Definição. Sistema Financeiro. Oferta de Recursos. Demanda de Recurso

Mercado de Capitais

Mercado de Capitais

Mercado de Capitais

Sistema Financeiro Nacional

Sistema Financeiro Nacional

Professor: Roberto César

Professor: Roberto César

Professor: Roberto César

Sistema Financeiro Nacional

Sistema Financeiro Nacional

Definição

O Sistema Financeiro Nacional pode ser definido como o conjunto de instituições e orgãos que regulam, fiscalizam e executam as operações relativas à circulação da moeda e do crédito Sistema Financeiro Oferta de Recursos Demanda de Recurso

Estrutura do Sistema Financeiro

Subsistema normativo

Responsável pelo funcionamento do mercado

financeiro e de suas instituições, fiscalizando e

regulamentando

suas

atividades

por

meio

de

regulamentando

suas

atividades

por

meio

de

principalmente

do

CMN

(conselho

monetário

nacional).

É

constituído

por

instituições

que

estabeleçam diretrizes para atuação das instituições

operativas e controle de mercado.

Conselho Monetário Nacional

O

O Conselho

Conselho Monetário

Monetário Nacional

Nacional é

é o

o órgão

órgão

supremo

supremo do

do SFN

SFN.. Sua

Sua finalidade

finalidade é

é fixar

fixar as

as

diretrizes

diretrizes para

para as

as políticas

políticas monetárias

monetárias,, creditícias

creditícias e

e

diretrizes

diretrizes para

para as

as políticas

políticas monetárias

monetárias,, creditícias

creditícias e

e

cambial

Funções do C.M.N

• Regulamentar as taxas de juros, comissões e qualquer outra forma de remuneração praticada pelas instituições financeiras;

• Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras; • Estabelecer as diretrizes para as instituições financeiras;

• Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos, surtos inflacionários etc;

• Disciplinar todos os tipos de créditos e orientar as instituições financeiras no que se refere à aplicação de seus recursos e

• Regular as operações de redescontos e as operações no âmbito do mercado aberto.

Banco Central

O

O BACEN

BACEN é

é resultado

resultado da

da transformação

transformação da

da

antiga

antiga SUMOC

SUMOC que

que tinha

tinha como

como objetivo

objetivo implícito

implícito

preparar

preparar a

a organização

organização do

do futuro

futuro Banco

Banco Central

Central do

do

Brasil

Brasil..

Brasil

Brasil..

Atua

Atua como

como órgão

órgão executivo

executivo central

central do

do sistema

sistema

financeiro

O Banco Central do Brasil foi criado em 1964

com a promulgação da Lei da Reforma Bancária

(Lei nº 4.595 de 31.12.64).

Sua sede é em Brasília e possui

Banco Central

Sua sede é em Brasília e possui

representações regionais em Belém, Belo

Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Rio de

Janeiro e São Paulo

Banco Central

É uma autarquia federal que tem como principal

missão institucional assegurar a estabilidade do poder

de compra da moeda nacional e da solidez do SFN.

É o "banco dos bancos".

É o "banco dos bancos".

A partir da Constituição de 1988, o BC passou a

ter o exercício exclusivo para emissão de moeda. O

presidente do BC e os seus diretores são nomeados

pelo Presidente da República após a aprovação prévia

do Senado Federal, que é feita por uma argüição

É da competência do BC:

•Assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda nacional e da solidez do Sistema Financeiro Nacional;

•Formular a política monetária mediante utilização de títulos do Tesouro Nacional;

•Fixar a taxa de referência para as operações compromissadas.

Operações compromissadas São operações em que um título é vendido e após período pré-determinado há compromisso do vendedor em

Banco Central

Operações compromissadas São operações em que um título é vendido e após período pré-determinado há compromisso do vendedor em recomprá-lo por valor acordado na ocasião da venda de um dia, conhecida como taxa SELIC*;

•Controlar as operações de crédito das instituições que compõe o

Sistema Financeiro Nacional;

•Formular, executar e acompanhar a política cambial e de relações

financeiras com o exterior;

•Fiscalizar os bancos comerciais;

* Taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) é a taxa básica utilizada como referência pela política monetária.

