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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RB CAPITAL RENDA I (Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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BDO Auditores Independentes, uma empresa brasileira de sociedade simples, é membro da BDO International Limited, uma companhia limitada por garantia do Reino Unido, e faz parte da rede internacional BDO de firmas membro independentes. BDO é o nome comercial para a rede BDO e cada uma das Firmas Membro BDO.

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A) DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010 E

SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009 E RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

(2)

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado pela Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS REFERENTES AO

EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010 E SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009

CONTEÚDO

Parecer dos auditores independentes

Quadro 1 – Balanço patrimonial

Quadro 2 - Demonstração do resultado

Quadro 3 – Demonstração da mutação do patrimônio líquido

Quadro 4 – Demonstração do fluxo de caixa

(3)

2

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Ao Administrador e Quotistas do

Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado pela Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

São Paulo - SP

1.

Examinamos o balanço patrimonial do Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital

Renda I em 30 de Junho de 2010 as respectivas demonstrações do resultado, das

mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa correspondentes ao exercício findo

naquela data, elaborados sob a responsabilidade do administrador do Fundo. Nossa

responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

2.

Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e

compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o

volume de transações e os sistemas contábeis e de controles internos do Fundo, (b) a

constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores

e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas

contábeis mais representativas adotadas pelo administrador do fundo, bem como da

apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1 representam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do

Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I em 30 de junho de 2010, o

resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e o seu fluxo de

caixa, correspondentes ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil.

4.

Anteriormente, auditamos as demonstrações contábeis referente ao semestre findo em

30 de junho de 2009, compreendendo o balanço patrimonial, as demonstrações do

resultado, das mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa, sobre as quais

emitimos parecer sem ressalva datado de 31 de agosto de 2009. Conforme mencionado

na nota explicativa 3, as demonstrações contábeis referentes ao semestre findo em 30

de junho de 2009 estão sendo reapresentadas ajustadas por retificação de erro para fins

de atendimento a Deliberação CVM n° 506 de 19 de junho de 2006.

Porto Alegre, 13 de dezembro de 2010

Paulo Ricardo Pinto Alaniz

Sócio-contador

CRC 1RS042460/O-3

BDO Auditores Independentes

CRC2SP013439/O-5 “S” RS

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QUADRO 1

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

BALANÇOS PATRIMONIAIS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010 E SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009 (Valores expressos em milhares)

ATIVO 30/06/2010 30/06/2009 PASSIVO 30/06/2010 30/06/2009

(Ajustado)

CIRCULANTE CIRCULANTE

Disponibilidades (nota 5) 2.207 254 Contas a pagar 23 1.044

Contas a receber de clientes 849 61 Obrigações por aquisição de imóveis (nota 9) 453 360 Adiantamentos a fornecedores (nota 6) 150 73 Cédula de crédito imobiliário a resgatar (nota 10) - 586 Impostos a recuperar 141 - Adiantamentos de aluguéis (nota 11) 773 61.305 Despesas antecipadas - 1.560 Distribuição de rendimentos a pagar (nota 12) 203 203 Adiantamentos para futuras integralizações - 875 3.347

1.948

1.452

64.373

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE

Realizavél a longo prazo Cédula de crédito imobiliário a resgatar (nota 10) - 4.424

Depósitos judiciais (nota 7) 205 205

4.424 Imobilizado

Aplicações imobiliárias para renda (nota 8) 124.986 67.899 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (nota 13)

125.191

68.104 Quotas integralizadas 125.441 7.392

Ajuste de avaliação patrimonial 10.506 -Redução do patrimônio líquido (9.132) (2.963) Lucros (prejuízos) acumulados 271 (3.174)

127.086

1.255

Total 128.538 70.052 Total 128.538 70.052

(5)

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QUADRO 2

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010 E SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009 (Valores expressos em milhares)

30/06/2010 30/06/2009

(Ajustado)

RECEITA DE LOCAÇÃO DE IMÓVEIS 7.343 1.093

CUSTO DE LOCAÇÃO DE IMÓVEIS (2.853) (500)

LUCRO BRUTO 4.490 593

DESPESAS OPERACIONAIS

Taxa de administração (nota 14) (126) (51)

Despesas administrativas (512) (726)

Resultado financeiro líquido 1.365 179

Atualização monetária de adiantamento de alugueis (nota 3) (1.899) (3.174)

LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO EXERCÍCIO / SEMESTRE 3.318 (3.179)

Quantidade de quotas subscritas e integralizadas 927.162 73.919

Lucro líquido (prejuízo) por quota 3,58 (43,01)

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QUADRO 3

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

(Valores expressos em milhares)

Quotas integralizadas Ajuste de avaliação patrimonial Redução do patrimônio líquido Lucros (prejuízos) acumulados Total SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE 2009 7.392 - - 220 7.612

Redução do patrimônio líquido (nota 12) - - (2.963) - (2.963) Distribuição de rendimentos no período (nota 12) - - - (215) (215)

Prejuízo do semestre

- Prejuízo do semestre publicado (nota 3) (5)

- Ajuste de exercícios anteriores (nota 3) (3.174)

Prejuízo do semestre ajustado - - - (3.179) (3.179)

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2009 (Ajustado) 7.392 - (2.963) (3.174) 4.434

Integralização de quotas (nota 13) 121.473 - - - 121.473 Despesas com colocação de quotas (nota 13) (3.511) - - - (3.511) Baixa das despesas com colocação quotas 87 - - (87) -Reconhecimento a valor de mercado das aplicações imobiliárias - 10.720 - - 10.720 Realização do valor de mercado - (214) - 214 -Redução do patrimônio líquido (nota 12) - - (6.169) - (6.169) Lucro do exercício - - - 3.318 3.318

SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 125.441 10.506 (9.132) 271 130.265

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010

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QUADRO 4

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - MÉTODO DIRETO PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010 E SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009 (Valores expressos em milhares)

30/06/2010 30/06/2009 (Ajustado)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADE OPERACIONAIS

Recebimento de clientes 6.555 1.093

Pagamento da taxa de administraç ão (126) (51)

Pagamento de fornecedores materiais e serviços (173) (460)

Pagamento de despesas antecipadas - -Pagamento de despesas financeiras (1.995) (100)

Recebimento de receitas comerc iais 750

-Recebimento de receitas de aplic ações financeiras 711 279

CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 5.722 761

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIM ENTO Pagamento de obrigação por aquisição de imóveis para venda (68.999) (2.990) Recebimento de custos de imóveis de uso vendidos 19.854 9.981 CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIM ENTO (49.145) 6.991 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAM ENTO Recebimento de adiantamento de alugueis a longo prazo - -Recebimento de emissão de CCI a resgatar (5.010) (311)

Recebimento para futura integralização de quotas (875)

-Recebimento para integralização de quotas 121.473 731

Despesas com colocação de quotas (3.511) -Pagamento de amortização de quotas (6.169) (2.963) Devolução de adiantamento de alugueis a longo prazo (60.532) (8.072) CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAM ENTO 45.376 (10.615) AUM ENTO/REDUÇÃO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 1.953 (2.863) CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA - INÍCIO DO PERÍODO 254 3.117 CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA - FINAL DO PERÍODO 2.207 254

2010 2009 Lucro líquido (prejuizo) do exercício 3.318 (3.179) Depreciações 2.853 500

Variação de contas a receber de clientes (788)

-Variação de despesas antecipadas 1.560 98

Variação de contas ativas relacionadas com receitas (141) (73)

Variação de contas passivas relacionadas com despesas (1.080) 3.415 CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 5.722 761

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. RECONCILIAÇÃO DO RESULTADO COM O CAIXA LÍQUIDO DAS

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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RB CAPITAL RENDA I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

DO EXERCÍCIO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2010

E SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2009

(Valores expressos em milhares)

1.

CONTEXTO OPERACIONAL

O Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I foi constituído mediante

Instrumento Particular de Constituição firmado em 01 de agosto de 2007 sob a forma

de condomínio fechado, com prazo indeterminado de duração, nos termos da Lei no.

8.668, de 25 de junho de 1993, e a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM

no. 205, de 14 de janeiro de 1994, substituída pela Instrução CVM 472 em 31 de

outubro de 2008.

O Fundo tem como objetivo a aquisição e/ou construção, para exploração comercial,

de imóveis comerciais, notadamente centros de distribuição e logística, através de

aquisição de parcelas e/ou da totalidade de bens imóveis para posterior alienação,

locação ou arrendamento, inclusive bens e direitos a eles relacionados.

