,2 162,4 -8,9% -1,3% Desconto de Títulos 191,4 239,8 252,2 5,2% 31,7% Outros - PJ 102,9 160,6 136,2 -15,2% 32,4%

(25)

Saldo das provisões para Perdas (R$ Milhões)

Índice de Cobertura

As operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receita totalizaram R$ 347,1 milhões em setembro de 2008, representando 3,2% do total da carteira de crédito. O gráfico ao lado apresenta o Índice de Cobertura, representado pelo percentual entre provisão para perdas com créditos e o saldo das operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita, evidenciando a capacidade de cobertura da inadimplência com provisões.

Índice de Cobertura (%)

Provisão para Operações de Crédito

O estoque de provisões para perdas com operações de crédito alcançou R$ 981,4 milhões, equivalentes a 9,0% do total da carteira de crédito consolidada. No mês de setembro de 2007, a provisão equivalia a 11,9% e a 9,2% em junho de 2008. A redução verificada no saldo de provisão em proporção ao volume de crédito é fruto da melhoria da qualidade da carteira.

A provisão para perdas com créditos, em setembro de 2008, apresentava a seguinte composição, segundo critérios da Resolução nº 2.682/99 do Banco Central do Brasil, e complementos:

• R$ 282,2 milhões para operações com parcelas

vencidas há mais de 60 dias;

• R$ 583,1 milhões para contratos vincendos ou

que apresentavam parcelas vencidas até 60 dias e

• R$ 116,1 milhões baseado em percentual

acima do exigido pela regulamentação para complementar ao equivalente a 100% do saldo existente nas operações vencidas há mais de 60 dias, inclusive operações de longo prazo que apresentavam parcelas vencidas há mais de 60 dias e créditos repactuados, ainda que não vencidos.

O montante de R$ 116,1 milhões de saldo de provisões adicionais representa 11,8% do saldo total de provisões.

Índice de Inadimplência

A política de administração de riscos adotada pelo Banrisul, focada na alavancagem de carteiras de menor risco, mostra-se adequada, dada a redução da inadimplência das operações vencidas há mais de 60 dias em comparação ao total da carteira de crédito, conforme apresentado no gráfico ao lado.

Índice de Inadimplência (%) Classificação Provisão Requerida % Carteira Total Consolidada Participação Relativa Acumulada % Total de Créditos Vencidos Total de Créditos a Vencer Vencidos A Vencer Provisão Excedente à Resolução 2682 Provisão Total Provisão Efetiva sobre a Carteira % AA 0,0% 2.178,6 20,0% 0,0 2.178,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% A 0,5% 4.135,9 57,8% 0,9 4.135,0 0,0 20,7 3,0 23,7 0,6% B 1,0% 1.905,6 75,3% 0,7 1.904,9 0,0 19,1 8,9 28,0 1,5% C 3,0% 1.148,3 85,8% 7,1 1.141,2 0,2 34,2 20,7 55,1 4,8% D 10,0% 284,3 88,4% 10,0 274,3 1,0 27,4 13,6 42,0 14,8% E 30,0% 232,2 90,5% 11,2 221,0 3,4 66,3 10,7 80,4 34,6% F 50,0% 646,7 96,5% 67,6 579,1 33,8 289,5 52,8 376,1 58,2% G 70,0% 54,4 97,0% 19,1 35,3 13,3 24,7 6,4 44,4 81,6% H 100,0% 331,7 100,0% 230,5 101,2 230,5 101,2 0,0 331,7 100,0% Total 10.917,7 347,1 10.570,6 282,2 583,1 116,1 981,4 9,0% ÍNDICE

(26)

Recursos Captados e Administrados

Recursos Captados e Administrados (R$ Milhões) Os Recursos Captados e Administrados

somaram R$ 19.205,2 milhões ao final de setembro de 2008, volume 20,5% acima do montante registrado no mesmo mês do ano anterior. Na comparação com dezembro de 2007, a captação total cresceu 12,0%. Em relação a junho de 2008, a captação de recursos registrou crescimento de 5,1%.

O incremento de R$ 3.263,1 milhões, nos últimos doze meses, provém, especialmente, da expansão dos depósitos, no montante de R$ 2.106,4 milhões. Nos últimos nove meses, os depósitos contribuíram com R$ 1.049,0 milhões e os recursos de terceiros com R$ 1.006,3 milhões para o incremento total de

R$ 2.055,3 milhões. No último trimestre, os R$ 931,6 milhões adicionais provêm de depósitos, no montante de R$ 410,2 milhões e R$ 521,5 milhões de recursos administrados.

