Mecanismos de mercado e a segunda onda de reformas no Setor Elétrico

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Mecanismos de mercado e a segunda

onda de reformas no Setor Elétrico

Luiz Barroso

luiz@psr-inc.com

10 o

_{Enercon, Outubro de 2008}

(2)

Para que servem as reformas?

1. Economias maduras (EUA, UK, Noruega)

–

Sobreoferta de energia e/ou baixo crescimento de consumo de

energia

–

Desafio: eficiência operacional

2. Economias “hiperativas” (China)

–

Crescimento muito acelerado

–

Desafio: construir “o que for possível”

3. Economias emergentes (América Latina, Turquia, etc)

–

Crescimento acelerado - porém incerto - do consumo

(3)

O que aconteceu?

• Os “remédios” do grupo 1

foram desenvolvidos primeiro...

–

despacho por ofertas de preços

–

mercados “spot” e livre

competição

–

teoria microeconômica: sinal de

escassez, preço sobe e fornece

sinais para a entrada de nova

capacidade

... viraram a

“bíblia”

...

Spotmarket bids Norway South

(4)

O que aconteceu?

• ...foram aplicados aos “pacientes” do grupo 3...

... e eles

morreram

!

• Exemplo: America Latina

(5)

AL: ingredientes da primeira “onda” (anos 80 e 90)

• Privatização

• Competição na geração, transmissão e distribuição como serviços

regulados

• Operador independente do sistema e agências reguladoras

• Mercados atacadistas “spot” (ou de “curto prazo”)

–

Despacho por ofertas de preços na Colômbia & Argentina, todos os demais com

despacho baseado em custos

• Contratos “forward”

–

Instrumentos para gerência do risco de preço

• Estímulo para “nova capacidade”

–

Obrigação dos consumidores contratarem parte de sua demanda em quase todos os

países

(6)

Os anos dourados... (1995 – 2001)

• Privatizações bem sucedidas (a

“bolha” do setor elétrico)

• Ganhos de eficiência em

empresas privadas e fortes

investimentos em distribuição,

transmissão e geração

• Desenvolvimento dos projetos

(privados) de interconexões

internacionais elétricas e de gás

–

Argentina-Chile (G&E); Argentina-

Brasil (E); Bolívia – Brasil (G),

Argentina - Uruguai (G&E), etc

.

AR

BR

CH

UR

PA

BO

PE

EQ

CO

VE

_GU

SU GF

Shared hydro plants Electricity links Gas links

AR

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CH

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SU GF

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SU GF

Shared hydro plants Electricity links Gas links

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E começam as dificuldades... (1998 – 2004)

• Racionamentos na Argentina (gás/eletricidade), Chile

(gás/eletricidade) e Brasil (eletricidade)

• Interrupção de intercâmbios energéticos

internacionais

–

Argentina-Chile (gás)

–

Argentina-Brasil e Argentina - Uruguai (energia)

–

Incertezas na Bolívia, que afetam os intercâmbios Bolívia -

Brasil e Bolívia - Argentina (gás)

• Falta de referência de preço de energia:

–

O caso do “VN” no Brasil

(8)

Exemplo: racionamentos Chile (97 & 99)

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Ene -94 Ma y -9 4 Sep -94 Ene -95 Ma y -9 5 Sep -95 Ene -96 Ma y -9 6 Sep -96 Ene -97 Ma y -9 7 Sep -97 Ene -98 Ma y -9 8 Sep -98 Ene -99 Ma y -9 9 Sep -99 Ene -00 Ma y -0 0 Sep -00 Ene -01 Ma y -0 1 Sep -01 Ene -02 Ma y -0 2 Sep -02 Ene -03 Ma y -0 3 Sep -03 Ene -04 Ma y -0 4 Sep -04 Ene -05 Ma y -0 5 Sep -05

GI

GAWATTS

HORA

(GW

h

)

