ENCONTRO COM INVESTIDORES Ivan Monteiro Presidente

Ivan Monteiro

Presidente

ENCONTRO COM

INVESTIDORES

2018

—

Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2018 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados

padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS.

Avisos

—

Aviso aos investidores norte-americanos

A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.

Agenda

—

•

Fortalecimento da companhia

•

Entregas do Plano de Negócios e Gestão

•

Principais destaques em Exploração & Produção

•

Preparação para o futuro

SEGURANÇA

2,2

1,6

1,1

1,06

2015 2016 2017 2T18

TAXA DE ACIDENTADOS REGISTRÁVEIS (TAR) Realizado

2,2

4T15

1,0

em 2018

Segurança continua sendo o nosso maior valor

—

Seguimos reduzindo nossa dívida líquida e

incrementando o fluxo de caixa livre

—

37

55

72

95

106

100

₉₆

85

69

-15,2

-7,6

-12,8

_-18,9

-8,1

4,5

12,4

13,9

15,0

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018E

US$ bilhão

Dívida líquida

Fluxo de caixa livre

—

59

62

₅₃

63

59

77

89

77

56

80

111

112

₁₀₉

99

52

₄₄

54

71

Brent

EBITDA ajustado

R$ bilhões

E entregando resultados sustentáveis

6

US$/bbl

Margem EBITDA

ajustado

7

Em direção à nossa métrica de alavancagem e com lucro crescente

-8,6

-4,3

0,2

4,9

Lucro Líquido

2,5

5,1

Endividamento líquido /

Ebitda ajustado

—

5,11

3,54

3,67

_3,23

3,20*

2,86*

2017

2,1

2,1

2,2

2,1

2,8

2,8

2,8

_2,7

Óleo Brasil

Gás Brasil

Exterior

Meta alcançada por 3 anos consecutivos

Recordes de Produção

2,6

110

Alcançamos consistentemente as metas de produção

nos últimos anos

—

Resgate da credibilidade

Novo modelo de gestão

Mecanismos eficientes de governança

Viramos a página da Lava Jato

Mais de R$ 2,5 bilhões recuperados

Acordo para encerramento da Class Action

Maximização de valor

Distribuição de dividendos

Foco no retorno sobre capital empregado

Superamos a crise

Sólida Liquidez

Geração de caixa robusta

✓

Gestão ativa do portfólio

Oportunidades de aquisições e desinvestimentos

Maior competição no mercado brasileiro

Redução da dívida

Após Dívida Liquida/ EBITDA de 2,5x,

seguiremos reduzindo até o nível das peers

✓

✓

Mas os desafios

continuam...

A companhia se

fortaleceu...

Entregas do nosso Plano

de Negócios e Gestão

—

10

Rafael Grisolia

Diretor Executivo Financeiro e de Relacionamento com Investidores

Adesão ao Nivel 2 da B3

(OPA em caso de mudança de segmento)

Comitês do Conselho de Administração

Implementamos novos processos de governança e conformidade

que elevaram a companhia a um novo patamar

—

Política de Transações com Partes Relacionadas (Transações com a União devem ser aprovadas por 2/3 dos membros do CA)

R

Eliminação de todas as fraquezas materiais

R

Empregado _CEO Acionistas Minoritários

Programa Destaque em Governança das Estatais

R

R

81% de membros independentes

(mínimo de

40%

)

• Lei das Estatais (13.303): vedação de indicação política

• Membros independentes pela União: selecionados em lista tríplice

• Avaliação individual dos membros

Conselho de Administração

Órgãos Executivos

11

—

US$ bilhões

Mercado de Capitais Internacional

2016-2018

Mercado Bancário*

2016-2018

* Inclui bancos comerciais e BNDES

22

28

7

Emissões Recompras Exchange*

* Troca de títulos com vencimentos em 2019, 2020 e 2021 para títulos com vencimentos em 2025 e 2028

Realizamos diversas operações de gestão da dívida

24

36

6

Captações Pré-pagamentos Extensão de Vencimentos

Nota: Considera a posição das operações até 31/08/2018

US$ bilhões

12

—

dez/15

ago/18

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÕES

2015 vs 2018

Melhorando o perfil da dívida

Caixa disponível em 31/08/2018 Linhas de crédito compromissadas US$ Bilhões

CAIXA

—

Continuamos praticando preços alinhados ao mercado internacional

14 24 de maio - 10% 8 de junho 2º fase _{1º de agosto} 3º fase (1º período) 1º de junho 1º fase

