SUMÁRIO DO PROGRAMA RELATIVO A PD NOTES
Os sumários são constituídos por requisitos de divulgação conhecidos como “Elementos”. Estes Elementos são enumerados nas Secções A – E (A.1 – E.7). Este sumário contém todos os Elementos que devem ser incluídos num sumário relacionado com as Notes e o Emitente. Uma vez que não é necessário que alguns Elementos sejam abordados, poderá haver falhas na sequência numérica dos mesmos. Mesmo que possa ser necessário inserir um Elemento no sumário por causa da natureza das Notes e do Emitente, é possível que nenhuma informação relevante possa ser fornecida relativa ao mesmo. Neste caso, é incluída uma breve descrição do Elemento no sumário e marcado como “Não Aplicável”.
Secção A – Introdução e avisos Elemento Título
A.1 Aviso e Introdução: O presente sumário deve ser lido como uma introdução a este Prospeto Base. Qualquer decisão de investimento nas Notes deve basear-se na análise deste Prospeto Base como um todo, incluindo quaisquer documentos incorporados por referência.
Sempre que for apresentada em tribunal uma queixa relativa à informação contida neste Prospeto Base, o queixoso poderá, nos termos da legislação interna dos Estados-membros do Espaço Económico Europeu onde a queixa é apresentada, ter de suportar os custos de tradução do Prospeto Base antes do início do processo judicial. Só pode ser atribuída responsabilidade civil às pessoas que elaboraram o sumário, incluindo qualquer tradução do mesmo, mas apenas se o sumário for enganador, inexato ou inconsistente quando lido em conjunto com as outras partes do Prospeto Base ou não fornecer, quando lido em conjunto com as outras partes do Prospeto Base, informações fundamentais para auxiliar os investidores na sua decisão de investimento nas Notes.
A.2 Consentimento: Sumário do Programa:
O Emitente pode prestar o seu consentimento ao uso do presente Prospeto Base e das Condições Finais para subsequente revenda ou colocação final das Notes por intermediários financeiros a quem o Emitente tenha dado o seu consentimento para utilizar o Prospeto Base (um “Oferente Autorizado”), desde que a subsequente revenda ou colocação final das Notes por esses intermediários financeiros seja feita durante o Período da Oferta especificado nas condições Finais aplicáveis. O referido consentimento pode estar sujeito a condições relevantes para o uso do Prospeto Base.
No caso de uma Oferta Pública de PD Notes Não Isentas, o Emitente aceita a responsabilidade, na Jurisdição da Oferta Pública, pelo conteúdo deste Prospeto Base nos termos do Artigo 6 da Diretiva dos Prospetos em relação a qualquer pessoa (“Investidor”) a quem seja feita uma oferta de PD Notes Não Isentas por um Oferente Autorizado, quando a oferta é realizada em conformidade com todas as condições associadas à declaração do consentimento.
Consentimento:
Sujeito às condições estipuladas abaixo em “Condições comuns para
consentimento”:
(a) o Emitente consente na utilização deste Prospeto Base (e respetivas alterações na data relevante, se aplicável) relativo a uma Oferta Pública de PT Notes Não Isentas na Jurisdição da Oferta Pública pelo Colocador relevante e por:
(i) qualquer intermediário financeiro designado como um Oferente Autorizado Inicial nas Condições Finais relevantes; e
(ii) qualquer intermediário financeiro nomeado após a data das Condições Finais relevantes e cujo nome está publicado no website do Emitente (www.rabobank.com) e identificado como um Oferente Autorizado em relação à Oferta Pública pertinente; e
(b) se (e apenas se) a Parte B das Condições Finais relevantes especificar “Consentimento Geral” como “Aplicável”, o Emitente, pelo presente, oferece-se para dar o seu consentimento para a utilização deste Prospeto Base (e respetivas alterações na data relevante, se aplicável) relativo a uma Oferta Pública de PD Notes Não Isentas numa Jurisdição da Oferta Pública por qualquer intermediário financeiro que satisfaça as seguintes condições:
(i) esteja autorizado a fazer essas ofertas ao abrigo da legislação aplicável que transponha a Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros; e
(ii) aceite a oferta do Emitente de dar consentimento à utilização deste Prospeto Base publicando no seu website uma declaração no sentido de que concorda em utilizar o Prospeto Base de acordo com as Condições do Oferente Autorizado e sujeito às condições para esse consentimento.
Condições comuns para consentimento:
As condições para o consentimento do Emitente para a utilização deste Prospeto Base no contexto da Oferta Pública relevante são (para além, das condições descritas no parágrafo (b) acima se a Parte B das Condições Finais relevantes especificar “Consentimento Geral” como
“Aplicável”) as de que esse consentimento:
(a) só é válido em relação à Tranche relevante de PD Notes Não Isentas;
(b) só é válido durante o Período da Oferta especificado nas Condições Finais relevantes; e
(c) apenas compreende a utilização deste Prospeto Base para Ofertas Públicas da Tranche relevante de PD Notes Não Isentas nas Jurisdições da Oferta Pública, tal como especificado nas Condições Finais relevantes.
Sumário específico de emissão:
Consentimento: sujeito às condições abaixo estipuladas, o Emitente consente na utilização do Prospeto Base relativo à Oferta Pública (tal como definida abaixo) de Notes pelo[s] Colocador[es], [●,][e] [cada
um dos intermediários financeiros cujos nomes estão publicados no website do Emitente (www.rabobank.com) e identificados como Oferentes Autorizados em relação à Oferta Pública pertinente [ pelos intermediários financeiros que estejam autorizados a fazer essas ofertas ao abrigo da legislação aplicável que transponha a Diretiva 2004/39/CE (a “Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros”)] e que publiquem nos seus websites a seguinte declaração (em que as informações entre parêntesis retos serão preenchidas com os dados relevantes):
“Nós, [inserir nome do intermediário financeiro] fazemos referência a [inserir o título das PD Notes relevantes] (as “Notes”) descritas nas Condições Finais datadas de [inserir data] (as “Condições Finais”) publicadas por Coöperatieve Rabobank U.A. (Rabobank Structured Products) (o “Emitente”). Pela presente, aceitamos o consentimento dado pelo Emitente para utilizarmos o Prospeto Base (tal como definido nas Condições Finais) relativo à oferta das Notes na [ Áustria, Bélgica, Dinamarca, Finlândia, França Alemanha, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Portugal, Espanha, Suécia e Reino Unido ] (a “Oferta Pública”) de acordo com as Condições do Oferente Autorizado e sujeito às condições para esse consentimento, conforme especificadas no Prospeto Base, e utilizamos o Prospeto Base relativo à Oferta Pública em conformidade.
A “Oferta Pública” de Notes é uma oferta de obrigações (sem ser nos termos do Artigo 3(2) da Diretiva dos Prospetos) na [Alemanha, Áustria, Bélgica, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Holanda, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Noruega, Portugal, Reino Unido e Suécia] durante o Período da Oferta abaixo especificado. Juntamente com os [Colocador(es) ,] aqueles a quem o Emitente dá o seu consentimento, de acordo com as disposições anteriormente mencionadas, são os
“Oferentes Autorizados” para essa Oferta Pública.
Período da Oferta: o consentimento do Emitente acima referido é dado para Ofertas Públicas de Notes durante o período de [●] a [●] (o
“Período da Oferta”).
Condições para consentimento: as condições para o consentimento do Emitente [para além dos requisitos acima referidos] são as de que esse consentimento (a) só é válido em relação à Tranche relevante de Notes; (b) só é válido durante o Período da Oferta; [e] (c) apenas compreende a utilização do Prospeto Base para Ofertas Públicas da Tranche relevante de Notes na [Alemanha, Áustria, Bélgica, Dinamarca, Espanha, Finlândia, França, Holanda, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Noruega, Portugal, Reino Unido e Suécia] [e (d) [●]].