•Emitir papel-moeda;

•Executar os serviços do meio circulante para atender a demanda de dinheiro necessário às atividades econômicas;

•Adequar o volume dos meios de pagamento à real capacidade da

economia;

•Manter o nível de preços (inflação) sobre controle;

Banco Central

•Manter o nível de preços (inflação) sobre controle;

•Manter sobre controle a expansão da moeda e do crédito e a taxa de juros;

•Operar no mercado aberto, de recolhimento compulsório e de

redesconto;

•Executar o sistema de metas para a inflação;

•Divulgar as decisões do Conselho Monetário Nacional;

•Regular o mercado de câmbio;

•Zelar pela liquidez liquidez Maior ou menor facilidade de se negociar um título, convertendo-o em dinheiro.e solvência das instituições financeiras nacionais;

•]Conceder autorização para o funcionamento das instituições

financeiras;

•Manter e movimentar a chamada Conta Única do Tesouro Nacional,

Banco Central

•Manter e movimentar a chamada Conta Única do Tesouro Nacional,

onde são contabilizadas as disponibilidades de caixa da União;

•Regular, autorizar e fiscalizar as atividades das administradoras de consórcios para aquisições de bens;

•Normatizar, autorizar e fiscalizar as sociedades de crédito imobiliário e as associações de poupança e empréstimos;

•Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis.

Comissão de Valores Mobiliários

A

A CVM

CVM tem

tem por

por finalidade

finalidade disciplinar,

disciplinar, fiscalizar

fiscalizar e

e

desenvolver

desenvolver o

o mercado

mercado de

de valores

valores mobiliários,

mobiliários, onde

onde

são

são negociados

negociados os

os títulos

títulos emitidos

emitidos pelas

pelas empresas

empresas

são

são negociados

negociados os

os títulos

títulos emitidos

emitidos pelas

pelas empresas

empresas

para

para captar

captar recursos

recursos destinados

destinados ao

ao financiamento

financiamento

de

É uma entidade autárquica em regime especial,

vinculada ao Ministério da Fazenda, com personalidade

jurídica e patrimônio próprios, dotada de autoridade

administrativa independente, ausência de subordinação

hierárquica, mandato fixo e estabilidade de seus

Comissão de Valores Mobiliários

hierárquica, mandato fixo e estabilidade de seus

dirigentes, e autonomia financeira e orçamentária" (Lei

nº 10.411 de 26.02.02 art. 5º).

É administrada por um Presidente e quatro Diretores,

nomeados pelo Presidente da República e aprovados pelo

Senado Federal. Eles formam o chamado "colegiado" da CVM.

Seus integrantes têm mandato de 5 anos e só perdem seus

mandatos "em virtude de renúncia, de condenação judicial

transitada

em

julgado

ou

de

processo

administrativo

Comissão de Valores Mobiliários

transitada

em

julgado

ou

de

processo

administrativo

disciplinar" (art. 6º § 2º).

O Colegiado define as políticas e estabelece as práticas

a serem implantadas e desenvolvidas pelas Superintendências,

as instâncias executivas da CVM.

Sua sede é localizada na cidade do Rio de Janeiro, com

Superintendências Regionais nas cidades de São Paulo e

Brasília.

A CVM tem as seguintes atribuições:

•Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores

mobiliários;

•Promover a expansão e o funcionamento correto, eficiente e regular do mercado de ações, além de estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias abertas;

•Assegurar e fiscalizar o funcionamento eficiente das bolsas de valores,

Comissão de Valores Mobiliários

•Assegurar e fiscalizar o funcionamento eficiente das bolsas de valores, do mercado de balcão e das bolsas de Mercadorias e Futuros;

•Proteger os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado contra emissões irregulares de valores mobiliários e contra atos ilegais de administradores e de companhias abertas ou de carteira de valores mobiliários;

•Evitar ou coibir modalidades de fraude ou de manipulação manipulação Que é a compra ou venda de ativos em mercado com a finalidade de criar falsa aparência de negociação ativa e, assim, influenciar a ação dos demais investidores.que criem condições artificiais de demanda, oferta ou preço dos valores mobiliários negociados no mercado;

•Assegurar o acesso do público a informações sobre os valores mobiliários negociados e sobre as companhias que os tenham emitido;

•Assegurar o cumprimento de práticas comerciais eqüitativas no mercado de valores mobiliários;

•Responsável por fazer cumprir a Lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1976 (Lei da Sociedade por Ações), em relação aos participantes do mercado de valores mobiliários;

•Realizar atividades de credenciamento e fiscalização de auditores

Comissão de Valores Mobiliários

•Realizar atividades de credenciamento e fiscalização de auditores independentes, administradores de carteiras de valores mobiliário, agentes autônomos, entre outros;

•Fiscaliza e inspeciona as companhias abertas e os fundos de

investimento;

•Apura, mediante inquérito administrativo, atos legais e práticas não-eqüitativas de administradores de companhias abertas e de quaisquer

participantes do mercado de valores mobiliários, aplicando as

penalidades previstas em lei;

•Fiscaliza e disciplina as atividades dos auditores independentes; consultores e analistas de valores mobiliários.

