ANÁLISE DE MERCADO PROCESSAMENTO DE SOJA

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ANÁLISE DE MERCADO

PROCESSAMENTO DE SOJA

LAPA/PR

INTELIGÊNCIA DE MERCADO inteligê[email protected]

POTENCIAL BIODIESEL LTDA - 12.613.484/0001-23

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Aviso legal

29 de novembro de 2017 2

POTENCIAL BIODIESEL LTDA -12.613.484/0001-23

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A INTL FCStone Inc. e suas subsidiárias oferecem serviços de execução e consultoria em commodities, moedas e securities internacionais para cerca de 20 mil clientes, principalmente comerciais, em mais de 100 países e através de uma rede de 40 escritórios com mais de 1.000 funcionários em todo o mundo.

No país desde 2005, a FCStone do Brasil já acumula extensa experiência no mercado brasileiro com elevado conhecimento específico sobre o agronegócio nacional. Atualmente com 8 escritórios no Brasil e 2 no Paraguai, a operação brasileira da INTL FCStone conta com mais de 50 consultores especializados e uma equipe de Inteligência de Mercado de 13 colaboradores dedicados exclusivamente à criação, organização e tratamento de dados e análises comerciais e estratégicas para nossos clientes internos e externos.

A FCStone do Brasil, que integra o grupo INTL FCStone Inc., se orgulha de ser uma empresa global, porém com atuação essencialmente local próxima a seus clientes. Isso nos permite entender com precisão o cenário de mercado e as necessidades de cada empresa, criando um ciclo virtuoso de resultados positivos em meio à incerteza dos mercados financeiros e de commodities.

Presença Global, Atuação Local

3

FCStone do Brasil

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Inteligência de Mercado

Milhares de clientes INTL FCStone do Brasil e do mundo confiam

diariamente nos dados, informações, projeções e análises realizadas pela equipe de Inteligência de Mercado da FCStone do Brasil para tomar decisões.

Com gestão independente dentro da estrutura corporativa, a Inteligência de Mercado tem como missão entregar análises isentas, relevantes,

atualizadas e de alta qualidade sobre as condições de mercado de commodities no Brasil e no mundo.

Nossa elevada flexibilidade na oferta de produtos e serviços permite

atender às necessidades dos mais diversos tipos e tamanhos de clientes, que vão de revendas no interior do país a grandes conglomerados

internacionais. Essas empresas confiam na Inteligência de Mercado da INTL FCStone como fonte de informação para a elaboração de estratégias comerciais e de investimento.

Os serviços que oferecemos compreendem: relatórios regulares de acompanhamento de mercado, monitoramento de clima, matérias exclusivas com fundamentos de oferta e demanda, estimativas de safra, estudos especiais estratégicos para análise de investimentos, estudos de viabilidade econômica para projetos industriais, análise concorrencial, e outras demandas personalizadas nos mercados de commodities,

especialmente agrícolas.

4

Serviços de Inteligência de Mercado

INTL FCStone Inc.

INTL FCStone

Internacional FCStone do

Brasil Brasil

Paraguai

Consultoria Corretora

Consultoria Clientes Clientes

Clientes Clientes

(5)

5

Renato Rasmussen

Diretor de Inteligência de Mercado

Tel.: +55 11 3509 5471 / + 55 11 96382 9355 [email protected]

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Vitor Andrioli

Fábio Rezende

João Macedo

Janaine Machado

Tradutora

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[email protected]

PRS – Planning, Research & Special Projects / Inteligência de Mercado

Equipe de trabalho INTL FCStone

João Paulo Botelho

[email protected]

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Sumário

1 MERCADO DE GRÃOS: DRIVERS DO CONSUMO MUNDIAL E O PAPEL DO BRASIL

2 VISÃO GERAL: CADEIA AGROINDUSTRIAL DA SOJICULTURA NACIONAL

3 O MERCADO NACIONAL DE FARELO DE SOJA CONSUMO E EXPORTAÇÃO

4 ESMAGAMENTO: RENTABILIDADE DO PROCESSAMENTO

5 DRIVERS DA MARGEM DE ESMAGAMENTO DINÂMICA DE PREÇOS DO COMPLEXO DE SOJA

6 ESTUDO REGIONAL: LAPA/PR

7 CONSIDERAÇÕES FINAIS

8 ANEXO: MARGEM DE BIODIESEL

(7)