Um investidor que pretenda adquirir, ou adquira, Notes numa Oferta Pública de um Oferente Autorizado, que não seja o Emitente, fá-lo-á, e a compra e venda dessas Notes a um investidor por esse Oferente Autorizado será efetuada, de acordo com quaisquer condições e outros acordos existentes entre esse Oferente Autorizado e investidor, incluindo no que respeita ao preço, alocações, despesas e acordos de liquidação.
Cada investidor deve junto do Oferente Autorizado relevante, na altura dessa Oferta Pública, procurar as informações relativas aos
termos e condições da Oferta Pública, e o Oferente Autorizado será o único responsável por essas informações.
[Não aplicável. As Notes são oferecidas numa base de isenção nos termos do artigo 3º, n.º2, da Diretiva dos Prospetos. O Emitente não deu o seu consentimento a qualquer intermediário financeiro ou outro oferente para utilizar o Prospeto Base em relação a qualquer das Notes.]
Secção B - Emitente Elemento Título
B.1 A designação legal e comercial do
Emitente:
A designação legal do Emitente é Coöperatieve Rabobank U.A.
A designação comercial do Emitente é “Rabobank Structured Products”.
B.2 A sede e a forma legal do Emitente, a legislação sob a qual o Emitente opera e o seu país de
constituição:
O Emitente tem a sua sede estatutária em Amsterdão, é uma cooperativa (coöperatie) e está registada no Registo Comercial da Câmara de Comércio sob o número de matrícula 30046259. O Emitente atua ao abrigo das leis da Holanda.
B.4b Descrição de conhecidos fatores que afetam o Emitente e as indústrias em que opera:
Os resultados operacionais do Grupo Rabobank são afetados por uma variedade de condições de mercado, incluindo ciclos económicos, flutuações nos mercados acionistas, taxas cambiais e de juros, e a da concorrência crescente. A deterioração das condições económicas ou a incapacidade do Grupo Rabobank de prever com precisão ou responder a tais desenvolvimentos, poderá ter um efeito material adverso sobre as perspetivas do Grupo Rabobank, sobre os seus negócios, condições financeiras e resultados das operações.
O Emitente espera que a conjuntura de taxas de juros relativamente baixas que enfrentou nos últimos anos continue em 2015, com um impacto correspondente nos resultados do Grupo Rabobank.
B.5 Descrição do Grupo do Emitente e da sua posição no Grupo:
O Grupo Rabobank é um prestador de serviços financeiros internacional, que opera com base em princípios cooperativos. O Grupo Rabobank é constituído pelo Emitente pelas suas subsidiárias e pelas participações na Holanda e no estrangeiro.
B.9 Previsão ou
estimativa de lucros:
Não Aplicável. O Emitente não revelou publicamente quaisquer previsões ou estimativas de lucros.
B.10 Reservas no relatório dos Auditores:
Os relatórios do auditor independente sobre as demonstrações financeiras auditadas do Emitente respeitantes aos exercícios de 2013 e 2014 não está sujeito a qualquer reserva.
B.12 Informações Financeiras Selecionadas:
A seguinte informação financeira selecionada resulta, e deve ser lida em conjunto com as demonstrações financeiras consolidadas auditadas do Grupo Rabobank a 31 de dezembro de 2012 e 2013 e para os exercícios terminados nessa data. Alguns elementos do exercício findo em 31 dezembro de 2012 foram atualizados devido a alterações nas políticas da contabilidade e apresentação de contas.
Demonstração consolidada da posição financeira:
Em 31 de Dezembro
2014 2013
(re-expressas)
(milhões de euros)
Ativo
Numerário e equivalentes em
numerário ...43.409 43.039
Dívida de outros bancos ...45.302 40.787 Ativos financeiros para
negociação ...4.279 5.289
Outros ativos financeiros pelo justo valor por via dos
resultados ...4.325 4.939
Instrumentos financeiros
derivados ...56.489 39.703
Empréstimos a clientes ...462.447 455.909 Ativos financeiros disponíveis
para venda ...39.770 46.552
Investimentos em associadas ...3.807 3.747 Ativos intangíveis ... 2.059 1.991 Ativos fixos tangíveis ... 7.148 6.901 Propriedades de investimento ...452 1.055 Ativos por impostos correntes ...211 170 Ativos por impostos diferidos ...2.501 1.910 Outros ativos ... 8.560 8.030 Ativos não correntes detidos
para venda e operações
descontinuadas ... 327 9.073
Total do ativo ... 681.086 669.095 Em 31 de Dezembro
2014 2013
(re-expressas)
Passivo (milhões de euros)
Dívidas a outros bancos ...17.883 14.745 Dívidas a clientes ... 326.471 326.222
Títulos de dívida em 189.060 195.361
circulação ...
Instrumentos financeiros derivados e outros passivos
comerciais ...67.560 50.171
Outras dívidas ... 8.047 7.749 Outros passivos financeiros
pelo justo valor por via dos
resultados ...19.744 19.069
Provisões ...794 1.050 Passivos por impostos
correntes ...255 266 Passivos por impostos
diferidos ...473 288
Dívida subordinada ... 11.928 7.815 Passivos detidos para venda ... - 7.825
Total do passivo 642.215 630.561
Capital próprio:
Capital próprio do Rabobank
Nederland e Rabobanks locais ...24.894 23.731 Instrumentos do capital próprio
emitidos diretamente
Certificados (de Membro) do
Rabobank ...5.931 5.823
Títulos de Capital ... 6.349 7.029
12.280 12.852
Instrumentos de capital próprio emitidos por subsidiárias
Títulos de Capital 181 236
Títulos Fiduciários
Preferenciais III a VI 1.043 1.269
1.224 1.505
Outros interesses minoritários ...473 446 Total do capital próprio ...38.871 38.534 Total do capital próprio e do
passivo ...681.086 669.095
Demonstração consolidada dos resultados
Em 31 de Dezembro
2014 2013 (re-expressas)
(milhões de euros) Rendimento de juros ... 18.638 19.707 Despesa de juros ... 9.520 10.612 Juros ...9.118 9.095 Rendimento de comissões ...2.075 2.189 Despesa de comissões ... 196 188 Comissões ...1.879 2.001 Rendimento de associadas ...81 79 Rendimento líquido de ativos e
passivos financeiros pelo justo
valor por via dos resultados ...219 232 Ganhos / (perdas) em ativos
financeiros disponíveis para
venda ...418 56 Outro rendimento ... 1.142 1.567 Rendimento ... 12.857 13.030 Custos com pessoal ... 5.086 5.322 Outros gastos administrativos ...2.532 3.910 Depreciação ... 437 528 Gastos operacionais ... 8.055 9.760 Ajustamentos de valor ... 2.633 2.643 Taxa bancária e comissão de
resolução ...488 197
Resultado operacional antes
de impostos ... 1.681 430
Impostos ...(161) 88 Resultado líquido de
operações continuadas ... 1.842 342
Resultado líquido de
operações descontinuadas ... - 1.665
Resultado líquido ... 1.842 2.007 Do qual alocável ao Rabobank
Nederland e Rabobanks locais ...620 929
Do qual alocável a titulares de Certificados (de Membro) do
Rabobank ...385 309
Do qual alocável a Títulos de 705 655
capital ...
Do qual alocável a Títulos Fiduciários Preferenciais III a
VI ... 74 67
Do qual alocável a interesses
minoritários ...58 47
Resultado líquido do
exercício ...1.842 2.007
Alteração Material/Significativa
Em janeiro de 2015, o Rabobank emitiu EUR 1,5 mil milhões de valores mobiliários elegíveis como Additional Tier 1. Não houve qualquer alteração significativa na posição financeira ou comercial do Emitente ou do Grupo Rabobank, e não houve qualquer alteração material adversa na posição financeira ou prospetos do Emitente ou do Grupo Rabobank, desde 31 de Dezembro de 2014.