Conselho Nacional de Seguros

Privados

Foi criado em 1966 pelo Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de1966, que também instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privado em substituição ao Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização que havia sido criado em 1934.

sido criado em 1934. É composto por:

•Ministro da Fazenda (Presidente)

•Representante do Ministério da Justiça

•Representante do Ministério da Previdência Social •Superintendente da Superintendência de Seguros Privados

•Representante do Banco Central do Brasil

Regular

Regular aa constituição,constituição, organização,organização, funcionamentofuncionamento ee fiscalização

fiscalização dosdos queque exercemexercem atividadesatividades subordinadassubordinadas aoao SNSP,

SNSP, Fixar

Fixar asas característicascaracterísticas geraisgerais dosdos contratoscontratos dede seguro,seguro, previdência

previdência privadaprivada aberta,aberta, capitalizaçãocapitalização ee resseguro,resseguro,

Conselho Nacional de Seguros

Privados

previdência

previdência privadaprivada aberta,aberta, capitalizaçãocapitalização ee resseguro,resseguro, Estabelecer

Estabelecer asas diretrizesdiretrizes geraisgerais dasdas operaçõesoperações dede resseguro,

resseguro,

Prescrever

Prescrever osos critérioscritérios dede constituiçãoconstituição dasdas SociedadesSociedades Seguradoras,

Seguradoras, dede Capitalização,Capitalização, EntidadesEntidades dede PrevidênciaPrevidência Privada

Privada AbertaAberta ee ResseguradoresResseguradores,, comcom fixaçãofixação dosdos limiteslimites legais

legais ee técnicostécnicos dasdas respectivasrespectivas operaçõesoperações ee disciplinardisciplinar aa corretagem

Criada em 1996 no Decreto-Lei nº 73/66 que também institui o Sistema Nacional de Seguros Privados e que fazem parte o CNSP e o IRB.

É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda administrada por um Conselho Diretor, composto

Superintendência de Seguros

Privados

Fazenda administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Também integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretário-Geral e Procurador-Geral.

A

A SUSEPSUSEP atuaatua nana regulação,regulação, supervisão,supervisão, fiscalização

fiscalização ee incentivoincentivo dasdas atividadesatividades dede seguros,seguros, previdência

previdência complementarcomplementar abertaaberta ee capitalização,capitalização, dede formaforma ágil,

ágil, eficiente,eficiente, éticaética ee transparente,transparente, protegendoprotegendo osos direitosdireitos dos

Superintendência de Seguros

Privados

As atribuições da SUSEP são:

•Fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e operação das Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP;

executora da política traçada pelo CNSP;

•Atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetua através das operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro;

•Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados;

•Promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais a eles vinculados, com vistas à maior eficiência do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalização;

Superintendência de Seguros

Privados

•Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição, assegurando sua expansão e o funcionamento das entidades que neles operem;

•Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado;

Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado;

•Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas;

•Cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas;

Como

Como oo nomenome sugere,sugere, resseguroresseguro éé oo seguroseguro dodo seguro

seguro.. QuandoQuando umauma companhiacompanhia assumeassume umum contratocontrato dede seguro

seguro superiorsuperior àà suasua capacidadecapacidade financeira,financeira, elaela necessitanecessita repassar

repassar esseesse risco,risco, ouou parteparte dele,dele, aa umauma resseguradoraresseguradora.. O

O InstitutoInstituto dede RessegurosResseguros dodo BrasilBrasil foifoi criadocriado emem 19391939 pelo

pelo entãoentão presidentepresidente GetúlioGetúlio VargasVargas comcom objetivoobjetivo bembem

