Renato Goettems
•
Diretor comercial•
Formado em administração de empresas•
Universidade S. Judas Tadeu•
50 anos na Technos2
Estrutura Acionária
Diretoria
Joaquim Ribeiro
•
CEO•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Shoptime, Time WarnerThiago Picolo
•
CFO e Relações com Investidores•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Submarino, GP Investments, Morgan StanleyManoel Lins
•
Diretor de qualidade•
Bacharel e mestre em administração de empresas e marketing•
PUC-SP, ESPM, Fundação Dom Cabral•
Experiência anterior: Nokia, ABCQMaurício Loureiro
•
Diretor de operações•
Co-fundador da planta de Manaus•
Presidente da Associação das Indústrias do Amazonas 36,3% 57,6% 6,1% 39,9% 32,0% 22,6% 5,5% FIP GMTAdministração Free float
Administração e Outros
3
Liderança, Retorno e Crescimento
•
í
ç
•
ó
•
ó
ç
•
ç
•
•
•
ç
í
•
•
í
•
ó
•
ç
•
ó
í
ç
•
•
4
Histórico
1956: A Importadora Centauro é
fundada no Brasil para ser a
distribuidora exclusiva da
Technos
1900: A marca
Technos é criada
na Suíça pela
família Gunzinger
1980s: Technos lança a Mariner
Technos estabelece
sua fábrica em Manaus
2008: A Technos é adquirida por
um grupo de investidores (DLJ +
Dynamo + Administradores)
2009: A Euro é adicionada ao
portfólio.
2010: A Mariner é relançada
Abertura de escritório na China
1990s: A Companhia
compra os direitos de
marca da Technos
2002: A Technos licencia a
Mormaii e possui um contrato de
distribuição com a Seiko
27%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
109,9
115,2
132,8
141,0
135,5
168,1
188,5
213,4
263,6
Faturamento bruto (R$ mi) Participação de mercado
Criação da Marca
Expansão no Brasil
Consolidação do Mercado
319,9
Atualmente: Lançamento da Allora,
licenciamento da Timex e aquisição da
Touch
2011
5
Modelo Operacional
•
Marcas segmentadas mais
reconhecidas no mercado
•
Sólido mix de marcas próprias
e licenciadas
•
Equilíbrio de mix entre
bestsellers clássicos e novos
lançamentos
•
Novos SKUs lançados
mensalmente
Desenvolvimento
de marca e produto
•
Relacionamento de longo
prazo com mais de 26
fornecedores externos
•
Sourcing ágil e flexível
•
Maior montadora da América
do Sul, com produtividade e
eficiência superiores
•
Mais extensa rede de
assistência técnica
proprietária
Administração da
cadeia de suprimentos
•
8.732 varejistas e 13.514 pontos
de venda
•
Base de vendas fragmentada,
com equilíbrio saudável entre lojas
especializadas e lojas de
departamento
•
Relacionamento direto com
lojistas via força de vendas
dedicada
•
Relacionamento de longo prazo
com clientes
Vendas e
distribuição
6
Por que as pessoas compram relógios?