B.13 Eventos materiais recentes relativos à
solvência do
Emitente:
Em janeiro de 2015, o Rabobank emitiu EUR 1.5 mil milhões de valores mobiliários elegíveis como Additional Tier 1. Não se verificaram eventos recentes relativos ao Emitente que sejam significativamente relevantes para a avaliação da solvência do Emitente.
B.14 Medida de dependência do Emitente relativamente a outras entidades no Grupo:
O Emitente não depende de outras entidades do Grupo Rabobank.
B.15 Atividades principais do Emitente:
O Grupo Rabobank é um prestador de serviços financeiros internacional que opera com base em princípios cooperativos, fornecendo serviços que incluem a banca de retalho e de negócio, a banca privada, a banca de negócios, o leasing e serviços de imobiliário.
B.16 Medida de controlo direto ou indireto sobre o Emitente:
O Emitente não é detido ou controlado diretamente.
B.17 Notações de risco atribuídas ao Emitente ou aos seus títulos de dívida:
Sumário do Programa
Espera-se que as Notes Seniores de longo prazo emitidas ao abrigo do Programa pelo Rabobank tenham uma notação AA- concedida pela Fitch.
Espera-se que as Notes Seniores não garantidas emitidas ao abrigo do programa tenham uma notação Aa2 atribuída pela Moody’s e as Notes Seniores com uma maturidade de um ano ou mais tenham A+
atribuída pela Standard & Poor’s.
A notação de risco dos depósitos de longo prazo e dívida sénior é AA (alta) pela DBRS.
As Tranches de Notes a serem emitidas, ao abrigo do Programa, podem ter ou não notação atribuída. Quando seja atribuída notação a uma Tranche de Notes, essa notação não será necessariamente a mesma que foi atribuída ao Emitente, ao Programa ou às Notes já emitidas ao abrigo do Programa.
Sumário específico de emissão:
[As Notes a emitir [não são]/[foram]/[deverão ser] objeto de notação de risco [●] pela [●].]
A notação de valores mobiliários não é uma recomendação para comprar, vender ou deter esses títulos e pode estar sujeita a suspensão, redução ou retirada, em qualquer altura, pela respetiva agência de notação de risco.
Secção C – Valores mobiliários Elemento Título
C.1 Tipo e classe de Notes:
Sumário do Programa:
As Notes descritas neste sumário são títulos de dívida que podem ser emitidas ao abrigo do Programa de 15 000 000 000 EUR.
As Notes serão emitidas em séries (cada, uma “Série”) com uma ou mais datas de emissão e com termos de resto idênticos (ou idênticos exceto quanto à data de emissão e primeiro pagamento de juros), destinando-se as Notes de cada Série a serem permutáveis com todas as outras Notes dessa Série. Cada Série pode ser emitida em tranches (cada, uma “Tranche”) na mesma ou em diferentes datas de emissão. As condições específicas de cada Tranche serão integradas nas condições finais (as “Condições Finais”).
As Notes podem ser emitidas ao portador (“Notes ao Portador”) ou apenas na forma nominativa (“Notes Nominativas”). As Notes Nominativas não podem ser trocadas por Notes ao Portador e as Notes ao Portador não podem ser trocadas por Notes Nominativas.
Cada Tranche de Notes ao Portador será representada na emissão por uma Note Global temporária ao portador sem cupão de juros (a “Note Global temporária”) caso as (a) Notes definitivas sejam disponibilizadas aos Titulares de Notes findo o período de 40 dias após a sua data de emissão ou
(b) essas Notes tenham uma maturidade inicial superior a um ano e sejam emitidas em conformidade com as Regras D (tal como definido no Elemento C.5 abaixo). Caso contrário, essa Tranche será representada por uma Note Global permanente (a “Note Global permanente”). As Notes Nominativas serão representadas por certificados (os “Certificados”), sendo emitido um Certificado em relação à participação total de cada Titular de Notes Nominativas de uma Série. Os Certificados que representam Notes Nominativas registadas em nome de um nomeado para um ou mais sistemas de compensação são referidos como “Certificados Globais”. Os Certificados Globais serão registados em nome de um nomeado para um ou mais sistemas de compensação.
Sumário específico de emissão:
Número de Série: [●]
Número de Tranche: [●]
[As Notes serão consolidadas, formando uma única série, e serão permutáveis para fins de negociação com o [inserir descrição da série.] (as “Notes Existentes”).]
Montante nominal global:
[(i)] Série: [●]
[(ii)] Tranche: [●]
Preço de emissão: [●] % do Montante Nominal Global [acrescido de juros corridos desde [●]]
Forma das Notes: [●]
Código ISIN: [●]
[(Se fungíveis com uma série existente, incluir:) [Até à consolidação com as Existing Notes:
[
●]
Após a consolidação com as Existing Notes:[
●]
] Código Comum: [●]C.2 Moedas: Sumário do Programa:
Sujeitas ao cumprimento de todas as leis, regulamentos e diretivas relevantes, as Notes podem ser emitidas em qualquer moeda acordada entre o Emitente e o(s) Colocador(es) relevante(s).
Sumário específico de emissão:
A Divisa das Notes é [●].
C.5 Descrição de quaisquer restrições à livre
transferência das Notes:
Sumário do Programa:
O Emitente e o(s) Colocador(es) acordaram determinadas restrições usuais a ofertas, venda e entrega de Notes e da distribuição de material relativo à oferta na Argentina, Austrália, Brasil, Canadá, Centro Financeiro Internacional do Dubai, Chile, Coreia do Sul, Emirados Árabes Unidos, Espaço Económico Europeu, Espanha, Estados Mexicanos Unidos, Estados Unidos, Finlândia, Guernsey, Holanda, Hong Kong, Hungria, Irlanda, Israel, Japão, Jordânia, Lituânia, Macau, Mónaco, Noruega, Nova Zelândia, Qatar, Reino Unido, República da África do Sul, República de França, República de Itália, República da Turquia, República Popular da China, Rússia, San Marino,
Singapura, Suécia, Suíça, Taiwan e Ucrânia.
Para efeitos do Regulamento S, Categoria 2, são aplicáveis as restrições de venda.
No caso de Notes ao Portador oferecidas a pessoas não norte-americanas e determinadas pessoas elegíveis dos Estados Unidos, essas Notes serão emitidas em conformidade com o Regulamento do Tesouro dos Estados Unidos §1.163-5(c)(2)(i)(D) (ou quaisquer normas sucessoras substancialmente semelhantes que sejam aplicáveis para efeitos da Secção 4701 do Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado (o “Código”) (as
“Regras D”), exceto (i) se as Condições Finais relevantes declararem que as Notes são emitidas em conformidade com o Regulamento do Tesouro dos Estados Unidos §1.163-5(c)(2)(i)(C) (ou quaisquer normas sucessoras substancialmente semelhantes que sejam aplicáveis para efeitos da Secção 4701 do Código) (as “Regras C”) ou (ii) as Notes sejam emitidas, não em conformidade com as Regras D ou Regras C, mas em circunstâncias em que não são exigíveis “obrigações necessárias do registo” para feitos do imposto federal sobre o rendimento dos Estados Unidos, cujas circunstâncias serão referidas nas Condições Finais relevantes como uma transação à qual não se aplica a TEFRA. No caso de uma distribuição ao abrigo da Regra 144A, as Notes serão emitidas na forma nominativa, tal como definido no Regulamento do Tesouro dos Estados Unidos §5f.103-1(c).