Instituto de Resseguros do Brasil

pelo

pelo entãoentão presidentepresidente GetúlioGetúlio VargasVargas comcom objetivoobjetivo bembem delineado

delineado:: fortalecerfortalecer oo desenvolvimentodesenvolvimento dodo mercadomercado segurador

segurador nacionalnacional.. A

A medidamedida pretendiapretendia aindaainda aumentaraumentar aa capacidadecapacidade seguradora

seguradora dasdas sociedadessociedades nacionais,nacionais, retendoretendo maiormaior volume

volume dede negóciosnegócios emem nossanossa economia,economia, aoao mesmomesmo tempotempo em

Órgão

Órgão colegiado

colegiado que

que integra

integra a

a estrutura

estrutura do

do

Ministério

Ministério da

da Previdência

Previdência Social

Social e

e cuja

cuja competência

competência

é

é regular,

regular, normatizar

normatizar e

e coordenar

coordenar as

as atividades

atividades das

das

Entidades

Entidades Fechadas

Fechadas de

de Previdência

Previdência Complementar

Complementar

Conselho de Gestão da

Previdência Complementar

Entidades

Entidades Fechadas

Fechadas de

de Previdência

Previdência Complementar

Complementar

(fundos

(fundos de

de pensão)

pensão)..

Também

Também cabe

cabe ao

ao CGPC

CGPC julgar,

julgar, em

em última

última

instância,

instância, os

os recursos

recursos interpostos

interpostos contra

contra as

as decisões

decisões

da

Órgão

Órgão executivo

executivo do

do Ministério

Ministério da

da Previdência

Previdência e

e

Assistência

Assistência Social,

Social, responsável

responsável pelo

pelo controle

controle e

e

fiscalização

fiscalização

dos

dos

planos

planos

e

e

benefícios

benefícios

e

e

das

das

Secretaria da Previdência

Complementar

fiscalização

fiscalização

dos

dos

planos

planos

e

e

benefícios

benefícios

e

e

das

das

atividades

O Banco do Brasil é o mais antigo banco comercial do Brasil, foi criado em 12 de outubro de 1808 pelo príncipe regente D. João, e é uma sociedade de economia mista de capitais públicos e privados. É uma companhia aberta que possui ações cotadas na Bolsa de

Banco do Brasil

companhia aberta que possui ações cotadas na Bolsa de Valores de São Paulo.

Hoje tem como missão oferecer serviços de

intermediação financeira; atender às expectativas de

clientes e acionistas; fortalecer o compromisso entre os

funcionários e a Empresa, contribuindo desta forma para

o desenvolvimento do País.

Banco do Brasil

•

•

No

No incentivo

incentivo as

as atividades

atividades produtivas,

produtivas, o

o Banco

Banco do

do Brasil

Brasil

prioriza

prioriza

três

três

setores

setores::

agropecuária;;

agropecuária

modernização

modernização

industrial

industrial e

e comércio

comércio exterior

exterior..

•

•

O

O crédito

crédito rural

rural é

é reconhecido

reconhecido como

como ponto

ponto forte

forte do

do

•

•

O

O crédito

crédito rural

rural é

é reconhecido

reconhecido como

como ponto

ponto forte

forte do

do

banco

banco e

e seus

seus principais

principais objetivos

objetivos são

são de

de aumentar

aumentar a

a

produção

produção;; melhorar

melhorar o

o nível

nível de

de vida

vida dos

dos agricultores

agricultores e

e

reduzir

Ainda inclui em suas atividades:

- Prestação de serviços de compensação de cheques e outros papéis;

- Recebimento de pagamentos em nome do BACEN;

Banco do Brasil

- Recebimento de pagamentos em nome do BACEN; - Realização de operações cambiais por conta própria e por conta o BACEN;

- Executar a política de comércio exterior, adquirindo e financiando estoques de produtos exportáveis.

BNDES

Criado no ano de 1952 como autarquia federal, hoje é uma empresa pública vinculada ao Ministério de Planejamento com personalidade jurídica de direito privado e patrimônio próprio.

