Resultados do 2T14
&
Panorama do 1S14
7 de Agosto de 2014
Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e
informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a
declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais
possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as
palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou
expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de
desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação
de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos
pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A.
As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo,
informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e
cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores
independentes.
Forte momento nas Américas que compensou as quedas nas operações europeias, como resultado da instabilidade política e social em partes da Turquia e do Oriente Médio
Mantivemos nosso foco de reaproximação com clientes, o que tem sido fundamental para o forte crescimento na Comunidade de Estados Independentes e do Sudeste Asiático
Progresso na expansão geográfica e entrada no continente Africano com os lançamentos de linhas tropicais da Metalfrio
Continuidade na conquista de novos clientes e expansão do market share no México
Contínua expansão das margens, com grande foco em:
Expansão em produtos com maior valor agregado e inovadores
Otimização de custos (através de sinergias de Compras) e uma melhoria nos custos de Frete
Continuamos a expandir nossos serviços de pós venda Life-cycle e o 2T apresentou uma forte aceitação do conceito por novos clientes no Brasil
Destaques do 2T & 1S de 2014
Receita no 2T14 de R$ 251,9 milhões, 3,2% abaixo do mesmo período do
ano passado; no 1S14 a receita apresentou um aumento de 15,7% para R$
465,2 milhões.
O Lucro Bruto no 2T14 permaneceu estável em R$ 37,4 milhões, apesar da queda nas vendas com
uma expansão de
49 pontos-base na margem bruta para 14.9%. No 1S14, aumentou 25,7% vs o mesmoperíodo do ano anterior para R$ 68.1 milhões (+117 bps)
A forte expansão da margem bruta foi impulsionada pelo melhor mix de produtos inovadores e com maior valor agregado
O EBITDA aumentou significativamente no 2T14 em 31.0% para R$ 20.1 milhões com expansão na margem para 8.0% (+209 bps vs 2T13) impulsionado por um melhor mix de vendas e otimização dos custos de frete. No
1S14, atingiu R$ 32.4 milhões, alta de 102.3% versus o ano anterior, enquanto as margens melhoraram 298 bps para 7.0%
A Metalfrio voltou a apresentar um Lucro Líquido de R$ 3.5 milhões comparado com um prejuízo de R$5.7 milhões no 2T13
Destaques Financeiros:
Reais (em milhões) 2T14 2T13 Var.(%) 1S14 1S13 Var.(%)
Receita 251.9 260.3 -3.2 465.2 402.2 15.7 Lucro Bruto 37.4 37.4 0.1 68.1 54.1 25.7
EBITDA 20.1 15.4 31.0 32.4 16.0 102.3
Lucro Operacional 13.7 9.2 48.1 19.3 4.3 348.8 Lucro Líquido 3.5 (5.7) 161.5 -12.2 -7.0 -73.7
Crescimento significativo da receita de 18,3% no trimestre (1S:
+33,9%) impulsionado por um forte desempenho em nossos
principais mercados
Receita no Brasil cresceu 18% (1S: +32%), como resultado de
nosso foco contínuo na otimização do mix de produtos inovadores e com mais valor agregado e expandindo o conceito Life Cycle a novos clientes, resultando em crescimento de 26%
em serviços
A receita no México cresceu 14% (1S: +45%). Continuamos a
expandir nossa base de clientes e capturar market share na região. Destaque para o novo cliente no trimestre: uma das maiores empresa de laticínios da América Latina
A Metalfrio foi a principal fornecedora de equipamentos de bebida fria para a Copa do Mundo, com todos os refrigeradores em plena exibição nos jogos, aumentando o valor da marca do cliente em um dos eventos esportivos mais vistos do mundo
América:
Destaques na América:
119,4 141,2 1T13 1T14 + 18.3%Vendas no 2T (R$ milhões):
207,7 278,2 1S13 1S14 + 33.9%Vendas no 1S (R$ milhões):
A receita no 2T14 diminuiu 21,4% (1S: -3,8%) impulsionado por condições comerciais fracas na Turquia com a maioria das empresas de bebidas adiando planos de investimento
Contração do mercado no Oriente Médio com problemas sociais e políticos no Iraque e Síria
Ativa reaproximação de clientes e novas contas mantiveram crescimento no Sudeste Asiático e países da CEI
A entrada no continente Africano está bem encaminhado
com o lançamentos tropicais da Metalfrio
Operações russas foram impactadas pela volatilidade da cambio resultando em postergação de pedidos
Aquisição de uma empresa de Serviços na Indonesia
para construir nossa infra-estrutura e capacidade nessa importante localidade
Europa:
Destaques na Europa:
140,8 110,6 1T13 1T14 - 21.4% 194,5 187,0 1S13 1S14 - 3.8%Vendas no 2T (R$ milhões):
Vendas no 1S (R$ milhões):
Iniciativas:
Reaproximação com nossa base de clientes
Restruturação / Otimização de Custos
Life Cycle como diferencial (Diferenciação através de serviços pós-venda)
Fluxo de Caixa:
Reais (em milhões) 2T14 2T13 % Var.
