Apresentação Corporativa. Fevereiro 2016

Apresentação Corporativa

Fevereiro 2016

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Visão geral da Companhia

1

Tese de investimento e introdução

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• Ativos de classe mundial que operam a carvão e a gás natural • Contratos de energia no mercado regulado por 15/20 anos, todos

protegidos contra inflação

Um dos 3 maiores players privados de energia elétrica no Brasil com 2,2GW em ativos totalmente operacionais

• Único player do setor elétrico no Brasil com participação direta em ativos de gás natural, que atendem única e diretamente o Complexo Parnaíba, com capacidade instalada +1,4GW

Pioneiro na implementação da tecnologia “gas-to-wire” no Brasil com +1,4GW já em operação

• Dívida da Holding reduzida em R$1,4Bi e a parte restante foi reperfilada em linha com o fluxo de caixa dos projetos

• Todas as dívidas dos projetos também foram reperfiladas

Estrutura de capital totalmente reequilibrada com a conclusão do processo de RJ

• Redução significativa de ~30% nos funcionários da Holding no ano • Redução das despesas operacionais da Holding em ~40% nos últimos

12 meses

Simplificação da estrutura organizacional concluída com êxito

• Resultados favoráveis em pleitos regulatórias, tendo recuperado +R$345MM nos últimos 18 meses e R$2,4Bi evitados em penalidades • Plano de restruturação entregue

Equipe experiente e com histórico comprovado pronta para criação de valor adicional

• Fechamento do ciclo de Parnaíba I deve ser concluído nos próximos 5 anos¹

• Plataforma de renováveis / potencial atrativo de 600 MW

> 4 GW de projetos prontos para desenvolvimento

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PPAs de longo prazo, protegidos da inflação, somam 2,2GW PPAs garantem R$1,7 bilhão em pagamentos anuais ajustados pelo IPCA

PPAs proporcionam hedge contra exposição ao preço de commodities

Ativos integrados de E&P de gás atendem às plantas da ENEVA Competitivo portfólio de projetos greenfield a carvão e gás e eólicos

Exposição adicional ao mercado de E&P com integração a parte dos campos de gás de Parnaíba e no recente campo adquirido no último leilão da ANP

Uma geradora térmica brasileira com uma integração vertical única

Visão geral da ENEVA

Descrição da Companhia

_{Mapa de Atuação}

Amapari – 23MW

Geração a diesel em parceria com a Eletronorte

(atualmente em negociação) _{Itaqui – 360MW} Usina a carvão estrategicamente localizada em área de porto, capturando benefícios logísticos Blocos Exploratórios de Gás Natural Operada pela PGN (Sociedade entre Cambuhy, ENEVA e E.ON)

Produção contratada de 8,4MM m3_/dia

Pecém II –365MW

Usina a carvão explorando sinergias da localização compartilhada com Pecém I (EDP)

Complexo Parnaíba – 1,4GW

4 usinas a gás natural que inauguraram o conceito "gas to wire" no Brasil

Solar Tauá – 1MW

1ª usina solar comercial do Brasil

Estrutura societária completa

5 BTG Pactual 12,25% 49,86% Itaú Unibanco 11,65% Ice Canyon LLC 6,80% Outros (<5% cada) 12,97% E.ON Bullseye 6,47%

Breve linha do tempo da companhia

Processo de estabilização para construir as bases para o futuro

2007 2012

IPO captando U$1.1Bi

Primeiro PPA de longo prazo assinado

E.ON investiu R$1.0Bi atingindo participação de ~11%

Início da operação da primeira usina

2013

E.ON se juntou ao bloco de controle junto com Eike Batista

Nome da empresa mudou para ENEVA

2014

Venda parcial de 50% Pecém II para E.ON

Assinatura de acordo com a Aneel postergando o inicio de Parnaíba II

Venda da participação da ENEVA em Pecém I para a EDP

Pedido de Recuperação Judicial

2015

Apoio maciço dos credores para o Plano de RJ

Todas as etapas da RJ concluídas: dívida da Holding reperfilada e base de ativos reforçada

Novos acionistas

Iniciativas de corte de custos Futuro Aprimorar a integração vertical Base de ativos estabilizada possibilitando retomar o foco de crescimento Aprimorar o controle de custos 6