O

O BNDESBNDES éé umum órgãoórgão vinculadovinculado aoao MinistérioMinistério dodo O

O BNDESBNDES éé umum órgãoórgão vinculadovinculado aoao MinistérioMinistério dodo Desenvolvimento,

Desenvolvimento, IndústriaIndústria ee ComércioComércio ExteriorExterior ee temtem comocomo objetivo

objetivo apoiarapoiar empreendimentosempreendimentos queque contribuamcontribuam parapara oo desenvolvimento

BNDES

Suas linhaslinhas dede apoioapoio contemplamcontemplam financiamentosfinanciamentos dede longo

longo prazoprazo ee custoscustos competitivos,competitivos, parapara oo desenvolvimentodesenvolvimento dede projetos

projetos dede investimentosinvestimentos ee parapara aa comercializaçãocomercialização dede máquinas

máquinas ee equipamentosequipamentos novos,novos, fabricadosfabricados nono país,país, bembem como

como parapara oo incrementoincremento dasdas exportaçõesexportações brasileirasbrasileiras.. Contribui,

Contribui, também,também, parapara oo fortalecimentofortalecimento dada estruturaestrutura dede capital

capital dasdas empresasempresas privadasprivadas ee desenvolvimentodesenvolvimento dodo mercadomercado de

de capitaiscapitais;; necessários ao fortalecimento da empresa privada nacional.

Caixa Econômica Federal

Criada em 12 de janeiro de 1861, por Dom Pedro II,

com o propósito de incentivar a poupança e de conceder

empréstimos sob penhor, é a instituição financeira

responsável pela operacionalização das políticas do

responsável pela operacionalização das políticas do

Governo Federal para habitação popular e saneamento

básico.

A caixa é uma empresa 100% pública e não possui

ações em bolsas.

Caixa Econômica Federal

Uma característicacaracterística distintivadistintiva dada CaixaCaixa éé queque elaela priorizaprioriza aa concessão

concessão dede empréstimosempréstimos ee financiamentosfinanciamentos aa programasprogramas ee projetos

projetos nasnas áreasáreas dede assistênciaassistência social,social, saúde,saúde, educação,educação, trabalho,

trabalho, transportestransportes urbanosurbanos ee esporteesporte..

Pode

Pode operaroperar comcom créditocrédito diretodireto aoao consumidor,consumidor, financiandofinanciando bens

bens dede consumoconsumo duráveis,duráveis, emprestaremprestar sobsob garantiagarantia dede penhorpenhor industrial

industrial ee cauçãocaução dede títulos,títulos, bembem comocomo temtem oo monopóliomonopólio dodo empréstimo

empréstimo sobsob penhorpenhor dede bensbens pessoaispessoais ee sobsob consignaçãoconsignação ee tem

Caixa Econômica Federal

Além

Além dede centralizarcentralizar oo recolhimentorecolhimento ee posteriorposterior aplicaçãoaplicação de

de todostodos osos recursosrecursos oriundosoriundos dodo FundoFundo dede GarantiaGarantia dodo TempoTempo de

de ServiçoServiço (FGTS),(FGTS), integraintegra oo SistemaSistema BrasileiroBrasileiro dede PoupançaPoupança e

e EmpréstimoEmpréstimo (SBPE)(SBPE) ee oo SistemaSistema FinanceiroFinanceiro dada HabitaçãoHabitação e

e EmpréstimoEmpréstimo (SBPE)(SBPE) ee oo SistemaSistema FinanceiroFinanceiro dada HabitaçãoHabitação (SFH)

Instituições Financeiras

Bancos

Os bancos, principalmente os comerciais,

representam a base do sistema monetário brasileiro. Eles estão sob a supervisão, regulamentação e fiscalização do estão sob a supervisão, regulamentação e fiscalização do Banco Central do Brasil e são classificados de acordo com a atividade que exercem:

Bancos Comerciais

Os

Os bancosbancos comerciaiscomerciais sãosão instituiçõesinstituições financeirasfinanceiras privadas

privadas ouou públicaspúblicas queque têmtêm comocomo objetivoobjetivo principalprincipal proporcionar

proporcionar suprimentosuprimento dede recursosrecursos necessáriosnecessários parapara financiar,

financiar, aa curtocurto ee aa médiomédio prazos,prazos, oo comércio,comércio, aa indústria,indústria, financiar,

financiar, aa curtocurto ee aa médiomédio prazos,prazos, oo comércio,comércio, aa indústria,indústria, as

as empresasempresas prestadorasprestadoras dede serviços,serviços, asas pessoaspessoas físicasfísicas ee terceiros

Bancos Comerciais

Têm como atividade típica o recebimento de depósitos à vista em contas de movimento. Efetuam empréstimos, a curto e médio prazo, ao comércio, à indústria, às empresas prestadoras de serviços e às indústria, às empresas prestadoras de serviços e às pessoas físicas. Prestam serviços de cobrança bancária

mediante o pagamento de comissões e taxas e

transferências de fundos de uma para outra praça. São constituídas como sociedade anônima e consta na denominação social o termo "banco".

