Demonstrações contábeis individuais e consolidadas acompanhadas do relatório do auditor independente
Em 31 de dezembro de 2018, 2019 e 2020
Página
Relatório da Administração 3
Relatório do auditor independente 14
Demonstrações contábeis individuais e consolidadas 19
Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis individuais e consolidadas
referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018, 2019 e 2020 26
Relatório da administração
Relativo às demonstrações contábeis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018
São Paulo, e 2021
São Paulo, 31 de março de 2021 - A Traders Club Ltda raders Empresa divulga os seus resultados do exercício findo em 31 de dezembro de 2020. Os saldos ora apresentados são comparados com os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018, exceto se indicado de outra forma. As informações financeiras foram elaboradas de acordo com a legislação societária brasileira e as práticas contábeis adotadas no Brasil, já em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS)
DESTAQUES___________________________________________________________________________
o Receita Operacional Líquida (ROL)
o Lucro Bruto
2018 2019 2020
R$ 1.076 R$ 5.017
R$ 40.126
2018 2019 2020
R$ 160 R$ 3.598
R$ 33.816 366,4%
699,8%
2.148,8%
839,9%
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DA EMPRESA
o Resultado Operacional (Ebitda)
o Lucro Líquido
o Margens
2018 2019 2020
-R$ 939 R$ 640
R$ 18.811
2018 2019 2020
-R$ 1.063 R$ 414
R$ 13.155
14,9%
71,7% 84,3%
-88,7%
12,2%
45,0%
-98,8%
8,3%
32,8%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
2018 2019 2020
Margem Bruta - % Margem Ebitda - % Margem de lucro - % -168,2%
2.839,2%
-138,9%
3.077,5%
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO__________________________________________________________
O ano de 2020 certamente será lembrado durante muitas décadas. Os desafios originados pela pandemia de Covid- 19 foram imensos e sem precedentes, impactando todos os setores da economia mundial. Entretanto, a crise global
ora enfrentada, denominamos como
Todos os setores foram impactados e a tecnologia garantiu a continuidade dos negócios, apoiando a adaptação dos mais variados setores à nova realidade.
Diante de um cenário com tantas incertezas, o modelo de negócio da Traders Club foi contemplado durante o ano de 2020 com um crescimento surpreendente. A gradativa redução da taxa referencial Selic, a qual impactou severamente os rendimentos aferidos em aplicações financeiras tradicionais, originou um grande contingente de novos investidores pessoas físicas à Bolsa de Valores (B3). Durante o ano de 2020, o número de investidores pessoas físicas atingiu o patamar de 3,2MM de usuários, o que representa um incremento em torno de 2,0MM de usuários somente no ano de 2020. Este novo investidor, sentindo-se despreparado para entender os produtos e riscos de operar com renda variável, encontrou na Traders Club um ambiente seguro de treinamento (capacitação), divulgação de informações e oportunidades de rendimentos no mercado financeiro.
Como reflexo de nossa rápida expansão, a Administração da Empresa avançou em agendas para aprimoramento de sua Governança, dentre as quais podemos destacar a auditoria das demonstrações financeiras dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018. Além disso, para 2021, procedemos à contratação de um officer de Compliance, estabelecimento de normas de conduta e ética alinhadas ao propósito da Empresa e aprimoramento dos órgãos de governança corporativa
Com grande senso de responsabilidade que a pandemia nos exigiu, envidamos todos os esforços para preservar a saúde de nossos colaboradores e a manutenção das nossas operações, fortemente demandas durante o ano de 2020. Nossa área de Recursos Humanos desenvolveu protocolos mínimos de segurança para retorno às atividades.
Apesar de desafiador, acreditamos que 2021 será um ano de renovação. Os impactos da revolução tecnológica ocorrida durante 2020 serão potencializados nos próximos anos. Estamos confiantes na capacidade de crescimento da Empresa, com a consequente geração de valor aos nossos stakeholders.
Cenário econômico
No ano de 2020, o mundo foi fortemente impactado pela pandemia de Covid-19, o que ocasionou mudanças representativas na relação de trabalho, na saúde pública e desempenho econômico dos países ao redor do globo. A comercialização de produtos e serviços também foi fortemente impactada, por um modelo baseado em tecnologia e comodidade. Os modelos de ensino e treinamento foram amplamente modificados para uma versão remota de aprendizado.
No Brasil, o ambiente político foi marcado por certa instabilidade. As necessárias ações para enfrentamento da pandemia, por vezes colocaram os poderes Executivo e Legislativo em direções opostas. Entretanto, mesmo diante deste cenário, é mister destacarmos as ações para o combate da pandemia e programas de ajuda social emergencial, visando o atendimento da população menos favorecida, implementados pelo governo brasileiro.