MERCADO DE GRÃOS:

DRIVERS DO CONSUMO MUNDIAL E O PAPEL DO BRASIL

1

(8)

As estimativas apontam para um crescimento acelerado da população mundial nos próximos anos com a melhoria das condições de vida das pessoas, devido a medidas como saneamento básico e atenção à saúde.

A maior parte desse aumento deve ficar concentrado nos continentes asiático e africano, que já respondem pela maior parte da

população mundial atualmente. Esses dois continentes ainda têm grande espaço para melhorar as condições de vida de suas populações.

Esse cenário demandará cada vez mais alimentos, cuja produção precisará ser feita de forma mais eficiente.

Aumento projetado da população mundial, em bilhões de pessoas, para 2030

Aumento do consumo de alimentos (e de grãos) nos próximos anos

Fonte: ONU. Elaboração: INTL FCStone 8

Crescimento da população mundial

2,1 2,6 3,2 3,6 3,9 4,1 4,4 4,6 4,7 4,9

0,4

0,5

0,6

0,9 0,9 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5

0,3

0,5

0,5 0,5 0,6 0,6 0,6 0,7 0,7

0,6

0,7

0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7

0,3

0,3 0,4

0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

3,7

4,4

5,2

6,1 6,5 6,9 7,2 7,6 7,9 8,2

1970 1980 1990 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030

América do Norte Europa

América Latina África

Ásia

(9)

Além do aumento da

população, demandando mais alimentos, o crescimento econômico somado ao aumento da renda das pessoas vem alterando os hábitos

alimentares e promovendo o consumo por alimentos.

Uma renda mais elevada está relacionada ao consumo de alimentos mais variados, com maior valor agregado e maiores quantidades de proteínas.

Os continentes asiático e africano, que concentram a maior parte da população mundial, ainda têm muito espaço para sofrer mudanças de hábitos alimentares através deste processo.

Junto ao aumento do consumo de proteínas, aumenta também a demanda por grãos, tanto para utilização como ração animal quanto para extração de óleos vegetais, necessários ao preparo dos alimentos.

Mudança dos hábitos alimentares incentivando a demanda por grãos

Elaboração: INTL FCStone.

Crescimento econômico

9

Sobrevivência Base Variedade Qualidade Alta tecnologia

China

Índia

Leste Europeu

América do Norte Japão

África

América Latina

Austrália

Oeste Europeu

RENDA PER CAPITA HÁBITOS ALIMENTARES: Demanda por grãos e óleos vegetais

Classe de consumo:

(10)

Com o grande espaço para mudança dos padrões alimentares da população, o consumo mundial de milho e de soja deve continuar em trajetória ascendente.

O principal uso da soja (farelo) e do milho é a alimentação animal.

Como ainda há um mercado muito grande para a expansão do consumo de proteínas de origem animal, à medida que a renda da população cresce, a demanda por grãos acompanha a renda.

O caso da China é o grande exemplo desse movimento. O país tem a maior população mundial, com grande espaço para a introdução de proteínas na dieta, e deve importar mais de 90 milhões de toneladas de soja neste ano.

No caso do milho, a produção chinesa é a segunda maior do mundo, superando 200 milhões de toneladas.

Consumo mundial de grãos cresce junto com a renda

Fontes: USDA, Banco Mundial. Projeção: INTL FCStone.

Crescimento econômico e consumo mundial de grãos

Crescimento econômico e consumo mundial de soja e milho

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000

1965 1975 1985 1995 2005 2015 2025

Consumo de Soja e Milho PIB Mundial

(Índice: 1965=100)

9

(11)

A China, que é o país mais populoso do mundo, puxa o consumo mundial de soja, importando quase 100 milhões de toneladas por ano.