Em Assembléia Geral de Quotistas realizada em 30 de abril de 2009 foi deliberado o

que segue:

Alteração do Regulamento do Fundo para adaptá-lo às disposições da Instrução da

Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 472/08, que revogou a Instrução CVM

nº 205/94;

O cancelamento de 426.111 quotas do fundo não integralizadas;

A aprovação da 3º emissão de quotas do Fundo, a serem distribuídas

publicamente, nos termos da Instrução CVM 400/03 e a oferta pública secundária

de quotas do Fundo detidas pelo quotista;

A aprovação do registro das quotas do Fundo para negociação no mercado

secundário;

O Fundo que anteriormente era denominado Fundo de Investimento Imobiliário

Patrimonial I passou a ser RB Capital Renda I Fundo de Investimento Imobiliário.

Fica também alterada a sede do fundo que passa a ser na cidade do Rio de

Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Américas, 500, bloco 13, grupo

205, Barra da Tijuca.

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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Consolidação do Regulamento do Fundo;

Aprovação da substituição da Instituição Administradora do Fundo que a partir de

01 de agosto de 2009, estará sob gestão da Oliveira Trust Distribuidora de Títulos

e Valores Mobiliários S/A.

A aprovação da remuneração do Novo Administrador (Oliveira Trust) será de R$

10,5 mensais com valor a ser acrescido para cada imóvel adicional, a partir do 11º

imóvel adquirido pelo Fundo e os mesmos serão atualizados anualmente, a partir

de 01 de abril de 2009, pela variação acumulada do IGPM (Índice Geral de Preço

do Mercado).

As principais alterações no Regulamento do fundo realizadas por meio da Ata Geral de

Quotistas em 30 de abril de 2009 foram:

O exercício social do Fundo terá duração de 01 (um) ano, com o início em 1º de

julho e término em 30 de junho de cada ano;

Caso os investimentos do Fundo em valores mobiliários ultrapassem 50%

(cinqüenta por cento) de seu patrimônio líquido, deverão ser respeitados os

limites de aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros

estabelecidos na Instrução CVM nº 409/04, observadas as exceções previstas no

parágrafo sexto do artigo 45 da Instrução CVM 472.

2.

APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis foram elaboradas em conformidade com as práticas

contábeis previstas na lei das sociedades por ações e observância das mudanças de

práticas contábeis adotadas no Brasil, introduzidas pela Lei 11.638/07, Lei 11.941/09

e nas normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especificamente aplicáveis

aos fundos de investimento imobiliários, consubstanciadas nas Instruções CVM nº

s

206/94 e 472/08, que são requeridas para atender às práticas contábeis adotadas no

Brasil e pela edição de novas normas contábeis por parte do Comitê de

Pronunciamentos Contábeis (CPC).

As demonstrações do resultado, da mutação do patrimônio liquido e do fluxo de caixa

do semestre findo em 30 de junho de 2009 compreendem 6 meses e do exercício findo

em 30 de junho de 2010 compreende os dozes meses encerrados nessa data.

Conforme divulgado na nota explicativa 1, em 30 de abril de 2009 foi aprovada a

alteração do encerramento do exercício do Fundo. Anteriormente, as demonstrações

contábeis correspondiam a encerramentos semestrais.

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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3.

AJUSTES DE EXERCÍCIOS ANTERIORES POR RETIFICAÇÃO DE ERRO

Em janeiro de 2010 o fundo liquidou de forma antecipada a totalidade das Cédulas de

Crédito Imobiliário emitidas por Rio Bravo Crédito Companhia de Securitização,

conforme segue:

Valor da Cessão Atualização Monetária Valor da liquidação

AMBEV - Cia de Bebidas das Américas 9.161 2.225 11.386 Lojas Leader S.A. - Nova Iguaçu 15.842 2.671 18.513

Lojas Leader S.A. - Catete 18.199 - 18.199

Danfoss do Brasil Indústria e Comércio Ltda. 14.929 177 15.106

58.131 5.073 63.204

Conforme estabelecido no instrumento particular de contrato de construção e locação

e outras avenças as cessões acima identificadas foram atualizadas com base ao IGP-M.