EBTIDA 20.1 15.4 31.0
Var. Capital de Giro (30.7) (50.5) 39.2 Fluxo de Caixa Operacional (12.7) (37.7) 66.3
Capex 5.6 3.6 55.5
Capital de Giro (em dias) 2T14 2T13 1T14 Var. 2T14/ 2T13
Recebíveis 55 68 56 -13
Inventário 88 65 104 +23
Fornecedores 58 53 75 +5
Ciclo de Caixa 84 80 85 +4
Liquidez Corrente 1.2x 1.6x 1.3x n/a
Caixa Líquido gerado por atividades operacionais apresentaram uma saída de R$ 12.7 milhões, uma melhora significativa comparada com a saída de R$ 37.7 milhões no 2T13 e uma saída de R$ 45.8 milhões no 1T14, principalmente pelo resultado de um EBITDA maior e reduções de Capital de Giro vs o ano anterior
O ciclo de caixa operacional no final do 2T14 foi de 84 dias, 4 dias a mais do que no final do 2T13 e 1 dia a menos do que no final do 1T14
O aumento em dias do ciclo de caixa foi principalmente por conta do aumento nos estoques, devido à antecipação de ordens previstas no segundo semestre nas Américas. Ao mesmo tempo, aumentamos o foco de atenção nesta área o que rendeu melhorias de processos, para que, consequentemente, os níveis de estoque se normalizem nos próximos meses.
Liquidez/ Dívida Liquida:
INDICADORES DE LIQUIDEZ (em R$ milhões) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Var. 2T14/ 2T13
Var. 2T14/ 1T14 Caixa e equivalentes, títulos e valores
mobiliários 387.6 414.8 472.8 358.4 285.6 -102.1 -72.8
Dívida de Curto Prazo (CP) 310.9 434.1 432.4 352.5 405.4 +94.6 +52.9
Dívida de Longo Prazo (LP) 379.5 258.3 291.0 311.6 225.7 -153.8 -85.9
Dívida em USD 524.4 529.1 555.4 488.7 467.0 +3.4 -88.4
Dívida em BRL 30.8 28.7 26.6 24.9 22.4 -12.8 -4.2
Dívida em Euro 135.2 133.9 140.8 149.8 141.7 +87.3 +0.9
Dívida em Outras Moedas 0.0 0.7 0.6 0.6 0.0 -137.1 +58.7
Dívida Bruta 690.4 692.4 723.4 664.1 631.1 -59.3 -33.0
Caixa Líquido / (Dívida Líquida) -302.8 -277.5 -250.6 -305.7 -345.6 -42.8 -39.9
Patrimônio Líquido (PL) 273.9 274.8 268.5 248.4 256.0 -17.9 +7.6
Caixa e equivalentes/ Dívida de CP 1.2x 1.0x 1.1x 1.0x 0.7x n/a n/a
Dívida de CP / (CP + LP) 45.0% 62.7% 59.8% 53.1% 64.2% n/a n/a
Caixa Líquido (Dívida Líquida) / PL -1.1x -1.0x -0.9x -1.2x -1.3x n/a n/a
Perspectiva:
Esperamos que as condições comerciais permaneçam desafiadoras no segundo semestre de 2014:
Condições macroeconômicas frágeis na Europa
Turbulência política na Europa e Oriente Médio
Enfraquecimento dos indicadores macroeconômicos na América Latina
Bem localizados, porém
Europa, renovada com um time forte tendo bons progressos
América, estratégia comercial renovada e otimização de custos
Alavancar presença global com uma proposta para toda a cadeia de valor, com pós venda no ciclo de vida dos produtos
Prioridades Estratégicas:
A Metalfrio está comprometida a entregar valor a longo prazo aos acionistas por prioridades estratégicas: Aumento de vendas de maneira lucrativa e sustentável
Ativamente em contato com clientes E ENTREGANDO VALOR INCREMENTAL
Gama de Produtos inovadores e beneficio no Life Cycle
Redução da razão Dívida Líquida EBITDA para menos de 3x no médio prazo
Disciplina Financeira – capital de giro e alocação de capital Melhora na performance operacional
Aumento de Margem
Optimização de Custo
Aumento no valor agregado em produtos e serviços
Alavancagem Operacional
Novas Plataformas para crescimento futuro
Expansão Geográfica
Reunião pública > Hyatt São Paulo