Transformação e recuperação judicial

2

8

Processo de Recuperação Judicial

Caminho fundamental concluído para preparar a ENEVA para uma nova fase

o Plano de RJ aprovado por 99% dos credores e 81,5% do total de créditos detidos pelos credores reunidos em assembleia em 30/abr

o Endividamento da Holding totalmente alocado no longo prazo e reduzido em R$1,4Bi (saldo remanescente de ~R$1,1Bi)

o Contribuição de ativos estratégicos e geradores de caixa

Aumento de capital concluído em 05/11 com a contribuição de R$2,3Bi

o Fortalecimento da ENEVA com a contribuição de R$1,3Bi em ativos geradores de caixa e alinhados à estratégia de negócio da Cia.

o Recursos adicionais captados com a participação de acionistas minoritários (R$9,1MM)

Todas etapas do Plano de RJ plenamente atendidas

Nova estrutura acionária constituída por acionistas diversificados e relevantes

Nova estrutura acionária Diversificada e constituída por acionistas relevantes

BTG Pactual 49,86% E.ON 12,25% Itaú Unibanco 11,65% ICE Canyon 6,80% Bullseye 6,47% Others 12,97%

TOTAL 3.430 MW TOTAL 4.909 MW

Notas: (1)Resultado da participação indireta nos blocos de gás de Parnaíba, baseado nas ações da ENEVA na PGN e BPMB; (2) Parnaíba II não está em operação; (3) Proporcional à participação da ENEVA em cada ativo; • Parnaíba I • Parnaíba II2 • Parnaíba III • Parnaíba IV TOTAL • Parnaíba I • Parnaíba II3 • Parnaíba III • Parnaíba IV TOTAL • Pecém I • Pecém II • Itaqui TOTAL • Pecém I • Pecém II • Itaqui TOTAL • Fechamento do ciclo (gás) • Seival (carvão) • Açu (gás) • Ventos (eólica) • Tauá (solar) • Fechamento do ciclo (gás) • Seival (carvão) • Açu (gás) • Ventos (eólica) • Tauá (solar) • PGN • BPMB • Blocos de Parnaíba1 • PGN • BPMB • Blocos de Parnaíba1 Exploração de Gás Usinas a Gás Usinas a Carvão Projetos Greenfield e Brownfield

Anterior ao Aumento de Capital

Após Aumento de Capital

18% 0% 13% 70% 100% 53% 53% 50% 50% 100% 50% 75% 75% 50% 50% 27% 100% 49% 100% 100% 100% 100% 0% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Ativo Part. Capaci. Ativo Part.

473 MW 518 MW 94 MW 30 MW 1.115 MW 360 MW 183 MW 360 MW 903 MW 180 MW 450 MW 2.475 MW 300 MW 25 MW 360 MW 600 MW 3.300 MW 600 MW 49 MW -183 MW 360 MW 543 MW 676 MW 518 MW 178 MW 56 MW 1.428 MW Operacional

Desenvolvimento TOTAL 2.018 MW TOTAL 1.971 MW

Capaci.

TOTAL TOTAL

Ativos atuais

Base de ativos simplificada e fortalecida para o futuro

Visão geral das usinas

3

Perfil dos ativos – Carvão

725MW de capacidade instalada em operação

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Info. operacional

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Itaqui

Info. operacional

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Pecém II

Perfil dos ativos – Gás natural

Um case único no setor de geração de energia no Brasil com 910MW já em operação

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Info. operacional

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Parnaíba I

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Parnaíba III

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Parnaíba IV

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Parnaíba II

Perfil dos ativos – E&P (1)

Exposição ao negócio de gás natural aumentado para 49% com o término do aumento de capital

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Info. operacional

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Perfil dos ativos – E&P (2)

Participação na recente rodada de licitação da ANP com objetivo de aumentar o conhecimento

dos recursos existentes na Bacia do Parnaíba

14

Complexo Parnaíba

Participação relevante na 13ª Rodada de Licitações da ANP

o Apresentação de proposta vencedora para o bloco PN-T-84 (Bônus de assinatura: R$2,1MM)

 Investimento por consórcio formado por subsidiárias 100% ENEVA (70% Parnaíba Participações e 30% BPMB)

 Área de 3.065Km² ao norte da Bacia do Parnaíba

 Campanha exploratória a ser realizada nos próximos 4 anos

 Investimento com objetivo de aumentar o conhecimento sobre os recursos existentes na região da Bacia do Parnaíba

o Aquisição direta ou por meio de subsidiárias de participação em outros 6 blocos, de um total de 35 blocos terrestres:

 PN-T-69 e PN-T-87: 49,1% ENEVA (30% BPMB e 70% PGN)  PN-T-146 e PN-T-163: 27,3% ENEVA (100% PGN)

 PN-T-101 e PN-T-103: 17,7% ENEVA (65% PGN e 35% outros)  Todos os blocos estão localizados na Bacia do Parnaíba

Blocos ofertados na 13ª Rodada de Licitações da ANP (Bacia do Parnaíba)

Oportunidades de crescimento

4

Complexo Parnaíba

 Integrado à produção de gás natural  Localizado em região com benefícios fiscais

Complexo Ventos

 Localizado em uma das melhores regiões de geração eólica do Brasil

 Fator de capacidade atrativo  Conexão com a rede básica a 30km  Direitos fundiários assegurados

Açu

(Carvão + Gás)

 Localizado em um porto com licença para construir um terminal de regaseificação

 Localizado a 150km das acumulações de gás natural

descobertas na Bacia de Campos

 Com licença ambiental para ambas operações com carvão e gás

Sul & Seival  Integrado à Mina de Seival (reservas provadas: 152 Mt)

 Baixos custos operacionais

Desequilíbrio entre oferta e demanda de energia Matriz concentrada na geração hidrelétrica Preços spot em altas históricas Demanda por geração de base Oportunidades para crescimento da ENEVA

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3

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5

1

152Mton de reservas provadas

Portfólio greenfield

Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estágios de desenvolvimento

Parte do acordo celebrado com a Aneel em nov/14

Fechamento do ciclo aberto das turbinas a gás de Parnaíba I, fornecendo 360MW adicionais

Projeto competitivo sem necessidade de gás adicional¹ Licença ambiental de instalação emitida

Plug and Play: subestação elétrica de 500kV e fornecimento de

água já construídos

Tecnologia conhecida, projeto original do Complexo Parnaíba concebido para permitir uma expansão modular, levando à implementação e operação eficientes

o Experiência recente da ENEVA na usina Parnaíba II de ciclo-combinado, em site vizinho

Eficiência no compartilhamento de custos (O&M, administrativo, HSSE, peças de reposição etc.) com o Complexo Parnaíba, tornando o projeto ainda mais competitivo

Destaques

Parnaíba

Fechamento #1 Fechamento #2

Nota: (1) Para permitir a expansão adicional de combustível, principalmente para a harmonização dos CCEARs e do consumo interno.

Parnaíba I: Fechamento do ciclo

Expansão altamente competitiva no site existente

Anexo I – Performance econômico-financeira e

operacional

-10,7 -6,1 -8,3 55,4 46,3 33,5 45,8 54,9 45,8 38,2 47,3 31,5% 23,9% 36,1% 35,8% 32,8% 33,4% 33,3% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA -95,3 -31,3 -5,9 24,2 36,1 20,1 112,1 -28,7 15,2 47,2 45,0 -20,3% -6,2% 16,1% 22,7% 14,7% 82,9% -21,6% 9,8% 39,5% _28,8% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA

Itaqui

Performance econômico-financeira e operacional (1)

Portfolio a carvão mineral

19 EBITDA e Mg. EBITDA Disponibilidade¹

Pecém II

DCO: fev/13 DCO: out/13

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS

63% 83% 84% 87% 74% 77% 87% 73% 88% 74% 90% 79% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

N.A. N.A. N.A. 80% 99% _96% 77% 99% 89% 54% 90% 92% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

DCO: abr/13 DCO: out/13 -5,9 28,2 58,8 32,0 44,8 50,3 20,3 65,6 48,2 54,4 46,9 27,7% 74,6% 16,7%20,3% 9,6% 28,1% 21,8% 28,5% 22,4% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA -30,9 -20,0 -3,9 32,0 14,4 -8,4 -8,8 12,7 15,2 10,4 28,3 18,8% -14,8%-15,9% 22,7% 18,7%21,1% 44,3% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA

Parnaíba I

Performance econômico-financeira e operacional (2)

Portfólio a gás natural

Parnaíba III

Parnaíba IV

Não se aplica devido à estrutura de comercialização de energia (Parnaíba IV – ativo; e

Parnaíba Comercializadora – venda de energia)

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS

96% 95% 97% 98%99% 98%94% 86%

81%87%83% 94%

N.A. N.A. N.A.

100%100% 80% 82% 69% 96% 89% 80%86%

N.A. N.A. N.A. N.A. 99% 63% 91% 91% 68% 94% 87% 91%

Obrigado

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