Sem Ressalva. Demonstrações Financeiras Referentes aos Exercícios Findos em 31 de Março de 2010 e de 2009 e Parecer dos Auditores Independentes

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Banrisul Automático Fundo de Investimento Curto Prazo

CNPJ: 01.353.260/0001-03

(Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. – CNPJ: 92.702.067/0001-96)

Demonstrações Financeiras

Referentes aos Exercícios Findos em 31 de Março de 2010 e de 2009 e Parecer dos Auditores Independentes

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

Sem Ressalva

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PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e Administrador do

Banrisul Automático Fundo de Investimento Curto Prazo

(Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Porto Alegre - RS

1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Banrisul Automático Fundo de Investimento Curto Prazo, levantada em 31 de março de 2010, e as demonstrações da evolução do patrimônio líquido correspondentes aos exercícios findos em 31 de março de 2010 e de 2009, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador.

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Automático Fundo de Investimento Curto Prazo em 31 de março de 2010 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente aos exercícios findos em 31 de março de 2010 e de 2009, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras, referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondente aos exercícios findos em 31 de março de 2010 e de 2009 está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo.

As informações contábeis contidas nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria mencionados no parágrafo 2 acima e na extensão indicada no parágrafo 1 acima, e em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Porto Alegre, 7 de maio de 2010

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Fernando Carrasco

Auditores Independentes Contador

CRC nº. 2SP 011.609/O-8/F/RS CRC nº. 1SP 157.760/T/RS

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BANRISUL AUTOMÁTICO FUNDO DE INVESTIMENTO CURTO PRAZO CNPJ: 01.353.260/0001-03

(Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96

DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2010

(Valores expressos em milhares de Reais)

2 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

DISPONIBILIDADES 2 0,00

DEPÓSITOS BANCÁRIOS 2 0,00

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 120.986 100,49

LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO 120.986 100,49

TOTAL DO ATIVO 120.988 100,49

VALORES A PAGAR 593 0,49

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 120.395 100,00

TOTAL DO PASSIVO 120.988 100,49

Mercado/

Realização Aplicações/especificação

% Sobre o Patrimônio Líquido

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DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2010 E DE 2009

(Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$)

2.010 2.009

Representado por: 63.272.883 cotas a R$ 1,76557 111.713

823.728.116 cotas (2009: 879.177.813 ) (nota 4) 1.474.768 1.513.772 820.583.357 cotas (2009: 875.131.940 ) (nota 4) (1.466.090) (1.501.670) (nota 4) (2.687) (4.255) 117.704 107.328 (nota 10)

8.921 10.714

Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 8.921 10.714

Demais Despesas (6.230) (6.329)

(nota 5) (6.172) (6.271) (33) (35)

BQQ (23) (21)

(2) (2)

Outras Despesas Operacionais

2.691 4.385

Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Discriminação

Patrimônio Líquido no início do exercício

Cotas emitidas no exercício:

Cotas resgatadas no exercício:

Variação no resgate de cotas

Total do Resultado do Exercício Patrimônio Líquido no final do exercício Composição do resultado do exercício Renda de Títulos de Renda Fixa

Remuneração da Administração Auditoria e Custódia

Taxa de Fiscalização Despesas Diversas

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4 BANRISUL AUTOMÁTICO FUNDO DE INVESTIMENTO CURTO PRAZO

CNPJ 01.353.260/0001-03

(Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.)

CNPJ: 92.702.067/0001-96

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTE AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2010

(Valores expressos em milhares de reais)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

O Banrisul Fundo Automático foi constituído em 1996 sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado e atualmente destina-se a Entidades da administração pública direta e indireta, autarquias, fundações e demais entidades controladas pelo poder público. Seu objetivo é proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas através da aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais. Por ser um fundo com grande necessidade de liquidez, face às características de conversão de suas cotas, o gestor adotou a estratégia de manter a maior parte da sua carteira aplicada em operações compromissadas. O fundo alcançou no exercício uma rentabilidade de 2,66%, o que equivale a 29,72% do CDI.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante, a diligência do administrador do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluindo, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito e de liquidez, que podem acarretar redução do valor do capital investido.

2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados.

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3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES

Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Operações compromissadas - são operações com compromisso de recompra com vencimento em data futura, anterior ou igual à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação.

4. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS

A emissãoé processada com a cota de abertura apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências.

O resgate é processado com base no valor da cota de abertura apurada no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate.

A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriadas.

5. REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR

A taxa de administração é de 5,5% ao ano (7% a.a. até 30 de julho de 2009), sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador.

No período, foi paga a importância de R$ 6.172 mil a título de taxa de administração.

6. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, DISTRIBUIÇÃO, ESCRITURAÇÃO E CONTROLADORIA

Os títulos e valores mobiliários públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador.

7. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS

O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, de todas operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas.

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6 8. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA

Fundo: Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo não estão sujeitas ao Imposto de Renda e ao IOF.

Cotistas: Os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. De acordo com a Lei nº. 10.892/2004, a incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano, ou no resgate, se ocorrido em data anterior.

Como este Fundo se caracteriza com um fundo de curto prazo, o imposto de renda na fonte sobre os rendimentos dos cotistas incide em função do prazo de permanência das aplicações, de acordo com as seguintes alíquotas:

22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias 20,0% nas aplicações com prazo superior a 180 dias

A cobrança do Imposto de Renda na Fonte é efetuada no último dia útil dos meses de maio e de novembro pela alíquota de 20% (vinte por cento), ou no resgate, se ocorrido em data anterior. Por ocasião do resgate poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente.

IOF (Decreto n° 6.306, de 14 de dezembro de 2007): Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1%

(um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança desse IOF.

As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente.

9. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES

As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado das seguintes formas:

- na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na rua Siqueira Campos, 736 – 5º andar – CEP 90010.000 – Porto Alegre RS, Telefone: (51) 3215.2300;

- no site: www.banrisul.com.br;

- pelo email: fundos_investimento@banrisul.com.br;

- SAC: 0800 6461515.

10. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO

O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente.

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11. DEMANDAS JUDICIAIS

Não há registro de demandas judiciais relativas ao Fundo envolvendo o seu Administrador.

12. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES

O administrador não contratou outros serviços com o auditor independente que não seja os relacionados aos de auditoria independente.

13. ALTERAÇÕES DO REGULAMENTO

Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 30 de julho de 2009, foi aprovada: a alteração da classificação do fundo de curto prazo para renda fixa, mantendo-se a política de investimento, incluída a previsão no regulamento, que o Administrador, bem como os fundos de investimento e carteiras por ele administrados ou por pessoas a ele ligadas, poderão atuar como contraparte em operações realizadas pelo Fundo, e informado ao cotistas a redução da taxa de administração de 7% para 5,5% a.a.

Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 11 de janeiro de 2010, foi aprovada a alteração de classificação do Fundo Automático de renda fixa para curto prazo, mantendo-se a política de investimento.

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DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2010 E DE 2009

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Data Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*)

31/03/2008 1,67965 7,92 22,76

30/04/2008 1,68489 0,31 30/05/2008 1,69022 0,31 30/06/2008 1,69639 0,36 31/07/2008 1,70355 0,42 29/08/2008 1,71085 0,42 30/09/2008 1,71912 0,48 31/10/2008 1,72825 0,53 28/11/2008 1,73619 0,45 31/12/2008 1,74499 0,50 30/01/2009 1,75307 0,46 27/02/2009 1,75923 0,35 31/03/2009 1,76557 0,36 30/04/2009 1,77056 0,28 29/05/2009 1,77430 0,21 30/06/2009 1,77746 0,17 31/07/2009 1,78009 0,14 31/08/2009 1,78409 0,22 30/09/2009 1,78819 0,23 30/10/2009 1,79232 0,23 30/11/2009 1,79625 0,21 31/12/2009 1,80059 0,24 29/01/2010 1,80455 0,22 26/02/2010 1,80811 0,19 7,58 0,90 21,67 97.430 7,24 0,87 20,62 91.357 6,85 0,95 19,48 89.138 6,40 1,06 18,23 90.076 5,95 1,01 17,05 80.724 5,44 1,09 15,79 78.211 4,88 1,17 14,45 75.401 4,40 1,00 13,31 77.750 3,87 1,11 12,07 80.322 3,40 1,05 10,91 102.764 3,03 0,85 9,97 102.303 2,66 0,97 8,95 104.477 2,37 0,84 8,01 102.969 2,16 0,77 7,18 99.732 1,98 0,75 6,38 100.077 1,83 0,78 5,56 95.654 1,60 0,69 4,84 90.483 1,37 0,69 4,12 94.881 1,13 0,69 3,41 95.760 0,91 0,65 2,74 94.074 0,67 0,72 2,00 96.715 0,45 0,65 1,34 114.868 0,25 0,59 0,75 115.406

31/03/2010 1,81269 0,25 0,75 122.698

Rentabilidade em % Fundo CDI (**) Valor da

Cota R$

Patrimônio Líquido Médio Mensal (R$ mil)

(*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2010.

(**) Índices de mercado não são passíveis de auditoria.

Advertências

• A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

• Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos.

Luiz Carlos Morlin Luiz Gonzaga Veras Mota

Contador Diretor Responsável

CRC – RS 51.124/O