Sumário específico de emissão:
[O Emitente e o(s) Colocador(es) acordaram determinadas restrições usuais a ofertas, venda e entrega de Notes e da distribuição de material relativo à oferta em [inserir jurisdições relevantes].
Restrições de venda nos Estados Unidos: Reg. S Categoria “Compliance” 2.
[TEFRA C][TEFRA D][TEFRA não aplicável]
C.8 Descrição dos direitos inerentes às Notes:
Graduação (estatuto):
As Notes e os respetivos Recibos (Receipts), Cupões e Talões (Talons) (conforme aplicável), constituirão obrigações não subordinadas e não garantidas do Emitente e graduar-se-ão pari passu e sem qualquer preferência entre elas e com todas as outras presentes ou futuras obrigações não subordinadas e não garantidas (sujeitas ao acima mencionado) do Emitente (salvo essas exceções que possam ser consagradas pela lei aplicável).
Tributação:
Todos os pagamentos de capital e juros em relação às Notes e aos Recibos (Receipts), Cupões e Talões (Talons) (conforme aplicável) pelo Emitente serão efetuados livres de, e sem retenção ou dedução de, quaisquer impostos, taxas, avaliações ou encargos governamentais de qualquer natureza impostos, aplicados, cobrados, retidos ou coletados pela ou na Holanda (ou qualquer outra jurisdição relevante do Emitente), ou qualquer autoridade que tenha poder para tributar, salvo se essa retenção ou dedução forem exigidas por lei. Nessa eventualidade, o Emitente deve, exceto em determinadas e limitadas circunstâncias, pagar esses montantes adicionais para que os pagamentos aos Titulares das Notes, dos Cupões e dos Recibos (Receipts) (conforme aplicável) sejam feitos como se não tivesse sido exigida essa retenção ou dedução.
Eventos de Incumprimento:
As condições das Notes contêm os seguintes eventos de incumprimento:
(a) o incumprimento pelo Emitente verifica-se durante mais de 30 dias no pagamento de juros ou capital em relação a qualquer uma das Notes;
(b) o Emitente não respeita nem executa qualquer uma das suas obrigações contidas nas Notes e esse incumprimento mantém-se durante o período de 60 dias seguintes ao envio ao Emitente de notificação a exigir que o mesmo seja remediado;
(c) o Emitente declara falência, um administrador é nomeado, ou é dada uma ordem ou uma resolução efetiva é aprovada para a dissolução, liquidação ou administração do Emitente (exceto para efeitos de uma reconstrução ou fusão, cujas condições tenham sido aprovadas previamente por uma assembleia de obrigacionistas - Titulares das Notes) ou é preenchido um pedido de declaração (que não é revogado num período de 30 dias), ou é feita uma declaração, ao abrigo do Artigo 3:160 da Lei de Supervisão Financeira (Wet op het financieel toezicht), conforme modificada ou repromulgada periodicamente, em relação ao Emitente;
(d) o Emitente compromete-se com os seus credores de forma geral ou essas medidas são decretadas oficialmente; e
(e) o Emitente encerra, no todo ou uma parte substancial, o seu negócio (exceto para efeitos de reconstrução ou fusão, cujas condições tenham sido aprovadas previamente numa assembleia de obrigacionistas).
Reuniões:
As reuniões de Titulares das Notes podem ser convocadas para tratar de assuntos que afetem os seus interesses de forma geral. Estas disposições permitem que maiorias definidas vinculem todos os titulares das Notes, incluindo Titulares que não votaram na deliberação relevante e Titulares que votaram de forma contrária à maioria.
Lei aplicável:
As Notes, os Recibos (Receipts), os Cupões e os Talões (Talons) (conforme aplicável) e todas as obrigações não contratuais resultantes ou relacionadas com aquelas serão reguladas e devem ser interpretadas de acordo com as leis da Holanda.
C.9 Disposições de juros, maturidades e resgates, rendibilidade e representante dos Titulares das Notes:
Juros:
Sumário do Programa:
Notes de Taxa fixa: As Notes de Taxa Fixa vencem juros à taxa de juros fixa especificada nas condições Finais relevantes. A taxa de juro manter-se-á constante.
Notes de Taxa Variável: As Notes de Taxa Variável vencem juros a uma taxa variável determinada ou (a) com base na taxa variável ao abrigo de uma transação nocional de swap de taxa de juro na Divisa Especificada relevante regido por um contrato que incorpore as Definições da ISDA 2006, ou (b) com base de uma taxa de referência constante no screen acordada de uma agência de informação financeira (commercial quotation service), junto com a margem (positiva ou negativa), se aplicável. Se aplicável, a margem manter- se-á constante, salvo de as Condições Finais específicas estabelecerem que a referida margem será aumentada ou reduzida comparada com a margem
aplicável no período de juros precedente.
Notes Cupão Zero: As Notes Cupão Zero serão oferecidas e vendidas com um desconto aos, ou a, 100% do seu montante nominal. As Notes Cupão Zero não vencem juros e o investidor não receberá qualquer rendimento pelas Notes até à maturidade.
Notes de Taxa Variável: As Notes de Taxa Variável vencem juros a uma taxa inicial específica que pode variar numa ou mais datas determinadas durante a duração das Notes, seja através de notificação aos Titulares de Notes (cuja variação tem lugar por opção do Emitente) ou automaticamente em tais datas.
As taxas de juro para as Notes de Taxa Variável podem ser calculadas do mesmo modo que para as Notes de Taxa Fixa, Notes de Taxa Variável, CMS Linked Notes, Notes de Taxa Variável Inversa, Range Accrual Notes ou Notes de Cupão Zero.
Notes de Taxa Variável Invertida: As Notes de Taxa Variável Invertida vencem juros (se aplicável) a uma taxa determinada por referência a uma taxa variável (determinada de acordo com (a) ou (b) de “Notes de Taxa Variável” acima) ou a soma matemática de, ou a diferença entre duas taxas de juro variáveis (a “Taxa Invertida”), e pode estar sujeita a um montante mínimo. A taxa de juro aplicável a um determinado período de juros é calculável por referência às seguintes fórmulas (conforme especificado nas Condições Finais):
INV(1): A taxa de juro será calculada subtraindo de uma margem a taxa de referência relevante ou opção de taxa variável (conforme aplicável).
INV(2): A taxa de juro será calculada multiplicando uma taxa inversa por um fator de alavancagem e subtraindo o resultado a uma margem.
INV(3): A taxa de juro será calculada multiplicando uma taxa inversa por um fator de alavancagem e subtraindo o resultado a uma taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior.
INV(4): A taxa de juro será calculada (a) multiplicando a soma de uma taxa inversa e uma margem por um fator de alavancagem, e (b) subtraindo o resultado de (a) a uma taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior.
INV(5): a taxa de juro será calculada (a) multiplicando uma taxa inversa por um fator de alavancagem e (b) subtraindo o resultado de (a) à soma da taxa de juro com uma margem.
INV(6): A taxa de juro corresponderá ao mais elevado entre (a) uma taxa inversa multiplicada por um fator de alavancagem, e subtraído o resultado a uma margem, e (b) a soma de outra margem e a taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior.
INV(7): A taxa de juro corresponderá ao menor entre (a) uma taxa inversa multiplicada por um fator de alavancagem, e subtraído o resultado a uma margem, e (b) a soma de outra margem com a taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior.
INV(8): A taxa de juro corresponderá ao menor entre (a) o mais elevado entre (i) uma taxa inversa multiplicada por um fator de alavancagem, e o resultado subtraído a uma margem, e (ii) a soma de outra margem com a taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior e (b) a soma de outra margem com a taxa de juro calculada para o período de juros imediatamente anterior.
