APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T22
5 de maio de 2022
2
DESTAQUES DO PERÍODO
A forterealização de preçosobservada neste trimestre mais do que compensou a queda no volume produzido em razão das fortes chuvas registradas no início do ano. O EBITDA atingiu R$ 2.415 milhões no 1T22, com margem de 63%.
1
Fluxo de Caixa Livre foi negativo no 1T22 em razão de efeitos pontuais como a variação no capital de giro e o pagamento de tributos decorrentes do desempenho recorde registrado no exercício de 2021.
Na AGOE realizada em 29 de abril, foi aprovada a distribuição de R$ 2,5 bi emdividendosreferentes ao exercício de 2021, o que equivale a R$ 0,46/ação.
2
3
Assinado acordo com a SANY para tentar tornar a CSN Mineração a primeira mineradora do Brasil a utilizar caminhões 100% elétricos em sua frota.
4
3
VOLUME DE PRODUÇÃO E ESTOQUES
Fonte: CSN Mineração. Nota 1–O total de produção também incluem as compras de terceiros.
2.368
4.875
4.099
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000
1T21 4T21 1T22
Queda de 6,5% na produção de minério de ferro contra o trimestre anterior é consequência das fortes chuvas que ocorreram no início do ano, e geraram uma interrupção de aproximadamente uma semana na movimentação da mina;
Para mitigar esse efeito sobre as vendas, houve também uma redução no total de estoques disponíveis ao longo do 1T22.
+106% -16%
TOTAL DE PRODUÇÃO¹ (mil toneladas)
ESTOQUE DE MINÉRIOS (mil toneladas)
8.276
6.919 6.468
1T22
1T21 4T21
-6,5%
-16,4%
4
VENDAS E RECEITA LÍQUIDA FOB
VOLUME DE VENDAS (mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA FOB (R$ MM e Unit US$/t)¹
Fonte: CSN Mineração./ Nota 1: Receita Líquida é uma composição do preço de exportação FOB Itaguaí e do preço de mercado interno FCA Casa de Pedra.
Além do menor volume produzido, as vendas também foram impactadas pelas fortes chuvas e pelo menor volume de embarques em decorrência de uma parada programada no terminal portuário.
Receita líquida ajustada FOB em US$ 107/t, praticamente o dobro da observada no trimestre anterior em razão da alta de 29% do Platts e do efeito positivo que a provisão de preços de trimestres anteriores teve para a realização de preços no período.
5.474
2.381
3.838 122
55
107
0 20 40 60 80 100 120
1T21 4T21 1T22
6.939 6.529 5.821
1.286
1.190
1.111
4T21
1T21 1T21
8.225
7.719
6.931 -10%
Vendas Mercado Externo Vendas Mercado Interno
-0,3
17,7
Platts62 QP Corrente
-15,2
Prêmio/Demérito
-22,2
Frete Marítimo
-0,8
Outros RL unitária (ME+MI) Atual
1T22
QP Períodos Anteriores Humidade
-11,1
Preço CFR atual (dmt)
123,2
QP Provisionado
-7,7 4,8 141,6
QP Defasado RL Unitária
(ME+MI) 1T22
89,2
107,0
5
REALIZAÇÃO DE PREÇO
Platts 62: Jan-21 @ US$ 131,15/dmt; Fev-21 @ US$ 141,99/dmt; Mar-21 @ US$ 150,84/dmt
* Valor de referência do Platts
CMIN 1T22
Cesta QPs -US$ 3,2/t
+93%
+23%
26% - P62
@ $112,0
22% - P62
@ $140,4
52% - P62
@ $150,8
Provisão 4T21 PFOB 4,3Mt @ $57,4 x realização @ $86,2
Provisão 1T22 4,5Mt @ $96,0 FOB
Platts @ $150,8*
2T22E
6
CPV E EBITDA
CPV (EX DEPRECIAÇÃO) (R$ MM)
EBITDA AJUSTADO E MARGEM AJUSTADA (R$ MM e %)
Fonte: CSN Mineração
A redução de 5,8% no CPV contra o trimestre anterior é resultado do menor volume registrado no período que acabou por compensar o maior custo de produção unitário.
Margem EBITDA ajustada atingiu 62,9% no trimestre ou 27,2 p.p. superior à registrada no 4T21. O aumento nos preços realizados foi a principal alavanca do resultado, ajudando a compensar os desafios operacionais enfrentados em razão das fortes chuvas do início do ano.