Símbolo de ambição
Forte segmentação entre os players globais de luxo suíços e os players locais de moda acessível
Aumento da importância da Ásia como um mercado em forte crescimento
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Maior renda disponível relacionada à ascensão da classe média
Aumento do desejo de consumir produtos de marca com forte apelo aspiracional
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Acessório de moda
Equipamento funcional
Os motivos que levam ao consumo de relógios mudaram de funcionais
para aspiracionais, não relacionados a preço, geografia ou marca
Motivos de consumo no mundo
7
Mercado de Relógios no Brasil e no Mundo
•
O consumo de relógios per capita no Brasil é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos
•
Nosso mercado ainda é principalmente composto por relógios do mercado de massa, mas deve crescer
principalmente no segmento de produtos com preços intermediários, em que a Technos ocupa uma
excelente posição
(Valores em US$ por pessoa)
Na América Latina
No mundo
De massa: < US$ 50
Intermediários: > US$ 50 e < US$ 299
Superiores: > US$ 300 e < US$ 999 De luxo: > US$ 1.000 Preços no varejo:
7,6
13,9
15,1
17,1
19,0
22,4
23,1
24,7
25,3
Média: 20,1
Consumo anual de relógios no mundo
Composição do mercado de relógios por nível preço
Massa
72%
Intermediário
14%
Superior
8%
Luxo
6%
Massa
44%
Luxo
16%
Superior
13%
Intermediário
27%
Dumont, Condor, Fossil, Armani, Diesel, DKNY, Burberry,
Michael Kors, Adidas, Marc Jacobs Acionistas e gestão familiar R$ 91 Orient, X-Games, Lince, Storm, ODM Acionistas e gestão familiar R$ 121
Magnum, Champion, Cosmos, Bulova, Yankee Street, Sector, Just Cavalli, Philip Stein, Roberto Cavalli, Techno Marine, Hang Loose, Ana Hickman
Acionistas e gestão familiar R$ 84
8
Cenário Competitivo Brasileiro
31%
69%
Seculus, Mondaine, Guess, Puma, Speedo, Nautica, D&G, Breil, Moschino, Calvin Klein, GC, Hugo Boss*, Tommy Hilfiger*, Lacoste*, Chilli Beans *
Acionistas e gestão familiar R$ 83
Technos, Mormaii, Mariner, Euro, Seiko, Timex, Allora,
Touch Acionistas e gestão profissional R$ 125
Fonte: SUFRAMA, Aliceweb, Technos Preço médio estimado.
*Acordos de montagem para terceiros
Total das vendas de relógios no Brasil – Atacado (R$ milhões)
Concorrente
Principais marcas
Estrutura acionária
Preço médio
estimado
Participação de
mercado
Importações
Produtores locais
401
88
511
107
558
110
582
87
884
97
1.073
135
489
618
668
669
981
1.207
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9
Portfólio das Marcas
Clássico
Moda
Esporte
Preço médio: R$ 165
Preço médio: R$ 300
Preço médio: R$ 65
Preço médio: R$ 110
Preço médio: R$ 70*
Preço médio: R$ 175
Preço médio: R$ 75
* Sem troca pulseiras
10
Gerenciamento do Portfólio de Produtos
Bestsellers
26%
Catálogo
28%
Lançamentos
46%
•
Lançamento de novos produtos (46% das vendas)
•
Novos produtos são essenciais para a dinâmica de vendas: atraem o
interesse de varejistas e consumidores e facilitam as vendas de todo o
catálogo
•
A Technos conta com uma equipe de design composta por profissionais
da moda, segmentada por marca, responsável pela criação de novos
produtos
•
Os designers trabalham em conjunto com nossos fornecedores na China
•
Redução seletiva da quantidade de SKUs, excluindo os modelos de
menor sucesso e aumentando o volume das apostas de maior sucesso
•
Gerenciamento dos produtos de linha (26% das vendas)
•
Os produtos de linha são essenciais em termos de receita e lucratividade
e geram demanda sólida e estável
•
Representam menor risco de estoque e menos problemas de qualidade
•
A Technos conta com uma equipe responsável pela oferta de produtos
que garante a adequação de pedidos e entregas de produtos de linha
•
Alguns produtos de linha fazem parte de nosso catálogo há 30 anos.