CMS Linked Notes: As CMS Linked Notes vencem juros (se aplicável) á taxa
determinada por referência a um ou mais taxas de swaps. O montante de juros pagável é proporcional a uma única taxa de swap, à soma matemática ou à diferença entre duas taxas de swap ou calculado de acordo com outra das fórmulas detalhadas abaixo e poderá ser sujeito a um montante mínimo ou máximo. A taxa de juro aplicável relativamente a um período de juros é calculada por referência a uma das seguintes fórmulas (conforme estabelecido nas Condições Finais relevantes):
CMS(1): A taxa de juro será igual à taxa CMS.
CMS(2): A taxa de juro será igual à taxa CMS acrescida de uma margem.
CMS(3): A taxa de juro será igual à taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação.
CMS(4): A taxa de juro será igual à taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem.
CMS(5): A taxa de juro será igual à taxa CMS acrescida de uma margem, sendo o resultado da soma multiplicado por um fator de alavancagem.
CMS(6): A taxa de juro será igual à diferença entre duas taxas CMS diferentes.
CMS(7): A taxa de juro será o produto de (a) a diferença entre duas taxas CMS diferentes sendo acrescida uma margem à diferença, e (b) um fator de alavancagem.
CMS(8): A taxa de juro será a soma de (a) o produto de (i) a diferença entre duas taxas CMS diferentes e (ii) um fator de alavancagem, e (b) uma margem.
CMS(9): A taxa de juro será o mais elevado entre (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação e (b) uma taxa aplicável (que será uma taxa diferente da taxa CMS), multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação.
CMS(10): A taxa de juro será a menor entre (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação, e (b) uma taxa aplicável (que será uma taxa diferente da taxa CMS), multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação.
CMS(11): A taxa de juro será o menor entre: (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação, (b) outra taxa CMS multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação.
CMS(12): A taxa de juro será o menor entre (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação e (b) outra taxa CMS multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação.
CMS(13): A taxa de juro será a diferença entre (a) o mais elevado entre (i) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação e (ii) uma taxa de juro mínima, e (b) o mais elevado entre (i) outra taxa CMS multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação, e (ii) outra taxa de juro mínima.
CMS(14): A taxa de juro será a diferença entre (a) o menor entre (i) a taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação, e (ii) uma taxa de juro máxima, e (b) o menor
entre (i) outra taxa CMS multiplicada por outro fator de alavancagem sendo acrescida outra margem ao resultado da multiplicação, e (ii) outra taxa de juro máxima.
CMS(15): A taxa de juro será o mais elevado entre (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação, e (b) o produto de (i) a diferença entre duas taxas CMS sendo acrescida uma margem ao resultado, e (ii) outro fator de alavancagem.
CMS(16): A taca de juro será o menor entre (a) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado da multiplicação, e (b) o produto de (i) a diferença duas taxas CMS sendo acrescida uma margem ao resultado, e (ii) outro fator de alavancagem.
CMS(17): A taxa de juro será a soma da margem e do produto de um fator de alavancagem por o mais elevado entre (a) a soma de (i) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem e (ii) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado, e (b) a soma de (i) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem e (ii) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem a esse resultado.
CMS(18): A taxa de juto será a soma de uma margem com o produto de um fator de alavancagem por o menor de: (a) a soma de (i) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem e (ii) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado, e (b) a soma de (i) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem, e (ii) uma taxa CMS multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem ao resultado.
CMS(19): A taxa de juro será o produto de (a) (i) primeiro, a margem será adicionada a uma taxa CMS, (ii) em segundo lugar, o resultado de (i) acima multiplicado por um fator de alavancagem e um adicionado a esse resultado, (iii) em terceiro lugar, o montante resultante de (ii) acima elevado a potência sendo subtraído um a esse resultado, e (b) outro fator de alavancagem.
CMSRA(1): A taxa de juro será o produto de (a) um Range Accrual Fraction e (b) uma taxa aplicável (que poderá ser uma taxa CMS), sendo que “Range Accrual Fraction” é a fração resultante do quociente de (i) o número de dias durante o período de juros relevante nos quais uma taxa de acumulação (accrual rate) específica se encontre dentro ou fora de uma banda específica e (ii) o número total de dias no período de juros relevante
CMSRA(2): A taxa de juro será o produto de (a) o Range Accrual Fraction e (b) a soma de uma taxa aplicável (que poderá ser uma taxa CMS) e a margem.
CMSRA(3): A taxa de juro aplicável relativamente a qualquer período de juros será o produto de (a) um Range Accrual Fraction, e (b) a soma de (i) uma taxa aplicável (que poderá ser uma taxa CMS) multiplicada por um fator de alavancagem e (ii) uma margem.
CMSRA(4): A taxa de juro aplicável relativamente a qualquer período de juros será o produto de (a) um Range Accrual Fraction e (b) o menor entre (i) uma taxa aplicável (que poderá ser uma taxa CMS) multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem a esse resultado e (ii) uma taxa de juro máxima.
CMSRA(5): A taxa de juro aplicável relativamente a qualquer período de juros
será o produto de (a) um Range Accrual Fraction e (b) o mais elevado entre (i) uma taxa aplicável (que poderá ser uma taxa CMS) multiplicada por um fator de alavancagem sendo acrescida uma margem a esse resultado e (ii) uma taxa de juro mínima.
Range Accrual Notes: As Range Accrual Notes vencem juros (se aplicável) a uma taxa variável determinada por referência a uma taxa variável (determinada de acordo com o parágrafo (a) ou (b) das “Notes de Taxa Variável” acima) dependendo de quantos dias a referida taxa variável se mantém acima ou abaixo de um valor específico ou dentro de determinados limites (com base na satisfação ou não de determinadas condições) durante um determinado período de observação. Os juros são calculados por referência a uma das seguintes fórmulas (conforme especificado nas respetivas Condições Finais):
RAN(1): A taxa de juro será o produto de (a) uma taxa aplicável e (b) uma Range Accrual Fraction, sendo que “Range Accrual Fraction” é a fração que resulta do quociente de (i) o número de dias de fixação durante o período de juros relevante nos quais uma taxa de acumulação (accrual rate) específica se encontre dentro ou fora de uma banda específica e (ii) o número total de dias de fixação no período de juros relevante.
RAN(2): A taxa de juro será o produto de (a) uma Range Accrual Fraction e (b) a soma de uma taxa aplicável e uma margem.
RAN(3): A taxa de juro será o produto de (a) uma Range Accrual Fraction e (b) uma taxa aplicável multiplicada por um factor de alavancagem sendo o resultado acrescido de uma margem.
RAN(4): A taxa de juro será o produto de (a) uma Range Accrual Fraction e (b) o menor entre (i) uma taxa de aplicável multiplicada por um factor de alavancagem sendo o resultado acrescido de uma margem e (ii) uma taxa de juro máxima.
RAN(5): A taxa de juro será o produto de (a) uma Range Accrual Fraction e (b) o mais elevado entre (i) uma taxa aplicável multiplicada por um factor de alavancagem sendo o resultado acrescido de uma margem e (ii) uma taxa de juro mínima.
Ratchet Notes: As Ratchet Notes vencem juros a uma taxa variável com alavancagem específica mais margem, sujeito a um montante mínimo e máximo, ambos reestabelecidos a cada período de juros. O montante máximo aplicável a um período de juros é determinado pela taxa de juro paga no período de juros imediatamente anterior (o “Cupão Anterior”) mais um aumento máximo especificado sobre esse Cupão Anterior. O montante mínimo aplicável a um período de juros é determinado pelo Cupão Anterior mais um aumento mínimo, ou redução máxima específica, sobre esse Cupão Anterior. O montante mínimo assegura que o juro aplicável a um período de juros não fica abaixo de uma determinada taxa de juro relativamente ao Cupão Anterior.