Apesar da esperada queda do Produto Internos Bruto (PIB) brasileiro de (4,1%) no ano de 2020, temos que destacar o crescimento do PIB brasileiro em 7,7% no 3º trimestre de 2020 e 3,2% no 4º trimestre 2020, os quais demonstram uma capacidade de recuperação da economia brasileira durante o ano de 2021.
A grande maioria dos economistas imputam a capacidade de retomada da economia brasileira e mundial durante
2021, à capacidade de imunização (vacinação) que será promovida pelos países. Atualmente, a imunização no Brasil
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DA EMPRESA
ocorre de forma menos acelerada do que gostaríamos, mas existem perspectivas positivas para 2º trimestre e principalmente 2º semestre de 2021. Diante deste cenário, a expectativa de crescimento do PIB brasileiro para 2021 gira em torno de 3,5% - 4,0%.
Dentre os principais indicadores econômicos de 2020, destacamos:
Taxa câmbio: forte desvalorização da moeda brasileira, com o dólar norte-americano chegando ao patamar mais alto dos últimos 10 anos;
Inflação: a inflação brasileira, medida pelo IGP-M teve intensa variação mensal durante o ano de 2020 e fechou com uma alta acumulada em 23,14%. O IPCA encerrou 2020 em 4,52%, 0,21 ponto percentual acima dos 4,31% registrados em 2019.
Taxa de juros: a taxa Selic fechou o ano de 2020 em 2,0%, menor patamar histórico da taxa referencial.
Apesar dos desafios enfrentados na conjuntura econômica, a realidade de um taxa Selic em 2,0% ao ano impulsionou fortemente o mercado de capitais brasileiro, o qual encontra-se em franca transformação com a chegada de novos investidores que representaram um incremento de 2,0MM de usuários pessoas físicas na bolsa de valores (B3) durante o ano de 2020, conforme mencionado anteriormente.
No plano setorial, a pandemia de Covid-19 impulsionou o hábito das compras de produtos e serviços online e o trabalho remoto (home office) se tornou uma realidade imediata para as empresas, as quais aumentaram significativamente a demanda por novas tecnologias e ferramentas para controle e crescimento da produtividade.
Para 2021, a questão preponderante será como e quando ,
cenário o qual é impossível se prever neste momento. Apesar das dificuldades que ainda serão enfrentadas durante o ano de 2021, a injeção de estímulos mundo afora deverá originar uma forte retomada das economias mundiais durante os anos de 2021 e 2022. A economia brasileira, possui o desafio adicional de promover seu ajuste fiscal. As reformas administrativa, tributária e o controle do gasto público (teto dos gastos) serão pautas importantes para o ano de 2021.
COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO________________________________________________________
o PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS:
Em R$.000 2020 2019 Var % 2019 2018 Var %
Receita Operacional Líquida 40.126 5.017 699,8% 5.017 1.076 366,4%
Lucro Bruto 33.816 3.598 839,9% 3.598 160 2148,8%
Margem Bruta (%) 84,3% 71,7% 71,7% 14,9%
Resultado Operacional (EBITDA) 18.811 640 2839,2% 640 (939) -168,2%
Margem EBITDA 46,9% 12,8% 12,8% -87,3%
Lucro Líquido 13.155 414 3077,5% 414 (1.063) -138,9%
Margem Líquida 32,8% 8,3% 8,3% -98,8%
o RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (ROL)
Em R$.000 2020 2019 Var % 2019 2018 Var %
Receita Operacional Líquida 40.126 5.017 699,8% 5.017 1.076 366,4%
As receitas líquidas da Empresa totalizaram - R$40.126 mil no ano de 2020, representando um crescimento de R$35.109 mil ou 699,8% quando comparado com 2019 (Em 2019 a Empresa obteve um crescimento da receita líquida de R$3.941 mil ou 366,4% quando comparado com 2018). Trata-se de um crescimento representativo durante os últimos 3 (três) anos, o qual demonstra a velocidade de ramp up das operações da Empresa, iniciadas no final de 2017.