Depósitos à Vista

Os Depósitos à Vista, compondo 7,7% dos Recursos Captados e Administrados, somaram R$ 1.478,0 milhões ao final de setembro de 2008, saldo que representa crescimento de

16,5% ou R$ 209,2 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior e redução de 5,4% ou R$ 84,0 milhões sobre junho de 2008.

Depósitos de Poupança

Os Depósitos de Poupança totalizaram R$ 4.510,1 milhões ao final de setembro de 2008, com crescimento de 9,0% ou R$ 371,7 milhões frente a setembro de 2007,

mantendo-se praticamente estável em relação a junho de 2008. Esses recursos perfazem 23,5% do conjunto de Recursos Captados e Administrados.

Depósitos a Prazo

Os Depósitos a Prazo perfazem 38,6% do conjunto de Recursos Captados e Administrados. Ao final de setembro, o saldo de Depósitos a Prazo alcançou R$ 7.404,9 milhões, com crescimento de 27,1% ou R$ 1.577,4 milhões em relação ao mesmo mês

do ano anterior e de 6,3% ou R$ 440,6 milhões na comparação com junho de 2008.

Por se constituir no principal instrumento de funding para alocação em operações a taxas livres, os Depósitos a Prazo são incentivados por meio de política comercial.

(27)

Custo de Captação

Nos últimos doze meses, o crescimento do volume de recursos captados deu-se num contexto de ligeira redução do custo médio de captação, enquanto proporção da taxa Selic: de 72,9% no 3T07 para 72,4% no 3T08. A elevação do juro básico reflete na redução do prêmio exigido pelo investidor para a manutenção de seus recursos em depósitos remunerados.

A elevação do custo médio dos Depósitos a Prazo, na comparação entre o 3T07 e o 3T08,

de 2,50% para 2,80%, está relacionada à estrutura dos recursos captados, 64,3% representada por operações pós-fixadas. Com a elevação da Selic, contudo, o custo médio dos Depósitos a Prazo passa a absorver parcela menor da taxa básica, de 89,5% no 3T07 para 87,1% no 3T08. No último trimestre, a elevação do custo médio da captação total, de 2,0% para 2,3%, decorre igualmente de alterações na estrutura de recursos, face à elevação da participação das Operações de Mercado Aberto, de 15,7% no 2T08 para 18,5% no 3T08, refletindo na correspondente redução da representatividade dos depósitos captados através da rede de agências.

Custo Captação como % da Taxa Selic

3T07 2T08 3T08 3T08/2T08 3T08/3T07

Depósitos a Prazo 5.827,5 6.964,3 7.404,9 6,3% 27,1%

Depósitos à Vista 1.268,8 1.562,0 1.478,0 -5,4% 16,5%

Depósitos de Poupança 4.138,4 4.468,0 4.510,1 0,9% 9,0%

Outros Depósitos 73,8 10,4 21,9 110,5% -70,3%

Recursos de Terceiros Administrados 4.633,6 5.268,9 5.790,3 9,9% 25,0%

TOTAL 15.942,1 18.273,6 19.205,2 5,1% 20,5%

Recursos de Terceiros

Os Recursos de Terceiros Administrados somaram R$ 5.790,3 milhões ao final de setembro de 2008, posição que representa crescimento de 25,0% ou R$ 1.156,7 milhões sobre o mesmo mês do ano anterior, e de 9,9%

Custo de Captação (R$ Milhões)

3T07 2T08 3T08 Saldo Médio Despesa Acum. Custo Médio Saldo Médio Despesa Acum. Custo Médio Saldo Médio Despesa Acum. Custo Médio Depósitos à Vista 1.246,8 1.473,7 1.452,4 Depósitos de Poupança 4.013,4 (63,9) 1,6% 4.426,6 (68,0) 1,5% 4.491,7 (79,4) 1,8% Depósitos a Prazo 5.786,2 (145,7) 2,5% 6.865,8 (172,0) 2,5% 7.251,3 (204,5) 2,8% Depósitos Interfinanceiros 65,9 (0,1) 0,1% 11,5 (0,3) 2,5% Despesas de Contribuição FGC (4,1) (4,8) (4,9)

