Copel registra LAJIDA de R$ 767,8 milhões no primeiro trimestre

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✓ Crescimento de 0,4% no mercado fio da Copel Distribuição; ✓ Investimento de R$ 633,4 milhões no 1T18;

✓ Emissão de R$ 600,0 milhões em debêntures na Copel Holding; ✓ Emissão de R$ 600,0 milhões em Notas Promissórias na Copel GeT; ✓ Adesão de 585 empregados ao PDI;

✓

Resultados 1T18

Copel registra LAJIDA de R$ 767,8 milhões no primeiro trimestre

1T18 4T17 1T17 Var.%

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Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 3.348,7 3.910,7 3.297,0 1,6 Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) 2.786,6 3.618,1 2.507,7 11,1 Resultado Operacional (R$ milhões) 520,9 146,9 667,0 (21,9) Lucro Líquido (R$ milhões) 339,6 160,2 417,3 (18,6) LPA - Lucro Líquido por ação (R$)¹ 1,21 0,37 1,50 (19,0) LAJIDA (R$ milhões) 767,8 516,0 1.006,1 (23,7) Rentabilidade do Patrimônio Líquido (anualizada)² 9,0% 4,3% 11,6% (22,0) Mercado Fio (GWh) 7.515 7.377 7.484 0,4 Programa de Investimentos (R$ milhões)³ 632,5 742,2 570,3 10,9

Margem LAJIDA 22,9% 13,2% 30,5% (24,9)

Margem Operacional 15,6% 3,8% 20,2% (23,1)

Margem Líquida 10,1% 4,1% 12,7% (19,9)

¹ Considera o Lucro Líquido atribuído aos acionistas da empresa controladora. ² Considera o Patrimônio Líquido inicial do exercício.

³ Inclui aportes, adiantamentos para futuros investimentos e aumentos de capital. Valores sujeitos a arredondamentos.

Tarifas Médias (R$/MWh) mar/18 dez/17 set/17 jun/17 mar/17

Tarifa Média de Compra - Copel Dis1 160,75 161,18 184,88 152,14 154,30 Tarifa Média de Fornecimento - Copel Dis2 402,65 403,17 404,99 379,77 384,19 Tarifa Média de Suprimento - Copel GeT3 _212,22 _211,76 _211,03 _208,36 _205,10

Indicadores Econômico-Financeiros mar/18 dez/17 set/17 jun/17 mar/17

Patrimônio Líquido (R$ mil) 15.833.907 15.510.503 15.868.242 15.492.895 15.567.737 Dívida Líquida (R$ mil) 8.401.759 8.495.080 7.741.549 7.542.661 7.446.250 Valor Patrimonial por Ação (R$) 57,86 56,68 57,99 56,61 56,89

Endividamento do PL4 _65,6% _63,4% _60,0% _61,1% _57,3%

Liquidez Corrente 1,0 0,9 0,8 0,8 0,8

¹ Com PIS e CONFINS.

² Não Considera as bandeiras tarifárias. Líquida de ICMS. 3 _{Com PIS e CONFINS. Líquida de ICMS.}

4 _{Considera a dívida bruta sem avais e garantias.}

Telefone para acesso

(11) 3127-4971 (11) 3728-5971

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Earnings Release 1T18

ÍNDICE

1. Principais Eventos no Período ____________________________________________________________ 3 2. Desempenho Econômico-Financeiro _______________________________________________________ 6

2.1 Receita Operacional ___________________________________________________________________ 6 2.2 Custos e Despesas Operacionais ________________________________________________________ 7 2.3 Resultado de Equivalência Patrimonial ____________________________________________________ 9 2.4 LAJIDA ____________________________________________________________________________ 10 2.5 Resultado Financeiro _________________________________________________________________ 10 2.6 Lucro Líquido Consolidado _____________________________________________________________ 11 2.7 Demonstração do Resultado Consolidado – DRE ___________________________________________ 12

3. Principais Contas e Variações do Balanço Patrimonial ________________________________________ 13

3.1 Principais Contas ____________________________________________________________________ 13 3.2 Balanço Patrimonial – Ativo ____________________________________________________________ 15 3.3 Endividamento ______________________________________________________________________ 16 3.4 Balanço Patrimonial - Passivo __________________________________________________________ 19

4. Desempenho das Principais Empresas _____________________________________________________ 20

4.1 Copel Geração e Transmissão __________________________________________________________ 20 4.2 Copel Distribuição ____________________________________________________________________ 22 4.3 Copel Telecomunicações ______________________________________________________________ 24 4.5 Informações Contábeis ________________________________________________________________ 26

5. Programa de Investimentos _____________________________________________________________ 27 6. Mercado de Energia e Tarifas ____________________________________________________________ 27

6.1 Mercado Cativo – Copel Distribuição _____________________________________________________ 27 6.2 Mercado Fio (TUSD)__________________________________________________________________ 28 6.3 Fornecimento de Energia Elétrica _______________________________________________________ 28 6.4 Total de Energia Vendida ______________________________________________________________ 29 6.5 Fluxos de Energia ____________________________________________________________________ 30 6.6 Tarifas _____________________________________________________________________________ 33

7. Mercado de Capitais ___________________________________________________________________ 34

7.1 Capital Social _______________________________________________________________________ 34 7.2 Desempenho das Ações ______________________________________________________________ 35 7.3 Dividendos e JCP ____________________________________________________________________ 36 8. Performance Operacional _______________________________________________________________ 37 8.1 Geração de Energia __________________________________________________________________ 37 8.2 Transmissão de Energia _______________________________________________________________ 44 8.3 Distribuição _________________________________________________________________________ 45 8.4 Telecomunicações ___________________________________________________________________ 47 8.5 Participações _______________________________________________________________________ 47 8.6 Novos Projetos ______________________________________________________________________ 48 9. Outras Informações ___________________________________________________________________ 50 9.1 Recursos Humanos __________________________________________________________________ 50 9.2 Principais Indicadores Físicos __________________________________________________________ 51 9.3 Teleconferência sobre Resultados do 1T18 ________________________________________________ 52

Anexos I – Fluxo de Caixa Consolidado ______________________________________________________ 53 Anexos II – Demonstrações Financeiras - Subsidiárias Integrais ___________________________________ 54

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Earnings Release 1T18

1. Principais Eventos no Período

A Copel apresentou LAJIDA de R$ 767,8 milhões no 1T18, montante 23,7% menor que os R$ 1.006,1 milhões verificados no 1T17. O resultado foi impactado, principalmente, pela redução de 32,6% na Receita de disponibilidade da rede elétrica, devido, principalmente, ao reconhecimento do ajuste do laudo definitivo dos ativos RBSE em 2017 de R$ 183 milhões enquanto que em 2018 foi reconhecido somente a atualização do ativo, e pela provisão de R$ 91,2 milhões para indenização de 585 empregados que aderiram ao Programa de Demissão Incentivada - PDI (ante R$ 7,2 milhões no 1T17).

O LAJIDA ajustado da Copel no 1T18 foi de R$ 863,1 milhões, crescimento de 0,3% em comparação com o LAJIDA ajustado do 1T17 (R$ 860,3 milhões) e reflete, sobretudo, a menor alocação de energia no 1T18, decorrente da estratégia de alocação de energia da Copel GeT. Mais detalhes no item 2.

Programa de Demissão Incentivada - PDI

Em 31 de março de 2018 foi encerrado o Programa de Demissão Incentivada, o qual estava vigente desde outubro de 2013. Eram elegíveis a participar do Programa todo empregado com, no mínimo, 20 anos de Copel e 55 anos de idade. A compensação financeira referente a indenização pela extinção do contrato de trabalho e a quitação antecipada de possíveis diferenças de verbas trabalhistas correspondiam, juntas, a 20 remunerações. No 1T18 585 empregados aderiram ao PDI, com perspectiva de se desligarem da Companhia até dezembro de 2018, resultando no registro de R$ 91,2 milhões em provisão para indenização, com perspectiva de uma redução de custo com pessoal de R$ 161,7 milhões a partir de 2019.