Preço do diesel Petrobras sem subvenção

Preço do diesel no Golfo do México

Preço do diesel Petrobras após subvenção

Mai-18 Set-18

31 de agosto 3º fase (2º período)

Mar-18

15

Redução do brent de equilíbrio (point forward breakeven)

PNG 2014-2018

43

PNG 2018-2022

29

 Curva de aprendizado no

pré-sal

 Foco nos projetos mais

rentáveis

 Otimização da frota de

sondas

 Resiliência ao nível de

preços

 Custos mais competitivos

 Desenvolvimento de

tecnologias

US$/bbl

PNG 2017-2021

30

Aumentamos a eficiência de capex com investimentos

direcionados para produção em águas profundas

Onde o desenvolvimento do pré-sal se destaca pela

competitividade global

—

Fonte: Bain, Rystad, EIA, IEA ₁₆

25 _{50 75 100}

OPEC North AmericaTight Oil Tier 1

pré-sal

Oil Sands

Rest of the WorldConv.

North America Conv. Asia Shallow Water

North America Tight Oil Tier 2

South America Conv. North America Deep Water

Russia

International Tight Oil Rest of the World Shallow Water

Rest of the World Deep Water

North America Tight Oil Tier 4

North America Tight Oil Tier 4

North America Shale Tier 4 Others 125 100 75 50 25 0

Custo de Breakeven (US$/bbl)

Controlamos nossos gastos operacionais

—

Custo de extração

Custo de refino no Brasil

11,7

10,3 11,3 10,5

2015 2016 2017 1S18

US$/bbl

• Otimização do custo logístico de E&P (redução de 10% no último ano)

• Eficiência na utilização da frota de sondas

• Renegociação de contratos 17

• Otimização da manutenção • Redução nos gastos com pessoal

Despesas Gerais e

Administrativas

US$ bilhões

• Redução de empregados próprios e terceirizados

• Redução de funções gerenciais • Orçamento Base Zero

2,5 2,6 2,9 2,6

2015 2016 2017 1S18

3,4 3,3 _2,9

1,3

Realizamos parcerias e desinvestimentos com entrada de caixa de

US$ 11,5 bilhões desde 2017

—

Parcerias Estratégicas

Nota: valores de entrada de caixa

Mantida a meta de US$ 21 bilhões em assinatura de contratos

US$ bilhões

19

Continuaremos com a disciplina financeira

—

• Rumo à estrutura ótima de capital

• Permanente controle de custos

• Alocação eficiente dos investimentos

• Gestão ativa do portfólio com parcerias e desinvestimentos

• Remuneração adequada aos acionistas

Principais destaques

em Exploração &

Produção

—

Hugo Repsold

Diretor Executivo de Desenvolvimento

da Produção e Tecnologia

21

Ampliação de 31% na área exploratória

• Adquirimos 20 novos blocos de alto potencial

• 90% dos ativos contratados em parceria,

compartilhando riscos e combinando expertise

Setor SC-AP3 Dois Irmãos

Alto de Cabo Frio Central Três Marias Peroba Uirapuru Setor SC-AP5 Entorno de Sapinhoá Sudoeste de Tartaruga Verde 4ª Rodada (operador)

Direito de Preferência para a 5ª Rodada de Partilha

Bacia de

Santos

Bacia de

Campos

Melhoria do ambiente regulatório propiciou

nova dinâmica no setor de óleo e gás no Brasil

Peroba marca uma nova dinâmica da

fase exploratória

• Apenas 9 meses entre assinatura do contrato de

aquisição da área (janeiro de 2018) e

a perfuração do 1º poço (outubro de 2018)

21

—

—

Completamos 10 anos de produção no pré-sal

—

2,0

bilhões

barris de óleo equivalente Produção acumulada de

1,38

milhão

Nestes 10 anos...