11
Rede de Distribuição
Rede de distribuição diversificada e bem equilibrada, sem
nenhum cliente que responda por mais de 4,0% das vendas
Relacionamento direto com 8.732 varejistas ativos,
o que representa 13.514 pontos de venda
A grande maioria das vendas é feita por meio de lojas
especializadas, um canal bastante fragmentado
Relacionamento de longo prazo com clientes
(17,2 anos, em média, com os mais importantes)
Lojas especializadas
69,5%
Lojas de departamentos
30.5%
8.732
13.514
Varejistas
Pontos de venda
Franquias
n/a
Rede de distribuição excepcional
Base de varejistas ativos (2011)
•
Incluem principalmente relojoarias,
óticas e joalherias;
•
Setor altamente fragmentado com
poucos players regionais
•
Extensos relacionamentos de longo
prazo
•
Incluem lojas de departamentos,
varejistas on-line e outros
•
Setor mais concentrado em itens de
menor preço
•
Ênfase em lojas de departamentos
com componente de moda
•
Implementação iniciada em setembro
de 2010
•
Ao final de 2013 o projeto contará
com 50 quiosques sob as marcas
“Timecenter” e “Euro”
•
Deve ganhar relevância nos próximos
anos
12
Rede de Distribuição
•
Plena dedicação aos produtos Technos
•
Compromisso com resultados de longo prazo da Companhia
•
A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base em
metas e resultados de vendas
•
Maior conhecimento dos produtos e das marcas
•
Infraestrutura custeada pela Companhia para visitas a clientes
menores e locais distantes
•
Estrutura de leis trabalhistas que minimiza obrigações
•
Dedicação parcial a qualquer produto específico
•
Compromisso com vendas de curto prazo e produtos com
comissões mais altas
•
Profissional freelancer que trabalha por conta própria
•
Conhecimento superficial dos produtos e das marcas
•
Precisa utilizar seus próprios recursos (limitados) para viajar e
resiste a visitar varejistas menores e locais mais distantes
•
Potencial para gerar obrigações trabalhistas
Fábrica
Escritório de vendas
Força de vendas exclusiva e presença nacional
Força de vendas exclusiva e dedicada
Distribuidores autônomos
Maior produtividade: aumento de 31% na receita por vendedor entre 2008 e 2011
Força de vendas dedicada (100% são funcionários em período integral com dedicação exclusiva), sem intermediários
Vasta experiência e conhecimento da marca (estabilidade média de 5 anos para vendedores e de 16 anos para gerentes)
Posição dominante nas regiões de crescimento mais rápido do país (Norte e Nordeste)
13
Cadeia de Suprimentos
% de distribuição (vendas em 2010)
Lead time fornecedores (2008x2010)
Índice de não-conformidade componentes
(2009x2011)
Montagem em Manaus
•
Maior planta de montagem de relógios da América do Sul, com capacidade de 5 milhões de peças•
Localizada na Zona Franca de Manaus (Amazonas)•
Única planta fora do Japão autorizada a montar relógios SeikoFornecedores na China e no Japão
•
Cadeia de suprimentos com mais de 26 parceiros ativos•
Relacionamentos diretos e de longo prazo (normalmente de mais de 20 anos), sem distribuidores ou intermediários•
As principais vantagens são a flexibilidade e a agilidade em introduzir novos produtos no mercado•
13 escritórios próprios nas maiores cidades do Brasil•
Melhora considerável da produtividade e do tempo de reparo•
Mais de 57,3% de todos os reparos são feitos na hora•
92,1% de satisfação dos clientesPós-vendas nacional
2
1
3