Despesas de Operações Compromissadas 2.778,4 (71,3) 2,6% 2.372,2 (68,9) 2,9% 3.003,0 (91,2) 3,0%

Obrigação Depósito Especial de Fundos e Programas 2,1 1,9 2,0

Depósitos para Investimento 11,1 11,5 10,0

Saldo Médio Total / Despesa Total 13.904,0 (285,0) 2,0% 15.151,6 (313,5) 2,1% 16.222,0 (380,3) 2,3%

Selic 2,8% 2,8% 3,2%

Custo Médio / Selic 72,9% 74,4% 72,4%

Custo Depósito a Prazo / Selic 89,5% 90,1% 87,1%

Composição da Captação de Recursos (R$ Milhões)

ou R$ 521,5 milhões frente a junho de 2008. A evolução favorável dos Recursos Administrados, nos últimos doze meses, provém da captação registrada, especialmente, em modalidades de fundos de renda fixa.

(28)

Ao final de setembro de 2008, o Patrimônio Líquido do Banrisul alcançou R$ 2.971,4 milhões, apresentando crescimento de 9,1% em relação ao montante registrado em setembro de 2007, 6,4% na comparação com dezembro de 2007 e 2,2% frente junho de 2008.

A variação no Patrimônio Líquido decorre da incorporação dos resultados gerados nos períodos e do pagamento de juros sobre o capital próprio e dividendos. Em Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária, foi aprovada a elevação de 10% nos dividendos relativos aos exercícios de 2007 e 2008, passando de 25% para 35% do lucro líquido ajustado.

Dessa forma, até setembro de 2008, foram pagos R$ 87,1 milhões relativos a dividendos adicionais incidentes sobre o resultado do exercício de 2007 e R$ 126,0 milhões a título de Juros sobre o Capital Próprio, além de R$ 18,4 milhões referentes a dividendos provisionados pelo desempenho registrado no primeiro semestre de 2008.

Patrimônio Líquido

Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio

O retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido Médio alcançou 19,8% considerando o resultado acumulado de janeiro a setembro de 2008. A estrutura patrimonial enfatiza a solidez da Instituição, ratificada pela proporção do Patrimônio Líquido em relação ao Ativo Total, 11,6% em setembro de 2008.

Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio (%)

Índice de Basiléia

O Índice de Basiléia, a partir de julho de 2008, foi calculado atendendo às premissas do Novo Acordo de Capital – Basiléia II, conforme regras estabelecidas pelo Banco Central do Brasil, que tratam da implementação das estruturas de gerenciamento de riscos operacionais e de mercado, das regras de apuração do Patrimônio de Referência por meio das Resoluções 3.464 e 3.490 e das Circulares 3.360, 3.365, 3.366,

Índice de Basiléia (%)

* Em 2008, calculado conforme critério do Novo Acordo de Capital (Basiléia II).

(29)

Velocidade de Crescimento

A velocidade de crescimento da captação e do crédito, medida pela evolução relativa dos volumes, está representada no gráfico abaixo. A trajetória de crescimento do crédito, em média 38,7% a cada período móvel de doze meses, apresentou aceleração significativa comparativamente à razão de crescimento registrada pelos depósitos totais, 20,6%. O crescimento do crédito, no Banrisul, é monitorado pelos Comitês de Gestão Econômica e Bancária, sendo o equilíbrio entre posições ativas e passivas revisto, semanalmente, com vistas à manutenção de situação de liquidez favorável.

Crédito Total - Sistema Financeiro Nacional e Banrisul Banrisul – Carteira Comercial e Captação de Depósitos

Velocidade de Crescimento em 12 meses

O quadro de liquidez do Banrisul é favorecido pela estrutura pulverizada de captação de recursos. As captações em depósitos a prazo provêm da rede de agências e são contratados nas modalidades de encargos pós e pré-fixados, equivalentes, em setembro de 2008, a 66% e 34% do total da carteira respectivamente. Portanto, a estabilidade dos recursos captados, em função do elevado volume de funding mantido historicamente, sustentado pela capilaridade dos pontos de atendimento e da clientela, aliado à expressiva carteira de títulos e ao patrimônio líquido do Banrisul permitem à Instituição manter o crescimento dos ativos de crédito.

3.368, 3.383 e 3.389. O Banco Central do Brasil disciplina a manutenção de índice padrão mínimo ao nível de 11,0%.