O representativo crescimento das receitas líquidas da Empresa, encontra-se diretamente relacionado ao crescimento do número de usuários da plataforma de treinamentos TC, a qual ratifica das suas operações. Abaixo apresentamos informações detalhadas sobre a evolução no número de usuários:
Dados de usuários da plataforma TC, no encerramento dos exercícios:
Usuários | TC 2018 2019 2020
Mover Pro | Mensal 31 211 182 Mover Pro | Anual 234 1.196 871 TC Master | Mensal 88 135 263 TC Master | Anual 647 3.303 5.430 TC Master Viewer | Mensal - - 874 TC Master Viewer | Anual - - 10.795 TC Private - - 109 Usuários | Encerramento dos exercícios 1.000 4.845 18.524
Evolução gráfica da evolução de usuários da plataforma TC:
o LUCRO BRUTO | MARGEM BRUTA (%)
Em R$.000 2020 2019 Var % 2019 2018 Var %
Lucro Bruto 33.816 3.598 839,9% 3.598 160 2148,8%
Margem Bruta (%) 84,3% 71,7% 71,7% 14,9%
O lucro bruto da Empresa totalizou R$33.816 mil no ano de 2020, representando um crescimento de R$30.218 mil ou 839,9% quando comparado com 2019 (Em 2019 a Empresa obteve um crescimento do lucro bruto de R$3.438
119 881 346 1.319
4.499
17.205
1.000
4.845
18.524
- 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000
2018 2019 2020
Usuários | Plano Mensal Usuários | Plano Anual Usuários | Total
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DA EMPRESA
As margens brutas da Empresa melhoraram significativamente de 2018 a 2020, decorrente principalmente do ganho de escala advindo do aumento da base de usuários da plataforma de treinamento TC, atingindo em 2020 uma margem bruta de 84,3%, ante 71,7% em 2019 e 14,9% em 2018.
o RESULTADO OPERACIONAL | MARGEM EBITDA (%)
Em R$.000 2020 2019 Var % 2019 2018 Var %
Lucro Líquido 13.155 414 414 (1.063) -138,9%
(+) Tributo sobre o lucro 4.656 187 187 103 (+) Resultado financeiro, líquido 241 12 12 6 (+) Depreciação e amortização 759 27 27 15
Resultado Operacional (EBITDA) 18.811 640 2839,2% 640 (939) -168,2%
Margem EBITDA 46,9% 12,8% 12,8% -87,3%
O resultado operacional (EBITDA) da Empresa totalizou R$18.811 mil no ano de 2020, representando um crescimento de R$18.171 mil ou 2.839,2% quando comparado com 2019 (Em 2019 a Empresa obteve um crescimento do resultado operacional - EBITDA de R$1.579 mil ou -168,2% em comparação com 2018, quando o resultado foi negativo em (R$939) mil).
As margens EBITDA da Empresa cresceram significativamente de 2018 a 2020, decorrente do ganho de escala advindo do aumento da base de usuários da plataforma de treinamento TC, conforme mencionada anteriormente.
Proveniente do seu a Empresa proporciona um crescimento gradual da receita com prestação de serviço, sem impactar proporcionalmente seus gastos (fixos e variáveis) para acompanhamento do crescimento. Em 2020 a Empresa atingiu uma margem EBITDA de 46,9%, ante 12,8% em 2019 e (87,3%) em 2018.
o LUCRO / (PREJUÍZO) LÍQUIDO | MARGEM DE LUCRO (%)
Em R$.000 2020 2019 Var % 2019 2018 Var %
Lucro / (Prejuízo) Líquido 13.155 414 3077,5% 414 (1.063) -138,9%
Margem Líquida 32,8% 8,3% 8,3% -98,8%
O lucro líquido da Empresa totalizou R$13.515 mil no ano de 2020, representando um crescimento de R$12.741 mil ou 3.077,5% quando comparado com 2019 (Em 2019 a Empresa obteve um crescimento do lucro líquido de R$1.477 mil ou -138,9% em comparação com 2018, quando a Empresa reportou prejuízo de (R$1.063) mil).
Estrutura de capital
o POSIÇÃO DO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (líquido do endividamento)
Consolidado R$.000 2020 2019 2018
Endividamento total - - -
Caixa e equivalentes de caixa 6.180 336 75
Caixa e equivalentes de caixa (restrito) 850 - -
Caixa líquido / (Dívida líquida) 7.030 336 75
RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES____________________________________________________
A política da Empresa na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa com os auditores independentes se fundamenta nos princípios que preservam sua independência. Esses princípios consistem nos padrões internacionalmente aceitos, em que: (a) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer função de gerência no seu cliente; e (c) o auditor não deve gerar conflitos de interesses com seus clientes.
Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018 a Grant Thornton Auditores Independentes
não foi contratada para a execução de serviços não relacionados à auditoria externa. A remuneração dos auditores
independentes nos exercícios sociais supramencionados atingiu o montante de R$381.370,05 mil, pertinente aos
trabalhos realizados nos referidos exercícios.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DA EMPRESA
ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS_______________________________________________
ANEXO I - Demonstração do Resultado (consolidado)- R$.000
31/12/2017 00/01/1900 31/12/2020
Receita líquida 40.126 5.017 1.076
Custo do serviço prestado (6.310) (1.419) (916)
Lucro bruto 33.816 3.598 160 Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas / marketing (6.062) (1.406) (471)
Gerais e administrativas (9.702) (1.578) (647)
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas - - 4
(15.764) (2.984) (1.114) Lucro / Prejuízo operacional antes do financeiro 18.052 614 (954)
Receita financeira 58 6 1
Despesa financeira (299) (19) (7)
Resultado financeiro líquido (241) (13) (6)
Lucro / Prejuízo antes do IR e CS 17.811 601 (960)
Imposto de renda e contribuição social corrente (4.656) (187) (103)
Lucro / Prejuízo do exercício 13.155 414 (1.063)
ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL________________________________________________________
ANEXO II - Balanço Patrimonial (consolidado)- R$.000 ATIVO
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 6.180 336 75
Contas a receber 4.196 769 147
Adiantamentos 87 27 -
Impostos a recuperar 27 17 -
Outros créditos 163 - -
Total do ativo circulante 10.653 1.149 222
Ativo não circulante Outros créditos 1.150 - - Imobilizado 5.624 217 99
Intangível 2.587 208 89
Total do ativo não circulante 9.361 425 188
Total Ativo 20.014 1.574 410
PASSIVO 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Passivo circulante Obrigações sociais e trabalhistas 43 9 22
Obrigações tributárias 2.071 132 81
Passivo de contrato 1.948 573 237
Arrendamento 1.010 - - Partes relacionadas - 1.145 791
Outras contas a pagar 337 60 38
Total do passivo circulante 5.409 1.919 1.169 Passivo não circulante Arrendamento 2.041 - - Total do passivo não circulante 2.041 - - Patrimônio líquido Capital social 5.000 1.005 1.005 Lucros / Prejuízos acumulados 7.564 (1.350) (1.764) Total do patrimônio líquido 12.564 (345) (759)
Total do passivo e patrimônio líquido 20.014 1.574 410
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO DA EMPRESA
ANEXO III FLUXO DE CAIXA________________________________________________________
ANEXO III - Demonstrações do fluxo de caixa (consolidado)- R$.000
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018
Das atividades operacionais
Resultado do exercício 13.155 414 (1.063)
Ajustes por:
Depreciações e amortizações 759 27 15
Resultado de equivalência patrimonial 0 0 0
Despesa de Juros 120 0 0
14.034 441 (1.048)
Decréscimo (acréscimo) em ativos
Contas a receber (3.427) (622) (12)
Adiantamentos (60) (27) 0
Impostos a recuperar (10) (17) 0
Outros (1.313) 0 0
(Decréscimo) acréscimo em passivos
Obrigações sociais e trabalhistas 34 (13) 18
Obrigações tributárias 1.939 51 80
Adiantamento de clientes 1.375 336 104
Outras contas a pagar 277 23 11
Caixa líquido consumido nas atividades operacionais 12.849 172 (847)
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de imobilizado (2.639) (144) (44)
Aquisição de intangível (2.406) (121) (89)
Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (5.045) (265) (133)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Pagamento de arrendamentos (569) 0 0
Partes relacionadas - ativo 0 0 0
Partes relacionadas - passivo (1.145) 354 91
Integralização de capital 3.995 0 960
Distribuição de lucros (4.241) 0 0
Caixa líquido (consumido) gerado nas atividades de financiamentos (1.960) 354 1.051
Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa 5.844 261 71
Caixa e equivalentes de caixa
No início do exercício 336 75 4
No final do exercício 6.180 336 75
Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa 5.844 261 71
* * *
Grant Thornton Auditores Independentes
Av. Eng. Luís Carlos Berrini, 105 - 12
oandar Itaim Bibi, São Paulo (SP) Brasil
T +55 11 3886-5100
Aos Administradores e Cotistas da TC Traders Club Ltda.
São Paulo – SP
Opinião
Examinamos as demonstrações contábeis individuais e consolidadas da TC Traders Club Ltda.
(“Empresa”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem os balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2018, 2019 e 2020 e as respectivas demonstrações dos resultados, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para os exercícios findos nestas datas, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira, individuais e consolidadas, da Empresa em 31 de dezembro de 2018, 2019 e 2020, os desempenhos individuais e consolidados de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para os exercícios findos nestas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (Iasb).
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.
Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Empresa e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais
responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida
é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
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Principais assuntos de auditoria
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis individuais e consolidadas e, portanto, não
expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos.
1. Reconhecimento de receita (Notas Explicativas n o 7 item “c” e nº 21)
Motivo pelo qual o assunto foi considerado um principal assunto de auditoria
Devido ao setor de atuação, a Empresa possui montante significativo de receitas de prestação de serviços com assinaturas, cursos e treinamentos realizados através de sua plataforma digital. Tais receitas são reconhecidas no momento em que as respectivas obrigações de desempenho são atendidas e envolvem montantes relevantes, pulverizados e descentralizados que, em sua maioria, são liquidados por meio de operações parceladas via cartões de crédito por parte dos usuários. Considerando o volume transacionado das vendas parceladas e a determinação dos controles para identificar e mensurar as vendas a serem faturadas ao longo do tempo (no momento em que a Empresa satisfaz as obrigações de desempenho), consideramos o reconhecimento de receita de prestação de serviços com assinaturas, cursos e treinamentos como um dos principais assuntos de auditoria.