Lead time da montagem (2008x2011)
Produtividade per capita (2008x2011)
Lead time do serviço
(2008x2011) Produtividade do reparo (2009x2011) 8,9% Reducão 77,2% Reducão 67,9% Redução 113,4% Aumento 84,2% Reducão 24,9% Aumento
14
Oportunidades de Crescimento
4
2
3
1
Crescimento orgânico
Desenvolvimento de
novos canais
Desenvolvimento de novas
marcas e aquisições
Novos segmentos
Crescimento e
desenvolvimento das
marcas e dos canais
existentes
Desenvolvimento de novos
canais, com foco na
franquia de quiosques
Desenvolvimento,
licenciamento ou
aquisição de novas
marcas
Desenvolvimento ou
aquisição de novos
segmentos,
alavancando a
plataforma existente
Aumento no curto prazo
15
Crescimento Orgânico
(2009 = 100)Marca Mormaii
Marca Seiko
Marca Technos
Vendas brutas indexadas das marcas*
Compra média anual
Base de varejistas ativos
31.856
34.458
36.635
2009
2010
2011
6.700
7.651
8.732
2009
2010
2011
Desenvolvimento
de produtos
Explorar novos designs e materiais que possam complementar a atual linha de produtos
Investimentos
comerciais
Aumentar os investimentos comerciais para estimular as vendas nos pontos de venda e proporcionar visibilidade para as marcas
Investimentos
em marketing
Revitalizar as plataformas das marcas e aumentar o orçamento para nossa propaganda institucional
Expansão da
força de vendas
Abrir novos escritórios de vendas e contratar vendedores. Dividir as equipes de vendas por marca ou produto para aumentar o foco
Penetração
do canal
Aumentar a participação em canais pouco penetrados (por exemplo, Mormaii em lojas de produtos esportivos)
Inteligência
de negócios
Reduzir a taxa de perda de clientes, aumentar a frequência de compras e aumentar o número de novos clientes
(R$) (#)
2009
2010
2011
Marcas existentes
Canais existentes
113,7
106,6
119,5
100,0 100,0 100,0
87,9
136,4
169,6
130.0
129.0
16
Desenvolvimento de Novos Canais de Varejo
•
A Technos conta hoje com 140 pontos de venda exclusivos: 91 Touch, 45 Euro e 4 Timecenter (Novembro/2012)
•
Os pontos de venda têm o formato de franquias e, no caso de Euro e Timecenter, são oferecidos principalmente para os
varejistas existentes, evitando potenciais conflitos e reduzindo a necessidade de capital.
Euro
•
Quiosques de marca única / múltiplos
produtos
•
Inicia com a atual linha de relógios e
evolui para outros produtos, como
semijoias e óculos de sol
•
Foco em destacar a marca Euro e sua
experiência de compra
Timecenter
•
Quiosques de múltiplas marcas / único
produto
•
Oferece toda a linha Technos sob a
marca “Timecenter”
•
Usado por varejistas para aumentar a
oferta de produtos, normalmente nos
mesmos shoppings em que já atuam
Touch
•
Quiosques e lojas de marca única /
múltiplos produtos
•
Oferece toda a linha Touch, entre
relógios e óculos de sol
•
A Touch é distribuida apenas nos
pontos de venda exclusivos
Oferta
para as
classes
C/D
17
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Clássicos
R$/unidade
(atacado)
Moda
Segmento de moda
de maior valor agregado
18
Expansão para Novos Segmentos
•
Oportunidades de expansão em segmentos adjacentes de acessórios de moda
•
Alavancar a experiência da administração e a estrutura existente
•
Grandes mercados a serem explorados: óculos de sol (R$ 2 bi), bijuterias (R$ 0,7 bi), entre outros
Cadeia de
suprimentos
•
Cadeia de suprimentos na China, experiência na importação de produtos, sistemas de
controle de qualidade