Bancos de Desenvolvimento

Têm como atividade básica o apoio financeiro às iniciativas econômicas regionais, por meio empréstimos e financiamentos, a médio e longo prazo. Também podem conceder garantias, subscrever ações e debêntures, praticar operações de arrendamento mercantil, captar praticar operações de arrendamento mercantil, captar recursos com a colocação de depósitos a prazo e cédulas hipotecárias. São instituições regionais, estaduais ou federais - como, por exemplo, o BNDES - sob a forma de sociedade anônima e têm em sua denominação a expressão "banco de desenvolvimento.

Bancos de Investimentos

Os

Os bancosbancos dede investimentoinvestimento sãosão instituiçõesinstituições financeiras

financeiras privadasprivadas especializadasespecializadas emem operaçõesoperações dede participação

participação societáriasocietária dede carátercaráter temporário,temporário, dede financiamento

financiamento dada atividadeatividade produtivaprodutiva parapara suprimentosuprimento dede capital

capital fixofixo ee dede girogiro ee dede administraçãoadministração dede recursosrecursos dede capital

capital fixofixo ee dede girogiro ee dede administraçãoadministração dede recursosrecursos dede terceiros

terceiros..

Devem

Devem serser constituídosconstituídos sobsob aa formaforma dede sociedadesociedade anônima

anônima ee adotar,adotar, obrigatoriamente,obrigatoriamente, emem suasua denominaçãodenominação social,

Bancos Múltiplos

São

São bancosbancos queque podempodem operaroperar simultaneamente

simultaneamente comcom autorizaçãoautorização dodo BancoBanco Central,Central, carteiras

carteiras dede bancobanco comercial,comercial, dede investimento,investimento, dede créditocrédito imobiliário,

imobiliário, dede crédito,crédito, financiamentofinanciamento ee investimento,investimento, dede imobiliário,

imobiliário, dede crédito,crédito, financiamentofinanciamento ee investimento,investimento, dede arrendamento

arrendamento mercantilmercantil (leasing)(leasing) ee dede desenvolvimento,desenvolvimento, constituindo

constituindo--sese emem umauma sósó InstituiçãoInstituição FinanceiraFinanceira dede Carteira

Carteira Múltiplas,Múltiplas, comcom personalidadepersonalidade jurídicajurídica própriaprópria e,e, que

que podepode selecionarselecionar comcom oo quêquê desejadeseja operar,operar, dentredentre asas modalidades

Cooperativas de Crédito

Atuando

Atuando tantotanto nono setorsetor ruralrural quantoquanto nono urbano,urbano, asas cooperativas

cooperativas dede créditocrédito podempodem sese originaroriginar dada associaçãoassociação dede funcionários

funcionários dede umauma mesmamesma empresaempresa ouou grupogrupo dede empresas,

empresas, dede profissionaisprofissionais dede determinadodeterminado segmento,segmento, dede empresários

empresários ouou mesmomesmo adotaradotar aa livrelivre admissãoadmissão dede associados

associados emem umauma áreaárea determinadadeterminada dede atuação,atuação, sobsob associados

associados emem umauma áreaárea determinadadeterminada dede atuação,atuação, sobsob certas

certas condiçõescondições.. Os

Os eventuaiseventuais lucroslucros auferidosauferidos comcom suassuas operaçõesoperações --prestação

prestação dede serviçosserviços ee oferecimentooferecimento dede créditocrédito aosaos cooperados

cooperados -- sãosão repartidosrepartidos entreentre osos associadosassociados.. AsAs cooperativas

cooperativas dede créditocrédito devemdevem adotar,adotar, obrigatoriamente,obrigatoriamente, emem sua

sua denominaçãodenominação social,social, aa expressãoexpressão "Cooperativa","Cooperativa", vedadavedada a

Referência Bibliográfica

FERREIRA, Ricardo J.; Sistema Financeiro Nacional

http://www.editoraferreira.com.br/publique/media/01SFN.pdf (Consultado em 03/02/2011)

LAGIOIA, Umbelina Cravo Teixeira; Fundamentos do Mercado de LAGIOIA, Umbelina Cravo Teixeira; Fundamentos do Mercado de

Capitais; Atlas

PORTAL DO INVESTIDOR; http://www.portaldoinvestidor.gov.br (Consultado em 03/02/2011)