Até 30 de junho de 2009 os adiantamentos para aluguéis não haviam sido atualizados

estando em desacordo com a respectiva condição da liquidação das cessões. Os

ajustes de atualização foram alocados nos respectivos períodos de competência,

conforme demonstrado no quadro abaixo:

Atualização até 30.06.2009 Atualização até 30.06.2010 Atualização acumulada

AMBEV - Cia de Bebidas das Américas 1.730 495 2.225

Lojas Leader S/A 1.444 1.227 2.671

Danfoss do Brasil Indústria e Comércio Ltda. - 177 177

3.174 1.899 5.073

Em atendimentos a Deliberação CVM N° 506/06, o Fundo ajustou os saldos das

Demonstrações contábeis de 30 de junho de 2009 para fins de apresentação, tendo

como objetivo adequar os saldos aos ajustes de exercícios anteriores efetuados como

segue:

Saldos em 30/06/2009 Saldo publicado Ajuste Saldo ajustado BALANÇO PATRIMONIAL Passivo Adiantamentos de aluguéis 58.131 3.174 61.305 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (5) (3.174) (3.179)

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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4.

PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a. Apuração do resultado

É apurado pelo regime contábil de competência.

b. Aplicações financeiras

Os títulos de renda fixa são demonstrados ao custo de aquisição, acrescido dos

rendimentos auferidos, ajustados quando aplicável ao valor de mercado.

De acordo com a política de investimentos do Fundo, as disponibilidades financeiras

foram aplicadas em títulos de renda fixa e/ou cotas de fundos de investimento

financeiro, observando o limite fixado no parágrafo único do artigo 6º da Instrução

CVM 205/94 (25% sobre valor integralizado em cotas).

c. Ativo circulante e não circulante

Demonstrado pelos valores de realização, incluindo, quando aplicáveis, os

rendimentos e as variações monetárias auferidas.

d. Contas a receber de clientes

As contas a receber de clientes estão registradas pelo valor presente total das

parcelas a vencer dos contratos de venda dos respectivos imóveis.

e. Imobilizado

As aplicações em imóveis para renda (edificações e terrenos) são avaliadas pelo

custo, ajustados ao valor de mercado em 2009 e por depreciação acumulada,

calculada consistentemente à taxa compatível com a vida remanescente útil do bem.

Quando aplicável, é efetuado provisão para perda, quando a Administração não

considerar adequada a remuneração proporcionada pelos aluguéis desses imóveis para

recuperação do capital investido.

f. Passivo circulante

Demonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável,

dos correspondentes encargos e variações monetárias.

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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g. Utilização de estimativas

A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis

requer que a administração faça estimativa e suposições que afetam os valores

apresentados nas demonstrações contábeis e nas notas explicativas às demonstrações

contábeis.

5.

DISPONIBILIDADES

30/06/2010 30/06/2009 Bancos 19 254 Aplicações financeiras 2.188 - 2.207 254

6.

ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES

30/06/2010 30/06/2009

CRE Participações e Empreendimentos Ltda 30 73

Oliveira Trust DTVM S/A 120 -

150 73

7.

DEPÓSITOS JUDICIAIS

O administrador do Fundo está questionando judicialmente a incidência de ITBI, sobre

a transferência dos imóveis e CPMF sobre os lançamentos em contas correntes de

depósitos, realizadas em períodos anteriores a sua extinção. Enquanto aguarda

julgamento, a Administração optou em efetuar deposito judicial dos valores a fim de

não incorrer em juros e multa. O saldo em 30 de junho de 2010 e 2009 é de R$ 205.

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

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8.

APLICAÇÕES IMOBILIÁRIAS PARA RENDA

Os investimentos imobiliários do Fundo são representados pelos imóveis abaixo:

30/06/2010 30/06/2009 Imóveis Custo de aquisição Depreciação acumulada Valor contábil Valor de mercado Valor contábil Valor de mercado

Direitos de uso Salão de Uso Comercial “ANCORA 02” (SUC), no Shopping Center Metro Tatuapé, localizado na Rua Domingos Agostim, 91, Centro – São Paulo -

SP 9.600 (192) 9.408 9.408 4.560 4.560 (*)

Direitos aquisitivos sobre o imóvel Centro de Distribuição, matrícula 39073 do Primeiro Cartório do Registro de Imóveis em São José

dos Pinhais - PR. 16.790 (336) 16.454 16.454 11.910 11.910 (**) Obra em andamento em terreno

com 18.001,90m², localizado no Município de Osasco, Comarca de

São Paulo - SP (Danfoss) - - - - 15.124 15.124

Obras em andamento no terreno localizado no Município de Uberlândia, Estado de Minas Gerais-MG, na Avenida Sigismundo