Provisões para Litígios

A Companhia registrou R$ 116,0 milhões em provisões para litígios no 1T18, dos quais R$ 83,5 milhões referem-se a questões trabalhistas e benefício a empregados, R$ 26,8 milhões a PECLD, e R$ 5,7 milhões os demais assuntos. Do saldo apresentado, R$ 24,2 milhões são considerados não recorrentes e estão relacionados a uma ação trabalhista coletiva.

Reconhecimento de Crédito Tributário - Pasep

Em 14 de fevereiro de 2018, a Receita Federal do Brasil reconheceu, a favor da Companhia, um crédito tributário no valor atualizado de R$ 80,2milhões relacionado à discussão da tributação de Pasep, no período de julho de 1988 a julho de 1995, provenientes dos efeitos da Resolução do Senado Federal nº 49, de 09 de outubro de 1995, que suspendeu os efeitos dos Decretos-lei nºs 2.445/1988 e 2.449/1988, considerados inconstitucionais pelo Supremo Tribunal Federal. Do total reconhecido, R$ 55,1 milhões foram registrados na receita financeira e R$ 25,1 milhões em outras receitas operacionais.

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Earnings Release 1T18

Postergação AGO

Em razão da reapresentação das Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2017, realizada em 14 de maio de 2018, a 63ª Assembleia Geral Ordinária – AGO, previamente agendada para 15 de maio de 2018, foi postergada para 15 de junho de 2018 às 09h30.

A reapresentação das DFs 2017 ocorreu devido à conclusão dos trabalhos relacionados à avaliação da natureza, classificação e valorização de investimento mantido pela UEG Araucária em Fundo de Investimento Multimercado, conforme Comunicados ao Mercado nºs 26/17 e 29/17, divulgados pela Companhia em 14 e 24 de novembro de 2017, respectivamente, e Fatos Relevantes nºs 03/18, 04/18 e 07/18, divulgados pela Companhia em 23 de março de 2018, 25 de abril de 2018, e 14 de maio de 2018, respectivamente.

Devido a postergação da AGO, de acordo com a proposta da Administração para a destinação do Lucro Líquido verificado no exercício de 2017, terão direito à parcela de dividendos os acionistas que detiverem ações da Companhia na data de 15 de junho de 2018.

UHE Colíder

Em 12 de abril de 2018 foi concluída a descida do terceiro e último rotor Kaplan da usina. Na casa de força, a etapa final de montagem dos três grupos de geradores e turbinas segue em ritmo intenso, enquanto que a linha de transmissão que vai conectar a UHE Colíder à Subestação Cláudia na tensão 500 kV está em fase final de instalação, com lançamento de cabos em andamento.

A casa de força da Usina Colíder terá três grupos geradores com potência instalada total de 300 megawatts. A unidade 1 será a primeira a ficar pronta, prevista para junho de 2018, enquanto que a terceira (e última) unidade geradora está prevista para entrar em operação em novembro de 2018.

Em 06 de abril de 2018 o Tribunal Federal da 1ª Região deferiu integralmente a antecipação de tutela recursal requerida pela Copel GeT no Agravo de Instrumento referente ao pedido de isenção de quaisquer ônus, encargos ou restrições a direito decorrentes do deslocamento do cronograma de implantação da usina.

A Copel GeT vem cumprindo seus compromissos de suprimento de energia da seguinte forma: - de janeiro de 2015 a maio de 2016: com sobras de energia descontratada em suas demais usinas;

- de junho de 2016 a dezembro de 2018: redução parcial no mês de junho de 2016 através de Acordo Bilateral e de julho de 2016 a dezembro de 2018 com redução da totalidade dos Contratos de Comercialização de Energia no Ambiento Regulado - CCEARs, através de Acordo Bilateral e da participação no Mecanismo de Compensação

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Earnings Release 1T18

Novo diretor de Governança, Riscos e Compliance

O Sr. Vicente Loiacono Neto é o novo Diretor de Governança, Riscos e Compliance da Copel. Graduado em Direito pela Faculdade Curitiba, com especialização em Direito Processual Civil pela Unisul (SC) foi, dentre outras funções, assessor da Diretoria Jurídica e de Relações Institucionais em 2013, assessor da Diretoria de Gestão Empresarial de 2013 a 2016 e gerente da área regulatória da Copel Distribuição de 2016 a 2017. Desde março de 2017 era assessor da Presidência da Copel. Também foi membro do Conselho Fiscal da Fundação Copel em 2015 e do Conselho de Orientação Ética da Copel em 2014.

Nova Diretora de Gestão Empresarial

A Sra. Ana Letícia Feller é a nova Diretora de Gestão Empresarial Copel. Graduada em Direito pela Pontifícia Universidade Católica do Paraná - PUCPR, com especialização em Direito do Trabalho pela Unibrasil, Administração com ênfase em Gestão Estratégica de Pessoas, pela FAE Centro Universitário, e MBA em Liderança com ênfase em Gestão, pela Estação Business School, a Sra. Ana Letícia é advogada de carreira da Companhia e foi, dentre outras funções, Coordenadora do Comitê Permanente de Remuneração, Coordenadora do Comitê Gestor da Diretoria de Gestão Empresarial, Superintendente de Recursos Humanos, Membro do Conselho de Orientação Ética, e recentemente ocupava o cargo de Assistente da Diretoria de Gestão Empresarial.

Expansão Copel Telecom

Em 05 de maio a Copel Telecom anunciou a ampliação da rede de fibra ótica de internet residencial para mais 16 cidades, todas no Noroeste do estado do Paraná. Com a expansão dos serviços, a empresa passa de 64 para 80 cidades atendidas com internet residencial, ampliando em 20% sua área de atuação com o produto Copel Fibra.

Embora grandes empresas da região já contam com as soluções em conectividade da Copel Telecom, a nova rede possibilita oferecer internet em banda extra-larga para clientes residenciais e pequenas e médias empresas, com velocidades de transmissão de até 200 Mbps. A Copel lançou 360 km de cabos de fibras óticas para a expansão dos negócios no Noroeste do estado do Paraná.

Emissão de R$ 600,0 milhões em Nota Promissória – Copel GeT

Em 11 de maio de 2018, a Copel GeT efetuou a liquidação da sua 4ª emissão de Notas Promissórias, nos termos da Instrução da CVM nº 566/2015 para distribuição pública, da Lei nº 6.385/1976, da Instrução CVM nº 476/2009 e das demais disposições legais e regulamentares aplicáveis. Foram emitidas 100 notas promissórias, com valor nominal unitário de R$ 6,0 milhões, no montante total de R$ 600,0 milhões, com vencimento em 11 de novembro de 2018. As notas promissórias serão remuneradas com juros correspondentes à variação acumulada de 114,5% das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros – DI, e os recursos captados serão destinados ao refinanciamento do endividamento e reforço do capital de giro da emissora.

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Earnings Release 1T18

2. Desempenho Econômico-Financeiro

As análises a seguir referem-se ao primeiro trimestre de 2018 em comparação com o mesmo período de 2017.

2.1 Receita Operacional

No primeiro trimestre de 2018, a receita operacional líquida totalizou R$ 3.348,7 milhões, crescimento de 1,6% em relação aos R$ 3.297,0 milhões apresentados no 1T17, resultado (a) do crescimento de 16,3% em “fornecimento de energia elétrica”, em função, principalmente, do reajuste tarifário da Copel Distribuição válido a partir de 24 de junho de 2017, que reajustou a tarifa de energia (TE) em 10,28%, e da venda de 480 GWh para clientes livres da Copel Comercialização; e (b) do resultado positivo de R$ 203,5 milhões em ativos e passivos financeiros setoriais (ante o resultado negativo de R$ 148,0 milhões no 1T17), em função de recontabilizações, efetuadas pela CCEE, dos MCSD de Energia Nova, abrangendo o período de junho a outubro de 2017. Esse resultado foi parcialmente compensado (a) pela redução de 32,6% (ou R$ 370,1 milhões) na linha de “disponibilidade de rede elétrica”, reflexo, principalmente, do reconhecimento, no 1T17, de R$ 183,0 milhões decorrentes da remensuração dos ativos de transmissão referentes à RBSE, em razão da homologação, por parte da Aneel, do resultado da fiscalização do laudo de avaliação dos ativos relacionados ao contrato de concessão nº 060/2001, e da eliminação do saldo oriundo de receita entre empresas do grupo (Copel GeT e Copel Distribuição) referente a parcela da RAP relacionada à RBSE, a qual foi reconhecida na receita da GeT ao longo de 2016 e início de 2017; e (b) pela queda de 14,7% em “suprimento de energia elétrica”, derivada do menor volume de energia vendida no mercado de curto prazo, consequência da estratégia de alocação de energia da Copel GeT.