Como o assunto foi tratado na auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros:
• entendimento do processo e levantamentos dos controles internos relacionados ao reconhecimento das receitas com assinaturas e treinamentos através do desenho dos controles internos relevantes relacionados ao processo de mensuração das receitas, bem como análise das premissas utilizadas pela administração da Empresa para o reconhecimento de receitas, observando se as políticas para reconhecimento das receitas estavam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatórios financeiros (IFRS) emitidas pelo Internacional Accouting Standards Boards (Iasb);
• realização de procedimentos substantivos (testes de detalhe) para as vendas com assinaturas e treinamentos através de amostragens selecionadas de forma estatística, tendo como objetivo a análise e a validação do reconhecimento e mensuração das vendas de acordo com o plano contratado por cada usuário;
• realização de procedimento de confirmação de saldos junto às operadoras de cartão de crédito e avaliação dos critérios para constituição de perdas esperadas com chargeback; e
• avaliação das divulgações efetuadas pela administração nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
Com base nos procedimentos efetuados, consideramos que são razoáveis as premissas, critérios e metodologias utilizadas pela Empresa para mensuração, registro e divulgação das receitas de prestação de serviços com assinaturas, cursos e treinamentos, estando as informações apresentadas nas
demonstrações contábeis individuais e consolidadas consistentes com as informações analisadas em
nossos procedimentos de auditoria no contexto daquelas demonstrações contábeis individuais e
consolidadas tomadas em conjunto.
Outros assuntos
Demonstrações dos valores adicionados
As demonstrações individuais e consolidadas dos valores adicionados (DVA) referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018, 2019 e 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Empresa, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis da Empresa. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na NBC TG 09 – Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa Norma e são consistentes em relação às demonstrações contábeis individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis individuais e consolidadas e o relatório do auditor
A administração da Empresa é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, nossa
responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis individuais e consolidadas
A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações contábeis individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Empresa continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Empresa ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Empresa e suas controladas são aqueles com responsabilidade
pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.
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Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes.
As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
• identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos
procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas
intencionais;
• obtivemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Empresa e suas controladas;
• avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração;
• concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade
operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Empresa. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Empresa a não mais se manterem em continuidade operacional;
• avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis individuais e consolidadas representam as
correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada;
• obtivemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações contábeis das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance e da época dos trabalhos de auditoria planejados e das constatações significativas de auditoria, inclusive as deficiências significativas nos controles internos que, eventualmente, tenham sido identificadas durante nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa
independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido
divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal
comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
São Paulo, 31 de março de 2021
Régis Eduardo Baptista dos Santos CT CRC 1SP-255.954/O-0
Grant Thornton Auditores Independentes
CRC 2SP-025.583/O-1
Notas 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 8 6.161 336 75 6.180 336 75
Contas a receber 9 4.196 769 147 4.196 769 147
Adiantamentos - 82 27 - 87 27 -
Impostos a recuperar - 27 17 - 27 17 -
Outros créditos 10 163 - - 163 - -
Partes relacionadas 18 170 - - - - -
Total do ativo circulante
10.799 1.149 222 10.653 1.149 222
Ativo não circulante
Outros créditos 10 1.150 - - 1.150 - - Investimentos 11 7 - - - - -
Imobilizado 12 5.471 217 99 5.624 217 99
Intangível 13 2.587 208 89 2.587 208 89
- -
Total do ativo não circulante9.215 425 188 9.361 425 188
Total Ativo
20.014 1.574 410 20.014 1.574 410