... produzimos por meio de

21 sistemas de produção

... colocamos em operação

cerca de 150 poços

... reduzimos o custo de

extração em 40%

... aplicamos novas

tecnologias e concepções

de projeto para atingir

elevada produtividade

—

Lula é o maior campo em produção no Brasil

Lula/

Cernambi

US$ 6 bilhões

Produção acumulada supera 1 bilhão de boe

 7 FPSOs operando em capacidade máxima e

2 unidades adicionais em 2018

 90 poços interligados, sendo 50 produtores

 Poço mais produtivo > 40 mbpd

 Produtividade média dos poços: 27 mbpd

 5º campo brasileiro a atingir a marca de 1,0

bi boe acumulados

—

Búzios é o primeiro campo a produzir na área da Cessão Onerosa

Búzios

US$ 12 bilhões

Búzios 5

Unidade em contratação

Demais projetos da Cessão Onerosa previstos

Atapu

Sépia

Itapu

 P-74 produzindo

30 mil bpd

 Mais duas

unidades iniciando

operações ainda

em 2018

Desenvolvimento da

produção

d

Bacia de Campos: produção acumulada supera 11 bilhões de barris

—

Redução do declínio da produção e

operação dos sistemas à plena

capacidade

Os campos de Marlim, Marlim Sul,

Roncador e Albacora já produziram

mais de 1 bilhão de barris cada um

Campos em produção Blocos exploratórios

26

35%

35%

30%

Aumento de eficiência

Tempo de ramp-up de novas plataformas

Projeto típico do pré-sal

—

Investimento

150.000 bpd plataforma de produção

8 poços produtores

7 poços injetores

11 meses de ramp-up

25-30 anos de produção

Aprendizado acelera a construção dos poços

Completação Perfuração

• Otimização de arranjos e risers • Integração entre disciplinas

• Padronização e contratos de longo prazo

25% de redução média em capex

Búzios 1 - FPSO P-74

• Entrada em operação: abril/2018 • 7 poços já completados

(88% dos planejados para 2018) • Produção atual 30 mil bpd (1 poço)

Tartaruga Verde e Mestiça FPSO Cid. de Campos

• Entrada em operação: junho/2018 • 7 poços já completados

(83% dos planejados para 2018) • Produção atual 25 mil bpd (2 poços)

Lula Norte - FPSO P-67

• Baía de Guanabara (RJ) • Entrada em operação: 4T18 • 11 poços já completados

(100% dos planejados para 2018)

Lula Extremo Sul - FPSO P-69

• Na locação

• Entrada em operação: 4T18 • 8 poços já completados

(100% dos planejados para 2018)

Búzios 2 - FPSO P-75

• Na locação

• Entrada em operação: 4T18 • 4 poços já completados

(100% dos planejados para 2018)

Búzios 3 - FPSO P-76

• Estaleiro Techint (Pontal do Paraná) • Entrada em operação: 4T18

• 3 poços já completados

(100% dos planejados para 2018)

Seis sistemas entrando em produção em 2018

—

28

Mero 1

Sépia

Em contratação Mero 2

Integrado Parque das Baleias Búzios 5

Revitalização de Marlim 1 Revitalização de Marlim 2

E dez novos sistemas de produção

nos próximos anos

—

28

Búzios 4

Lula Extremo Sul

Berbigão

Atapu

2021+

15

Preparação

para o futuro

—

Nelson Silva

Diretor Executivo de Estratégia,

Organização e Sistema de Gestão

30

Estamos avançando para uma economia de baixo carbono

—

• Tecnologia para redução de 30% das emissões de Nox

• Investimentos em captura de carbono, uso e estocagem

• Redução em 15% das emissões de gases de efeito estufa

desde 2015

Aderimos ao OGCI em janeiro de 2018 e investiremos

10 milhões

de USD/ano

30

—

Desenvolvendo melhores produtos para os nossos clientes

—

• Gasolina: componentes para alta performance

• Óleo lubrificante: redução das perdas de potência por atrito e desgaste

• Óleo de transmissão: maior durabilidade e performance

Parceria com a McLaren e Renault

32

• Avançamos em segurança e em governança

• Reduzimos a dívida

• Apresentamos sólida geração operacional

• Geramos valor para sociedade e nossos acionistas

• Seguiremos na gestão ativa do nosso portfólio,

com grandes oportunidades exploratórias e

fortalecendo as parcerias

• Estamos nos preparando para um futuro de baixo

carbono e transformação tecnológica

Em preparação para o futuro

—

ENCONTRO COM

INVESTIDORES

2018

—

www.petrobras.com.br/ri

petroinvest@petrobras.com.br