Destacam-se ainda as seguintes variações:

(i) crescimento de 23,8% na “receita de telecomunicações” em virtude da ampliação do atendimento a novos clientes;

(ii) queda de 3,8% na “receita de distribuição de gás canalizado”, em função da retração no consumo de gás natural; e

(iii) redução de 7,7% em “outras receitas operacionais”, devido, principalmente, a menor receita com multas relacionadas a migração de clientes cativos para o mercado livre.

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Earnings Release 1T18

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Fornecimento de energia elétrica 1.318.858 1.258.915 1.133.537 16,3 Suprimento de energia elétrica 617.568 879.843 724.199 (14,7) Disponibilidade da rede elétrica (TUSD/ TUST) 765.409 855.319 1.135.544 (32,6) Receita de construção 198.598 276.191 219.406 (9,5) Valor justo do ativo indenizável da concessão 9.568 48.655 6.329 51,2 Receita de telecomunicações 86.564 81.897 69.912 23,8 Distribuição de gás canalizado 113.171 94.745 117.627 (3,8) Resultado de ativos e passivos financeiros setoriais 203.469 381.121 (147.977) -Outras receitas operacionais 35.476 33.978 38.434 (7,7)

Receita Operacional Líquida 3.348.681 3.910.664 3.297.011 1,6

Demonstrativo da Receita

R$ mil

Desconsiderando o efeito do reconhecimento da indenização dos ativos relacionados à RBSE no 1T17, a Companhia teria finalizado o 1T18 com crescimento de 7,5% na receita operacional líquida, impactado pelo maior saldo na linha de ativos e passivos setoriais e pelo registro de R$ 89,3 milhões na receita de fornecimento da Copel Comercialização (R$ 10,1 milhões no 1T17).

2.2 Custos e Despesas Operacionais

No 1T18, os custos e despesas operacionais cresceram 11,1%, totalizando R$ 2.786,6 milhões. Esse resultado se deve, principalmente, ao aumento de 86,1% em “encargos de uso da rede elétrica”, efeito, sobretudo, dos maiores gastos com encargos de uso do sistema – rede básica, devido ao reajuste na TUST em junho de 2017, quando a indenização referente aos ativos relacionados à RBSE passou a incorporar a RAP, e ao reajuste na tarifa de transmissão da energia de Itaipu.

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Encargos de uso do sistema 266.770 243.821 141.237 88,9 Encargos de transporte de Itaipu 50.529 50.960 24.598 105,4 Encargo de Energia de Reserva - EER 17.076 - - -Encargos dos serviços do sistema - ESS 17.580 (33.330) 20.907 (15,9) (-) PIS / Pasep e Cofins sobre encargos de uso da rede elétrica (37.483) (31.679) (17.731) 111,4

TOTAL 314.472 229.772 169.011 86,1

Encargos de uso da rede elétrica

R$ mil

Os custos e despesas operacionais também foram impactados pelo acréscimo de 10,6% nos custos com “energia elétrica comprada para revenda”, decorrente, especialmente, da compra, por parte da Copel Comercialização, de 681 GWh no 1T18 (ante a 150 GWh no 1T17).

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Earnings Release 1T18

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Compra de energia no ambiente regulado - CCEAR 628.374 680.750 720.480 (12,8) Itaipu Binacional 271.447 278.214 264.595 2,6 Câmara de Comercialização de Energia - CCEE 190.709 537.740 125.846 51,5 Micro e mini geradores e recompra de clientes 1.428 1.478 403 254,3 Proinfa 56.942 54.389 54.338 4,8 Contratos bilaterais 156.805 348.770 9.148 - (-) PIS/Pasep e Cofins (115.269) (109.065) (98.301) 17,3

TOTAL 1.190.436 1.792.276 1.076.509 10,6

Energia Elétrica Comprada para Revenda

R$ mil

(i) aumento de 12,0% em PMSO, excetuando perdas estimadas, provisões e reversões, reflexo (a) do crescimento de 27,5% nos custos com pessoal e administradores, decorrente, principalmente, da provisão de R$ 91,2 milhões referente a adesão de 585 empregados ao Programa de Demissão Incentivada - PDI, e (b) crescimento de 10,2% nos custos com serviços de terceiros relacionados a consultoria e auditoria, comunicação, processamento e transmissão de dados, e manutenção do sistema elétrico, parcialmente compensado pela redução de 21,2% em outros custos e despesas operacionais, devido, principalmente, ao registro de R$ 25,1 milhões relacionado a crédito tributário referente ao Pasep (mais detalhes em nossa ITR – NE nº 34.1).

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 390.310 423.350 306.098 27,5 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l 61.003 62.085 59.138 3,2

Ma teri a l 19.011 24.290 19.371 (1,9)

Servi ços de tercei ros 133.203 136.023 120.910 10,2 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 88.828 65.399 112.778 (21,2)

TOTAL 692.355 711.147 618.295 12,0

Custos Gerenciáveis

R$ mil

Desconsiderando o efeito da provisão para indenização relacionada ao PDI (R$ 91,2 milhões no 1T18 e R$ 7,2 milhões no 1T17), os custos com pessoal se mantiveram estáveis em termos nominais em comparação com o 1T17, totalizando R$ 299,2 milhões no período. Considerando a inflação de 2,68% nos últimos doze meses, houve redução real de 2,5%.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 390.310 423.350 306.098 27,5 (-) Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s (91.152) (20.423) (7.192) 3,2

TOTAL 299.158 402.927 298.906 0,1

R$ mil

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Earnings Release 1T18

(iii) aumento de 71,8% em “matéria-prima e insumos para produção de energia” devido a maior geração de energia por parte da UTE Figueira; e

(iv) redução de 6,0% em "gás natural e insumos para operação de gás", efeito da retração no consumo de gás natural.

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Energia elétrica comprada para revenda 1.190.436 1.792.276 1.076.509 10,6 Encargos de uso da rede elétrica 314.472 229.772 169.011 86,1 Pessoal e administradores 390.310 423.350 306.098 27,5 Planos previdenciário e assistencial 61.003 62.085 59.138 3,2 Material 19.011 24.290 19.371 (1,9) Matéria-prima e insumos para produção de energia 8.693 74.970 5.061 71,8 Gás natural e insumos para operação de gás 77.421 61.628 82.339 (6,0) Serviços de terceiros 133.203 136.023 120.910 10,2 Depreciação e amortização 177.210 182.208 183.078 (3,2) Provisões e reversões 116.041 268.352 98.699 17,6 Custo de construção 209.971 297.771 274.729 (23,6) Outros custos e despesas operacionais 88.828 65.399 112.778 (21,2)

TOTAL 2.786.599 3.618.124 2.507.721 11,1

Custos e Despesas Operacionais

R$ mil

2.3 Resultado de Equivalência Patrimonial

O resultado de equivalência patrimonial demonstra os ganhos e perdas nos investimentos realizados nas coligadas da Copel e é apresentado na tabela abaixo.