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
Controladora Consolidado
TC Traders Club Ltda
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018
(Em milhares de reais)
ATIVO
19
Notas 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Passivo circulante
Obrigações sociais e trabalhistas - 43 9 22 43 9 22
Obrigações tributárias 14 2.071 132 81 2.071 132 81
Passivo de contrato 16 1.948 573 237 1.948 573 237
Arrendamento 17 1.010 - - 1.010 - -
Partes relacionadas 18 - 1.145 791 - 1.145 791
Outras contas a pagar - 337 60 38 337 60 38
Total do passivo circulante 5.409 1.919 1.169 5.409 1.919 1.169
Passivo não circulante
Arrendamento 17 2.041 - - 2.041 - -
Provisão para contingências 19 - - - -
Total do passivo não circulante 2.041 - - 2.041 - -
Patrimônio líquido 20
Capital social 5.000 1.005 1.005 5.000 1.005 1.005
Reserva de lucros 7.564 - - 7.564 - -
Lucros (Prejuízos) acumulados - (1.350) (1.764) - (1.350) (1.764)
Total do patrimônio líquido 12.564 (345) (759) 12.564 (345) (759)
Total do passivo e patrimônio líquido 20.014 1.574 410 20.014 1.574 410 Consolidado
(Em milhares de reais)
Controladora
PASSIVO
Notas 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018
Receita líquida 21 40.126 5.017 1.076 40.126 5.017 1.076
Custo do serviço prestado 22 (6.272) (1.419) (916) (6.310) (1.419) (916)
Lucro bruto 33.854 3.598 160 33.816 3.598 160
Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas / marketing 22 (6.062) (1.406) (471) (6.062) (1.406) (471)
Gerais e administrativas 22 (9.688) (1.578) (647) (9.702) (1.578) (647)
Outras receitas (despesas) operacionais líquidas 22 - - 4 - - 4
Equivalência patrimonial 11 (52) - - - - -
(15.802) (2.984) (1.114) (15.764) (2.984) (1.114) Lucro (Prejuízo) operacional antes do resultado financeiro 18.052 614 (954) 18.052 614 (954)
Receita financeira 23 58 6 1 58 6 1
Despesa financeira 23 (299) (19) (7) (299) (19) (7)
Resultado financeiro líquido (241) (13) (6) (241) (13) (6)
Lucro (Prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social 17.811 601 (960) 17.811 601 (960)
Imposto de renda e contribuição social corrente 15 (4.656) (187) (103) (4.656) (187) (103)
Lucro (Prejuízo) do exercício 13.155 414 (1.063) 13.155 414 (1.063)
Demonstrações do resultado para os exercícios findos em
TC Traders Club Ltda
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
Consolidado Controladora
(Em milhares de reais)
31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018
21
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018
Lucro / Prejuízo do exercício 13.155 414 (1.063)
Outros resultados abrangentes - - -
Resultado abrangente do exercício 13.155 414 (1.063)
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
(Em milhares de reais)
Notas Capital social Reserva de lucros
Lucros (Prejuízos)
acumulados Total
Saldo em 1º de janeiro de 2018 (não auditado) 45 - (701) (656)
Aumento de capital 20. a) 960 - - 960 Prejuízo do exercício - - - (1.063) (1.063)
Saldo em 31 de dezembro de 2018 1.005 - (1.764) (759)
Lucro do exercício - - - 414 414
Saldo em 31 de dezembro de 2019 1.005 - (1.350) (345)
Aumento de capital 20. a) 3.995 - - 3.995 Lucro do exercício - - - 13.155 13.155 Dividendos distribuídos 20. c) - - (4.241) (4.241) Reserva de lucros - 7.564 (7.564) -
Saldo em 31 de dezembro de 2020 5.000 7.564 - 12.564
0
TC Traders Club Ltda
Demonstrações das mutações no patrimônio líquido - Controladora e Consolidado 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018 - Controladora e Consolidado
(Em milhares de reais)
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
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31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Das atividades operacionais
Resultado do exercício 13.155 414 (1.063) 13.155 414 (1.063)
Ajustes por:
Depreciações e amortizações 756 27 15 759 27 15
Resultado de equivalência patrimonial 52 - - - - -
Despesa de Juros 120 - - 120 - -
14.083 441 (1.048) 14.034 441 (1.048)
Decréscimo (acréscimo) em ativos
Contas a receber (3.427) (622) (12) (3.427) (622) (12)
Adiantamentos (55) (27) - (60) (27) -
Impostos a recuperar (10) (17) - (10) (17) -
Outros (1.313) - - (1.313) - -
(Decréscimo) acréscimo em passivos
Obrigações sociais e trabalhistas 34 (13) 18 34 (13) 18
Obrigações tributárias 1.939 51 80 1.939 51 80
Adiantamento de clientes 1.375 336 104 1.375 336 104
Outras contas a pagar 278 23 11 277 23 11
Caixa líquido gerado (consumido) nas atividades operacionais 12.904 172 (847) 12.849 172 (847)
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de investimento (59) - - - - -
Aquisição de imobilizado (2.484) (144) (44) (2.639) (144) (44)
Aquisição de intangível (2.406) (121) (89) (2.406) (121) (89)
Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (4.949) (265) (133) (5.045) (265) (133)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Pagamento de arrendamentos (569) - - (569) - -
Partes relacionadas - ativo (170) - - - - -
Partes relacionadas - passivo (1.145) 354 91 (1.145) 354 91
Integralização de capital 3.995 - 960 3.995 - 960
Distribuição de lucros (4.241) - - (4.241) - -
Caixa líquido (consumido) gerado nas atividades de financiamentos (2.130) 354 1.051 (1.960) 354 1.051