•
Possibilidade de usar os benefícios fiscais e a infraestrutura de Manaus
Distribuição
•
70% de nossos varejistas vendem semijoias, óculos de sol ou ambos
•
Estrutura de vendas estabelecida em todo o Brasil
Marcas
•
Marcas altamente reconhecidas podem ser usadas em outros produtos e vice-versa
19
Resultados Operacionais
(R$ mi e %)
(milhares de unidades e R$/unidade)
Volume de vendas e preço médio
Receita bruta e margem bruta
Margem bruta
Receita bruta
Preço médio
Volume
34%
17%
1.542
134
2009
2.089
123
2010
2.447
128
2011
2008
1.477
4%
127
213,4
61,8
2009
263,6
63,6
2010
319,9
63,4
2011
24%
21%
2008
188,5
13%
62,2
9M11
9M12
9M11
9M12
1.614
1.988
211,1
243,4
23,1%
15,3%
127
120
63,0
59,0
20
Resultados Operacionais
(R$ mi e %) (R$ mi e %)
EBITDA ajustado e margem de EBITDA ajustada
Lucro líquido ajustado e margem líquida ajustada
Margem EBITDA
EBITDA
24%
20%
29,7
30,0
30,3
2009
2010
2011
2008
42,6
52,1
66,1
78,7
26%
27,7
Margem liquída
Lucro liquído
23,1
23%
40%
41,0
23,4
2009
50,3
2010
70,3
26,8
2011
2008
22,4
83%
22,6
9M11
9M11
9M12
9M12
49,6
51,3
40,9
50,3
3,5%
23,2
28,7
23,7
25,4
24,9
21
Geração de Fluxo de Caixa e Lucratividade
•
Geração de fluxo de caixa forte e estável, com altas margens
•
Forte capacidade de pagamento de dividendos
•
Alto retorno sobre o capital fundamentado em modelo asset light, baixa necessidade de capex e alto giro de
estoques
(%) (R$ mi)Capex
ROIC
30,8
38,2
35,4
33,4
2009
2010
2011
9M12
2,8
2009
4,4
2010
9M12
8,6
2011
16,9
22
Capital de Giro e Endividamento
R$ milhões
3T12
% Receita Líquida
3T11
% Receita Líquida
(+) Contas a receber
109,9
37,7%
93,3
35,8%
(+) Estoques e Adiantamento a Fornecedores
95,6
32,8%
97,7
37,4%
(-) Contas a Pagar
11,7
4,0%
4,2
1,6%
(=) Capital de Giro
193,8
66,4%
186,8
71,6%
R$ milhões
3T11
2T12
3T12
Dívida Bruta
(9,6)
0,0
0,0
(-) Caixa
66,1
74,9
51,9
(=) (Dívida)/Caixa Líquido
56,5
74,9
51,9
Capital de Giro
Posição de Caixa
23
Disclaimer
•
Este material é uma apresentação de informações gerais sobre a Technos S.A. e suas subsidiárias ("Companhia"), preparada na data desta apresentação, exclusivamente para reuniões com potenciais investidores, nos termos da Instrução CVM 400 e demais disposições legais aplicáveis. Este material, no todo ou em parte, não constitui uma subscrição ou venda das ações ordinárias de emissão da Companhia. O investidor deve acompanhar as informações já publicamente divulgadas antes de tomar uma decisão de investimento nas açõesordinárias da Companhia, disponíveis para compra junto a BM&F Bovespa. O investidor poderá solicitar os prospectos da Oferta Pública realizada em 28 de junho de 2011 ao Banco Itaú BBA S.A., Banco de Investimentos Credit Suisse S.A., e Goldman Sachs do Brasil Banco Múltiplo S.A. (em conjunto, "Coordenadores"). Esta apresentação foi resumida e não tem o objetivo de ser completa. As informações contidas nesta apresentação não foram conferidas de forma independente pelos Coordenadores (conforme definido abaixo) ou pelos agentes de colocação dos esforços de colocação das ações no exterior. Algumas informações foram obtidas a partir de fontes independentes. As informações desta apresentação que não foram obtidas de fontes independentes foram incluídas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. O investidor deve consultar o prospecto da Oferta Pública para obter informações mais completas.