Pereira, Bairro Santa Mônica - - - - 938 938

Obra em andamento no terreno localizado no Município de Nova Iguaçú, Estado do Rio de Janeiro, transcrição n.º 424 do Registro de

Imóveis da 1.ª Circunscrição. - - - - 10.597 10.597 Obra em andamento e terreno no

empreendimento denominado

LEADER CATETE - - - - 19.854 19.854

Direito real de superfície do terreno localizado no Município de Nova Iguaçú, Estado do Rio de

Janeiro - - - - 4.916 4.916 (**)

Direitos aquisitivos Galpão 2

(Danfoss) 28.048 (560) 27.488 27.488 - - (***)

Direitos aquisitivos Lote 4 A

(Leader) 23.729 (470) 23.259 23.259 - - (***)

Direitos aquisitivos (Barry) 13.418 (268) 13.150 13.150 - - (***) Direitos aquisitivos (Magazine

Luiza) 18.485 (368) 18.117 18.117 - - (***)

Direitos aquisitivos (Telhanorte) 17.456 (346) 17.110 17.110 - - (***) 127.526 (2.540) 124.986 124.986 67.899 67.899

(*) O Valor de mercado apresentado, dos Direitos de uso, está suportado por Laudo de

Avaliação desenvolvido por Valuation & Advisory Services Department, datado de 31

de dezembro de 2007.

(**) O valor de mercado está representado pelos valores efetivamente incorporados ao

valor de aquisição.

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Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

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(***) Os valores referentes aos direitos aquisitivos, estão de acordo com a Escritura de

Cessão de Direitos Aquisitivos sobre Bens Imóveis Objeto de Propriedade Fiduciária

em Garantia e outras Avenças, celebrado entre as empresas Ábaris, Bellona, Nótus,

Arges e Zéfiro Empreendimentos Imobiliários Ltda, na qualidade de cedentes, o Fundo

Patrimonial IV e a RB Capital Securitizadora, os dois últimos na qualidade de

intervenientes anuentes. Por meio do referido instrumento, o Fundo adquiriu o direito

aquisitivo da propriedade do solo do Empreendimento Danfoss e do Empreendimento

Telharnorte bem como a propriedade plena do Empreendimento Barry, do

Empreendimentos Leader e do Empreendimento Magazine Luiza, observadas as

condições suspensivas pactuadas no instrumento.

As informações referentes à Escritura, Instrumentos, Atas de Assembléia e Laudos de

Avaliação, estão disponíveis no Prospecto datado de 17 de novembro de 2009,

divulgado no site da CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

9.

OBRIGAÇÕES POR AQUISIÇÃO DE IMÓVEIS

30/06/2010 30/06/2009

Cia Securitizadora Vesttas - 360

Projeto Ambev 153 -

Abaris Empreendimentos Imobiliários e Outros 300 -

453 360

Conforme Instrumento Particular de Promessa de Cessão de Direitos Aquisitivos sobre

bem Imóvel Objeto de Propriedade Fiduciária em Garantia e Outras Avenças, o Fundo

adquiriu de Vesttas Investimento e Incorporação Imobiliária Ltda., os direitos

aquisitivos sobre o imóvel pelo valor total de R$ 12.250. O valor acima será ajustado

pela variação do Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), calculados desde a dada

da aquisição até o efetivo pagamento, de acordo com a cláusula 2.1 do referido

contrato.

10.

CÉDULA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO A RESGATAR

30/06/2010 30/06/2009 Emissão CCI n.° 01 - 1.252 Emissão CCI n.° 02 - 1.252 Emissão CCI n.° 03 - 1.253 Emissão CCI n.° 04 - 1.253 - 5.010 Circulante - 586 Não circulante - 4.424

(15)

Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

14

As Cédulas de Crédito Imobiliário foram resgatadas integralmente através do

Instrumento Particular de Resgate de Cédulas de Créditos Imobiliário, datado de 07

de janeiro de 2010, celebrado entre RB Capital Securitizadora; RB Capital Renda I FII,

Oliveira Trust DTVM, e Pavarini DTVM.

11.

ADIANTAMENTO DE ALUGUEIS

O Fundo firmou contratos de cessão de direitos de créditos sobre contratos de

aluguéis a receber de seus clientes, conforme instrumentos de cessão de créditos.