R$ mil

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Empreendimentos controlados em conjunto 23.268 44.238 29.468 (21,0)

Vol tal i a Sã o Mi guel do Gos tos o I Pa rtici pa ções S.A. (3.594) (1.278) 360 -Pa ra ná Gá s Expl ora çã o e Produçã o S.A. (3) (7) (19) (84,2) Cos ta Oes te Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 1.035 618 1.081 (4,3) Ma rumbi Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 1.949 2.169 2.686 (27,4) Tra ns mi s s ora Sul Bra s i l ei ra de Energi a S.A. 412 (6.783) 688 (40,1) Ca i uá Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 802 827 1.507 (46,8) Integra çã o Ma ra nhens e Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 1.187 721 3.200 (62,9) Ma tri nchã Tra ns mi s s ora de Energi a (TP NORTE) S.A. 9.028 26.862 5.922 52,4 Gua ra ci a ba Tra ns mi s s ora de Energi a (TP SUL) S.A. 3.307 6.752 8.320 (60,3) Pa ra na íba Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. 2.204 5.064 3.977 (44,6) Ma ta de Sa nta Genebra Tra ns mi s s ã o S.A. 9.366 4.484 3.065 205,6 Ca ntarei ra Tra ns mi s s ora de Energi a S.A. (2.425) 4.809 (1.319) 83,9

Coligadas 5.250 (2.992) 4.245 23,7

Dona Fra nci s ca Energética S.A. 2.469 2.411 2.168 13,9 Foz do Chopi m Energética Ltda . 2.794 378 2.683 4,1 Domi nó Hol di ngs Ltda .¹ (7) 2 (629) (98,9) Outra s ² (6) (5.783) 23

-TOTAL 28.518 41.246 33.713 (15,4)

Empresa

¹ Em novembro de 2017 ocorreu a tranformação de Sociedade Anônima para Sociedade Limitada e a alteração do investimento de empreendimento controlado em conjunto para investimento em Coligada.

(10)

Earnings Release 1T18

2.4 LAJIDA

No 1T18, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização atingiu R$ 767,8 milhões, 23,7% menor que os R$ 1.006,1 milhões registrados no 1T17, decorrente, principalmente, da redução de 32,6% na Receita de disponibilidade da rede elétrica, devido, principalmente, ao reconhecimento do ajuste do laudo definitivo dos ativos RBSE em 2017 de R$ 183,0 milhões enquanto que em 2018 foi reconhecido somente a atualização do ativo, a provisão de R$ 91,2 milhões para indenização de 585 empregados que aderiram ao PDI (ante R$ 7,2 milhões no 1T17), e do registro de R$ 24,2 milhões em provisões para litígio trabalhista, referente a uma ação coletiva.

Desconsiderando os efeitos extraordinários, o LAJIDA ajustado do 1T18 seria 0,3% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior, impactado pelo aprimoramento na gestão de custos, parcialmente compensado pela menor alocação de energia no 1T18, decorrente da estratégia de alocação de energia da Copel GeT.

A tabela a seguir apresenta os itens considerados no cálculo do LAJIDA ajustado.

R$ milhões

1T18 1T17 Var.%

(1) (2) (1/2)

LAJIDA 767,8 1.006,1 (23,7)

(-)/+ Remens ura çã o do a ti vo fi na ncei ro RBSE - (183,0)

-(-)/+ Impa i rment 5,0 30,0

-+ Provi s ã o pa ra PDI 91,2 7,2

-(-)/+ Provi s ões pa ra l i tígi os 24,2 -

-(-)/+ Crédi to Tri butá ri o - Pa s ep (25,1) -

-LAJIDA Ajustado 863,1 860,3 0,3

LAJIDA Ajustado

2.5 Resultado Financeiro

No 1T18, as receitas financeiras totalizaram R$ 205,4 milhões, aumento de 25,6%, ante os R$ 163,6 milhões registrados no 1T17, em virtude, principalmente, do reconhecimento de crédito tributário relativo ao Pasep. Mais detalhes em nossa ITR (NE nº 34.1).

As despesas financeiras totalizaram R$ 275,1 milhões, saldo 13,9% menor que o registrado no 1T17, refletindo, principalmente, a redução da taxa SELIC (no 1T18 a média do DI foi de 6,73% ante 12,68% no 1T17). O maior saldo de financiamentos e debêntures reduziram, em parte, a queda apresentada nas despesas financeiras.

(11)

Earnings Release 1T18

1T18 4T17 1T17 Var%

(1) (2) (3) (1/3)

Receitas Financeiras 205.395 164.248 163.587 25,6 Renda e variação monetária sobre repasse CRC 43.405 48.746 32.197 34,8 Renda de aplicações financeiras mantidas para negociação 24.420 28.262 38.211 (36,1) Acréscimos moratórios sobre faturas de energia 54.275 63.134 48.062 12,9 Renda de aplicações financeiras disponíveis para venda - 3.542 - - Variação monetária e ajuste a valor presente sobre contas a pagar vinculadas à concessão - (5.995) - - Remuneração de ativos e passivos setoriais 8.947 (522) 11.509 (22,3) Variação cambial sobre compra de energia elétrica de Itaipu 3.562 (742) 8.748 (59,3) Reconhecimento de crédito tributário 55.096 - - - Outras receitas financeiras 15.690 27.823 24.860 (36,9) Despesas Financeiras (275.062) (351.171) (319.608) (13,9) Variação monetária, cambial e encargos da dívida (212.965) (227.839) (272.086) (21,7) Variação monetária e reversão de juros sobre contas a pagar vinculadas à concessão - UBP (21.525) (16.355) (18.361) 17,2 Variação cambial sobre compra de energia elétrica de Itaipu (2.064) (4.568) - - PIS/Pasep e Cofins sobre juros sobre capital próprio - (45.196) - - Remuneração de ativos e passivos setoriais (10.763) (8.127) - - Juros sobre P&D e PEE (6.107) (6.585) (10.592) (42,3) Variação monetária sobre repasse CRC - - (5.779) - Perdas estimadas p/ redução ao valor recuperável de ativos f inanceiros - (5.372) - - Outras despesas financeiras (21.638) (37.129) (12.790) 69,2 Resultado Financeiro (69.667) (186.923) (156.021) (55,3)

R$ mil

2.6 Lucro Líquido Consolidado

No 1T18, a Copel registrou lucro líquido de R$ 339,6 milhões, montante 18,6% inferior aos R$ 417,3 milhões apresentados no mesmo período de 2017.

(12)

Earnings Release 1T18

2.7 Demonstração do Resultado Consolidado – DRE

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 3.348.681 3.910.664 3.297.011 1,6

Forneci mento de energi a el étri ca 1.318.858 1.258.915 1.133.537 16,3 Supri mento de energi a el étri ca 617.568 879.843 724.199 (14,7) Di s poni bi l i da de da rede el étri ca (TUSD/ TUST) 765.409 855.319 1.135.544 (32,6) Recei ta de cons truçã o 198.598 276.191 219.406 (9,5) Va l or jus to do a ti vo i ndeni zá vel da conces s ã o 9.568 48.655 6.329 51,2 Recei ta de Tel ecomuni ca ções 86.564 81.897 69.912 23,8 Di s tri bui çã o de gá s ca na l i za do 113.171 94.745 117.627 (3,8) Res ul ta do de a ti vos e pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s 203.469 381.121 (147.977) -Outra s recei ta s opera ci ona i s 35.476 33.978 38.434 (7,7)

CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (2.786.599) (3.618.124) (2.507.721) 11,1

Energi a el étri ca compra da pa ra revenda (1.190.436) (1.792.276) (1.076.509) 10,6 Enca rgos de us o da rede el étri ca (314.472) (229.772) (169.011) 86,1 Pes s oa l e a dmi ni s tra dores (390.310) (423.350) (306.098) 27,5 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l (61.003) (62.085) (59.138) 3,2 Ma teri a l (19.011) (24.290) (19.371) (1,9) Ma téri a -pri ma e i ns umos pa ra produçã o de energi a (8.693) (74.970) (5.061) 71,8 Gá s na tura l e i ns umos pa ra opera çã o de gá s (77.421) (61.628) (82.339) (6,0) Servi ços de tercei ros (133.203) (136.023) (120.910) 10,2 Depreci a çã o e a morti za çã o (177.210) (182.208) (183.078) (3,2) Provi s ões e revers ões (116.041) (268.352) (98.699) 17,6 Cus to de cons truçã o (209.971) (297.771) (274.729) (23,6) Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s (88.828) (65.399) (112.778) (21,2)

RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 28.518 41.246 33.713 (15,4)

LUCRO ANTES DO RESULTADO FIN. E TRIBUTOS 590.600 333.786 823.003 (28,2)

RESULTADO FINANCEIRO (69.667) (186.923) (156.021) (55,3)

Recei ta s fi na ncei ra s 205.395 164.248 163.587 25,6 Des pes a s fi na ncei ra s (275.062) (351.171) (319.608) (13,9)

LUCRO OPERACIONAL 520.933 146.863 666.982 (21,9)

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (181.353) 13.357 (249.712) (27,4)

Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l (245.607) 89.879 (193.112) 27,2 Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l di feri dos 64.254 (76.522) (56.600)

-LUCRO LÍQUIDO 339.580 160.220 417.270 (18,6)

Atri buído a os a ci oni s ta s da empres a control a dora 332.278 99.930 410.342 (19,0) Atri buído a os a ci oni s ta s nã o control a dores 7.302 60.290 6.928 5,4

LAJIDA 767.810 515.994 1.006.081 (23,7) Demonstração do Resultado

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Earnings Release 1T18

3. Principais Contas e Variações do Balanço Patrimonial

A seguir descrevemos as principais contas e variações observadas no Balanço Patrimonial em relação a dezembro de 2017. Informações adicionais podem ser obtidas nas Notas Explicativas de nossa DFP.

3.1 Principais Contas

Caixa, Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários

Em 31 de março de 2018, as disponibilidades das subsidiárias integrais e controladas da Copel (caixa, equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários) totalizaram R$ 1.992,1 milhões, montante 58,1% superior aos R$ 1.259,7 milhões registrados em dezembro de 2017. Tais recursos estavam aplicados, majoritariamente, em Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) e operações compromissadas. Essas aplicações são remuneradas entre 73% e 100% da taxa de variação do Certificado de Depósito Interbancário - CDI.

Repasse CRC ao Estado do Paraná

Por meio do quarto termo aditivo, assinado em 21 de janeiro de 2005, a Companhia renegociou com o Governo do Estado do Paraná o saldo da Conta de Resultados a Compensar (CRC) em 31 de dezembro de 2004, no montante de R$ 1.197,4 milhões, em 244 prestações mensais recalculadas pelo sistema price de amortização, atualizado pela variação do IGP-DI e juros de 6,65% a.a. O vencimento da primeira parcela ocorreu em 30 de janeiro de 2005 e as demais têm vencimentos subsequentes e consecutivos até abril de 2025.

O Estado do Paraná solicitou à Companhia e o Conselho de Administração aprovou em 16 de junho de 2016, condicionado à anuência do Ministério da Fazenda, a Novação do Termo de Ajuste da CRC, que contemplou: (i) no período de abril a dezembro de 2016, carência total dos pagamentos de principal e juros; e (ii) de janeiro a dezembro de 2017, carência somente do valor principal, porém com pagamentos dos juros mensais. As demais cláusulas foram mantidas, inclusive a manutenção dos índices de correção e juros atualmente vigentes, não afetando desta forma, o valor presente líquido global do referido contrato.

O Estado do Paraná cumpriu os termos acordados e efetuou os pagamentos das parcelas mensais de juros previstas até dezembro de 2017. Encerrado o período de carência, o Estado do Paraná, vem cumprido rigorosamente os pagamentos nas condições contratadas, restando 85 parcelas mensais.

A Administração da Companhia e o Estado do Paraná formalizaram o quinto termo aditivo em 31 de outubro de 2017. O saldo atual da CRC é de R$ 1.494,7 milhões.

Ativos e Passivos Financeiros Setoriais

A partir de 31 de dezembro de 2014, a Copel Distribuição passou a reconhecer os ativos e/ou passivos financeiros setoriais em suas demonstrações contábeis em decorrência da alteração no contrato de concessão, que garante que os valores residuais de itens da Parcela A e outros componentes financeiros não recuperados ou devolvidos via tarifa serão incorporados, ou descontados, no cálculo da indenização de ativos não

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Earnings Release 1T18

amortizados ao término da concessão. Em 31 de março de 2018, a Companhia possuía um ativo líquido de R$ 251,3 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE nº 9).

Contas a Receber Vinculadas à Concessão

Essa conta refere-se a créditos a receber relacionados aos contratos de concessão da atividade de geração, transmissão, distribuição de energia elétrica e distribuição de gás natural. Os montantes são relativos (a) à bonificação de outorga paga em virtude do leilão envolvendo a Usina Governador Parigot de Souza - UHE GPS, arrematada pela Copel GeT em 25 de novembro de 2015 (R$ 610,8 milhões), (b) aos investimentos em infraestrutura e remuneração financeira que não foram ou não serão recuperados por meio da tarifa e/ou da RAP até o vencimento da concessão (R$ 2.254,1 milhões), (c) aos valores a receber dos ativos de transmissão de energia elétrica da Rede Básica do Sistema Existente - RBSE e das instalações de conexão e Demais Instalações de Transmissão - RPC, em decorrência do reconhecimento dos efeitos da Portaria MME n° 120 e da homologação, por parte da Aneel, do resultado da fiscalização do laudo de avaliação desses ativos (R$ 1.395,5 milhões) e (d) ao contrato de concessão de distribuição de gás – Compagas (R$ 308,7 milhões).

Em 31 de março de 2018, o saldo da conta totalizou R$ 4.569,1 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE n° 10).

Contas a Receber Vinculadas à Indenização da Concessão

Essa conta refere-se ao residual dos ativos de geração que tiveram a concessão vencida em 2015 (UHE Rio dos Patos, UHE GPS e UHE Mourão I). Em 31 de março de 2018, o montante registrado nessa conta era de R$ 71,7 milhões. Mais detalhes em nossa ITR (NE nº 11).

Investimento, Imobilizado e Intangível

O saldo na conta “investimentos” apresentou aumento de 1,1% até 31 de março de 2018, reflexo da equivalência patrimonial e dos aportes registrados no período. A conta “imobilizado” cresceu 3,3% em função da entrada de novos ativos, conforme o programa de investimentos da Companhia, líquido da cota de depreciação do período. Já a conta “intangível” apresentou crescimento de 0,2% devido aos investimentos em novos ativos realizados no período.

(15)

Earnings Release 1T18

3.2 Balanço Patrimonial – Ativo

mar/18 dez/17 Var.%

(1) (2) (1/2)

CIRCULANTE 6.008.435 5.701.834 5,4

Ca i xa e equi va l entes de ca i xa 1.697.463 1.040.075 63,2 Títul os e Va l ores Mobi l i á ri os 1.361 1.341 1,5 Ca uções e depós i tos vi ncul a dos 39.839 59.372 (32,9) Cl i entes 2.519.265 2.733.240 (7,8) Di vi dendos a receber 80.455 80.815 (0,4) Repa s s e CRC a o Es ta do do Pa ra ná 170.385 167.109 2,0 Ati vos Fi na ncei ros Setori a i s 326.961 171.609 90,5 Conta s a receber vi ncul a da s à conces s ã o 148.608 149.744 (0,8)

Outros crédi tos 399.988 409.351 (2,3) Es toques 104.317 110.559 (5,6) Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l 283.942 501.685 (43,4) Outros tri butos correntes a recupera r 197.234 198.232 (0,5) Des pes a s a nteci pa da s 38.529 39.867 (3,4) Pa rtes Rel a ci ona da s 88 38.835 (99,8)

NÃO CIRCULANTE 27.709.992 27.460.543 0,9

Realizável a Longo Prazo 8.489.430 8.607.626 (1,4)