Notes de Cupão Condicionado (Contingent Coupon Notes): As Notes de Cupão Condicionado vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência a um ou mais Subjacentes (conforme definido em C.20 infra) observados numa data única ou ao longo de um número de dias de um período especificado. Os juros são calculados por referência a uma das seguintes fórmulas (conforme especificado nas respetivas Condições Finais):
Cupão Condicional sem Memória - Subjacente Único (Conditional Coupon
with No Memory – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa específica caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a um determinado limiar na data relevante. Se assim não for, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.
Cupão Condicional sem Memória - Pior Desempenho (Conditional Coupon with No Memory – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa específica caso o valor de cada Subjacente num cabaz seja igual ou superior a um determinado limiar na data relevante. Caso o valor de qualquer um dos Subjacentes incluídos no cabaz fique abaixo do limiar específico na data relevante, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.
Cupão Condicional com Memória - Subjacente Único (Conditional Coupon with Memory – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa específica caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a um determinado limiar na data relevante. Caso o valor se situe abaixo de tal limiar, não serão pagáveis juros relativamente ao Período de Juros relevante, apesar de a taxa de juro ser aumentada relativamente a cada período sucessivo de juros por um fator que reflita o número de períodos de juros anteriores consecutivos que tenham decorrido sem o pagamento de juros. As Notes não vencem juros caso o valor do Subjacente fique abaixo do limiar especificado em todas as datas relevantes durante a duração das Notes.
Cupão Condicional com Memória - Pior Desempenho (Conditional Coupon with Memory – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa específica caso o valor de cada Subjacente num cabaz seja igual ou superior a um determinado limiar na data relevante. Caso o valor de um ou mais dos Subjacentes no cabaz se situe abaixo do limiar especificado na data relevante, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros, apesar de a taxa de juro ser aumentada relativamente a cada período sucessivo de juros por um fator que reflita o número de períodos de juros anteriores consecutivos que tenham decorrido sem o pagamento de juros. As Notes não vencem juros caso o valor de um ou mais Subjacentes no cabaz fiquem abaixo do limiar especificado em todas as datas relevantes durante a duração das Notes.
Range Accrual - Subjacente Único (Range Accrual – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência ao número de dias de um período especificado no qual o valor de fecho de um Subjacente seja igual ou superior um determinado limiar ou dentro de um determinado intervalo comparativamente ao número de dias no respetivo período. Caso o valor do Subjacente permaneça abaixo do limiar especificado, ou fora do intervalo especificado durante todo o período relevante, não serão pagáveis juros no respetivo período de juros.
Range Accrual - Pior Desempenho (Range Accrual – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência ao número de dias do respetivo período no qual o valor de fecho do Subjacente com pior desempenho num cabaz seja, em qualquer dia do respetivo período, igual ou superior a um determinado limiar ou dentro de um determinado intervalo comparativamente ao número de dias no respetivo período. Caso o valor do Subjacente com pior desempenho permaneça abaixo do limiar especificado, ou fora do intervalo especificado durante todo o respetivo período, não serão pagáveis juros no respetivo período de juros.
Recuperação de Bónus - Subjacente Único (Bonus Recovery – Single Underlying): Caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a um limiar especificado na data relevante, as Notes vencerão juros a uma taxa de juro determinada por referência ao acréscimo do valor de um Subjacente relativamente a um valor inicial especificado, sujeito a uma taxa de juro mínima específica. Caso tal não aconteça, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo período de juros.
Recuperação de Bónus - Pior Desempenho (Bonus Recovery – Worst Performer): Caso o valor de cada um dos Subjacentes num cabaz seja igual ou superior a um determinado limiar na data relevante as Notes vencem juros a uma taxa determinada por referência ao acréscimo do valor do Subjacente com pior desempenho relativamente ao valor inicial especificado de tal Subjacente, sujeito a uma taxa de juro mínima específica. Caso o valor de qualquer um dos Subjacentes incluídos no cabaz fique abaixo do limiar especificado na respetiva data, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo período de juros.
Juros Indexados à Inflação Homóloga (Year-on-year Inflation Linked Interest):
As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência à alteração do nível de um índice de inflação ao longo de um período de um ano, sujeito a um valor máximo e/ou um valor mínimo caso esteja especificado que um ou ambos se aplicam. Caso o desempenho do índice de inflação corresponda a um resultado negativo não serão pagáveis juros.
Juros Indexados a Outra Inflação Periódica (Other Periodic Inflation Linked Interest): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência à alteração do nível de um índice de inflação ao longo de um período especificado, sujeito a um valor máximo e/ou um valor mínimo caso esteja especificado que um ou ambos se aplicam. Caso o desempenho do índice de inflação corresponda a um resultado negativo não serão pagáveis juros.
Juros Digitais (Digital Interest): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência a uma ou duas taxas específicas, consoante o valor de um Subjacente relativamente a um determinado limiar ou a um determinado intervalo na respetiva data.
Juros indexados a FX (FX Linked Interest): FX(1): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho da taxa de câmbio de duas divisas específicas (uma “Taxa FX”) multiplicada por uma taxa específica, sendo um segundo valor especificado subtraído do resultado, sujeito a um montante máximo e/ou um montante mínimo caso se especifique que um ou ambos serão aplicáveis. O desempenho da Taxa FX Rate é calculado dividindo o seu valor numa determinada data antes de cada Data de Pagamento de Juros pelo seu valor inicial.
FX(2): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho de uma Taxa FX multiplicada por uma taxa específica, sujeito a um montante máximo e/ou um montante mínimo caso se especifique que um ou ambos serão aplicáveis. O desempenho da Taxa FX é calculado dividindo o seu valor numa determinada data antes de cada Data de Pagamento de Juros pelo seu valor inicial.
Juros de Intervalo FX (FX Range Interest): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho de uma Taxa FX
específica. Caso a Taxa FX se situe entre dois limiares especificados, os juros são calculados a uma taxa específica. Caso a Taxa FX se situe fora de tais limiares, os juros são calculados a uma taxa alternativa
Sumário específico de emissão:
[[[[
Notes de Taxa Fixa:As Notes têm Taxa Fixa. As Notes vencem juros desde [●] a uma taxa de [●]
porcento por ano, pagáveis
[anualmente][semestralmente][trimestralmente][mensalmente] e postecipadamente a [●] em cada ano.
Indicação de rendibilidade: [●] % por ano.]
[[[[
Notes de Taxa Variável:As Notes são de Taxa Variável. As Notes vencerão juros a uma taxa de juro variável de [●] da [LIBOR][LIBID][LIMEAN][GBP-ISDA-Swap Rate][EURIBOR][EONIA][STIBOR][CNH HIBOR][EUR-ISDA-EURIBOR-Swap Rate][JPY-ISDA-Swap Rate]/USD-ISDA_Swap Rate] [+/-] [●]%] [por ano]
pagáveis [anualmente][semestralmente][trimestralmente][mensalmente] e postecipadamente a [●] em cada ano, sujeitas a ajustamento de acordo com a [●] Convenção de Dia Útil.]
[[[[
Notes Cupão Zero:As Notes são Notes Cupão Zero e não vencem juros. A Rendibilidade de Amortização é [●]% por ano.]
[Notes de Taxa Variável:
As Notes são Notes de Taxa Variável.
De [●] a [●], as Notes [vencem juros à taxa de [replicar os pormenores das Notes de Taxa Fixa, Notes de Taxa Variável, Notes de Taxa Variável Inversa, CMS Linked Notes, Range Accrual Notes acima, conforme aplicável]] [não vencem juros. O Rendimento de Amortização aplicável a esse período é de [●].]