RAPEL

INVERNADA

COLBUN

CHAPO

RALCO

LAJA

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Preços de referência no Chile…

• Preço regulado não capturava dificuldades de oferta…

-20

40

60

80

100

120

140

160

180 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

US

$

/M

W

h

(10)

(11)

A problemática: como garantir a expansão da oferta

• Problema: segurança de suprimento (resource

adequacy)

–

Como garantir recursos suficientes para atender a demanda atual

e futura, essencial para economias emergentes

• O objetivo: remuneração da geração

–

Fluxo de pagamentos deve ser suficiente para cobrir custos fixos -

$/MW (investimento, etc) e de energia - $/MWh (combustível)

• A aposta: mercado de curto prazo (“energy only”)

–

Preço “spot” como sinalizador & remunerador do investimento

–

Contratos como mecanismo de gerência de risco

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(14)

Diagnóstico

• Mercado “spot” fornece sinais econômicos insuficientes

para a expansão da oferta

–

Resultou em pouca adição de capacidade

–

Adicionalmente, novos geradores necessitam contratos de longo

prazo para viabilizar “project finance”

• Problemas críticos em economias emergentes

–

Self-dealing foi o principal “driver”

• Dificuldades de estabelecer limites de repasse aos

consumidores finais, que dificultou a contratação

(eficiente) de nova capacidade

• Pagamento por capacidade: o esquema mostrou-se

“frágil” nos momentos em que a geração era mais

necessária (ex: Peru)

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De volta à prancheta...

• Menos ênfase nos preços do mercado de curto

prazo como sinais para expansão do sistema

–

Preços spot são muito voláteis para fornecer sinais

econômicos confiáveis para a expansão

• Mais ênfase no mercado de contratos para induzir

a entrada de nova capacidade

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O “novo novo” modelo - manual do usuário

1. Obrigação de contratar de todos os consumidores e contratos

com respaldo físico

• Obrigação pode ser de certificados de capacidade ou de

certificados + contratos de energia (“unbundled” x “bundled”)

2. Aperfeiçoamento do processo de contratação para garantir a

expansão da oferta eficiente

–

Leilões de compra de certificados de capacidade e/ou contratos

de energia

–

Leilões realizados com antecedência

–

Estratégias para lidar com incerteza na demanda

(17)

Países “remodelados” na AL desde 2005

Brasil, Chile, Peru, Equador (?), Turquia

- e a lista cresce...

GUATEMALA MEXICO NICARAGUA PANAMA EL SALVADOR BELIZE HONDURAS PANAMA COSTA RICA COLOMBIA BRASIL ECUADOR PERU BOLIVIA ARGENTINA CHILE VENEZUELA GUYANA DOMINICANA PUERTO RICO

TRINIDAD & TOBAGO BAHAMAS CUBA JAMAICA HAITI SURINAME FR.GUY. PARAGUAY URUGUAY MÉXICO GUATEMALA MEXICO NICARAGUA PANAMA EL SALVADOR BELIZE HONDURAS PANAMA COSTA RICA GUATEMALA MEXICO NICARAGUA PANAMA EL SALVADOR BELIZE HONDURAS PANAMA COSTA RICA COLOMBIA BRASIL ECUADOR PERU BOLIVIA ARGENTINA CHILE VENEZUELA GUYANA DOMINICANA PUERTO RICO

TRINIDAD & TOBAGO BAHAMAS CUBA JAMAICA HAITI SURINAME FR.GUY. PARAGUAY URUGUAY MEXICO

COUNTRIES WITHOUT

REFORM OR INTERRUPTED

MARKETS OPERATING

COUNTRIES WITH POWER

ADJUSTMENTS IN THE

REFORM PROCESS

INTERESTED IN THE SAME

“ÑEW” INGREDIENTS

GUATEMALA MEXICO NICARAGUA PANAMA EL SALVADOR BELIZE HONDURAS PANAMA COSTA RICA GUATEMALA MEXICO NICARAGUA PANAMA EL SALVADOR BELIZE HONDURAS PANAMA COSTA RICA COLOMBIA BRASIL ECUADOR PERU BOLIVIA ARGENTINA CHILE VENEZUELA GUYANA DOMINICANA PUERTO RICO