O país vem passando por grandes mudanças estruturais nos hábitos alimentares de sua população, em um processo intimamente relacionado ao aumento da renda da população, que está se tornando mais urbana.

Essas mudanças ainda estão longe do fim, uma vez que o consumo per capita de carnes ainda é baixo em comparação aos países desenvolvidos e a renda das pessoas tem grande espaço para crescer.

Com isso, a importação chinesa por grãos e cereais deverá continuar sendo

crescente ao longo da próxima década, já que a produção doméstica não deverá ter condições para uma expansão que atenda a todo o

crescimento de sua demanda.

0 20 40 60 80 100 120 140

1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

China

Mundo (exceto China)

Importações mundiais de soja (milhões de toneladas)

10

(12)

Crescimento do PIB

País 30 anos 20 anos 10 anos 5 anos Previsão¹

EUA 2,6% 2,4% 1,4% 2,1% 2,3%

China 9,6% 9,4% 9,6% 7,9% 5,9%

Japão 1,6% 0,7% 0,5% 0,6% 0,6%

Alemanha 1,8% 1,3% 1,4% 1,6% 1,5%

França 1,8% 1,6% 0,9% 0,9% 1,5%

Reino Unido 2,2% 2,1% 1,2% 2,0% 1,4%

Brasil 2,6% 2,6% 2,7% 1,0% 1,8%

Rússia - 3,1% 2,3% 1,2% 1,2%

Itália 1,1% 0,5% -0,5% -0,6% 0,8%

Índia 6,4% 6,9% 7,4% 6,7% 7,4%

Paraguai 3,7% 3,0% 4,9% 4,8% 4,4%

Mundo 2,9% 2,9% 2,6% 2,7% 3,7%

Consumo mundial - grãos

Commodity 30 anos 20 anos 10 anos 5 anos Previsão¹

Soja 4,2% 4,5% 3,9% 4,7% 4,0%

Milho 2,9% 3,1% 3,2% 2,7% 3,6%

11

(13)

O consumo de proteína animal no mundo é, em media, muito baixo.

Os Estados Unidos e o Brasil possuem um consumo bastante elevado, apesar da diferença de renda entre os dois países.

A vasta produção doméstica de carnes é o principal fator

contribuindo para esse padrão de consumo.

Na União Europeia, o consumo não é tão alto a despeito da renda elevada, uma vez que a dieta da região inclui uma dose considerável de proteína de origem láctea.

Já a China e a Rússia, que são economias em desenvolvimento, apresentam um grande potencial para o consumo de proteínas de origem animal.

Evolução recente do consumo per capita de proteína animal para países selecionados

Fonte: USDA. Elaboração: INTL FCStone

Consumo de carne

Consumo de proteínas de base animal para países selecionados (kg per capita/ano)

13

Brasil

China União Europeia Rússia Estados Unidos

Mundo 20

30 40 50 60 70 80 90 100 110 120

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 POTENCIAL BIODIESEL LTDA -12.613.484/0001-23

(14)

16 2 28

12 12 16 32

19 15

6

49

28 36

10

22 37

10

7

34

13

33

5

14 28

Mundo África América do Norte América Central e

Caribe América do Sul Ásia Europa Oceania

39

0 20 34

14 9 28

15 13

6

20

17 45

38

51

31 5

8

10

13

39 60

35

16

China Índia Japão Coreia do Sul Brasil Argentina EUA México

Consumo per capita (kg/ano) para países e regiões selecionados em 2016

Fonte: USDA. Elaboração: INTL FCStone 14

Consumo de carne

Suínos Aves Bovinos

(15)

Grupo 1 – Sem capacidade de expansão

Consiste dos países que não apresentam crescimento da área plantada de grãos, seja porque toda a área agricultável já foi ocupada, ou porque a taxa de expansão sobre a área disponível é próxima de zero.