De [●] a [●], [no caso de o Emitente notificar o Titular de Notes através de uma Notificação de Variação] as Notes [vencem juros à taxa de [replicar os pormenores das Notes de Taxa Fixa, Notes de Taxa Variável, Notes de Taxa Variável Inversa, CMS Linked Notes ou Range Accrual Notes acima, conforme aplicável] ][não vencem juros. O Rendimento de Amortização aplicável a esse período é de [●].]
(Repetir conforme necessário no caso de existir mais do que um Período de Variação.)]
[[[[
Notes de Taxa Variável Inversa:As Notes são Notes de Taxa Variável Inversa. As Notes vencerão juros a uma taxa de juro variável de [●] a [●] % - [LIBOR][LIBID][LIMEAN][GBP-ISDA- Swap Rate][EURIBOR][EONIA][STIBOR][CNH HIBOR][EUR-ISDA-EURIBOR- Swap Rate][JPY-ISDA-Swap Rate][USD-ISDA_Swap Rate] [por ano]. pagável [anualmente][semestralmente][trimestralmente][mensalmente] em atraso no [●] de cada ano, sujeito a ajustamentos de acordo com a Convenção do Dia
Útil] [As Notes vencerão juros de acordo com a seguinte fórmula:]
[Inserir a fórmula relevante estabelecida em INV(1), INV(2), INV(3), INV(4), INV(5), INV(6), INV(7), INV(8) da Condição 6(c), conforme aplicável].
Em que:
[“Fator de Alavancagem” significa [●];] [e]
[“Taxa inversa” significa [●]]
[“Margem”, “Margem1”, “Margem2” e “Margem3” significa [●], [●] e [●], respetivamente], e
[“Cupão prévio” significa]
[[[[
CMS Linked Notes:As Notes são CMS Linked Notes. As Notes vencerão juros de acordo com a seguinte fórmula:
[
Inserir a fórmula relevante estabelecida em CMS(1), CMS(2), CMS(3), CMS(4), CMS(5), CMS(6), CMS(7), CMS(8), CMS(9), CMS(10), CMS(11), CMS(12), CMS(13), CMS(14), CMS(15), CMS(16), CMS(17), CMS(18), CMSRA(1), CMSRA(2), CMSRA(3), CMSRA(4), CMSRA(5), da Condição 6(e), conforme aplicável]
Em que:
[“Accrual Range” significa [●];]
[“Accrual Rate” significa [●];]
[“Taxa Aplicável” significa [●];]
[“Taxa CMS” [“Taxa CMS1”, “Taxa CMS2”, “Taxa CMS3” e “Taxa CMS4”]
significa(m) [●] [, [●], [●], [●] e [●]] respetivamente;]
[“Factor de Alavancagem” [“Factor de Alavancagem1”, “Factor de Alavancagem2”, “Factor de Alavancagem3” e “Factor de Alavancagem4”]
significa[m] [●] [,[●], [●], [●] e [●], respetivamente]
[[“Margem”, “Margem1”, [e “Margem2”] e [“Margem3”, significa(m) [●] e [●]]
respetivamente;]
[“Taxa de Juro Mínima”, “Taxa de Juro Mínima1”, Taxa de Juro Mínima2” e
“Taxa de Juro Máxima”, “Taxa de Juro Máxima1” e “Taxa de Juro Máxima2”] significa [●][, [●], e [●] e [●] e [●]], respetivamente.]
[“Power” significa [●]]
[Range Accrual Notes:
As Notes são Range Accrual Notes. As Notes vencerão juros de acordo com a seguinte fórmula:
[Especificar a fórmula definida para RAN(1), RAN(2), RAN(3), RAN(4), RAN(5) da Condição 6(d) conforme aplicável.]
Sendo que:
[“Variação de Acréscimo” significa [●];]
[“Taxa de Acréscimo” significa [●];]
[“Taxa Aplicável” significa [●];]
[“Factor de Alavancagem (Gearing)” significa [●];] [e]
[“Margem”, “Taxa de Juro Mínima” e “Taxa de Juro Máxima” significa [●], [●] e [●] respetivamente.]]
[Ratchet Notes:
As Notes são Ratchet Notes. As Notes vencem juros a [especificar a Taxa de Referência ou a Opção de Taxa Variável] mais [●] multiplicado por [●]], sujeito a um valor máximo da taxa de juro paga no período de juros imediatamente anterior (o “Cupão Anterior”) mais [●] multiplicado por [●] e um valor mínimo do Cupão Anterior mais [●] multiplicado por [●]. Para o primeiro período de juros, o Cupão Anterior considera-se [●].]
[Notes de Cupão Condicionado:
As Notes são Notes de Cupão Condicionado. As Notes vencem juros (caso aplicável) à taxa determinada por referência ao(s)Subjacente(s) especificado(s) em C.20, infra, de acordo com o seguinte:
[Cupão Condicional sem Memória - Subjacente Único (Conditional Coupon with No Memory – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento, caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a [•] na data relevante. Se assim não for, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.]
[Cupão Condicional sem Memória - Pior Desempenho (Conditional Coupon with No Memory – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento, caso o valor de cada Subjacente num cabaz seja igual ou superior a [•] na data relevante. Caso o valor de qualquer um dos Subjacentes incluídos no cabaz fique abaixo de [•] na data relevante, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.]
[Cupão Condicional com Memória - Subjacente Único (Conditional Coupon with Memory – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento, caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a [•] na respetiva data. Caso o valor se situe abaixo de [•], não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros, apesar de a taxa de juro ser aumentada relativamente a cada Período de Juros sucessivo por um factor que reflita o número de Períodos de Juros anteriores consecutivos que tenham decorrido sem o pagamento de juros. As Notes não vencem juros caso o valor do Subjacente fique abaixo do limiar especificado em todas as datas relevantes durante a duração das Notes.]
[Cupão Condicional com Memória - Pior Desempenho (Conditional Coupon with Memory – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento, caso o valor de cada Subjacente no cabaz seja igual ou superior a [•] na data relevante. Caso o valor de um ou mais dos Subjacentes no cabaz se situe abaixo de [•] na respetiva data, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros, apesar de a taxa de juro ser aumentada relativamente a cada Período de Juros sucessivo por um factor que reflita o número de períodos de juros anteriores consecutivos que tenham decorrido sem o pagamento de juros. As Notes não vencem juros caso o valor de um ou mais Subjacentes que constituem o cabaz fiquem abaixo de [•] em todas as datas relevantes durante a duração das Notes.]
[Range Accrual - Subjacente Único (Range Accrual – Single Underlying): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência
ao número de dias de [especificar período de observação] no qual o valor de fecho do Subjacente seja [igual ou superior a [•]][dentro de [especificar intervalo]] comparativamente ao número de dias no respetivo período. Caso o valor do Subjacente permaneça [abaixo de [•]][fora de [especificar o intervalo]]
durante todo o respetivo período, não serão pagáveis juros no respetivo Período de Juros.]
[Range Accrual - Pior Desempenho (Range Accrual – Worst Performer): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência ao número de dias de [especificar período de observação] no qual o valor de fecho, em qualquer dia desse período, do Subjacente com pior desempenho do cabaz seja [igual ou superior a [•]][dentro de [especificar intervalo]]
comparativamente ao número de dias no respetivo período. Caso o valor do Subjacente com pior desempenho permaneça [abaixo de [•]][fora de [especificar o intervalo]] durante todo o respetivo período, não serão pagáveis juros no respetivo Período de Juros.
[Recuperação de Bónus - Subjacente Único (Bonus Recovery – Single Underlying): Caso o valor do Subjacente seja igual ou superior a [•] na data relevante, as Notes vencerão juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento, mais uma taxa adicional determinada por referência ao acréscimo do valor do Subjacente relativamente a [•] [especificar valor inicial], sujeito a um mínimo de [•]. Caso tal não aconteça, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.]