Títul os e Va l ores Mobi l i á ri os 217.187 218.322 (0,5) Outros i nves ti mentos temporá ri os 20.070 18.727 7,2 Ca uções e depós i tos vi ncul a dos 76.050 75.665 0,5 Cl i entes 209.532 261.082 (19,7) Repa s s e CRC a o Es ta do do Pa ra ná 1.324.352 1.349.253 (1,8) Depós i tos judi ci a i s 576.227 582.529 (1,1) Ati vos Fi na ncei ros Setori a i s 108.987 171.609 (36,5) Conta s a receber vi ncul a da s à conces s ã o 4.420.453 4.360.378 1,4 Conta s a receber vi ncul a da s à i ndeni za çã o da conces s ã o 71.656 68.859 4,1 Outros crédi tos 160.195 149.416 7,2 Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l 135.115 176.480 (23,4) Impos to de Renda e Contri bui çã o Soci a l di feri dos 951.839 915.492 4,0 Outros tri butos correntes a recupera r 194.682 116.974 Des pes a s a nteci pa da s 8.819 12.684 (30,5) Pa rtes Rel a ci ona da s 14.266 130.156 (89,0)

Investimentos 2.597.638 2.570.643 1,1 Imobilizado 10.158.540 9.829.450 3,3 Intangível 6.464.384 6.452.824 0,2 TOTAL 33.718.427 33.162.377 1,7 R$ mil Ativo

(16)

Earnings Release 1T18

3.3 Endividamento

Dívida Bruta

O total da dívida consolidada da Copel somava R$ 10.393,8 milhões em 31 de março de 2018, aumento de 5,7% em comparação com os R$ 9.830,5 milhões registrados em 2017. Esse aumento reflete a 7ª emissão de debêntures da Copel Holding (R$ 600,0 milhões).

Em 31 de março de 2018, o endividamento bruto da Companhia representava 65,6% do patrimônio líquido consolidado, o qual era de R$ 15.833,9 milhões, equivalente a R$ 57,86 por ação (Valor Patrimonial por Ação – VPA). A composição dos saldos de empréstimos, financiamentos e debêntures está demonstrada na tabela a seguir: Total Composição % Eletrobras - COPEL 31.409 0,3 FINEP 14.896 0,1 BNDES 1.542.411 14,8

Banco do Brasil S/A e outros 1.407.389 13,5 Debêntures e Notas Promissórias 7.306.882 70,3

Total 10.302.987 99,1 Tesouro Nacional 90.833 0,9 Total 90.833 0,9 TOTAL 10.393.820 100,0 R$ mil Moeda Estrangeira Moeda Nacional

A seguir demonstramos o vencimento das parcelas dos empréstimos, financiamentos e debêntures:

R$ mil

Curto Prazo

abr/18 - mar/19 abr/19 - dez/19 2020 2021 2022 2023 A partir de 2024

Moeda Nacional 2.480.742 2.997.212 1.399.699 1.058.204 1.007.986 205.343 1.153.801 10.302.987

Moeda Estrangeira 90.833 - - - - 90.833

TOTAL 2.571.575 2.997.212 1.399.699 1.058.204 1.007.986 205.343 1.153.801 10.393.820

Longo Prazo

(17)

Earnings Release 1T18

Avais e Garantias

Até 31 de março de 2018, a Companhia concedeu R$ 1.661,7 milhões em avais e garantias, conforme tabela a seguir.

mar/18 dez/17 mar/17 Var.% Var.%

(1) (2) (3) (1/2) (1/3)

Transmissora Sul Brasileira de Energia S.A. - - 65.769 - -Caiuá Transmissora de Energia S.A. 34.206 35.039 37.464 (2,4) (8,7) Integração Maranhense Transmissora de Energia S.A. 55.840 57.328 61.755 (2,6) (9,6) Matrinchã Transmissora de Energia (TP NORTE) S.A. 369.574 372.833 389.230 (0,9) (5,0) Guaraciaba Transmissora de Energia (TP SUL) S.A. 202.911 206.502 190.064 (1,7) 6,8 Costa Oeste Transmissora de Energia S.A. - - 15.246 - -Mata de Santa Genebra Transmissão S.A. 413.077 352.652 254.979 17,1 62,0 Paranaíba Transmissora de Energia S.A. 167.483 169.564 174.557 (1,2) (4,1) Marumbi Transmissora de Energia S.A. - - 37.815 - -Cantareira Transmissora de Energia S.A. 273.165 215.204 141.958 26,9 92,4 Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações S.A. 145.417 129.018 140.962 12,7 3,2

TOTAL 1.661.673 1.538.140 1.509.799 8,0 10,1

¹ Proporcional à participação da Copel nos empreendimentos.

Avais e Garantias¹

R$ mil

A dívida líquida consolidada da Copel (empréstimos, financiamentos e debêntures, menos disponibilidades) e a relação Dívida Líquida/Lajida são demonstradas no gráfico a seguir:

2.233 4.652 5.695 7.421 8.469 8.402 1,2 2,0 2,3 2,9 3,1 3,3 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 Dívida Líquida/LAJIDA¹ (R$ milhões)

Dívida Líquida Dívida Líquida/LAJIDA

¹ LAJIDA 12 meses

Dívida por Subsidiária

A tabela a seguir apresenta a dívida bruta e a dívida líquida das subsidiárias:

GeT DIS Telecom Holding Outras Total

Dívida Total 4.922.231 1.721.499 421.092 2.729.961 599.037 10.393.820 Disponibilidade 269.585 587.784 16.553 363.222 754.917 1.992.061

Dívida Líquida 4.652.646 1.133.715 404.539 2.366.739 (155.880) 8.401.759

(18)

Earnings Release 1T18

Contas a pagar vinculadas à concessão

Utilização do Bem Público

Refere-se aos encargos de outorga de concessão pela Utilização do Bem Público (UBP) incorridos a partir da assinatura do contrato de concessão do empreendimento até a data final da concessão.

R$ mil

Mauá Colíder Baixo Iguaçu PCHs¹ Elejor Total

16.477 23.370 7.183 302 513.066 560.398

¹Referente às PCHs Cavernoso, Apucaraninha, Chaminé e Derivação Rio Jordão.

Provisões para Litígios

A Companhia responde por diversos processos judiciais perante diferentes tribunais e instâncias. A Administração da Copel, fundamentada na opinião de seus assessores legais, mantém provisão para litígios sobre as causas cuja probabilidade de perda é considerada provável. Os saldos das provisões para litígios são os seguintes:

mar/18 dez/17 mar/17 Var % Var %

(1) (2) (3) (1/2) (1/3)

Fiscais 134.221 138.541 151.358 (3,1) (11,3)

Trabalhistas 539.816 475.631 465.057 13,5 16,1

Benefícios a Empregados 93.082 89.438 44.626 4,1 108,6

Cíveis 735.750 742.554 499.859 (0,9) 47,2

Cíveis e direito administrativo 515.946 527.613 304.871 (2,2) 69,2 Servidões de passagem 111.692 110.936 103.716 0,7 7,7 Desapropriações e patrimoniais 101.866 95.627 84.970 6,5 19,9 Consumidores 6.246 8.378 6.302 (25,4) (0,9) Ambientais 2.485 1.584 887 56,9 180,2 Regulatórias 64.567 64.316 69.158 0,4 (6,6) TOTAL 1.569.921 1.512.064 1.230.945 3,8 27,5

Perdas Prováveis - Consolidado

R$ mil

As causas classificadas como perdas possíveis, estimadas pela Companhia e suas controladas, totalizaram R$ 3.181,5milhões ao final de março de 2018, montante 1,8% maior que o registrado em dezembro de 2017 (R$ 3.123,5 milhões). As perdas estão compostas por ações das seguintes naturezas: fiscais (R$ 870,5 milhões); regulatórias (R$ 792,4 milhões); cíveis (R$ 1.140,6 milhões); trabalhistas (R$ 357,4 milhões); e benefícios a empregados (R$ 20,4 milhões).