•
Esta apresentação não deve ser interpretada como uma oferta, solicitação ou oferta para compra ou venda de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação não é direcionada para objetivos específicos de investimento, situações financeiras ou necessidades específicas de qualquer destinatário e não deve ser tratada como uma recomendação de investimento. Nenhuma declaração, expressa ou não, é feita com relação à precisão, certeza ou abrangência das informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não deve ser considerada por seus destinatários como um substituto ao seu próprio exercício de julgamento. Quaisquer opiniões ou informações expressas neste material podem ser alteradas sem aviso prévio e nem a Companhia, nem os Coordenadores têm qualquer obrigação de atualizar ou manter atuais as informações contidas nesta apresentação. A Companhia, os Coordenadores e suas respectivas afiliadas, agentes, diretores, sócios e empregados não assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano de qualquer espécie decorrentes do uso total ou parcial deste material. As ações ordinárias de emissão da Companhia foram ofertadas somente em jurisdições permitidas e na medida do permitido. Esta apresentação é estritamente confidencial e está sendo distribuída apenas a receptores selecionados. Esta apresentação não deve ser reproduzida (no todo ou em parte) ou distribuída para qualquer outra pessoa.•
Esta apresentação contém informações prospectivas e incluem, sem limitação, qualquer informação que pode predizer, anunciar, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e podem conter palavras como "acredita", "antecipa", "espera", "prevê", "estima"," pretende", "pode", "irá","continua" ou quaisquer outras palavras ou expressões de significado semelhante. Essas informações prospectivas constituem apenas estimativas e não são garantia de futura performance. Os investidores devem estar cientes que tais informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a diversos riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e ao segmento de negócios da Companhia que podem fazer com que seus atuais resultados sejam substancialmente diferentes das informações prospectivas contidas nesta apresentação. Embora a Companhia acredite que as estimativas e considerações refletidas nas informações prospectivas desta apresentação são razoavelmente baseadas em informações disponíveis atualmente à administração da Companhia, a Companhia não pode garantir resultados futuros ou eventos. Em razão destas incertezas, investidores não devem tomar qualquer decisão de investimento baseada nessas estimativas e informações prospectivas. A Companhia e os Coordenadores declaram expressamente que não atualizarão quaisquer das informações prospectivas.•
O investidor deve consultar seu próprio assessor jurídico, regulatório, tributário, de negócios, de investimentos, financeiro e contábil na medida em que julgar necessário e sua decisão de investir na Companhia deve ser tomada com base em seu próprio julgamento e conselho de seus assessores, conforme julgar necessário, e não em qualquer das informações e opiniões expressas nesta apresentação.24
Incentivos Fiscais da Zona Franca de Manaus
•
A Zona Franca de Manaus (ZFM) é um modelo de
desenvolvimento econômico implementado pelo governo
brasileiro para criar um centro econômico na parte oeste da
região amazônica
•
Com relação ao preço, é extremamente vantajoso desenvolver
atividades na ZFM em comparação com a compra de produtos
totalmente montados
•
Incentivos federais previstos na constituição e aprovados
até 2023
•
Benefícios estaduais também aprovados até 2023
•
Os produtos montados localmente podem ser vendidos para os
clientes finais a preços mais competitivos
Diferença
de +47%
100,0 5,00% 5,0 2,40% 2,5 0,00% 0,0 0,00% 0,0 7,00% 7,0 8,0 134,3 2,3x 309,0 2,0x 618,0 11,27% 11,8 126,3Importação de produto totalmente montado
100,0 5,00% 5,0 20,00% 21,0 20,00% 25,2 9,25% 12,9 17,00% 31,0 3,00% 3,0 198,1 0,0 198,1 2,3x 455,5 2,0x 911,1Montagem local
Preço de compra: (+) Frete e seguro: (+) II (+) IPI(+) Impostos federais (PIS+COFINS)
(+) Custos alfand. e jurídicos
(+) Custo de montagem: (=) Custo total
(x) Mark-up do atacadista
(=) Preço de atacado para o varejista (x) Mark-up do varejista
(=) Preço no varejo
(+) ICMS
(=) Custo posto no destino:
Preço de compra: (+) Frete e seguro: (+) II (+) IPI (+) PIS+COFINS (+) ICMS
(+) Custos alfand. e jurídicos (=) Custo posto no destino: (+) Custo de montagem: (=) Custo total
(x) Mark-up do atacadista
(=) Preço de atacado para o varejista (x) Mark-up do varejista (=) Preço no varejo