COUNTRIES WITHOUT

REFORM OR INTERRUPTED

MARKETS OPERATING

COUNTRIES WITH POWER

ADJUSTMENTS IN THE

REFORM PROCESS

INTERESTED IN THE SAME

“ÑEW” INGREDIENTS

COUNTRIES WITHOUT

REFORM OR INTERRUPTED

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COUNTRIES WITH POWER

ADJUSTMENTS IN THE

REFORM PROCESS

INTERESTED IN THE SAME

“ÑEW” INGREDIENTS

COUNTRIES WITHOUT

REFORM OR INTERRUPTED

MARKETS OPERATING

COUNTRIES WITH POWER

ADJUSTMENTS IN THE

REFORM PROCESS

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• Muitos países estão avançando em uma segunda “onda”

de reformas, aperfeiçoando seus setores elétricos

• Aspecto chave: segurança de suprimento, desafio

crítico em economias emergentes

–

Uso de leilões de certificados de capacidade e contratos de

suprimento é uma medida positiva, pois promove transparência

e aumenta a competição

–

Embora com os mesmos ingredientes, a implementação tem

ocorrido de maneira distinta entre os países (ex: duração do

contrato, penalidades, etc)

• O objetivo deste workshop é discutir as experiências dos

leilões de energia realizados na América do Sul e

realizar uma análise comparativa com o caso brasileiro,

visando extrair lições e experiências para a realização

eficiente de leiloes de nova capacidade.

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Referências (artigos)

1. Artigos do painel “Market Mechanisms and Supply Adequacy in the Second Wave of Power Sector

Reforms in Latin America”; Chairs: L.A.Barroso, H.Rudnick & T.Hammons, IEEE PES General

Meeting 2006, Montreal, Canada

2. L.A.Barroso, H. Rudnick, R.Moreno, B.Bezerra, “Ensuring Resource Adequacy with Auctions of

Options and Forward Contracts in Latin America”; - IEEE PES General Meeting 2007, Tampa, USA.

3. Resource Adequacy – Alphabet Soup!, Stanford Washington Research Group

4. C.Vazquez, M.River, I.P.Arriaga, “A market approach to long-term security of supply”, IEEE

Transactions on Power Systems, 17 (2), 2002.

5. S.Oren, “Generation Adequacy via Call Options Obligations: Safe Passage to the Promised Land”,

16, UCEI Energy Policy and Economics, September 2005.

6. C.Battle C. Vazquez; M. Rivier; I.P. Arriaga “A regulatory instrument to enhance the security of

supply in the Spanish wholesale electricity Market”, Energy Policy, 2006.

7. Investment and security of supply in electricity markets, IEA, 2003

8. L.A. Barroso, A. Street, S. Granville and B. Bezerra “Bidding Strategies in Auctions for Long-Term

Electricity Supply Contracts for New Capacity”- IEEE PES General Meeting 2008, Pittsburgh, USA

9. L.A. Barroso, B.Bezerra, S.Granville, A.Guimarães, A.Street and M.V.Pereira “Energy Call Options

Auctions for Generation Adequacy in Brazil” - IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada.

10. H. Rudnick, S. Mocarquer2 “Contract auctions to assure supply adequacy in an uncertain energy

environment”, IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada.

11. D. Cámac, V. Ormeño, L. Espinoza, “Assuring the efficient development of electricity generation in

Peru”, 2006 IEEE PES General Meeting, Montreal, Canada.

12. Reliability Charge – regulatory scheme to guarantee the reliability in the supply of electric energy in

Colombia, CREG official report, available at http://www.creg.gov.co/cxc/index_e.htm

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