(19)

Earnings Release 1T18

3.4 Balanço Patrimonial - Passivo

mar/18 dez/17 Var.%

(1) (2) (1/2)

CIRCULANTE 5.911.286 6.109.914 (3,3)

Obri ga ções s oci a i s e tra ba l hi s ta s 387.993 313.967 23,6

Fornecedores 1.389.284 1.683.577 (17,5)

Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l 134.025 86.310 55,3

Outra s obri ga ções fi s ca i s 286.775 345.487 (17,0)

Emprés ti mos , fi na nci a mentos e debêntures 2.571.575 2.416.728 6,4 Di vi dendo míni mo obri ga tóri o a pa ga r 287.015 288.981 (0,7)

Benefíci os pós -emprego 53.335 53.225 0,2

Enca rgos do cons umi dor a recol her 106.570 150.025 (29,0)

Pes qui s a e des envol vi mento e efi ci ênci a energéti ca 284.398 282.766 0,6 Conta s a pa ga r vi ncul a da s à conces s ã o 63.410 62.624 1,3 Pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s l íqui dos 92.509 192.819 (52,0)

Outra s conta s a pa ga r 137.439 121.405 13,2

Provi s ões pa ra l i tígi os 116.958 112.000 4,4

NÃO CIRCULANTE 11.973.234 11.541.960 3,7

Fornecedores 40.717 43.469 (6,3)

Impos to de renda e contri bui çã o s oci a l di feri dos 120.249 156.630 (23,2)

Outra s Obri ga ções fi s ca i s 778.354 809.576 (3,9)

Emprés ti mos , fi na nci a mentos e debêntures 7.822.245 7.413.755 5,5

Benefíci os pós -emprego 823.505 812.878 1,3

Pes qui s a e des envol vi mento e efi ci ênci a energéti ca 267.194 249.709 7,0 Conta s a pa ga r vi ncul a da s à conces s ã o 496.988 492.330 0,9 Pa s s i vos fi na ncei ros s etori a i s l íqui dos 92.142 90.700 1,6

Outra s conta s a pa ga r 78.877 72.849 8,3

Provi s ões pa ra l i tígi os 1.452.963 1.400.064 3,8

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15.833.907 15.510.503 2,1 Atribuível aos acionistas da empresa controladora 15.523.944 15.207.842 2,1

Ca pi ta l Soci a l 7.910.000 7.910.000

-Ajus tes de a va l i a çã o pa tri moni a l 874.508 895.601 (2,4)

Res erva l ega l 844.398 844.398

-Res erva de retençã o de l ucros 5.557.843 5.557.843

-Lucros a cumul a dos 337.195 -

-Atribuível aos acionistas não controladores 309.963 302.661 2,4

TOTAL 33.718.427 33.162.377 1,7

Passivo

(20)

Earnings Release 1T18

4. Desempenho das Principais Empresas

4.1 Copel Geração e Transmissão

A Copel GeT apresentou um LAJIDA de R$ 491,4 milhões, montante 31,2% inferior aos R$ 713,9 milhões registrados no 1T17, reflexo da redução de 53,1% na receita de disponibilidade da rede elétrica em decorrência do reconhecimento, no 1T17, de R$ 183,0 milhões referente à remensuração do fluxo de caixa dos ativos de transmissão relacionados à RBSE. Esse resultado também foi impactado (i) pelo registro de R$ 38,5 milhões em provisões e reversões relacionadas, principalmente, a questões trabalhistas (R$ 23,5 milhões), (ii) pelo registro de R$ 13,0 milhões referente à taxa estadual de controle e fiscalização do aproveitamento de recursos hídricos (instituída pela Lei Estadual nº 18.878/2016, que passou a ser devida a partir de 2017), e (iii) pelo aumento de 27,6% nos custos gerenciáveis, reflexo do maior saldo de provisão para indenização relacionada ao PDI.

Os custos gerenciáveis, excetuando perdas estimadas, provisões e reversões, e taxas referentes à fiscalização e utilização de recursos hídricos, apresentaram crescimento de 35,6%, e refletem os maiores custos com pessoal e administradores, plano previdenciário e assistencial, e serviços de terceiros.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 101.768 107.694 68.592 48,4 Pl a nos previ denci á ri o e a s s i s tenci a l 15.122 15.685 14.213 6,4 Ma teri a l 3.256 3.625 3.615 (9,9) Servi ços de tercei ros 26.904 30.185 26.203 2,7 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 14.759 5.297 6.698 120,3

TOTAL 161.809 162.486 119.321 35,6

R$ mil

A linha de pessoal apresentou crescimento de 48,4% e reflete, principalmente, o maior saldo de provisão para indenizações referentes ao Plano de Demissão Incentiva, com registro de R$ 28,3 milhões no 1T18 contra R$ 1,0 milhão no 1T17.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 101.768 107.694 68.592 48,4 (-) Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s (28.273) (8.582) (1.032)

-TOTAL 73.495 99.112 67.560 8,8

R$ mil

Custo com Pessoal

Desconsiderando o efeito da provisão para indenização relacionada ao PDI, os custos com pessoal e administradores apresentaram aumento de 8,8% em comparação com o 1T17 e refletem, basicamente, a

(21)

Earnings Release 1T18

de novembro de 2017, parcialmente compensada pela redução de empregados do quadro de pessoal em razão do Plano de Demissão Incentivada. Nos últimos 12 meses o quadro de pessoal apresentou uma redução de 17 empregados, enquanto que no 1T18 a redução foi de 12 empregados.

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 873,3 824,4 1.073,5 (18,7) Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) (452,2) (760,8) (433,2) 4,4 Resultado Operacional (R$ milhões) 330,5 (49,9) 514,9 (35,8) Lucro Líquido (R$ milhões) 221,0 84,3 343,0 (35,5)

LAJIDA (R$ milhões) 491,4 118,2 713,9 (31,2)

Margem Líquida 25,3% 10,2% 31,9% (20,8)

Margem LAJIDA 56,3% 14,3% 66,5% (15,4)

Programa de Investimento (R$ milhões) 165,6 327,2 255,8 (35,3)

R$ mil Principais Indicadores

Desconsiderando os eventos extraordinários, o LAJIDA da Copel GeT apresentou queda de 6,1% e reflete, principalmente, o menor volume de energia vendido em função da estratégia de alocação, e o maior saldo de provisões relacionadas a litígios trabalhistas.

1T18 1T17 Var.%

(1) (2) (1/2)

LAJIDA 491,4 713,9 (31,2)

(-)/+ Remens uração do ativo financeiro RBSE - (183,0)

-(-)/+ Impairment 5,0 30,0 (83,3)

+ Provis ão para PDI 28,3 1,0

-+ Provis ão para litígios 3,0 -

-LAJIDA Ajustado 527,7 561,9 (6,1)

LAJIDA Ajustado

R$ milhões

No primeiro trimestre de 2018, a Copel GeT apresentou lucro líquido de R$ 221,0 milhões, montante 35,5% inferior aos R$ 343,0 milhões registrados no 1T17.

(22)

Earnings Release 1T18

4.2 Copel Distribuição

A Copel Distribuição registrou LAJIDA de R$ 131,3 milhões no 1T18, montante 32,0% inferior aos R$ 193,2 milhões registrados no 1T17. Esse resultado foi impactado, sobremaneira, pelo aumento de 11,0% nos custos gerenciáveis, o que é explicado pela provisão R$ 51,6 milhões na linha de “pessoal e administradores”, relacionada à adesão de 375 empregados ao PDI, e pelo registro de R$ 80,1 milhões em provisões e reversões relacionadas, principalmente, a questões trabalhistas (R$ 45,2 milhões), compensado pela redução de R$ 2,6 milhões em PECLD (R$ 22,1 milhões no 1T18 vs. R$ 24,7 milhões no 1T17).