1.760
1.451 1.367
1T21 4T21 1T22
850 0
10 20 30 40 50 60 70 80 90
3.000 7.000
0 1.000 5.000
1T21 67,0%
35,7%
4T21 3.665
62,9%
1T22 2.415
Mg. EBITDA % EBITDA Ajustado
7
EBITDA AJUSTADO
Fonte: CSN Mineração
R$ MM
850
1.346
1.767
496
79 6
550
194 250
647
EBITDA 4T21 Provisão Preços Trimestres Anteriores
EBITDA 4T21 Ex-Provisões
Volume Mix Platts Frete Outros EBITDA 1T22
Ex-Provisões
Provisão Preços Trimestres Anteriores
EBITDA 1T22
2.415
EBITDA marcado pela forte valorização do Platts verificado no período. Adicionalmente, a provisão de preços de trimestres anteriores acabou por impactar favoravelmente o resultado em uma situação oposta ao que foi observado nos últimos 2 trimestres.
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (R$ MM)
8
INVESTIMENTOS E CCL
Fonte: CSN Mineração / Nota 1 - Investimentos incluem as aquisições através de empréstimos e financiamentos.
Investimentos totalizaram R$ 289 milhões no 1T22, especialmente em projetos ligados à melhoria de qualidade, à expansão do porto e à expansão da capacidade de beneficiamento.
Em relação ao capital circulante líquido, podemos observar um forte aumento no contas a receber, além da diminuição na linha de adiantamento de clientes devido ao aumento do preço do Platts.
INVESTIMENTO (R$ MM)
127
248 197
43
145
92
1T22 392
1T21
289
4T21 170
Expansão do Negócio Continuidade Operacional
729 956 925
2.693
750 2.069
-1.622 -1.151 -1.112
-279 -1.335 -223
1T21
1.659
-780
4T21 1T22
1.521
Contas a Receber Estoque Fornecedores Outros
9
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Fonte: CSN Mineração
A CSN Mineração terminou o trimestre com caixa de R$ 6,6 bilhões (caixa líquido de R$ 2,1 bilhões) e um cronograma alongado de obrigações financeiras.
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ BI)
Caixa
6,58
0,38 0,86
0,44 0,25 0,31 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17
Liquidez 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Mercado de Capitais Bancos
0,12 0,12
0,63 0,20 0,12
0,17
0,80
10
FLUXO DE CAIXA LIVRE
Fonte: CSN Mineração / Nota 1 - O conceito do fluxo de caixa ajustado é calculado a partir do Ebitda Ajustado, subtraindo-se CAPEX, IR, Resultado Financeiro e variações dos Ativos e Passivos, excluindo-se o efeito do adiantamento Glencore. Nota 2 - O∆CCL/Ativose Passivos² é composto pela variação do Capital Circulante Líquido, mais a variação de contas de ativos e passivos de longo prazo e desconsiderando a variação líquida de IR e CS.
O Fluxo de Caixa Livre no 1T22 foi negativo em R$ 2.458 milhões, um desempenho que é explicado pelo aumento do capital de giro da Companhia e pelo pagamento de imposto de renda e CSLL referente ao resultado recorde de 2021.
FLUXO DE CAIXA LIVRE (R$ MM)
-1.973 2.415
Resultado Financeiro
-2.516
EBITDA Ajustado 1T22
Imposto de renda
-95
∆ CCL/Ativos e Passivos²
-289
Capex Fluxo de Caixa Livre
Ajustado 1T22
-2.458
11
GESTÃO AMBIENTAL
E SOCIAL
12
IMPACTO SOCIOAMBIENTAL - ESG
Fonte: CSN Mineração
BARRAGENS e ÁGUA
✓
Declaração de Estabilidade renovadosem março/21 com todas as barragens emnível zerode emergência;✓
Cronograma de descaracterizaçãodas barragens atualizado em acordo com a ANMSOCIAL E DIVERSIDADE
✓
Acordo assinado com a SANY para ser a primeira mineradora do Brasil utilizando caminhões 100% elétricos em sua frota✓
Conclusão da avaliação contábil dos riscos e oportunidades relacionadas a mudanças climáticas -TCFD(Task Force for Climate Related Financial Disclosures).COMUNICAÇÃO E AÇÃO CLIMÁTICA
✓
ZEROacidentes graves no 1T22 (próprios e terceiros)✓
Redução de 10,7%na taxa de frequência (CAF+SAF+FT) em relação a 2021✓
Aumento de12%na participação Feminina na Companhia, passando de18%em 2021 para20%em março/22;✓
Oferta de160 bolsaspara estudo técnico noprograma Trilhas de Futuroproporcionado pela Fundação CSNBIODIVERSIDADE
✓
1,74 hectaresrevegetados no 1T22;✓
5.733 mudasde espécies de Mata Atlântica plantadas no 1T22.13