Grupo 2 – Capacidade de expansão limitada

Consiste de países que possuem área disponível, mas que não conseguem expandir rapidamente o plantio de grãos por motivos técnicos. Desse modo, a taxa de expansão é limitada pelo avanço tecnológico.

Grupo 3 – Capacidade de expansão ilimitada

Consiste somente do Brasil, são aqueles que possuem área disponível para expansão e não dependem do avanço tecnológico para ampliar o plantio de grãos a taxas elevadas durante os próximos 10 anos.

Grupos de países por capacidade de expansão de área

0 50 100 150 200 250 300 350

1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009 2013

Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3

Crescimento da área plantada por grupo de países (1965=100)

Diversos países produtores já esgotaram sua capacidade de aumento de área

Fontes: USDA, INTL FCStone. Elaboração: INTL FCStone.

Capacidade mundial de expansão da área de grãos

Diante desse grande potencial para crescimento da produção de grãos, haverá a necessidade de aumento da produtividade por meio da introdução de

tecnologias mais avançadas, mas também de expansão de área.

Entretanto, as áreas disponíveis para expansão do cultivo ao redor do mundo são limitadas.

Na metodologia adotada, o mundo foi dividido em três grupos de países. No Grupo 1, estão os países com grande produção, mas sem novas áreas para expandir o cultivo: EUA, China, União Europeia, Argentina, México, Índia e Canadá.

O Grupo 2 inclui Ucrânia, Rússia, Paraguai e Uruguai, entre outros, que possuem capacidade

limitada de expansão de área.

O Grupo 3 é composto apenas pelo Brasil, que tem uma

capacidade de expansão de área praticamente ilimitada.

14

(16)

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500

1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029

Produção (Grupo 1 + Grupo 2)* Produção (Brasil) Consumo Mundial Consumo mundial de soja e milho e participação da produção brasileira destes produtos (milhões de toneladas)

Produção brasileira deve crescer para atender a demanda mundial

Fonte: USDA. Projeções: INTL FCStone. * Grupos 1 e 2 delimitados no slide anterior. Elaboração: INTL FCStone. 16

Qual o papel do Brasil nesse cenário?

A maior parte dos países não possui novas áreas disponíveis para a expansão da agricultura, mas ainda podem aumentar suas produções obtendo rendimentos maiores nas lavouras.

Novas tecnologias para o campo estão sempre surgindo e devem permitir o crescimento da produção sem necessariamente aumentar a área.

O Brasil é exceção a essa regra.

Além de ainda ter espaço para ganhos de produtividade, o país possui extensas áreas para expansão da agricultura, o que deve alçá-lo ao posto de maior fornecedor mundial de grãos no futuro para fazer frente à demanda crescente.

Cabe destacar que esse potencial de incorporação de novas áreas no Brasil não inclui áreas protegidas, de florestas etc. Há muitas áreas de pastagem que podem ser convertidas.

(17)

VISÃO GERAL:

CADEIA AGROINDUSTRIAL DA SOJICULTURA NACIONAL

2

(18)

Sojicultura nacional é predominantemente voltada à exportação do grão in natura

Fonte: Conab. 18

Produção, processamento, exportação e importação

Produção 114 mt

Exportação 64 mt

Esmagamento 45,4 mt

Óleo 8,4 mt

Exportação 1,5 mt Uso interno

6,8 mt

Farelo 33,1 mt

Exportação 15,9 mt Uso interno

17 mt Outros

2,1 mt

(19)

Mato Grosso e Paraná configuram-se como principais estados produtores da oleaginosa

Fontes: Conab, INTL FCStone, IBGE. Elaboração: INTL FCStone.