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Ma teri a l 14.754 18.731 14.230 3,7

Servi ços de tercei ros 89.316 89.069 81.432 9,7 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 36.084 32.390 51.147 (29,5)

TOTAL 414.743 447.510 373.607 11,0

R$ mil

Desconsiderando o efeito da provisão para indenização relacionada ao PDI, os custos gerenciáveis apresentaram queda de 1,7% e os custos com pessoal apresentaram queda de 0,6%, refletindo a redução de empregados do quadro de pessoal em razão do Plano de Demissão Incentivada. Nos últimos 12 meses o quadro de pessoal da Copel Distribuição apresentou redução de 291 empregados e de 12 empregados no 1T18.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 234.485 267.143 188.105 24,7 (-) Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s (51.566) (12.215) (4.150)

-TOTAL 182.919 254.928 183.955 (0,6)

Custo com Pessoal

R$ mil

(i) crescimento de 10,0% na receita de fornecimento de energia elétrica em função, principalmente, da atualização aplicada às tarifas a partir de junho de 2017 que reajustou a tarifa de energia (TE) em 10,28%, parcialmente compensado pela redução de 6,1% do mercado cativo;

(ii) queda de 18,2% com receita de “disponibilidade da rede elétrica”, como consequência do aumento da quota anual da CDE Uso (R$ 236,5 milhões no 1T18 ante R$ 175,6 milhões no 1T17), o qual será recuperado via tarifa a partir de junho de 2018;

(23)

Earnings Release 1T18

(iv) aumento dos encargos de uso do sistema – rede básica, devido ao reajuste na TUST em junho de 2017, quando a indenização referente aos ativos relacionados à RBSE passou a incorporar a RAP das transmissoras, e do reajuste na tarifa de transmissão da energia de Itaipu.

Com isso, o lucro líquido no 1T18 foi de R$ 41,8 milhões, montante 41,3% inferior aos R$ 71,3 milhões registrados no mesmo período de 2017.

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 2.207,7 2.605,6 2.004,3 10,1 Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) (2.149,5) (2.566,0) (1.882,1) 14,2 Resultado Operacional (R$ milhões) 66,8 72,6 138,0 (51,6) Lucro Líquido (R$ milhões) 41,8 85,8 71,3 (41,3) LAJIDA (R$ milhões) 131,3 110,9 193,2 (32,0)

Margem Líquida 1,9% 3,3% 3,6% (46,7)

Margem LAJIDA 5,9% 4,3% 9,6% (38,3)

Programa de Investimento (R$ milhões) 107,5 192,4 134,3 (20,0)

R$ mil

Principais Indicadores

Desconsiderando os efeitos extraordinários apresentados no quadro a seguir, o LAJIDA da Copel Distribuição seria de R$ 200,1 milhões no 1T18, crescimento de 1,4% em relação aos R$ 197,4 milhões apresentados no 1T17, refletindo, principalmente, a redução nos custos gerenciáveis.

1T18 1T17 Var.%

(1) (2) (1/2)

LAJIDA 131,3 193,2 (32,0)

+Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s 51,6 4,2 -+ Provi s ã o pa ra l i tígi os 17,2 -

-LAJIDA Ajustado 200,1 197,4 1,4

LAJIDA Ajustado

(24)

Earnings Release 1T18

4.3 Copel Telecomunicações

A Copel Telecom registrou um LAJIDA de R$ 26,7 milhões no 1T18, montante 15,1% inferior aos R$ 31,5 milhões registrados no 1T17. Esse resultado reflete o registro de R$ 13,8 milhões em provisões e reversões relacionadas, principalmente, a questões trabalhistas (R$ 10,4 milhões) e os maiores custos com serviços de terceiros, parcialmente compensado pelo crescimento de 21,1% na receita de telecomunicações, efeito da ampliação da base de clientes.

Os custos gerenciáveis, excetuando provisões e reversões, aumentaram 19,5% no período, devido, principalmente, ao aumento de custos com serviços de terceiros, os quais são necessários para a ampliação da área de atuação, e ao crescimento de 15,2% na linha de pessoal e administradores, resultado do registro de R$ 5,8 milhões em provisão de indenização relacionada ao programa de demissão incentivada.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Ma teri a l 428 1.152 568 (24,6)

Servi ços de tercei ros 19.352 18.807 14.707 31,6 Outros cus tos e des pes a s opera ci ona i s 11.150 15.041 9.144 21,9

TOTAL 63.960 73.008 53.520 19,5

R$ mil

Desconsiderando o efeito da provisão para indenização relacionada ao PDI, os custos com pessoal e administradores apresentaram queda de 1,0% em comparação com o 1T17 e refletem, basicamente, a política salarial aplicada a partir de outubro de 2017 e a redução de empregados do quadro de pessoal em razão do Plano de Demissão Incentivada. O quadro de pessoal apresentou redução de 20 empregados nos últimos 12 meses e de 6 empregados no 1T18.

1T18 4T17 1T17 Var. %

(1) (2) (3) (1/3)

Pes s oa l e a dmi ni s tra dores 29.199 34.047 25.357 15,2 (-) Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s (5.815) (2.057) (1.730) 236,1

TOTAL 23.384 31.990 23.627 (1,0)

R$ mil

(25)

Earnings Release 1T18

A tabela a seguir apresenta os principais indicadores da Copel Telecom.

1T18 4T17 1T17 Var.%

(1) (2) (3) (1/3)

Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 104,5 100,3 87,7 19,2

Custos e Despesas Operacionais (R$ milhões) (89,4) (87,2) (65,5) 36,5

Resultado Operacional (R$ milhões) 9,8 6,7 17,1 (42,8)

Lucro Líquido (R$ milhões) 6,8 8,1 11,5 (41,1)

LAJIDA (R$ milhões) 26,7 23,9 31,5 (15,1)

Margem Líquida 6,5% 8,1% 13,1% (50,6)

Margem LAJIDA 25,6% 23,9% 35,9% (28,8)

Programa de Investimento (R$ milhões) 51,4 62,6 40,2 27,9

R$ mil Principais Indicadores

Desconsiderando os efeitos extraordinários, o LAJIDA ajustado da Copel Telecom seria de R$ 36,5 milhões, montante 10,1% superior ao registrado no mesmo período de 2017, e reflete a ampliação da base de clientes.

1T18 1T17 Var.%

(1) (2) (1/2)

LAJIDA 26,7 31,5 (15,1)

+Provi s ã o p/ i ndeni za çã o por demi s s ões vol untá ri a s 5,8 1,7 241,2

+ Provi s ã o pa ra l i tígi os 4,0 -

-LAJIDA Ajustado 36,5 33,2 10,1

R$ milhões

LAJIDA Ajustado

O lucro líquido da Copel Telecom no 1T18 foi de R$ 6,8 milhões, montante 41,1% inferior aos R$ 11,5 milhões registrados no primeiro trimestre de 2017.

(26)

Earnings Release 1T18

4.5 Informações Contábeis

Na tabela a seguir apresentamos informações contábeis de 31 de março de 2018 referentes às principais participações da Copel:

R$ mil

Participações - Mar/18 Ativo Total Patrimônio

Líquido¹ Rec. Oper. Líquida Lucro Líquido

Controladas (Consolida com Copel)

Companhia Paranaense de Gás - Compagás 669.568 410.345 120.245 12.587 Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. 657.660 78.985 69.235 17.258

UEG Araucária Ltda 484.960 425.983 165 (20.221)

Controladas em Conjunto (Equivalência Patrimonial)

Costa Oeste Transmissora de Energia S.A. 100.315 68.001 3.230 2.029 Caiuá Transmissora de Energia S.A. 229.577 115.898 4.491 1.637

Cantareira Transmissora S.A 995.123 331.252 17.841 (4.947)

Guaraciaba Transmissora de Energia (TP Sul) S.A. 1.435.736 860.465 42.927 6.749 Integração Maranhense Transmissora de Energia S.A. 464.591 233.853 6.530 2.423 Marumbi Transmissora de Energia S.A. 163.160 109.113 4.913 2.436 Mata de Santa Genebra Transmissão S.A. 1.885.394 935.610 89.664 18.695 Matrinchã Transmissora de Energia (TP Norte) S.A. 2.802.856 1.724.178 86.374 18.426 Paranaíba Transmissora de Energia S.A. 1.686.333 671.339 60.924 8.998 Transmissora Sul Brasileira de Energia S.A. 654.230 323.859 12.414 2.058 Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações S.A. 221.759 219.404 - (7.335) Coligadas (Equivalência Patrimonial)

Dona Francisca Energética S.A. 138.578 129.899 6.006 3.423 Foz do Chopim Energética Ltda 69.578 44.388 10.481 7.810