[Recuperação de Bónus - Pior Desempenho (Bonus Recovery – Worst Performer): Caso o valor de cada um dos Subjacentes num cabaz seja igual ou superior a [•] [especificar limiar respetivo] na data relevante, as Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa de [•] por cento mais uma taxa adicional determinada por referência ao acréscimo do valor do Subjacente com pior desempenho relativamente a [•] [especificar valor inicial], sujeito a uma taxa de juro mínima de [•]. Caso o valor de qualquer um dos Subjacentes incluídos no cabaz fique abaixo do limiar especificado na respetiva data, não serão pagáveis juros relativamente ao respetivo Período de Juros.]
[Juros Indexados à Inflação Homóloga (Year-on-year Inflation Linked Interest):
As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência à alteração do nível de um índice de inflação ao longo de um período de um ano, sujeito a um valor máximo de [•]] [e] [a um valor mínimo de [•]]. Caso o desempenho do índice de inflação corresponda a um resultado negativo não serão pagáveis juros.
[Juros Indexados a Outra Inflação Periódica (Other Periodic Inflation Linked Interest): As Notes vencem juros (caso aplicável) a uma taxa determinada por referência à alteração do nível de um índice de inflação ao longo de um período de [•] [especificar período][, sujeito a um valor máximo de [•]] [e] [a um valor mínimo de [•]]. Caso o desempenho do índice de inflação corresponda a um resultado negativo não serão pagáveis juros.
[Juros Digitais (Digital Interest): As Notes vencem juros a uma taxa de [•] por cento caso o valor do Subjacente seja [[igual ou inferior a][igual ou superior a ] [•]][entre [•] [especificar intervalo]], caso contrário as Notes vencem juros a uma taxa de [•] por cento.]
[Juros indexados a FX (FX Linked Interest): [FX(1): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho da respetiva Taxa FX multiplicada por [•], sendo [•] deduzido do resultado, sujeito a um
montante máximo de [•] [e] [ um montante mínimo de [•]]. O desempenho da respetiva Taxa FX é calculado dividindo o seu valor numa determinada data antes de cada Data de Pagamento de Juros pelo seu valor inicial.]
[FX(2): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho da respetiva Taxa FX multiplicada por [•], sujeito a um montante máximo de [•] [e] [ um montante mínimo de [•]]. O desempenho da respetiva Taxa FX é calculado dividindo o seu valor numa determinada data antes de cada Data de Pagamento de Juros pelo seu valor inicial.]]
[Juros de Intervalo FX (FX Range Interest): As Notes vencem juros (caso aplicável) determinados por referência ao desempenho de uma Taxa FX específica. Caso a Taxa FX se situe entre [•] e [•], a taxa de juro é calculada em [•]. Caso a Taxa FX se situe fora de [•] e [•], a taxa de juro é calculada em [•].
Maturidade:
Sumário do Programa:
Sujeito à conformidade com todas as leis, regulamentos e diretivas relevantes, as Notes terão uma maturidade entre sete dias e perpetuidade, tal como acordado entre o Emitente e o Colocador relevante na altura de emissão das Notes relevantes e especificadas nas Condições Finais relevantes.
Exceto se reembolsadas ou compradas e canceladas, antecipadamente, o Emitente reembolsará as Notes na data de maturidade relevante a uma percentagem do seu valor nominal. Essa percentagem será acordada entre o Emitente e o Colocador pertinente na altura da emissão das Notes relevantes e especificadas nas Condições Finais relevantes.
Sumário específico de emissão:
[A data de maturidade das Notes é [●][a Data de Pagamento de Juros a, ou mais próximo de [●]1]. Exceto se previamente resgatadas ou compradas e canceladas, o Emitente resgatará as Notes na data de maturidade a [●]
porcento do seu valor nominal ou pelo valor calculado de acordo com a fórmula do Valor Final de Resgate especificada nas respetivas Condições Finais.]
Reembolso Antecipado:
Sumário do Programa:
Resgate Antecipado Automático
Caso esteja especificado que se aplica “Resgate Antecipado Automático” as Notes serão automaticamente resgatadas antes da sua maturidade definida, após a ocorrência de determinados eventos especificados nas respetivas Condições Finais numa data específica de resgate antecipado automático.
O valor monetário relativo a cada valor de cálculo específico por Note (o
“Valor de Cálculo”) pagável em cada resgate antecipado será igual a uma percentagem específica por Valor de Cálculo, em conjunto com os juros (caso
1 Completar para Notes de Taxa Variável.
aplicável) vencidos até à data (mas excluindo esta) em que as Notes sejam alvo de resgate antecipado.
Resgate Antecipado Opcional
No caso em que seja especificado que se aplica uma “Opção de Compra”, as Notes podem ser resgatadas antecipadamente por opção do Emitente mediante notificação com antecedência não inferior a 15 dias nem superior a 30 dias (ou dentro de outro período de notificação que possa ser especificado nas respetivas Condições Finais) aos Titulares de Notes.
No caso em que seja especificado que se aplica uma “Opção de Venda”, cada Note pode ser resgatada antecipadamente por opção do titular da respetiva Note mediante notificação com antecedência não inferior a 15 dias nem superior a 30 dias (ou com outro período de notificação que possa ser especificado nas respetivas Condições Finais) ao Emitente.
Outros Tipos de Resgate Antecipado
As Notes serão resgatáveis por opção do Emitente antes da maturidade no seu todo, mas não em parte, (i) por motivos fiscais ou (ii) por motivos de ilegalidade.
As Notes também serão resgatáveis antecipadamente no seu todo, mas não em parte, se (i) no caso de Notes Indexadas a Matérias-Primas, Notes Indexadas ao Índice de Matérias-Primas, Notes Indexadas ao Índice de Títulos de Capital, Notes Indexadas ao FX ou Notes Indexadas ao Índice de Inflação, após a ocorrência de um Evento de Perturbação Adicional que afete o respetivo Subjacente, o Emitente, por sua própria e exclusiva iniciativa, o decida fazer, (ii) no caso de Notes Indexadas a Títulos de Capital, após a ocorrência de um Evento de Ajuste Potencial, Retirada da Admissão à Cotação, Evento de Fusão, Oferta de Aquisição, Nacionalização, Insolvência ou Evento de Perturbação Adicional que afete o respetivo Título de Capital, Cabaz de Títulos ou Emitente(s) de Títulos de Capital, conforme os casos, o Emitente, por sua própria e exclusiva iniciativa, o decida fazer, ou (iii) no caso de Notes Indexadas a Fundos, após a ocorrência de um Evento de Condicionamento (Trigger Event), o Agente de Cálculo determine, por sua própria e exclusiva iniciativa, que se torna necessário proceder ao resgate antecipado.
Sumário específico de emissão:
[Resgate Antecipado Automático
[Auto Compra - Subjacente Único (Autocall – Single Underlying): As Notes serão resgatadas antes da maturidade definida em [●] no caso de o valor do Subjacente ser igual ou superior a [●].]
[Auto Compra - Pior Desempenho (Autocall – Worst Performer): As Notes serão resgatadas antes da maturidade definida em [●] no caso de o valor de cada Subjacente no cabaz ser igual ou superior a [●].]
[Auto Compra (Compra Individual) - Subjacente Único (Autocall (Individual Call) – Single Underlying): As Notes serão resgatadas antes da maturidade definida em [●] [no caso de o valor do Subjacente ser igual ou inferior a [●]][no caso de o valor do Subjacente ser igual ou superior a [●]][no caso de o valor do Subjacente ser igual ou estar entre [●]].]
[Auto Compra (Compra Individual) - Pior Desempenho (Autocall (Individual Call) – Worst Performer): As Notes serão resgatadas antes da maturidade definida em [●] [no caso de o valor de cada Subjacente no cabaz