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa 5.825 261 71 5.844 261 71
Caixa e equivalentes de caixa
No início do exercício 336 75 4 336 75 4
No final do exercício 6.161 336 75 6.180 336 75
Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa 5.825 261 71 5.844 261 71
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
Controladora Consolidado
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018 Receitas
Vendas de mercadorias, produtos e serviços 42.983 5.713 1.147 42.983 5.713 1.147
Outras receitas - - - - - -
42.983 5.713 1.147 42.983 5.713 1.147
Insumos adquiridos de terceiros
Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos (6.200) (1.352) (916) (6.237) (1.352) (916)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (13.672) (2.771) (835) (13.683) (2.771) (834)
Outras - - 4 - - 4
Valor adicionado bruto 23.111 1.590 (600) 23.063 1.590 (599)
Depreciação e amortização (756) (27) (15) (759) (27) (15)
Valor adicionado líquido produzido pela Empresa 22.355 1.563 (615) 22.304 1.563 (614)
Valor adicionado recebido em transferência
Receitas financeiras 58 6 1 58 6 1 Resultado de equivalência patrimonial (52) - - - - -
Valor adicionado total a distribuir 22.361 1.569 (614) 22.362 1.569 (613)
Distribuição do valor adicionado 22.361 1.569 (614) 22.362 1.569 (613)
Pessoal e encargos
Remuneração direta 210 81 105 210 81 105
Benefícios 768 32 109 768 32 109
F.G.T.S. 7 9 8 7 9 8
985 122 222 985 122 222
Impostos, taxas e contribuições
Federais 6.383 748 169 6.384 748 170
Municipais 1.405 170 33 1.405 170 33
7.788 918 202 7.789 918 203
Remuneração de capitais de terceiros
Juros 299 19 7 299 19 7
Aluguéis 134 96 18 134 96 18
433 115 25 433 115 25
Remuneração de capitais próprios
Lucros retidos e prejuízos do exercício 8.914 414 (1.063) 8.914 414 (1.063)
Juros sobre o capital próprio (JCP) e dividendos 4.241 - - 4.241 - -
13.155 414 (1.063) 13.155 414 (1.063)
22.361 1.569 (614) 22.362 1.569 (613)
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis individuais e consolidadas.
Controladora Consolidado
TC Traders Club Ltda
Demonstrações do valor adicionado para os exercícios findos 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018 - Controladora e Consolidado
(Em milhares de reais)
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Notas explicativas da
Administração às demonstrações contábeis para os exercícios
findos em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018
(Em milhares de reais (R$) – exceto quando indicado de outra forma)
1. Contexto operacional
A TC Traders Club Ltda. (“TC”, “Empresa” ou “Grupo”), foi constituída em 15 de setembro de 2016, sediada na Rua Leopoldo Couto de Magalhães Junior, 748 – 7º andar, São Paulo - SP. A TC tem em seu objeto social as seguintes atividades: i) treinamento e desenvolvimento profissional e gerencial com foco na área financeira e empresarial; ii) operação de páginas e portais da internet que atualizam
periodicamente seu conteúdo, gerando e mantendo informações sobre o mercado financeiro, empresarial e do sistema político brasileiro; iii) portais, provedores de conteúdo e outros serviços de informação na internet; iv) atividades de organização e promoção de feiras, congressos, convenções, conferencias e exposições comerciais e ou profissionais, seja pela internet ou evento físico; v) desenvolvimento de programas de computador sob encomenda; vi) desenvolvimento e licenciamento de programas de computador customizáveis e não – customizáveis; vii) consultoria em tecnologia da informação; e viii) suporte técnico, manutenção e outros serviços em tecnologia da informação.
A Empresa possuía um total de usuários (assinaturas ativas) no encerramento dos exercícios de 2020, 2019 e 2018, conforme demonstrado abaixo:
2020 2019 2018
Usuários | Plataforma de treinamento - TC 18.524 4.845 1.000
Empresas controladas
Tradersnews Informações e Educação Ltda: A empresa foi constituída em junho de 2018, com
objetivo de realizar treinamentos e desenvolvimento profissional e gerencial com foco na área financeira
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TC Radio Ltda.: A Empresa foi constituída em dezembro de 2020, com objetivo de prestar serviços de Web Rádio. As atividades da controlada se iniciaram no 1º trimestre de 2021.
As controladas acima citadas, que se encontravam em operação ou fase pré-operacional até 31 de dezembro de 2020, compõem as demonstrações contábeis individuais e consolidadas da Empresa. A participação em cada controlada está sendo apresentada na tabela a seguir:
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2018
Tradersnews Informações e Educação Ltda. 99,99% 99,99% 99,99%
TC Matrix Ltda. 99,99% - -
TC Radio Ltda. 99,99% - -
Covid-19
Ao final do exercício de 2019, a Organização Mundial de Saúde (OMS) reportou globalmente casos limitados de contaminação por vírus até então desconhecido. Posteriormente, em janeiro de 2020, o vírus (Covid-19) foi identificado e constatou-se a ocorrência de transmissão entre humanos. Em meados de março de 2020, a OMS declarou alerta global de pandemia do novo Coronavírus, afetando a rotina da população e da atividade econômica global.