O Índice de Basiléia representa a relação entre o patrimônio de referência e os ativos ponderados pelo risco, demonstrando a

solvabilidade da empresa. No Banrisul, esse índice atingiu 17,7% em setembro de 2008, 6,7 pp. acima do exigido pelo Banco Central do Brasil, que reflete margem de segurança para crescimentos futuros de operações de crédito. ÍNDICE

(30)

Resultado Ajustado aos Eventos Extraordinários

Demonstração do Resultado

Consolidado - Janeiro a Setembro 2008

Lucro Líquido (R$ Milhões)

Resultado Consolidado - Janeiro a Setembro 2008

O Lucro Líquido consolidado, de janeiro a setembro de 2008, somou R$ 419,0 milhões. No mesmo período do ano passado, o Lucro Líquido consolidado registrou R$ 801,8 milhões. Os resultados, em ambos os períodos, estão impactados pela ativação de créditos tributários e débitos fiscais diferidos de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre diferenças temporárias referente a períodos anteriores, no valor de R$ 528,5 milhões, em 2007, e de R$ 86,2 milhões em 2008.

No 3T08, o Lucro Líquido consolidado somou R$ 110,7 milhões, 44,5% ou R$ 34,1 milhões acima do resultado registrado no 3T07 e 40,9% ou R$ 76,5 milhões abaixo do montante contabilizado no 2T08. Os créditos tributários de R$ 86,2 milhões foram contabilizados no 2T08, fator que explica a redução de resultado no 3T08 quando comparado ao trimestre imediatamente anterior.

Lucro Líquido Ajustado (R$ Milhões) Excluídos os efeitos dos créditos tributários, o

Lucro Líquido acumulado de janeiro a setembro de 2008, R$ 332,8 milhões, supera em R$ 59,5 milhões ou 21,8% o resultado de R$ 273,3 milhões gerados no mesmo período de 2007.

Na comparação trimestral, o Lucro Líquido do 3T08, R$ 110,7 milhões, apresentou crescimento de 44,5% ou R$ 34,1 milhões sobre o resultado registrado no 3T07 e crescimento de 9,5% em relação ao registrado no trimestre imediatamente anterior.

(31)

Receitas da Intermediação Financeira

Receitas da Intermediação Financeira (R$ Milhões)

As Receitas da Intermediação Financeira somaram R$ 2.660,8 milhões no acumualdo de janeiro a setembro de 2008, 28,5% ou R$ 590,7 milhões acima do montante apurado no mesmo período de 2007, variação decorrente do crescimento das receitas de crédito e arrendamento mercantil, no montante de R$ 390,7 milhões, do resultado de operações de câmbio, R$ 102,4 milhões, e de aplicações em tesouraria e compulsórias, R$ 97,6 milhões. No 3T08, as Receitas da Intermediação Financeira totalizaram R$ 1.083,9 milhões, 50,4% ou R$ 363,0 milhões acima do valor apurado no mesmo trimestre do ano anterior e 33,5% ou R$ 271,8 milhões na comparação com o 2T08. No último trimestre, os principais fatores que determinaram o desempenho das Receitas da Intermediação Financeira foram: as receitas de crédito, com crescimento de R$ 113,8 milhões (provenientes do incremento no volume de operações em 9,7% ou R$ 966,1 milhões); o resultado de operações de câmbio (R$ 102,2 milhões, impactado pela reversão da trajetória de variação da paridade cambial) e a expansão do resultado de operações de tesouraria e compulsórias, no montante de R$ 55,9 milhões. O desempenho do Banrisul, no acumulado de janeiro a setembro de 2008, reflete o maior volume de receitas de crédito e arrendamento mercantil, proveniente do crescimento do volume de operações, cuja expansão foi de 51,0% em doze meses, bem como do resultado de tesouraria e compulsórias. Dessa forma, a evolução das receitas financeiras e operacionais acumuladas compensou o crescimento das despesas financeiras e operacionais, gerando Resultado Operacional de R$ 461,1 milhões,

R$ 16,2 milhões acima do montante acumulado em 2007.

O desempenho apresentado pelo Banco no que tange às operações referenciadas em moeda estrangeira não foi afetado pela desvalorização cambial verificada no mês de setembro, pois as operações em moeda estrangeira, ativas e passivas, não apresentam descasamento, embora a análise do resultado por linha, itens comentados na seqüência, estejam afetados por essas variações.