Produção brasileira de soja concentra-se no Centro-Sul

Conab INTL FCStone Conab INTL FCStone Conab INTL FCStone Safra 16/17 Safra 17/18 Safra 16/17 Safra 17/18 Safra 16/17 Safra 17/18

RR 30 35 3,00 3,02 90 106

RO 296 321 3,14 3,15 930,3 1.010

AP 18,9 18,9 2,88 2,88 54,4 54,4

PA 500,1 349 3,27 3,09 1.635,30 1.080

TO 964 1043 2,93 2,67 2826,4 2.781

MA 821,7 853 3,01 2,60 2473,3 2.216

PI 693,8 705 2,95 2,17 2.048,10 1.533

BA 1580,3 1540 3,24 2,58 5123,3 3.975

MT 9322,8 9462,642 3,27 3,09 30513,5 29.240

MS 2.522,30 2.596,00 3,40 3,06 8.575,80 7.933

GO 3278,5 3395 3,30 2,95 10819,1 10.015

DF 70 72 3,45 3,15 241,5 227

MG 1456,1 1641 3,48 3,01 5067,2 4.936

SP 895,3 985 3,45 3,04 3.084,30 2.994

PR 5.249,60 5.395,00 3,73 3,48 19.586,30 18.775

SC 640,4 773 3,58 3,12 2292,6 2.412

RS 5.569,60 5.815,00 3,36 2,90 18.713,90 16.845

BRASIL 33.909,40 34.980,64 3,36 3,03 114.075,30 106.076

Área (mil ha) Produtividade (kg/ha) Produção (mil t) Região / UF

< 5 5 - 49 50 - 99 100 - 399

> 400

Produção de soja por município (mil toneladas)

18

(20)

Lei Kandir, de 1996, isenta de ICMS produtos primários, industriais semielaborados e serviços destinados à exportação

Fontes: INTL FCStone, Abiove. 20

Mix de exportações do complexo apoia-se no grão in natura

12%

Tributação

0%

ICMS

Farelo

&

Óleo

6,4%

12%

18,4%

0% 0% 0%

Indústria e produção no mesmo estado

Indústria e produção em

estados diferentes

Produção em qualquer

estado

0%

12%

Farelo

Óleo Farelo

Óleo

Média no mercado

externo 0%

6,4%

0%

6,4%

Tarifa de

Importação Total

Em sua criação, o objetivo da Lei Kandir era estimular setores produtivos e empresas voltadas à exportação,

contribuindo para o aumento no superávit da balança comercial.

(21)

Globalmente, o principal destino do grão de soja são as

esmagadoras, por meio das quais se obtêm seus subprodutos: o farelo e o óleo.

O primeiro é utilizado,

basicamente, na composição de ração para criação de aves, suínos e bois, enquanto o segundo é usualmente direcionado para indústria alimentícia e para plantas produtoras de biocombustíveis.

Para 2017, estima-se que quase 90% do consumo mundial de soja corresponda a esmagamento e posterior demanda dos

subprodutos, óleo e farelo.

No entanto, no Brasil, a

destinação da produção destoa significativamente do padrão de uso mundial. Incentivos fiscais tornam a exportação do produto in natura bastante interessante, erodindo a competitividade da indústria nacional.

Impactos da Lei Kandir

Fonte: Secex. Elaboração: INTL FCStone. 21

Mix de exportações do complexo apoia-se no grão in natura

76%

24%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Soja in natura Farelo + Óleo Lei Kandir

Participação do complexo soja nas exportações brasileiras

(22)

Esmagamento anual de soja – Brasil (milhões de toneladas) Capacidade de esmagamento por estado (%) - 2016

O esmagamento de soja no Brasil tem apresentado crescimento durante os últimos anos, com estimativa de que cerca de 40 milhões de toneladas da oleaginosa sejam processadas em 2017, segundo o USDA.

A produção doméstica de carnes, tanto para o consumo interno quanto para

exportações apresenta cenário positivo e com

potencial de incremento. Com isso, a demanda por farelo deve manter-se em ascensão.

Destaca-se que as

esmagadoras de soja estão muito concentradas nas regiões Sul e Centro-Oeste, locais de forte demanda que contam com grande parte das indústrias de carnes e da produção de soja.