Os contratos de alugueis foram firmados com base em Instrumento Particular de

Contrato de Locação Atípica e Outras Avenças, visando operações do tipo

“built-to-suit”, para construção de prédios em terrenos previamente determinados, com

características específicas.

O saldo em 30 de junho de 2010 das cessões de créditos foi registrado como

adiantamentos de aluguéis e serão reconhecidos como receita nos períodos em que

ocorrerão as entregas dos prédios e se iniciar efetivamente o prazo da locação:

30/06/2010 30/06/2009

Cia de Bebidas das Américas - AMBEV 754 728

RB Capital Realty S/A 19 -

Rio Bravo Securitizadora - AMBEV PINHAIS - 9.819

Rio Bravo Crédito Securitizadora - DANFOSS - 14.929

Rio Bravo Crédito Securitizadora - Leader Nova Iguaçú - 15.975 Rio Bravo Crédito Securitizadora - Leader Catete - 19.854

773 61.305

12.

POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS

A política de distribuição de rendimentos está de acordo com as disposições da Lei nº

9.779/99, onde o Fundo deve efetuar a distribuição em bases semestrais de, no

mínimo, 95% dos lucros auferidos apurados segundo regime de caixa.

Os rendimentos e ganhos de capital auferidos pelos quotistas estão sujeitos à

incidência do imposto de renda na fonte à alíquota de 20%.

Não houve distribuição de resultados aos quotistas, no exercício findo em 30 de junho

de 2010, devido ao pagamento de R$ 6.169, como redução do patrimônio líquido

conforme demonstrado abaixo:

(16)

Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

15

30/06/2010 30/06/2009

Base de cálculo - Fluxo de caixa operacional 5.722 761

Resultado mínimo a distribuir (95%) 5.436 723

Distribuição de resultados e rendimentos:

- Rendimento distribuído no período - 215

- Saldo pendente de distribuição do período do exercício anterior 203 -

- Rendimentos pagos no período - (12)

203 203

13.

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Quotas integralizadas

O Fundo possui 927.162 (73.919 em 2009) quotas integralizadas com valor unitário de

R$ 100 (cem reais) cada uma.

Em 2010 foram emitidas 853.243 quotas que foram integralmente integralizadas no

montante de R$ 121.473. Conforme CPC 08 os custos da transação correspondentes a

R$ 3.511 foram contabilizadas como redução do patrimônio líquido.

b) Redução do patrimônio líquido

A redução de quotas está prevista no regulamento do Fundo em seu artigo 14. O valor

amortizado de cotas no exercício findo em 30 de junho de 2010 foi de R$ 6.169

(R$ 2.963 em 30 de junho de 2009).

14.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

A taxa de administração é de R$ 10,5 fixos mensais, atualizados anualmente pela

variação monetária do indice Geral de Preços do Mercado – IGPM, totalizando no

período R$ 126, (R$ 51 em 30 de junho de 2009).

Em Assembléia Geral de Quotistas realizada em 30 de abril de 2009 foi aprovada a

substituição da Instituição Administradora do Fundo que a partir de 01 de agosto de

2009, está sob gestão da Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários

S/A. A remuneração da Oliveira Trust será de R$ 10,5 mensais com valor a ser

acrescido para cada imóvel adicional, a partir do 11º imóvel adquirido pelo Fundo e os

mesmos serão atualizados anualmente, a partir de 01 de abril de 2009, pela variação

acumulada do IGPM (Índice Geral de Preço do Mercado).

(17)

Fundo de Investimento Imobiliário RB Capital Renda I

(Administrado por Oliveira Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S/A)

16

15.

INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Os valores de mercado dos instrumentos financeiros ativos e passivos reconhecidos

ou estimados, em 30 de junho de 2010 e 2009, não são divergentes dos valores

constantes das demonstrações contábeis.

16.

EVENTOS SUBSEQUENTES

Com o advento da lei nº 11.638/07, que atualizou a legislação societária brasileira

para possibilitar o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil

para as normas internacionais de contabilidade (IFRS) novas normas e

pronunciamentos, interpretações e orientações foram emitidos durante o ano de 2009

com aplicação mandatória para os exercícios encerrados à partir de dezembro de

2010 e para as demonstrações contábeis de 2009 a serem divulgadas em conjunto com

as demonstrações de 2010 para fins de comparação. A Administração do Fundo está

em processo de avaliação dos potenciais efeitos relativos aos pronunciamentos,

interpretações e orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis –

CPC.

Referências

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