Diante deste cenário, o Grupo analisou os impactos advindos da pandemia de Covid-19 e vem adotando medidas preventivas e mitigatórias em linha com os direcionamentos estabelecidos pelas autoridades de saúde no que se refere à segurança de seus colaboradores e continuidade normal de suas operações.
Apesar da intensidade da crise deflagrada pela Covid-19 na saúde pública e economia mundial, a mudança de hábito da população, decorrente principalmente da necessidade de isolamento social, mudanças no modelo de trabalho (ampla utilização do home office) e redução das atividades de lazer, levaram a população brasileira à uma nova realidade, na qual a tecnologia se tornou uma grande aliada das empresas e famílias. Adiciona-se a esse cenário, a política monetária brasileira que imputou uma mudança importante no mercado, quando determinou a taxa Selic em 2% ao ano, fato que levou grande parte da população brasileira à procurar alternativas de investimentos. Neste cenário, apesar de todas as dificuldades e males causados pela Covid-19, a TC vivenciou um forte crescimento dos seus números de usuários, conforme demonstrado anteriormente.
Com base no exposto anteriormente, o Grupo entende que os impactos em suas demonstrações contábeis e desempenho operacional e financeiro não foram afetados durante o exercício de 2020 como consequência da pandemia de Covid-19. As reservas de caixa, o baixo endividamento, o crescimento observado de 282% no número de usuários e o crescimento de 700% da receita líquida em 2020, quando comparado com 2019, reforçam a capacidade de a Companhia manter os investimentos necessários à continuidade de suas operações. Desde 2018 a 2020, houve crescimento de 1752%, em número de usuários, representando um impacto de R$37.626 nas receitas liquidas da Companhia do exercício social de 2020.
2. Base de preparação e declaração de conformidade
As demonstrações contábeis individuais e consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP) e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), as quais incluem as disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas e procedimentos contábeis emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), que estão em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro emitidas pelo IASB.
A emissão das demonstrações contábeis foi autorizada pela Administração da Empresa em 31 de março de 2021.
Todas as informações relevantes próprias das demonstrações contábeis, e somente elas, estão sendo
evidenciadas, e correspondem àquelas utilizadas pela Administração na sua gestão.
3. Moeda funcional e moeda de apresentação
Estas demonstrações contábeis estão apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional e de apresentação do Grupo. Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.
4. Uso de estimativas e julgamentos
Na preparação destas demonstrações contábeis individuais e consolidadas, a Administração utilizou julgamentos e estimativas que afetam a aplicação das políticas contábeis da Empresa e suas controladas e os valores reportados dos ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas são revisadas de forma contínua. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente.
(a) Julgamentos
As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis que têm efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações contábeis estão descritos a seguir:
• Nota explicativa nº 21 - reconhecimento de receita: se a receita de venda de assinaturas e venda de treinamentos é reconhecida ao longo do tempo ou em um momento específico no tempo;
• Nota explicativa nº 13 - reconhecimento do ativo intangível (CPC 4 (R1)): Diante do constante desenvolvimento e aprimoramento do software (plataforma) utilizado pelo Grupo, apenas os gastos integralmente identificados e controlados para desenvolvimento e evolução da plataforma são ativados, em decorrência de sua geração de benefícios futuros.
• Nota explicativa nº 17 - Prazo do arrendamento: o Grupo determina o prazo do arrendamento como o prazo contratual não cancelável, juntamente com os períodos incluídos em eventual opção de renovação na medida em que essa renovação seja avaliada como razoavelmente certa e com períodos cobertos por uma opção de rescisão do contrato na medida em que também seja avaliada como razoavelmente certa.
(b) Incertezas sobre premissas e estimativas
As informações sobre as incertezas relacionadas a premissas e estimativas em 31 de dezembro de 2020, 2019 e 2018 que possuem um risco significativo de resultar em um ajuste material nos saldos contábeis de ativos e passivos no próximo ano fiscal estão incluídas nas seguintes notas explicativas:
• Nota explicativa nº 3.g - principais premissas em relação ao prazo de amortização do desenvolvimento de softwares;
• Nota explicativa nº 19 - reconhecimento e mensuração de provisões e contingências: principais premissas sobre a probabilidade e magnitude das saídas de recursos; e
(c) Mensuração do valor justo
Uma série de políticas e divulgações contábeis do Grupo requer a mensuração de valor justo para ativos e passivos financeiros e não financeiros.
Ao mensurar o valor justo de um ativo ou um passivo, o Grupo usa dados observáveis de mercado, tanto quanto possível. Os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de avaliação da seguinte forma:
• Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos.
• Nível 2: inputs, exceto os preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços).
• Nível 3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de
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