Crescimento concentrado nas regiões Sul e Centro-Oeste

Fontes: USDA, Abiove, INTL FCStone. 22

Esmagamento nacional de soja

22%MT

19%PR

16%RS 14%GO

8%SP MS6%

MG5%

Outros 10%

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 POTENCIAL BIODIESEL LTDA -12.613.484/0001-23

(23)

Esmagamento de soja por país (em milhões de toneladas)

Desenvolvimento recente leva Brasil a posição importante no processamento mundial

Fonte: USDA. 23

Esmagamento mundial de soja

O esmagamento de soja mundial fica bastante

concentrado em quatro países:

Brasil, Argentina, Estados Unidos e China.

O mercado chinês tem

aumentado seu esmagamento de soja a cada ano, dando preferência à importação do grão para ser processado internamente. Estima-se que o esmagamento chinês

ultrapasse 90 milhões de toneladas no ciclo 2017/18.

O potencial de consumo de farelo de soja pelo país, que detém a maior população do mundo, ainda é muito elevado, uma vez que há amplo espaço para introdução e aumento do consumo de proteínas animais na dieta da população.

17,3 20,9 23,5 25,0 27,3 31,9 33,6 34,6 31,2 34,1 37,6 35,9 33,6 36,2 40,2 43,3 43,9 44,8 22,7 24,7 27,2 29,0 29,3 28,3 31,1 32,1 31,9 33,7 36,3 38,1 35,2 36,9 40,4 39,7 41,3 42,0 18,9 20,3 26,5 25,4 30,4 34,5 36,0 39,5 41,0 48,8 55,0 61,0 65,0 68,9 74,5 81,0 87,0 94,0 44,6 46,3 43,9 41,6 46,2 47,3 49,2 49,1 45,2 47,7 44,9 46,3 46,0 47,2

51,0 51,3 51,7 52,8

146 158 165 164 176 186 195 202 195 210 222 230 232 243

264 275 288 301

0 50 100 150 200 250 300 350

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18

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MERCADO NACIONAL DE FARELO DE SOJA

CONSUMO INTERNO E EXPORTAÇÃO

3

(25)

MERCADO NACIONAL DE FARELO DE SOJA

CONSUMO INTERNO

3.1

(26)

O farelo de soja é um dos subprodutos originados a partir da extração do óleo, e seu destino é basicamente a nutrição animal.

Por ser rico em proteínas, o farelo é utilizado na alimentação de gado, suínos e aves, assim como peixes e animais domésticos (estes em menor escala).

Cerca de 78% da soja é

convertido em farelo e 19% em óleo. Estes são coeficientes técnicos, que não podem ser modificados.

Como o farelo é um subproduto do esmagamento da soja, os maiores países produtores também são os maiores esmagadores de soja.

A China vem investindo bastante em sua indústria de

processamento desde os anos 2000, passando a ocupar, nesta década, o posto de maior

produtor mundial de farelo e óleo de soja. A participação do Brasil como fornecedor desta matéria- prima à indústria chinesa tem crescido.

Produção de farelo de soja por país (milhões de toneladas)

Apesar da cadeia voltada à exportação do grão, Brasil já é o terceiro maior produtor de farelo de soja

Fonte: USDA. Elaboração: INTL FCStone. 26

Produção de farelo de soja

13,7 16,6 18,7 19,8 21,6 25,0 26,1 27,1 24,4 26,6 29,3 27,9 26,1 27,9 30,9 33,2 33,7 34,4 17,7 19,4 21,4 22,5 22,7 21,9 24,1 24,9 24,7 26,1 28,2 29,5 27,3 28,5 31,3 30,8 32,0 32,5 15,1 16,3 21,0 20,2 24,0 27,3 28,5 31,3 32,5 38,6 43,6 48,3 51,4 54,5 59,0 64,2 68,9 74,4 35,7 36,6 34,6 33,0 36,9 37,4 39,0 38,4 35,5

37,8 35,6 37,2 36,2 36,9

40,9 40,5 40,5 41,8

116 125 130 129 139 147 154 159 153 166 175 181 182 190

208 216 226 237

0 50 100 150 200 250

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18

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